[年报]老百姓:2015年年度报告
公司代码：603883 公司简称：老百姓 E:\上市后工作文件\媒体\路演\LOGO\标准首选老百姓大药房logo组合.png 老百姓大药房连锁股份有限公司 2015年年度报告 2016年3月 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议 三、 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人谢子龙、主管会计工作负责人张林安及会计机构负责人（会计主管人员）李智恒声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2015年度实现合并口径归属于母 公司股东的净利润 240,501,810元，提取法定盈余公积金13,795,122元后，公司2015年末累计可 供股东分配的利润合计为822,433,791元。 董事会拟以公司截至2015年12月31日的总股本267,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金 股利人民币3元（含税），共分配现金股利80,100,000元，不送红股，不进行资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的重大风险。公司已在本报告中详细阐述 公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，包括行业政策风险、药品降价风险、市 场风险、环保风险等，敬请查阅第四节管理层讨论与分析中“可能面对的风险”部分。 十、 其他 无 目录 第一节 释义 .......................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ....................................................................................................... 7 第三节 公司业务概要 ......................................................................................................................... 11 第四节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 16 第五节 重要事项 ................................................................................................................................ 33 第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................................................................................. 49 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ............................................................................. 56 第八节 优先股相关情况 ..................................................................................................................... 68 第九节 公司治理 ................................................................................................................................ 69 第十节 公司债券相关情况 ................................................................................................................. 75 第十一节 财务报告 ................................................................................................................................ 76 第十二节 备查文件目录 ....................................................................................................................... 152 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 老百姓/公司/集团 指 老百姓大药房连锁股份有限公司 泽星投资 指 泽星投资有限公司，老百姓主要股东 医药投资 指 湖南老百姓医药投资管理有限公司，老百姓主要股东 长沙瑞途 指 长沙瑞途投资合伙企业（有限合伙），老百姓股东 西安圣大 指 西安圣大投资发展有限公司，老百姓股东 长沙正和 指 长沙正和投资合伙企业（有限合伙），老百姓股东 EQT 指 EQT Greater China II Limited，通过一系列特殊目的 公司间接持有泽星投资99.30%的股权，与谢子龙、陈秀 兰夫妇共同控制公司 兰州惠仁堂/兰州惠仁堂药业 指 兰州惠仁堂药业连锁有限责任公司 陕西老百姓/陕西公司 指 老百姓大药房连锁（陕西）有限公司，老百姓全资子公 司 浙江老百姓/浙江公司 指 老百姓大药房连锁（浙江）有限公司，老百姓全资子公 司 广西老百姓/广西公司 指 老百姓大药房连锁（广西）有限公司，老百姓非全资子 公司 山东老百姓/山东公司 指 老百姓大药房连锁（山东）有限公司，老百姓全资子公 司 河北老百姓/河北公司 指 老百姓大药房连锁河北有限公司，老百姓全资子公司 广东老百姓/广东公司 指 