[公告]16威海债：募集说明书
威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 i 声明及提示 一、发行人声明 发行人董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和 连带的法律责任。 二、发行人相关负责人声明 发行人的负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本期 债券募集说明书中财务报告真实、准确、完整。 三、主承销商声明 主承销商按照《中华人民共和国证券法》和《企业债券管理条例》等 法律法规的规定及有关要求，对本期债券发行材料的真实性、准确性、完 整性进行了充分核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 四、发行人律师勤勉尽职声明 发行人律师承诺已严格履行法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原 则，对发行人的行为以及本次发行的合法、合规、真实、有效进行了充分 的核查验证，对募集说明书进行了审慎审阅，保证法律意见书不存在虚假 记载、误导性陈述及重大遗漏。 五、投资提示 凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信 息披露文件，并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所做出的任 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 ii 何决定，均不表明其对债券风险做出实质性判断。 凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明 书对本期债券各项权利义务的约定。 债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，投资者自行承担。 六、其他重大事项或风险提示 除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提 供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。 投资者若对本募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、 律师、专业会计师或其他专业顾问。 七、信用综合承诺 发行人、各中介机构及山东省发改委均已出具信用承诺书，承诺若违 反信用承诺书的承诺，将依据《中华人民共和国证券法》、《企业债券管理 条例》和《国家发展改革委办公厅关于进一步改进和加强企业债券管理工 作的通知》等相关法律、法规和规定承担相应法律责任，并自愿接受惩戒。 八、本期债券基本要素 （一）发行人：威海市城市开发投资有限公司。 （二）债券名称：2016 年威海市城市开发投资有限公司公司债券（简 称“16 威海债”）。 （三）发行总额：人民币 16 亿元。 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 iii （四）期限和利率：本期债券为7年期固定利率债券，并附本金提前偿 还条款。本期债券票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差。Shibor基准 利率为《2016年威海市城市开发投资有限公司公司债券申购和配售办法说 明》公告日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利 率网（www.shibor.org）上公布的一年期Shibor（1Y）利率的算术平均数， 基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入。本期债券的最终基本利差 和最终票面年利率将根据簿记建档结果，由发行人与簿记管理人按照国家 有关规定协商一致确定，并报国家有关主管部门备案，在债券存续期内固 定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利。 （五）还本付息方式：本期债券每年付息一次，年度付息款项自付息 日起不另计利息。每年付息时按债权登记日日终在债券登记托管机构托管 名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付。本期债券 的本金在本期债券存续期的第 3 年至第 7 年分期兑付，第 3 年至第 7 年每 年末分别兑付本期债券本金的 20%。每次还本时按债权登记日日终在债券 登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存 续余额的比例进行分配（每名债券持有人所受偿的本金金额计算取位到人 民币分位，小于分的金额忽略不计）。 （六）发行方式：本期债券以簿记建档、集中配售的方式，通过承销 团成员设置的发行网点向中华人民共和国境内机构投资者（国家法律、法 规另有规定除外）公开发行和通过上海证券交易所向机构投资者（国家法 律、法规禁止购买者除外）协议发行。 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 iv （七）发行对象： 1、上海证券交易所协议发行：持有中国证券登记结算有限责任公司上 海分公司 A 股证券账户或基金账户的机构投资者(国家法律、法规另有规定 除外)。 2、承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行：在中央国 债登记公司开户的境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)。 （八）发行价格：债券面值 100 元，平价发行，以 1,000 元为一个认购 单位，认购金额必须是人民币 1,000 元的整数倍且不少于人民币 1,000 元。 （九）信用级别：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发 行人的主体信用级别为 AA+，本期债券信用级别为 AAA。 （十）担保方式：本期债券由中合中小企业融资担保股份有限公司提 供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 v 目 录 释 义............................................................................................................. 1 第一条 债券发行依据.................................................................................4 第二条 本次债券发行的有关机构............................................................ 5 第三条 发行概要.......................................................................................12 第四条 认购与托管...................................................................................16 第五条 债券发行网点...............................................................................18 第六条 认购人承诺...................................................................................19 第七条 债券本息兑付办法...................................................................... 21 第八条 发行人基本情况...........................................................................23 第九条 发行人业务情况...........................................................................34 第十条 发行人财务情况...........................................................................53 第十一条 已发行尚未兑付的债券.......................................................... 69 第十二条 筹集资金用途...........................................................................70 第十三条 偿债保证措施...........................................................................91 第十四条 风险揭示.................................................................................103 第十五条 信用评级.................................................................................108 第十六条 法律意见.................................................................................111 第十七条 其他需要说明的事项............................................................ 113 第十八条 备查文件.................................................................................114 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 1 释 义 在本募集说明书中，除上下文另有规定外，下列词汇具有以下含义： 发行人、本公司或公司：指威海市城市开发投资有限公司。 本期债券：指总额为 16 亿元人民币的 2016 年威海市城市开发投资有 限公司公司债券。 本次发行：指本期债券的发行。 募集说明书：指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的 《2016 年威海市城市开发投资有限公司公司债券募集说明书》。 申购和配售办法说明：指簿记管理人为本次发行而制作的《2016年威 海市城市开发投资有限公司公司债券申购和配售办法说明》。 主承销商/簿记管理人/中泰证券：指中泰证券股份有限公司。 担保人/中合担保：指中合中小企业融资担保股份有限公司。 监管银行/债权代理人/青岛银行：指青岛银行股份有限公司威海分行。 簿记建档：指由发行人与簿记管理人确定本期债券的票面利率簿记建 档区间，投资者直接向簿记管理人发出申购订单，簿记管理人负责记录申 购订单，最终由发行人与簿记管理人根据申购情况确定本期债券的最终发 行利率的过程。 簿记管理人：指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档的操作者。 