[公告]16宏桥04：募集说明书摘要
2016 3 25 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 2 声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不 包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所 网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投 资决定的依据。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书 相同。 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 3 目 录 声明 ............................................................................................................................... 2 释义 ............................................................................................................................... 5 第一节 发行概况 ....................................................................................................... 8 一、本期债券发行的基本情况.................................................................................... 8 二、本期债券发行及上市安排.................................................................................. 10 三、本期债券发行的有关机构.................................................................................. 10 四、发行人与本期发行有关的人员之间的股权关系或权益关系.......................... 13 第二节 发行人及本期债券的资信状况 ................................................................. 14 一、资信评级机构及其对本期债券的信用评级情况.............................................. 14 二、信用评级报告的主要事项.................................................................................. 14 三、公司资信情况...................................................................................................... 17 第三节 发行人基本情况 ......................................................................................... 21 一、发行人基本情况介绍.......................................................................................... 21 二、发行人的设立、股本变化情况及重大资产重组情况...................................... 22 三、本次发行前公司的股本、控股股东和实际控制人情况.................................. 23 四、发行人重要权益投资情况.................................................................................. 24 五、公司治理结构...................................................................................................... 29 六、公司董事、高级管理人员基本情况.................................................................. 31 七、发行人的主要业务.............................................................................................. 35 八、公司最近三年违法违规及董事、高级管理人员任职规定.............................. 67 九、公司独立情况...................................................................................................... 67 十、公司关联交易情况.............................................................................................. 68 十一、公司近三年资金占用及对关联方提供担保情况.......................................... 69 十二、公司内部管理制度及运行情况...................................................................... 70 十三、公司信息披露及投资者关系管理.................................................................. 70 第四节 财务会计信息 ............................................................................................. 72 一、公司最近三年及一期财务报告审计情况.......................................................... 72 二、公司最近三年及一期财务会计资料.................................................................. 73 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 4 三、最近三年及一期合并财务报表范围及其变化情况.......................................... 85 四、最近三年及一期主要财务指标.......................................................................... 86 五、管理层讨论与分析.............................................................................................. 88 六、有息负债情况分析及本期债券发行后资产负债结构的变化........................ 114 七、其他重要事项.................................................................................................... 116 第五节 募集资金运用 ........................................................................................... 119 一、本期公司债券募集资金数额............................................................................ 119 二、本期债券募集资金用途.................................................................................... 119 三、本期债券募集资金使用的管理制度及账户安排............................................ 120 四、本期债券募集资金对公司财务状况的影响.................................................... 121 五、发行人关于本期债券募集资金使用的承诺.................................................... 122 第六节 备查文件 ................................................................................................... 