老百姓大药房连锁广东有限公司，老百姓非全资子公司 天津老百姓/天津公司 指 老百姓大药房连锁（天津）有限公司，老百姓非全资子 公司 江西老百姓/江西公司 指 老百姓大药房（江西）有限公司，老百姓全资子公司 上海老百姓/上海公司 指 老百姓大药房连锁（上海）有限公司，老百姓全资子公 司 湖北老百姓/湖北公司 指 老百姓大药房连锁（湖北）有限公司，老百姓非全资子 公司 河南老百姓/河南公司 指 老百姓大药房连锁河南有限公司，老百姓全资子公司 丰沃达 指 丰沃达医药物流（湖南）有限公司，老百姓全资子公司 北京老百姓/北京公司 指 老百姓大药房（北京）有限公司，老百姓非全资子公司 江苏老百姓/江苏公司 指 老百姓大药房（江苏）有限公司，老百姓全资子公司 常州万仁 指 常州万仁大药房有限公司，老百姓全资子公司 药圣堂 指 药圣堂（湖南）制药有限公司，老百姓全资子公司 药圣堂科技 指 湖南药圣堂中药科技有限公司，老百姓全资孙公司 郴州老百姓/郴州公司 指 老百姓大药房连锁（郴州）有限公司，老百姓非全资子 公司 杭州丰沃达 指 丰沃达医药物流（杭州）有限公司，浙江老百姓全资子 公司 北京电商 指 北京老百姓电子商务有限公司，老百姓非全资子公司 安徽百姓缘 指 安徽百姓缘大药房连锁有限公司，老百姓全资子公司 常德民康 指 常德市民康药号连锁有限责任公司，老百姓全资子公司 西安龙盛 指 西安龙盛医药有限责任公司 武功龙盛 指 武功县龙盛医药有限责任公司 西安常佳 指 西安常佳医药有限公司 为民大药房 指 合肥为民大药房连锁有限公司 湖南康一馨 指 湖南省康一馨大药房零售连锁有限公司 常州庆和堂 指 常州市庆和堂大药房连锁有限公司 天宜投资 指 湖南天宜创业投资有限责任公司，股东为谢子龙、陈秀 兰夫妇 明园蜂业 指 湖南省明园蜂业有限公司，控股股东为天宜投资 隆平茶业 指 湖南隆平茶业高科技有限公司，原名为湖南龙叶古丈毛 尖茶文化产业有限公司 洪江古商城 指 湖南洪江古商城文化旅游产业投资股份有限公司 潇湘资本 指 湖南潇湘资本投资股份有限公司 湖湘商贸 指 湖南湖湘商贸股份有限公司 天宜医疗 指 湖南天宜医疗投资管理有限公司 光圈视觉 指 湖南光圈视觉广告有限公司 国药控股 指 国药控股股份有限公司（01099.HK） 国大药房 指 国药控股国大药房有限公司 一心堂 指 云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司 益丰药房 指 湖南益丰大药房连锁股份公司 大参林 指 大参林医药集团股份有限公司 A股 指 获准在境内证券交易所上市、以人民币标明面值、以人 民币认购和进行交易的普通股股票 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 老百姓过往及现行有效的公司章程 国务院 指 中华人民共和国国务院，即中央人民政府，是最高国家 权力机关的执行机关，是最高国家行政机关 政协 指 中国人民政治协商会议 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 商务部 指 中华人民共和国商务部 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 国家食药监总局 指 国家食品药品监督管理总局 GSP 指 Good Supply Practice，药品经营质量管理规范 B2C 指 B2C是Business-to-Customer的缩写，而其中文简称为 “商对客”。“商对客”是电子商务的一种模式，也就 是通常说的直接面向消费者销售产品和服务商业零售 模式 O2O 指 Online-to-Offline的缩写，指将线下的商务机会与互 联网结合，让互联网成为线下交易前台的一种电子商务 模式 普华永道 指 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）。普华永 道中天会计师事务所（特殊普通合伙）系由普华永道中 天会计师事务所有限公司经有关部门批准转制成立 报告期 指 2015年1-12月 元、万元 指 人民币元、人民币万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 老百姓大药房连锁股份有限公司 公司的中文简称 老百姓 公司的外文名称 Laobaixing Pharmacy Chain Joint Stock Company 公司的外文名称缩写 LBX 公司的法定代表人 谢子龙 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 张钰 联系地址 湖南省长沙市经济技术开发区（星沙）开元西路一号 电话 0731-84035189 传真 0731-84035199 电子信箱 ir@lbxdrugs.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 湖南省长沙市开福区湘雅路288号 公司注册地址的邮政编码 410005 公司办公地址 湖南省长沙市经济技术开发区（星沙）开元西路一号 公司办公地址的邮政编码 410100 公司网址 www.lbxdrugs.com 电子信箱 ir@lbxdrugs.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》 、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司资本运营部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 老百姓 603883 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号 楼普华永道中心11楼 签字会计师姓名 王斌、李晓蕾 报告期内履行持续督导职责 的保荐机构 名称 瑞银证券有限责任公司 办公地址 北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心 12层、15层 签字的保荐代表人姓名 赵源、杨艳萍 持续督导的期间 2015年4月23日-2017年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年 同期增减 (%) 2013年 营业收入 4,568,482,861 3,942,877,295 15.87 