[年报]南京熊猫:2015年年度报告
公司代码：600775 公司简称：南京熊猫 南京熊猫电子股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人夏德传、主管会计工作负责人沈见龙及会计机构负责人（会计主管人员）刘先芳 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以2015年12月31日的总股本913,838,529股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币 0.68元（含税），共派发现金红利总额为人民币62,141,019.97元，剩余部分结转下一年度。公司 不实施资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本年度报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述了可能存在的相关风险，具体内容和应对措施详见本年度报 告第四节管理层讨论与分析中“可能面对的风险”部分。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 11 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 34 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 63 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 70 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 71 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 80 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 88 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 89 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 207 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司/公司 指 南京熊猫电子股份有限公司 本集团 指 南京熊猫电子股份有限公司及其附属企业 熊猫集团公司 指 熊猫电子集团有限公司 熊猫集团 指 熊猫电子集团有限公司及其附属企业 中电熊猫 指 南京中电熊猫信息产业集团有限公司 中电熊猫集团 指 南京中电熊猫信息产业集团有限公司及其附属企业 CEC/中国电子 指 中国电子信息产业集团有限公司 中国电子集团 指 中国电子信息产业集团有限公司及其附属企业 财务公司 指 中国电子财务有限责任公司 中电通商公司 指 中电通商融资租赁有限公司 ENC 指 南京爱立信熊猫通信有限公司 BMC 指 北京索爱普天移动通信有限公司 深圳京华 指 深圳市京华电子股份有限公司 电子装备公司 指 南京熊猫电子装备有限公司 信息产业公司 指 南京熊猫信息产业有限公司 电子制造公司 指 南京熊猫电子制造有限公司 通信科技公司 指 南京熊猫通信科技有限公司 华格电汽公司 指 南京华格电汽塑业有限公司 机电制造公司 指 南京熊猫机电制造有限公司 科技发展公司 指 南京熊猫电子科技发展有限公司 中国华融 指 中国华融资产管理股份有限公司 中国长城 指 中国长城资产管理公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 香港证监会 指 香港证券及期货事务监察委员会 上海证交所 指 上海证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 江苏证监局 指 中国证券监督管理委员会江苏监管局 中信建投证券 指 中信建投证券股份有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《南京熊猫电子股份有限公司章程》 AFC 指 Auto Fare Collection，即自动售检票系统 ACC 指 AFC Clearing Center，即票务清算管理中心 SMT 指 SMT是表面组装技术或表面贴装技术（Surface Mounted Technology），是目前电子组装行业里最流行的一种技 术和工艺； EMS 指 Electronic Manufacturing Services电子制造服务 TD-LTE 指 TD-SCDMA Long Term Evolution，TD-SCDMA的长 期演进 CIM 指 计算机集成制造（Computer Integrated Manu-facturing） MESH 指 即“无线网格网络”，是“多跳（multi-hop）”网络， 是由ad hoc网络发展而来，是解决“最后一公里”问题 的关键技术之一 CNAS认证 指 China National Accreditation Service for Conformity Assessment，中国合格评定国家认可委员会认证 MES系统 指 Manufacturing execution system；即制造企业生产过程执 行系统，是一套面向制造企业车间执行层的生产信息化 管理系统 ERP信息化系统 指 企业资源计划（Enterprise Resource Planning ）的简称， 是指建立在信息技术基础上，以系统化的管理思想，为 企业决策层及员工提供决策运行手段的管理平台 TD集群通信系统 指 TD-SCDMA集群通信系统，是一种高级移动调度系统， 代表着通信体制之一的专用移动通信网发展方向 BPR工艺 指 Bottom Process Recombine 底部焊接重组工艺，是一种通 孔回流焊技术 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 南京熊猫电子股份有限公司 公司的中文简称 南京熊猫 公司的外文名称 Nanjing Panda Electronics Company Limited 公司的外文名称缩写 NPEC 公司的法定代表人 夏德传 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 沈见龙 王栋栋 联系地址 中华人民共和国南京市经天路7号 中华人民共和国南京市经天路7号 电话 （86 25）84801144 （86 25）84801144 传真 （86 25）84820729 （86 25）84820729 电子信箱 dms@panda.cn dms@panda.