承销团：指主承销商为本次发行组织的，由主承销商、副主承销商和 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 2 分销商组成的承销团。 《承销协议》：指发行人与代表承销团的主承销商中泰证券股份有限公 司为本期债券的发行而签订的《2015 年威海市城市开发投资有限公司公司 债券承销协议》。 《承销团协议》：指主承销商和分销商为承销本期债券签订的《2015 年威海市城市开发投资有限公司公司债券承销团协议》。 《债权代理协议》：指监管银行与发行人签署的《2015 年威海市城市开 发投资有限公司公司债券债权代理协议》。 《债券持有人会议规则》：指《2015 年威海市城市开发投资有限公司公 司债券持有人会议规则》。 余额包销：指承销团成员按照承销团协议所规定的承销义务销售本期 债券，并承担相应的发行风险，即在规定的发行期限内将各自未售出的本 期债券全部自行购入，并按时、足额划拨本期债券各自承销份额对应的款 项。 债券登记托管机构：指中央国债登记结算有限责任公司（简称“中央国 债登记公司”）和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（简称“中国证 券登记公司上海分公司”）。 工作日：指在北京市商业银行的对公营业日（不包括国家法定节假日）。 法定节假日或休息日：指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 3 和/或休息日）。 元：如无特别说明，指人民币元。 基点：债券和票据利率改变量的度量单位。一个基点等于 1 个百分点 的 1%，即 0.01%。 《公司法》：指《中华人民共和国公司法》。 《企业债券管理条例》：指国务院于 1993 年 8 月 2 日颁布的《企业债 券管理条例》。 近三年：指 2012 年、2013 年和 2014 年。 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 4 第一条 债券发行依据 一、本次发行的审批文件 本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金〔2015〕3219 号文件批 准公开发行。 本期债券业经山东省发展和改革委员会鲁发改财金〔2015〕1233 号文 件转报国家发展和改革委员会。 二、发行人内部对发行债券的批准文件 本期债券业经威海市城市开发投资有限公司 2015 年 3 月 18 日董事会 决议同意。 本期债券业经发行人股东威海市政府投融资管理中心《关于同意威海 市城市开发投资有限公司发行公司债券的批复》（威投融发字〔2015〕11 号） 文件批复。 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 5 第二条 本次债券发行的有关机构 一、发行人：威海市城市开发投资有限公司 住所：威海市光明路-149 号 法定代表人：鞠衍奎 联系人：张波 联系地址：威海市光明路-149 号 电话：0631-5315706 传真：0631-5319356 邮编：264200 二、承销团 （一）主承销商：中泰证券股份有限公司 住所：济南市市中区经七路 86 号 法定代表人：李玮 联系人：李燕清、罗广亭、陈彦邦、潘皓 联系地址：济南市市中区经七路 86 号证券大厦 2411 室 电话：0531-68889925 传真：0531-68889295 邮编：250001 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 6 （二）副主承销商：招商证券股份有限公司 住所：深圳市福田区益田路江苏大厦 38-45 层 法定代表人：宫少林 联系人：肖陈楠 联系地址：北京市西城区金融大街甲九号金融街中心 9 层 903 电话：010-57609515 传真：010-57601990 邮编：100140 （三）分销商： 1、东海证券股份有限公司 住所：江苏常州延陵西路 23 号投资广场 18 层 法定代表人：朱科敏 联系人：桓朝娜 联系地址：上海市浦东新区东方路 1928 号东海大厦 4 楼债券发行部 电话：021-20333219 传真：021-50498839 邮编：200125 2、东北证券股份有限公司 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 7 注册地址：长春市自由大路 1138 号 法定代表人：杨树财 联系人：刘馨然 联系地址：北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 7 层 联系电话：010-63210850 传真：010-63210784 邮政编码：100033 三、托管人： （一）中央国债登记结算有限责任公司 住所：北京市西城区金融大街 10 号 法定代表人：吕世蕴 联系人：李杨、田鹏 联系地址：北京市西城区金融大街 10 号 电话：010-88170735、010-88170738 传真：010-88170752 邮编：100032 （二）中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所：上海市陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 8 总经理：高斌 联系人：王博 联系地址：上海市陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼 电话：021-38874800 传真：021-58754185 邮编：200120 四、交易所发行场所：上海证券交易所 住 所：上海市浦东新区浦东南路 528 号 法定代表人：黄红元 联系人：段东兴 联系地址：上海市浦东新区浦东南路 528 号 电话：021-68808888 传 真：021-68802819 邮政编码：200120 五、审计机构：中天运会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼 1 门 701-704 法定代表人：祝卫 联系人：王冲 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 9 联系地址：山东省威海市海滨北路 46 号威胜大厦 808 电话：0631-7561751 传真：0631-5188996 邮编：264200 六、信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司 住所：北京市西城区复兴门内大街 156 号招商国际金融中心 D 座 7 层 法定代表人：关敬如 联系人：卢滢宇 联系地址：北京市西城区复兴门内大街 156 号招商国际金融中心 D 座 7 层 联系电话：010-66428877-590 传真：010-66426100 邮政编码：100031 七、债权代理人、监管银行：青岛银行股份有限公司威海分行 住所：山东省威海市环翠区世昌大道 3-4 号 112 号 负责人：梁华杰 联系人：李少杰 联系地址：山东省威海市环翠区世昌大道 3-4 号 112 号 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 10 电话：18663160098 传真：0631-5353988 邮编：264200 八、发行人律师：北京市君泽君律师事务所 住所：北京市西城区金融大街 9 号金融街中心南楼 6 层 负责人：王冰 联系人：刘志弘 联系地址：北京市西城区金融大街 9 号金融街中心南楼 6 层 电话：010-66523321 传真：010-66523399 邮编：100033 九、担保人：中合中小企业融资担保股份有限公司 住所：北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 12 层 负责人：李若谷 联系人：阮沁宁 联系地址：北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 12 层 电话：010-56508315 传真：010-68002210 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 11 邮编：100037 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 12 第三条 发行概要 一、 发行人：威海市城市开发投资有限公司。 二、 债券名称：2016 年威海市城市开发投资有限公司公司债券（简称 “16 威海债”）。 三、 发行总额：人民币 16 亿元。 四、 债券期限和利率：本期债券为 7 年期固定利率债券，并附本金提 前偿还条款。本期债券票面年利率为 Shibor 基准利率加上基本利差。Shibor 基准利率为《2016 年威海市城市开发投资有限公司公司债券申购和配售办 法说明》公告日前 5 个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业 拆放利率网（www.shibor.org）上公布的一年期 Shibor（1Y）利率的算术平 均数，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入。本期债券的最终基 本利差和最终票面年利率将根据簿记建档结果，由发行人与簿记管理人按 照国家有关规定协商一致确定，并报国家有关主管部门备案，在债券存续 期内固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利。 五、 还本付息方式：本期债券每年付息一次，年度付息款项自付息日 起不另计利息。每年付息时按债权登记日日终在债券登记托管机构托管名 册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付。本期债券的 本金在本期债券存续期的第 3 年至第 7 年分期兑付，第 3 年至第 7 年每年 末分别兑付本期债券本金的 20%。每次还本时按债权登记日日终在债券登 记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存续 余额的比例进行分配（每名债券持有人所受偿的本金金额计算取位到人民 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 13 币分位，小于分的金额忽略不计）。 六、 发行价格：本期债券面值 100 元，平价发行，以 1,000 元为一个 认购单位，认购金额必须是 1,000 元的整数倍且不少于 1,000 元。 七、 发行方式：本期债券以簿记建档、集中配售的方式，通过承销团 成员设置的发行网点向中华人民共和国境内机构投资者（国家法律、法规 另有规定除外）公开发行和通过上海证券交易所向机构投资者（国家法律、 法规禁止购买者除外）协议发行。 八、 发行对象: 1、上海证券交易所协议发行：持有中国证券登记结算有限责任公司上 海分公司 A 股证券账户或基金账户的机构投资者(国家法律、法规另有规定 除外)； 2、承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行：在中央国 债登记公司开户的境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)。 九、发行期限：本期债券通过承销团成员设置的发行网点公开发行和 通过上海证券交易所协议发行的发行期限均为自发行首日起 3 个工作日。 十、认购与托管：本期债券为实名制记账式债券。 1、通过上海证券交易所协议发行的债券由中国证券登记公司上海分公 司登记托管； 2、通过承销团成员设置的发行网点公开发行的债券由中央国债登记公 司登记托管。 