[年报]渤海股份:2015年年度报告
渤海水业股份有限公司 2015年年度报告 2016年03月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人刘逸荣、主管会计工作负责人李瑾及会计机构负责人(会计主管 人员)靳德柱声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来计划和发展经营战略等前瞻性描述不构成对投资者的 实质性承诺，敬请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，理性看待计划、 预测与承诺之间的差异，并注意投资风险。 1、公司非公开发行股份事宜尚需获得中国证监会核准，该事项能否获得中 国证监会核准仍存在不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。 2、公司已在本报告第四节管理层讨论与分析中公司未来发展的展望部分， 对可能面临的风险及应对措施进行了详细描述，敬请广大投资者留意查询。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................... 5 第三节 公司业务概要 .............................................. 9 第四节 管理层讨论与分析 ......................................... 11 第五节 重要事项 ................................................. 29 第六节 股份变动及股东情况 ....................................... 46 第七节 优先股相关情况 ........................................... 54 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ........................ 55 第九节 公司治理 ................................................. 63 第十节 财务报告 ................................................. 69 第十一节 备查文件目录 .......................................... 163 释义 释义项 指 释义内容 四环药业 指 四环药业股份有限公司，现已更名为渤海水业股份有限公司 公司、上市公司、渤海股份 指 渤海水业股份有限公司 泰达控股 指 天津泰达投资控股有限公司 入港处 指 天津市水务局引滦入港工程管理处 经管办 指 天津市水利经济管理办公室 渤海发展基金 指 天津渤海发展股权投资基金有限公司 四环空港 指 北京四环空港药业科技有限公司 滨海水业 指 天津市滨海水业集团有限公司 嘉诚环保 指 嘉诚环保工程有限公司（曾用名：嘉诚环保股份有限公司） 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 报告期 指 2015年1月-12月 上年同期 指 2014年1月-12月 元、万元 指 人民币元、万元 本次非公开发行定价基准日 指 第五届董事会第十二次会议决议公告日，即2015年4月22日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 渤海股份 股票代码 000605 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 渤海水业股份有限公司 公司的中文简称 渤海股份 公司的外文名称（如有） Bohai Water Industry Co., Ltd 公司的外文名称缩写（如有） BHWI 公司的法定代表人 刘逸荣 注册地址 北京市顺义区中关村科技园区顺义园临空二路1号 注册地址的邮政编码 101302 办公地址 天津市河西区环岛西路梅江中心大厦22层 办公地址的邮政编码 300221 公司网址 http://www.bohai-water.com/ 电子信箱 dongmi@binhaiwater.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 江波 王萍 联系地址 天津市河西区环岛西路梅江中心大厦22 层 天津市河西区环岛西路梅江中心大厦22 层 电话 022-23916822 022-23916822 传真 022-23916515 022-23916515 电子信箱 dongmi@binhaiwater.com dongmi@binhaiwater.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn/ 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、注册变更情况 组织机构代码 10002380-8 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 天津市和平区解放北路188号信达广场35层 签字会计师姓名 沈芳、夏元清 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 兴业证券股份有限公司 北京西城区锦什坊街35号北 楼601-605 高岩、马康 2013年11月-2016年12月 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 761,240,714.89 728,249,273.32 4.53% 706,317,665.55 归属于上市公司股东的净利润 （元） 45,355,812.47 42,153,716.73 7.60% 91,675,640.99 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 45,126,383.87 41,710,494.71 8.19% 61,776,246.97 经营活动产生的现金流量净额 （元） 65,376,324.08 73,804,706.62 -11.42% 91,589,416.28 基本每股收益（元/股） 0.23 0.24 -4.17% 1.28 稀释每股收益（元/股） 0.23 0.24 -4.17% 1.28 加权平均净资产收益率 4.62% 4.75% -0.13% 16.07% 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 2013年末 总资产（元） 2,442,430,194.79 2,381,359,211.87 2.56% 2,348,919,553.31 归属于上市公司股东的净资产 （元） 1,003,883,950.00 958,526,825.53 4.73% 617,492,148.21 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 152,863,194.85 178,238,846.13 222,647,110.01 207,491,563.90 归属于上市公司股东的净利润 5,674,502.43 5,354,075.97 24,045,233.21 10,282,000.86 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 5,458,730.04 5,618,389.37 24,077,261.44 9,972,003.02 经营活动产生的现金流量净额 49,282,919.94 19,497,799.56 72,460,867.22 -75,865,262.64 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -1,438,275.25 -170,483.14 -25,587.21 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 2,003,667.37 1,567,238.28 2,415,473.15 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 78,180.51 -66,167.41 35,697,066.89 其他符合非经常性损益定义的损益项目 0.71 -110,375.35 32,434.98 减：所得税影响额 153,115.73 347,037.89 7,543,580.10 少数股东权益影响额（税后） 261,029.01 429,952.47 676,413.69 合计 229,428.60 443,222.02 29,899,394.02 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 2015年，是公司完成重大资产重组，主营业务变更为水务一体化运营及节能环保类相关业务的第一年， 公司资产质量得到优化、盈利能力得到增强、可持续经营能力进一步提升。公司通过资产重组达成战略转 型的效果初步显现，并积极布局新兴产业，为后续借助资本市场进一步推进全面转型发展、实现战略目标 奠定了坚实基础，公司已进入新的战略发展阶段。 （一）主要业务介绍 公司主营业务包括原水开发供应、区域间调水、粗质水、自来水生产及输送、优质地下水高附加值经 营、直饮水、水环境治理、城镇集中式供水、水务新技术研发应用、水务基础设施投资建设及运营管理、 污水处理等。公司现在管理着8座一级泵站、2座二级泵站、14条原水管线和4座水厂，承担着向天津市境 内永定河及永定新河以北和滨海新区行政区域供应原水的任务。公司污水处理业务除了在天津市运营着3 座污水处理厂以外，在广西、河北等地设立了项目公司，参与当地污水处理项目。 （二）公司主要的业绩驱动因素包括： 1、战略驱动：在夯实原有业务的基础上，发挥上市公司平台优势，通过收购、兼并等方式引入和培 育新的业务，为公司持续健康快速发展提供支撑； 2、结构驱动：通过不断优化公司治理结构和内控体系，加快建立运营管理平台，通过板块化发展的 协同效应，提高公司经营管理水平和风险防范能力； 3、管控驱动：通过不断建立健全公司管理制度和ERP管理系统的建设，强化公司规范治理和信息化水 平，提高公司管理效率和可持续运营能力； 4、文化驱动：深入践行“乐业敬业、提升价值、有所作为、追求卓越”的公司核心价值观，引入新 的竞争理念和工作理念，形成有特色的企业文化，促进公司整体发展。 （三）行业的发展阶段 近年来，随着经济和社会的不断发展，国家对环境保护的力度不断加强，水污染管理办法、环境治理 等相关政策的出台，为水务行业的发展提供了更加广阔的政策环境和巨大的市场机遇。水务行业涉及国计 民生，保证居民生活用水、工业生产和城市建设用水等，为全社会提供最基本普遍的服务，这种社会公共 性决定了政府对水务行业的监管是必不可少的，也造成了水务行业政策依赖性强的特点；水是人们日常生 产和生活不可缺少的，因此水务行业的需求是典型的刚性需求，产品或服务的需求弹性小，受经济周期的 波动影响较小。 公司目前主营原水、自来水供应及污水处理，是天津市滨海新区引滦原水的唯一供应商以及部分区域 的自来水供应商，区域市场优势明显，该业务从水源取水、原水输送、自来水净化到输水管网输送以及污 水处理形成了完整产业链。当前水务环保市场并购重组竞争加剧，公司业务拓展将立足“京津冀”，面向 全国，借力资本市场平台，通过市场化方式不断提升运营实力和资质能力，积极谋划新的转型策略，深入 挖掘和全面发挥各项业务间相互支撑、相互推动的协同效应，统筹布局，联动发展，与供水业务、环境业 务一起构筑公司完善的水务环境一体化服务产业链。 公司通过与国开发展基金合作，迈出拓展智慧养老新业务第一步，提前布局新型养老产业，加快战略 转型步伐投资。健康养老产业作为现代服务业的重要组成部分，一头连接民生福祉，一头连接经济社会发 展，蕴含着巨大的市场潜力，有望成为我国又一个新兴的服务类支柱产业。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 主要系报告期内子公司投资建设污水处理厂，取得污水处理运营权所致 在建工程 无重大变化 可供出售金融资产 主要系子公司对力恒生态（天津）饮用水制造有限公司投资所致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 一、完整的产业链优势。公司是滨海新区引滦原水的唯一供应商和部分区域的自来水供应商，具备稳 定的市场份额和多年培育运营服务品牌。从水源取水、原水输送、自来水净化到输水管网输送以及污水处 理形成了完整产业链。公司通过资源优势建立的输配水中心创新供水模式获得了国家实用新型专利，通过 分质供水能够更好的满足各产业功能区及大客户的多样性用水需求，可获得良好的经济效益和社会效益。 二、较强的品牌优势。公司的全资子公司滨海水业先后被多次被评选为全国“优秀水利企业”、“知 名水务企业”、“中国水业最具成长性投资运营类企业”、“最具成长力水业品牌”等称号。公司树立的 良好品牌形象有助于公司拓展水务市场、完善产业链布局，使公司更具市场竞争力。 三、市场布局优势。公司具备了市政生活污水处理、工业污水处理、高难度废水处理等多方面能力。 公司紧抓政策机遇，顺势而为，积极参与“美丽天津”建设，将业务延伸到乡镇市场；抢抓京津冀一体化 发展机遇，实施多点发展的战略布局，相继在天津市武清区、滨海新区和石家庄新乐市组建了污水处理项 目。为今后相关业务的开展奠定了良好基础。 四、运营管理经验优势。经过多年的积累和创新，公司已经形成一系列独具特色的经营理念和模式， 拥有高素质的管理运营团队，具有较强的凝聚力和执行力，为公司生产经营和业务发展提供了强有力的人 才保障。