[年报]中国天楹:2015年年度报告
中国天楹股份有限公司 2015年年度报告 2016年03月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人严圣军、主管会计工作负责人张建民及会计机构负责人(会计主管人员)郭峰 伟声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺， 投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的 差异，敬请注意投资风险。 公司在本报告第四节“管理层分析与讨论”中“九、公司未来发展的展望”部分，详细 描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以619，278，871股为基数，向全体股 东每10股派发现金红利0元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10 股转增10股。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 6 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 11 第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 14 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 33 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 50 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 57 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 58 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 67 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 77 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 163 释 义 释义项 指 释义内容 公司/本公司/中国天楹 指 中国天楹股份有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 证监会/中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 公司章程 指 中国天楹股份有限公司章程 股东大会 指 中国天楹股份有限公司股东大会 董事或董事会 指 中国天楹股份有限公司董事或董事会 监事或监事会 指 中国天楹股份有限公司监事或监事会 三会 指 中国天楹股份有限公司股东大会、董事会和监事会的统称 江苏天楹 指 江苏天楹环保能源有限公司 启东天楹/启东项目 指 启东天楹环保能源有限公司 如东天楹/如东项目 指 如东天楹环保能源有限公司 海安天楹/海安项目 指 海安天楹环保能源有限公司 福州天楹/福州项目 指 福州天楹环保能源有限公司 辽源天楹/辽源项目 指 辽源天楹环保能源有限公司 滨州天楹/滨州项目 指 滨州天楹环保能源有限公司 延吉天楹/延吉项目 指 延吉天楹环保能源有限公司 牡丹江天楹/牡丹江项目 指 牡丹江天楹环保能源有限公司 莒南天楹/莒南项目 指 莒南天楹环保能源有限公司 太和天楹/太和项目 指 太和县天楹环保能源有限公司 大贸环保/深圳电厂/深圳项目/深圳大贸 指 深圳市大贸环保投资有限公司 民权天楹/民权项目 指 民权天楹环保能源有限公司 南通天蓝 指 南通天蓝环保能源成套设备有限公司 初谷实业/深圳初谷 指 深圳市初谷实业有限公司 兴晖投资/深圳兴晖 指 深圳市兴晖投资发展有限公司 富佳实业 指 深圳市富佳实业有限公司 上海分公司 指 中国天楹股份有限公司上海分公司 上海天楹 指 上海天楹环保能源有限公司 南通天德 指 南通天德建筑可再生资源有限公司 前海天楹 指 深圳前海天楹环保产业基金有限公司 天楹东源 指 江苏天楹东源股权投资基金管理有限公司 天楹集团 指 江苏天楹赛特环保能源集团有限公司 南通乾创 指 南通乾创投资有限公司 南通坤德 指 南通坤德投资有限公司 严圣军及其一致行动人 指 严圣军、南通乾创投资有限公司、南通坤德投资有限公司 本报告 指 中国天楹股份有限公司2015年度报告 报告期 指 2015年1月1日——2015年12月31日 上年同期 指 2014年1月1日——2014年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 中国天楹 股票代码 000035 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 中国天楹股份有限公司 公司的中文简称 中国天楹 公司的外文名称（如有） China Tianying Inc. 公司的外文名称缩写（如 有） China Tianying 公司的法定代表人 严圣军 注册地址 江苏省海安县城黄海大道（西）268号2幢 注册地址的邮政编码 226600 办公地址 江苏省海安县城黄海大道（西）268号 办公地址的邮政编码 226600 公司网址 www.ctyi.com.cn 电子信箱 tyhb@ctyi.com.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 高清 费宁萍 联系地址 江苏省海安县城黄海大道（西）268 号 江苏省海安县城黄海大道（西）268 号 电话 0513-80688810 0513-80688810 传真 0513-80688820 0513-80688820 电子信箱 gq@ctyi.com.cn fnp@ctyi.com.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网 址 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点 公司董秘办办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 19244056-0 公司上市以来主营业务的变化情 况（如有） 1994 年 4 月 8 日，本公司境内上市人民币普通股（A 股）股票 在深圳证交所挂牌交易。 1996 年 12 月 30 日，经深圳市市场监督管理局批准，公司原经 营范围：自营本公司自产产品出口和生产所需原辅材料、机械设备及 零配件的进口业务；电子信息、医疗设备、高新材料、能源工程、生 物工程、海洋工程等高新技术产品。投资兴办实业、信息咨询、服务。 变更为：自营本公司自产产品出口和生产所需原辅材料、机械设备及 零配件的进口业务；电子信息、医疗设备、高新材料、能源工程、生 物工程、海洋工程等高新技术产品的开发；兴办实业（具体项目另报）； 各类经济信息咨询服务（不含限制项目）。 1999 年 1 月 21 日，经深圳市市场监督管理局批准，公司经营 范围变更为：自营本公司自产产品出口和生产所需原辅材料、机械设 备及零配件的进口业务；电子信息、医疗设备、高新材料、能源工程、 生物工程、海洋工程等高新技术产品的开发；兴办实业（具体项目另 报）；各类经济信息咨询服务（不含限制项目）；开发、生产、销售数 字移动电话机。 2014年6月19日，经深圳市市场监督管理局批准，公司经营范 围变更为：生活垃圾焚烧发电及蒸汽生产、自产产品销售，危险废弃 物处理（前述所有范围仅限分支机构经营）；生活垃圾焚烧发电、可再 生能源项目及环保设施的投资、开发；污泥处理、餐厨垃圾处理、建 筑垃圾处理、污水处理、大气环境治理、噪声治理、土壤修复；垃圾 焚烧发电成套设备、环保成套设备的研发、生产、销售。