[年报]沧州大化:2015年年度报告
公司代码：600230 公司简称：沧州大化 沧州大化股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人谢华生、主管会计工作负责人刘华光及会计机构负责人（会计主管人员）刘华光 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 由于本年度亏损，公司拟不进行现金分红、不送红股也不进行公积金转增股本。该预案尚需 提交公司2015年度股东大会审议通过。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅第四节管理层讨论与分析中关于公司 未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 十、 其他 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................................................ 3 第三节 公司业务概要 .......................................................................................................... 7 第四节 管理层讨论与分析 ................................................................................................... 8 第五节 重要事项 ................................................................................................................ 16 第六节 普通股股份变动及股东情况................................................................................... 29 第七节 优先股相关情况 ..................................................................................................... 34 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................................................ 35 第九节 公司治理 ................................................................................................................ 39 第十节 公司债券相关情况 ................................................................................................. 42 第十一节 财务报告 ................................................................................................................ 43 第十二节 备查文件目录 ...................................................................................................... 129 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本集团、本公司 指 沧州大化股份有限公司 母公司 指 沧州大化集团有限责任公司 中国化工 指 中国化工集团公司 农化总公司 指 中国化工农化总公司 沃原分公司 指 沧州大化股份有限公司沃原分公司 TDI公司 指 沧州大化TDI有限责任公司 聚海分公司 指 沧州大化股份有限公司聚海分公司 新星工贸 指 沧州大化新星工贸有限责任公司 联星工贸 指 沧州大化联星工贸有限责任公司 联星运输 指 沧州大化联星运输有限公司 黄骅氯碱 指 沧州大化集团黄骅氯碱有限责任公司 百利塑胶 指 沧州百利塑胶有限公司 沧州市国资委 指 沧州市人民政府国有资产监督管理委员会 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 沧州大化股份有限公司 公司的中文简称 沧州大化 公司的外文名称 CANGZHOU DAHUA CO.,LTD 公司的外文名称缩写 CZDH 公司的法定代表人 谢华生 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 金津 联系地址 沧州市运河区永济东路19号 电话 0317-3556143 传真 0317-3025065 电子信箱 czdhzqb@126.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 沧州市运河区永济东路19号 公司注册地址的邮政编码 061000 公司办公地址 沧州市运河区永济东路19号 公司办公地址的邮政编码 061000 公司网址 www.czdh.chemchina.com 电子信箱 czdhzqb@126.