同时通过近几年的强基固本和提质增效，公司资产质量持续改善，管理水平逐年提高，为公司持 续发展奠定了坚实基础。 五、资本运作优势。通过上市公司和环境产业基金平台，可充分发挥资本运作的杠杆效能，实施外延 式扩张，通过产业并购整合各类优势资源，不断拓展业务板块和业务领域，扩大企业规模，确保公司保持 持续快速发展态势，在市场竞争中争取主动，推动公司跨越式发展。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2015年，面对较为复杂的宏观经济环境及行业发展形势，在全体股东的大力支持和关怀下，公司顺应 国家政策导向，紧紧围绕企业转型升级这一主线，以战略转型、规范治理为抓手，外延式发展与内生式生 长并重，大力推动产业链延伸和新业务拓展工作，促进公司转型战略逐步落地、产业结构优化升级、内部 管理紧凑高效、实体业务平稳发展，顺利实现公司全年既定目标，保证了公司持续稳定的发展态势。 公司全年实现营业收入76,124.07万元,较上年同期增长4.53%；实现利润总额7,314.59万元，较上年 同期增长17.05%；实现归属于母公司的净利润4,535.58万元，较上年同期增长7.60%；每股收益0.23元， 较上年同期降低4.17%。 （一）公司治理质量持续提升 报告期内，公司董事会切实履行《公司法》、《证券法》等法律法规及《深圳证券交易所股票上市规 则》、《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》等规范性文件和《公司章程》赋予的职责，严格执 行股东大会各项决议，积极推进董事会各项决议实施。股东大会采取了现场与网络投票相结合的方式，充 分保障了公司股东特别是中小股东的知情权和投票权，投资者权益得到了切实保护。董事会各专门委员会 的专业优势和职能作用进一步发挥，公司独立董事认真履行职责，对董事会讨论事项发表了客观、公正的 独立意见，注重维护中小股东利益，为公司法人治理和经营管理提供专业支持，为董事会科学决策提供有 力保障。公司管理层勤勉尽责、辛勤工作，狠抓公司内部管理，努力提升管理水平，扎实、有效推进各项 工作。 （二）做优供水业务板块，巩固延伸市内供水市场 公司在全力保障供水安全，不断提高供水服务水平的同时，积极应对水务体制改革形势。率先提出并 成功实施了引滦水和引江水管网的互通互供，确保了供水用户双水源供水，提高了安全供水保障率。二是 编制了《天津市滨海新区及部分区县供水规划》，对未来五年供水区域进行统筹规划、合理布局，使供水 工作的进一步开展得到了有效的计划保障。三是逐步推进区域一体化进程，承接了大港片区石化工业区、 生活区供水业务；汉沽地区实施了水厂、泵站提升改造以及老旧供水管网改造，继续提升供水服务水平。 北辰片区顺利推进水厂改扩建工程，积极实施供排水一体化运营，区域一体化运营初见成效。全年累计销 售原水2.58亿立方米、自来水3570.75万立方米，粗质水1314万立方米，淡化海水646万立方米综合管网压 力、水质合格率100%，自来水综合产销差率10.29%。全年实现供水业务营业收入64,385.09万元，占公司 整体业务收入的84.58%。 （三）加快环境业务发展，迅速拓展业务区域范围 2015年，国家政策推动环境治理业务持续升温，公司借助环境业务发展的黄金期，不断拓展污水处理 项目，延伸业务领域。一是精耕现有运营项目，加强对3座既有污水厂的运营管理，建立完善的标准化管 理体系，分别通过污水处理工艺设备技术改造、工艺调整等方式，大幅降低了处理厂水电耗等运行成本， 出水水质全面达标，运行管理能力显著提升。全年合计完成水处理量1067.99万吨，收到污水处理费2230.86 万元。二是加快重点项目工程建设，完成柳州县污水处理厂BOT项目土建施工，施工建设武清区城关镇污 水处理厂。三是实施多点发展的战略布局，相继在天津武清区、滨海新区和石家庄新乐市组建了污水处理 项目公司。四是着力开展自主研发，自主设计开发的 “污水处理厂设备运维管理软件系统”在大邱庄综 合污水处理厂投入使用提升技术研发能力和综合运营水平。 （四）提高科技研发能力，探索新兴产业。 2015年，公司与南方科技大学工程技术创新中心联合成立“南科大－渤海股份环境治理联合研究 院”，在科技研发、成果转化、资源整合、技术咨询、人才培养、产业联盟等方面进行合作，建立校企战 略合作长效机制；继续加强院士专家工作站和高校科研机构的联系，推动科研技术成果转化；积极关注清 洁能源、健康养老项目，加强对清洁能源项目的跟踪和调研，与国开发展基金有限公司合作投资了中福天 河智慧养老服务示范区项目，布局健康养老产业，打造健康服务平台，为公司实现持续发展奠定基础。 （五）借力资本市场，为业务转型谋篇布局 公司筹划了非公开发行股票事项，预计发行人民币普通股不超过8,552.2222万股，募集资金不超过 134,697.50万元，募集资金拟部分用于上市公司对嘉诚环保的股权收购、部分用于偿还银行贷款和补充公 司流动资金，以进一步优化主营业务结构、完善产业布局、扩大业务规模、增强业务竞争实力，并夯实相 应的资金基础；与天睿投资有限公司共同出资成立基金管理公司，并共同发起设立环境产业基金，为公司 搭建了项目培育平台，打造公司“产业＋资本”的双轮驱动发展模式，增强公司在环境产业领域的投资能 力。 （六）强化内部管控、提升规范运作水平。 一是加强了以内控制度建设为抓手的风险管理控制体系建设，进一步规范、修订了各项规章制度和办 法，梳理完善了公司管理体系和业务流程，基本形成了较为完善的内控管理体系；二是通过开展内控制度 执行情况的自查、自评、聘请外部审计机构审计并针对性落实整改等一系列工作，进一步规范了公司的经 营与管理行为，公司治理水平持续提升；三是全力推进了ERP系统建设工作，完成了OA系统、财务核算系 统、人力资源系统的上线运营，实现了协同办公和移动化办公；四是公司按照《公司法》《证券法》等法 律法规的要求，严格规范信息披露行为，强化投资者关系管理，切实保障投资者合法权益。 