（依法须经批 准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 2015年10月10日，经南通市工商行政管理局批准，公司经营范 围变更为：生活垃圾焚烧发电及蒸汽生产、自产产品销售，危险废弃 物处理（前述所有范围仅限分支机构经营）；生活垃圾焚烧发电、可再 生能源项目及环保设施的投资、开发；污泥处理、餐厨垃圾处理、建 筑垃圾处理、污水处理、大气环境治理、噪声治理、土壤修复；垃圾 焚烧发电成套设备、环保成套设备的研发、生产、销售；填埋气开发 与利用；垃圾分类收运体系投资与运营；投资咨询服务；企业管理咨 询服务；其他经济与商务咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部 门批准后方可开展经营活动）。 历次控股股东的变更情况（如有） 2003年10月27日,中科院、中科实业集团(控股)有限公司、东 方科学仪器进出口集团有限公司分别将所持科健集团 94.34%股权、 2.83%股权、2.83%股权协议转让给南京合纵投资有限公司和成都久盛 科技发展有限公司，其中南京合纵投资有限公司受让科健集团 99%股 权，成都久盛科技发展有限公司受让科健集团 1%股权。上述股权转让 经国务院国有资产监督管理委员会国资产权函[2003]480 号文件批 复，科健集团公司性质由国有控股的有限责任公司转化为民营企业控 股的有限责任公司。 2013 年7月，根据经法院批准的公司重整计划出资人权益调整方 案，公司原第一大股东科健集团、第二大股东智雄电子分别让渡其所 持有本公司股份的 40%并划转至公司各债权人账户，用于执行公司重 整计划，清偿公司债权人债务。 2013年9月6日，科健集团因执行其破产清算程序,将其所持有 的本公司股份全部用于清偿债务,本次权益变动后,科健集团不再持有 本公司股份；智雄电子因执行《深圳市智雄电子有限公司重整计划》， 将其所持有的本公司股份除用于支付其部分共益债务及对预计债权提 存外， 其余均用于清偿其普通债权，本次划转完成后，智雄电子不再 持有本公司股份。中国信达作为本公司及科健集团、智雄电子的债权 人,因受偿股份成为本公司第一大股东；由于中国信达并不实际参与公 司经营或管理,也不参与公司重大事项的决策，故本次股权变动后,公 司不再有实际控制人。 2014年5月，公司完成发行股份购买资产事项，公司向江苏天楹 原所有股东发行股份购买资产，总计发行的378,151,252股人民币普 通股（A股）股份于2014年5月29日上市，自此，南通乾创投资有 限公司成为公司控股股东，严圣军、茅洪菊夫妇成为公司实际控制人。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市南京东路61号4楼 签字会计师姓名 王斌、严盛辉 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 国金证券股份有限公司 上海市浦东新区芳甸路 1088号紫竹大厦23楼 金炜、王慧远 2014年5月5日至2017 年12月31日 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 825,399,099.44 550,900,433.28 49.83% 249,815,144.28 归属于上市公司股东的净利润 （元） 228,195,230.21 175,015,909.54 30.39% 81,654,993.39 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 215,442,268.78 174,548,988.23 23.43% 72,889,992.71 经营活动产生的现金流量净额 （元） 157,646,737.08 73,449,013.07 114.63% 175,185,323.18 基本每股收益（元/股） 0.370 0.350 5.71% 0.23 稀释每股收益（元/股） 0.370 0.350 5.71% 0.21 加权平均净资产收益率 13.14% 15.66% -2.52% 11.11% 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 2013年末 总资产（元） 4,399,024,386.49 3,272,286,230.68 34.43% 2,034,520,406.30 归属于上市公司股东的净资产 （元） 1,850,377,416.92 1,622,182,186.71 14.07% 887,781,665.26 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净 资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净 资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 119,628,999.30 151,478,676.61 189,146,632.90 365,144,790.63 归属于上市公司股东的净利润 35,660,835.59 31,022,370.92 54,249,035.25 107,262,988.45 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 35,433,373.58 29,238,860.24 52,669,052.45 98,100,982.51 经营活动产生的现金流量净额 35,660,835.59 50,501,124.20 72,890,413.54 -1,405,636.25 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重 大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -445,826.53 1,011,000.04 3,927,280.16 深圳市初谷处置汽车 的损失 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 4,256,121.54 各全资项目子公司当 地政府的补助和递延 收益摊销金额 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 6,197,078.49 采用公允价值模式进行后续计量的投资性 房地产公允价值变动产生的损益 11,858,242.60 投资性房地产公允价 值评估增值 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 446,635.18 -543,496.18 181,911.59 减：所得税影响额 3,362,211.36 582.55 1,541,269.56 合计 12,752,961.43 466,921.31 8,765,000.68 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义 界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非 经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常 性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司主要从事以BOO、BOT方式投资、建设、运营、维护环保基础设施项目和环保设备的 研发、生产、销售；业务范围覆盖生活垃圾焚烧发电及蒸汽生产、建筑垃圾处理、填埋气开 发与利用、污泥处理、餐厨垃圾处理、危险废弃物处理、污水处理等领域。