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 沧州大化 600230 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区永定门西滨河路8号院中海地 产广场西塔5-11层 签字会计师姓名 卢广林、尹东汉 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 上海市银城中路168号29楼 签字的保荐代表 人姓名 周文昊、尤凌燕 持续督导的期间 2014年5月21日-2015年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年 同期增减(%) 2013年 营业收入 1,794,454,318.45 3,116,033,341.26 -42.41 3,491,085,334.91 归属于上市公司股 东的净利润 -609,979,066.96 -192,380,785.45 不适用 122,755,340.58 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 -610,282,797.79 -194,699,378.39 不适用 121,786,528.17 经营活动产生的现 金流量净额 -133,492,729.67 154,592,254.89 -186.35 700,655,156.90 2015年末 2014年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2013年末 归属于上市公司股 东的净资产 1,131,859,016.79 1,727,415,080.71 -34.48 1,606,190,916.23 总资产 3,976,438,096.54 4,701,781,907.06 -15.43 4,602,098,509.85 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同 期增减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） -2.0734 -0.6879 不适用 0.4734 稀释每股收益（元／股） -2.0734 -0.6879 不适用 0.4734 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） -2.0722 -0.6962 不适用 0.4696 加权平均净资产收益率（%） -38.61 -11.37 不适用 7.86 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） -38.59 -11.51 不适用 7.82 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 543,500,756.52 413,453,179.61 328,437,133.67 509,063,248.65 归属于上市公司 股东的净利润 -127,831,237.95 -106,687,268.26 -148,450,609.15 -227,009,951.60 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益后的净 利润 -130,567,002.35 -106,561,524.42 -148,238,599.90 -224,915,671.12 经营活动产生的 现金流量净额 -11,072,445.53 -69,681,765.89 65,886,754.91 -118,625,273.16 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注（如 适用） 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 251,921.00 41,410.33 -500,612.99 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 1,793,590.68 3,117,501.79 1,303,419.31 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 1,038,709.77 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 -1,681,480.72 -605,811.62 -1,402,457.21 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 少数股东权益影响额 -60,300.13 -203,830.69 774,943.41 所得税影响额 -30,676.87 -245,189.88 合计 303,730.83 2,318,592.94 968,812.41 十一、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 合计 十二、 其他 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 尿素产品： 尿素产品主要用于农业，部分用于复合肥和胶合板行业生产，零星用于其他工业，车用尿素 和电厂脱硫脱硝近年有少量使用。 公司尿素产品采用经销商销售模式，内销与出口相结合。 2015年，尿素行业发展已经进入成熟期，产能严重过剩，行业亏损不断加剧，预计今后几年 的时期内尿素产能过剩局面不会改变。相对于煤头尿素装置，目前国内天然气为原料的尿素装置 成本较高，竞争力低下。我公司年度内受天然气管道重新铺设的影响，尿素产品产量减少，成本 较高，亏损严重。 TDI产品： 甲苯二异氰酸酯（TDI）是一种重要的有机化工原料。TDI主要应用于软泡、涂料、弹性体、 胶粘剂。其中软泡是最大的一块消费领域，占73%左右，涂料占17%以上。软质聚氨酯泡沫材料在 家具、建筑和运输领域有广泛的应用。另外，TDI还可以用于生产硬质聚氨酯泡沫材料、胶粘剂、 混凝土密封剂、尼龙-6交联剂、聚氨酯涂料和聚氨酯弹性体中间体。我国TDI产品消费地区分布 基本于下游产业分布一致；TDI产品最主要的消费行业主要集中在软体家具、涂料、汽车等行业。 公司TDI产品采用直接用户和经销商双线销售的模式，内销与出口相结合。 近年来TDI产能的增长速度远大于需求增长速度，产能处于过剩状态。2015年产品市场低迷， 国内部分装置降低运转率甚至停产等待市场回暖，今后TDI行业将处于降本提质增效和开拓下游 产品市场的发展阶段。沧州大化TDI产能15万吨/年，占国内产能的16.8%左右，具有一定的市 场影响力。