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 14 十一、承销方式：承销团余额包销。 十二、信用级别：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发 行人的主体信用级别为 AA+，本期债券信用级别为 AAA。 十三、簿记建档日：本期债券的簿记建档日为 2016 年 3 月 1 日。 十四、发行首日：本期债券发行期限的第 1 日，即 2016 年 3 月 2 日。 十五、起息日：自发行首日开始计息，本期债券存续期限内每年的 3 月 2 日为该计息年度的起息日。 十六、计息期限：本期债券的计息期限为自 2016 年 3 月 2 日至 2023 年 3 月 1 日。 十七、付息日：2017年至2023年每年的3月2日（如遇法定节假日或休 息日，则顺延至其后的第1个工作日）。 十八、兑付日：2019 年至 2023 年每年的 3 月 2 日（如遇法定节假日或 休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。 十九、本息兑付方式：通过本期债券登记托管机构和其他有关机构办 理。 二十、承销团成员：主承销商为中泰证券股份有限公司，副主承销商 为招商证券股份有限公司，分销商为东海证券股份有限公司和东北证券股 份有限公司。 二十一、监管银行/债权代理人：青岛银行股份有限公司威海分行。 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 15 二十二、债券担保：本期债券由中合中小企业融资担保股份有限公司 提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。 二十三、流动性安排：本期债券发行结束后 1 个月内，发行人将向有 关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。 二十四、税务提示：根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券 应缴纳的有关税金由投资者自行承担。 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 16 第四条 认购与托管 一、本期债券采用实名制记账式发行，投资者认购的本期债券在债券 登记托管机构托管记载。本期债券采用簿记建档、集中配售的方式发行。 投资者参与本期债券的簿记、配售的具体办法和要求已在主承销商公告的 《2016年威海市城市开发投资有限公司公司债券申购和配售办法说明》中 规定。 二、本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开 发行部分由中央国债登记公司登记托管，具体手续按中央国债登记公司的 《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理，该规则可在 中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）查阅或在本期债券承销团成员设 置的发行网点索取。 境内法人凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明复印 件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构凭加盖其 公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法 律法规对本条所述另有规定，按照相关规定执行。 三、本期债券通过上海证券交易所发行部分由中国证券登记公司上海 分公司登记托管，具体手续按《中国证券登记结算有限责任公司债券登记、 托管与结算业务细则》的要求办理，该规则可中国证券登记公司网站 （www.chinaclear.com.cn）查阅。认购办法如下： 认购本期债券上海证券交易所协议发行部分的机构投资者须持有中国 证券登记公司上海分公司合格的基金证券账户或A 股证券账户，在发行期 间与本期债券主承销商设置的发行网点联系，凭加盖其公章的营业执照（副 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 17 本）或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书、在中国证 券登记公司上海分公司开立的合格基金证券账户或A股证券账户卡复印件 认购本期债券。 四、投资者办理认购手续时，不须缴纳任何附加费用；在办理登记和 托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。 五、本期债券发行结束后，投资者可按照国家有关法律法规进行债券 的转让和质押。 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 18 第五条 债券发行网点 本期债券采用簿记建档、集中配售的方式发行。 一、本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国 家法律、法规另有规定者除外）公开发行的部分，具体发行网点见附表一。 二、本期债券通过上海证券交易所向机构投资者协议发行部分的具体 发行网点为本期债券主承销商设置的发行网点（附表一中披露的发行网 点）。 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 19 第六条 认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买者和二级市场的购 买者，下同）被视为做出以下承诺： 一、投资者接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并 受其约束。 二、本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更，在 经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并 接受这种变更。 三、本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在经批准的证券交 易场所上市或交易流通，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并 接受这种安排。 四、在本期债券的存续期限内，若发行人依据有关法律法规将其在本 期债券项下的债务转让给新债务人承继时，则在下列各项条件全部满足的 前提下，投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让： （一）本期债券发行与上市交易（如已上市交易）的批准部门对本期 债券项下的债务变更无异议； （二）就新债务人承继本期债券项下的债务，有资格的评级机构对本 期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告； （三）原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让 承继协议，新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务； （四）原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 20 进行充分的信息披露； （五）担保人同意债务转让，并承诺将按照担保函原定条款和条件履 行担保义务；或者新债务人取得经主管部门认可的由新担保人出具的与原 担保函条件相当的担保函。 五、投资者同意青岛银行股份有限公司威海分行作为本期债券的债权 代理人和监管银行，与发行人签署《债权代理协议》和《账户及资金监管 协议》。投资者购买本期债券即被视为接受上述协议之权利及义务安排。 六、本期债券的监管银行/债权代理人依有关法律法规的规定发生合法 变更并依法就该变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更。 七、对于债券持有人会议依据《债券持有人会议规则》作出的有效决 议，所有投资者（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票 权，以及在相关决议通过后受让本期债券的投资者）均应接受该决议。 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 21 第七条 债券本息兑付办法 一、利息的支付 （一）本期债券在存续期内每年付息一次。每年付息时按债权登记日 日终在债券登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所 应获利息进行支付。年度付息款项自付息日起不另计利息。本期债券每年 的付息日为 2017 年至 2023 年每年的 3 月 2 日（如遇法定节假日或休息日， 则顺延至其后的第 1 个工作日）。 （二）未上市债券利息的支付通过债券托管人办理；已上市或交易流 通债券利息的支付通过债券登记托管机构办理。利息支付的具体事项将按 照国家有关规定，由发行人在相关媒体上发布的利息偿付公告中加以说明。 （三）根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关 税金由投资者自行承担。 二、本金的兑付 （一）本期债券的本金在 2019 年至 2023 年分期兑付，兑付日为 2019 年至 2023 年每年的 3 月 2 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的 第 1 个工作日），在 2019 年至 2023 年每年的 3 月 2 日分别偿还本金的 20%。 每次还本时按债权登记日日终在债券登记托管机构托管名册上登记的各债 券持有人所持债券面值占当年债券存续余额的比例进行分配（每名债券持 有人所受偿的本金金额计算取位到人民币分位，小于分的金额忽略不计）。 （二）未上市债券本金的兑付通过债券托管人办理；已上市或交易流 通债券本金的兑付通过债券登记托管机构办理。本金兑付的具体事项将按 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 22 照国家有关规定，由发行人在有关媒体上发布的兑付公告中加以说明。 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 23 第八条 发行人基本情况 一、发行人概况 公司名称：威海市城市开发投资有限公司 成立日期：2004 年 6 月 1 日 公司住所：威海市光明路-149 号 法定代表人：鞠衍奎 注册资本：人民币 22,000 万元 公司类型：有限责任公司（国有独资） 经营范围：城市建设开发、投资及相关城建资产的经营管理、凭资质 从事房地产开发；开放式海水养殖（有效期限以许可证为准）。（依法禁止 的项目除外，依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 公司简况：威海市城市开发投资有限公司是威海市唯一的市级城投公 司，公司当前承担着威海市大型城市基础设施投资、融资、建设及运营的 重要任务，并在逐步探索实行多元化经营管理的发展模式。公司以“打造美 好威海”为使命，以“成为多元化、可持续发展的一流城市运营集团”为愿景， 坚持“创造价值，重视回报，追求可持续成功”的经营理念和“以人为本，制 度为纲，效率为先”的管理理念，在推动威海市近几年的城市大型基础设施 建设及运营等领域做出了巨大贡献。 