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 中华人民共和国南京市高新技术开发区05幢北侧1-2层 公司注册地址的邮政编码 210032 公司办公地址 中华人民共和国南京市经天路7号 公司办公地址的邮政编码 210033 公司网址 http://www.panda.cn 电子信箱 dms@panda.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 上海证交所网站 http://www.sse.com.cn 香港联交所网站 http://www.hkex.com.hk 公司年度报告备置地点 中华人民共和国南京市经天路7号董事会秘书办公 室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证交所 南京熊猫 600775 不适用 H股 香港联交所 南京熊猫 00553 不适用 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 中国北京市海淀区车公庄西路乙19号华通大 厦B座2层 签字会计师姓名 王传邦、周薇英 公司聘请的会计师事务所 （境外） 名称 天职香港会计师事务所有限公司 办公地址 香港北角英皇道625号2楼 签字会计师姓名 陈钧浩 报告期内履行持续督导职责 的财务顾问 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 北京市东城区朝阳门内大街188号 签字的财务顾问主 办人姓名 罗贵均、谭永丰 持续督导的期间 2014年12月8日至2015年12月31日 常年法律顾问（境内） 名称 江苏永衡昭辉律师事务所 办公地址 中国南京市珠江路222号长发科技大厦13楼 常年法律顾问（境外） 名称 黄乾亨黄英豪律师事务所 办公地址 香港金钟夏慤道18号海富中心第二座23楼 股份过户登记处（A股） 名称 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 办公地址 中国上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国 保险大厦36楼 股份过户登记处（H股） 名称 香港证券登记有限公司 办公地址 香港湾仔皇后大道东183号合和中心46楼 主要往来银行 交通银行、浦发银行、招商银行、南京银行 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年 同期增减 （%） 2013年 营业收入 3,613,482,935.50 3,487,641,068.94 3.61 4,136,214,822.97 归属于上市公司股 东的净利润 143,836,663.39 153,230,139.40 -6.13 184,820,911.32 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 109,123,429.37 99,280,829.13 9.91 48,046,324.59 经营活动产生的现 金流量净额 108,995,230.11 44,034,013.77 147.53 8,714,863.42 2015年末 2014年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2013年末 归属于上市公司股 东的净资产 3,263,279,379.67 3,178,952,959.93 2.65 3,136,035,617.70 总资产 4,891,799,403.91 4,624,124,678.17 5.79 4,481,026,625.01 期末总股本 913,838,529.00 913,838,529.00 913,838,529.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同 期增减（%） 2013年 基本每股收益（元／股） 0.1574 0.1677 -6.14 0.2356 稀释每股收益（元／股） 0.1574 0.1677 -6.14 0.2356 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.1194 0.1086 9.94 0.0526 加权平均净资产收益率（%） 4.46 4.82 减少0.36个百 分点 7.66 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 3.39 3.12 增加0.27个百 分点 1.99 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 (三) 按照香港财务报告准则编制 1、以下是本集团截至2015年12月31日止五个年度各年的综合业绩概要，以及本集团截至2014 年12月31日止的合并备考业绩，此乃按目前集团结构自2010年12月31日止年度一直存在的基 准而编制。 单位：千元 币种：人民币 2015年 2014年 2013年 （已重列） 2012年 （已重列） 2011年 营业额 3,570,627 3,450,690 4,096,035 3,690,252 2,115,641 经营溢利（亏损） 7,299 51,132 132,692 53,040 -33,649 应占联营公司业绩 185,177 137,497 123,082 175,773 188,191 除税前溢利 222,747 220,811 251,197 203,857 132,930 税项 -33,628 -24,385 -28,532 -34,266 -16,835 除税后溢利 189,119 196,426 222,665 169,591 116,095 少数股东权益 45,282 43,196 37,844 36,042 6,025 股东应占溢利 143,837 153,230 184,821 133,549 110,070 建议末期股息 62,141 60,313 60,313 39,301 32,751 2、以下是截至2015年12月31日止五个年度的总资产及负债概要 单位：千元 币种：人民币 2015年 2014年 2013年 （已重列） 2012年 （已重列） 2011年 总资产 4,891,800 4,624,125 4,481,027 3,467,855 2,713,131 总负债 -1,431,906 -1,240,664 -1,150,103 -1,574,364 -1,117,689 总净资产 3,459,894 3,383,461 3,330,924 1,893,491 1,595,442 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 按照香港财务报告准则及中华人民共和国企业会计准则编制的财务报告应用于本集团之净利 润及归属于上市公司股东的净资产均无差异。 