[年报]东江环保:2015年年度报告
东江环保股份有限公司 2015年年度报告 2016年03月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人张维仰、主管会计工作负责人田华臣及会计机构负责人(会计主 管人员)王敏艳声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 张维仰 董事长 个人原因 陈曙生 本报告所涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 请投资者注意风险。 公司在本报告第四节“管理层讨论与分析”中“九、公司未来发展的展望” 部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相 关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以股本869,382,102为基数， 向全体股东每10股派发现金红利0.8元（含税），送红股0股（含税），不以公 积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 6 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 10 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 13 第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 38 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 68 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 75 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 75 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 76 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 84 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 91 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 212 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、东江环保、总部 指 东江环保股份有限公司 本公司 指 东江环保股份有限公司、分公司及其子公司 沙井基地 指 东江环保股份有限公司沙井处理基地 千灯三废 指 昆山市千灯三废净化有限公司 成都危废 指 成都市危险废物处理中心有限公司 惠州东江 指 惠州市东江环保技术有限公司 龙岗东江 指 深圳市龙岗区东江工业废物处置有限公司 东江华瑞 指 深圳东江华瑞科技有限公司 再生资源 指 深圳市东江环保再生资源有限公司 香港东江 指 东江环保（香港）有限公司 韶关东江 指 韶关市东江环保技术有限公司 再生能源 指 深圳市东江环保再生能源有限公司 清远东江 指 清远市东江环保技术有限公司 湖南东江 指 湖南东江环保投资发展有限公司 云南东江 指 云南东江环保技术有限公司 华保科技 指 深圳市华保科技有限公司 宝安东江或宝安能源 指 深圳宝安东江环保再生能源有限公司 青岛东江 指 青岛市东江环保再生能源有限公司 力信服务或香港力信 指 力信服务有限公司 韶关绿然 指 韶关绿然再生资源发展有限公司 东江物业 指 深圳市东江物业服务有限公司 东江运输 指 惠州市东江运输有限公司 产品贸易公司 指 深圳市东江环保产品贸易有限公司 清远新绿 指 清远市新绿环境技术有限公司 嘉兴德达 指 嘉兴德达资源循环利用有限公司 亚洲气候 指 亚洲气候策略有限公司 江门东江 指 江门市东江环保技术有限公司 湖北东江 指 湖北东江环保有限公司 东江威立雅 指 惠州东江威立雅环境服务有限公司 东江松藻 指 重庆东江松藻再生能源开发有限公司 深圳莱索思 指 深圳市莱索思环境技术有限公司 深圳微营养 指 华瑞东江微营养添加剂（深圳）有限公司 珠海清新 指 珠海市清新工业环保有限公司 东莞恒建 指 东莞市恒建环保科技有限公司 东江上田 指 广东东江上田环境修复有限公司 东江恺达 指 深圳市东江恺达运输有限公司 沿海固废 指 盐城市沿海固体废料处置有限公司 南昌新冠 指 南昌新冠能源开发有限公司 合肥新冠 指 合肥新冠能源开发有限公司 厦门绿洲 指 厦门绿洲环保产业股份有限公司 克拉玛依沃森或沃森环保 指 克拉玛依沃森环保科技有限公司 汇圆小贷 指 深圳市东江汇圆小额贷款有限公司 华藤环境 指 深圳市华藤环境信息科技有限公司 江西康泰 指 江西康泰环保股份有限公司 江西东江 指 江西东江环保技术有限公司 湖北天银 指 湖北天银循环经济发展有限公司 恒建通达 指 深圳市恒建通达投资管理有限公司 绿源水务、虎门绿源 指 东莞市虎门绿源水务有限公司 珠海永兴盛 指 珠海市斗门区永兴盛环保工业废弃物回收综合处理有限公司 衡水睿韬 指 衡水睿韬环保技术有限公司 江联环保 指 浙江江联环保投资有限公司 华鑫环保 指 绍兴华鑫环保科技有限公司 如东大恒 指 如东大恒危险废物处理有限公司 南通惠天然 指 南通惠天然固体废物填埋有限公司 仙桃绿怡、绿怡环保 指 仙桃绿怡环保科技有限公司 江苏上田 指 江苏上田环境修复有限公司 超越东创 指 超越东创碳资产管理（深圳）有限公司 报告期 指 2015 年1 月1 日－2015 年12 月31 日 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程、章程 指 东江环保股份有限公司章程 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 东江环保 股票代码 SZ002672 、HK00895 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 东江环保股份有限公司 公司的中文简称 东江环保 公司的外文名称（如有） Dongjiang Environmental Company Limited 公司的外文名称缩写（如有） Dongjiang Env 公司的法定代表人 张维仰 注册地址 深圳市南山区科技园北区朗山路9号东江环保大楼1楼、3楼、8楼北面、9-12楼 注册地址的邮政编码 518057 办公地址 深圳市南山区科技园北区朗山路9号东江环保大楼1楼、3楼、8楼北面、9-12楼 办公地址的邮政编码 518057 公司网址 www.dongjiang.com.cn 电子信箱 ir@dongjiang.com.