二、主营业务分析 1、概述 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 761,240,714.89 100% 728,249,273.32 100% 4.53% 分行业 原水 460,488,925.13 60.49% 515,671,459.11 70.81% -10.70% 自来水 183,361,939.11 24.09% 177,957,379.52 24.44% 3.04% 污水处理 22,308,568.28 2.93% 2,579,449.17 0.35% 764.86% 工程 69,057,276.19 9.07% 15,628,715.93 2.15% 341.86% 其他 26,024,006.18 3.42% 16,412,269.59 2.25% 58.56% 分产品 原水 460,488,925.13 60.49% 515,671,459.11 70.81% -10.70% 自来水 183,361,939.11 24.09% 177,957,379.52 24.44% 3.04% 污水处理 22,308,568.28 2.93% 2,579,449.17 0.35% 764.86% 工程 69,057,276.19 9.07% 15,628,715.93 2.15% 341.86% 其他 26,024,006.18 3.42% 16,412,269.59 2.25% 58.56% 分地区 天津 758,881,243.21 99.69% 728,249,273.32 100.00% 4.21% 广西 315,917.67 0.04% 0.00 0.00% 100.00% 河北 2,043,554.01 0.27% 0.00 0.00% 100.00% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 原水 460,488,925.13 340,998,972.82 25.95% -10.70% -12.25% 1.31% 自来水 183,361,939.11 167,690,011.76 8.55% 3.04% 7.54% -3.83% 工程 69,057,276.19 32,563,107.62 52.85% 341.86% 276.15% 8.24% 分产品 原水 460,488,925.13 340,998,972.82 25.95% -10.70% -12.25% 1.31% 自来水 183,361,939.11 167,690,011.76 8.55% 3.04% 7.54% -3.83% 工程 69,057,276.19 32,563,107.62 52.85% 341.86% 276.15% 8.24% 分地区 天津 712,908,140.43 541,252,092.20 24.08% 2.40% -1.09% 2.68% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 原水供水 销售量 吨 257,743,698.53 266,598,618 -3.32% 生产量 吨 260,174,683.18 270,850,978 -3.94% 库存量 吨 自来水供水 销售量 吨 35,707,476.84 35,707,624 0.00% 生产量 吨 39,803,816 40,813,814 -2.47% 库存量 吨 污水处理 销售量 吨 10,679,863 2,481,764 330.33% 生产量 吨 10,679,863 2,481,764 330.33% 库存量 吨 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 公司污水处理量本年较去年同期增加330.33%，主要系子公司天津市润达环境治理服务有限公司下属 的武清第七污水处理厂、大邱庄污水处理厂、新乐市嘉润达第一污水处理厂项目于本年正式运营，污水处 理量增加所致。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 产品分类 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 原水 340,998,972.82 59.12% 388,605,786.84 69.01% -12.25% 自来水 167,690,011.76 29.07% 155,933,082.52 27.69% 7.54% 污水处理 16,864,532.39 2.92% 2,696,095.37 0.48% 525.52% 工程 32,563,107.62 5.65% 8,656,893.70 1.54% 276.15% 其他 18,658,173.12 3.24% 7,195,955.48 1.28% 159.29% 合计 576,774,797.71 100.00% 563,087,813.91 100.00% 2.43% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 2015年新设成立了广西宇润环境治理服务有限公司、天津市润达清源污水治理服务有限公司、天津润 达新源环保科技有限公司、新乐市嘉润达污水处理有限公司，主要从事污水处理及相关业务，2015年将其 纳入合并范围。 2015年新设成立天津海融商务咨询有限公司，主要从事商务信息咨询等，2015年将其纳入合并范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 405,598,277.35 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 53.28% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 天津塘沽中法供水有限公司 137,626,671.01 18.08% 2 天津泰达津联自来水有限公司 108,907,297.76 14.31% 3 天津津滨威立雅水业有限公司 77,824,421.50 10.22% 4 玖龙纸业（天津）有限公司 43,287,211.06 5.69% 5 天津大港油田集团有限责任公司 37,952,676.02 4.98% 合计 -- 405,598,277.35 53.28% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 430,689,446.15 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 74.67% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 天津市水利工程水费稽征管理二所 325,179,284.91 56.38% 2 国网天津供电有限公司 55,425,245.17 9.61% 3 天津市财政局 20,731,314.28 3.59% 4 天津市华泰龙淡化海水有限公司 17,263,601.79 2.99% 5 广西净宇环境工程有限责任公司 12,090,000.00 2.10% 合计 -- 430,689,446.15 74.67% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 7,318,622.11 6,794,286.79 7.72% 主要系报告期内人工费增加所致 管理费用 68,065,392.35 56,331,947.70 20.83% 主要系报告期内人工费、中介机构 费、房租及物业费增加所致 财务费用 -12,704,857.94 -7,751,190.82 63.91% 主要系子公司利息支出减少所致 4、研发投入 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 