3,321,294,644 归属于上市公司股东的净 利润 240,501,810 202,382,081 18.84 160,720,726 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润 233,223,409 194,531,767 19.89 155,370,445 经营活动产生的现金流量 净额 257,149,257 247,144,683 4.05 136,517,629 2015年末 2014年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2013年末 归属于上市公司股东的净 资产 2,218,445,086 967,915,586 129.20 809,807,495 总资产 3,800,577,258 2,529,676,938 50.24 2,179,688,533 期末总股本 267,000,000 200,000,000 33.50 200,000,000 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减 (%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.98 1.01 -2.97 0.8 稀释每股收益（元／股） 0.98 1.01 -2.97 0.8 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 0.95 0.97 -2.06 0.78 加权平均净资产收益率（%） 13.65% 22.91% 减少9.26个百分点 22.03% 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 13.24% 22.03% 减少8.79个百分点 21.30% 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 本报告期，营业收入比上年增长15.87%，主要原因是老店同比增长及新开、收购而新增门店 的贡献；归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润比上 年分别增长18.84%和 19.89%，主要原因是收入及毛利率同步增长且费用得到有效控制；归属于 上市公司股东的净资产比上年增长 129.2%，主要是报告期内公司首次公开发行股票募集资金，公 司股本、资本公积增加及本年盈利带来未分配利润增加所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产 差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 无 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 1,047,553,892 1,040,329,011 1,124,897,026 1,355,702,932 归属于上市公司股东的净 利润 65,623,535 54,744,248 43,696,057 76,437,970 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益后的净利 润 64,266,661 52,408,622 41,221,996 75,326,130 经营活动产生的现金流量 净额 100,471,006 71,944,408 -15,353,641 100,087,484 说明：第三季度经营活动产生的现金流量净额变动较大主要由于采购金额有所提升，部分医保回 款延迟导致 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注（如适用） 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 -461,945 317,008 514,348 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性 的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常 经营业务密切相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政 府补助除外 7,130,362 6,598,789 2,180,305 计入当期损益的对非金融企业收取的资 金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资 单位可辨认净资产公允价值产生的收益 1,540,795 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提 的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合 费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公 允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初 至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产 生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期 保值业务外，持有交易性金融资产、交易 性金融负债产生的公允价值变动损益，以 及处置交易性金融资产、交易性金融负债 和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备 转回 962,405 2,123,409 143,055 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资 性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当 期损益进行一次性调整对当期损益的影 响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 3,133,354 2,204,888 2,700,112 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -836,255 -753,703 -310,069 所得税影响额 -2,649,520 -2,640,077 -1,418,265 合计 7,278,401 7,850,314 5,350,281 十一、 采用公允价值计量的项目 无 十二、 其他 无 药品制造业务药品批发业务 医疗机构 零售药店 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司是全国领先的药品零售连锁企业之一。