123 一、备查文件............................................................................................................ 123 二、查阅时间............................................................................................................ 123 三、查阅地点............................................................................................................ 123 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 5 释义 在本募集说明书摘要中，除非文义另有所指，下列简称或名称有如下含义： 本公司、公司、发行人或武汉金 控集团 指 武汉金融控股（集团）有限公司 武汉经发投或经发投集团 指 武汉经济发展投资（集团）有限公司 主承销商、受托管理人、海通证 券 指 海通证券股份有限公司 发行人律师、瑞通天元 指 湖北瑞通天元律师事务所 大信会计师事务所 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 信永中和会计师事务所 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 评级机构、联合信用 指 联合信用评级有限公司 账户及资金监管人、民生银行武 汉分行 指 民生银行股份有限公司武汉分行 本次债券 指 发行人面向合格投资者公开发行的“武汉金融控股 （集团）有限公司公开发行2016 年公司债券” 本期债券 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年 公司债券（第一期） 本次发行 指 本次债券的公开发行 募集说明书 指 本公司根据有关法律、法规为发行本期债券而制作 的《武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书（面向合格投资 者）》 募集说明书摘要 指 本公司根据有关法律、法规为发行本期债券而制作 的《武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格 投资者）》 发行公告 指 本公司根据有关法律、法规为发行本期债券而制作 的《武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）发行公告》 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 6 债券受托管理协议 指 发行人与受托管理人签署的《武汉金融控股（集团） 有限公司2015 年公司债券受托管理协议》 债券持有人会议规则 指 为保护公司债券持有人的合法权益，根据相关法 律、法规制定的《武汉金融控股（集团）有限公司 2015 年公司债券持有人会议规则》 评级报告 指 联合信用评级有限公司出具的《武汉金融控股（集 团）有限公司2016 年公司债券信用评级分析报告》 法律意见书 指 瑞通天元出具的《关于武汉金融控股（集团）有限 公司公开发行2016 年公司债券之法律意见书》 报告期 指 2012 年度、2013 年度、2014 年度以及2015 年1-9 月 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 登记机构、债券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司或适 用法律、法规规定的任何其他本次债券的登记机构 国务院 指 中华人民共和国国务院 国资委 指 国有资产监督管理委员会 武汉市国资委、市国资委 指 武汉市人民政府国有资产监督管理委员会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 公司章程 指 《武汉金融控股（集团）有限公司公司章程》 投资者、持有人 指 通过认购、交易、受让、继承、承继或其他合法方 式取得并持有本期债券的合格投资者 工作日 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日（不含法定 节假日） 交易日 指 上海证券交易所的营业日 元 指 如无特别说明，指人民币元 法定节假日或休息日 指 中华人民共和国法定及政府指定节假日和/或休息 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 7 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台 湾省的法定节假日和/或休息日） 注：除特别说明外，本募集说明书摘要所有数值保留2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不 符，均为四舍五入原因所致。 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 8 第一节 发行概况 一、本期债券发行的基本情况 （一）本次发行的核准情况 2015 年5 月22 日，公司召开董事会2015 年第19 次临时会议并作出决议（武 经发投董〔2015〕19 号），同意公司向中国证监会申请发行不超过人民币20 亿 元的公司债券。 2015 年7 月1 日，武汉市国资委出具了《关于同意经发投集团申请发行公司 债券的批复》（武国资产权〔2015〕22 号），同意公司向中国证监会申请发行公 司债券，并按照经董事会决议通过的融资方案依法依规办理发行手续。 经中国证监会证监许可〔2015〕535 号文核准，发行人获准在中国境内公开 发行不超过20 亿元的公司债券。 本期债券计划发行总规模不超过20 亿元（含20 亿元），分期发行，自中国 证监会核准发行之日起十二个月内完成首期发行，本期发行规模为不超过人民币 12 亿元（包括12 亿元），剩余额度自中国证监会核准发行之日起二十四个月内 发行完毕。 （二）本期债券基本条款 1、债券名称：武汉金融控股（集团）有限公司2016 年公司债券（第一期）。 2、发行规模：本期债券发行规模人民币12 亿元。 3、票面金额及发行价格：本期债券每张票面金额为100 元，按面值平价发 行。 4、债券期限：本期债券为固定利率债券，期限为5 年。 5、债券利率及确定方式：本期债券采取网下发行方式，票面利率将根据网 下询价结果，由发行人与主承销商按照国家有关规定共同协商确定。债券利率不 超过国务院限定的利率水平。 6、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 9 机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主 管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。 7、还本付息方式：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次， 最后一期利息随本金一起支付。 8、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定来 统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规 定办理。 9、支付金额：本期债券于每个付息日向投资者支付的利息金额为投资者截 至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于 兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期 债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。 10、发行首日及起息日：本期债券发行首日为2016 年3 月29 日，起息日为 本期债券存续期内每年3 月29 日。 11、付息日：本期债券的付息日期为2017 年至2021 年每年的3 月29 日， 前述日期如遇法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另计息。 12、利息登记日：本期债券的利息登记日将按照上交所和中国证券登记公司 的相关规定执行。 13、本金支付日：本期债券的本金支付日为2021 年3 月29 日，前述日期如 遇法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另计息。 14、担保方式：本期债券为无担保债券。 15、信用评级及资信评级机构：经联合信用评级有限公司综合评定，本期债 券发行人主体长期信用等级为AA+，本期债券信用等级为AA+。 16、债券拟上市交易所：拟申请在上海证券交易所上市交易。 17、主承销商、受托管理人：海通证券股份有限公司。 18、募集资金使用专项账户开户行：民生银行股份有限公司武汉分行。 19、发行方式及发行对象：本期债券发行方式为网下面向合格投资者公开发 行，符合《公司债券发行与交易管理办法》及相关法律法规规定的合格投资者均 可申购。 20、配售规则：本期债券配售规则详见发行公告。 21、承销方式：本期债券由主承销商海通证券组织承销团，采取余额包销方 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 10 式承销。 22、募集资金用途：本期公司债券募集资金扣除发行费用后拟用于补充公司 营运资金及偿还债务。 23、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券 所应缴纳的税款由投资者承担。 二、本期债券发行及上市安排 （一）本期债券发行时间安排 本期债券在上海证券交易所上市前的重要日期安排如下： 发行公告刊登时间：2016 年3 月25 日（T-2 日）； 发行首日：2016 年3 月29 日（T 日）； 预计发行期限：2016 年3 月29 日至2016 年3 月31 日； 缴款日：2016 年3 月31 日（T+2 日）； 预计上市日期：本期债券发行结束后将尽快申请在上海证券交易所上市交 易。 （二）本期债券上市安排 本期发行结束后，本公司将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市交 易的申请。具体上市时间将另行公告。 本期债券上市后可在上交所流通转让，转让方和受让方须遵守上交所和登记 机构的相关业务规范。 