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 无 其中：境外资产 （单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 %。 三、 报告期内核心竞争力分析 品牌优势： 公司主导产品"铁狮牌"尿素多次评为全国质量信得过产品，在全国乃至国际市场均享有很高 的声誉，获得了华北、东北广大农民的信任，"铁狮"牌尿素价格是河北尿素市场价格的标杆和风 向标；"飞狮"牌TDI，产品通过ISO9000国际质量体系认证，是公认的名牌产品。 规模优势： 沧州大化拥有一套年产3万吨TDI装置、一套年产5万吨TDI装置及年产7万吨TDI装置，总 产能达到15万吨/年，与国内同行业相比具有一定规模优势。 工艺、技术优势： 沧州大化是我国首家规模生产TDI的公司，经过十几年的发展，在引进瑞典国际化工技术的 基础上，进行了一系列技术改造，并获得了部分自主知识产权，奠定了公司在国内TDI生产领域 的领导地位。在TDI高端应用领域，国外产品始终占据主导地位，我公司历经数百次科学实验， 取得重大技术突破，成功进入到聚氨酯高端应用领域，大大提升了公司TDI产品市场竞争力。 产业链优势： TDI的主要原料液氯、硝酸、烧碱自供，运距短、成本低且供应稳定，综合成本优势突出。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015年上下半年尿素产品经历冰火两重天。上半年受关税淡旺季统一关税，电价优惠取消， 运费上调等因素影响，同时国际价格上涨，出口大幅增加。成本支撑及大量出口带动国内价格一 路走高突破1700元/吨。六月以后，国际市场价格进入下滑走势，国内需求低迷，产能过剩凸显， 市场价格一再下滑，创出近十年新低。 随着中国经济进入结构调整、增速放缓的新常态，TDI 产品相关的下游产业受到一定制约， 下游需求较为低迷。2015年国内TDI产品全年价格运行区间在 10800-13500 元/吨。其中全年度 最高点出现在5月底，在下游行业需求小幅提升情况下，国内TDI 市场呈现慢涨行情，市场主流 商谈价在13500元/吨的本年度高点。全年最低点出现在第四季度，TDI 供需失衡态势严峻，主流 成交价曾一度深跌至 10800 元/吨。主要受国内终端需求大幅萎缩影响，TDI行情再次步入低谷。 面对严峻形势，公司全体干部职工在董事会的带领下携手同心、攻坚克难、强化管理、深挖潜力。 通过加强工艺和设备管理，使主要生产装置运行平稳；进一步强化管理举措，控费节支取得显著 成果；完善营销体系建设，加大直销客户的比重，减少产品销量的波动；加强技术改造，提质降 耗增强竞争力。 二、报告期内主要经营情况 报告期，公司实现销售收入1,794,454,318.45元，归属于上市公司股东的净利润 -609,979,066.96元，基本每股收益-2.0734元。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,794,454,318.45 3,116,033,341.26 -42.41 营业成本 1,863,890,178.28 2,824,507,856.53 -34.01 销售费用 80,335,365.42 122,438,629.73 -34.39 管理费用 333,524,451.04 218,592,635.80 52.58 财务费用 124,840,342.22 136,779,629.18 -8.73 经营活动产生的现金流量净额 -133,492,729.67 154,592,254.89 -186.35 投资活动产生的现金流量净额 -57,114,407.53 -255,465,730.26 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -226,482,551.17 169,168,593.04 -233.88 研发支出 536,417.56 1,690,206.52 -68.26 1. 收入和成本分析 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 化工行 业 1,742,536,048.61 1,838,172,069.29 -5.49 -43.41 -34.83 减少 13.90个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 尿素 157,700,216.67 157,354,966.43 0.22 -72.95 -73.70 增加 2.86个 百分点 TDI 1,329,747,797.97 1,513,131,723.00 -13.79 -39.40 -23.71 减少 23.41个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 省内 605,370,843.13 634,491,816.57 -4.81 -43.76 -37.09 减少 11.11个 百分点 省外 1,135,346,392.46 1,202,066,577.50 -5.88 -43.32 -33.66 减少 15.41个 百分点 出口 1,818,813.02 1,613,675.22 11.28 不适用 不适用 不适用 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 公司的尿素产品,主要销往华北地区和东北地区，尤其在河北区域市场具有显著的竞争优势及 品牌效应，为了追求效益最大化主要在省内销售。 公司的TDI产品销售分布国内多个地区，因TDI产品实行到厂价格全国统一的销售方式，故 产品多销往周边地区，以减少运输费用进而增加产品销售收入。 前五名客户的营业收入情况： 期间 前五名客户营业收入合计(元) 占同期营业收入的比例 2015年 542,756,816.18 30.25% (2). 