根据中天运会计师事务所（特殊普通合伙）出具的中天运（2015）普 字第 90115 号审计报告，截至 2014 年 12 月 31 日，公司总资产 85.70 亿元， 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 24 所有者权益 65.98 亿元；2014 年度实现主营业务收入 10.09 亿元，净利润 3.85 亿元。 二、历史沿革 威海市城市开发投资有限公司（以下简称“本公司”）成立于 2004 年 6 月 1 日，设立时公司注册资本为 1,000.00 万元，由威海市垃圾处理厂出资 600.00 万元和威海城区路灯管理处出资 400.00 万元共同出资成立，由山东 汇德会计师事务所有限公司威海分所出具的（2004）汇所验字威-13 号《验 资报告》验证，各股东出资情况分别为： 投资方 出资 方式 认缴金额（万元） 实缴注册资本额（万元） 实缴 比例% 威海市垃圾处理厂 货币 600.00 600.00 60.00 威海城区路灯管理处 货币 400.00 400.00 40.00 合计 1,000.00 1,000.00 100.00 2011 年 7 月 18 日，威海市政府投融资管理中心《关于变更威海市城建 项目开发投资有限责任公司出资人的批复》同意原有股东之间转让股权（出 资权），同时变更公司类型为有限责任公司（法人独资），变更后各股东的 出资比例为： 投资方 出资 方式 认缴金额（万元） 实缴注册资本额（万元） 实缴 比例% 威海市垃圾处理厂 货币 1,000.00 1,000.00 100.00 合 计 1,000.00 1,000.00 100.00 2012 年 11 月 1 日，威海市人民政府决定变更公司名称为：威海市城市 开发投资有限公司，出资人变更为威海市政府投融资管理中心，公司类型 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 25 为：有限责任公司（国有独资）。2012 年 11 月 9 日股东大会决定变更公司 注册资本为 6,000.00 万元，于 2012 年 11 月 16 日由山东汇德会计师事务所 威海分所出具（2012）汇所验字威 28 号《验资报告》验证，变更后股权结 构如下： 投资方 出资 方式 认缴金额（万元） 实缴注册资本额（万元） 实缴 比例% 威海市政府投融资 管理中心 货币 6,000.00 6,000.00 100.00 合计 6,000.00 6,000.00 100.00 2013 年 4 月 3 日威海市政府投融资管理中心作出关于增加威海市城市 开发投资有限公司注册资本及修订公司章程的决定，2013 年 5 月 23 日股东 大会决定增资 16,000.00 万元，其中 2,000.00 万元为货币出资，14,000.00 万 元为土地使用权出资，于 2013 年 9 月 29 日由山东志诚会计师事务所有限 公司出具山志会内验字[2013]436 号《验资报告》验证。变更后，股权结构 如下： 投资方 出资方式 认缴金额（万元） 实缴注册资本额（万元） 实缴 比例% 威海市政府投融 资管理中心 货币、无形 资产 22,000.00 22,000.00 100.00 合计 22,000.00 22,000.00 100.00 三、股东情况 威海市政府投融资管理中心持有发行人的全部股权，是发行人的实际 控制人。 威海市政府投融资管理中心的主要职责是：负责威海市政府投融资资 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 26 金的筹集、使用和管理工作；负责威海市市直行政事业单位国有资产及各 类公有资产的管理；负责与行政事业单位尚未脱钩的经济实体的国有资产 的监督管理；负责事业单位转企改制工作中国有资产的监督管理等。 图 8-1 股权结构图 威海市政府投融资管理中心（100%） 威海市城市开发投资有限公司 四、公司治理和组织结构 （一）公司治理 1、公司出资人依法行使下列职权： （1）批准公司的经营方针和投资计划； （2）委派和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监 事的报酬事项； （3）批准董事会的报告； （4）批准监事会的报告； （5）批准公司的年度财务预算方案、决算方案； （6）批准公司的利润分配方案和弥补亏损的方案； 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 27 （7）决定公司增加或者减少注册资本； （8）决定公司发行债券； （9）决定公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式； （10）修改公司章程； （11）公司章程规定的其他职权。 2、公司设董事会，成员为 5 人，其中 4 人由出资人根据相关规定委派。 董事每届任期 3 年，任期届满可连任。董事会设董事长 1 人，由出资人委 派。董事会对出资人负责，行使下列职权： （1）向出资人报告工作； （2）执行出资人作出的决议； （3）决定公司的经营计划和投资方案； （4）制订公司的年度财务方案、决算方案； （5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案； （6）制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案； （7）制定公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案； （8）决定公司内部管理机构的设置； （9）决定聘任或者解聘公司总经理（以下简称经理）及其报酬事项， 并根据经理的提名决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事 项； 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 28 （10）制定公司的基本管理制度； （11）在发生战争、特大自然灾害等紧急情况下，对公司事务行使特 别裁决权和处置权，但这类裁决权和处置权必须符合公司和出资人的利益， 并在事后向出资人报告； （12）本章程规定的其他职权。 3、公司设监事会，成员 5 人，由出资人根据相关规定委派 3 人，公司 职工代表选举产生 2 人。监事会设主席 1 人，主席召集和主持监事会会议。 监事会主席由全体监事过半数选举产生委派。监事任期每届 3 年，任期届 满可连任。监事会行使下列职权： （1）检查公司财务； （2）对董事、经理及其他高级管理人员执行公司职务的行为进行监督， 对违反法律、行政法规、本章程或者出资人决议的董事、经理及其他高级 管理人员提出罢免的建议； （3）当董事、经理及其他高级管理人员的行为损害公司的利益时，要 求董事、经理及其他高级管理人员予以纠正； （4）提议召开临时董事会会议； （5）向出资人提出提案； （6）依照《公司法》的有关规定，对董事、经理及其他高级管理人员 提起诉讼； （7）公司章程和出资人赋予的其他职权。 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 29 （二）公司组织结构 公司实行董事会领导下的总经理负责制，组织结构图如下： 图 8-2 组织结构图 监事会 董事会 经理层 综合事务部 融资财务部 设计管理部 工程监管部 采购合约部 五、发行人控股和参股子公司情况 截至2014年12月31日，威海市城市开发投资有限公司拥有合并范围内 的一级子公司4家，均为100%控股的全资子公司。 子公司名称 注册 资本 持股比例（%） 取得 方式 威海城投置业有限公司 3,000万元 100.00 新设 威海城投物业服务有限公司 50万元 100.00 新设 威海城投体育运营管理有限公司 50万元 100.00 新设 威海城投大垚工程管理有限公司 100万元 100.00 新设 （一）威海城投置业有限公司 该公司成立于2014年3月6日，注册资本3,000.00万元，是发行人以经营 城市为宗旨，秉承“高效、廉洁、诚信、创新”的理念，以全新的管理模式和 卓越的品质为根本成立的房地产开发公司，该公司未来将负责威海核心地 段的重大优质房地产项目的开发工作。该公司当前的经营范围为：房地产 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 30 开发与经营、物业管理服务；酒店管理，会议服务；钢材、水泥、建材的 批发、零售；开放式海水养殖；备案范围内的货物和技术的进出口；经济 信息咨询。 截至 2014 年 12 月 31 日，该公司资产总额 81,688.11 万元，负债总额 311.04 万元，净资产 81,377.06 万元，2014 年营业收入 2,730.00 万元，净利 润-495.61 万元。 （二）威海城投物业服务有限公司 该公司成立于2014年8月5日，注册资本50.00万元，是发行人以周到服 务为根本，以用心筑家为宗旨成立的物业服务公司，公司未来将主要负责 威海南北两站的运营管理工作。该公司当前的经营范围为：物业管理；企 业管理咨询、投资咨询、经济信息咨询（不含外派劳务信息咨询和消费储 值、期货、证券及类似咨询业务）；市场调查，企业形象设计，会议服务， 展览展示服务，企业宣传策划；公用设施、设备的维护、维修、保养与管 理；停车场经营；受托房屋的租赁、摊位管理；广告设计、制作、发布。 截至 2014 年 12 月 31 日，该公司资产总额 29.08 万元，负债总额 44.40 万元，净资产-15.31 万元，2014 年营业收入 0.00 万元，净利润-65.32 万元。 （三）威海城投体育运营管理有限公司 该公司成立于2014年3月18日，注册资本50.00万元，是发行人成立的体 育运营管理公司，当前主要承担着威海乒羽中心的运营与管理工作。该公 司当前的经营范围为：对体育场馆进行管理、租赁；体育项目组织服务； 体育宣传服务；体育项目开发服务；体育训练指导服务；设计、制作代理 和发布国内外广告业务；开放式海水养殖；房屋租赁。 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 31 截至 2014 年 12 月 31 日，该公司资产总额 38,820.38 万元，负债总额 96.50 万元，净资产 38,723.87 万元，2014 年营业收入 1,340.00 万元，净利 润-46.58 万元。 （四）威海城投大垚工程管理有限公司 该公司成立于2014年5月15日，注册资本100.00万元，主要承担着威海 东部滨海新城项目建设工作。该公司当前的经营范围为：从事项目管理咨 询，物业管理服务、园林苗圃种植及销售、不动产租赁、绿化养护、餐饮 服务、绿化工程施工、公关活动策划、环境卫生管理、建筑智能化工程施 工。 截至 2014 年 12 月 31 日，该公司资产总额 39,197.08 万元，负债总额 126.47 万元，净资产 39,070.61 万元，2014 年营业收入 1,354.25 万元，净利 润-110.99 万元。 六、董事、监事及高级管理人员简介 （一）董事会成员 董事长：鞠衍奎，男，1960 年 11 月生，本科学历，汉族，中共党员。 历任荣成市建筑公司工程员，荣成市工程质量监督站办事员，荣成市工程 质量监督站副站长、站长，荣成市建委副主任，威海市建筑工程管理处处 长，威海市建设委员会副主任。现任威海市城市开发投资有限公司董事长 兼总经理。 董事：张波，男，1962 年 02 月生，大专学历，汉族，中共党员。历任 荣成市粮食局办事员，荣成市人事局科员，荣成市宁津镇党委副书记，威 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 32 海市财政局资金管理科副科长，威海市经济开发投资公司副总经理，威海 市政府投融资管理中心投融资科科长。现任威海市城市开发投资有限公司 董事兼副总经理。 董事：张维忠，男，1965 年 9 月生，硕士研究生学历，汉族，中共党 员。