自设立以来公司一直专注于通过自有营销网络从 事药品及其他健康相关商品的销售。截至2015年12月31日，公司构建了覆盖全国15个省、自 治区及直辖市（湖南、陕西、浙江、广西、安徽、山东、河北、广东、天津、江西、上海、湖北、 河南、北京、江苏等市场），共计1,483家直营门店的营销网络，经营的商品品规达5.3万余种, 品类包括中西成药、中药饮片、养生中药、健康器材、健康食品、普通食品、个人护理品和生活 用品等。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。 （一）报告期公司所处行业的基本情况 医药行业的产业链根据上下游关系可以分为药品制造业务、药品批发业务和医药零售业务， 其中医药零售业务又可以根据终端渠道划分为医疗机构和零售药店，产业链构成如下： 现阶段零售药店市场发展情况： 1、行业销售总额持续增长。2015年末全国社会消费品零售总额为300,931亿元，同比增长 10.7%；2015年零售药店市场规模同比增长11.6%（数据来源：国内医药数据研究机构中康CMH）。 2、行业集中度逐步提高。根据国家食药监总局的统计，2015年11月底，全国共有药品零售 连锁企业4,981家、下辖门店204,895家；零售单体药店243,162家，药品零售门店合计为448,057 家，连锁药店门店占全部药品零售门店的比重（连锁率）从2010年的34%提高到45.7%。随着医 改进程不断深入，以及新版GSP推行、互联网经营等方面的影响，行业竞争日趋激烈，并购重组 不断加速，已经形成由一批全国性大型药品零售企业为龙头，地方性连锁为骨干的市场格局。但 总体而言，药品零售行业集中度仍然较低，也与《全国药品流通行业发展规划纲要(2011-2015)》 提出的2/3连锁率目标相距甚远。近年来，国家多次出台政策鼓励连锁企业经营，推动行业提高 集中度，2016年3月国务院办公厅出台《关于促进医药产业健康发展的指导意见》，提出“推动 优势零售企业开展连锁经营”，“提高连锁药店规范化、规模化经营水平”。预计随着各项政策 的落实，预计行业集中度将进一步提升，优势龙头企业将呈现强者愈强态势。 （二）公司的行业地位 公司在由中国药品零售发展研究中心主导评选的“中国药品零售企业竞争力百强”排行榜中， 分别于2010年、2014年获得运营力冠军、管理力冠军，自2011年以来连续三年蝉联规模力冠军， 并自2010年以来连续三年蝉联品牌力冠军及连续五年蝉联全国综合竞争力第一名。显示了行业领 先的竞争优势和市场地位。 （三）主要竞争对手的简要情况： 1、国大药房：该公司成立于2004年，根据其控股股东国药控股2015年半年报，截至2015 年6月30日，国大药房在上海、江苏、北京、天津、辽宁等省级区域市场共有2,036家直营门店。 2015年1-6月营业收入约为41.02亿元，利润总额约为13,157万元。 2、一心堂（002727.SZ）：该公司成立于2000年，根据其2015年年报，截至2015年12月 31日，一心堂在云南、广西、四川、贵州、山西和重庆等省级区域市场共有超过3496家门店，2015年1-12月营业收入为51.55亿元，净利润为3.46亿元。 3、益丰药房（603939.SH）：该公司成立于2001年，根据其2015年年报，截至2015年12 月31日，益丰药房在湖南、湖北、上海、江苏、浙江和江西等省级区域市场共有1065家直营门 店；2015年1-12月营业收入为28.45亿元，净利润为1.76亿元。 4、大参林：该公司成立于1999年。根据其招股说明书，截至2015年10月31日，大参林在 广东、广西、河南、福建、江西、浙江等多个省份共有1,806家直营连锁门店； 2015年上半年大 参林营业收入为25.35亿元，净利润为2.17亿元。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 本报告期内，公司及控股子公司共完成8起并购业务，具体如下： 1、2015年5月，公司全资子公司安徽百姓缘大药房连锁有限公司与合肥为民大药房连锁有 限公司签订协议，收购其拥有的25家门店的业务及相关资产，收购成本2249.3万元，该项目已 于2015年6月完成交割； 2、2015年6月，公司与湖南省康一馨大药房零售连锁有限公司签订协议，收购其拥有及控 制的55家门店的业务及相关资产，收购成本8262.8万元，该项目已于2015年7月完成交割； 3、2015年8月，公司全资子公司常州万仁大药房有限公司与常州市庆和堂大药房连锁有限 公司签订协议，收购其拥有及控制的39家门店的业务及相关资产，收购成本9434万元，该项目 已于2015年8月完成交割； 4、2015年8月，公司全资子公司老百姓大药房连锁河南有限公司与河南省医药超市有限公 司原股东签订协议，收购其拥有的河南省医药超市有限公司51%的股权（门店58 家），收购成本 3570万元，该项目已于2015年10月完成交割； 5、2015年9月，公司全资子公司安徽百姓缘大药房连锁有限公司与马鞍山市百缘药房连锁 有限公司签订协议，收购其拥有的12家门店的业务及相关资产，收购成本2056.6万元，该项目 已于2015年10月完成交割； 6、2015年10月，公司全资子公司老百姓大药房连锁河南有限公司与安阳市杏林医药连锁有 限责任公司签订协议，收购其拥有及控制的27家门店的业务及相关资产，收购成本5200万元， 该项目已于2015年12月完成交割； 7、2015年11月，公司与湖南福寿堂大药号零售连锁有限公司签订协议，收购其拥有及控制 的34家门店的业务及相关资产，收购成本4400万元，该项目已于2015年11月完成交割； 8、2015年11月，公司控股子公司老百姓大药房连锁（天津）有限公司与天津敬一堂药店有 限公司签订协议，收购其拥有及控制的46家门店的业务及相关资产，收购成本2900万元，该项 目已于2015年12月完成交割； 以上并购业务新增公司合并报表商誉36127.6万元，本报告期末公司商誉余额76046.8万元。 