公司目前业务已 覆盖区域有：江苏、广东、福建、山东、吉林、黑龙江、安徽、陕西、河南。同时，公司致 力于打造环保治理精品工程和以污水处理、烟气净化、垃圾压缩、垃圾焚烧设备为主导产品 的国内领先环保装备制造基地，公司项目荣获众多荣誉，特别是全资项目子公司海安垃圾焚 烧发电项目荣获了“2014-2015年度中国建设工程鲁班奖”，为垃圾焚烧发电行业建设管理工 作树立了标杆。报告期内公司主要经营模式未发生重大变化。 公司所从事的业务属于生态保护和环境治理业。近年来随着城市扩张提速，社会经济发 展和居民生活水平提高，原本设在郊区的垃圾处理场正逐步向市区范围扩张，“垃圾围城”现 象日益突出，公司经营的垃圾焚烧发电能够将环境保护和资源利用有机地结合起来，符合国 家“十二五”垃圾处理“减量化、资源化、无害化”原则，是垃圾处理的发展方向。公司在 广大股东、管理层及全体员工的努力下，在国家产业政策支持下和政府相关部门指导下，公 司已成为综合实力雄厚的环保新能源企业，并朝着环保新能源行业的领先企业不断奋进。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 无形资产 2015年如东天楹三期（BOT）、滨州天楹(BOT)由在建转运营，以及2015年2月通过收 购深圳初谷和深圳兴晖而取得了大贸环保（BOT）100%股权而增加的特许经营权金额合 计约115,288.12万元 投资性房地产 2015年2月收购深圳市初谷实业有限公司获得了用于出租的房产，评估值23,790.83 万元，公司采用公允价值模式进行投资性房地产的后续计量，期末公允价值评估金额 24,976.66万元 应收账款 应收账款的期末余额比上年增加3842万元，是由于收入大幅增长，但应收账款周转效 率提高9.16%。 开发支出 买断Energize垃圾转化能源技术，用于二代技术的开发。 其他非流动资产 滨州天楹本年开具保函置换履约保证金1800万元 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 报告期内，公司始终坚持全产业链发展模式，加强管理团队建设，注重人才培养，确保 核心技术人员稳定，加强技术研发，以先进的技术站在行业前沿。公司核心竞争力主要包括 以下几方面： 1、丰富的行业经验和业绩基础 由于垃圾焚烧发电厂属于市政工程，政府为保证项目的安全运营，通常要求投资者或工 程公司提供项目运作的记录，且必须有示范工程，因此较早进入市场的企业易于获取政府的 信任。 江苏天楹于2006年取得第一个垃圾焚烧发电项目，先后陆续建成并投运了启东、如东、 海安、连江、滨州五个垃圾焚烧发电项目，其中海安垃圾焚烧发电项目荣获了“2014-2015 年度中国建设工程鲁班奖”，为垃圾焚烧发电行业建设管理工作树立了标杆。多年的垃圾焚烧 发电项目投资、建设、运营过程使中国天楹积累了丰富的行业经验和业绩基础，建立了良好 的口碑，为公司现有业务的稳定运营及未来新项目的拓展奠定了厚实的基础。 2、全产业链业务模式 公司业务覆盖垃圾焚烧发电产业的各个环节，包括核心技术研发、关键设备研制、项目 投资、建设、运营等全产业链，具备一体化运作的独特优势。各业务环节之间形成可观的协 同效应，有利于有效降低项目投资成本，加快建设速度，提高运营效率，加强设备运营、维 护和维修，并促进技术创新。 3、领先的研发能力和技术水平 公司技术研发中心长期致力于垃圾焚烧发电整体解决方案的研究，截至报告期末，公司 拥有9项发明专利，228项实用新型专利，公司承担的编号为“2013GH060543”的“单元模 块化大型生活垃圾焚烧炉”项目于2013年9月5日被科技部确定为2013年度国家火炬计划 立项项目，所获专利技术覆盖生活垃圾焚烧发电项目“一进四出”的全范围。从垃圾贮运系 统、焚烧系统、余热回收系统、烟气处理系统、发电系统、自动控制系统到后续的飞灰、渗 沥液处理、灰渣的综合利用等，公司在垃圾贮运系统、焚烧系统、余热回收系统、烟气处理 系统、发电系统、自动控制系统到后续的飞灰、渗沥液处理、灰渣的综合利用等垃圾焚烧发 电全流程拥都有创新技术成果，并在各垃圾焚烧发电项目的运营过程应用中得到验证。各系 统参数的匹配程度高，最大程度地提高各工艺装备的运行效率，同时节约了投资，降低了运 行维护成本。 在二次污染控制方面，公司研发了多种工艺组合的烟气净化技术、渗沥液处理技术、飞 灰处理及臭气处理技术，且已成功应用于公司及下属子公司承建和运营的垃圾焚烧发电项目， 并确保各项指标均优于国家排放标准，核心指标达到欧盟2000标准，并进一步预留指标空间。 4、领先的集成优势 公司是一家专业型环保公司，其业务领域涉及生活垃圾焚烧发电设施的投资、建设、运 营以及垃圾发电成套设备的研发、生产和销售。公司经过多年运作，具有较强的项目拓展能 力、融资能力、环境治理技术开发能力、工程设计能力、组织施工能力及运营能力。 公司通过已投入运营的生活垃圾焚烧发电项目的投资、建设和运营，掌握了针对中国城 市生活垃圾低热值、高水份等特点的全产业链的系统集成技术，如渗滤液、飞灰等三废处理 技术、以三段往复式炉排技术为核心的全焚烧处理系统技术。 5、全流程的业务管控能力和项目快速复制能力 公司成立运营管理部，并通过在公司总部设置中央管控中心进行集成的精细化管理，实 现了对各个项目公司的远程监视及实时控制，使各项目公司有效降低了运营成本，提高了公 司的盈利能力。 同时公司在项目投资、建设、运营以及设备研制等方面已建立了一套科学的系统化技术 标准和运作模式，形成了专业化、精细化、标准化的业务管理能力，积累了丰富的项目全流 程管控经验，形成了项目快速复制能力。 6、经验丰富的优秀管理团队 公司拥有经验丰富的优秀管理团队，具备丰富的行业知识、专业的技术实力和高效的管 理能力，并通过多年的城市生活垃圾处理设施投资、建设、运营管理等业务的实践，公司形 成了一支既懂工程又懂技术并具备专业投资和管理能力的核心管理团队，能较好地控制技术 路线选择风险、投资风险、施工管理和工程质量控制等建设风险以及运营管理风险。 公司核心管理团队始终保持稳定，对生活垃圾焚烧发电的技术、业务模式及发展趋势等 具有深刻理解，对公司的竞争定位和发展战略具有清晰的思路，为公司的持续发展奠定了坚 实的基础。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 公司长期致力于城市生活垃圾焚烧发电业务，公司主营业务为以BOO、BOT方式投资、建 设和运营城市生活垃圾焚烧发电项目，研发、生产、销售垃圾焚烧发电及环保成套设备。自 2006年中国天楹前身江苏天楹设立以来，公司专注于城市生活垃圾焚烧发电项目以及环保设 备生产制造，是江苏省十二五环保产业发展重点培育的龙头企业之一。公司依托先进的垃圾 焚烧发电设备及适合中国县、市级区域城市生活垃圾焚烧发电处理工艺流程，利用自身丰富 的垃圾焚烧发电项目全产业链运作经验及技术人才优势，为签约方政府提供全面、专业的垃 圾焚烧发电项目的投资、建设、运营服务。 报告期内，公司积极推进现有项目的建设，巩固已运营项目的稳定运转，多渠道拓展公 司业务，扩大公司经营规模，并通过收购，进军国内一线城市生活垃圾焚烧发电市场，稳固 公司在垃圾焚烧发电领域的领先地位。同时，公司开始涉足建筑垃圾领域，为公司今后垃圾 处置多元化发展奠定了坚实的基础。 二、主营业务分析 1、概述 （一）2015年回顾 2015年，是公司发展继往开来的一年；是在巩固上市成果，实现资本引领下产业急剧扩 张积极行动的一年；也是明确公司的发展方向，布局事业部，塑造新的增长点的一年。公司 明确以打造垃圾处理全产业链平台为目标，以成为城市综合服务运营商为己任。2015年2月， 公司成功地完成了对深圳平湖垃圾发电二期项目的并购，实现了外延式增长；2015年9月， 公司买断了比利时WATERLEAU公司Energize.