三、本期债券发行的有关机构 （一）主承销商 名称： 海通证券股份有限公司 法定代表人： 王开国 住所： 上海市广东路689 号 联系地址： 北京市海淀区中关村南大街甲56 号方圆大厦23 层 经办人： 熊婕宇、张琳、江艳、于颖 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 11 联系电话： 010-88027267 传真： 010-88027190 （二）承销团成员 1、西藏同信证券股份有限公司 名称： 西藏同信证券股份有限公司 法定代表人： 贾绍君 住所： 拉萨市北京中路101 号 联系地址： 上海市闸北区永和路118 弄42 号楼1404 经办人： 马俊 联系电话： 021-36538647 传真： 021-36531947 2、国海证券股份有限公司 名称： 国海证券股份有限公司 法定代表人： 何春梅 住所： 广西壮族自治区桂林市辅星路13 号 联系地址： 北京市海淀区西直门外大街168 号腾达大厦1502 室 经办人： 张静文 联系电话： 010-88576720-801 传真： 010-88576702 （三）律师事务所 名称： 湖北瑞通天元律师事务所 负责人： 崔宝顺 住所： 武汉市新华路589 号大武汉1911 写字楼A 座9 楼 联系地址： 武汉市新华路589 号大武汉1911 写字楼A 座9 楼 经办律师： 柳平、周晶 联系电话： 027-59625780 传真： 027-59625789 （四）会计师事务所 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 12 1、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 名称： 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 执行事务合伙人： 叶韶勋 住所： 北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦A 座8 层 联系地址： 北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦A 座8 层 经办注册会计师： 王霈、刘克勤、姚慧宇 联系电话： 010-65542288 传真： 010-65547190 2、大信会计师事务所（特殊普通合伙） 名称： 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 执行事务合伙人： 吴卫星 住所： 北京市海淀区知春路1 号学院国际大厦1504 室 联系地址： 北京市海淀区知春路1 号学院国际大厦1504 室 经办注册会计师： 涂冬梅、乔冠芳 联系电话： 027-82809031 传真： 027-82816985 （五）资信评级机构 名称： 联合信用评级有限公司 法定代表人： 吴金善 住所： 天津市南开区水上公园北道38 号爱俪园公寓508 联系地址： 北京市朝阳区建国门外大街2 号PICC 大厦 经办人： 李晶、施星 联系电话： 010-85172818 传真： 010-85171273 （六）债券受托管理人 名称： 海通证券股份有限公司 法定代表人： 王开国 住所： 上海市广东路689 号 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 13 联系地址： 北京市海淀区中关村南大街甲56 号方圆大厦23 层 经办人： 伍敏、熊婕宇、张琳、江艳、于颖 联系电话： 010-88027267 传真： 010-88027190 （七）募集资金使用专项账户开户银行 名称： 汉口银行股份有限公司光谷分行 负责人： 杨灿 营业场所： 武汉市洪山区关山大道特1 号光谷软件园A5 栋汉口银行 联系人： 李梦甜 联系电话： 027-87052816 传真： 027-87052816 （八）公司债券申请上市的证券交易所 名称： 上海证券交易所 住所： 上海市浦东南路528 号上海证券大厦 法定代表人： 黄红元 电话： 021-68808888 传真： 021-68804868 （九）公司债券登记托管机构 名称： 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所： 上海市陆家嘴东路166 号中国保险大厦3 楼 法定代表人： 聂燕 电话： 021-38874800 传真： 021-58754185 四、发行人与本期发行有关的人员之间的股权关系或权益关系 截至2015 年9 月30 日，发行人与本期发行有关的中介机构及其法定代表人、 负责人及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 14 第二节 发行人及本期债券的资信状况 一、资信评级机构及其对本期债券的信用评级情况 发行人聘请了联合信用评级有限公司对发行人及本期债券进行评级。根据联 合信用评级有限公司出具的《武汉金融控股（集团）有限公司2016 年公司债券 （第一期）信用评级分析报告》及《信用等级通知书》，经联合信用评定，发行 人主体信用等级为AA+，本期债券信用等级为AA+，评级展望为稳定。 二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 经联合信用评级有限公司综合评定，发行人主体信用等级为AA+，本期债 券信用等级为AA+，评级展望为稳定。AA+级表示偿还债务的能力很强，受不 利经济环境的影响不大，违约风险很低。 （二）信用评级报告主要内容 1、评级观点 联合信用评级有限公司对武汉金融控股（集团）有限公司的评级反映了公司 作为武汉市政府直属的四大国有投资公司之一和武汉市政府唯一的产业型投资 公司，在资产规模、业务多元性、政府支持等方面的显著优势。同时联合信用也 关注到公司经营现金流持续净流出、应收款规模较大、债务负担较重以及法人治 理结构有待完善等因素对公司经营可能产生的不利影响。 作为武汉市政府直属的国有投资公司和产业型投资公司，公司得到的政府支 持力度较大，盈利能力较强的金融服务业务发展得到公司和股东的大力支持，有 助于未来持续提高公司整体的盈利能力和偿债能力，联合信用对公司的评级展望 为“稳定”。 基于对公司主体长期信用以及本期公司债券偿还能力的综合评估，联合信用 认为，本期公司债券到期不能偿还的风险低。 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 15 2、优势 （1）作为武汉市政府唯一的产业型投资公司，自成立以来公司积极推进资 产整合、清理和产业调整，资产质量得到改善，业务规模保持增长。 （2）公司2014 年在武汉市国资委的支持下完成资产重组，目前已形成以综 合物流服务、商品贸易、金融服务为主的经营结构，公司资产及收入规模较快增 长。 （3）公司的担保、小贷和委贷等金融服务业务盈利能力较强，得到公司和 股东的大力支持，具有良好的发展前景和增值空间。 （4）作为武汉市政府直属的四大国有投资公司之一，公司得到的政府支持 力度较大，为公司发展提供有利条件。 3、关注 （1）综合物流、金融服务、商品贸易等行业板块为公司主要利润来源，其 投资规模、发展速度和收益水平都会受到宏观经济周期及所在行业周期的影响。 如果国家整体经济增长出现放缓或衰退的情况，将可能影响公司的整体经营和可 持续发展。 （2）公司的金融服务业务客户主要针对中小型企业，其信用风险相对较高， 若相关债务人或被担保人出现经营困难，导致无法偿还债务，将会对公司经营造 成不利影响。 （3）随着资产和业务规模大幅增长，公司债务规模逐年增加，财务费用较 高，还本付息压力较大。 （4）公司应收款项规模较大，资产流动性及资金使用效率有待提升。 （三）跟踪评级的有关安排 根据监管部门和联合信用对跟踪评级的有关要求，联合信用将在本期债券存 续期内，在每年武汉金融控股（集团）有限公司审计报告出具后的两个月内进行 一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。 联合信用将协助发行人同时在评级机构和交易所网站公告，且交易所网站公告披 露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。 武汉金融控股（集团）有限公司应按联合信用跟踪评级资料清单的要求，提 供有关财务报告以及其他相关资料。武汉金融控股（集团）有限公司如发生重大 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 16 变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合信用并 提供有关资料。 联合信用将密切关注武汉金融控股（集团）有限公司的相关状况，如发现武 汉金融控股（集团）有限公司或本期债券相关要素出现重大变化，或发现其存在 或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合信用将落实有关情况并 及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本期债券的信用等级。 如武汉金融控股（集团）有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况， 联合信用将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂 时失效，直至武汉金融控股（集团）有限公司提供相关资料。 跟踪评级结果将在联合信用网站和交易所网站予以公布，并同时报送武汉金 融控股（集团）有限公司、监管部门等。 （四）其他重要事项说明 发行人本部近三年公开发行的企业债券、中期票据和短期融资券的评级情况 如下： 债券名称 起息日 主体级别 债项级别 评级机构 武汉经济发展投资（集团）有限公司 2012 年度第一期中期票据 2012.6.18 AA AA 联合资信评估 有限公司 武汉经济发展投资（集团）有限公司 2012 年度第二期中期票据 2012.12.27 AA AA 联合资信评估 有限公司 武汉经济发展投资（集团）有限公司 2014 年度第一期短期融资券 2014.6.18 AA+ A-1 联合资信评估 有限公司 武汉金融控股（集团）有限公司2015 年度第一期短期融资券 2015.10.20 AA+ A-1 联合资信评估 有限公司 发行人拟面向合格投资者公开发行不超过12 亿元的公司债券，根据联合信 用评级有限公司出具的《武汉金融控股（集团）有限公司2016 年公司债券（第 一期）信用评级分析报告》及《信用等级通知书》，公司的主体信用等级为AA+。 造成公司主体级别较之前变化的原因是联合评级主要考虑了以下因素： 1、公司作为武汉市政府唯一的产业型投资公司，自成立以来积极推进资产 整合、清理和产业调整，资产质量得到改善，业务规模保持增长。 2、公司的担保、小贷和委贷等金融服务业务盈利能力较强，得到股东的大 力支持，具有良好的发展前景和增值空间。 3、作为武汉市政府直属的四大国友投资公司之一，公司得到的政府支持力 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 17 度较大，为公司发展提供有利条件。 4、公司2012 年在武汉市国资委的支持下进行资产重组，并于2014 年完成 资产重组的全部划转手续，重组后公司持有武汉商贸国有控股集团有限公司51% 的股权并纳入合并范围；以武汉长江通信产业集团股份有限公司18.08%股权出 资方式认缴武汉烽火科技有限公司资本金2,987.82 万元，对武汉烽火科技有限公 司持股比例为4.62%。目前公司已形成以综合物流服务、金融服务和商品贸易为 主的经营结构。2014 年，公司资产规模、净资产规模、营业收入规模和利润规 模较2011 年均有大幅增长。 公司2011 年和2014 年主要经营数据比较 单位：亿元 项目 联合资信评级时 联合信用本次评级时 年份 2011 年 2014 年 合并范围 未合并武汉商贸国有控股集团 已合并武汉商贸国有控股集团 资产总额 137.97 345.36 所有者权益 57.21 104.98 营业收入 19.32 125.99 净利润 4.31 9.35 综合以上因素，联合评级认为2014 年完成资产重组的全部划转手续后，公 司合并范围、资产及权益规模均显著扩大，偿还债务的能力也显著增强，整体违 约风险很低。 此外，联合资信评估有限公司（简称“联合资信”）于2015 年7 月出具的 《武汉经济发展投资（集团）有限公司中期票据跟踪评级报告》中对发行人的主 体评级为AA+，评级展望为稳定。 