三、 报告期内核心竞争力分析 （一）公司拥有分布广泛的门店网络和强大的规模优势 按照经营区域及销售收入统计，公司均为全国规模领先的药品零售连锁企业之一。自设立以 来，公司重点选择沿京广线和沪昆线进行营销网络的布局拓展。截至2015年底，公司经营网络覆 盖全国15个省市级市场，公司在关键市场的网络布局,不但使公司占领市场先机，形成先发优势， 也使公司得以充分利用便捷的物流体系降低成本、支持网络的进一步延伸，体现出显著的规模效 应。此外，布局广泛合理的门店网络也有助于公司依托线下门店，积极拓展延伸包括互联网渠道 在内的全渠道经销网络，把握行业发展趋势。 （二）驰名全国的品牌和行业领先的会员体系 公司是国内零售药店行业“平价超市药店”模式的先行者，“老百姓大药房”品牌效应显著。 公司在中国药品零售发展研究中心主导评选的“中国药品零售企业竞争力百强”排行榜中于2010 年、2011年、2012年、2014年均获得品牌力冠军，体现了公司领先的品牌优势。 公司亦通过多年经营，打造了行业内规模领先、忠诚度高、稳定的会员体系。公司采取多样 化的会员营销活动，推动会员数量及会员销售的持续增长，会员销售成为公司日益重要的营业收 入来源，体现了会员对公司品牌的高度认可。同时，为进一步提升会员服务能力，公司通过CRM 大数据平台整合客户资料，进而做到精准营销，提升营销效率。此外，公司基于国家疾病档案标 准为顾客提供全面健康档案服务，针对不同特征会员进行分级分群差异化服务。这些措施均有效 保持和提升会员的满意度和忠诚度，从而提升了企业的竞争力。 （三）专业的药师培养体系和较为强大的专业化服务能力 公司一直致力于培养专业人才，于2008年成立了“药师俱乐部”（后更名为“执业药师俱乐 部”），建立了药师星级管理体系，为广大药师提供学习、交流、技能竞赛的平台，引导门店药 师自我学习与专业提升。同时，公司建立了校企合作机制，制定人才储备培养方案，实行“一对 一”定制培养，为公司未来经营发展奠定人才基础。公司也在持续开展多形式、多层次、多岗位 的继续再教育，通过员工通用技能培训、在岗及轮岗培训、五级青年人才梯队储备等的方式持续 提高员工整体素质；此外，公司大力引进外部专业技术及高层经营管理带头人，以创新内部管理， 激活经营团队，满足经营和企业高速发展的需要。报告期内，公司有52名执业药师获得国家食药 总局执业药师资格认证中心颁发的首批执业药师星级徽章。 （四）先进的现代化物流配送体系和覆盖广泛的商品采购网络 公司拥有在行业内竞争力较强的现代化物流配送体系，建立了包括1个全国物流中心(长沙 市)、2个区域物流中心(西安市、杭州市)及11个省级配送中心的物流配送网络，其中仓储面积 77681平米，自有仓储23000平米占比30.3%。仓库采用自有配送管理体系，物流运输外包的方式 运作。同时，公司通过新建仓库管理系统（WMS）和仓库控制系统（WCS）对配送流程进行优化， 大幅提升货物拆零工作效率，从而提高了门店多频次、小批量、差异化需求的供货满足率。报告 期内，长沙全国物流中心被“中国仓储协会”评定为“五星级仓库”。 按照经营商品品规数计算，公司是全国药品零售连锁企业中商品较为丰富的企业之一。公司 与销售额全国排名前二十位的药品生产和批发企业均建立了业务往来关系，大多数供应商和物流 提供商和公司已经有超过5年的合作，保证了公司商品采购在价格及质量方面的竞争优势。同时， 公司运用质量信息平台、生产企业突击现场检查等多项质量管理措施，严格遵守国家GSP标准执 行商品采购、物流及销售的全过程，进一步保证了商品质量安全。 （五）标准化的经营模式和较强的复制能力 公司持续提升门店管理水平，积极推进和升级“整洁明亮、营销活跃、专业服务”3.5代店 标准化运营，形成《3.5代门店运营手册》。较强的标准化经营和复制能力有助于公司在扩张经 营网点的过程中，复制公司有效的经营和管理模式，提升新建网点的效益。 另外，公司在报告期内的并购工作步入了常态化和快速化的节奏，公司为此优化组织架构， 启动项目负责人制，推动并购整合标准化工作，形成标准整合模式，将集团核心工作融入并购企 业，以达到快速整合提升经营业绩的效果。 （六）积极的创新意识 公司具有强烈的创新意识，积极利用互联网等工具优化业务流程。公司致力于构建一个多触点、 全渠道的运营平台，从而满足顾客多渠道、多层次的需求，提升顾客忠诚度。报告期内，公司通 过优化B2C平台，提高了发货效率、缩短了到货时间，提升了顾客满意度，增强了顾客访问粘性， 提高了复购率。公司也不断优化CRM系统，充分挖掘会员数据、分析会员行为，从而为会员提供 精准、差异化的服务。公司借助O2O业务强化了实体门店的基础服务能力，通过在实体店增设自 助式检测智能设备等服务项目以提升顾客粘性。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015年是中国医药卫生体制的深化改革年，也是“十二五”规划医改的收官年。随着公立医院改革 的逐步推进、全民医保体系的健全、药品供应机制的完善及分级诊疗体系的建立等各项改革举措 的颁布，为医药零售行业的发展带来了发展空间。 报告期内，公司严格执行董事会在年初制定的发展规划，企业发展态势稳健良好，行业影响力逐 步加大。公司业务方向逐步从单一的药品销售向个人健康管理的专业服务升级。借助药事服务、 医药电商、慢病管理、中医诊所等线上线下多重手段，公司业务附加值不断提升；借助扎实的业 务基础及丰富的整合经验，公司内生开店和外延扩张稳步推进；借助市场布局的规模优势，公司 连锁网络覆盖成纵深发展趋势，市场占有率保持在全国医药零售行业领先地位。 二、报告期内主要经营情况 1、经营情况：报告期内，公司经营业绩稳步增长,实现营业收入456,848.29万元，同比增长 15.87%；实现归属于母公司股东净利润24,050.18万元，同比增长18.84%。 2、市场布局情况：报告期内，公司持续推进“全国布局”和“全渠道布局”的发展战略，并 坚持全资、控股、参股等多渠道的并购模式，通过不同区域不同策略的思路，实现了优势区域快 速并购、快速整合的目标。同时，公司坚持“根据地计划”发展规划即以城市为单位，在该城市 区域大量密集开店，形成该区域的市场占有率绝对领先地位和“拓展下沉、进医院、进乡镇、进 社区”的经营方针，做到“开好店、管好店”两者和谐统一，实现根据地门店密集合理布局、快 速拓展。