历任威海港务局基建科科员，威海港务局团委书记，威海港务局基建 科副科长，中地公司斯里兰卡项目部副总经理，威海港务局建港指挥部副 总指挥，威海港股份有限公司总工程师，威海港集团副总经理，威海港股 份有限公司总经理。现任威海市城市开发投资有限公司董事兼副总经理。 董事：谭春莲，女，1967 年 6 月生，大学学历，汉族，中共党员。历 任威海市进出口公司科长，威海市城建项目开发投资有限责任公司副总经 理、总经理。现任威海市城市开发投资有限公司董事兼副总经理。 董事：刘志刚，男，1977 年 11 月生，大学学历，汉族，中共党员。历 任威海建设集团股份有限公司安装一分公司技术员、项目经理，安装总公 司空调事业部副部长，威海市城市开发投资有限公司工程部总经理。现任 威海市城市开发投资有限公司董事兼副总经理。 （二）监事会成员 监事会主席：王松，男，1962 年 9 月生，硕士研究生学历，汉族，中 共党员。历任烟台财政学校会计、威海市财政局社控办科员、副主任、主 任、社会保障科科长、教科文科科长，山东省会计学校威海分校副校长。 现任威海市城市开发投资有限公司监事会主席。 监事：李元芬，女，1964 年 10 月生，大学学历，汉族，中共党员。历 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 33 任山东烟台财政学校教师，威海市财政局行政政法科科员、副科长、科长， 山东会计学校威海分校副校长。现任威海市城市开发投资有限公司监事。 监事：赵冰，男，1967 年 7 月生，大学学历，汉族，中共党员。历任 威海市环翠区财政局科员、办公室主任，威海市财政局金融与国际合作科 副科长、科长。现任威海市城市开发投资有限公司监事。 监事：张锐，男，1979 年 10 月生，大学学历，汉族，预备党员。2002 年 7 月至 2013 年 1 月就职于威海市规划设计研究院有限公司。现任威海市 城市开发投资有限公司副总工。 监事：毕明洁，男，1984 年 11 月生，大学学历，汉族，预备党员。2007 年 7 月至 2008 年 8 月就职于青岛理工大学建筑设计院，2008 年 8 月至 2012 年 12 月就职于威海国际经济技术合作股份有限公司，2013 年 1 月至今，就 职于威海城市开发投资有限公司，现任威海城投大垚工程管理有限公司副 总经理。 （三）高级管理人员 总经理：鞠衍奎，详见公司董事长简介。 副总经理：张波，详见公司董事简介。 副总经理：张维忠，详见公司董事简介。 副总经理：谭春莲，详见公司董事简介。 副总经理：刘志刚，详见公司董事简介。 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 34 第九条 发行人业务情况 一、发行人主营业务情况 公司主要经营范围为：城市建设开发、投资及相关城建资产的经营管 理、凭资质从事房地产开发；开放式海水养殖（有效期限以许可证为准）。 公司下设综合事务部、融资财务部、设计管理部、工程监管部、采购合约 部五大部门，拥有员工60余人。 公司是威海市政府控股的唯一城投公司，是一家从事城市基础设施投 资、融资、建设和运营为一体的城投公司。公司技术力量较强、部门齐全、 管理科学，具有较强的施工组织设计和管理能力。公司自成立以来，立足 于威海市开发建设实际和公司现状，先后设立了威海城投置业有限公司、 威海城投大垚工程管理有限公司、威海城投物业服务有限公司和威海城投 体育运营管理有限公司 4 家全资子公司，集团化发展的脉络逐步清晰。公 司当前已经确定了城市重点工程和基础设施配套建设、土地一级开发、房 地产开发、开放式海水养殖、市政资产运营等核心业务规划，形成了被广 泛认同的以“专业打造美好威海”为使命，以“成为多元化、可持续发展的一 流城市运营集团”为愿景，以“创造价值、重视回报、追求可持续成功”为经 营理念，以“以人为本、制度为纲、效率为先”为管理理念，在推动威海市经 济发展和城市建设领域做出了积极贡献。 公司 2012 年、2013 年和 2014 年主营业收入分别为 5.62 亿元、3.29 亿 元和 10.09 亿元。从收入构成来看，2012 年公司收入来源于项目回购收入 和海域使用权租赁收入，所涉项目为威海市财政局回购的环翠楼工程项目； 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 35 2013 年公司收入来源于海域使用权租赁收入、管网租金收入和房屋租金收 入；2014 年公司收入主要来源于项目回购收入、海域使用权租赁收入、管 网租金收入和房屋租金收入，所涉项目为威海市财政局回购的金线顶工程 项目。公司近三年营业收入、营业成本及利润详情列示如下： 表 9-1 2012 年主营业务收入、成本和利润情况 单位：亿元 业务板块 主营业务收入 主营业务成本 毛利润 毛利率 所涉项目 基础设施建设 4.00 3.80 0.20 5.00% 环翠楼工程项目建设 租赁收入 1.62 1.53 0.09 5.56% 海域使用权租赁 表 9-2 2013 年主营业务收入、成本和利润情况 单位：亿元 业务板块 主营业务收入 主营业务成本 毛利润 毛利率 所涉项目 租赁收入 1.62 1.53 0.09 5.56% 海域使用权租赁 0.55 0.32 0.13 23.64% 房屋租赁 1.12 1.05 0.07 6.25% 管网租赁 表 9-3 2014 年主营业务收入、成本和利润情况 单位：亿元 业务板块 主营业务收入 主营业务成本 毛利润 毛利率 所涉工程项目 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 36 基础设施建设 6.80 6.41 0.39 5.74% 金线顶工程项目建设 租赁 1.62 1.53 0.09 5.56% 海域使用权租赁 0.55 0.34 0.11 20.00% 房屋租赁 1.12 1.05 0.07 6.25% 管网租赁 二、发行人主营业务经营模式 （一）基础设施建设业务 根据威海市工商行政管理局颁发的发行人营业执照，发行人开展城市 建设开发和投资业务。发行人作为威海市内最重要的基础设施投资、建设 和运营平台，公司承担了威海市内主要的基础设施建设任务，其中，部分 项目采取回购模式，部分项目建成后将由公司自主运营或对外进行租售以 获得资金平衡。 截至 2014 年底，公司已承接项目有金线顶工程项目、环翠楼工程项目 等，项目总投资合计 10.21 亿元。依据发行人与威海市财政局签订的《环翠 楼工程项目回购协议》，发行人实施环翠楼工程项目建设并取得项目建设 收入。环翠楼工程项目投资额 3.80 亿元，2012 年由威海市财政局回购，回 购款为 4.00 亿元。该项目收入基数确认原则为成本加成定价法，即项目总 投资额加上项目营业税金及附加（约为项目投资额的 5.6%）。环翠楼工程 项目目前已竣工验收，工程款已全部支付，形成发行人的市政基础设施建 设业务收入。 依据发行人与威海市财政局签订的《金线顶工程项目回购协议》，发 行人实施金线顶工程项目建设并取得项目建设收入。金线顶工程项目投资 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 37 额 6.41 亿元，2014 年由威海市财政局回购，回购款为 6.80 亿元。该项目收 入基数确认原则为成本加成定价法，即项目总投资额加上项目营业税金及 附加（约为项目投资额的 5.6%）。金线顶工程项目目前已竣工验收，工程 款已全部支付，形成发行人的市政基础设施建设业务收入。 截至 2014 年末，发行人主要基础设施建设项目运营情况如下表所示： 表 9-4 截至 2014 年末发行人主要基础设施建设项目运营情况 单位：亿元 项目名称 工程进度 总投资 已确认收入 已回款金额 环翠楼工程项目 已完工 3.80 4.00 4.00 金线顶工程项目 已完工 6.41 6.80 6.80 （二）租赁业务 威海市人民政府向公司注入了供热管网、房产及海域等资产。为实现 国有资产保值增值，提高资产使用效率，公司通过对外租赁这些资产获得 了稳定的租赁收入，成为公司收入来源的有益补充。 截至 2014 年 12 月 31 日，发行人账面海域使用权约 6 万亩（4055.6069 公顷），经威海市海洋与渔业局颁发海域使用权证，海域使用权终止日期 为 2029 年 10 月 30 日。依据与寻山集团 2011 年 12 月 31 日签订的《海域 使用权租赁合同》，发行人收取海域租赁费。海域使用权的租赁期限为 10 年，自 2012 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日，每年租金收入 1.62 亿元， 成本主要为海域使用权的折旧及摊销。该收费定价经市场撮合定价，年利 润率约为 5.56%，支付期限为每年 12 月 31 日，按照合同约定，过往年度已 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 38 支付完毕。 依据与威海日报社 2012 年 12 月 31 日签订的《房屋租赁合同》，发行 人将账面总面积共 131,367.43 平方米的三处房产出租与威海日报社使用， 成本主要为房屋使用权的折旧及摊销，租赁期限自 2013 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日，共计 10 年，每年实现租金收入 0.55 亿元，由发行人自行收 取房屋租赁费。该收费定价经市场撮合定价，2013 年和 2014 年利润率分别 为 23.64%和 20.00%，支付期限为每年 12 月 31 日，按照合同约定，过往年 度已支付完毕。 为提高企业经营效益，威海市国资委下发《威海市国资委关于对供热 管网资产划转的通知》（威国资产权【2012】25 号）文件，划转位于环翠 区（部分）、高区的供热管网和位于环翠区（部分）、经区、工业新区的 供热管网资产与发行人。发行人将其拥有的位于环翠区（部分）、高区的 供热管网和位于环翠区（部分）、经区、工业新区供热管网资产分别租赁 给威海热电集团有限公司（以下简称“威海热电”）和威海第二热电集团 有限公司（以下简称“威海第二热电”）。根据 2012 年 12 月 31 日公司与 两家热电公司分别签订的《租赁管网协议》，供热管网租赁期为 6 年，自 2013 年 1 月至 2018 年 12 月，期满可以续签。租赁期间，威海热电和威海第二 热电负责供热管网的维修维护，并承担相应费用。租金方面，威海热电每 年应缴租金 6,750 万元，威海第二热电每年应缴租金 4,450 万元，但公司 2013 年已向威海热电和威海第二热电分别收取了 8,350 万元和 3,650 万元的租 金。2014~2018 年，公司每年向两家公司分别收取 6,430 万元和 4,610 万元 的租金。该业务主要成本为管网的折旧及摊销，业务收入基数确认原则为 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 39 成本加成定价法，年利润率约为 6.25%。该业务按年收取租金，支付期限为 每年 12 月 31 日，按照合同约定，过往年度已支付完毕。 总体来看，公司资产质量较好，2014 年公司确认各项租金收入共计 3.29 亿元，为公司带来了稳定的收入来源。 三、发行人所在行业情况 发行人是威海市城市基础设施的最重要建设主体，承担着威海市重大 基础设施建设任务。 （一）我国城市基础设施建设行业现状和前景 城市基础设施是城市发挥其职能的基础条件和主要载体，是国民经济 和社会协调发展的物质基础，具有投资规模大、投资回收期长、投资回报 率低等特点。城市基础设施的逐步配套和完善，对于改善城市投资环境、 提高全社会经济效率、发挥城市经济核心区辐射功能以及地方经济的快速 增长都有明显的支持和拉动作用。