产销量情况分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 尿素 111,128.68 112,036.28 1,870.40 -70.62 -70.38 不适用 TDI 138,497.55 134,311.91 9,164.90 -11.78 -12.45 56.59% 离子膜烧碱 455,208.01 430,805.85 994.19 -7.18 -5.97 -84.23% 产销量情况说明 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 化工行 业 直接材 料 1,453,073,979.21 79.05 2,360,551,157.03 83.69 -38.44 直接人 工 62,260,189.75 3.39 93,214,331.46 3.30 -33.21 制造费 用 322,837,900.34 17.56 366,839,980.46 13.01 -0.12 合计 1,838,172,069.30 100.00 2,820,605,468.95 100.00 -0.35 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 上年同期金额 上年同 期占总 本期金 额较上 情况 说明 比例 (%) 成本比 例(%) 年同期 变动比 例(%) 尿素 直接材 料 139,109,579.68 88.40 533,961,075.93 89.24 -73.95 直接人 工 4,733,442.98 3.01 18,985,449.79 3.17 -75.07 制造费 用 13,511,943.78 8.59 45,393,046.64 7.59 -70.23 合计 157,354,966.43 100.00 598,339,572.36 100.00 -73.70 TDI 直接材 料 1,227,658,642.45 81.13 1,629,278,542.85 82.15 -24.65 直接人 工 33,642,289.15 2.22 64,166,904.80 3.24 -47.57 制造费 用 251,830,791.40 16.64 289,935,007.99 14.62 -13.14 合计 1,513,131,723.00 100.00 1,983,380,455.64 100.00 -23.71 成本分析其他情况说明： 尿素产品成本较去年降低较多，主要是去年维修天然气管道，停车待气时间较长，尿素产量 较去年同期下降较多所致。 2. 费用 （1）2015年度资产减值损失发生数为128,613,984.99元，比上年数增加834.65%，其主因 是：期末库存较多，产品售价降低计提存货跌价准备；对部分闲置资产计提固定资产减值损失； 盐酸电解项目长期停滞计提工程物资减值损失； （2）所得税费用发生数为-10,058,800.88元，比去年减少199.42%，其主要原因是：本年经 营利润亏损本期无所得税费用，由于计提资产减值损失计提相应的递延所得税费用； （3）销售费用发生数为80,335,365.42元，比去年减少34.39%，其主要原因是：销量减少， 相应的运输费用减少； （4）管理费用发生数为333,524,451.04元，比去年增加52.58%，其主要原因是：本年企业 精简人员辞退福利增加，同时尿素装置停车待气时间较长停车待气费用增加所致。 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 536,417.56 本期资本化研发投入 研发投入合计 536,417.56 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.03 公司研发人员的数量 7 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 0.42 研发投入资本化的比重（%） 情况说明 4. 现金流 2015年经营活动产生的现金流量净额为-133,492,729.67元，比上年数减少288,084,984.56 元，其主要原因是：主导产品销售价格下滑严重，产品毛利降低所致。 2015年投资活动产生的现金流量净额为-57,114,407.53元，比上年数增加198,351,322.73 元，其主要原因是：固定资产项目投资支出减少所致。 2015年筹资活动产生的现金流量净额为-226,482,551.17元，比上年数减少395,651,144.21 元，其主要原因是：上年同期增发收到股东投资款，取得融资租赁款；本期偿还融资租赁款和银 行贷款较多所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 240,107,039.78 6.04 658,608,762.23 14.01 -63.54 应收账款 7,875,183.49 0.20 5,413,545.92 0.12 45.47 预付账款 13,386,157.13 0.34 10,104,440.53 0.21 32.48 一年内到期的非 流动资产 99,167.63 0.00 5,214,831.68 0.11 -98.10 其他流动资产 66,179,900.21 1.66 44,789,774.23 0.95 47.76 在建工程 27,443,395.64 0.69 138,675,631.90 2.95 -80.21 工程物资 126,620,607.98 3.18 55,952,806.00 1.19 126.30 长期待摊费用 1,132,163.81 0.03 5,655,419.12 0.12 -79.98 递延所得税资产 16,698,177.95 0.42 7,777,113.98 0.17 114.71 短期借款 118,000,000.00 2.97 45,000,000.00 0.96 162.22 应付账款 372,638,316.73 9.37 227,028,077.18 4.83 64.14 预收款项 85,389,767.27 2.15 33,475,096.13 0.71 155.08 应付职工薪酬 50,169,446.98 1.26 22,364,202.97 0.48 124.33 应付利息 1,874,669.83 0.05 2,774,159.28 0.06 -32.42 应付股利 62,987.16 0.00 14,715,405.07 0.31 -99.57 一年内到期的非 流动负债 725,414,526.93 