垃圾转化能源技术，奠定了世界范围内的行业 技术优势；2015年，公司参与了垃圾焚烧行业最大的并购案，暨德国EEW项目，并进入最后 一轮，积累了国际化道路的宝贵经验。 2015年，公司一直秉承以“造福社会，惠及股东，实现自我”的价值观，坚守“安全、 环保、连续、稳定、高效”的运营方针。通过全体股东支持，在董事、高管、全体员工的共 同努力下，在国家产业政策支持下和政府相关部门的指导下，公司持续加强内部精细化管理， 加大市场开拓及品牌建设力度，完善员工发展规划，无论是销售收入还是净利润都取得了可 喜的成绩。截止2015年底，公司经审计的总资产达到43.99亿元，同比增长34%；归属于母 公司股东的净资产达18.5亿元，同比增长14%；实现主营业务收入8.25亿元，同比增长50%； 实现归属于母公司股东的净利润达2.28亿元，同比增长30%；基本每股收益0.37元，同比 增长5.7%。 运营项目高效稳定。2015年，公司有江苏如东、江苏启东、江苏海安、福建连江、山东 滨州、深圳大贸六个垃圾焚烧发电运营项目，全年共处理垃圾量241万吨，比去年同期增长 了77%；实现上网发电量5.2亿千瓦时，比去年同期增长了96%。海安天楹被江苏省住建厅评 为江苏省唯一一家生活垃圾焚烧设施无害化AAA级企业。 在建项目开展迅速。2015年，公司正在建设和筹备建设的垃圾焚烧发电项目达到七个， 分别位于吉林辽源、吉林延吉、黑龙江牡丹江、山东莒南、安徽太和、陕西蒲城、河南民权。 其中辽源项目在2016年第一季度已实现并网发电，延吉项目建设进度比原计划提前了2个月。 装备制造态势良好。2015年，装备制造完成了延吉项目、莒南项目、太和项目、蒲城项 目、民权项目等核心设备的生产制造，为在建垃圾焚烧发电项目快速推进提供了有力的保障。 同时，公司于2015年6月与上海和山机电成套有限公司签订《泰国VKE垃圾焚烧发电工程项 目设备交钥匙工程总承包合同》。 新事业部布局到位。2015年，公司成立了填埋气事业部、海外事业部、分类收运事业部、 水处理事业部。填埋气事业部短短几个月的时间已签订了5个项目；海外事业部迅速在东南 亚、南亚、西亚开展业务；分类收运事业部已在苏州、南通等地区推进业务；水处理事业部 也签订了2个项目。事业部的布局到位，为公司未来的发展塑造新的增长点。 研究开发成果颇丰。2015年9月，公司买断了比利时WATERLEAU公司Energize.垃圾转 化能源技术，拥有了全世界范围内从设计、制造、装配、安装、测试、检验、调试、运行、 维护及管理合同产品的专利和技术诀窍。完成国家机械工业科技进步奖、省科技成果转化、 省战略性新兴产业项目等19项项目申报，并新增授权专利116件（包括2件发明专利），授 权专利数量同比增长56%。 积极开拓国际市场。2015年，公司成立了海外事业部负责开拓国际市场，并已经打开了 东南亚市场，正积极向南亚及西亚市场推进。2015年，公司更是参与了垃圾焚烧行业最大的 并购案，暨德国EEW项目，并进入最后一轮。公司虽然最终遗憾地与EEW失之交臂，但是通 过本次并购公司获得了宝贵的海外并购经验，整合了海外并购的要素资源，提升了公司的知 名度，更是坚定了产业发展的方向，同时明确了海外并购作为公司重要战略之一。 （二）2016年展望 随着国家大环保战略的推进，“一路一带”及“PPP”战略的实施，给公司提供了前所未 有的发展机遇。公司将围绕战略发展目标，继续秉承“高质量，快节奏，尖技术，优服务” 的精神和富有社会责任感的价值取向，以卓越的技术、优质的产品、全方位的服务和不尽的 创新能力，不断满足社会的需求，为股东创造更大的价值，为改善人类生存环境做出更大贡 献。 打造垃圾处理行业的全产业链平台，成为城市服务综合运营商。公司将坚守主业，继续 开拓新的BOO，BOT项目，在垃圾焚烧发电领域大踏步增长及高品质运营；利用环保装备制造 基地优势，促成EPC项目的签订；围绕垃圾处理无害化、减量化、资源化原则，从垃圾末端 处置向上游的分类、收运、中转和综合环卫方向拓展；进行城市固体废弃物扁平化整合，如 建筑垃圾处理、餐厨垃圾处理、危险废弃物处理等；以海外事业部为平台继续开拓国际市场。 以资本引领来实现产业急剧扩张。公司将高度关注国内外垃圾处理行业的优质资产，继 续将国内外并购作为发展的主旋律，通过并购促使公司迅速做大做强，成为行业领先企业。 坚持技术与管理创新。公司将加大技术研发的力度，紧盯世界一流的垃圾处理全产业链 的技术，坚持引进与自主研究并重，巩固与扩大技术优势，为未来公司的发展提供技术及新 的商业模式支撑。管理是企业发展的基石，公司将通过管理创新，导入卓越绩效管理，充分 调动全体员工的积极性、主动性和创造性，增强公司核心竞争力，为公司快速发展奠定坚实 的基础。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 825,399,099.44 100% 550,900,433.28 100% 49.83% 分行业 垃圾焚烧发电 467,409,341.98 56.63% 273,139,915.64 49.58% 71.12% 环保工程设备 353,286,030.46 42.80% 277,760,517.64 50.42% 27.19% 房屋租赁 4,703,727.00 0.57% 分产品 垃圾焚烧发电 467,409,341.98 54.43% 273,139,915.64 31.55% 71.12% 环保工程设备 353,286,030.46 45.00% 277,760,517.64 68.45% 27.19% 房屋租赁 4,703,727.00 0.57% 分地区 华东地区 733,753,830.16 88.90% 550,900,433.28 100.00% 33.19% 华南地区 91,645,269.28 11.10% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 垃圾焚烧发电 461,224,114.28 200,713,438.58 56.48% 68.86% 110.56% -8.62% 环保工程设备 353,286,030.46 215,441,495.05 39.02% 27.19% 26.45% 0.36% 分产品 垃圾焚烧发电 461,224,114.28 200,713,438.58 56.48% 68.86% 110.56% -8.62% 环保工程设备 346,761,569.34 211,762,249.77 38.93% 24.84% 24.29% 0.27% 分地区 华东地区 721,044,141.34 366,978,845.72 49.10% 30.88% 38.12% -2.67% 华南地区 86,941,542.28 45,496,842.63 47.67% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径 调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 □ 是 √ 否 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 中国天楹股份有限公司2015年年度报告全文 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 2015年2014年 行业分类项目同比增减 金额占营业成本比重金额占营业成本比重 垃圾焚烧发电原材料44,364,093.2610.64%22,611,665.798.51%96.20% 垃圾焚烧发电人工39,552,872.219.48%20,852,822.637.85%89.68% 垃圾焚烧发电折旧及摊销92,252,800.7922.12%43,132,722.8816.23%113.88% 