757,991,166.40 702,193,429.72 7.95% 经营活动现金流出小计 692,614,842.32 628,388,723.10 10.22% 经营活动产生的现金流量净 额 65,376,324.08 73,804,706.62 -11.42% 投资活动现金流入小计 225,979,668.57 220,198,068.35 2.63% 投资活动现金流出小计 442,566,138.23 47,427,518.27 833.14% 投资活动产生的现金流量净 额 -216,586,469.66 172,770,550.08 -225.36% 筹资活动现金流入小计 222,500,000.00 230,000,000.00 -3.26% 筹资活动现金流出小计 41,159,374.59 425,134,998.34 -90.32% 筹资活动产生的现金流量净 额 181,340,625.41 -195,134,998.34 -192.93% 现金及现金等价物净增加额 30,130,479.83 51,440,258.36 -41.43% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 （1）报告期内投资活动现金流出小计比去年同期增长833.14%，主要系子公司以募集配套资金进行项 目支付及投资污水处理厂所致； （2）报告期内投资活动产生的现金流量净额比去年同期减少225.36%，主要系子公司以募集配套资金 进行项目支付及投资污水处理厂所致； （3）报告期内筹资活动现金流出小计比去年同期减少90.32%，主要系子公司偿还银行贷款支出减少 所致； （4）报告期内筹资活动现金流量净额比去年同期变动-192.93%，主要系偿还银行贷款支出减少所致。 （5）报告期内现金及现金等价物净增加额比去年同期变动-41.43%，主要系上年同期收到配套募集资 金所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内公司经营活动产生的现金净流量比本年度利润高1850万，主要系收到往来款、非公开发行股 票认购保证金及政府补助不计入报告期损益所致。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 -15,881,064.25 -21.71% 主要系联营企业亏损所致 否 公允价值变动损益 0.00 0.00% 资产减值 577,120.46 0.79% 主要系计提坏账准备所致 否 营业外收入 2,178,026.43 2.98% 主要系政府补贴所致 否 营业外支出 1,534,453.09 2.10% 主要系非流动资产处置损 失所致 否 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 307,945,360.03 12.61% 258,814,880.20 10.87% 1.74% 应收账款 121,812,130.38 4.99% 86,180,097.95 3.62% 1.37% 存货 36,447,784.99 1.49% 32,148,844.32 1.35% 0.14% 长期股权投资 51,463,475.52 2.11% 57,544,539.77 2.42% -0.31% 固定资产 1,125,073,822.91 46.06% 1,137,227,817.47 47.76% -1.70% 在建工程 72,067,698.49 2.95% 63,329,494.32 2.66% 0.29% 短期借款 135,000,000.00 5.53% 5.53% 主要系新增银行短期借款所致。 长期借款 306,260,000.00 12.54% 422,400,000.00 17.74% -5.20% 主要系长期借款转一年内到期流动 负债所致。 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 五、投资状况 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 1,227,850,988.83 1,205,350,988.83 1.87% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至资 产负债 预计收 益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 披露索 引（如 称 表日的 进展情 况 有） 有） 新乐市 嘉润达 污水处 理有限 公司 污水处 理工程 的设 计、安 装、施 工；污 水处理 设施运 营、维 护、服 务；污 水处理 设备及 产品的 生产、 销售； 水污染 处理。 新设 135,000,000.00 90.00% 自有资 金 嘉诚环 保工程 有限公 司 30年 污水处 理 已注资 7000 万，完 成工商 登记。 第一污 水处理 厂已经 运营 0.00 901,601.84 否 2015年 07月 14日 http://www.cninfo.com.cn/cninfo-new/disclosure/szse_main/bulletin_detail/true/1201288954 合计 -- -- 135,000,000.00 -- -- -- -- -- -- 0.00 901,601.84 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2013年 非公开发 行股票 29,455.67 1,952.44 23,467.11 0 0 0.00% 5,988.56 存放于募 集资金专 户，继续用 于募投项 目的支出 5,988.56 合计 -- 29,455.67 1,952.44 23,467.11 0 0 0.00% 5,988.56 -- 5,988.56 募集资金总体使用情况说明 2013年11月22日，中国证券监督管理委员会出具证监许可[2013]1481号文《关于核准四环药业股份有限公司向天 津市水务局引滦入港工程管理处等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》核准本公司的重大资产重组，2013年12月 23日，公司非公开发行股份30,005,586股，每股发行价格为10.15元，募集配套资金总额304,556,697.90元，扣除相关 发行费用10,000,000.00元，公司本次非公开发行股份募集配套资金净额为人民币294,556,697.90元，该资金已于2013 年12月24日存入公司开立的募集资金专户渤海银行天津分行北辰支行（账号2001053583000183）。上述募集资金业经华 寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具华寅五洲证验字[2013]0009号验资报告。