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王恬 王娜 联系地址 深圳市南山区科技园北区朗山路9号东 江环保大楼10楼 深圳市南山区科技园北区朗山路9号东 江环保大楼10楼 电话 证券事务热线：0755-86676092 投资者关系热线：0755-86676024 证券事务热线：0755-86676092 投资者关系热线：0755-86676024 传真 0755-86676002 0755-86676002 电子信箱 ir@dongjiang.com.cn ir@dongjiang.com.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 71523476-7 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层 签字会计师姓名 王建新、邱乐群 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 2,402,986,382.18 2,047,511,528.29 17.36% 1,582,936,364.20 归属于上市公司股东的净利润（元） 332,534,009.33 251,610,695.08 32.16% 208,282,106.18 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 297,685,602.55 238,784,094.96 24.67% 177,256,440.28 经营活动产生的现金流量净额（元） 227,783,450.15 165,537,405.35 37.60% 343,986,058.03 基本每股收益（元/股） 0.39 0.30 30.00% 0.25 稀释每股收益（元/股） 0.39 0.30 30.00% 0.25 加权平均净资产收益率 12.78% 10.79% 1.99% 9.61% 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 2013年末 总资产（元） 6,685,217,204.54 4,985,470,629.81 34.09% 3,267,457,572.29 归属于上市公司股东的净资产（元） 2,753,159,779.70 2,442,338,220.50 12.73% 2,241,767,620.47 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 509,879,557.19 608,987,319.40 631,952,431.77 652,167,073.82 归属于上市公司股东的净利润 72,539,793.79 101,103,238.18 90,819,070.98 68,071,906.38 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 69,910,546.38 94,206,501.43 83,365,459.48 50,203,095.26 经营活动产生的现金流量净额 5,955,731.91 -76,288,500.35 87,308,017.27 210,808,201.32 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -934,052.55 -2,030,527.39 -1,886,412.96 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家 统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 37,039,601.70 14,547,107.91 32,030,573.94 委托他人投资或管理资产的损益 1,116,135.55 2,738,394.78 1,341,234.48 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 -440,118.00 789,828.23 -887,488.37 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 406,000.00 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 239,900.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 16,141,899.72 599,978.12 -2,201,979.28 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,004,820.69 11,944,590.23 减：所得税影响额 11,158,272.38 3,320,732.14 7,899,987.95 少数股东权益影响额（税后） 7,322,787.26 1,742,170.08 1,414,864.19 合计 34,848,406.78 12,826,600.12 31,025,665.90 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 经过十余年业务发展，公司业务横跨工业、市政及电子废弃物拆解等领域，从工业废物的收集、资源化利用到处理 处置；从生活垃圾填埋场的管理到填埋气发电项目；从餐厨垃圾处理到市政污泥处理，公司已建立起一条针对固体废物进行 “减量化、无害化、资源化”处理的完整业务链；同时公司为相关企业提供环境工程的咨询、设计、建设和运营、以及环境 影响评价和环境检测等增值性服务。