联合信用作为独立的第三方评级机构，在对本期债券的信用评级过程中，依 据自身的信用评级政策和评级方法开展评级工作。联合信用看到武汉金控的资产 规模、经营业绩的增长，同时随着资产重组的完成，公司收入贡献最大的业务板 块由通信产品制造变为综合物流服务，符合公司在市政府整体运筹下整合资源进 行国有资本运营的经营职责，联合信用看好公司业务的发展前景。经联合信用评 级委员会审定，给予武汉金控主体信用AA+的等级。 三、公司资信情况 （一）公司获得主要贷款银行的授信及使用情况 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 18 截至2015 年9 月30 日，公司共获得国家开发银行股份有限公司、中国工商 银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、交通银行股份有限公司、招商 银行股份有限公司、民生银行股份有限公司、上海浦东发展银行股份有限公司、 中信银行股份有限公司等国内主要银行授信1,457,690.00 万元，其中已使用授信 额度1,115,874.24 万元，未使用授信额度341,815.76 万元，授信额度较高，间接 债务融资能力较强。 （二）最近三年与客户业务往来违约情况 公司在近三年与主要客户发生业务往来时，无严重违约现象。 （三）最近三年及一期发行的债券及偿还情况 截至本期债券发行前，发行人及其全资、控股子公司已发行尚未兑付的债券、 其他债务融资工具的规模为62.20 亿元，有关情况如下所示： 债券名称 发行期限 起息日 发行金额 票面利率 到期日 债券品种 2011 年武汉经济发展投资（集团）有限 公司公司债券 6 年 2011.2.14 5.00 亿元 5.67% 2017.2.14 企业债券 武汉经济发展投资（集团）有限公司2014 年度第一期非公开定向债务融资工具 3 年 2014.11.18 3.00 亿元 5.50% 2017.11.18 非公开定 向债务融 资工具 武汉经济发展投资（集团）有限公司2015 年度第一期非公开定向债务融资工具 3 年 2015.3.30 9.00 亿元 6.08% 2018.3.30 武汉金融控股（集团）有限公司2015 年 度第二期非公开定向债务融资工具 3 年 2015.10.30 7.00 亿元 5.00% 2018.10.30 武汉经济发展投资（集团）有限公司2012 年度第一期中期票据 5 年 2012.6.18 3.50 亿元 5.25% 2017.6.18 中期票据 武汉经济发展投资（集团）有限公司2012 年度第二期中期票据 5 年 2012.12.27 4.50 亿元 6.10% 2017.12.27 武汉商贸国有控股集团有限公司2013 年 第一期中期票据 5 年 2013.5.16 5.00 亿元 5.58% 2018.5.16 武汉商贸国有控股集团有限公司2014 年 第一期中期票据 5 年 2014.10.29 4.00 亿元 5.96% 2019.10.29 武汉金融控股（集团）有限公司2015 年 度第一期短期融资券 366 天 2015.10.19 9.00 亿元 3.46% 2016.10.19 短期融资 券 武汉商贸国有控股集团有限公司2015 年 度第二期超短期融资券 270 天 2015.6.18 1.00 亿元 4.60% 2016.3.14 超短期融 资券 武汉商贸国有控股集团有限公司2015 年 度第三期超短期融资券 270 天 2015.7.20 2.00 亿元 4,18% 2016.4.15 武汉商贸国有控股集团有限公司2015 年270 天 2015.8.27 3.20 亿元 4.10% 2016.5.23 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 19 度第四期超短期融资券 武汉商贸国有控股集团有限公司2015 年 度第五期超短期融资券 270 天 2015.11.26 3.00 亿元 3.94% 2016.8.22 武汉四方交通物流有限责任公司2014 年 中小企业私募债券（第一期） 3 年 2014.12.3 2.20 亿元 8.38% 2017.12.3 中小企业 武汉四方交通物流有限责任公司2015 年私募债券 中小企业私募债券 3 年 2015.3.19 0.80 亿元 8.28% 2018.3.19 截至本期债券募集说明书签署之日，发行人不存在对已发行的公司债券或其 他债务有违约或延迟支付本息的事实。 （四）本期发行后的累计债券余额占发行人最近一期净资产的比例 本期债券经中国证监会核准并发行完毕后，本公司的累计公司债券余额不超 过250,000.00 万元（不包含发行人及其子公司发行的短期融资券、中期票据、非 公开定向债务融资工具及中小企业私募债），公司截至2015 年9 月30 日合并净 资产（未经审计）为1,226,549.82 万元，累计公开发行债券余额占该净资产的比 例为20.38%，未超过合并净资产的40.00%。 （五）最近三年及一期公司主要财务指标 报告期，公司主要偿债指标如下（合并口径）： 财务指标 2015年9月末 2014年末 2013年末 2012年末 资产负债率（%） 69.84 69.60 69.12 67.33 全部债务（亿元） 226.78 158.99 126.67 94.68 债务资本比率（%） 64.90 60.23 59.36 55.12 EBITDA（亿元） 19.24 25.53 18.65 13.59 EBITDA全部债务比（%） 8.49 16.06 14.72 14.36 EBITDA利息倍数 2.19 2.23 2.38 3.51 利息保障倍数（倍） 2.10 2.08 2.23 3.51 流动比率（倍） 2.55 1.67 1.61 1.39 速动比率（倍） 2.08 1.43 1.26 1.25 贷款偿还率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 利息偿付率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 上述指标计算方法如下： 1、资产负债率=（负债合计／资产总计）×100%； 2、全部债务=期末短期借款+一年内到期的长期（非流动）负债+应付票据+应付短期融资券+期末应付 债券+期末长期借款； 3、债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）； 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 20 4、EBITDA=利润总额+计入财务费用中的利息支出+固定资产折旧+摊销； 5、EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务； 6、EBITDA 利息倍数=EBITDA/（财务费用中的利息支出+资本化利息支出）； 7、利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/（计入财务费用的利息支出+资本化利息支 出）； 8、流动比率=流动资产合计／流动负债合计； 9、速动比率=速动资产／流动负债合计，其中速动资产＝流动资产合计-存货； 10、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额×100%； 11、利息偿付率=实际支付利息/应付利息×100%。 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 21 第三节 发行人基本情况 一、发行人基本情况介绍 公司名称：武汉金融控股（集团）有限公司 注册资本：400,000.00 万元 实缴资本：361,931.37 万元 组织机构代码：77816444-4 法定代表人：马小援 成立时间：2005 年8 月8 日 住所：武汉市江汉区长江日报路77 号 联系地址：武汉市江汉区长江日报路77 号 邮政编码：430015 联系人：肖观浩 联系电话：027-85565683 传真：027-85565660 所属行业：综合物流行业、金融服务行业、商品贸易行业 互联网网址：http://www.whib.com/ 电子信箱：edijinrong@163.com 经营范围：开展能源、环保、高新技术、城市基础设施、农业、制造业、物 流、房地产、商贸、旅游等与产业结构调整关联的投资业务；企业贷款担保、个 人消费贷款担保；信息咨询；建筑装饰材料、金属及非金属材料、农副产品、机 械电器批发零售；仓储服务。（国家有专项规定的项目经审批后方可经营） 2014 年，公司荣获湖北省企业联合会、湖北省企业家协会和湖北日报传媒 集团授予的“2014 湖北企业100 强”称号；2012 年至2014 年，公司荣膺武汉企 业联合会、武汉企业家协会和武汉市统计局授予的“武汉百强企业”称号；2013 年和2014 年，公司分别获得武汉市人民政府授予的“融资创新奖”及“武汉经 济发展融资贡献奖”。 2012 年至2014 年及2015 年1-9 月，公司营业收入分别为591,812.70 万元、 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 22 690,627.12 万元、1,259,896.05 万元和559,183.56 万元，合并口径净利润分别为 78,086.32 万元、72,490.57 万元、93,481.47 万元和67,306.69 万元，归属于母公 司所有者的净利润分别为16,159.92 万元、22,454.58 万元、29,853.31 万元和 30,395.56 万元。截至2015 年9 月30 日，公司总资产4,067,202.08 万元，所有者 权益合计1,226,549.82 万元。 二、发行人的设立、股本变化情况及重大资产重组情况 （一）公司设立情况 武汉金控集团原名武汉经济发展投资（集团）有限公司（以下简称“武汉经 发投”），成立于2005 年8 月8 日，是根据中共武汉市委办公厅、武汉市人民 政府办公厅发布《转发市国资委＜关于组建武汉经济发展投资（集团）有限公司 实施方案＞的通知》（以下简称“《通知》”）（武办文〔2005〕28 号），组 建的国有独资有限责任公司。根据《通知》，将原武汉市有关委、局持有的武汉 开发投资有限公司、武汉交通建设投资有限公司、武汉工业国有投资有限公司、 武汉火炬科技投资有限公司、武汉市农业投资有限公司、武汉建设投资有限公司 等6 家投资类公司和武汉民发信用担保公司（现更名为“武汉市民发信用担保有 限公司”）、武汉创业担保公司（现更名为“武汉市创业担保有限责任公司”） 等2 家担保类公司，以及长江经济联合发展（集团）股份有限公司武汉公司（现 更名为“武汉长江经济联合发展股份有限公司”）的国有股权，调整为武汉市国 资委持有。股权调整后，武汉市国资委以出资人身份对上述国有股权重组，组建 武汉经济发展投资（集团）有限公司。