报告期公司新开门店543家,其中：新建自营门店257家，覆盖14个省；并购门店286 家，覆盖了5省9市，内生开店和外延扩张发展路径顺畅。此外，因应公司发展规划和并购整合， 调整关闭门店59家 3、会员管理情况：报告期内，公司总会员数达1600万，其中活跃会员数800多万，会员销 售占比71%，会员来客占比57%。CRM会员管理系统得以逐步完善，各业务线紧密衔接，会员、营 销、服务、积分、社群等功能与CRM有效衔接实现会员精准营销。报告期内，公司试点建设“高 血压.糖尿病健康生活馆”9家，依据深度药学服务流程、辅助CRM会员管理系统，以高血压危险 分级管理和糖尿病并发症预防为核心，开展高血压、糖尿病慢病顾客疾病管理等工作，截止2015 年12月31日为顾客建立慢病档案近三万份。 4、供应链管理情况：公司建立了较为完善的商品保障体系，报告期，公司一方面利用全国规 模优势和十几个省公司的采购渠道资源优势，加强与上游厂商的合作，目前公司经营商品品规超 过5.3万种，公司的采购体系涵盖了1034家生产企业和1649家批发企业。另一方面，利用建设 募投项目的契机，提升供应链管理效率，进一步优化配送流程和库存结构，为公司经营提供强有 力的支撑。 5、中药品类产业链情况：报告期公司打通中药品类的全产业链的布局，已经将中药饮片特别 是大宗药材的采购实现了产地招标收购（部分道地药材实现基地种植），保证饮片道地药材的来 源和质量。2015年公司立项投资建设养生中药饮片生产示范基地等，将从中药的研发、标准的制 定到GMP标准化生产进行全方位管理，为公司提供质量更可靠的中药产品。同时，药圣堂主导的 “玄参和百合等中药饮片标准化建设”项目已申报国家中药标准化项目，并已通过国家中药管理 局复审。 6、执业药师人才建设情况：报告期内，公司着力完善执业药师培养体系，鼓励门店执业药师 /药师成为顾客的家庭药师，为顾客提供专属药师服务，通过“电话咨询、健康讲座、入户服务” 三种方式为顾客提供健康咨询、用药指导。 7、电子商务运营情况：报告期公司电商B2C平台收入达到6,800万元，自建官网平台客流月均访 问量达17万次。一方面，公司积极开拓新的网上销售渠道，在原有已合作的京东、天猫平台基础 上，又增加了1号店、360商城等多个电商销售渠道，同时O2O业务呈现良好的发展态势；另一 方面，致力提升用药咨询等专业服务水准，持续优化顾客满足率与到货及时性，开展形式多样的 营销活动，不断提升顾客满意度。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 4,568,482,861 3,942,877,295 15.87 营业成本 2,867,900,962 2,483,980,131 15.46 销售费用 1,068,641,616 894,747,656 19.44 管理费用 237,375,808 204,984,127 15.80 财务费用 7,527,786 24,369,279 -69.11 经营活动产生的现金流量净额 257,149,257 247,144,683 4.05 投资活动产生的现金流量净额 -567,650,208 -213,617,870 -165.73 筹资活动产生的现金流量净额 663,052,481 -36,232,306 1,930 研发支出 - - - 1. 收入和成本分析 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 医药零售 4,322,700,823 2,639,703,190 38.93 14.01 12.59 增加0.77 个百分点 医药制造 34,157,277 25,495,352 25.36 28.41 27.43 增加0.58 个百分点 医药批发 177,035,560 169,196,612 4.43 90.63 88.30 增加1.18 个百分点 其他 34,589,201 33,505,808 3.13 8.65 12.91 减少3.66 个百分点 合计 4,568,482,861 2,867,900,962 37.22 15.87 15.46 增加0.22 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 中西成药 3,194,145,375 2,171,404,718 32.02 19.81 20.59 减少0.44 个百分点 中药 405,440,449 199,487,449 50.80 8.53 0.42 增加3.97 个百分点 非药品 810,238,105 463,502,987 42.79 4.94 1.87 增加1.72 个百分点 其他 158,658,932 33,505,808 78.88 20.85 12.91 增加1.48 个百分点 合计 4,568,482,861 2,867,900,962 37.22 15.87 15.46 增加0.22 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 中南地区 2,327,957,637 1,393,310,361 40.15 18.38 17.52 增加0.43 个百分点 华东地区 1,088,588,879 715,054,149 34.31 10.99 10.89 增加0.06 个百分点 华北地区 1,117,347,144 726,030,644 35.02 15.94 16.36 减少0.24 个百分点 其他 34,589,201 33,505,808 3.13 8.65 12.91 减少3.66 个百分点 合计 4,568,482,861 2,867,900,962 37.22 15.87 15.46 增加0.22 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明： 从行业来看，公司的营业收入主要来源于医药零售业务、医药批发业务以及医药制造业务， 其中以零售业务为主，其报告期内占总收入比例超过94%，批发业务是对外部单位的批发收入， 制造业务是子公司药圣堂对集团外部单位的商品销售收入；其他收入主要是公司门店转租收入。 从产品分类来看，公司主营中西成药、中药及非药品等品类，其他主要是公司向供应商提供 商品宣传、推广等服务所获得的收入以及门店转租收入。中西成药销售占比达到70%，是公司最 主要的商品品类，其销售保持稳定增长，毛利率稍有下降；中药毛利率增长较快，主要是公司推 进了毛利率较高商品的引进和销售。 