根据2013年7月26日召开 的公司第四届董事会第十九次会议决定，本次募集资金将用于“天津市北辰区双青片区北辰西道、七纬路污水干管及泵站 工程BT项目”和“大邱庄综合污水处理厂BOT项目”，相关内容已在深交所公告。 根据《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《深 圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》、《公司募集资金管理制度》的有关规定，公司对本次募集资金实施专户管理， 专款专用。募集资金到位后，公司即与独立财务顾问兴业证券及渤海银行天津分行北辰支行签订了《募集资金三方监管协 议》，对募集资金实行专户存储。 2014年3月5日，募集资金转至本公司全资子公司天津滨海水业集团有限公司（简称滨海水业）在渤海银行天津分行 北辰支行开立的募集资金专户内（账号2000659884000223），用于募投项目“天津市北辰区双青片区北辰西道、七纬路污 水干管及泵站工程BT项目”；2014年4月25日，将 “大邱庄综合污水处理厂BOT项目” 募集资金120,493,700元转至 滨海水业全资子公司天津市润达环境治理服务有限公司在渤海银行天津分行北辰支行开立的募集资金专户内（账号 2001159351000298），再转至“大邱庄综合污水处理厂BOT项目”实施单位天津市润达环境治理服务有限公司的全资子公 司天津市润达金源水务有限公司在渤海银行天津分行北辰支行在开立的募集资金专户内（账号2000951152000181）。 截至2015年12月31日，公司已使用募集资金234,671,052.72元（其中包括公司以募集资金置换募投项目先期投入 的自有资金10,812,479.70 元），募集资金专用账户余额总计60,859,126.08元（其中包括利息收入973,480.90元）。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变 更项目 募集资金 承诺投资 调整后投 资总额 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 截至期末 投资进度 项目达到 预定可使 本报告期 实现的效 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 (含部分 变更) 总额 (1) 金额(2) (3)＝ (2)/(1) 用状态日 期 益 生重大变 化 承诺投资项目 北辰双青BT项目 否 18,406.3 17,406.3 97.06 13,649.14 78.41% 2013年 12月20 日 888.12 否 否 大邱庄BOT项目 否 12,049.37 12,049.37 1,855.38 9,817.97 81.48% 2014年 06月01 日 275.48 否 否 承诺投资项目小计 -- 30,455.67 29,455.67 1,952.44 23,467.11 -- -- 1,163.6 -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 30,455.67 29,455.67 1,952.44 23,467.11 -- -- 1,163.6 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 上述两项工程均已完成建设，尚未完成工程结算，待工程结算价确定后，继续支付剩余的工程 款。 （1）天津市北辰区双青片区北辰西道、七纬路污水干管及泵站工程BT项目，实现效益低于承 诺原因为：项目2014年进入回购期，因工程结算工作尚未完成，目前回购基数暂定为16370.88万 元（实际回购基数待工程结算工作完成后确定），暂定回购基数小于预计回购基数；且根据合同约定 投资回报率为自合同签订之日起执行的三年期贷款基准利率的基础上增加3%，2015年贷款基准利率 下调，由此投资回报率也相应下调，因此2015年实现效益低于承诺。 （2）大邱庄综合污水处理厂BOT项目承诺效益为：年均营业收入2948万元、年均税后利润571 万元；由于2015年上半年项目仍处于调试运营阶段，因此尚不能将该项目2015年实现的效益与承 诺的效益进行比较。 项目可行性发生重大 变化的情况说明 不适用 超募资金的金额、用途 及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 截至2014年2月28日止，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的资金为10,812,479.70 元，已经中审华寅五洲会计师事务所验证，并出具CHW证专字[2014]0062号专项审核报告。根据2014 年4月28日公司第五届第四次董事会审议通过《关于使用募集资金置换预先已投入募投项目自筹资 金的议案》，同意用非公开发行股票募集资金置换预先投入募投项目自筹资金，置换金额为 10,812,479.70元。其中北辰双青BT项目投入自有资金7,460,830.00元，滨海水业已于2014年6 月18日完成置换；大邱庄BOT项目投入自有资金3,351,649.70元，润达金源已于2014年6月18 日完成置换。上述资金已转入公司自筹资金账户。如前所述，对预先已投入募投项目的自筹资金已 全部置换完毕。 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 不适用 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金 用途及去向 公司对募集资金进行专户存储管理，存放于公司在渤海银行天津分行北辰支行开立的募集资金 专户，继续用于以上募投项目支出。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 不适用 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 天津市滨海 水业集团有 限公司 子公司 供水服务 549,556,697.90 2,210,072,581.96 965,898,373.20 726,425,481.73 81,429,840.99 55,869,991.94 天津市润达 环境治理服 子公司 环境治理及 再生利用 146,993,700.00 372,760,997.07 156,883,613.51 33,915,405.89 4,988,958.47 4,920,075.19 务有限公司 天津市翔升 商贸有限公 司 子公司 批发零售及 财务咨询 10,000,000.00 8,938,229.58 8,808,976.52 899,827.27 -1,182,541.06 -1,182,541.06 天津海融商 务咨询有限 公司 子公司 商务咨询 10,000,000.00 1,567,422.60 1,512,166.47 0.00 -487,833.53 -487,833.53 天津市多源 节能产业发 展有限公司 子公司 供水服务 50,000,000.00 2,119,143.98 2,094,970.88 0.00 -654,119.28 -654,119.28 天津市南港 工业区水务 有限公司 参股公司 供水服务 120,000,000.00 127,811,000.22 90,318,333.23 13,144,028.53 -9,690,681.92 -9,692,486.55 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 广西宇润环境治理服务有限公司 新设成立 本期实现净利润10,816.28元 天津市润达清源污水治理服务有限公司 新设成立 本期实现净利润-4,767.34元 天津润达新源环保科技有限公司 新设成立 本期实现净利润-6,421.32元 新乐市嘉润达污水处理有限公司 新设成立 本期实现净利润901,601.84元 天津海融商务咨询有限公司 新设成立 本期实现净利润-487,833.53元 主要控股参股公司情况说明 公司实施板块化的业务经营，滨海水业为从事水务业务的经营生产平台，滨海水业的上述列示总资产、 净资产、营业收入、营业利润、净利润数据系滨海水业及其下属子公司：天津龙达水务有限公司、天津市 安达供水有限公司、天津宜达水务有限公司、天津泰达水务有限公司、天津瀚博管道工程有限公司财务数 据合并数。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）行业格局和趋势 2015年，国务院印发《水污染防治行动计划》（又称“水十条”）、《国务院办公厅关于推行环境污 染第三方治理的意见》（简称“治理意见”）。“水十条”为污水处理行业的深化发展提供坚实基础和良 好的市场、政策环境，并催生出巨大的污水处理市场机遇，“治理意见”鼓励地方政府引入环境服务公司 开展综合环境服务，该政策将进一步促进社会资本进入污染治理市场的活力，促进包括水处理行业在内的 环境服务业发展。京津冀地区是我国最重要的经济区域之一，同时也是我国水环境综合治理的重点区域。 《京津冀协同发展规划》正式出台进一步开启了公司所在地区水处理市场需求。在水资源总量有限、居民 及工商业用水量不断增加的背景下，增强污水处理及再生利用能力对于改善我国水资源现状具有重要意 义。 2016年3月，住建部印发了《海绵城市专项规划编制暂行规定》，要求各地抓紧编制海绵城市专项规 划。规定指出，编制海绵城市专项规划，应根据城市降雨、土壤、地形地貌等因素和经济社会发展条件， 综合考虑水资源、水环境、水生态、水安全等方面的现状问题和建设需求，坚持问题导向与目标导向相结 合，因地制宜地采取“渗、滞、蓄、净、用、排”等措施。 一系列国家支持政策的出台形成推动行业发展的重要驱动力，并对水环境综合治理提出了更高的要 求，也为污水处理、水环境治理行业创造了良好的外部发展环境。相关行业面临战略发展机遇的宏观背景， 为公司进一步优化业务结构、完善产业布局、创造了良好契机。在抢抓机遇的同时，面对市场众多的竞争 者，公司顺应国家政策导向，主动调整发展方向，坚持外延式发展与内生式生长并重，一方面采取非公开 发行股票的形式收购优势资产，另一方面通过不断规范管控，改善财务状况、增强资金实力，进而提升公 司综合竞争能力。 （二）公司发展战略 公司紧紧围绕总体发展战略：以科技为先导，发展壮大供水、污水和环境治理业务，积极培育和拓展 产业链上下游相关业务，打造水务环境一体化解决方案专业服务商的升级版。依托资本市场平台，不断扩 大业务覆盖区域及业务规模，完善提升区域内水务市场服务水平。继续推动产业并购重组，拓展跨区域环 境治理技术服务市场，积极涉足清洁能源、健康配套产业领域，推动产业链上下游延伸及业务交叉协同， 努力打造融合水文化、生态文化、健康文化元素于一体的产业投资控股集团。 （三）公司经营计划 2016年，公司将按照既定的发展战略目标，不断提升运营管理水平和业务拓展能力，充分发挥自身优 势，加快推动业务转型发展。 1、加强战略管理，提升战略管控能力 公司以打造融合水文化、生态文化、健康文化元素于一体的产业投资控股集团为目标，根据宏观环境、 产业环境和区域环境对发展战略进行总体设计。根据公司战略，制定实现阶段性目标的措施策略，建立与 之匹配的管控体系、执行体系、评价体系和考核体系，实现对集团战略方针的统一化管控。优化组织架构， 增强管控能力。加快各项业务流程的梳理和再造，建立系统完备、科学有效、更加成熟的业务标准及流程 体系，规范公司各委员会及部门的管理和工作规程，增强总部的管控应变能力和集中培育共享资源能力， 保证上市公司各项业务的高效运转。 2、以市场为向导，努力创造资本运营新优势 一是充分发挥上市公司融资平台作用，继续探索再融资的途径和可行性，完成非公开发行股票工作； 二是加强战略合作，确保嘉诚环保公司的收购计划落地；三是提升投融资计划和经营指标计划的管理水平， 强化投资前期规划和审核，坚决防止投资风险，规范控股公司融资担保，建立健全担保机制和风险补偿机 制，为控股企业融资搭建通道；四是推进中福天河智慧养老项目，争取完成示范中心的建设运营。 3、以创新为支撑，努力优化调整产业格局 2016年，渤海股份将继续以优化产业结构，提升盈利能力为重点，加速公司业务产业化发展进程，平 衡传统公用事业和市场化业务所占份额，加快培育经营利润增长动力。 （1）提升优化水务业务 认真落实当地政府水资源配置和城市供水的统一规划，统筹做好供水业务，积极参与天津滨海新区供 水工作，加强方案优化、管理模式等方面的研究探索，实现合理布局，为区域经济快速持续发展提供优质 的供水服务。推动大港水厂、武清水厂等供水项目。加强管线维护管理，加强泵站、水厂设备的维修维护 管理，加强供水处理与工程管理，保证水量、压力等用户要求，为用户做好用水服务，完善客服热线系统。 完成龙达水厂三期改造工程，宜达水厂二期扩建工程；完成各项泵站改造、管线切改工程。 （2）拓展环境治理业务 紧紧抓住京津冀协同发展机遇，制定并实施包括供水、水处理、河道水治理在内的一揽子水务方案项 目。提升运营管理能力，全面完成武清城关镇污水处理厂项目建设及投入正式运营，保证全年出水达标。 完成汽车园污水处理厂一期工程大修工作。完成钢铁厂高氨氮废水、酸洗废水处理方案编制及设备置制造 工作。研发土壤治理技术，有针对性制定技术解决方案。完成污水处理厂提标改造方案优化，形成可行技 术方案。以大邱庄地区作为试点，积极向需污水处理的上游排污企业延伸服务，并努力寻求污水处理托管 运行的合作模式。以多种商业模式拓展市场，提高核心竞争力。 （3）协同发展上下游产业。 一是开展商务咨询类服务，逐步开展商务服务等相关业务。并通过基础业务的开展，探讨为用户提供 开展经济效益评价、造价咨询、宏观经济、金融政策、产业发展研究、区域发展研究、市场动态以及相关 行业信息等更多的咨询类服务。二是紧跟上市公司布局健康养老产业的战略布局，做好项目前期策划与调 研，探索适合上市公司的运营管理模式，加强战略合作，构建健康养老产业发展平台。