18.24 453,547,504.06 9.65 59.94 长期应付款 269,606,837.55 6.78 622,285,271.01 13.24 -56.67 专项储备 17,150,487.34 0.43 2,727,484.30 0.06 528.80 未分配利润 1,997,303.41 0.05 611,976,370.37 13.02 -99.67 少数股东权益 90,834,909.13 2.28 209,639,361.50 4.46 -56.67 其他说明 变动情况说明： 1、货币资金：主要是经营活动产生的现金净额减少，同时取得银行借款减少，偿还银行借款增加； 2、应收账款：正常生产经营产生的应收款项增加； 3、预付账款：正常生产经营产生的预付款项增加； 4、一年内到期的非流动资产：提前偿还融资租赁款，待摊租赁手续费减少； 5、其他流动资产：主要是留抵的增值税增加； 6、在建工程：主要是以前年度项目用设备预付款计入在建工程，本期设备到货转入工程物资； 7、工程物资：主要是购入年产5万吨技术改造项目所需进口设备所致； 8、长期待摊费用：主要是大部分待摊费用本年度到期； 9、递延所得税资产：由于本年计提减值增加相应的递延所得税资产增加； 10、短期借款：主要是因流动资金需求而新增贷款； 11、应付账款：正常生产经营应付款项增加； 12、预收款项：正常生产经营预收款项增加； 13、应付职工薪酬：本年计提辞退福利增加； 14、应付利息：提前偿还部分融资租赁款，相应的计提年末应付利息减少； 15、应付股利：本年度偿还大化集团公司股利； 16、一年内到期的非流动负债：主要是长期借款一年内到期部分增加； 17、长期应付款：主要是本期提前偿还招商银行融资租赁公司全部租赁款，同时其他公司租金正 常偿还； 18、专项储备：主要是本年计提的安全生产费用尚未全部使用； 19、未分配利润：主要是本年度经营亏损； 20、少数股东权益：主要是本年度子公司经营亏损。 (四) 行业经营性信息分析 公司主要从事尿素及TDI等化工产品的生产及销售，尿素产能55万吨/年，TDI产能15万吨/ 年。2015年全球经济复苏乏力，国内经济增速放缓，公司TDI产品下游需求低迷，市场价格持续 下滑，化肥板块产能过剩凸显，市场价格一再下跌，公司出现严重亏损。面对严峻的形势，公司 围绕降本增效，提质升级等措施进行生产及营销。通过增加周边市场的投放量，加大直销比例， 增加产品的边际贡献，拓宽销售渠道，充分发挥品牌优势，提高产品售价，增加了产品的利润率。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 (1) 重大的股权投资 (2) 重大的非股权投资 (3) 以公允价值计量的金融资产 (六) 重大资产和股权出售 (七) 主要控股参股公司分析 公司拥有两个控股子公司： 1、沧州大化TDI有限责任公司（以下简称"TDI公司"）。 TDI 公司1996年10月成立，注册地为河北省沧州市郊区达子店，法定代表人：钱友京，注 册资本61500万元，主营业务：精制甲苯二异氰酸酯生产和销售，拥有年产3万吨甲苯二异氰酸 酯（TDI）生产装置。 2015年面对持续下滑的TDI市场，TDI公司以安全稳定运行为基础，通过精细化管理，控费 节支，通过多项技术改造，降消耗，提收率，增强竞争力，使产量、成本、消耗等关键指标均创 历史最好水平。 截至2015年底，总资产：36,259.02万元，净资产：18,662.56万元，2015年实现营业收入： 27974.15万元，净利润：-22904.85万元。 2、沧州大化新星工贸有限责任公司（以下简称"新星工贸公司"）。 新星工贸公司系1997年8月成立，注册地为沧州市运河区北环中路桥东，法定代表人：于伟， 注册资本848万元，主营业务：制造塑料制品、化工产品（不含危险化学品）；服装加工；房屋 租赁；提供劳务服务等。 新星工贸公司主要为沧州大化沃原分公司配套生产编织袋，2015年4月鉴于沃原分公司受天 然气管线重新铺设影响而暂停生产，新星工贸公司董事会决定全面停车，目前新星工贸公司仍处 于停产状态。 2015年度，新星工贸公司总资产807万元，占沧州大化股份有限公司总资产比例0.2%；营业 收入 1427 万元，占公司营业收入比例0.79%，新星工贸公司的停产对公司不构成重大影响。 截至2015年底，新星工贸公司净资产：39万元；2015年实现主营业务利润为 -9万元，净利 润 -2029 万元。 (八) 公司控制的结构化主体情况 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 1、尿素行业 氮肥是化肥中施用量最大的类别，尿素因其含氮量高，不破坏土壤结构而成为最常使用的氮 肥品种。根据国际肥料工业协会统计，全球尿素的产能、产量、消费量均逐年增加。我国是尿素 生产和消费大国，从产能分布来看，我国大部分省份均有尿素生产企业。随着煤炭、天然气等自 然资源重要性日益突出，大型尿素生产企业纷纷在资源产地建设生产基地。从技术装备水平来看， 我国尿素生产企业在初期引进吸收国外先进技术的同时，加大自主科技研发力度，目前对于尿素 生产环节已实现多项技术突破，实现大型合成氨尿素装置、大颗粒尿素技术的自主化。 "十一五"以来，我国氮肥产能快速增长，尤其是尿素产能增速更为显著。随着市场的优胜劣 汰，先后有小规模产能及落后产能陆续退出，使尿素产业集中度明显提高，大规模企业成为行业 骨干力量。同时先进技术升级加速，为行业保持快速发展提供了坚实支撑。"十二五"以来，我国 氮肥产能由结构性产能过剩向全面过剩发展，国家虽然采取严控新建产能、加快淘汰落后产能等 相关政策措施，但化解产能过剩效果不明显，供大于求矛盾突出。 2、TDI行业 世界TDI的生产厂家主要分布在西欧、北美、日本等国家和地区，其中，巴斯夫、拜耳、亨 斯曼、陶氏化学、日本三井等跨国公司占据了全球TDI市场的主要份额。随着亚洲地区经济增长， 人民生活水平的提高，亚洲地区逐渐成为全球主要的TDI生产与消费地区，尤其是中国将成为全 球最大的TDI生产国与消费国。 我国TDI产能与产量在近几年得到了较快的发展，随着沧州大化、上海拜耳、烟台巨力等公 司TDI装置的建成投产或扩产改造，国内TDI供需缺口正在逐渐缩小。