公司致力于铸造综合环保服务平台，以综合和快捷的一站式服务，为企业和城市提供环 境管理整体解决方案。公司自设立至今，主营业务未发生重大变化。凭借资质种类全面、产业链完整、处理规模大、覆盖省 份最多、技术力量强大等优势，本公司于工业危废处理行业中处于领先地位。报告期内，公司以“让世界没有垃圾”为使命， 以“做受人尊敬的环保产业领跑者”为愿景， 持续推动业务结构调整，完善服务网络布局，并取得显著成效。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 较报告期初增长33.26%，主要是由于按权益法确认报告期内合营及联营公司的投资收益以及报 告期内增加了对外投资所致。 固定资产 较报告期初增长64.58%，主要是一批在建工程完工转入固定资产及报告期内合并范围发生改变， 新增合并子公司湖北天银、恒建通达、绿源水务、珠海永兴盛、绿怡环保所致。 无形资产 较报告期初增长45.83%，主要是新建江西东江获得土地使用权及报告期内合并范围发生改变， 新增合并子公司湖北天银、恒建通达、绿源水务、珠海永兴盛、绿怡环保所致。 在建工程 较报告期初增长27.11%，主要是新建项目江西东江在建工程增加及报告期内合并范围发生改变， 新增合并子公司湖北天银、恒建通达、绿源水务、珠海永兴盛、绿怡环保所致。 应收票据 较报告期初降低52.70%，主要是由于报告期内票据贴现及转让等所致 应收账款 较报告期初增长50.36%，主要是报告期内合并范围发生改变，新增合并子公司湖北天银、绿源 水务、珠海永兴盛、绿怡环保以及报告期业务规模扩大所致。 其他应收款 较报告期初增长30.92%，报告期内合并范围发生改变，新增合并子公司湖北天银、绿源水务、 珠海永兴盛、绿怡环保所致。 贷款 报告期内新成立的小额贷款公司东江汇圆对外发放的年末贷款余额。 其他流动资产 较报告期初降低66.53%，主要是报告期内，银行理财产品大幅减少所致。 长期应收款 较报告期初增长74.78%，主要是由于报告期内因新承建了几个长期收款的环境工程项目，按工 程进度确认营业收入，从而增加了长期应收账款所致。 商誉 较报告期初增长96.36%，主要是由于报告期内溢价收购子公司湖北天银、恒建通达、珠海永兴 盛、绿怡环保所致。 长期待摊费用 较报告期初增长186.68%，主要是由于报告期内合并范围发生改变，子公司增加所致。 其他非流动资产 较报告期初增长211.71%，主要是由于报告期内新增的预付工程及设备款增加、合并范围发生改 变，子公司增加以及按合同进度支付的相关股权变更手续尚未办理完毕的股权收购款等所致。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全 性的控制措施 收益 状况 境外资产占公司 净资产的比重 是否存在重 大减值风险 货币资金 投资设立境 外子公司 5,073,640.21 中国香港 0.18% 否 应收账款 投资设立境 外子公司 7,309,527.61 中国香港 0.27% 否 预付账款 投资设立境 外子公司 1,343,869.94 中国香港 0.05% 否 其他应收款 投资设立境 外子公司 9,230,988.51 中国香港 0.34% 否 存货 投资设立境 外子公司 76,512.95 中国香港 0.00% 否 固定资产 投资设立境 外子公司 14,619,002.15 中国香港 0.53% 否 三、核心竞争力分析 1、拥有完整产业链优势 本公司业务链不仅横跨工业固废和市政固废两大领域，还配套发展一站式环保服务，横贯废物收集运输、资源化综合处 理、无害化处理处置的完善产业链条，服务范围已延伸至餐厨垃圾、电子废弃物、土壤修复等新兴领域，报告期内，本公司 积极拓展了市政污水处理新领域，为客户提供的“一站式”综合环保服务能力进一步提升，有效提高综合竞争力。 2、形成良好的市场布局 截止2015年，公司已拥有近60家子公司，并形成了覆盖泛珠江三角洲、长江三角洲及中西部地区的以工业及市政废物无 害化处理及资源化利用为业务核心的产业布局，业务布局广东、江苏、浙江、山东、福建、江西、湖北、河北及新疆等省市， 占据了中国最为核心的工业危废市场。 3、具备品牌资质优势 目前本公司已具备处理国家危险废物名录中除HW10多氯联苯（溴）类废物、HW15 爆炸性废物、HW29 含汞废物之外的49 种大类中的46类危废经营资格，在行业内具有明显的优势。此外，公司拥有包括废物处理、污染治理、环境工程、环境检测、 废弃电器电子产品处理等资质证书逾百项。 4、技术创新优势 科技与创新是本公司发展最重要的一环。本公司设有研发中心及技术管理部，致力于开展前沿技术研发、技术引进及合 作并产业化应用。自设立以来已实施研究项目100余项，已取得专利106项。通过不断开发和创新，现拥有工业废液、废渣、 城市生活垃圾处理、污泥处理、餐厨垃圾处理和资源化利用的多项核心技术，并形成在工业危险废物及城市固体废物处理处 置和综合利用等领域丰富的技术储备和研发成果。 5、运营经验优势 本公司作为国内环保行业最早的参与者，积累了资深的行业经验，通过五十余家分子公司、二十多个产业项目的运营， 具备突出的专业化管理能力和经验，其中与法国威立雅合资建设运营的广东省危险废物综合处理处置中心，以及承担运营管 理的深圳下坪生活垃圾填埋场均代表了全国最高水平。