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 876,132,360.65 771,602,408.69 854,006,552.07 1,111,741,614.09 归属于上市公司股东的净 利润 31,714,371.34 55,911,517.46 25,277,728.89 30,933,045.70 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益后的净利 润 26,261,042.32 50,905,664.24 18,538,928.93 13,417,793.88 经营活动产生的现金流量 净额 -113,121,176.77 80,280,910.31 -37,668,780.08 179,504,276.65 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注（如适用） 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 -26.58 -8.17 -8.21 计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 625.66 2,941.25 4,385.24 委托他人投资或管理资产的损益 2,177.93 2,019.34 896.79 债务重组损益 41.70 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 3,883.78 3,429.92 单独进行减值测试的应收款项减值 准备转回 657.79 59.78 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 251.07 992.58 9,145.27 少数股东权益影响额 -73.67 -3,840.85 -3,376.86 非经常性损益项目 2015年金额 附注（如适用） 2014年金额 2013年金额 所得税影响额 -140.88 -652.78 -836.39 合计 3,471.32 5,394.93 13,677.46 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务 公司所从事的主要业务是电子装备、消费电子产品的研发、生产和销售以及电子制造服务。 其中，电子装备主要包括自动化装备、交通电子装备和通信装备等产品；消费电子主要包括数字 家庭等相关产品；电子制造包括EMS等服务。 根据公司发展战略，电子装备相关业务是公司发展方向和重点。目前，自动化装备产品主要 是液晶面板和液晶玻璃生产线体及配套的生产、传输设备组件，及相关产业的工业机器人；交通 电子装备产品主要是轨道交通ACC系统、AFC系统及终端设备；通信装备产品主要是TD-LTE小基 站类产品、各类时频设备和专用通信设备，以及广播电视发射机等相关产品。 公司收购深圳京华后，加快了消费电子业务整合，数字家庭业务主要依托深圳京华实施。 经过多年发展，电子制造服务形成以EMS为核心，兼具注塑、喷涂、装配和加工业务及能力， 掌握射频天线用特种新材料生产工艺和技术。 （二）经营模式 公司以市场为导向，以优化产品结构为目标，加大新品研发，拓展产品领域，实现了由单一 终端产品向系统成套设备的产业升级。公司加强规范管理，提升经营效率，力争成为国内一流、 国际知名的电子装备制造商、服务商。 （三）行业情况说明 2015年，公司所处的电子信息行业与我国宏观经济形势走向一致，呈现出新常态。2015年 1-12月，电子信息制造业实现主营业务收入11.1万亿元，同比增长7.6%；规模以上电子信息制 造业增加值增长10.5%，高于同期工业平均水平（6.1%）4.4个百分点，在全国41个工业行业中 增速居第5位；收入和利润总额分别增长7.6%和7.2%，高于同期工业平均水平6.8和9.5个百分 点，占工业总体比重分别达到10.1%和8.8%，比上年提高0.7和1个百分点。 从分行业看，公司主营业务所处的电子装备行业效益增长较快。2015年，电子专用设备行业 收入和利润增长达到14.5%和14.1%，超过行业平均水平。 目前，在电子装备行业领域，正在形成以新型传感器、智能控制系统、工业机器人、自动化 成套生产线为代表的智能制造装备产业体系。智能制造技术正在向智能机器和智能系统的方向发 展，其发展趋势主要为结构的模块化和可重构化，控制技术的开放化、PC化和网络化，伺服驱动 技术的数字化和分散化，多传感器融合技术的实用化，工作环境设计的优化和作业的柔性化，以 及系统的网络化和智能化。未来机器人技术的发展方向，也是以工业自动化的高端制造设备为基 础和以人为中心，个性化、数字化、网络化、智能化的深度融合的“工业4.0”革命。 公司不断推动机器人与智能制造产业的自主创新能力建设和自主品牌建设，不断提升公司的 核心竞争力。通过工业机器人和智能制造关键技术产业化项目的实施，公司已经建立了机器人研 究院和市级工程技术研究中心，正在努力升级为省级工程技术研究中心；公司着手建立智能制造 核心信息设备系统实验室，争取加入筹建国家级联合智能制造核心信息设备实验室；公司正在力 争国家机器人检测与评定中心落户“熊猫”，参与国家机器人评价、认证体系的建立。 公司整合科技资源，集中力量在电子装备关键技术上取得新的突破。