2014年以来，由于国际经 济复苏缓慢、国内经济增速下降和TDI新增产能的投放，TDI经历了基本处于产销平衡到逐步过 剩的状态。长期来看，国内TDI产能将处于过剩状态，国内企业要实现产销平衡需要考虑对外出 口，开拓海外市场。 (二) 公司发展战略 继续围绕主业，在优化产能规模的同时，实现节能降耗和增加高技术含量的产品品种，提高 企业的整体利润水平和抗风险能力；加强产业合作、配套和衔接，发展有特色和比较优势的产品， 向纵向和横向合理适度拓展产业链，不断增强公司抵御市场竞争风险的能力。 (三) 经营计划 2015年沃原公司共生产合成氨7.94万吨，比2015年预计28万吨减少20.06万吨；生产尿 素11.11万吨，比2015年预计42.85万吨减少31.74万吨，主要原因是天然气管道重新铺设使公 司尿素装置暂停生产，影响了部分产量；聚海分公司和TDI公司共生产TDI产品13.85万吨，比 2015年预计15.13万吨减少1.28万吨；主要原因是年度内TDI产品市场低迷，公司增加了年度 大检修的时间，影响了部分产量。 2016年计划生产合成氨39.08万吨、尿素57万吨、TDI产品15万吨。预计实现主营业务收 入25.25亿元、成本费用30.13亿元。确保重伤、死亡、火灾、爆炸、多人中毒事故为零。 (四) 可能面对的风险 1、重要原材料供应的风险 公司尿素产品在生产过程中消耗的主要原材料是天然气，天然气主要来自于中石油的管道供 应，天然气价格受政府调控，近年来持续上涨，使产品生产成本不断上涨。此外，近几年天然气 的冬季临时停止供应直接带来产品生产面临停产的局面，对公司的经营业绩带来不利影响。公司 将积极寻求应对方案，与天然气供应方做好沟通与协调，保障天然气的充足供应，尽最大努力降 低天然气采购成本。同时通过严格内部管理，节本降耗、挖潜增效，最大限度地降低生产成本， 缓解天然气价格上涨以及供应不足所带来的不利影响。 2、TDI市场波动的风险 由于TDI市场供求关系变化和行业竞争的原因，TDI市场价格波动较大。产品价格的波动将 会对公司经营情况产生影响。公司将密切关注国内、国际市场相关产品价格走势变动，利用多年 积累的市场经验，通过多种方式合理预测市场价格并安排生产进度，最大限度降低产品价格波动 对公司经营的影响。 3、安全风险 公司作为化工原料生产制造的企业，工艺流程复杂，在生产、运输、销售过程中存在一定的 安全风险。今后公司将进一步加大在安全方面的投入，不断提高生产设备和作业环境的安全度， 持续改进和完善各种安全预防措施，保证企业安全稳定运行。 4、环保风险 公司生产过程中会产生一定量的废水、废气和废渣等污染物。长期以来，公司采取积极的环 保措施，高度重视在环保项目方面的投入和实施，目前公司的各类污染物通过处理后达标排放， 符合政府目前有关环保法律法规的要求。但是随着整个社会环境保护意识的不断增强，政府可能 会颁布更为严格的环保法规，从而加大公司经营成本。公司也可能因管理疏忽、操作不当、不可 抗力等因素造成环境污染而受到政府主管部门的行政处罚。今后公司将进一步增加在环保方面的 投入，致力于更为完善的环保设施及监测管理系统建设，以满足今后可能日趋严格的环保法律、 法规和规定的要求。 (五) 其他 四、公司因不适用准则规定或特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 2014年6月10日,根据中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》及相 关文件要求，公司2014年第一次临时股东大会审议通过了《公司章程》中利润分配政策的修订。 《公司章程》分红政策对涉及的利润分配原则、利润分配具体政策等作出了具体规定，在考 虑对股东持续、稳定的回报基础上，突出了现金分红的优先性，规定了公司董事会、监事会和股 东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、外部监事和公众投资者的意 见。更好地保障独立董事履行职责并发挥应有的作用，保障中小股东有充分表达意见和诉求的机 会，有利于更好地维护中小股东的合法权益。 报告期内，公司可供股东分配的利润为负，不符合利润分配的条件，按《公司章程》的相关 规定，2015年度不实施利润分配。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股送 红股数 （股） 每10股 派息数 (元)（含 税） 每10股转 增数（股） 现金分红的数 额 （含税） 分红年度合并报 表中归属于上市 公司股东的净利 润 占合并报表 中归属于上 市公司股东 的净利润的 比率(%) 2015年 0 0 -609,979,066.96 0 2014年 0 0 -192,380,785.45 0 2013年 0.5 12,966,581.00 122,755,340.58 10.56 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 单位：元 币种：人民币 现金分红的金额 比例（%） 2015年 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配预案的， 公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润 为正，但未提出普通股现金利润分配预案的原因 未分配利润的用途和使用计划 二、承诺事项履行情况 √适用□不适用 (一) 公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期内 或持续到报告期内的承诺事项 承诺 背景 承诺 类型 承诺 方 承诺 内容 承诺时间 及期限 是 否 有 履 行 期 限 是 否 及 时 严 格 履 行 如未 能及 时履 行应 说明 未完 成履 行的 具体 原因 如未 能及 时履 行应 说明 下一 步计 划 与股 改相 关的 承诺 解决 同业 竞争 中国 化工 集团 公司 自2012年2月22日起，5年内逐步整合本 集团的化肥业务，消除相关企业在尿素业 务上与沧州大化的同业竞争；同时，在化 肥业务整合期间，本集团保证将促成沧州 大化和所属尿素生产企业维持现有的产品 生产及市场销售格局，避免直接竞争，在 法律法规允许的范围优先发展沧州大化的 相关业务，以消除或避免同业竞争行为对 沧州大化的影响。