公司成立时的注册资本400,000.00 万元， 全部由武汉市国资委以净资产出资，该出资业经北京亚洲会计师事务所有限公司 湖北分公司出具的京亚鄂验字（2005）第016 号验资报告审验。 （二）公司近三年内实际控制人变化情况及重大资产重组情况 1、武汉商贸国有控股集团有限公司的股权划转 2012 年12 月27 日，武汉市国资委下发《关于武汉商贸国有控股集团有限 公司51%的股权划转的通知》（武国资产权〔2012〕104 号），将武汉市国资委 原持有的武汉商贸国有控股集团有限公司51.00%股权无偿划转给武汉经济发展 投资（集团）有限公司持有。 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 23 2、武汉长江通信产业集团有限公司的股权划转 2013 年4 月8 日，湖北省人民政府下发《湖北省人民政府关于武汉经济发 展投资（集团）有限公司和武汉高科国有控股集团有限公司增资武汉烽火科技有 限公司的批复》（鄂政函〔2013〕44 号），同意武汉经济发展投资（集团）有 限公司、武汉高科国有控股集团有限公司分别以所持有的武汉长江通信产业集团 有限公司18.08%、10.55%股份以协议转让方式增资武汉烽火科技有限公司。2013 年9 月，国务院国资委下发了《关于武汉长江通信产业集团股份有限公司实际控 制人变更有关为题的批复》（国资产权〔2013〕368 号），批准了本次股份转让 及增资事项。 2014 年2 月28 日，长江通信股权划转手续在上交所办理完成。股权划转手 续完成后，发行人持有长江通信2,102.118 万股股份，占其总股本的10.61%。 股权划转前后，发行人持有的长江通信股权情况如下： 项目 持股数量（万股） 持股比例 股权划转前 5,681.40 28.69% 股权划转后 2,102.12 10.61% 变动情况 -3,579.28 -18.08% 2015 年8 月8 日，根据武汉市国资委《关于同意武汉经济发展投资（集团） 有限公司更名为武汉金融控股（集团）有限公司的批复》（武国资发〔2015〕5 号），发行人更名为“武汉金融控股（集团）有限公司”。 截至本期债券募集说明书签署日，公司注册资本及股权结构再无变化。 三、本次发行前公司的股本、控股股东和实际控制人情况 发行人是经武汉市人民政府批准，依法设立的国有独资公司。武汉市国资委 作为公司的实际出资人，行使国有资产出资人职责，并享有出资人权益。因此， 发行人的控股股东及实际控制人是武汉市国资委。武汉市国资委为市政府直属特 设机构，市政府授权武汉市国资委代表市政府履行出资人职责，负责监管市属国 有资产。武汉市国资委按照国有资产管理的法律、法规和制度对公司实施监管， 并纳入市国有资产经营预算管理范围；公司接受武汉市国资委监管，依法经营授 权范围内的国有资产，在授权范围内行使国有资产出资人职能，并对武汉市国资 委承担国有资产保值增值责任。 截至本期债券募集说明书签署日，武汉市国资委持有的公司股份不存在任何 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 24 质押。 四、发行人重要权益投资情况 截至2014 年12 月31 日，发行人纳入合并报表范围的二级全资子公司7 家， 控股子公司5 家。 单位：万元，% 序号 子公司名称 注册资本 持股比例 表决权比例 业务性质 全资子公司 1 武汉开发投资有限公司 100,000.00 100.00 100.00 投资开发 2 武汉交通建设投资有限 公司 12,500.00 100.00 100.00 交通基础设施项目 建设、经营管理 3 武汉工业国有投资有限 公司 37,919.81 100.00 100.00 投资开发 4 武汉建设投资有限公司 18,000.00 100.00 100.00 地方建设投资、开发 5 武汉市融威押运保安服 务有限公司 10,000.00 100.00 100.00 为金融单位提供现 金、有价证券、金银 珠宝等贵重物品的 押运和金库守护服 务 6 武汉经发粮食物流产业 投资有限公司 13,100.00 100.00 100.00 粮食物流产业投资 开发 7 武汉阳逻开发有限公司 2,500.00 100.00 100.00 开发区建设投资 控股子公司 8 武汉长江经济联合发展 股份有限公司 39,534.40 96.23 96.23 投资、开发 9 武汉长江佳实贸易有限 公司 30,000.00 51.00 51.00 国内贸易，货物、技 术代理等进出 10 武汉商贸国有控股集团 有限公司 61,364.81 51.00 51.00 国有资产经营管理 及投资 11 武汉金融资产交易所有 限公司 12,000.00 75.00 75.00 金融资产交易、咨询 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 25 12 武汉长江金融服务有限 公司 30,000.00 50.00 70.00 金融信息数据处理 服务；金融软件领域 的技术开发等 （一）发行人二级子公司情况 1、武汉开发投资有限公司 武汉开发投资有限公司（以下简称“开发投公司”）成立于2000 年1 月21 日，注册资本100,000.00 万元，法定代表人为熊伟。开发投公司经营范围为：开 展能源、环保、高新技术、城市基础设施、房地产、生态农业、商贸旅游投资业 务；节能新材料技术研发；机械加工；机械电器、百货、五金交电批零兼营；经 批准的其它经营业务（国家有专项规定的按规定执行）。 截至2014 年12 月31 日，开发投公司资产总计1,550,786.51 万元，负债合 计1,041,963.35 万元，所有者权益合计508,823.16 万元；2014 年开发投公司实现 营业收入127,035.61 万元，净利润56,433.57 万元。 2、武汉交通建设投资有限公司 武汉交通建设投资有限公司（以下简称“交投公司”）成立于2000 年4 月 21 日，注册资本12,500.00 万元，法定代表人为王跃刚。交投公司经营范围为： 交通基础设施项目建设、经营和管理；提供交通运输、交通信息服务；货物代理； 百货、五金、建筑材料、运输工程机械销售；仓储服务；运输工程机械维修。园 林绿化设计、施工；花木盆景生产销售（国家有专项审批的项目经审批后方可经 营）。 截至2014 年12 月31 日，交投公司资产总计38,976.72 万元，负债合计 19,478.18 万元，所有者权益合计19,498.54 万元；2014 年交投公司实现营业收入 110.76 万元，净利润998.69 万元。 3、武汉工业国有投资有限公司 武汉工业国有投资有限公司（以下简称“工业投公司”）成立于2000 年12 月18 日，注册资本37,919.81 万元，法人代表为管志武。工业投公司经营范围为： 对武汉地区工业企业进行投资开发、参股和控股经营，资产租赁、收购与转让； 对重点企业、重点产品的技术改造、技术创新项目和重大工业结构调整项目和资 产重组项目提供委托投资、委托管理、委托财政贷款；经出资人批准对其他行业 投资（国家有专项规定的项目经审批后或凭许可证在核定的期限内方可经营）。 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 26 截至2014 年12 月31 日，工业投公司资产总计64,257.30 万元，负债合计 5,806.60 万元，所有者权益合计58,450.70 万元；2014 年工业投公司实现营业收 入6,799.26 万元，净利润4,617.14 万元。 4、武汉建设投资有限公司 武汉建设投资有限公司（以下简称“建投公司”）成立于1991 年6 月3 日， 注册资本18,000.00 万元，法定代表人为孙建清。建投公司经营范围为：对银行 及非银行金融机构的投资和投资管理，对高新技术产业、战略性新兴产业、重大 产业项目的投资与经营；房地产开发、物流管理、信息咨询；法律法规禁止的项 目不得经营；法律法规规定需经审批的项目，经批准登记后方可经营；法律法规 没有规定审批的项目，企业可自主选择开展经营活动（国家有专项规定的凭许可 证方可经营或有效期与许可证核定一致）。 截至2014 年12 月31 日，建投公司资产总计51,242.73 万元，负债合计 18,586.92 万元，所有者权益合计32,655.80 万元；2014 年建投公司实现营业收入 4,512.42 万元，净利润3,481.25 万元。 5、武汉市融威押运保安服务有限公司 武汉市融威押运保安服务有限公司（以下简称“融威押运公司”）成立于 1999 年10 月18 日，注册资本10,000.00 万元。法定代表人为李享华。融威押运 公司经营范围为：货币、有价证券、金银珠宝等贵重物品及危险品的押运及护卫 （国家有专项规定的项目经审批后方可经营）。 截至2014 年12 月31 日，融威押运公司资产总计16,979.71 万元，负债合计 1,314.84 万元，所有者权益合计15,664.87 万元；2014 年融威押运公司实现营业 收入26,731.29 万元，净利润3,546.74 万元。 6、武汉经发粮食物流产业投资有限公司 武汉经发粮食物流产业投资有限公司（以下简称“粮食物流公司”）成立于 2006 年12 月31 日，注册资本13,100.00 万元，法定代表人为程弘。粮食物流公 司经营范围为：粮食物流产业及其关联产业投资、开发，物流设施、装备经营、 租赁，信息咨询服务。 截至2014 年12 月31 日，粮食物流公司资产总计47,431.10 万元，负债合计 34,331.10 万元，所有者权益合计13,100.00 万元；2014 年粮食物流公司实现营业 收入0.00 万元，净利润0.00 万元。粮食物流公司主要承担国家粮食现代物流（武 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 27 汉）基地暨国家稻米交易中心项目的投资建设和运营，目前暂未经营，预计将于 2016 年起开始获得收益。 7、武汉阳逻开发有限公司 武汉阳逻开发有限公司（以下简称“阳开公司”）成立于1997 年12 月18 日，注册资本2,500.00 万元，法定代表人为高自强。阳开公司经营范围为：开发 区建设方案设计和实施；为国内外企业提供服务；房地产、旅游、交通运输项目 的投资、开发；百货、五金交电、建筑材料、金属材料、木材、橡胶、塑料及制 品、印刷材料、农副产品、家具、电器机械及器材、纺织品批发兼零售；商品房 销售（国家有专项规定的项目经审批后方可经营）。 截至2014 年12 月31 日，阳开公司资产总计3,446.36 万元，负债合计1,910.43 万元，所有者权益合计1,535.92 万元；2014 年阳开公司实现营业收入0.00 万元， 净利润188.54 万元。由于该公司为阳逻新港项目的承建主体，在该项目转让完 毕后仅作为空壳公司存在，因此没有产生收入。目前，该公司已转型为从事新能 源汽车运营和租赁业务，未来将逐步产生经营效益。 