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2015年是“十二五”的收官之年，亦是“十三五”的编制之年，报告期内各项环保政策不断出台，特别是《加快推进生 态文明建设的意见》、《生态文明体制改革总体方案》等纲领性文件以及新环保法正式实施，标志着我国环保政策框架体系 的建立，必将对我国的生态文明建设和产业发展产生深远影响。本公司抓住行业发展机遇，积极推进战略调整升级，持续优 化业务结构，深化区域布局，着力构建综合环保服务大平台。2015年，本公司各项业务协同发展，实现稳健增长。2015年度 实现营业收入240,298.64万元，较2014年同期增长17.36%；实现归属于上市公司股东的净利润约为人民币33,253.40万元， 较上年同期增长约32.16%。2015年总资产约为人民币668,521.72万元，较期初增长约34.09%，归属于上市公司股东的所有者 权益约为人民币275,315.98万元，较期初增长约12.73%。 （一）工业危险废物处理业务 工业危废处理行业具有准入高壁垒、技术要求高、建设周期长等特点。近几年来，工业危险废物处理行业得益于监管政 策的不断加严，市场需求剧增，相应处置设施严重不足，供需矛盾突出。面对有利的市场机会，本公司近几年通过“内生式 增长+外延式扩张”加大处置能力建设，截至2015年，已取得工业危废处理资质达136万吨/年，较2014年增长89%。其中，填 埋、焚烧、物化等工业危废无害化（“无害化”）处置能力达65万吨/年，较去年同期增长约240%，占本公司可处理工业危 废处理能力约48%。截至2015年，本公司已基本实现工业废物资源化利用业务向无害化业务转型，较好地抵御有色金属价格 持续下跌带来的减利风险。报告期内，无害化业务实现营业收入人民币58,702.35万元，较去年同期增长48.40%,实现毛利人 民币30,275.58万元， 已成为本公司最主要的利润贡献业务。 本公司作为工业危废处理行业的先行者，凭借资质种类全面、产业链完整、处理规模大、覆盖省份最多、技术力量强大 等优势，继续巩固于工业危废处理行业的领先地位，逐步铸造全能固废服务平台。 在外延扩张方面，报告期内，本公司继续加码无害化业务，共完成9个股权收并购项目，投资合同金额近人民币10亿元， 新增无害化资质近12.6万吨/年，新增资源化资质约5.6万吨/年，并首次开辟了长三角洲地区工业危废填埋业务，实现该区 域工业危废全产业链运营；地域布局方面，重点拓展江浙及华北华中区域，收购包括江联环保、如东大恒及南通惠天然、衡 水睿韬等项目，深化长三角地区工业危废产业布局，提高华东区业务协同效应。 同时，本公司加大新建扩建产能项目的推进，包括江门东江、沙井处理基地、惠州东江、厦门绿洲等基地均取得新资质， 新增处理能力约45万吨/年，特别是本公司战略性项目粤北危废中心已取得0.95万吨/年的焚烧资质，同时江西固废中心项目 已于2016年2月取得焚烧资质1.5万吨/年，为本公司进一步扩展广东省及江西省区域工业废物收集及无害化处理市场奠定基 础。 得益于本公司产能逐步释放及完善布局，本公司客户群体不断壮大，而过去传统的被动式服务已不能满足业务发展的需 求。报告期内，本公司创新业务服务模式，创建线上咨询、交易，线下废物“一站式”收集、运输、储存、处理、利用的业 务模式，建立以客户价值为根本的新型客户拓展及服务体系，逐步构筑本公司与客户的信任与合作的平台，营造客户共生市 场氛围。 （二）环保服务业务 报告期内，政府在环境污染第三方治理模式以及社会资本合作相关政策已逐步明朗，通过市场化机制引入专业化的第三 方来治理污染，这也为环保产业注入新的发展机遇。在此背景下，本公司充分抓住有利时机，重点推进环保服务业务的市场 拓展及管理，报告期内实现营业收入19,995.80万元，较去年同期增长25.49%，毛利较去年同期增长24.16%，业绩表现突出。 在环保工程及运营业务方面，2015年本公司已成功跟踪签约9个项目，新开拓跟踪目标客户工程共41项，新增运营项目3 个，市场拓展成果较好；同时大力开展浙江、江苏、江西等外区业务拓展，针对工业园区启动一站式服务，推进平台化协同 发展新模式。 在环境监测业务方面，2015年全资子公司华保科技外部环境检测业务上取得较好的发展，新增较多市政府重点生态调查 及监测业务委托，在环境监测专业性及服务上均获得市场良好口碑。2015年年环境监测业务营业收入960.32万的总收入，较 2014年同期增长52.01%，较好地完成了业绩任务。 为适应环保服务业务的快速增长，在职能整合方面，公司将项目建设团队整合到环保服务事业部，实现了环保服务业务 从需求－设计－工程－验收-移交-运营的全业务流程；在业务开展方面，与市场部、各事业部建立起公司业务资源与利润共 享模式，发挥协同效应。 （三）市政废物处理处置及再生能源利用业务 报告期内，本公司稳步推进市政废物处理业务，实现营业收入27,262.20万元，较去年同期增长30.33%，业绩增长主要 来源于下坪填埋场运营服务项目、新增市政污水处理业务。 在市政处理处置业务方面，本公司成功中标下坪填埋场运营服务项目，服务内容包括填埋作业服务，填埋场臭气治理提 升项目运行服务及渗滤液处理及深度处理，中标金额突破人民币1亿元。此外，本公司通过收购方式取得首个市政污水处理 运营项目，实现每日处理生活污水11万吨/日，成功拓展了市政污水处理业务领域，对本公司延伸环保产业链、提升本公司 城市环保服务整体业务能力具有重要意义。 再生能源利用方面，报告期内下坪填埋气发电项目新增2台发电机组并发电并网，本公司合计拥有垃圾填埋发电规模达 24兆瓦时，上网发电量15,285万kwh，实现营业收入约人民币8,918.89万元。 （四）废弃电器电子产品拆解业务 废弃电器电子产品拆解业务主要以“四机一脑”等废旧电器为处理对象，已形成完整的回收、拆解、处理及资源化生产 链。报告期内该业务稳健发展，实现营业收入人民币39,477.92万元，较去年同期增长78.47%。 报告期内，本公司加强废弃电器电子产品拆解业务项目建设及运营管理，清远东江、湖北东江以及新收购湖北天银废旧 家电拆解及综合利用基地资质建设及扩容均有较大进展，报告期内已取得拆解资质合计18.63万吨/年，较2014年同期增长 33%，为该业务发展及效益贡献奠定了良好的基础。 （五）研究与开发 报告期内，本公司技术研发部进行组织架构调整，致力打造大研发管理服务平台，逐步建立自主研发和引进开发相结合 的技术创新体系，建设以企业为主体，市场/生产应用为导向的技术开发模式。报告期内，以生产为导向，完成工艺标准化 管理制度以及标准化工作的流程及体系建设并向生产应用推广，为后续工艺标准化工作奠定基础；其次，实行项目成果申报 模块化管理，报告期内成功申报项目多项，获得政府资金补贴3,449.32万元，补贴力度较去年大幅提升；此外，本公司首次 完成专利战略规划，并推行专利管理常态化，报告期内新增专利授权27项，并首次申请PCT国际专利；再次，凭借公司技术 创新实力，本公司获得“广东省环境保护科学技术奖一等奖”和“教育部科学技术进步奖一等奖”，并首次获得2015年度国 家环保部环境保护科学技术奖三等奖，且报告期内先后被认定为广东省危险废物资源化与无害化工程技术研究中心和深圳市 危险废液废水处理技术工程实验室，韶关绿然“粤北危险废物处理处置中心”被认定为广东省循环经济试点示范单位，列入 “城市矿产示范基地”。 （六）企业发展 2015年，本公司完成企业文化体系构建，凝炼出企业发展壮大之本，最终形成以“诚”为核心的企业文化理念，并对企 业文化理念进行充分宣贯，形成推动公司快速发展的精神动力。报告期内，本公司荣获“2015年度固废行业细分领域领跑 奖”、“2014年度中国上市公司价值评选十佳管理团队奖”、“2015中国上市公司口碑榜最佳董秘奖”及入围“中国最受投 资者尊重的上市公司评选”，进一步提升本公司在资本市场的形象。 此外，报告期内，本公司于2015年4月份启动非公开发行A股股票项目，鉴于我国资本市场发生了较大变化，综合考虑目 前的融资环境、融资时机及公司股东与认购方的利益等各种因素，本公司于2016年3月向中国证监会申请终止审查并收到中 国证监会《中国证监会行政许可申请终止审查通知书》。目前本公司自身经营性现金流和银行授信额度较为充足，未来公司 也将通过多种融资方式（包括但不限于债券、股权融资等）满足资金需要，根据公司发展战略及资本市场情况，未来不排除 择机推出适合公司需要的再融资方案。 二、主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,402,986,382.18 100% 2,047,511,528.29 100% 17.36% 分行业 资源化利用产品销售收入 773,145,779.59 32.17% 937,570,254.75 45.79% -17.54% 工业废物处理处置服务收入 587,023,548.96 24.43% 395,563,293.89 19.32% 48.40% 市政废物处理处置服务收入 272,621,970.68 11.35% 209,173,851.16 10.22% 30.33% 再生能源及CDM碳减排收入 89,188,869.37 3.71% 63,865,183.74 3.12% 39.65% 环境工程及服务收入 199,958,027.09 8.32% 159,335,570.43 7.78% 25.49% 贸易及其他收入 86,268,948.11 3.59% 60,798,194.45 2.97% 41.89% 电子废弃物拆解 394,779,238.38 16.43% 221,205,179.87 10.80% 78.47% 分地区 深圳 869,028,081.46 36.17% 581,875,876.12 28.42% 49.35% 珠三角其它地区 458,132,953.61 19.07% 239,874,626.10 11.72% 90.99% 广东其它地区 351,417,970.41 14.62% 213,020,878.87 10.40% 64.97% 广东省外地区 684,954,440.55 28.50% 981,420,708.93 47.93% -30.21% 境外地区 39,452,936.15 1.64% 31,319,438.27 1.53% 25.97% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上 年同期增减 分行业 资源化利用产品销售收入 773,145,779.59 537,841,846.96 30.43% -17.54% -17.82% 0.24% 工业废物处理处置服务收入 587,023,548.96 284,267,748.03 51.57% 48.40% 70.06% -6.17% 市政废物处理处置服务收入 272,621,970.68 224,670,883.91 17.59% 30.33% 28.10% 1.44% 再生能源及CDM碳减排收入 89,188,869.37 66,080,533.23 25.91% 39.65% 44.15% -2.31% 环境工程及服务收入 199,958,027.09 151,201,676.08 24.38% 25.49% 25.93% -0.26% 贸易及其他收入 86,268,948.11 23,584,272.22 72.66% 41.89% -30.03% 28.10% 电子废弃物拆解 394,779,238.38 336,612,048.82 14.73% 78.47% 81.40% -1.38% 合计 2,402,986,382.18 1,624,259,009.25 32.41% 17.36% 17.51% -0.08% 分地区 深圳 869,028,081.46 619,723,410.29 28.69% 49.35% 51.95% -1.22% 珠三角其它地区 458,132,953.61 255,937,596.65 44.13% 90.99% 88.66% 0.69% 广东其它地区 351,417,970.41 265,966,135.61 24.32% 64.97% 87.44% -9.07% 广东省外地区 684,954,440.55 448,052,996.45 