考虑将在未来5年内逐 步整合本集团TDI业务。在TDI相关业务 整合完成前，若本集团所属蓝星（集团） 股份有限公司下属公司TDI业务与沧州大 化构成实质性同业竞争，本集团将及时采 取相关措施消除同业竞争对沧州大化的影 响。 5 年 内 是 是 与股 改相 关的 承诺 解决 关联 交易 中国 化工 农化 总公 （1）现有及将来与沧州大化发生的关联交 易是公允的，是按照正常商业行为准则进 行的，保证将继续规范并逐步减少与沧州 大化发生关联交易。（2）本公司、本公司 为长期承诺 否 是 司 控股股东及其他关联方将尽量避免与沧州 大化发生不必要的关联交易；对于本公司、 本公司控股股东及其他关联方与沧州大化 发生的难以避免的关联交易，农化总公司 将严格按照决策程序和市场化的定价原则 并遵循公正、公平、公开的原则依法与沧 州大化签订协议，同时按照有关法律、法 规和《上海证券交易所股票上市规则》以 及上市公司章程等的规定履行信息披露义 务及办理有关报批程序，以保证不通过关 联交易损害沧州大化及沧州大化其他股东 的合法权益。 与股 改相 关的 承诺 解决 同业 竞争 中国 化工 农化 总公 司 （1）在成为沧州大化的间接控股股东时， 采取具体的、有效的措施消除本公司控制 的其他企业与沧州大化及其子公司已形成 的同业竞争或潜在的同业竞争；（2）在作 为沧州大化的间接控股股东期间，不从事 与沧州大化及其子公司的主要经营业务具 有同业竞争或潜在同业竞争关系的生产与 经营；（3）若上述期间内，本公司获得的 商业机会与沧州大化及其子公司主营业务 发生同业竞争或可能发生同业竞争的，将 立即通知沧州大化，并尽力将该商业机会 给予沧州大化，以避免与沧州大化及其子 公司形成同业竞争或潜在同业竞争，确保 沧州大化及沧州大化其他股东的利益不受 损害。 为长期承诺 否 是 与股 改相 关的 承诺 其他 中国 化工 农化 总公 司 （1）将保证沧州大化资产独立、完整，与 本公司及本公司控股股东控制的其他企业 资产分离清晰，保证严格控制关联交易事 项，杜绝非法占用沧州大化资金、资产及 其他资源的行为，并不要求沧州大化向其 提供任何形式的担保。（2）不会滥用控股 股东或实际控制人的地位干预沧州大化的 正常生产经营活动。（3）将促使沧州大化 建立独立的财务会计部门，建立独立的财 务核算体系和财务管理制度；促使沧州大 化开设独立的银行账户，不与本公司及本 公司控股股东控制的其他企业共用一个银 行账户；促使沧州大化依法独立纳税；促 使沧州大化能够独立作出财务决策，促使 其依法建立独立的工资管理制度，并在有 关社会保障、工薪报酬等方面分账独立管 理；保证不干预沧州大化的资金使用。（4） 将促使沧州大化依法建立和完善法人治理 结构，并建立独立、完整的组织机构，沧 州大化的生产经营和办公机构与控股股东 或实际控制人将完全分开，不会存在混合 经营或合署办公的情形。（5）沧州大化的 总经理、副总经理、财务负责人、董事会 秘书等高级管理人员将专职在沧州大化工 作、并在沧州大化领取薪酬，不在本公司 及本公司控股股东控制的其他企业双重任 职；保证沧州大化的人事关系、劳动关系 独立于本公司及本公司控股股东控制的其 他企业。 为长期承诺 否 是 与股 改相 关的 解决 同业 竞争 中国 化工 集团 本集团承诺将逐步整合下属化肥业务，避 免所属尿素生产销售企业在尿素业务上与 沧州大化的同业竞争情形；同时，在化肥 否 是 承诺 公司 业务整合期间，本集团保证将促成沧州大 化和所属尿素生产销售企业维持现有的产 品生产及市场销售格局，不以行政命令方 式干预沧州大化正常生产经营，在法律法 规允许的范围内优先发展沧州大化的相关 业务，以避免同业竞争行为对沧州大化的 影响。本集团承诺将逐步整合下属氯碱业 务，避免所属烧碱生产销售企业在烧碱业 务上与沧州大化的同业竞争情形；同时， 在氯碱业务整合间，本集团保证将促成沧 州大化和所属氯碱生产销售企业维持现有 的产品生产及市场销售格局，不以行政命 令方式干预沧州大化正常生产经营，在法 律法规允许的范围内优先发展沧州大化的 相关业务，以避免同业竞争行为对沧州大 化的影响。本集团承诺将采取合法及有效 的措施，促使本集团及本集团直接和/或间 接控制的公司/企业不新增TDI业务，以避 免与沧州大化的业务经营产生竞争。2014 年6月30日，公司2014年第二次临时股 东大会的审议通过了《关于中国化工集团 公司豁免履行逐步整合下属氯碱业务承诺 的议案》，上述承诺中所作出的“逐步整 合下属氯碱业务，避免所属烧碱生产销售 企业在烧碱业务上与沧州大化的同业竞争 情形”所相关的承诺内容已豁免履行。 与股 改相 关的 承诺 解决 同业 竞争 沧州 大化 集团 有限 责任 公司 为避免本公司及本公司控制的其他企业在 未来的业务发展过程中与沧州大化产生新 的同业竞争，本公司承诺将采取合法及有 效的措施，避免本公司及本公司控制的其 他企业新增从事与沧州大化相同的业务， 避免新增与沧州大化的业务经营构成直接 或间接的同业竞争；如本公司及本公司控 制的其它企业有任何商业机会可从事、参 与任何可能与沧州大化的生产经营构成竞 争的活动，则立即将上述商业机会通知沧 州大化；若在通知中所指定的合理期间内， 沧州大化作出愿意利用该商业机会的肯定 答复，则尽力将该商业机会给予沧州大化。 为长期承诺 否 是 收购 报告 书或 权益 变动 报告 书中 所作 承诺 解决 同业 竞争 沧州 大化 集团 有限 责任 公司 本公司承诺，黄骅氯碱将于2013年12月 31日之前停止氯碱产品的生产，并在两年 内逐步安置完毕其现有员工，最终清算注 销黄骅氯碱，以彻底解决上述未来可能产 生的同业竞争问题。 2013年12 月31日前， 2015年12 月31日前。 是 是 与重 大资 产重 组相 关的 承诺 解决 关联 交易 沧州 大化 集团 有限 责任 公司 本公司现有及将来与沧州大化发生的关联 交易公允，是按照正常商业行为准则进行 的，本公司保证将继续规范并逐步减少与 沧州大化发生关联交易；本公司及本公司 控制的其他关联方将尽量避免与沧州大化 发生不必要的关联交易；对于本公司及本 公司控制的其他关联方与沧州大化发生的 难以避免的关联交易，本公司将严格按照 决策程序和市场化的定价原则并遵循公 正、公平、公开的原则依法与沧州大化签 订协议，同时按照有关法律、法规和《上 为长期承诺 否 是 海证券交易所股票上市规则》以及上市公 司章程等的规定履行信息披露义务及办理 有关报批程序，以保证不通过关联交易损 害沧州大化及沧州大化其他股东的合法权 益。 