8、武汉长江经济联合发展股份有限公司 武汉长江经济联合发展股份有限公司（以下简称“武汉长发公司”）的前身 为长江经济联合发展（集团）股份有限公司武汉公司，成立于1992 年12 月15 日，注册资本39,534.402 万元，法定代表人为谢毅。武汉长发公司经营范围为： 房地产开发、境内外投资、兴办各类工贸经济实体、商业、物资（上述范围中国 家有专项规定需经审批的项目经审批后或凭有效许可证方可经营）。 截至2014 年12 月31 日，武汉长发公司资产总计175,556.32 万元，负债合 计83,882.82 万元，所有者权益合计91,673.50 万元；2014 年武汉长发公司实现 营业收入11,396.45 万元，净利润1,574.70 万元。 9、武汉长江佳实贸易有限公司 武汉长江佳实贸易有限公司（以下简称“长江佳实公司”）成立于2013 年 7 月11 日，注册资本30,000.00 万元，法定代表人为余启林。长江佳实公司经营 范围为：危化品经营（票面）；爆炸品、压缩气体和液化气体、易燃液体、自燃 物品和遇湿易燃物品、氧化剂和过氧化物、毒害品和感染性物品、腐蚀品；剧毒 化学品；易制毒化学品（限二类、三类）（凭有效许可证在核定期限及范围内经 营）；国内贸易（不含专营、专控、专卖商品）；货物进出口、技术进出口、代 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 28 理进出口（不含国家禁止或限制进出口的货物或技术）；企业管理咨询，商务咨 询；销售黄金、白银制品（不含进出口）、初级农产品、饲料和饲料添加剂、棉 花及纺织品、文化用品、建筑材料、装饰材料、化工产品、机械设备、家用电器、 五金交电、金属矿产品、非金属矿产品（不含石油）、石油制品（不含成品油）、 燃料油（不含闪点在60℃以下的燃料油）、通讯器材（专营除外）、计算机及 辅助设备、日用品（上述经营范围中国家有专项规定的项目经审批后或凭许可证 在核定期限内经营）。 截至2014 年12 月31 日，长江佳实公司资产总计80,530.07 万元，负债合计 68,263.09 万元，所有者权益合计12,266.98 万元；2014 年长江佳实公司实现营业 收入551,296.39 万元，净利润1,781.97 万元。 10、武汉商贸国有控股集团有限公司 武汉商贸国有控股集团有限公司（以下简称“商贸控股公司”）成立于2000 年10 月31 日，注册资本61,364.81 万元，法定代表人为陈建华。商贸控股公司 经营范围为：授权范围内的国有资产经营管理及投资；房地产开发和商品房销售； 物业管理；仓储、物流信息综合物流服务；物流实施服务方案咨询；货物进出口、 技术进出口、代理进出口业务，国家禁止或限制货物或技术除外；普通货运（国 家有专项规定的项目经审批后或凭许可证在核定的期限内方可经营）。 截至2014 年12 月31 日，商贸控股公司资产总计1,019,578.09 万元，负债 合计728,757.70 元，所有者权益合计290,820.39 万元；2014 年商贸控股公司实 现营业收入510,943.01 万元，净利润21,752.22 万元。 11、武汉金融资产交易所有限公司 武汉金融资产交易所有限公司（以下简称“武汉金交所”）成立于2011 年 9 月30 日，注册资本12,000.00 万元，法定代表人为冯鹏熙。武汉金交所主要经 营范围为：从事传统金融资产交易、金融创新产品交易及金融信息咨询服务（国 家有专项规定的项目经审批后方可经营）。 截至2014 年12 月31 日，武汉金交所资产总计12,471.93 万元，负债合计 4,285.99 万元，所有者权益合计8,185.94 万元；2014 年武汉金交所实现营业收入 4,352.57 万元，净利润1,442.78 万元。 12、武汉长江金融服务有限公司 武汉长江金融服务有限公司（以下简称“长江金融公司”）成立于2013 年 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 29 6 月26 日，注册资本30,000.00 万元，法定代表人为谌赞雄。长江金融公司经营 范围为：金融信息数据处理服务；金融软件领域的技术开发、技术服务、技术咨 询、技术转让；票据服务（不含票据支付结算业务）；以承接服务外包方式从事 银行后台服务及业务流程外包服务；商务信息咨询；财务咨询（上述经营范围中 国家有专项规定的项目经审批后或凭许可证在核定期限内经营）。 截至2014 年12 月31 日，长江金融公司资产总计51,700.65 万元，负债合计 31,960.61 万元，所有者权益合计19,740.03 万元；2014 年长江金融公司实现营业 收入9,083.85 万元，净利润3,046.17 万元。 （二）主要联营公司情况 目前，公司主要联营公司情况如下： 主要联营企业情况 单位：万元，% 序号 被投资单位名称 业务性质 注册资本 持股 比例 表决权 比例 1 武汉博奇装饰布有限公司 汽车装饰材料 3,720.00 35.48 35.48 2 武汉诚通物流有限公司 物流服务 5,885.00 33.98 40.63 3 方正东亚信托有限责任公司 金融服务 120,000.00 10.00 10.00 五、公司治理结构 （一）公司的组织结构 根据《公司法》等法律法规的规定，公司建立了完整的内部组织机构。 公司内设人力资源部、投资发展部、计划财务部、资产管理部、小贷管理部、 金融部、审计部、法务部、生活服务中心、资金管理中心、综合管理部。 （二）公司内部治理 根据《武汉金融控股（集团）有限公司公司章程》的规定，公司由武汉市国 资委出资，行使国有资产出资人职责，并享有出资人权益。公司不设股东会，由 武汉市国资委授权公司董事会行使股东会的部分职权，决定公司的重大事项；公 司设董事会、监事会和经营管理机构。但目前公司尚未设立监事会，由武汉市国 资委作为出资人履行监管与考核的职责。公司目前的治理结构有待完善，未来公 司将依据《公司法》及相关法律法规，设立监事会及职工监事，公司治理结构将 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 30 逐步完善。 1、董事与董事会 发行人设董事会，对武汉市国资委负责。董事会成员由武汉市国资委授权委 派或者更换。董事会由五至七名董事组成，其中外部董事一至两人。董事会设董 事长一人，副董事长一人，由武汉市国资委从董事会成员中指定。董事每届任期 不得超过3 年，任期届满可以连任。董事会行使下列职权：（1）制订公司的中、 长期发展规划和重大项目投资方案；（2）决定公司的年度经营计划；（3）制订 公司的年度财务预算、决算方案；（4）制订公司的亏损弥补及盈余分配方案； （5）制订公司增加或减少注册资本及发行公司债券方案；（6）在武汉市国资委 授权额度范围内，决定公司年度借款总额，决定公司资产用于融资抵押额度；决 定对所投资企业贷款年度担保总额度；（7）在武汉市国资委授权额度范围内决 定收购、兼并其他企业和转让所投资企业产权；（8）根据武汉市国资委提名， 决定聘任或解聘公司总经理。根据总经理提名，聘任或解聘公司副总经理、总经 理助理、财务负责人及所属全资企业法定代表人。依法推荐或委派控股、参股公 司的董事、监事；（9）决定除董事长以外其它高级管理人员的工资报酬及与经 营业绩挂钩的奖惩办法，以及所属全资企业法定代表人的报酬及支付方式；（10） 决定设立相应的董事会工作机构，决定公司内部管理机构的设置；决定公司的基 本管理制度；（11）拟订公司合并、分立、解散的方案；（12）提出公司破产申 请。 2、高级管理层 公司设总经理一名，副总经理二至四名，总会计师或总工程师、总经济师可 根据需要设立。总经理由武汉市国资委提名，董事会聘任。总经理对董事会负责， 行使下列职权：（1）组织实施董事会决议，主持公司的日常经营与管理工作； （2）拟订公司中长期发展规划、重大投资方案及年度经营计划；（3）拟订公司 年度财务预决算方案；拟订公司税后利润分配方案，弥补亏损方案和公司资产用 于抵押融资的方案；（4）拟订公司增加或减少注册资本和发行公司债券的建议 方案；（5）拟订公司内部经营管理机构设置方案；（6）拟订公司职工工资方案 和奖惩方案；（7）拟订公司基本管理制度，制订公司具体规章；（8）提请董事 会聘任或解聘副总经理，总经理助理、财务负责人；（9）请董事会聘任或解聘 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 31 所属全资子公司、分公司、驻外机构的法定代表人或负责人；（10）决定公司各 职能部门负责人的任免；（11）决定公司职工聘用、升降、加薪、奖惩与辞退； （12）审批公司日常经营管理中的各项费用支出；（13）根据董事会确定的公司 投资计划，实施董事会授权额度内的投资项目；（14）在董事会授权额度内，决 定对所投资企业担保事项；（15）在董事会授权额度内，决定公司法人财产的处 置和固定资产的配置；（16）在董事会授权额度内，审批公司财务支出款项；（17） 根据董事会或董事长授权，代表公司签署各种合同和协议，签发日常行政、业务 等文件；18、董事会授予的其他职权。 （三）公司近三年治理结构运行情况 经核查，目前发行人尚未成立监事会，由武汉市国资委作为出资人履行监管 与考核的职责。公司目前的治理结构有待完善。除上述监事会尚未设立外，公司 近三年的法人治理结构运行良好，各层次在各自的职责、权限范围内，各司其职， 各负其责，能够确保公司的规范运作。 六、公司董事、高级管理人员基本情况 （一）董事及高级管理人员基本情况 截至本期债券募集说明书签署之日，公司董事会成员7 名，高级管理人员 10 名，发行人以上所有董事以及高级管理人员均在公司领取薪酬，不存在于政 府部门兼任职务或领取薪酬的情况。发行人目前董事及高级管理人员设置情况符 合《公司法》 及《公司章程》的规定 。 公司董事和高级管理人员基本情况表 姓名 性 别 年 龄 现任职务 任期 持有公司股票 及债券 其他公司（除子 公司）兼职情况 是否在发行 人处领薪 董事 马小援 男 64 党委书记、董 事长 2006.1 至今 无 无 是 谌赞雄 男 52 党委副书记、 副董事长、总 经理 2012.7 至今 无 无 是 谢 毅 男 57 董事、党委委 员 2006.8 至今 无 无 是 王跃刚 男 57 董事、党委委2013.12 至今 无 无 是 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 32 姓名 性 别 年 龄 现任职务 任期 持有公司股票 及债券 其他公司（除子 公司）兼职情况 是否在发行 人处领薪 员、副总经理 管志武 男 47 董事、党委副 书记、纪委书 记 2009.5 至今 无 无 是 熊 伟 男 45 董事 2012.12 至今 无 无 是 任伟林 男 53 董事、党委委 员、工会主席 2012.12 至今 无 无 是 高级管理人员 孙建清 男 58 副总经理、党 委委员 2006.8 至今 无 无 是 陈 卫 男 53 副总经理 2009.5 至今 无 无 是 周玉萍 女 41 副总经理 2016. 