十六大以来，我国城镇化发展迅速，截 至2014年底，我国城镇人口占总人口比重为54.77%，在过去的10年中，我 国城镇化率以平均每年1.348个百分点的速度发展，城镇人口平均每年增长 2,097万人，城市基础设施建设需求也在不断提高，城镇化建设已成为推动 我国经济增长、社会进步的重要手段。 现阶段，我国城市基础设施建设发展还远未成熟，尚处于城市化的起 步阶段，城市基础建设相对城市化进程速度而言仍显滞后，表现出中小型 城市、乡、镇基础设施建设较为薄弱；投资渠道相对单一，难以在充分发 挥政府主导的同时积极调动市场力量参与；交通严重拥堵，软硬件设施严 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 40 重匮乏；水、电、燃气网络缺少合理规划，大面积停水停电停气现象时有 发生；绿化面积不足，垃圾处理能力过低等诸多问题。近几年，中央政府 和地方政府都已密切关注并大力解决这些问题，特别是在积极财政政策的 引导下，我国对城市基础设施建设的财政投入大幅增长，基础设施建设规 模不断扩大。同时，随着城市化进程的加快，城市基础设施建设的市场化 改革也将不断深入，投资主体与融资渠道都将逐步实现多元化，以政府引 导、产业化运作的市政公用设施经营管理体制将逐步建立。由此可见，我 国城市基础设施行业的市场需求逐年增大，政府的支持和投入将继续增加， 同时体制改革还能为该行业注入新的活力。随着中国国民经济持续稳定快 速发展和各级财政收入的不断增长，国家及地方政府对城市基础设施建设 的投资仍将保持快速增长的趋势，城市基础设施建设领域发展前景十分乐 观。 2012 年党的十八大将“推进新型城镇化建设”制定为国家战略，新型城 镇化突出的是“新”：即城乡统筹、城乡一体、产城互动、节约集约、生态宜 居、和谐发展，是大中小城市、小城镇、新型农村社区协调发展，互促共 进的城镇化。继十八大报告提出推动新型“城镇化”规划后，2012 年 12 月中 旬召开的中央经济工作会议再次明确指出，城镇化是我国现代化建设的历 史任务，也是扩大内需的最大潜力所在，要围绕提高城镇化质量，因势利 导、趋利避害，积极引导城镇化健康发展。新型城镇化成为推动我国经济 持续健康发展的主要力量，大力推进新型城镇化建设已经成为党和人民的 普遍共识。未来 10 年中，我国的城市化进程仍将进入加速发展阶段，城市 人口将保持快速稳定增长，对城市建设及相关的城建资源性资产开发业务 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 41 的需求将不断增加。根据《全国城镇体系规划(2006-2020）》，到 2020 年， 全国总人口将达 14.5 亿，城镇人口达 8.1 亿-8.4 亿，城镇化水平达 56%-58%。 随着我国城镇化进程不断推进，基础设施建设无论在数量还是质量方面， 尤其是对于中小型城市、乡、镇等经济相对欠发达区域存在着巨大的需求， 行业具备持续而广阔的发展空间。 （二）威海市城市基础设施建设的现状及前景 威海市作为全国排名第一位的全国卫生城市，国内最顶尖的人居旅游 城市之一，近几年来在城市基础设施建设方面投入了大量的人力、财力、 物力，城市基础设施和市政公用设施建设得到了突飞猛进的发展。威海市 政府一直以来都大力推进城市基础设施建设，连续实施了多项重点工程， 给城市的发展，基础配套设施的完备，载体功能的健全提供了良好的建设 机遇。威海市政府 2012 年至 2014 年主要实施的重大基础设施工程主要有 东部滨海新城规划建设工程、金线顶区域整体开发改造工程、威海市南站 综合交通枢纽工程、威海市北站综合交通枢纽工程、环山快速路工程、城 市主干道统一南路建设工程、城市主干道金线顶海滨路立交桥建设工程、 环翠楼公园西侧停车场建设工程、市民中心建设工程、绿轴商务金融中心 建设工程、威海乒羽健身中心建设工程和威海湾环境综合整饰工程等。 威海市政府近几年还不断加大关于生态资源环境方面的各项基础设施 建设工作，不断加强人居旅游方面的实力。其中，威海市 2012 年实施了威 海湾海殖清理、黄垒河综合整治、海域海岸整治、河道生态治理工程；2013 年实施了刘公岛、九龙湾等 12 个海洋整治修复项目，完成 7 条河道综合治 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 42 理工程；2014 年实施 6 个污水处理厂提标改造工程，治理河道 63 公里，完 成 80 座病险塘坝出险加固工程，实施 15 个海岸带修复整治项目，大幅优 化了威海当地水生态环境。威海市 2012 年还完成治理规模化畜禽养殖场 372 家，造林 8.1 万亩；2013 年造林 10.1 万亩；2014 年建成燃煤机组脱硝设施 22 处，淘汰黄标车及老旧车 5.7 万辆，关停采石场 26 家，造林 12 万亩， 通过近三年的不断努力，威海市空气质量优良率一直稳居山东省首位，市 区空气质量优良率已高达 97%。 随着中国老龄化问题的加重，威海市作为全国排名第一位的全国卫生 城市，国内最顶尖的人居旅游城市之一，常住人口和旅游人口将不断攀升， 未来城市基础设施建设还将有巨大市场空间，威海市的经济与社会发展水 平也将跟随继续攀升新高。 （三）发行人在地区中的地位和竞争优劣势 1、发行人在地区中的地位 发行人是威海市人民政府批准成立的国有企业，主要承担威海重大城 市基础设施建设任务。在山东省政府和威海市政府的大力帮助下，公司自 成立以来经营规模和实力不断壮大，在威海重大城市基础设施建设领域形 成了显著的垄断地位，取得了突出的建设成果，具备了较强的运营实力和 广阔的发展前景。 2、竞争优势 （1）区位优势 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 43 威海，人口仅280万的山东省地级市，位于山东半岛东端，北、东、南 三面濒临黄海，北与辽东半岛相对，东与朝鲜半岛隔海相望，西与山东烟 台接壤。东西最大横距135公里，南北最大纵距81公里，总面积5,797平方公 里，其中市区面积777平方公里。海岸线长985.9公里。辖环翠区、文登区、 经济开发区、火炬高技术开发区、临港经济技术开发区、荣成市、乳山市。 威海别名威海卫，意为威震海疆。威海是中国大陆距离日本、韩国最近的 城市、中国近代第一支海军北洋海军的发源地、甲午海战的发生地，甲午 战争后被列强侵占并回归祖国的“七子”之一。威海是“三海一门”之一。1984 年，威海成为第一批中国沿海开放城市，1990年被评为中国第一个国家卫 生城市，1996年被建设部命名为国家园林城市，1997年10月13日被国家环 保部授予国家环境保护模范城市，1999年1月成为第一批中国优秀旅游城 市，2003年10月6日成为国内第一个获得联合国人居奖的中国城市，2009年 5月7日被评选为国家森林城市，2014年正式列为全国卫生城市第一位，2015 年成为中韩自贸区先行示范城市。 近年来，威海市经济和各项社会事业高速发展，整体实力显著增强， 人民生活水平明显提高，是全国综合经济实力50强城市之一，是全国人均 GDP和人均财政收入最高的10座城市之一。根据近三年威海市国民经济和 社会发展统计公报，威海市2012年、2013年和2014年一般预算收入分别为 158.40亿元、195.22和220.79亿元，2013年和2014年同比增长分别为23.24% 和13.10%；威海市2012年、2013年和2014年GDP分别为2,337.86亿元、 2,549.69亿元和2,790.34亿元，2013年和2014年同比增长分别为9.06%和 9.44%；威海市2012年、2013年和2014年固定资产投资额分别为1,595.45亿 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 44 元、1,923.72亿元和2,229.37亿元，2013年和2014年同比增长分别为20.58% 和15.89%；威海市2012年、2013年和2014年工业总产值分别为4,897.00亿元、 5,874.10亿元和6,274.50亿元，2013年和2014年同比增长分别为19.95%和 6.82%。 威海拥有可供合作的良好工业基础。现已基本形成了以机械、电子、 化工、建材、轻工、纺织等行业为支柱，塑料、丝绸、医药、食品、工艺 美术等行业为骨干的门类齐全的生产体系。主要定型产品2,000多种，有700 多种产品进入国际市场。威海是中国地毯、钓鱼竿、小型木工机械的最大 产地，是中国轮胎的第二大产地，也是中国农用运输车、汽车、连杆、浓 缩果汁的主要生产基地。子午线轮胎、高速传真机、电子电话机、电脑软 磁盘、终端显示器、高能蓄电池、高效节能灯及海洋生物制品等已成为威 海市新兴的主导产业和产品。威海当前拥有上市公司13家，分别为中航黑 豹股份有限公司、山东威高集团医用高分子制品股份有限公司、国投中鲁 果汁股份有限公司、山东威达机械股份有限公司、山东好当家海洋发展股 份有限公司、华融（乳山）食品有限公司、威海广泰空港设备股份有限公 司、山东工友集团股份有限公司、威海华东数控股份有限公司、威海龙泽 海产股份有限公司、天润曲轴股份有限公司、山东新北洋信息技术股份有 限公司和泓淋科技集团有限公司。 威海2015年被确定为中韩自贸区先行示范城市。韩国当前在威海常住 人口约4万人，在威海开办了多家大型工商企业，为威海经济的发展做出了 突出贡献，这些企业主要有三星重工业（荣成）有限公司、威海三进船业 有限公司、威海世一电子有限公司、锦湖韩亚高尔夫俱乐部有限公司、三 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 45 星电子数码打印机有限公司等。2014年，赴威海旅游韩国人接近40万人， 威海和韩国已开通每天往返海上客运航线5条，每周往返班机30余架次，是 当前中韩客运最繁忙的城市。2012年5月中韩自贸区谈判正式启动，至2015 年2月25日，中韩双方完成了中韩自贸区协定全部文本的草签确认，至此中 韩自贸区谈判已基本完成。协定创新引入地方经济合作条款，明确将威海 市和韩国仁川自由经济区作为地方经济合作示范区写入协定，这是中韩自 贸协定谈判取得的重要突破之一，也是我国十多年来对外商谈自贸区的重 大创举。中韩双方确定威海和仁川自由经济区作为地方经济合作示范区， 旨在发挥两地区经贸合作优势，根据中韩自贸区协定地方经济合作条款， 双方将在贸易、投资、服务和产业等领域展开全方面合作。中韩自贸区开 设将为威海迎来历史性重大发展机遇。 威海是国内顶级的人居旅游城市，旅游资源丰富，有海岛海岸、城市 园林、历史遗迹、民俗风情等十多种类型。拥有国家AAAAA级景区1处， AAAA级旅游景区8处，AAA级旅游景区6处，AA级旅游景区1处，省级旅 游度假区4处，游览景区（点）80多处。威海海岸线长近1000公里，沿线海 水清澈，松林成片，海鸟翔集，有30多处港湾、168个大小岛屿。威海市中 心城区高区的威海国际海水浴场、下辖市乳山银滩、下辖区文登小观金滩 都属于中国北方有名的海滩。刘公岛是天然植物王国，被誉为“海上森林公 园”。海驴岛有“海鸥王国”之称。胶东半岛有14处温泉，威海就有9处。境内 的成山头有“东方好望角”之称。境内千公里海岸线上，有中国近代第一支海 军的诞生地刘公岛、秦始皇东巡过的东方好望角"天尽头"成山头、中国道教 全真派发祥地圣经山、凝聚中日韩三国人民友谊的赤山法华院、亚洲最大 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 46 的天鹅栖息地天鹅湖、大东胜境——铁槎山、天下第一滩——银滩等名胜 景观。威海形成了“一线（千公里海岸线）、六区（中心城市、海滨生态、 渔家风情、温泉疗养、传统文化、休闲度假）”的旅游格局。 威海还是中国最顶尖的养老城市，是负氧离子高聚集地。世界卫生组 织规定：清新空气的负氧离子标准浓度为每立方厘米空气中不低于 1,000-1,500个，数据显示，森林和瀑布地区、高山、海边和公园负氧离子含 量分别能达到每立方厘米10,000-20,000个，5,000-10,000个和400-1,000个。 