34.59% -30.21% -32.94% 2.66% 境外地区 39,452,936.15 34,578,870.25 12.35% 25.97% 20.42% 4.04% 合 计 2,402,986,382.18 1,624,259,009.25 32.41% 17.36% 17.51% -0.08% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 铜盐产品 销售量 吨 44,272.43 52,845.77 -16.22% 生产量 吨 43,405.19 53,666.44 -19.12% 库存量 吨 2,383.58 3,250.82 -26.68% 锡盐产品 销售量 吨 1,367.23 1,745.07 -21.65% 生产量 吨 1,293.15 1,436.92 -10.01% 库存量 吨 406.2 480.28 -15.43% 镍盐产品 销售量 吨 10.09 295 -96.58% 生产量 吨 10.09 -100.00% 库存量 吨 10.09 -100.00% 铁盐产品 销售量 吨 1,738.81 3,081.07 -43.56% 生产量 吨 1,676.28 3,021 -44.51% 库存量 吨 8.29 70.82 -88.29% 其他资源化产品 销售量 吨 15,977.39 11,236 42.20% 生产量 吨 15,869.56 11,258 40.96% 库存量 吨 676.62 784.45 -13.75% 发电 销售量 万度 15,285.02 11,396.08 34.13% 生产量 万度 16,321.09 12,213.68 33.63% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 （1）铜盐产品生产量、销售量、库存量均较上年下降，主要是产品结构调整，硫酸铜产量下降，氧化铜产量增加。由 于氧化铜含铜量远高于硫酸铜，因此实际折金属铜产销量与上年基本持平，库存量下降是由于国内金属价格处于下降通道， 公司加大了销售力度所致。 （2）锡盐产品生产量、销售量、库存量均较上年下降，主要是由于子公司清远新绿锡盐产品线设备维修，导致产量下 降，从而相应地引起销量及库存量减少。 （3）镍盐产品由于产品市场需求疲弱，主要以销售库存为主。 （4）铁盐产品生产量、销售量、库存量均较上年下降，主要是由于市场需求疲软，减少了生产所致。 （5）报告期发电量较上年同期增长，主要是新增了二台发电机组及各填埋场沼气充足所致。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 工业废物资源化 产品销售 原材料 476,328,874.92 29.33% 592,077,862.53 42.84% -19.55% 直接人工 13,392,261.99 0.82% 14,995,183.96 1.08% -10.69% 制造费用 48,120,710.05 2.96% 47,398,719.22 3.43% 1.52% 小计 537,841,846.96 33.11% 654,471,765.71 47.35% -17.82% 工业废物处理处 置服务 主原料 30,132,381.29 1.86% 14,738,731.94 1.07% 104.44% 直接人工 23,850,064.06 1.47% 12,991,350.92 0.94% 83.58% 运输费 36,841,100.14 2.27% 24,075,005.83 1.74% 53.03% 折旧费 20,893,679.48 1.29% 14,215,500.17 1.03% 46.98% 处理填埋费 86,701,663.15 5.34% 58,461,889.04 4.23% 48.30% 技术服务费 5,372,660.44 0.33% 3,600,387.66 0.26% 49.22% 其他费用 80,476,199.47 4.95% 39,078,606.62 2.83% 105.93% 小计 284,267,748.03 17.50% 167,161,472.18 12.09% 70.06% 市政固废处理处 置服务 原材料 71,175,736.02 4.38% 50,637,694.71 3.66% 40.56% 直接人工 29,431,885.79 1.81% 19,818,080.71 1.43% 48.51% 制造费用 124,063,262.10 7.64% 104,935,749.85 7.59% 18.23% 小计 224,670,883.91 13.83% 175,391,525.27 12.69% 28.10% 再生能源及 CDM交易 原材料 6,581,621.11 0.41% 7,177,581.55 0.52% -8.30% 直接人工 10,308,563.18 0.63% 11,301,256.01 0.82% -8.78% 制造费用 49,190,348.94 3.03% 27,363,322.41 1.98% 79.77% 小计 66,080,533.23 4.07% 45,842,159.97 3.32% 44.15% 环境工程及服务 原材料 32,296,678.01 1.99% 22,294,211.46 1.61% 44.87% 直接人工 21,924,243.03 1.35% 16,089,390.76 1.16% 36.27% 制造费用 8,104,409.84 0.50% 2,709,137.82 0.20% 199.15% 其他 88,876,345.20 5.47% 78,974,712.34 5.71% 12.54% 小计 151,201,676.08 9.31% 120,067,452.38 8.69% 25.93% 贸易及其他 原材料 20,681,048.31 1.27% 27,585,106.53 2.00% -25.03% 其他费用 2,903,223.91 0.18% 