垃圾焚烧发电其他费用24,543,672.325.89%8,728,209.453.29%181.20% 垃圾焚烧发电小计200,713,438.5895,325,420.75 环保工程原材料190,317,687.2945.64%138,259,625.1152.04%37.65% 环保工程人工9,346,944.142.24%6,067,654.702.28%54.05% 环保工程折旧及摊销1,779,473.310.43%1,809,504.100.68%-1.66% 环保工程其他费用13,997,390.313.36%24,234,260.699.12%-42.24% 环保工程小计215,441,495.05170,371,044.60 房屋租赁其他费用860,250.390.21% 房屋租赁小计860,250.39 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √是□否 由于公司新设及并购的原因，报告期内合并范围新增深圳市初谷实业有限公司、深圳市 大贸环保投资有限公司、深圳市富佳实业有限公司、深圳市兴晖投资发展有限公司、启东天 楹环保能源有限公司、太和县天楹环保能源有限公司、蒲城天楹环保能源有限公司、重庆天 楹环保能源有限公司、民权天楹环保能源有限公司、深圳市天禧实业有限公司、高邮天楹环 保能源有限公司、常宁天楹环保能源有限公司、重庆市大足区天楹能源有限公司、江苏天遂 工程有限公司、上海天楹环保能源有限公司。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用√不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 中国天楹股份有限公司2015年年度报告全文 前五名客户合计销售金额（元）321,840,005.90 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例38.99% 公司前5大客户资料 序号客户名称销售额（元）占年度销售总额比例 1国网江苏省电力公司177,232,065.2621.47% 2深圳市供电公司47,747,979.485.78% 3深圳市龙岗区区政府38,839,716.644.71% 4国网山东省电力公司滨州供电公司30,890,933.313.74% 5国网福建电力有限公司福州供电公司27,129,311.213.29% 合计--321,840,005.9038.99% 主要客户其他情况说明 √适用□不适用 因为自建BOT项目没有实体客户，此处不包括对自建BOT项目的建造服务收入的客户。 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元）168,114,030.26 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例36.61% 公司前5名供应商资料 序号供应商名称采购额（元）占年度采购总额比例 1南通万达锅炉有限公司70,845,223.1215.43% 2江苏省苏中建设集团股份有限公司45,833,000.009.98% 3山东滨州城建集团公司24,186,936.005.27% 4江苏正源环保科技有限公司14,172,029.983.09% 5洛阳智超机电科技有限公司13,076,841.162.85% 合计--168,114,030.2636.61% 主要供应商其他情况说明 □适用√不适用 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 1,212,018.36 534,201.79 126.88% 市场拓展力度的加大。 管理费用 83,085,260.40 49,898,423.45 66.51% 新设与并购子公司，新的事业部（填埋气事业部、海外事业部、 水处理事业部等）布局到位，塑造未来新的增长点。 财务费用 85,642,795.41 39,746,274.38 115.47% 滨州天楹及如东天楹三期转运营停止利息资本化，江苏天楹并购 深圳初谷及深圳兴晖贷款利息 及南通天蓝流动资金贷款增加。 所得税费用 42,006,782.78 18,632,174.14 125.45% 1、启东天楹三免三减半所得税优惠期结束，所得税率为25%，海 安天楹一期为第一年减半期，所得税率为12.5%，2、本年收购的 深圳初谷及大贸环保无所得税优惠，本年所得税为1660万。3、 运营电厂业务持续增长带来所得税的增长。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 2015年，公司加大对研发团队的投入，加速、提升新型环保装备技术产品的升级开发， 加大技术创新，并于2015年9月份，成功买断了比利时WATERLEAU公司Energize垃圾转化 能源技术，通过研发人员自主吸收、研发等，拥有了全世界范围内从设计、制造、装配、安 装、测试、检验、调试、运行、维护及管理合同产品的专利和技术诀窍。完成国家机械工业 科技进步奖、省科技成果转化、省战略性新兴产业项目等19项项目申报，并新增授权专利 116件（包括2件发明专利），授权专利数量同比增长56%。先进的垃圾处理技术，更好的提 升了垃圾焚烧发电总承包工程技术，打造垃圾焚烧发电设备研发、设计、制造、服务及垃圾 焚烧发电厂运营为一体的产业链优势。 公司研发投入情况 2015年 2014年 变动比例 研发人员数量（人） 37 17 117.65% 研发人员数量占比 2.94% 1.85% 1.09% 研发投入金额（元） 34,119,239.02 11,996,626.99 184.41% 研发投入占营业收入比例 4.13% 2.18% 1.95% 研发投入资本化的金额（元） 22,275,360.00 0.00 资本化研发投入占研发投入 的比例 65.29% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 √ 适用 □ 不适用 本年度新增资本化研发投入2227.54万元，为买断Energize垃圾转化能源技术，用于二 代技术的开发。 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 577,172,070.38 320,052,393.26 80.34% 经营活动现金流出小计 419,525,333.30 246,603,380.19 70.12% 经营活动产生的现金流量净额 157,646,737.08 73,449,013.07 114.63% 投资活动现金流入小计 253,332,963.18 32,290,805.36 684.54% 投资活动现金流出小计 1,029,181,840.58 796,637,245.24 29.19% 投资活动产生的现金流量净额 -775,848,877.40 -764,346,439.88 1.50% 筹资活动现金流入小计 1,241,000,000.00 1,234,920,108.39 0.49% 筹资活动现金流出小计 719,384,899.84 497,244,346.68 44.67% 筹资活动产生的现金流量净额 521,615,100.16 737,675,761.71 -29.29% 现金及现金等价物净增加额 -96,587,039.97 46,778,334.90 -306.48% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、经营活动现金流入小计：同比增加80.34%，因为如东天楹三期、滨州天楹均在报告 期内转运营，报告期内江苏天楹收购深圳市初谷实业及深圳市大贸而增加销售收入，对应收 到的销售收入的现金流入大幅增加所致。 