1 至今 无 无 是 白艺丰 女 59 总会计师 2008.10 至今 无 无 是 丁 震 男 39 总经济师 2013.11 至今 无 无 是 杨世武 男 56 副总经济师 2010.8 至今 无 无 是 程 弘 男 57 副总经济师 2010.8 至今 无 无 是 胡文学 男 48 副总经济师 2014.1 至今 无 无 是 王新刚 男 49 总经理助理 2011.9 至今 无 无 是 谢济全 男 38 总经理助理 2015.10 至今 无 无 是 注：其他公司指集团外公司。 （二）董事及高级管理人员从业简历 1、董事会成员 （1）马小援，男，1951 年5 月出生，中共党员，研究生学历，正高级经济 师，现任武汉金控集团党委书记、董事长，武汉市人大代表，武汉市劳动模范。 历任武汉市江岸区委办公室主任、区委常委、区委副书记，武汉市委办公厅副主 任、市委保密办主任、市保密局局长，武汉市委副秘书长，市纪委委员，中共黄 陂区委书记、区人大常委会主任。 （2）谌赞雄，男，1963 年2 月出生，中共党员，研究生学历，高级经济师， 现任武汉金控集团党委副书记、副董事长、总经理。历任中国工商银行武汉市信 托公司资金计划部经理、上海证券部总经理，中国人民银行武汉市分行非银行监 管处科长，武汉科技信托投资公司总经理，武汉市农村信用合作社联合社主任助 理、副主任，武汉农村商业银行行长、董事、党委副书记。 （3）谢毅，男，1958 年2 月出生，中共党员，研究生学历，高级经济师， 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 33 现任武汉金控集团董事、党委委员，武汉长发交投公司党委书记、董事长、总经 理。历任武汉市财政局团委书记，商贸企财处副处长、处长、副局长、党组成员， 硚口区政府副区长，长发集团武汉公司副董事长、总经理。 （4）王跃刚，男，1958 年10 月出生，中共党员，研究生学历，高级经济 师，现任武汉金控集团董事、党委委员、副总经理。历任国务院三峡建设委员会 移民开发局咨询中心综合处副处长、处长，武汉经济技术开发区发展总公司总经 理助理，武汉开发投资有限公司董事、总经理助理、武汉节能投资公司总经理， 武汉商联（集团）股份有限公司董事、副总经理，武汉环境投资开发集团有限公 司董事长、党委书记。 （5）管志武，男，1968 年12 月出生，中共党员，研究生学历，现任武汉 金控集团董事、党委副书记、纪委书记，武汉工业国有投资公司董事长。历任黄 冈地区广播电视大学蕲春分校教师，武汉市委办公厅综合处干部、副主任科员、 秘书处副处长、处长、综合一处处长。 （6）熊伟，男，1970 年3 月出生，无党派人士，研究生学历，高级会计师、 金融经济师，现任武汉金控集团董事，武汉开发投资有限公司董事长，武汉信用 风险管理有限公司董事长、总经理。曾任职于武汉市财政局工交企业财务管理处、 税政法规处，历任武汉信用风险管理有限公司董事、总经理、董事长，武汉开发 投资有限公司总经理。 （7）任伟林，男，1962 年10 出生，中共党员，在职研究生，高级经济师、 高级人力资源管理师，现任武汉金控集团董事、党委委员、工会主席。历任黄陂 县团委专职副书记、县团委常委，共青团武汉市委副主任科员，武汉市政府政研 室主任科员，武汉市政府办公厅副处级秘书，武汉市国资办企业产权管理处副处 长，武汉市委研究室社会发展处副处长、综合一处处长，湖北东湖光盘技术有限 责任公司董事、总经理，武汉长江通信产业集团股份有限公司监事会主席，武汉 金控集团纪委副书记、工会副主席、人力资源部部长、党群工作部部长、董事长 助理。 2、高级管理人员 （1）孙建清，男，1957 年6 月出生，中共党员，研究生学历，高级经济师， 现任武汉金控集团党委委员、副总经理，武汉建设投资有限公司董事长、党委书 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 34 记。历任中共武汉市委市直属机关工委团委副书记、副处级纪检委员、正处级纪 检委员，武汉市国有资产管理办公室企业产权管理处调研员、政策法规处、综合 处处长、办公室（党委办公室）主任。 （2）陈卫，男，1962 年5 月出生，中共党员，大学本科学历，高级经济师， 现任武汉金控集团党委委员、副总经理，武汉长江资产经营管理有限公司董事长。 历任湖北省计划生育委员会业务处副主任科员，武汉市经济信息中心预测部主任 科员，武汉长江公路桥建设指挥部建桥办前期工作部副部长、计划部经理，白沙 洲桥梁公司党委委员、董事、副总经理，武汉开发投资有限公司董事、副总经理、 党委副书记、纪委书记，武汉化工新城建设开发投资有限公司董事、副总经理、 总经理，武汉经发投总经理助理、董事。 （3）周玉萍，女，1975 年2 月出生，中共党员，研究生学历，现任武汉金 控集团副总经理，武汉金融资产交易所有限公司总裁。历任中国工商银行湖北省 分行营业部文秘主任科员，中国工商银行武汉市球场路支行行长（挂职锻炼）， 经发投集团金融部副部长、部长。 （4）白艺丰，女，1956 年11 月出生，中共党员，研究生学历，高级会计 师、注册会计师，现任武汉金控集团总会计师。历任广西省桂林火车站财务科出 纳、会计，中南财经政法大学计统系教师，武汉物业集团股份有限公司财务部部 长，武汉开发投资有限公司总会计师，武汉经发投计划财务部部长、总经理助理。 （5）丁震，男，1976 年9 月出生，中共党员，研究生学历，经济师，现任 武汉金控集团总经济师。历任武汉国华盛投资有限公司董秘办副主任，武汉产权 交易市场有限公司综合部、业务发展部部长，武汉开发投资有限公司行管部副部 长，武汉经发投办公室资深主管，武汉开发投资有限公司总经理助理，武汉经发 投生活服务中心主任、董事长助理。 （6）杨世武，男，1959 年8 月出生，中共党员，研究生学历，现任武汉金 控集团副总经济师。历任武汉市人民银行调统处副处长，武汉城市合作银行筹建 办综合组副组长，武汉市商业银行信联证券部常务副总经理、总经理，武汉国际 信托投资公司副总经理、董事、党委委员，武汉证券有限责任公司副董事长、党 委委员，武汉市国资委外派独立董事。 （7）胡文学，男，1967 年12 月出生，中共党员，研究生学历，注册会计 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 35 师、注册资产评估师，现任武汉金控集团副总经济师。历任三峡证券有限责任公 司稽核部高级经理、处长、上海总部财务部经理，武汉塑料工业集团股份有限公 司财务总监，武汉联合产权交易所董事、副总经理，武汉武商集团股份有限公司 副总经理。 （8）程弘，男，1958 年4 月出生，中共党员，研究生学历，现任武汉金控 集团副总经济师，武汉经发粮食物流产业投资有限公司董事长。历任武汉正信国 有资产经营公司政工人事部部长、副总经理、总经理、党委书记，武汉市国资委 外派独立董事。 （9）王新刚，男，1966 年7 月出生，中共党员，大学本科学历，现任武汉 金控集团总经理助理兼生活服务中心主任。历任武汉工业国有投资有限公司董 事、副总经理，武汉经发投资产管理部部长，武汉光谷联合产权交易所总经理。 （10）谢济全，男，1978 年12 月出生，中共党员，研究生学历，现任武汉 金控集团总经理助理，小贷管理部部长。历任中国人民银行成都分行货币信贷处、 反洗钱处副主任科员，浙江民泰商业银行成都分行公司业务部副总经理，武汉农 村商业银行总行发展研究部副总经理、总经理助理、董事会办公室副主任。 七、发行人的主要业务 发行人营业执照载明的经营范围为开展能源、环保、高新技术、城市基础设 施、农业、制造业、物流、房地产、商贸、旅游等与产业结构调整关联的投资业 务；企业贷款担保、个人消费贷款担保；信息咨询；建筑装饰材料、金属及非金 属材料、农副产品、机械电器批发零售；仓储服务。 目前发行人的主营业务主要分为综合物流服务、金融服务、商品贸易、生化 制药、控股公司服务、房地产等板块。 （一）发行人所处行业概况 1、综合商贸物流行业概况 综合商贸物流业是整合运输业、仓储业、零售业、信息技术业等多个行业的 复合型服务行业，是国民经济的重要组成部分，对应于发行人的综合物流和商品 贸易业务板块。随着国民经济结构调整持续推进、市场倒逼机制效应明显增强， 物流需求规模保持较快增长，我国物流发展形势总体良好、稳中有进。根据中国 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 36 物流与采购联合会统计，2014 年，全国社会物流总额213.5 万亿元，按可比价格 计算，同比增长7.9%，增幅比上年回落1.6 个百分点；2014 年物流业总收入7.1 万亿元，同比增长6.9%；社会物流总费用10.6 万亿元，同比增长6.9%；社会物 流总费用与GDP 的比率为16.6%，比上年下降0.3 个百分点。物流行业呈现由“稳 中趋缓”向“趋稳回升”转变的态势，全年总体保持较快增长。 随着我国国民经济的迅速发展、电子商务行业的迅速崛起，我国商贸物流市 场需求逐年扩大，行业发展潜力巨大。国家对物流行业也给予了极大的政策支持。 2008 年3 月3 日，商务部发布《关于加快我国流通领域现代物流发展的指导意 见》（商改发〔2008〕53 号）；2009 年3 月10 日，国务院出台《物流业调整和 振兴规划》（国发〔2009〕8 号），特别指出我国流通领域现代物流发展的重要 性和必要性；我国《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》中明确提出“大 力发展现代物流业”，指出“加快建立社会化、专业化、信息化的现代物流服务 体系，大力发展第三方物流，优先整合和利用现有物流资源，加强物流基础设施 的建设和衔接，提高物流效率，降低物流成本”；2012 年8 月，国务院印发《关 于深化流通体制改革加快流通产业发展的意见》（国发〔2012〕39 号），支持 物流业发展作为深化流通体制改革的重要任务；2013 年1 月，国务院办公厅印 发《降低流通费用提高流通效率综合工作方案》（国办发〔2013〕5 号），确定 10 项措施降低流通费用；同年5 月30 日，国务院办公厅印发的《深化流通体制 改革加快流通产业发展重点工作部门分工方案》（国办发〔2013〕69 号）中明 确提出“大力发展第三方物流，促进企业内部物流社会化，大力推广并优化供应 链管理，支持流通企业建设现代物流中心，积极发展统一配送等”。 随着我国现代物流业的快速发展，物流社会化、专业化分工加快，产业细分 更加深入，我国专业物流市场规模将进一步扩大。同时，物流企业业务调整的动 力也将不断增强，行业转型升级步伐加快。 发行人所处的武汉市历来被称为“九省通衢”之地，是国内重要的物流中心。 目前，武汉市也正在推进综合商贸物流业全面发展，创建全国重要商贸物流中心。 2012 年11 月武汉市政府常务会原则通过《武汉市物流业空间发展规划 （2012-2020 年）》，规划按照“夯实基础，同步发展；突出枢纽，转化优势； 提档升级，占领高端；绿色生态，智慧物流”的发展理念，确定武汉物流业发展 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 37 战略定位为“国际供应链体系的重要节点、全国物流枢纽和物流信息中心”。