城市含量较低，房间里浓度每立方厘米100个，办公室40-50个。晴天比阴天 多，夏季比冬天多，中午比早晚多，负氧离子含量高的地方，是长寿老人 比较多的地方。威海当前每立方厘米约含36,000个负氧离子，是中国的顶级 养老圣地之一。未来随着中国老龄化的问题的加重，威海的养老地产将迎 来快速发展。 威海是国内最大的渔业生产基地，远洋渔业2014年共实现产量18.8万 吨、产值22.7亿元，同比分别增长275%和219%。全市海岸线长达1000多公 里，盛产海参、鲍鱼、对虾、贝类、藻类及各种经济鱼类300多种海产品。 主要海鲜特产有海参、对虾、海胆、鲍鱼、扇贝、海肠、虾蛄、牡蛎、鹰 爪虾、海蟹、紫石房蛤、贻贝（海虹）、苦螺、海蜇、海带、小黄花、比目 鱼、加吉鱼。荣成市是威海的两个县级市之一，在威海的最东端，是中国 的百强县之一，以海产品的养殖和加工闻名，是我国最大的海带养殖基地， 还有北方最大的港口——石岛港。 综上，发行人作为威海市政府控股的唯一一家城投公司，具有区域内 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 47 垄断地位。近年来威海市经济社会持续快速发展，综合实力快速增强，为 发行人的可持续发展奠定了坚实的基础。 （2）政府的大力支持 发行人作为威海市重要的城市基础设施投资、融资、建设及运营主体， 得到了各级政府在资本金注入和财政补贴等方面的大力支持。政府除不断 增加资产授权及股权划转外，还向发行人提供多种补贴和政策，不断提升 发行人经营实力和可持续发展能力。威海市政府的大力支持，为公司今后 的发展奠定了坚实的基础。 （3）较强的融资能力 近年来，发行人建立了以股份制银行长期贷款及发行城投债券为主， 四大国有银行贷款为辅，财政资金为调剂的多元化融资体系。公司将根据 威海市重大基础设施项目建设对资金的需求，合理配置融资结构，在做好 长期信贷融资的基础上，借助公司优势做好短期融资，形成良性循环、长 短期结合的可持续融资模式，实现资金“借、用、管、还”的动态平衡。 （4）丰富的城市基础设施项目投资建设经验 公司的业务优势明显，自成立以来，发行人已承建一大批诸如环翠楼 工程、金线顶工程等项目，以较强的专业能力，在城建投资、建设与运营 的过程中积累了丰富的经验，形成了一套降低投资成本、保证项目质量的 高效管理模式，有效杜绝了管理漏洞，提高了投资效益。 （5）持续稳定的盈利能力 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 48 发行人作为威海市政府控股的唯一一家城投公司，具有区域内垄断地 位。公司经营能力良好，2012-2014年分别实现营业收入5.62亿、3.29亿元和 10.09亿元，净利润分别为0.95亿元、0.41亿元和3.85亿元，三年平均净利润 为1.74亿元。公司近三年主营业务收入和净利润整体呈现稳步增长的趋势， 随着威海市的不断发展，公司的营业收入和利润将实现稳步增长。 3、竞争劣势 发行人营业收入及来源相对偏弱，随着国内经济增速下滑，威海市经 济增长压力增大，或将影响政府对发行人的支持力度。 四、发行人地域经济情况 （一）威海市经济概况 威海市位于山东半岛东端，北、东、南三面濒临黄海，北与辽东半岛 相对，东与朝鲜半岛隔海相望，西与山东烟台接壤。总面积5,797平方公里， 其中市区面积777平方公里。海岸线长985.9公里。辖环翠区、文登区、经济 开发区、火炬高技术开发区、临港经济技术开发区、荣成市、乳山市，人 口280万。1984年，威海成为第一批中国沿海开放城市；1999年1月成为第 一批中国优秀旅游城市；2003年10月6日成为国内第一个获得联合国人居奖 的中国城市； 2015年成为中韩自贸区先行示范城市。 威海拥有良好的工业基础。现已基本形成了以机械、电子、化工、建 材、轻工、纺织等行业为支柱，塑料、丝绸、医药、食品、工艺美术等行 业为骨干的门类齐全的生产体系。主要定型产品2,000多种，有700多种产品 进入国际市场。威海是中国地毯、钓鱼竿、小型木工机械的最大产地，是 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 49 中国轮胎的第二大产地，也是中国农用运输车、汽车、连杆、浓缩果汁的 主要生产基地。子午线轮胎、高速传真机、电子电话机、电脑软磁盘、终 端显示器、高能蓄电池、高效节能灯及海洋生物制品等已成为威海市新兴 的主导产业和产品。威海当前拥有上市公司13家。2015年，威海被确定为 中韩自贸区先行示范城市。目前在威海常住的韩国籍人口约4万人，韩国企 业在威海市也发展良好，为威海经济的发展做出了突出贡献。2014年，赴 威海旅游韩国人接近40万人，威海和韩国已开通每天往返海上客运航线5 条，每周往返班机30余架次，是当前中韩客运最繁忙的城市。2015年2月25 日，中韩双方完成了中韩自贸区协定全部文本的草签确认。协定创新引入 地方经济合作条款，明确将威海市和韩国仁川自由经济区作为地方经济合 作示范区写入协定，这是中韩自贸协定谈判取得的重要突破之一，也是我 国十多年来对外商谈自贸区的重大创举。中韩双方确定威海和仁川自由经 济区作为地方经济合作示范区，旨在发挥两地区经贸合作优势，根据中韩 自贸区协定地方经济合作条款，双方将在贸易、投资、服务和产业等领域 展开全方面合作。中韩自贸区开设将为威海迎来历史性重大发展机遇。 2009~2014年，威海市经济保持高速发展，地区生产总值从1,733.19亿 元增至2,790.34亿元。其中2014年同比增长9.8%，高于山东省8.7%的平均水 平。同期，威海市社会固定资产投资从1,165.54亿元增至2,229.37亿元，6年 复合增长率达到13.85%。近年来威海市第二和第三产业投资并重，投资结 构不断优化，2014年威海市第一产业增加值214.50亿元，增长4.2%；第二产 业增加值1,410.07亿元，增长10.0%；第三产业增加值1,165.77亿元，增长 10.6%。三次产业结构由上年的8.0：51.5：40.5调整为7.7：50.5：41.8。产 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 50 业结构进一步优化，服务业增加值占比进一步提高。 工业方面，全市规模以上工业企业达到1,517家，实现增加值增长11.7%； 实现销售收入6,561.43亿元，同比增长9.7%；企业产销衔接良好，产销率达 98.4%。规模以上工业企业效益向好，实现利税561.49亿元，增长11.6%，其 中利润354.44亿元，增长12.8%。2014年全市新认定高新技术企业22家，总 数达到163家；新认定科技型中小企业183家，总数达到328家。省级创新型 企业达到16家，省级创新型试点企业达到21家。高新技术产业产值达到 2,510.22亿元，占规模以上工业总产值比重达到37.7%。 整体看，威海市交通便利、工业基础实力较强，经济发展条件良好， 第二和三产业同步发展，为“新常态”下威海市地方经济的持续发展提供 了有力支撑，随着经济发展潜力的不断释放，未来威海市经济有望继续保 持较快发展。 （二）威海市财政收支状况 经济的持续发展促进威海市地方政府财政实力稳步增强。2012~2014 年，威海市分别实现公共财政预算收入 158.40 亿元、195.22 亿元和 220.79 亿元，其中 2014 年同比增长 13.1%。税收收入同步快速增长，分别为 127.15 亿元、166.53 亿元和 190.21 亿元，其中 2014 年同比增长 14.0%。税收对公 共财政预算收入占比稳步提升，2012~2014 年分别达到了 80.27%、85.30% 和 86.15%，未来税收对威海市公共财政预算收入的支撑将继续增强。同期， 威海市分别实现政府性基金收入 140.35 亿元、160.93 亿元和 229.50 亿元， 其中，土地出让金收入分别为 132.23 亿元、151.42 亿元和 206.82 亿元，土 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 51 地出让金收入稳步增长。2012~2014 年，威海市得到上级补助收入分别为 93.96 亿元，87.37 亿元和 81.63 亿元。综合来看，在公共预算收入，土地出 让金收入的稳步增长及上级政府的支持下，威海市地方可支配财力不断增 强，分别达 395.42 亿元、446.30 亿元和 534.04 亿元。年均复合增长率达到 16.23%。 表 9-5 2012 年~2014 年威海市财政收入情况 单位：万元 项目 2012 年 2013 年 2014 年 公共财政预算收入 158.40 195.22 220.79 税收收入 127.15 166.53 190.21 非税收入 31.25 28.69 30.58 上级补助收入 93.96 87.37 81.63 返还性收入 14.14 14.14 14.14 一般性转移支付收入 12.86 16.69 23.13 专项转移支付收入 66.96 56.55 44.36 政府性基金收入 140.35 160.93 229.50 土地出让金收入 132．23 151.42 206.82 预算外收入 2.71 2.78 2.12 地方可支配财力 395.42 446.30 534.04 政府债务方面，截至 2014 年底，威海市政府债务余额 449.95 亿元，其 中直接债务余额 440.24 亿元，担保债务余额 19.41 亿元。 表 9-6 截至 2014 年底威海市文登区政府债务构成 单位：万元 地方财力（2014 年度） 金额 地方债务（截止 2014 年底） 金额 （一）地方一般预算收入 2207924 （一）直接债务余额 4402434 1．税收收入 1902095 1. 国际金融组织贷款 7587 2．非税收入 305829 （1）世界银行贷款 6990 （二）转移支付和税收返还收入 816279 （2）国际农业发展基金会贷款 597 1．一般性转移支付收入 231303 2．国债转贷资金 6136 2．专项转移支付收入 443605 3. 农业综合开发借款 3．税收返还收入 141371 4．解决地方金融风险专项借款 19680 （三）国有土地使用权出让收入 2294958 5．国内金融机构借款 2567075 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 52 1．国有土地使用权出让金 2068220 （1）政府直接借款 2．国有土地收益基金 179042 （2）由财政承担偿还责任的融资 平台公司借款 2567075 3．农业土地开发资金 47696 6. 债券融资 146900 （四）预算外财政专户收入 21205 7．向单位、个人借款 22659 8. 拖欠工资和工程款 329680 9. 其他 194174 地方综合财力=（一）+（二）+（三） +（四） 5340366 （二）担保债务余额 194174 债务率=（地方政府债务余额÷地方 综合财力）×100% 84.25% 地方政府债务余额=（一）+（二） *50% 4499521 资料来源：威海市财政局 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 53 第十条 发行人财务情况 公司2012年度、2013年度和2014年度财务报告业经中天运会计师事务 所（特殊普通合伙）审计并出具了标准无保留意见的审计报告（中天运 (2015) 普字第90115号）。本募集说明书所载的2012年度、2013年度和2014年度审 计报告均按照中国企业会计准则编制。公司管理层基于上述财务资料及公 司的业务发展目标和盈利前景，对公司的财务状况、盈利能力、现金流状 况等进行了讨论和分析。投资者在阅读下文的相关财务信息时，应同时参 考公司经审计的财务报表及附注和本募集说明书中披露的其他信息一并阅 读。 