2、经营活动现金流出小计：同比增加70.12%，因如东天楹三期、滨州天楹均在报告期 内转运营，报告期内江苏天楹收购深圳市初谷实业及深圳市大贸而导致相应费用的现金流支 出大幅增加。 3、投资活动现金流入小计：同比增加684.54%，是因本报告期内收回上年投资理财1.6 亿元。 4、筹资活动现金流出小计：同比增加44.67%，是因为南通天蓝的流动贷款本年内还款， 启东天楹、如东天楹、海安天楹及滨州天楹的项目贷款按合同的约定在本年内偿还部分本金。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 243.91 0.00% 公司投资江苏天楹东源基金公司所获得的收益 否 公允价值变动损益 11,858,242.60 4.39% 深圳市初谷的投资性房产在期末评估增值所 致。 是 资产减值 1,259,326.38 0.47% 应收账款余额比上年增加约3848万元所致。 是 营业外收入 29,650,694.55 10.97% 主要是由于收到28,305,290.39元即征即退的 增值税和其他政府补助所致 是 营业外支出 844,595.51 0.31% 1、深圳初谷处理汽车造成45万元损失；2、启 东分公司注销，原账上留存的31万元的增值税 进项税不可以再抵扣造成的损失。 否 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产 比例 货币资金 283,859,841.44 6.45% 368,789,678.10 11.27% -4.82% 应收账款 142,356,603.63 3.24% 103,873,690.98 3.17% 0.07% 应收账款的期末余额比上年增加3848 万元，是由于收入大幅增长，但应收账 款周转效率提高9.16%。 存货 69,962,470.87 1.59% 44,966,637.30 1.37% 0.22% 为2016年第一季度生产计划储备的存 货 投资性房 地产 249,766,550.80 5.68% 5.68% 2015年2月收购深圳市初谷实业有限 公司获得了用于出租的房产，公司采用 公允价值模式进行投资性房地产的后 续计量，期末公允价值评估金额 24,976.66万元 长期股权 投资 5,100,243.91 0.12% 0.12% 公司对江苏天楹东源基金公司投资 固定资产 715,726,524.23 16.27% 721,029,555.25 22.03% -5.76% 在建工程 794,913,635.69 18.07% 918,462,412.00 28.07% -10.00% 滨州天楹、如东天楹三期转运营，在建 工程结转至无形资产而造成在建工程 中国天楹股份有限公司2015年年度报告全文 减少，同时其他在建项目投资有所增加 短期借款266,000,000.006.05%163,250,000.004.99%1.06%南通天蓝流动贷款的增加 1,289,000,000.0 辽源天楹新增2亿元项目贷款，延吉天 长期借款29.30%675,000,000.0020.63%8.67%楹新增1亿元贷款，江苏天楹新增并购 0 贷款3.3亿元和2亿元长期借款。 无形资产 1,797,439,512.0440.86%655,207,096.6320.02%20.84% 2015年如东天楹三期（BOT）、滨州天 楹(BOT)由在建转运营，及2月通过收 购深圳初谷和深圳兴晖而取得了大贸 环保（BOT）100%股权而增加的特许经 营权金额合计约115,288.12万 开发支出22,275,360.000.51%0.51% 买断Energize垃圾转化能源技术，为 开发二代技术 2、以公允价值计量的资产和负债 √适用□不适用 单位：元 项目期初数 本期公允价值变 动损益 计入权益的累计 公允价值变动 本期计提的 减值 本期购买金额 本期出 售金额 期末数 金融资产 投资性房地产11,858,242.6011,858,242.60237,908,308.20249,766,550.80 上述合计0.0011,858,242.6011,858,242.60237,908,308.20249,766,550.80 金融负债0.000.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是√否 五、投资状况 1、总体情况 √适用□不适用 报告期投资额（元）上年同期投资额（元）变动幅度 704,970,107.470.00不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √适用□不适用 单位：元 被投资公 司名称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至资 产负债 表日的 进展情 况 预计收 益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索引 （如有） 深圳市初 谷实业有 限公司、深 圳市兴晖 投资发展 有限公司 投资 收购 671,070,107.47 100.00% 自有资 金 无 长期 股权投 资 已于 2015年 2月15 日完成 股权过 户。 38,000,000.00 41,161,037.87 否 2015年 02月 26日 巨潮资讯网 《中国天楹 重大资产购 买之资产过 户完成公 告》 合计 -- -- 671,070,107.47 -- -- -- -- -- -- 38,000,000.00 41,161,037.87 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 中国天楹股份有限公司2015年年度报告全文 单位：万元 本期已使已累计使 报告期内累计变更累计变更 尚未使用 尚未使用 闲置两年 募集资金变更用途用途的募用途的募募集资金 募集年份募集方式用募集资用募集资募集资金以上募集 总额 55,128.69 的募集资集资金总集资金总用途及去 金总额 1,328.89 金总额 55,202.66 总额 0 资金金额 02014 非公开发 行股份 金总额 0 额 0 额比例 0.00% 向 无 合计--55,128.691,328.8955,202.66000.00%0--0 募集资金总体使用情况说明 1、公司上年度使用282,757,765.30元用于滨州市生活垃圾焚烧发电项目（一期），使用255,979,940.03元用于辽源市生 活垃圾焚烧发电项目。 2、公司本年度使用9,345,317.44元用于滨州市生活垃圾焚烧发电项目（一期），使用3,943,614.94元用于辽源市生活垃 圾焚烧发电项目。 3、截止2015年12月31日，公司募集资金专户余额为人民币0.00元。 （2）募集资金承诺项目情况 √适用□不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变 更项目 (含部分 变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 山东省滨州市生活垃 圾焚烧发电项目一期 否 23,775.3429,088.07934.5329,210.31100.42% 2015年 01月01 日 1,597.23是否 吉林省辽源市生活垃 圾焚烧发电项目 否 31,343.2726,030.54394.3625,992.3599.85% 2016年 03月30 日 是否 承诺投资项目小计-- 55,118.6155,118.611,328.8955,202.66----1,597.23---- 超募资金投向 无超募资金 合计-- 55,118.6155,118.611,328.8955,202.66----1,597.23---- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 不适用 项目可行性发生重大 变化的情况说明 无 超募资金的金额、用途不适用 及使用进展情况 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 本公司以募集资金置换的以自筹资金预先投入募集资金投资项目的款项计人民币 255,686,877.80 元，并于2014年9月25日经公司第六届董事会第三次会议审议通过。 