6,122,147.00 0.44% -52.58% 小计 23,584,272.22 1.45% 33,707,253.53 2.44% -30.03% 电子废弃物拆解 原材料 293,357,400.55 18.06% 164,345,992.43 11.89% 78.50% 直接人工 15,450,493.04 0.95% 10,493,681.95 0.76% 47.24% 制造费用 27,804,155.23 1.71% 10,719,806.03 0.78% 159.37% 小计 336,612,048.82 20.72% 185,559,480.41 13.42% 81.40% 合计 合计 1,624,259,009.25 100.00% 1,382,201,109.45 100.00% 17.51% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 （1）公司本期新纳入合并主体：深圳市恒建通达投资管理有限公司 2015年2月，本公司签订有关股权收购协议，以人民币现金212,000,000元收购深圳市恒建通达投资管理有限公司。交易 完成后，本公司拥有恒建通达100%股权。恒建通达于2015年2月5日完成了股权变更工商登记，根据与原股东的约定，公司从 2月份开始将其纳入合并范围。 （2）公司本期新纳入合并范围的主体：深圳市东江汇圆小额贷款有限公司 2015年1月，本公司投资人民币300,000,000元注册成立本公司拥有100%权益的附属公司深圳市东江汇圆小额贷款有限公 司，深圳市东江汇圆小额贷款有限公司已于2015 年1月13 日取得了企业法人营业执照，注册号：440301112050635，法人代 表：曹庭武，公司自本年2月开始将其纳入合并范围。 （3）公司本期新纳入合并范围的主体：湖北天银循环经济发展有限公司 2015年3月，本公司签订有关股权转让及增资协议，以人民币现金73,500,000元收购湖北天银循环经济发展有限公司。 交易完成后，本公司拥有湖北天银60%股权。湖北天银循环经济发展有限公司已于2015年5月底完成了股权工商变更登记，公 司从6月份开始将其纳入合并范围。 （4）公司本期新纳入合并范围的主体：珠海市斗门区永兴盛环保工业废弃物回收综合处理有限公司 2015年6月，本公司签订有关股权收购及增资协议，以人民币现金220,100,000元收购珠海市斗门区永兴盛环保工业废弃 物回收综合处理有限公司。交易完成后，本公司拥有珠海永兴盛80%股权。珠海永兴盛已于2015年6月底完成了股权工商登记 变更，公司从7月份开始将其纳入合并范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 494,567,312.98 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 20.58% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 290,638,368.87 12.09% 2 第二名 54,063,408.25 2.25% 3 第三名 51,986,504.02 2.16% 4 第四名 49,659,454.80 2.07% 5 第五名 48,219,577.04 2.01% 合计 -- 494,567,312.98 20.58% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 109,358,329.19 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 8.65% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 26,015,612.41 2.06% 2 第二名 22,680,152.78 1.79% 3 第三名 21,344,581.09 1.69% 4 第四名 20,132,389.50 1.59% 5 第五名 19,185,593.41 1.52% 合计 -- 109,358,329.19 8.65% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 53,479,226.74 32,464,521.51 64.73% 主要是为了提高废物处理市场份额，公司加大了市场开拓力 度，增加了营销人员，从而相应地增加了营销人工成本；其 次，相对于上年同期，公司规模扩大，业务量增加所致 管理费用 298,298,983.15 284,962,606.10 4.68% 财务费用 64,511,336.58 24,204,951.38 166.52% 随着公司规模扩大，资金需求不断增加，2014年8月发行公 司债券及本年度银行贷款增加，从而导致利息支出增加所致 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 为提高公司核心竞争力，报告期内公司持续加大了研发投入，加强了对城市污泥厌氧消化与安全运行、废旧电子电器资 源化过程污染控制及资源化产品环境安全控制、含金银废水锌粉置换法回收金银、废磷酸蚀刻液回收磷酸、高危废物现场快 速识别方法等方面的研究。项目研究完成，将极大地提高公司生产效益及效率，提高核心竞争力。 