目前，1.4m/6kg工业机 器人设计不断完善，产品性能进入国内同类产品的前列，公司已具有研发机器人关键部件（机器 人控制器、伺服驱动系统）的技术基础；工厂自动化及智能化产品配套能力大幅提升，已具有平 板显示屏生产线装备系统、玻璃基板生产线装备系统的技术和市场基础，正在努力向数字车间、 智能制造系统装备、智能工厂等方向迈进；依托云计算研发的AFC、ACC新系统和设备处于行业领 先地位，轨道交通专用通信技术日益先进。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 截止2015年12月31日，公司总资产人民币489,179.94万元，总负债人民币143,190.62 万元，资产负债率为29.27%。与2014年12月31日相比，总资产增加5.79%，资产负债率增加 2.44个百分点，总体保持稳定，未发生重大变化。 2015年，公司电子装备园一期工程达到预定可使用状态，转入固定资产，致使固定资产增加 56.95%，在建工程减少98.28%；公司研发支出人民币1,759.25万元满足资本化条件，转入无形 资产；公司归还短期借款人民币3,000万元，期末短期借款余额为零。 其中：境外资产11,052.19（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为2.26%。 三、 报告期内核心竞争力分析 公司致力于自主知识产权的核心技术创新，采用自主开发与国际合作相结合的策略，成为国 内一流的工业机器人与成套大生产装备供应商、轨道交通自动售检票系统供应商、专用通信设备 供应商。 在工业机器人与智能制造工厂自动化装备方面，公司是国内少数能够提供净化厂房全自动传 输系统系统解决方案的厂家，净化厂房全自动传输系统技术国内领先，填补国内空白。公司已具 备设计、生产工业焊接机器人的能力，下一步将加大国内和国际市场开拓，加强在工业机器人领 域的国际合作。 在轨道交通信息化系统和装备方面，公司拥有轨道交通自动清分与售检票系统和装备的核心 技术，形成从模块到设备、从应用软件到系统软件、从ACC系统到AFC终端设备、从自主研发到 生产制造的完整产业链，成为国内城市轨道交通自动收费系统整体解决方案的提供商和专用配套 设备的重要供应商。公司研发的地铁自动售票机、半自动售票机、自动检票机、便携式验票机、 自动充值机、票务流程内置的标准读卡器等专用设备，已成功在南京、深圳、北京、武汉、苏州、 无锡、石家庄、合肥等城市地铁应用。公司自动售检票设备还出口海外，为台湾、香港、印度、 泰国、委内瑞拉、阿联酋等国家和地区的地铁配套。 在通信装备方面，公司先后完成MESH自组网通信系统、宽带移动数据小型化接入网关、微微 蜂窝基站、数字集群、无线视频传输、北斗导航系统终端、卫星移动终端、物联网相关产品等产 品的研制，承担了南京青奥会、抗战胜利70周年阅兵等一系列重大活动的通信保障任务。 在数字电视广播和接收装备方面，充分发挥公司强大的研发实力，走自主研发的道路，完成 数字电视发射机系列产品的研制，取得全国工业产品生产许可证、广电总局入网许可证、无线电 委员会型号核准证等资质。公司研制的数字机顶盒在城市有线数字电视网中广泛应用，公司已经 成为从数字电视发射到数字电视接收的数字电视系统整体解决方案的提供商。 在电子制造EMS服务方面，公司突破高分子特种材料在高端通讯设备配套的关键技术，解决 了移动通讯基站天线用高性能材料及产品在耐热、耐紫外光、低介电损耗、低串扰等方面的技术 难题，其中“有机化无机颗粒改性聚合物复合材料制备关键技术”获得国家科技进步二等奖，在 国内同行业中处于领先水平。研发的BPR工艺已全面应用于SMT生产，使产品的不良率下降了近 30%。在引进、消化吸收再创新的基础上，完成了高光注塑的规模化改造，自行设计、建设的新一 代高光喷涂线极大缩短了生产周期。公司也是华东地区最大的电子制造（EMS）基地之一，在SMT、 注塑、包装、精密模具制作、钣金、数字化精密机械加工等制造领域有雄厚的实力 。公司还拥有 专业化塑料成型、喷涂装饰及配套组装生产基地。公司加大液晶平板显示相关的电子核心部件的 开发，利用建成的“江苏省液晶模组控制器及制造工艺工程技术研究中心”的研发平台，为客户 提供液晶屏时序控制器和背光产品的开发、功能和性能测试、原材料采购及大规模的生产制造服 务，产品系列包括5.5至64.5英寸各种规格，产能已达月生产出货量200万套，是液晶面板显示 产业的主要加工配套商。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015年，在我国经济发展进入新常态的大环境下，公司积极采取应对措施，围绕整体发展战 略，坚持创新发展，各项工作取得显著成效，较好地完成了各项指标和重点工作任务。 2015年，公司取得较好的经营业绩。按中国企业会计准则，公司2015年度营业收入人民币 361,348.29万元，利润总额人民币22,274.70万元，净利润人民币14,383.67万元。按香港财务 报告准则，全年实现主营业务收入人民币357,063万元，主营业务利润人民币730万元，实现股 东应占净溢利人民币14,384万元。 2015年，公司相关业务板块进行整合调整，进一步优化了产业结构；公司完成了对云桌面、 灾难备份、财务、办公自动化、顾客服务等多个系统的建设或升级，提升了硬件水平，降低了IT 设备总体成本，提高了数据的安全性，实现对信息的及时掌控，保证了决策的及时性和准确性。 2015年，公司在上海张江高科技园区设立全资子公司上海熊猫机器人科技有限公司，注册资 本人民币28,500万元，主要从事机器人及智能制造系统装备研发等业务。目前已进入建筑规划设 计招标、购地准备阶段。 2015年，公司围绕主导产业，认真编制、落实科研计划大纲，科研投入19,098万元，完成 11项重点科研项目，多个科研项目获得省市专项及部、省市科技进步奖，公司整合组建产品检测 中心，有效提升了科研检测水平。 2015年，公司顺利通过国家工商总局、江苏省工商局“守合同、重信用”企业年度复审公示。 2015年，公司制定了《青年骨干人才培养办法》，细化不同类别人才的培养和储备方案；不 断拓宽人才招聘渠道，引进社会成熟人才30人，本科以上各类人才119人；加强高层次人才推优， 多人在江苏省、CEC和南京市举办的各项大赛中均取得了优异成绩；举办各类培训班24期，共培 训824人次。公司开展全员绩效考评，加强对中级以上管理人员的绩效考评管理，不断完善绩效 考核体系建设。 2015年，公司党政领导班子深入开展“三严三实”专题教育活动，严格执行上级党组织各项 廉洁从业要求；公司坚持职代会制度、集体合同协商制度；公司积极创建文明园区，电子装备产 业园通过中电熊猫四星级文明企业评审；2015年公司被授予“江苏省厂务公开民主管理先进单 位”。 