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 不适用 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金 用途及去向 截至报告期末，本次募集资金已全部使用完毕。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 报告期内，公司募集资金使用未发现存在问题。 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 中国天楹股份有限公司2015年年度报告全文 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润 江苏天楹环保能 源有限公司 子公司电力生产 533,101,233.003,012,459,689.581,284,484,061.6314,701,309.62230,454,412.49231,405,230.95 如东天楹环保能 源有限公司 子公司电力生产 100,000,000.00 920,342,955.56190,749,569.14148,471,568.9870,266,096.0977,259,581.14 海安天楹环保能 源有限公司 子公司电力生产 85,000,000.00416,320,979.75110,242,869.4072,734,391.6620,383,795.8421,568,994.09 南通天蓝环保能 源成套设备有限 公司 子公司设备制造业 10,000,000.001,818,928,398.54202,292,662.31370,273,399.5398,378,704.9784,713,042.31 福州天楹环保能 源有限公司 子公司电力生产 70,680,000.00247,033,682.7557,357,783.6140,255,342.752,740,507.523,129,311.38 滨州天楹环保能 源有限公司 子公司电力生产 233,000,000.00 568,195,123.60237,432,262.0842,824,471.534,207,395.835,024,613.40 深圳市大贸环保 投资有限公司 子公司电力生产 60,000,000.00285,766,965.90212,764,836.6786,941,542.2848,142,173.2146,787,793.41 深圳市初谷实业 有限公司 子公司实业投资 22,490,000.00311,806,423.86222,889,479.314,703,727.0014,979,155.3311,203,831.42 启东天楹环保能 源有限公司 子公司电力生产 68,000,000.00324,076,615.3594,641,228.8771,776,790.3632,605,657.6226,641,228.87 报告期内取得和处置子公司的情况 √适用□不适用 公司名称报告期内取得和处置子公司方式对整体生产经营和业绩的影响 深圳市初谷实业有限公司购买股权 增加收入4,703,727.00元，增加净利润 11,203,831.42元 深圳市大贸环保投资有限公司购买股权 增加收入86,941,542.28，增加合并利润 29,962,799.27元 深圳市兴晖投资发展有限公司购买股权收入无影响，减少利润674.16元。 深圳市富佳实业有限公司购买股权收入无影响，减少利润4,918.66 元 八、公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用 九、公司未来发展的展望 （一）公司发展战略及2016年度经营规划 随着城镇化的不断推进，国家对民生问题的持续关注都将推进环保产业的发展，环保产 业将继续得益于国家政策的扶持。公司将继续抓住我国固废行业快速发展的契机，充分利用 公司上市获得的资本平台，遵循现代企业管理理念，建立现代化的企业管理运营体系，以技 术研发为依托，以垃圾焚烧发电项目投资、建设和运营服务为核心，围绕固废“减量化、资 源化、无害化”处理领域进一步丰富和完善固废处理业务产业链，不断提高运营水平，加快 技术及装备输出，打造国内领先、世界一流的全产业链固废处理平台，在固废处理领域为社 会提供全方位服务，成为负有社会责任感的上市公司。 1、坚持产业与资本相互促进 坚守主业，在垃圾焚烧发电领域大踏步增长、高品质运营，围绕垃圾处理无害化、减量 化、资源化，从末端处置向上游的分类、收运、中转和综合环卫方向拓展，延伸固废产业链， 打造成以生活垃圾处理为主线的城市环境服务综合运营商。同时坚持资本引领下的产业急剧 扩张，实现规模效益级数式的增长，运用资本的力量快速推升产业规模，确立产业地位。 2、坚持线性与非线性同步增长 继续大力拓展新的BOO、BOT生活垃圾焚烧发电项目，并开拓填埋气、危废、餐厨等固废 领域市场，同时通过项目并购，使得企业尽快做大、做强，稳固公司在行业中的地位。 3、坚持国内与国外齐头并进 国内市场：不断拓宽业务发展方向，在拓展生活垃圾焚烧发电项目的基础上，同时将填 埋气发电项目、垃圾分类收运项目、餐厨垃圾处理项目、污泥处理项目、建筑垃圾处理项目、 危险废弃物处理项目、渗滤液处理等领域作为拓展的新目标。 国外市场：目前国外垃圾处理能力严重不足，在“一带一路”带来的机遇下，主动出击、 抢抓国外市场。 4、坚持内生与引进并重融合 在技术研发方面，大力支持自主研发，同时积极引进全产业链上需要的、目前已有的世 界发达技术，广纳贤才，扩充公司技术力量，为公司打造世界一流的技术奠定基础。 （二）未来发展所需资金需求及资金来源情况 根据公司未来经营计划及财务预算规划，为满足投资、经营资金需求，同时为及时抓住 市场变化可能带来的并购机遇，公司将加强并严格执行公司资金的控制与管理制度，提高管 理及运营效益，根据投资项目及建设项目需要，在风险可控情况下积极探索利用与公司资金 需求相匹配的各类融资手段，充实公司资本实力，解决公司高速发展面临的资金问题。 （三）可能面临的风险 1、宏观经济形势变化引发的相关风险 随着国家对环境治理的日益重视，环保产业也将迎来前所未有的发展机遇，但同时环保 产业对国家政策、法律法规和宏观经济也存在很大的依附性。在宏观经济景气时期，城镇化 率增速较快，政府对环保产业投资力度也将加大，城市生活垃圾产生量、清运量及热值也较 高，垃圾焚烧发电厂规模、垃圾处置量及上网发电量也会随之提高，但如果宏观经济出现波 动，则可能影响垃圾供应量，同时也可能会影响政府对垃圾焚烧发电业的投入，从而影响公 司日后项目的拓展及现有垃圾焚烧发电项目的垃圾处置收入和售电收入。 2、行业竞争风险 在我国城市化生活水平越来越高的今天，垃圾围城已成了迫不及待需要解决的问题，国 家对生活垃圾无害化、减量化、资源化处理也提出了迫不及待的需求，这也激发了固废处置 行业的投资热潮。近几年来大量的央企、国有企业和民营企业通过投资、收购、合作等方式 进军固废处理领域，随着竞争者的增加，导致市场竞争越来越激烈，垃圾处置费也不断出现 新低，面对越来越剧烈的行业竞争格局，公司也将面临更加严峻的挑战。 