与首 次公 开发 行相 关的 承诺 解决 关联 交易 沧州 大化 集团 有限 责任 公司 自2013年1月1日起，沧州大化目前及未 来所生产产品的出口销售业务均由其自行 开展，本公司及本公司下属控、参股公司、 合营企业及其他关联企业均不再向沧州大 化采购任何产品从事出口销售，亦不从事 与沧州大化所生产产品相同或相似产品的 出口销售业务；自2013年1月1日起，沧 州大化生产所需的备品备件均由其根据自 身需要自行向国外采购，本公司不再进口 上述产品以用于向沧州大化销售；本承诺 函在沧州大化合法有效存续且本公司作为 沧州大化的控股股东期间持续有效。 沧州大化合 法有效存续 且沧州大化 集团有限责 任公司作为 沧州大化的 控股股东期 间 是 是 与再 融资 相关 的承 诺 其他 沧州 大化 集团 有限 责任 公司 大化集团同意并认可《商标使用许可合同》 签署前沧州大化、聚海分公司及大化TDI 无偿使用大化集团1250860号注册商标， 同时许可沧州大化、聚海分公司及大化TDI（注：指TDI公司）继续无偿使用该项注 册商标至2019年2月27日 ；自本承 诺函出具日，大化集团不再在任何商品类 别使用该项注册商标，在法律许可的范围 内，也不再许可除沧州大化、聚海分公司 及大化TDI以外的任何第三方在任何商品 类别上使用该项注册商标；大化集团同意 并认可《专利使用许可合同》签署前沧州 大化、TDI公司无偿使用大化集团 200610153049.6号专利权，同意沧州大化、 大化TDI继续无偿使用该项专利权至2026 年9月19日；自本承诺函出具日，大化集 团不再使用该项专利权，也不再许可除沧 州大化、聚海分公司及大化TDI以外的任 何第三方使用该项专利权。 无偿使用注 册商标至 2019年2月 27日；无偿 使用专利权 至2026年9 月19日。 否 是 与股 权激 励相 关的 承诺 其他 沧州 大化 集团 有限 责任 公司 若沧州大化向大化集团提出拟购买 1250860号注册商标和/或200610153049.6 号专利权的书面要约，大化集团无条件同 意转让该商标和/或专利，具体转让价格参 考经有证券从业资质的评估机构在双方确 认的评估基准日对上述商标和/或专利进 行评估的结果，最终转让价格不高于经有 权部门备案的价格；大化集团同意协助沧 州大化办理相关手续（包括但不限于办理 商标和/或专利所有人的变更登记）。 为长期承诺 否 是 其他 承诺 其他 沧州 大化 集团 有限 责任 公司 大化集团办理完成沧市国用(1998)字第39 号划拨土地的出让手续后，若新星工贸向 大化集团提出购买上述土地的书面要约， 大化集团无条件同意转让该宗土地，具体 转让价格参考证券从业资质的评估机构在 双方确认的评估基准日对该宗土地进行评 估的结果，最终转让价格不高于经有权部 门备案的价格；大化集团同意协助新星工 贸办理相关手续（包括但不限于办理土地 使用权所有权人的变更登记）。 为长期承诺 否 是 (二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目 达到原盈利预测及其原因作出说明 三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况 □适用 √不适用 单位：元 币种：人民币 控股股东及其关联方非经营性占用上市公司 资金的余额 报告期内 发生的期 间占用、期 末归还的 总金额 报告期内已清欠情况 期初 金额 报告期 内 发生额 期末 余额 预计偿 还 方式 清偿时 间 报告期 内清欠 总额 清欠方 式 清欠金 额 清欠时 间 （月份） 控股股东及其关联方非经营性占用 资金的决策程序 报告期内新增非经营性资金占用的 原因 导致新增资金占用的责任人 报告期末尚未完成清欠工作的原因 已采取的清欠措施 预计完成清欠的时间 控股股东及其关联方非经营性资金 占用及清欠情况的其他说明 四、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 (一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 (二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明 □适用 √不适用 (三) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明 □适用 √不适用 五、聘任、解聘会计师事务所情况 单位：元 币种：人民币 现聘任 境内会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 境内会计师事务所报酬 500,000 境内会计师事务所审计年限 3 境外会计师事务所名称 境外会计师事务所报酬 境外会计师事务所审计年限 名称 报酬 内部控制审计会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通 合伙） 250,000 财务顾问 保荐人 周文昊、尤凌燕 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 六、面临暂停上市风险的情况 (一) 导致暂停上市的原因以及公司采取的消除暂停上市情形的措施 七、破产重整相关事项 □适用 √不适用 八、重大诉讼、仲裁事项 □适用 √不适用 (一) 诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续进展的 事项概述及类型 查询索引 (二) 临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况 □适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 报告期内: 起诉 (申请) 方 应诉 (被申 请)方 承担连 带责任 方 诉讼仲 裁类型 诉讼 (仲裁) 基本情 况 诉讼 (仲裁) 涉及金 额 诉讼 (仲裁) 是否形 成预计 负债及 金额 诉讼 (仲裁) 进展情 况 （未完）  |