三是积极推进科技 公司业务，落实与南科大创新中心合作设立研究院事宜，搭建“大环保”技术创新和资源对接的平台。同 时积极寻找符合集团发展战略的科技项目，尝试以资本运作方式参与项目合作实施。拓宽投资项目信息来 源渠道，获得更多项目信息，努力寻找合适的投资机会，推动公司外延式、产业化经营工作的发展。 （四）可能面对的风险 1、行业政策风险 公司的主营业务是原水销售、污水处理等水务相关业务，水务环保行业对政策依赖度较高，受国家产 业政策、财税政策等宏观经济政策的影响较大。目前水务环保行业政策环境利好，但如果国家政策发生变 化，将可能为公司带来风险。由于水务行业属于市政公用环保行业，前期投入较大，投资回收期较长，且 主要与地方政府发生业务往来，因此在市场拓展和行业发展上受国家行业政策的影响较大。 应对措施：公司将密切关注国家宏观经济形势、重大行业政策等变化，以国家政策为导向，不断增强 公司整体前瞻性和战略意识，积极研究公司发展战略，及时优化公司结构调整。 2、宏观经济波动和市场风险 经济发展具有周期性，经济周期的变化将影响城市用水的需求，用水量与经济周期和地方经济的景气 程度成正相关。近年来国内水务环保市场并购重组加剧，激烈的竞争将会给公司业务的进一步发展带来新 的挑战。同时，水务环保行业具有地域垄断性特征，造成了行业跨区域布局存在一定的行政壁垒，制约了 市场化改革、技术进步和服务的集约化，加大了业务发展和异地区域拓展的难度。 应对措施：公司将加大对行业的研究力度，保持对宏观经济和市场经济环境变化的敏感性，不断提高 对市场内外环境变化的适应能力，积极应对宏观经济波动风险和市场风险。同时加深对跨区域市场的调研 程度，加强与当地社会资本和公共政府的合作，依靠自身核心优势共同化解区域壁垒。 3、利润总额增长受到局限的风险 公司目前的供水业务价格系经当地政府参照《城市供水价格管理办法》，结合成本和净资产利润率后 确定并执行的。因此，公司利润总额的增长将在一定程度上受制于上述因素的影响，使公司面临利润总额 增长受到局限的风险。 应对措施：公司在具有巩固现有的供水业务的基础上，不断拓展环境治理等环境业务，积极培育和拓 展产业链相关业务，实现水务环境领域一体化协同发展，拓展利润来源。 4、新兴业务领域拓展的风险 公司在立足优化产业结构，加速公司业务多元化发展进程中，向具有高附加值的更多产业领域拓展， 以提升公司的盈利能力。新产业的拓展，既是机遇也是挑战，公司作为新投入者将面临原有的竞争对手的 风险，同时也面临更多的不确定性。 应对措施：公司将不断加强投资项目风险评价控制和科学决策管理，建立风险控制机制，提升项目风 险的管控力度。同时公司已在可预见范围内制定了相应预案，扎实稳步推进业务拓展和项目实施工作，努 力将相关风险降到最低。 5、资本市场风险 公司正在推进的非公开发行事宜尚需经中国证监会核准,能否获得审核通过以及最终通过审核的时间 均存在不确定性。本次非公开发行将对公司的生产经营和财务状况都将产生一定影响。股票市场的供求变 化以及投资者的心理预期都会影响股票的价格，给投资者带来风险。 应对措施：公司将积极配合证监会的审核情况，认真做好反馈意见工作。同时全力做好经营管理工作， 不断提升公司整体价值，并按照相关规定依法依规做好市值维护，及时准确做好信息披露工作，最大限度 保障公司全体股东的利益。 十、接待调研、沟通、采访等活动情况 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √ 适用 □ 不适用 接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 2015年01月09日 电话沟通 个人 前十大股东情况，公司水价，污水处理 利润。 2015年01月19日 电话沟通 个人 公司停牌情况，有无进展公告。 2015年01月21日 电话沟通 个人 此次停牌与前次承诺三个月不筹划重 组有无冲突。 2015年02月16日 电话沟通 个人 解限股发行时间、发行原因、发行价格、 解限时间。 2015年04月02日 电话沟通 个人 停牌进展，大邱庄污水处理厂盈利状 况。 2015年04月02日 电话沟通 个人 咨询参加年度股东大会相关事宜。 2015年04月08日 电话沟通 个人 询问停牌进展及复牌时间。 2015年04月13日 电话沟通 个人 询问复牌时间。 2015年04月14日 电话沟通 个人 询问停牌进展，收购项目相关情况。 2015年04月22日 电话沟通 机构 联系采访相关事宜。 2015年04月23日 实地调研 机构 渤海水业股份有限公司投资者关系活 动记录表 2015-001。 2015年04月24日 实地调研 机构 渤海水业股份有限公司投资者关系活 动记录表 2015-002。 2015年04月28日 电话沟通 个人 询问股东人数变化，相关费用变动原 因。 2015年04月28日 电话沟通 个人 咨询前次增发利润合并开始时间。 2015年04月29日 电话沟通 个人 咨询十大股东情况。 2015年05月13日 电话沟通 个人 咨询半年报披露时间，大邱庄污水处理 厂利润率问题。 2015年05月20日 实地调研 机构 渤海水业股份有限公司投资者关系活 动记录表 2015-003。 2015年05月21日 电话沟通 个人 咨询非公开发行事项进展，利润并表时 间。 2015年05月25日 电话沟通 机构 询问公司委托运营管线年限。 2015年05月25日 电话沟通 个人 非公开发行事项进展，集体接待相关情 况。 2015年05月26日 电话沟通 个人 咨询公司分红事项。 2015年06月02日 实地调研 机构 渤海水业股份有限公司投资者关系活 动记录表 2015-004。 2015年06月03日 电话沟通 个人 咨询非公开发行项目股份收购问题。 2015年06月05日 电话沟通 个人 咨询泰达控股减持情况。 2015年06月15日 电话沟通 个人 咨询公司基本情况，非公开发行进度。 2015年06月16日 实地调研 机构 渤海水业股份有限公司投资者关系活 动记录表 2015-005。 2015年06月24日 电话沟通 个人 咨询股价波动原因，非公开发行进度。 2015年07月07日 电话沟通 个人 咨询非公开发行进度，半年报披露时 间。 2015年07月07日 电话沟通 机构 咨询半年度经营情况。 2015年07月13日 电话沟通 个人 咨询公司重大对外投资事项。 2015年07月14日 电话沟通 个人 咨询公司成立项目公司事项。 2015年07月16日 实地调研 个人 渤海水业股份有限公司投资者关系活 动记录表 2015-006。 2015年07月24日 电话沟通 个人 咨询年报每股收益，半年报业绩情况。 2015年08月17日 电话沟通 个人 咨询爆炸是否对公司造成影响，增发进 展。 2015年08月26日 电话沟通 个人 咨询大股东履行承诺事项。 2015年09月02日 电话沟通 个人 咨询大邱庄建设期问题，公司基本情（未完）  |