3、资金风险 公司主要采用BOT、BOO等特许经营业务方式投资、建设、运营城市生活垃圾焚烧发电项 目，该类项目建设前期投资规模较大，在转入运营后再通过服务的方式逐期收回，这对公司 现金流提出了更高的要求。公司正处于快速扩张阶段，可能存在投资资金不足而导致业务无 法快速扩张的风险。 4、管理风险 随着公司业务规模不断扩大，业务类型不断丰富，面向的市场也在不断的拓宽，公司子 公司数量越来越多，公司资产规模、人员规模、管理规模也均处于快速扩张期，组织架构和 管理体系趋于复杂，使得公司在管理决策和经营决策上的风险有所增加。 在未来环保产业快速发展过程中，公司仍然面临较为严厉的风险与挑战，公司将以不同 的对策和措施，控制和化解风险，公司也将不断加强市场投资力度、开拓更多业务渠道，抢 抓市场机遇，提高核心竞争力，继续加强精细化管理，用最优的经营业绩回报广大投资者， 并为环境保护事业做出贡献。 中国天楹股份有限公司2015年年度报告全文 十、接待调研、沟通、采访等活动情况 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √适用□不适用 接待时间接待方式接待对象类型调研的基本情况索引 2015年01月06日电话沟通个人公司股票停牌事项，未提供资料 2015年01月14日电话沟通个人公司股票停牌事项，未提供资料 2015年01月19日电话沟通个人公司股票停牌事项，未提供资料 2015年01月23日电话沟通个人公司股票停牌事项，未提供资料 2015年01月26日电话沟通个人公司股票停牌事项，未提供资料 2015年01月27日电话沟通个人公司股票停牌事项，未提供资料 2015年01月28日电话沟通个人公司股票停牌事项，未提供资料 2015年01月29日电话沟通个人公司股票停牌事项，未提供资料 2015年02月02日电话沟通个人公司股票停牌事项，未提供资料 2015年02月04日电话沟通个人公司股票停牌事项，未提供资料 2015年02月06日电话沟通个人公司股票停牌事项，未提供资料 2015年02月09日电话沟通个人公司股票停牌事项，未提供资料 2015年02月10日电话沟通个人公司股票停牌事项，未提供资料 2015年02月12日电话沟通个人询问公司经营情况，未提供资料 2015年03月03日电话沟通个人询问公司业绩预告中每股收益情况，未提供资料 2015年03月06日电话沟通个人询问公司股票情况，未提供资料 2015年03月13日电话沟通个人公司介绍，未提供资料 2015年03月16日电话沟通个人询问最新并购的深圳项目的相关情况，未提供资料 2015年03月19日电话沟通个人询问公司经营情况，未提供资料 2015年03月20日电话沟通个人询问公司经营情况，未提供资料 2015年03月23日电话沟通个人询问公司在建项目情况，未提供资料 2015年03月31日电话沟通个人询问公司股价事宜，未提供资料 2015年04月02日电话沟通个人询问公司经营情况，未提供资料 2015年04月10日电话沟通个人询问公司年报披露时间，未提供资料 2015年04月24日电话沟通个人询问公司季报情况，未提供资料 2015年04月27日电话沟通个人询问公司前十大情况，未提供资料 2015年05月04日电话沟通个人询问公司股东情况，未提供资料 2015年05月06日电话沟通个人询问公司相关公告事宜，并提供资料 2015年05月18日电话沟通个人询问公司各电厂运营情况，未提供资料 2015年05月29日电话沟通个人询问公司股票解禁事项，未提供资料 2015年06月10日 电话沟通 个人 询问公司经营情况，未提供资料 2015年06月15日 电话沟通 个人 询问公司相关公告事宜，未提供资料 2015年06月23日 电话沟通 个人 询问公司何时复牌，未提供资料 2015年06月26日 电话沟通 个人 询问公司何时复牌，未提供资料 2015年06月29日 电话沟通 个人 询问公司何时复牌，未提供资料 2015年07月01日 电话沟通 个人 询问公司复牌时间，未提供资料 2015年07月13日 电话沟通 个人 询问公司复牌时间，未提供资料 2015年07月16日 电话沟通 个人 询问公司复牌时间，未提供资料 2015年07月17日 电话沟通 个人 询问关于非公开发行股票相关事项及公司复牌时间， 未提供资料 2015年07月20日 电话沟通 个人 询问公司股票事宜，未提供发票 2015年07月27日 电话沟通 个人 询问公司半年报进度及股票增持计划，未提供资料 2015年07月28日 电话沟通 个人 询问公司股票情况，未提供资料 2015年07月29日 电话沟通 个人 询问公司股票情况，未提供资料 2015年07月31日 电话沟通 个人 询问参加股东大会事宜，未提供资料 2015年07月31日 电话沟通 个人 询问公司分红事宜，未提供资料 2015年08月04日 电话沟通 个人 询问公司股票情况，未提供资料 2015年08月06日 电话沟通 个人 询问公司运营情况，未提供资料 2015年08月12日 电话沟通 个人 询问公司非公开发行股票相关情况，未提供资料 2015年08月17日 电话沟通 个人 询问公司非公开发行股票相关情况，未提供资料 2015年08月18日 电话沟通 个人 介绍各项目电厂运营情况，未提供资料 2015年08月21日 电话沟通 个人 询问公司非公开发行股票相关情况，未提供资料 2015年08月24日 电话沟通 个人 询问公司股票情况未提供资料 2015年08月25日 电话沟通 个人 询问公司发展情况，并提供资料 2015年08月25日 电话沟通 个人 询问各项目电厂运行情况，未提供资料 2015年09月01日 电话沟通 个人 询问公司填埋气情况及在建项目情况，未提供资料 2015年09月07日 电话沟通 个人 询问公司运营情况，未提供资料 2015年09月14日 电话沟通 个人 询问公司运营情况，未提供资料 2015年09月15日 电话沟通 机构 询问半年报上的相关信息及在建电厂情况，未提供资 料 2015年09月16日 电话沟通 个人 询问股东大会参会事宜，未提供资料 2015年09月18日 电话沟通 个人 询问公司股票情况，未提供资料 2015年09月22日 电话沟通 个人 询问公司股票情况，未提供资料 2015年09月22日 电话沟通 机构 询问公司股票情况，未提供资料 2015年09月25日 电话沟通 个人 询问公司股票情况，未提供资料 2015年09月28日 电话沟通 个人 询问公司股票情况，未提供资料 2015年10月09日 电话沟通 个人 询问公司运营情况，未提供资料 2015年10月15日 电话沟通 个人 询问公司第三季度报相关情况，未提供资料 2015年10月19日 电话沟通 个人 询问各项目电厂建设、运营情况，未提供资料 2015年10月27日 电话沟通 个人 询问公司发展情况，未提供资料 2015年10月27日 电话沟通 个人 询问公司非公开发行进度及利润预算相关问题，未提 供资料 2015年11月10日 电话沟通 个人 询问公司非公开发行股票审核进度，未提供资料 2015年11月16日 电话沟通 个人 询问公司运营情况，未提供资料 2015年11月16日 电话沟通 个人 询问公司非公开发行股票推动进度，未提供资料 2015年11月17日 电话沟通 个人 询问公司股票情况，未提供资料 2015年11月20日 电话沟通 个人 询问证监会对定增相关意见以及定增价格，未提供资 料 2015年11月27日 电话沟通 个人 询问公司运营情况，未提供资料 2015年12月01日 电话沟通 机构 询问公司股票情况，未提供资料 2015年12月03日 电话沟通 个人 询问公司非公开发行股票相关情况，未提供资料 2015年12月14日 电话沟通 个人 询问公司运营情况，未提供资料 2015年12月16日 电话沟通 个人 询问公司停牌情况，未提供资料 2015年12月17日 电话沟通 个人 询问公司复牌时间，未提供资料 2015年12月18日 （未完）  |