2015年，公司的生产经营总体上保持了稳定发展的势头。公司进一步发展面临着多方面的挑 战：公司科技成果产业化有待提高；重要合资企业收入、利润波动较大；开拓市场的视角与能力 亟待进一步提升。 二、报告期内主要经营情况 2015年，公司紧盯重大工程和重点项目，进一步调整企业结构和产品结构，整合电子装备业 务，做好平板显示及相关项目的自动化装备供应，按要求交付轨道交通装备，电子装备产品销售 额较2014年度增加了15.18%；公司主动减少毛利较低的消费电子产品订单，消费电子产品销售 额有所下降；2015年电子装备产品销售额占公司主营业务收入的49.21%，占比较2014年度增加 了4.62个百分点。 近年来，技术工种用工成本逐年攀升，而重大项目、重大工程及加工服务的价格呈现下降趋 势，因此，公司部分业务的毛利水平有所下降。公司进行产品结构调整，毛利率相对较高的电子 装备产品占公司主营业务收入的比重有所提高，故公司综合毛利率较2014年度有所提高。 公司采取多项措施积极应对：依托中国电子产业链，公司努力发掘新业务，向玻璃基板生产 线供应自动传输设备；做好重点项目跟踪，加大轨道交通和电子制造服务的市场开拓力度；改善 生产工艺，使用改性材料，改善产品毛利贡献；控制费用支出，增加营业利润；做好合资企业监 管和服务，增加投资收益。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 3,613,482,935.50 3,487,641,068.94 3.61 营业成本 3,080,701,274.16 2,961,809,427.32 4.01 销售费用 52,987,800.34 47,797,930.15 10.86 管理费用 426,406,618.48 400,768,184.73 6.40 财务费用 -11,800,026.20 1,161,359.03 不适用 经营活动产生的现金流量净额 108,995,230.11 44,034,013.77 147.53 投资活动产生的现金流量净额 162,176,904.97 -589,843,900.99 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -129,858,089.45 -228,097,020.51 不适用 研发支出 190,979,892.86 196,084,196.33 -2.60 营业外收入 14,158,738.96 47,687,662.49 -70.31 所得税 33,627,824.51 24,384,653.86 37.91 1. 收入和成本分析 2015年，公司营业收入较上年度未发生重大变化。本期营业收入总额361,348.29万元，较 上期增加12,584.19万元，增长了3.61%，其中，主营业务收入较上期增加14,971.72万元，增 长了4.37%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 电子装备产品 1,758,582,561.60 1,513,237,509.32 13.95 15.18 15.54 减少0.27个 百分点 电子制造服务 887,041,802.08 771,473,843.48 13.03 -6.17 -6.12 减少0.05个 百分点 消费电子产品 739,042,271.78 660,174,107.32 10.67 -7.71 -7.89 增加0.17个 百分点 其他 189,288,727.61 105,550,302.98 44.24 25.17 39.49 减少5.73个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 轨道交 通产品 320,802,270.74 263,553,587.34 17.85 49.23 48.90 增加0.18个 百分点 系统集 成与建 筑智能 化产品 444,718,520.03 404,325,086.03 9.08 6.29 6.61 减少0.27个 百分点 工业自 动化装 备 896,948,640.77 786,382,381.71 12.33 25.09 28.09 减少2.05个 百分点 通信系 统 81,980,969.78 48,040,085.31 41.40 -51.30 -61.70 增加15.91 个百分点 注塑产 品 424,565,036.38 388,415,443.51 8.51 -10.35 -4.27 减少5.81个 百分点 表面贴 装 446,462,406.90 368,649,665.04 17.43 -0.95 -7.34 增加5.70个 百分点 数码产 品 720,720,121.30 640,205,957.83 11.17 -9.19 -10.26 增加1.06个 百分点 租赁物 业 140,773,698.71 67,193,568.78 52.27 25.50 45.18 减少6.47个 百分点 其他 96,983,698.46 83,669,987.55 13.73 28.65 28.71 减少0.04个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 南京地 区 2,794,527,802.63 2,417,707,735.18 13.48 7.27 7.78 减少0.41个 百分点 深圳地 区 779,427,560.44 632,728,027.92 18.82 -4.83 -7.05 增加1.93个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 公司主要子公司均处于通信和电子装备制造业及其他相关行业。报告期内，电子装备产品因 液晶生产线业务增加，销售收入较上年同期增长15.18%；消费电子产品受市场竞争激烈及海外市 场不景气的影响，销售收入较上年同期下降7.71%；电子制造服务因注塑业务下降，销售收入较 上年同期下降6.17%。 报告期内，公司主要产品中的轨道交通产品因轨道及智能系统业务增加，销售收入较上年同 期增长49.23%；工业自动化装备产品因承接液晶显示项目，销售收入较上年同期增长25.09%。 公司主营业务经营主要分布在南京地区及深圳地区。报告期内，南京地区业务因轨道交通及 智能系统业务和液晶生产线业务增加，销售收入较上年同期增长7.27%；深圳地区业务因受平板 电脑市场竞争激烈及海外市场不景气的影响，销售收入较上年同期下降4.83%。 （2）营业额及按业务分类之贡献（根据香港财务报告准则编制） 根据香港财务报告准则编制并按业务分类之综合营业额及其对本集团盈利（亏损）影响之分 析如下： 单位：千元 币种：人民币 产品门类 营业额 对本集团盈利（亏损）影响 电子装备产品 1,850,445 79,165 消费电子产品 1,208,258 14,555 电子制造服务 908,415 41,441 其他业务 242,336 55,246 撤销 -638,827 -71,750 经营盈利 118,657 未分配公司支出 -111,358 利息收入 35,014 利息支出 -4,743 应占联营公司利润 185,177 除税前盈利 222,747 (2). 产销量情况分析表 报告期内，除工程、项目类的业务外，公司主要产品的产销量如下： 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 表面贴装（万点） 80,926 80,926 13.60 13.60 机顶盒（台） 133,888 133,888 13,685 -28.59 -28.59 自动售票机（台） 546 65 483 22.97 -85.29 24,050 检票机（台） 1,132 9 1,158 16.10 -99.04 3,208.57 平板电脑（台） 1,400,686 1,391,036 9,650 -4.43 -6.23 录音笔（支） 321,799 300,107 22,570 -90.13 -7.81 2,470.62 行车记录仪（台） 536,580 528,382 8,198 793.18 779.54 产销量情况说明 报告期内，公司承接苏州地铁、合肥地铁和武汉地铁项目，自动售票机及检票机备货增加； 根据市场需求的变化，对消费类电子产品业务进行了产品转型，录音笔、行车记录仪产品的生产、 销售量有所变化，因存在未发出订单，录音笔产品的库存量较上年同期增加较大。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 电子制造 产品 材料成本 525,055,799.86 68.06 554,188,235.38 67.44 -5.26 人工成本 61,080,308.98 7.92 82,273,141.34 10.01 -25.76 制造费用 185,337,734.64 24.02 185,306,833.52 22.55 0.02 电子装备 产品 材料成本 1,300,625,936.00 85.94 1,153,918,674.04 88.10 12.71 人工成本 32,806,708.15 2.16 22,911,695.89 1.75 43.19 制造费用 179,983,550.01 11.89 132,895,350.28 10.15 35.43 消费电子 产品 材料成本 624,155,712.00 94.54 662,190,902.58 92.39 -5.74 人工成本 11,637,206.78 1.76 14,316,807.80 2.00 -18.72 制造费用 24,381,188.54 3.70 40,206,347.11 5.61 -39.36 其它 材料成本 27,805,317.07 26.39 29,386,050.19 38.83 -5.38 人工成本 26,306,320.24 24.97 30,871,124.24 40.80 -14.79 其他费用 51,259,980.83 48.64 15,412,919.82 20.37 232.58 租赁物业 的折旧等 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 轨道交通 产品 材料成本 263,553,587.34 100.00 176,994,499.12 100.00 48.90 人工成本 制造费用 系统集成 与建筑智 能化产品 材料成本 399,047,224.29 98.69 373,324,764.12 98.44 6.89 人工成本 5,277,861.74 1.31 5,924,828.09 1.56 -10.92 制造费用 工业自动 化装备 材料成本 662,316,121.85 84.22 481,112,967.48 78.37 37.66 人工成本 26,959,857.78 3.43 16,209,288.00 2.64 66.32 制造费用 97,106,402.08 12.35 116,603,099.51 18.98 -16.72 通信系统 材料成本 46,335,993.69 96.45 123,614,278.64 98.55 -62.52 人工成本 396,717.32 0.32 -100.00 制造费用 1,704,091.62 3.55 1,424,507.35 1.13 19.63 注塑产品 材料成本 256,909,028.26 66.14 258,194,272.05 63.64 -0.50 人工成本 37,137,637.95 9.56 57,264,192.60 14.11 -35.15 制造费用 94,368,777.30 24.30 90,265,509.75 22.25 4.55 表面贴装 材料成本 259,458,304.26 70.38 288,409,299.10 72.49 -10.04 人工成本 21,113,921.51 5.73 21,126,990.75 5.31 -0.06 制造费用 88,077,439.27 23.89 88,331,407.50 22.20 -0.29 数码产品 材料成本 614,374,093.02 95.97 674,450,801.47 94.54 -8.91 人工成本 11,577,592.24 1.81 14,766,124.99 2.07 -21.59 制造费用 14,254,272.57 2.22 24,178,170.40 3.39 -41.04 租赁物业 材料成本 5,691,421.71 8.47 13,185,814.95 28.49 -56.84 人工成本 18,963,523.44 28.22 23,706,360.82 51.22 -20.01 其他费用 42,538,623.63 63.31 9,389,531.78 20.29 353.04 租赁物业 的折旧等 其他 材料成本 38,519,719.89 46.04 10,397,165.26 15.99 270.48 人工成本 10,800,149.49 12.91 10,978,266.70 16.89 -1.62 其他费用 34,350,118.17 41.05 43,629,224.44 67.12 -21.27 成本分析其他情况说明 报告期内，公司主营业务成本中材料成本占比81.22%，人工成本占比4.32%，制造费用占比 14.46%。