公司研发投入情况 2015年 2014年 变动比例 研发人员数量（人） 242 144 68.06% 研发人员数量占比 6.00% 4.50% 1.50% 研发投入金额（元） 116,328,392.54 95,782,949.81 21.45% 研发投入占营业收入比例 4.84% 4.68% 0.16% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 2,585,396,669.99 2,063,815,005.78 25.27% 经营活动现金流出小计 2,357,613,219.84 1,898,277,600.43 24.20% 经营活动产生的现金流量净额 227,783,450.15 165,537,405.35 37.60% 投资活动现金流入小计 175,057,863.42 38,453,264.97 355.25% 投资活动现金流出小计 1,090,662,139.13 1,008,303,964.48 8.17% 投资活动产生的现金流量净额 -915,604,275.71 -969,850,699.51 -5.59% 筹资活动现金流入小计 1,804,473,889.09 1,585,375,943.11 13.82% 筹资活动现金流出小计 1,324,765,005.82 691,230,130.43 91.65% 筹资活动产生的现金流量净额 479,708,883.27 894,145,812.68 -46.35% 现金及现金等价物净增加额 -208,337,483.95 89,421,562.64 -332.98% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 (1)报告期经营活动产生的现金流量净额较上年度增长37.60%，主要是由于本报告期内销售商品提供劳务收到的现金较 上年同期增加所致。 (2)报告期投资活动产生的现金流入较上年度增长355.25%，主要是由于报告期内子公司银行理财产品到期收回所致。 (3)报告期筹资活动现金流出较上年度增长91.65%，主要是报告期内偿还到期银行贷款本金增加以及本报告期银行贷款 利息及公司债券利息支出增加所致。 (4)报告期现金及现金等价物净增加较上年度降低332.98%，主要是由于报告期内筹资活动现金流出增加以及投资活动现 金流出增加所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 857,729,303.89 12.83% 1,027,750,137.40 20.61% -7.78% 在建项目支出增加以及报告期内成 立了小额贷款公司，期末对外贷款 增加所致。 应收账款 708,871,228.45 10.60% 471,463,000.99 9.46% 1.14% 存货 269,269,500.71 4.03% 300,312,175.25 6.02% -1.99% 投资性房地产 53,870,800.00 0.81% 53,870,800.00 1.08% -0.27% 长期股权投资 135,103,824.53 2.02% 101,383,642.95 2.03% -0.01% 固定资产 1,300,163,729.23 19.45% 790,008,632.11 15.85% 3.60% 在建工程 920,813,006.28 13.77% 724,412,543.84 14.53% -0.76% 短期借款 1,271,195,143.96 19.02% 559,264,227.46 11.22% 7.80% 公司规模扩大，资金需求量增加， 相应地增加了银行短期贷款所致。 长期借款 378,612,454.33 5.66% 376,459,453.45 7.55% -1.89% 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入权益的累计 公允价值变动 本期计提 的减值 本期购 买金额 本期出 售金额 期末数 金融资产 1.以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 （不含衍生金融资产） 2,054,460.00 -507,510.00 1,546,950.00 投资性房地产 53,870,800.00 53,870,800.00 上述合计 55,925,260.00 -507,510.00 55,417,750.00 金融负债 0.00 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 1,356,909,700.00 620,726,272.00 115.21% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资公司名称 主要业务 投资 方式 投资金额 持股比例 资金 来源 合作方 投资 期限 产品类 型 截至资产负 债表日的进 展情况 预计收益 本期投资盈亏 是否 涉诉 披露日期（如 有） 披露索引（如有） 深圳市恒建通达投 资管理有限公司 污水处理 收购 212,000,000.00 100.00% 自有 恒建能源 环保集团 有限公司 - - 投资完成 - 13,925,135.90 否 2015年02月 05日 巨潮资讯网 （http://www.cninfo. com.cn/） 深圳市东江汇圆小 额贷款有限公司 小额贷款 新设 300,000,000.00 100.00% 自有 - - - 投资完成 - 19,376,309.74 否 2014年08月 29日 巨潮资讯网 （http://www.cninfo. com.cn/ 湖北天银循环经济 发展有限公司 危险废物 处理及汽 车拆解 收购 73,500,000.00 60.00% 自有 傅哲宽;许 志涛 - - 投资完成 - -7,664,528.32 否 2015年03月 27日 巨潮资讯网 （http://www.cninfo. com.cn/） 江西东江环保技术 有限公司 工业危险 废物处理 增资 40,000,000.00 100.00% 自有 - - - 进行中 - - 否 2014年09月 19日 巨潮资讯网 （http://www.cninfo. com.cn/） 江苏上田环境修复 环境修复 增资 13,431,700.00 11.00% 自有 唐晓声、 - - 投资完成 - - 否 - - 有限公司 常州杰创 环境科技 有限公司 深圳市超越东创碳 资产投资咨询有限 公司 碳交易 新设 800,000.00 40.00% 自有 超越联创 环境投资 咨询（北 京）有限 公司 - - 投资完成 - -28,271.03 否 - - （未完）  |