从地区来看，中南地区收入占比接近51%，是公司业务收入的重要来源，公司在该区域有较 突出的领先优势，该区域毛利率高于其他区域，主要是公司全资子公司药圣堂对集团内部销售所 实现的毛利计算在中南区域；华东地区和华北地区的收入规模和毛利率水平均比较接近。 注：中南地区包括：湖南省、江西省、湖北省、广西省、广东省；华东地区包括：江苏省、 上海市、浙江省、安徽省；华北地区包括：北京市、天津市、河北省、河南省、山东省、陕西省。 主要销售客户及主要供应商情况： 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（万元） 占年度总销售额的比例 1 客户A 1,828.54 0.40% 2 客户B 1,328.97 0.29% 3 客户C 1,030.84 0.23% 4 客户D 813.45 0.18% 5 客户E 825.13 0.18% 合计 5,826.93 1.28% 以上前5大客户均与公司无关联关系 公司前5大供应商资料 序号 客户名称 采购额（万元） 占年度总采购额的比例 1 供应商A 12,437.78 4.39% 2 供应商B 7,619.37 2.69% 3 供应商C 5,429.09 1.92% 4 供应商D 4,994.60 1.76% 5 供应商E 4,736.08 1.67% 合计 35,216.92 12.43% 以上前5大供应商均与公司无关联关系 (2). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 医药零售 商品 2,639,703,190 92.04 2,344,445,175 94.38 12.59 医药制造 产成品 25,495,352 0.89 20,008,051 0.81 27.43 医药批发 商品 169,196,612 5.90 89,853,253 3.62 88.30 其他 33,505,808 1.17 29,673,652 1.19 12.91 合计 2,867,900,962 100.00 2,483,980,131 100.00 15.46 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期占 总成本比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 中西成药 商品 2,171,404,718 75.71 1,800,666,462 72.49 20.59 中药 商品 199,487,449 6.96 198,643,688 8.00 0.42 非药品 商品 463,502,987 16.16 454,996,329 18.32 1.87 其他 33,505,808 1.17 29,673,652 1.19 12.91 合计 2,867,900,962 100.00 2,483,980,131 100.00 15.46 成本分析其他情况说明：医药批发业务成本较上年增加88.3%，主要是因为集团加快批发业务发 展，对外批发销售增加90.63%，成本相应增加。 2. 费用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 销售费用 1,068,641,616 894,747,656 19.43 管理费用 237,375,808 204,984,127 15.80 财务费用 7,527,786 24,369,279 -69.11 说明：财务费用减少较多，主要是本报告期偿还了部分贷款。 3. 研发投入 无 情况说明 无 4. 现金流 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 经营活动产生的现金流量净额 257,149,257 247,144,683 4.05 投资活动产生的现金流量净额 -567,650,208 -213,617,870 165.73 筹资活动产生的现金流量净额 663,052,481 -36,232,306 -1,930 说明：投资活动产生的现金流量净额比上期减少主要是本报告期并购业务支出增加；筹资活动产 生的现金流量净额比上期增加主要是本报告期收到发行股票募集资金。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总 资产的比例（%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例（%） 情况说明 货币资金 784,092,571 20.63 466,402,763 18.44 68.11 主要是本年收到 上市募集资金所 致 应收票据 7,610,055 0.20 4,867,873 0.19 56.33 主要是本年批发 业务增加相应收 到的银行承兑汇 票增加所致 应收账款 420,041,771 11.05 312,735,684 12.36 34.31 主要是医保门店 增加，相应应收医 保款增加以及批 发业务增加相应 应收货款增加所 致 其他应收款 25,605,115 0.67 17,586,893 0.70 45.59 主要是业务发展 相应应收款增加 一年内到期 的非流动资 产 11,155,651 0.29 8,168,967 0.32 36.56 主要是1年以内到 期的房屋租赁押 金增加所致 在建工程 2,556,025 0.07 15,239,026 0.60 -83.23 主要是本年部分 项目完工转固所 致 商誉 760,467,605 20.01 399,191,655 15.78 90.50 主要是本年新收 购项目所致 长期待摊费 用 168,354,530 4.43 89,861,851 3.55 87.35 主要是本年新增 门店所相应增加 的装修投入及承 租费用所致 其他非流动 资产 155,860,000 4.10 0 - 100% 主要是本年预付 尚未交割项目的 股权收购款所致 短期借款 100,000,000 2.63 286,042,000 11.31 -65.04 主要是本年归还 部分贷款所致 其他应付款 227,949,696 6.00 70,924,782 2.80 221.40 主要是本年新增 应付收购款所致 一年内到期 的非流动负 债 5,000,000 0.13 2,270,000 0.09 120.26 主要是上年属于 长期应付款的股 权收购款在本年 末将于1年内到期 所致 其他流动负 债 6,993,167 0.18 2,802,204 0.11 149.56 主要是本年积分 计划的递延收益 增加所致 长期借款 - - 58,000,000 2.29 -100.00 主要是本年归还 部分全部长期借 款所致 长期应付款 - - 5,000,000 0.20 -100.00 主要是上年属于 长期应付款的股 权收购款在本年 末将于1年内到期 所致 预计负债 - - 425,578 0.02 -100.00 主要是预计诉讼 赔偿确认所致 (四) 行业经营性信息分析 详见本报告第三节“行业情况说明” 零售行业经营性信息分析 1. 