2015年，公司主营业务成本较上年同期未发生重大变化。 （4）主要销售客户和主要供应商的情况 报告期内，公司向前5名客户销售额为135,200.32万元，占2015年度销售总额37.83%，其 中向最大客户的销售额占本年度销售额的14.84%。 报告期内，公司向前5名供应商采购额为37,983.97万元，占2015年度采购总额16.59%， 其中向最大供应商的采购额占本年度采购额的5.70%。 2. 费用 报告期内，公司财务费用较上年同期减少1,296.14万元，主要是由于汇率变动导致汇兑收益 增加。 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 183,181,739.52 本期资本化研发投入 7,798,153.34 研发投入合计 190,979,892.86 研发投入总额占营业收入比例（%） 5.29 公司研发人员的数量 550 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 13.48 研发投入资本化的比重（%） 4.08 情况说明 2015年，为推进在智能装备、轨道交通、智能制造、通信等领域的进一步发展，公司确定了 重大科研项目1项、公司重点科研项目1项、产业公司重点科研项目11项。目前，这些项目正在 按进度稳步推进，取得了阶段性成果。智能装备、轨道交通等产品成为公司效益持续增长强有力 的支撑点。 公司坚持科技创新与体制机制创新相结合，改革科技创新项目的管理方式，突出立项的科学 性、经费预算的合理性、实施计划的严肃性，保持科研项目的有效投入，确保科研项目更具前瞻 性、更贴近市场、更有可操作性。 公司各研发中心不断推进科技创新，积极地调整产品结构，集中优势资源，实现重点突破， 公司的自主创新能力有了较大提升，核心竞争能力得到了显著增强。 2015年，公司组建了产品检测中心，按照CNAS认证标准建成了电磁兼容测试实验室、电子 产品安全检测实验室、环境测试实验室、能效检测实验室及电、光等性能测试实验室，提升了公 司产品研发和生产的质量保障能力。 2016年，公司仍将继续加强在智能制造系统设备、机器人及系统、轨道交通设备以及通信系 统、通信设备等领域的研发和投入，尽早实现把公司发展成为我国高端电子装备领域的重要研发 和产业化基地的目标。 4. 现金流 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额增加主要原因是上年同期按合同支付货款较多所致； 投资活动产生的现金流量净额增加主要原因是收到联营企业分红及购买银行理财产品所致；筹资 活动产生的现金流量净额变动的原因主要是支付股利及偿还短期借款所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况说明 应收账款 1,043,468,726.23 21.33 735,609,844.69 15.91 41.85 主要由于确认收入导致账期内的应收账款增加 应收利息 994,401.51 0.02 47,886.55 1,976.58 主要由于本期按权责发生制确认的定期存款利息增加所 致 固定资产 988,924,408.37 20.22 630,073,976.79 13.63 56.95 主要由于电子装备园一期工程达到预定可使用状态，转 入固定资产所致 在建工程 4,643,526.54 0.09 269,882,125.43 5.84 -98.28 主要由于电子装备园一期工程达到预定可使用状态，转 入固定资产所致 开发支出 17,592,455.22 0.38 -100.00 主要由于本期开发支出资本化形成无形资产所致 长期待摊费用 8,306,199.54 0.17 2,673,980.57 0.06 210.63 主要由于本期装修、绿化费增加所致 短期借款 30,000,000.00 0.65 -100.00 主要由于本期归还银行短期借款所致 应交税费 27,980,335.62 0.57 20,861,633.84 0.45 34.12 主要由于本期应纳增值税增加所致 其他流动负债 40,756,600.00 0.83 5,468,600.00 0.12 645.28 主要由于期末按准则未能确认的政府补助增加 长期应付职工薪酬 26,276,064.59 0.54 17,250,831.64 0.37 52.32 主要由于内退人员增加，计提辞退福利所致 递延所得税负债 226,137.51 154,681.89 46.20 主要由于本期确认的应纳税暂时性差异增加所致 其他说明 按照香港财务报告准则及中华人民共和国企业会计准则编制的财务报告应用于本集团之每股 净资产已无差异。截至2015年12月31日止之三个年度的每个资产负债表日，每股净资产情况如 下： 单位：元 币种：人民币 2015年 2014年 2013年 （已重列） 每股净资产 3.79 3.70 3.64 增幅/（减少） 2.43% 1.65% 25.95% (四) 行业经营性信息分析 公司所处的电子信息行业作为国民经济的战略性、基础性和先导性支柱产业，已成为我国制 造业转型升级的重要支撑力量。“十三五”时期将迎来新的发展机遇和发展空间，也面临新一轮 产业升级及市场竞争的严峻挑战。 在智能电子装备制造领域，国家颁布了《中国制造2025》、《2015智能制造专项行动实施方 案》等一系列政策，支持推动智能装备和智能制造产业的发展。规划到2020年，高端装备制造产 业销售收入将在装备制造业中的占比提高到25%。电子装备制造产业下一步的发展路径是：发展 以工业机器人为代表的智能制造，以高端装备制造长期发展工程为平台和载体，系统推进智能技 术、智能装备和数字制造的协调发展，实现我国高端装备制造的重大跨越。 公司不断加大研发和产业化基地建设力度，打造熊猫电子装备园、熊猫新港工业园等研发和 产业化基地，不断完善研发基础设施和产业化条件，为公司电子装备产品的技术创新、成果转化 奠定了坚实基础。