一、发行人财务总体情况 表 10-1 资产负债表主要数据 单 位 ： 元 项 目 2014 年末 2013 年末 2012 年末 资产总额 8,569,859,285.32 7,142,516,368.94 6,611,624,943.25 流动资产合计 2,112,750,866.87 1,591,773,121.53 909,758,682.88 非流动资产合计 6,457,108,418.45 5,550,743,247.41 5,701,866,260.37 负债合计 1,972,348,370.39 930,276,419.65 603,625,253.32 股东权益合计 6,597,510,914.93 6,212,239,949.29 6,007,999,689.93 负债和所有者权益总计 8,569,859,285.32 7,142,516,368.94 6,611,624,943.25 表 10-2 利润表主要数据 单位：元 项 目 2014 年度 2013 年度 2012 年度 营业收入 1,009,142,500.00 329,100,000.00 562,100,000.00 营业利润 -9,985,253.29 -3,000,596.02 -7,587,640.47 利润总额 385,270,965.64 41,201,259.36 95,228,446.13 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 54 净利润 385,270,965.64 41,201,259.36 95,228,446.13 表 10-3 现金流量表主要数据 单位：元 项 目 2014 年度 2013 年度 2012 年度 经营活动产生的现金流量净额 650,412,565.58 -158,410,827.85 -84,172,820.81 投资活动产生的现金流量净额 -1,244,061,422.67 -3,605,601.00 -194,489.00 筹资活动产生的现金流量净额 1,025,053,087.52 310,695,363.27 50,000,000.00 现金及现金等价物净增加额 431,404,230.43 148,678,934.42 -34,367,309.81 表 10-4 发行人近三年财务主要数据和指标 项 目 2014 年度/末 2013 年度/末 2012 年度/末 流动比率 1 2.04 2.41 1.81 速动比率 2 0.75 1.12 0.58 资产负债率 3 23.01% 13.02% 9.13% 存货周转率（次）4 0.85 0.39 0.86 应收账款周转率（次）5 4.86 1.17 3.50 流动资产周转率（次）6 0.54 0.26 0.62 总资产周转率（次）7 0.13 0.05 0.09 净利润率 8 38.18% 12.52% 16.94% 净资产收益率 9 6.02% 0.67% 1.59% 总资产收益率 10 4.90% 0.60% 1.44% 注：1、流动比率=流动资产/流动负债 2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 3、资产负债率=总负债/总资产*100% 4、存货周转率=营业成本/存货平均余额 5、应收账款周转率=营业总收入/(应收账款平均余额+应收票据平均余额+其他应收 款平均余额) 6、流动资产周转率=营业总收入/平均流动资产总额 7、总资产周转率=营业总收入/平均资产总额 8、净利润率=净利润/营业总收入*100% 9、净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100% 10、总资产收益率=净利润/平均资产总额*100% 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 55 二、发行人近三年的财务分析 （一）财务概况 截至 2014 年 12 月 31 日，公司资产总额为 85.70 亿元，负债总额为 19.72 亿元，所有者权益为 65.98 亿元，资产负债率为 23.01%。2014 年度，公司 实现营业收入 10.09 亿元，净利润 3.85 亿元。 （二）资本结构分析 1、资产情况分析 报告期内，公司资产总额呈快速增长趋势。截至 2012 年末、2013 年末 和 2014 年末，公司资产总额分别为 66.12 亿元、71.43 亿元、85.70 亿元。 公司资产总额稳步增长的主要原因是公司正常经营活动的自然积累，随着 公司业务规模扩大和盈利能力稳步提升，公司各项资产均保持了同步增长。 报告期内，公司资产构成情况列示如下： 表 10-5 发行人 2012 年-2014 年资产结构 项目（单位：万元） 2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31 金额 占比 金额 占比 金额 占比 流动资产 合计 211,275.09 24.65% 159,177.31 22.29% 90,975.87 13.76% 货币资金 71,108.43 8.30% 27,968.01 3.92% 13,100.11 1.98% 应收账款 633.60 0.07% 38,332.80 5.37% 16,047.90 2.43% 预付款项 5,830.04 0.68% 5,680.04 0.80% - - 其他应收款 568.50 0.07% 1,992.96 0.28% 0.05 ≈0.00% 存货 133,134.52 15.54% 85,203.51 11.93% 61,827.80 9.35% 非流动资产 合计 645,710.84 75.35% 555,074.32 77.71% 570,186.63 86.24% 投资性房地产 188,951.81 22.05% 116,248.52 16.28% 119,491.87 18.07% 固定资产 171,226.53 19.98 % 182,293.36 25.52% 193,494.26 29.27% 在建工程 9,993.16 1.17% 294.32 0.04% - - 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 56 无形资产 275,539.34 32.15% 256,238.13 35.88% 257,200.49 38.90% 资产总额 856,985.93 100.00% 714,251.64 100.00% 661,162.49 100.00% 2014 年末，公司流动资产余额为 21.13 亿元，占资产总额的 24.65%， 主要为货币资金与存货资产。2014 年末，公司流动资产包括货币资金 7.11 亿元、应收账款 0.06 亿元、预付账款 0.58 亿元、其他应收款 0.06 亿元和存 货 13.31 亿元，分别占资产总额的 8.30%、0.07%、0.68%、0.07%和 15.54%， 公司作为一家“投、融、建、管”相结合的城投公司，公司与政府往来款项比 例一直保持在极低水平。2014 年末，公司货币资金余额 7.11 亿元，主要为 银行存款。截至 2014 年末，公司无抵押、冻结等对变现有限制或存放在境 外、或有潜在回收风险的货币资金。2014 年末，公司存货余额为 13.31 亿 元，全部为公司各类项目的开发成本，主要为本期债券的募投项目威海客 运中心（南站）项目 5.71 亿元、威海客运中心（北站）项目 2.63 亿元、绿 轴中心商务区 1.39 亿元等。 表 10-6 发行人应收账款明细 序号 欠款单位 入帐科目 入账价值（元） 账龄 性质 1 威海第二热电集团有限公司 应收账款 6,400,000.00 1 年之内 往来款 表 10-7 发行人其他应收款明细 序号 欠款单位 入帐科目 入账价值（元） 账龄 性质 1 威海高区财政局 其他应收款 4,604,909.00 1-2 年 往来款 2 威海供电公司 其他应收款 636,300.00 1 年之内； 1-2 年 往来款 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 57 3 北京华信银达房地产经纪有 限公司 其他应收款 500,000.00 1 年之内 往来款 2014 年末，公司非流动资产余额约为 64.57 亿元，占资产总额的 75.35%， 主要由投资性房地产、固定资产和无形资产构成。2014 年末公司投资性房 地产账面余额 18.90 亿元，主要为公司持有的 3 个市中心核心位段的房屋建 筑物及其相关土地，产权 40 年，办证年份为 2013 年，对外收取的租金收 入约 5,000 万元/年。2014 年末公司固定资产账面余额为 17.12 亿元，主要 为公司持有的账面价值 14.5 亿元的威海市区热力管网，每年对外租赁给威 海第一热电厂、第二热电厂等市区内的几大热电厂，租金收入约 1.12 亿元/ 年；除热力管网外，公司固定资产科目还包括 2 亿元自用房屋建筑物。2014 年末公司在建工程账面余额 9,993.16 万元，均为威海乒羽中心项目，工程 预算投资额 2.45 亿元，目前工程进度约 40.74%，项目完工后公司全资子公 司威海城投体育运营管理有限公司将负责此项目后续的商业运营。2014 年 末公司无形资产账面余额 27.55 亿元，主要为土地使用权和海域使用权，其 中土地使用权 4.89 亿元，海域使用权 22.66 亿元。威海作为国内第一大渔 场，海域使用权属于稀缺资源，每年可获取对外租金收入约为 5,370 万元， 主要租赁对象为寻山集团等威海当地大型农业公司，公司当期持有的海域 使用权证办证日期主要集中在 2014 年，产权 15 年，到期后缴纳少量工本 费即可重新续期 15 年。 表 10-8 发行人土地使用权明细 序 号 取得 方式 证号 坐落 证载 使用 权类 型 证载 用途 面积 (m2) 账面价值 （元） 入账方 式 单价（元 /㎡） 是 否 抵 押 是否缴纳 土地出让 金 威海市城市开发投资有限公司 公司债券募集说明书 58 1 招拍 挂 威经国用 （2014） 第 113 号 经区青 岛路西、 渤海路 南 出让 商务 金融 用地 公共 设施 用地 1213 01 238,541,9 08.50 成本法 1966.53 否 是 2 招拍 挂 威高国用 （2014） 第 1 号 文化路 北、福山 路东 出让 其他 商服 用地 1696 3 28,837,51 2.00 成本法 1700.02 是 是 3 股东 注入 威高国用 （2013） 第 76 号 文化中 路南、古 寨西路 东 出让 文化 娱乐 用地 3255 1 84,632,60 0.00 成本法 2600.00 否 - 4 股东 注入 威高国用 （2013） 第 77 号 文化中 路南、古 寨西路 东 出让 文化 娱乐 用地 1987 2 51,667,20 0.00 成本法 2600.00 否 - 5 股东 注入 威高国用 （2013） 第 78 号 文化中 路南、古 寨西路 东 出让 文化 娱乐 用地 2592 6,739,200 .00 成本法 2600.00 否 - 6 招拍 挂 威环国用 （2015） 第 007 号 公园路 -13-11 号 出让 其他 商服 用地 2840 24,066,85 6.28 成本法 8474.25 否 是 7 招拍 挂 威环国用 （2015） 第 008 号 公园路 -13-4、 -13-6 号 出让 其他 商服 用地 9349 79,225,71 8.50 成本法 8474.25 否 是 8 招拍 挂 威环国用 （2015） 第 009 号 公园路 -13-3 号 出让 其他 商服 用地 1608 13,626,58 6.05 成本法 8474.25 否 是 9 招拍 挂 威环国用 （2015） 第 010 号 公园路 -13-10 号 出让 其他 （未完）  |