报告期末已开业门店分布情况 √适用 □不适用 地区 经营业态 自有物业门店 租赁物业门店 门店数量 建筑面积 (平米) 门店数量 建筑面积 (平米) 湖南省 医药零售 - - 512 79,068.5 安徽省 医药零售 - - 140 31,731.3 河南省 医药零售 - - 122 28,792.0 广西自治区 医药零售 - - 114 27,146.5 天津市 医药零售 - - 115 23,386.2 陕西省 医药零售 - - 103 28,909.7 浙江省 医药零售 - - 94 25,263.1 湖北省 医药零售 - - 89 18,304.5 江苏省 医药零售 - - 69 24,180.7 上海市 医药零售 - - 42 7,018.0 广东省 医药零售 - - 33 13,355.2 山东省 医药零售 - - 27 6,010.2 河北省 医药零售 - - 12 5,023.4 北京市 医药零售 - - 7 2,820.2 江西省 医药零售 1 200 3 825.5 合计 1 200 1,482 321,835 2. 其他说明 √适用□不适用 （1）报告期公司门店经营效率情况 截至 2015 年 12 月 31 日，公司共有 1483家门店，门店经营效率如下： 店型 门店数 门店经营面积 日均平效 （家） （平方米） （含税,元/平方米） 旗舰店 77 47455 121.3 大店 118 31405 74.3 中小成店 1288 157730 44.1 合计 1483 236590 63.6 注日均平效=日均营业收入/门店经营面积。 日均营业收入=门店当年含税营业收入/当年门店营业天数。 （2）报告期公司门店网络情况 报告期内，公司坚决执行根据地计划和拓展下沉战略，通过自建+并购在湖南、安徽、天津、 江苏、河南、陕西、广西、浙江等省市密集开店，形成旗舰店、大店和中小成店的多层次门店网 络，深度耕耘根据地市场，截至2015年末已建立21个根据地，其中城市根据地17个，县级根据 地4个。 ①门店总体分布情况 地区 2015年 新增 闭店 期末 湖南省 163 15 512 安徽省 65 4 140 河南省 87 3 122 广西自治区 30 1 114 天津市 22 7 115 陕西省 20 3 103 浙江省 28 6 94 湖北省 48 7 89 江苏省 59 2 69 上海市 9 - 42 广东省 3 4 33 山东省 5 1 27 河北省 2 4 12 北京市 2 - 7 江西省 - 2 4 合计 543 59 1483 ②报告期内关闭门店如下： 公司 门店 闭店时间 安徽百姓缘 工业大学店 2015-12-1 合肥人行店 2015-3-27 为民莲花路店 2015-11-11 为民漕冲店 2015-11-26 广东老百姓 江门白沙店 2015-12-17 石牌东二店 2015-10-29 江门店 2015-4-29 光明南二店 2015-11-16 广西老百姓 北海幸福市场店 2015-5-7 河北老百姓 石家庄洞天影院店 2015-12-17 柏林店 2015-12-29 保定向阳桥店 2015-12-1 普惠路店 2015-11-25 河南老百姓 兴华南街店 2015-11-19 东三街店 2015-11-30 濮阳店 2015-10-28 湖北老百姓 武汉冶金大道店 2015-8-6 武汉苗栗路紫荆花园店 2015-9-28 武汉唐家墩店 2015-8-21 武汉建七店 2015-9-28 武汉北湖晶立方店 2015-12-12 武汉金色雅园店 2015-11-13 武汉堤角汉口新城店 2015-11-7 湖南老百姓 陈跃红诊所 2015-4-17 长沙阿弥岭分店 2015-6-3 长沙车站南路分店 2015-12-2 长沙都江新苑分店 2015-5-31 长沙望城郭亮路分店 2015-12-31 娄底康一馨氐星路二店 2015-9-21 湘潭柴油机分店 2015-12-27 湘乡桑梅路分店 2015-8-19 江西老百姓 新余抱石公园店 2015-3-19 新余新钢苗圃店 2015-3-19 湖南民康 桥南玉霞店 2015-9-28 安乡潺陵路店 2015-6-17 朝阳路店 2015-12-1 鼎城善卷店 2015-4-20 澧县财富广场店 2015-4-12 临澧人民街店 2015-4-28 桃花源路店 2015-2-14 江苏老百姓 南京仙鹤街店 2015-7-17 南京瑞金路店1 2015-2-1 山东老百姓 济南担山屯店 2015-1-9 陕西老百姓 西安吉祥村店 2015-8-12 陕西龙盛 团结南路店 2015-7-1 甘家寨店 2015-4-8 天津老百姓 密云路店 2015-11-19 津南葛沽店 2015-11-20 北辰区宜兴埠宜兴南里店 2015-12-14 南开自贡道店 2015-3-29 高新区梅苑路店 2015-4-17 西青芥园西道店 2015-3-29 河北区金海道店 2015-1-19 浙江老百姓 解放店 2015-5-17 杭州天城路店 2015-4-29 富阳桂花西路店 2015-12-29 衢州荷一路店 2015-5-22 义乌商贸区店 2015-3-11 嘉兴第一分公司 2015-3-9 上述门店关闭的主要原因是经营性策略性调整，房屋拆迁、租赁合同到期等。 ③门店取得医保资质情况 截至 2015 年 12 月 31 日，公司共 1,483家直营连锁门店。公司已取得各类“医疗保险定点零售 药店”资格的药店达1113家，占公司门店总数的75.1%。 地区 门店数 获得各类医保资格门店数 占药店总数的比例 湖南省 512 470 91.8% 安徽省 140 93 66.4% 河南省 122 100 82.0% 广西自治区 （未完）  |