公司在国内率先进行机器人控制系统核心技术的自主研发与产业化，大生产成 套智能制造装备已承担国内新型显示产业面板与玻璃基板的生产线体与工厂自动化装备工程，公 司将进一步整合科技资源，重点打造“电子装备研发中心”，集中力量在电子装备、EMS服务等 关键技术上取得新的突破。 在城市轨道交通领域，目前经国务院批准的城市轨道交通总规划里程超过7300公里，2015 年我国城市轨道交通领域投资预计超3000亿元。国家发改委梳理提出了68个2015-2017年拟新 开工建设的重大项目，将加快城市轨道交通重大工程建设。到2020年，北京、上海、广州、深圳 等城市将建成较为完善的轨道交通网络，南京、重庆、武汉、成都等城市建成轨道交通基本网络， 南通、石家庄、兰州等城市建成轨道交通骨干线。我国轨道交通的总体水平提升到一个新的层次。 公司具备大型系统软件和轨道交通自动清分及售检票系统专用设备、部件的设计开发能力， 具有自主知识产权的轨道交通自动清分系统（ACC）、轨道交通自动售检票系统（AFC）、自动售 票机、自动检票机、半自动售票机、便携式验票机、票务流程内置的读卡器等系统和产品在南京、 苏州、无锡、武汉、北京、深圳、石家庄、合肥等城市地铁中广泛应用。下一步，公司将根据国 家的产业政策导向，采用BT、PPP、BOT等投融资商业模式，扩大公司在轨道交通领域的业务规模。 充分利用公司在轨道交通领域已经取得的业绩基础和与地铁业主良好互动渠道，采用合适的投融 资商业模式，迅速扩大公司在轨道交通的业务范围，推动公司的轨道交通业务快速、健康的发展。 《中国制造2025》把智能提升中国制造业整体竞争力作为主要目标，并把“新一代信息技术” 作为重点发展的十大领域之首。公司抢抓机遇，进一步加大研发投入，推进电子装备、轨道交通 信息化装备和研发中心项目，增强了公司的综合实力，缩短与国际领先企业的差距，增强公司在 国际市场的竞争力，保持在工业机器人、智能制造工厂自动化装备、交通电子装备等方面的技术 水平处于国内领先地位。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 报告期内，公司使用募集资金对募集资金投资项目的实施主体进行增资，增加注册资本的投 资额为2,600万元；公司收购股权增加的对外股权投资额为67.50万元；新设公司增加的对外股 权投资额为100万元。 (1) 重大的股权投资 . 对募集资金投资项目的实施主体进行增资 经公司第七届董事会临时会议审议，同意按照募集资金投资项目的实际情况对科技发展公司 进行第二次增资，增资额为人民币15,000万元。本次增资分三笔实施：①2014年2月21日，完 成首笔增资人民币4,000万元；②2014年6月9日，完成第二笔增资人民币5,500万元；③第三 笔增资人民币5,500万元分批进行。截至2014年12月31日，第三笔增资完成增资人民币2,900 万元；截止2015年3月17日，第三笔增资完成增资人民币2,600万元；增资后，科技发展公司 注册资本为人民币70,000万元，本公司占股100%。至此，本公司已完成董事会审议通过的向科 技发展公司第二次增资，即增加投资人民币15,000万元事宜。上述增资资金均来源于募集资金， 增加的注册资金均存放于募集资金专项存储账户中。详见本公司于2015年3月18日刊登在《中 国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站的《南京熊猫关于用募集资金对子公司进行 增资的公告》（临2015-013）。 . 收购股权增加的对外股权投资 经公司第七届董事会临时会议审议，同意公司收购自然人所持深圳京华0.24%股权，收购价 格以深圳京华2014年末经审计后的净资产为基准，金额为人民币67.50万元。收购完成后，公司 持有深圳京华43.34%股权。 . 新设公司增加的对外股权投资 经公司第七届董事会临时会议审议，同意公司在上海张江高科技园区投资设立全资子公司上 海熊猫机器人科技有限公司，注册资本人民币28,500万元，主要从事机器人及智能制造系统装备 研发等业务。截止2015年6月26日，公司已完成上海熊猫机器人科技有限公司注册成立及相关 事项，并领取营业执照。截止报告日，实际出资人民币100万元。公司注册成立后，已开展建筑 规划设计招标、购地准备等工作，拟在上海张江高科技园区建设研发综合楼，用于科研办公、物 业配套、商业服务支持等。 (2) 重大的非股权投资 无 (3) 以公允价值计量的金融资产 无 (六) 重大资产和股权出售 无 (七) 主要控股参股公司分析 1、主要子公司分析 2015年，公司设立全资子公司上海熊猫机器人科技有限公司；在香港投资设立的香港中电京 华贸易有限公司收到投资款并开展业务，纳入合并范围；控股子公司南京熊猫电源科技有限公司 完成注销手续。新设公司处于建筑规划设计招标、购地准备阶段，新纳入合并范围的公司承继既 有业务，注销公司已停止经营，对公司整体生产经营和业绩未产生影响。主要子公司概况如下： 单位：万元 币种：人民币 子公司 主要业务 注册资本 总资产 净资产 主营业务 收入 主营业务 利润 净利润 电子装备公 司 生产、销售自动 传输设备和工业 机器人 19,000 67,989.47 29,773.51 82,416.39 2,731.46 2,410.12 信息产业公 司 生产、销售轨道 交通AFC和ACC 系统、设备，建 筑智能化和系统 集成 USD3194.6435 90,407.31 29,492.64 93,569.06 2,423.13 2,332.58 电子制造公 司 EMS服务 USD2,000 61,125.74 32,600.00 88,404.17 3,030.68 3,270.37 通信科技公 司 生产、销售移动 通信、数字通信、 网络通信的系统 及产品 10,000 16,052.27 13,327.46 8,242.44 1,202.84 1,386.48 科技发展公 司 通用设备制造、 软件开发、物业 管理 70,000 80,565.64 67,878.04 1,316.36 -2,163.14 -2,176.35 深圳京华 研发、生产及销 售通讯设备、数 码产品 11,507 44,593.18 32,344.36 77,948.20 8,661.02 7,063.80 南京熊猫新 兴实业有限 公司 提供物业、餐饮 服务 2,000 5,328.02 2,632.93 10,732.16 247.25 249.80 重要子公司净利润指标变动情况如下： 单位：万元 币种：人民币 子公司 净利润 变动比例 （%） 2015年度 （未完）  |