规 划到2020 年末，物流业增加值达2,300 亿元，占GDP 的比重达到14%，社会物 流总费用占GDP 的比重下降到12%。整体而言，武汉市的综合商贸物流行业具 有巨大的发展潜力。 2、金融服务行业概况 随着经济的发展，金融服务业已经成为现代市场经济的血脉，是各种社会资 源以货币形式进行优化配置的重要领域，甚至关系到整个国家的经济安全。自改 革开放以来，尤其是近十年来，我国金融服务业获得了长足进步，金融资产总量 快速增长，金融服务业成为增长最快的产业之一。根据国家统计局相关数据显示， 2012 年至2014 年，我国金融业增加值分别为35,187.70 亿元、41,190.50 亿元和 46,953.60 亿元，分别占同年第三产业增加值的14.48%、14.93%和15.31%，是第 三产业中的主导行业，在国民经济发展中的支柱地位和资源配置作用与日俱增。 2011 年至2013 年，金融业增加值指数同比分别增长7.2%、10.0%和10.3%，行 业整体保持着稳定发展的态势。目前，我国金融服务业已基本形成了与建设社会 主义市场经济体系相适应的以银行、保险、证券、信托为四大支柱、以其他非银 行金融业为补充的行业体系。 目前，为破解小微企业融资难等问题，国家各主管部门及监管机构纷纷出台 相关文件支持融资性担保机构。2010 年5 月，国务院印发《关于鼓励和引导民 间投资健康发展的若干意见》（国发〔2010〕13 号），明确提出鼓励和引导民 间资本进入金融服务领域，允许民间资本兴办金融机构。其中包括鼓励民间资本 发起或参与贷款公司，支持民间资本发起设立信用担保公司，鼓励民间资本发起 设立金融中介服务机构。工业和信息化部于同月发布了《关于加强中小企业信用 担保体系建设工作的意见》，要求各级中小企业主管部门将中小企业信用担保体 系建设作为促进中小企业发展的一项重要任务，支持中小企业信用担保（再担保） 机构发挥更大作用。2011 年2 月，银监会发布《关于促进银行业金融机构与融 资性担保机构业务合作的通知》，要求进一步促进银行业金融机构与融资性担保 机构的平等合作，以缓解小企业和“三农”贷款难、担保难的问题。根据银监会 公告的数据，截至2013 年末，融资性担保行业法人机构总计8,185 家；行业实 收资本8,793 亿元，较上年末增长6.2%；2013 年末在保余额2.57 万亿元，较上 年末增加4,833 亿元，增长23.1%；行业资产1.12 万亿元，较上年末增长7.6%； 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 38 资产负债率15.6%，较上年末增加0.7 个百分点；2013 年度担保业务收入474 亿 元，同比增长20.9%；实现净利润154 亿元，同比增长35.6%。 近年来，湖北省政府大力推进武汉城市圈的金融一体化，一系列表现为加快 建设武汉区域性金融中心、扩大金融创新、加大对武汉市城市圈“两型社会”建 设的政策支持力度和积极探索中小企业融资新渠道。武汉市区域内的金融服务业 进入了快速发展阶段。截至2013 年年末，湖北省银行业金融机构资产总额增长 13.70%，实现利润增长26.30%，增速比上年加快5.20 个百分点，不良贷款率实 现“九连降”，比年初下降0.20 个百分点，拨备覆盖率150.90%，比上年提高 23.00 个百分点。根据武汉市政府工作报告，2013 年武汉区域金融中心建设步伐 加快，引进各类金融机构8 家，累计178 家；“新三板”挂牌企业超过40 家， 获批国家消费金融试点城市，社会融资规模3,336 亿元，增长10.7%。投资担保、 信用担保等金融中介服务业市场规模将会进一步扩大，各类投资担保公司、信用 担保公司之间的兼并、重组、相互参股、控股投资活动将会逐步增加。2014 年， 武汉市新引进金融机构8 家，武汉民间金融街建成开街，金融机构各项贷款余额 14,463 亿元，增长13%。根据《武汉区域金融中心空间布局规划》，至2030 年， 武汉金融产业将形成“一心、两核、资本谷”的空间结构：“一心”是指汉正街 国际金融中心区；“两核”则是在长江以北形成以武汉中央商务区——建设大道 综合金融聚集区为核心、与二七国际企业总部商务区相互联动的金融聚集区，长 江以南形成以华中金融城总部金融聚集区为核心，与武昌滨江商务区相互联动的 金融聚集区；“资本谷”将整合东湖高新科技金融、金融后台及金融要素市场， 打造大光谷金融资本谷，全面建成全国性专业金融中心，形成以科技金融为核心 功能的产业金融及要素市场创新示范区、全国性金融后台产业基地。 整体而言，随着市场经济的发展以及我国经济制度的完善，各类中小企业的 融资需求日益增加，金融服务行业尤其是中小金融服务机构将迎来更大的发展机 遇。武汉市作为中部地区未来的金融中心，也将成为金融服务行业重要的聚集地。 3、房地产行业概况 我国经济目前在“新常态”下平稳运行，随着人均住房面积日益接近需求饱 和，房地产刚性需求和改善性需求的客观增长速度也进入下降通道。2014 年， 房地产产业发展的外部环境发生了明显改变，外部利好因素减弱；房地产市场近 期表现呈现波动性，市场风险变化显著。 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 39 根据国家统计局相关数据显示，2014 年，全国房地产开发投资95,036 亿元， 比上年名义增长10.5%（扣除价格因素实际增长9.9%），增速比1-11 月份回落 1.4 个百分点，比2013 年回落9.3 个百分点。其中，住宅投资64,352 亿元，增长 9.2%，增速比1-11 月份回落1.3 个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重 为67.7%。2014 年，商品房销售面积120,649 万平方米，比上年下降7.6%，降 幅比1-11 月份收窄0.6 个百分点，2013 年增幅为17.3%。其中，住宅销售面积 下降9.1%，办公楼销售面积下降13.4%，商业营业用房销售面积增长7.2%。商 品房销售额76,292 亿元，下降6.3%，降幅比1-11 月份收窄1.5 个百分点，2013 年增幅为26.3%。其中，住宅销售额下降7.8%，办公楼销售额下降21.4%，商业 营业用房销售额增长7.6%。 数据来源：国家统计局 在此背景下，中央对于房地产行业的政策以“稳”为主，更关注民生保障和 长效机制顶层设计，通过货币政策调整、户籍改革、棚户区改造等有效措施保障 合理购房需求，稳定住房消费。2014 年10 月9 日，住建部、财政部、中国人民 银行联合下发《关于发展住房公积金个人住房贷款业务的通知》，提高住房公积 金个人住房贷款发放率，支持缴存职工购买首套和改善型自住住房。2014 年11 月21 日，央行发布通知决定自2014 年11 月22 日起下调金融机构人民币贷款和 存款基准利率，此举利好房地产供需两端。 同时，各地因时因地灵活调整，加速房地产市场化转型，限购、限贷手段逐 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 40 步退出，并通过信贷公积金、财政补贴等多轮支持政策刺激住房需求、加快库存 去化。在中央地方两级均以“市场化”为主导的决策思路下，房地产市场将逐渐 回归自身调节机制，行政调控色彩趋于弱化。而强改革下的户籍改革、土地改革、 不动产统一登记、房地产税等长效机制建设稳步推进，并同步推动新型城镇化有 序发展。 随着城镇化进程稳步推进，我国房地产市场发展仍将有很大的发展空间。与 此同时，由于不同城市的经济结构及人口年龄结构不同，各地走势差别很大，区 域市场分化。整体而言，未来的房地产行业机遇与挑战并存。 （二）发行人所面临的主要竞争状况 1、综合商贸物流行业竞争状况 近年来，我国物流行业发展迅速，但由于发展时间有限，大多数物流服务商 仅提供传统物流服务，行业竞争主要集中在抢占运输及仓储市场方面。发行人作 为武汉市政府唯一的产业型投资公司，现已投资商贸控股公司、四方物流公司和 粮食物流公司等多家湖北省内综合实力较强的现代物流企业，业务范围涵盖冷链 物流、交通物流、仓储物流、粮食物流等各领域。 （1）拥有湖北省内综合实力最强、服务范围最广的物流企业——武汉商贸 国有控股集团有限公司 发行人控股子公司武汉商贸国有控股集团有限公司是中部地区首批国家 “AAAAA级”物流企业，同时也是湖北省内综合实力最强、服务范围最广的物 流企业。该公司营业网点遍及武汉三镇及全国部分省市，拥有12条武汉市内铁路 专用线，1个水运专用码头，总面积约58万平方米的仓库以及6个具有较大规模的 专业批发市场。 商贸控股公司已形成了以都市冷链物流、建材、铁路集装箱、轿运、食用油 加工配送、钢材加工配送、商贸物流配送、应急储备供应和信息集成服务9大物 流板块，旗下拥有华中地区最大肉类冷藏企业——武汉肉联食品有限公司、国内 食用油行业第一家“AAAA级”物流企业——武汉长江沙鸥植物油有限公司等多 家实力强劲的物流企业，在中部地区和武汉城市圈占有较高市场份额。 （2）拥有中部地区物流中心节点企业——武汉长江经济联合发展股份有限 公司 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 41 发行人控股子公司武汉长江经济联合发展股份有限公司系发行人设立的专 业化现代物流平台。武汉长发公司设立时是长江经济联合发展（集团）股份有限 公司（简称“长发集团”）的区域公司之一。长发集团是由上海、南京、武汉、 重庆四个中心城市政府及交通银行作为发起人，联合沿江27个城市，于1992年共 同组建，以投资和综合物流服务为主要业务，是推进长江经济带各城市联动发展 的重要载体，也是国务院批准的120家大型区域合作试点企业之一。 发行人与长发集团签署了战略合作协议，双方将在项目投资、技术交流、资 金融通和信息共享等方面开展多种形式的全方位合作。发行人已增资长发集团下 属的现代综合物流类上市公司——长发集团长江投资实业股份有限公司（简称 “长江投资”），并成为其第二大股东。长江投资正按照发展现代物流产业的战 略要求，打造现代物流服务平台，业务范围覆盖国际海运、国际空运、国际快递、 精品物流配送、国内物流快递、陆上货运公共信息平台、城市配送等，已建立遍 布全国乃至世界的物流网络，为世界各大物流企业在中国的主要合作伙伴。未来， 发行人将整合内外部资源，与长发集团和长江投资进行合作，开发中部地区强大 的公共信息平台、长江流域及海外的众多代理机构，为客户提供全方位的物流配 套及增值服务，形成以资源共享、优势互补为特点的现代物流产业群。 （3）拥有国家级粮食现代物流建设项目——国家粮食现代物流（武汉）基 地暨国家稻米交易中心 作为国家粮食现代物流设施建设规划的重点项目和国家六大粮食物流节点 之一，2006 年7 月，国家粮食局批复同意湖北省组建武汉国家稻米交易中心。 根据湖北省人民政府《关于研究武汉国家稻米交易中心暨现代粮食物流园区项目 建设专题会议纪要》及武汉市人民政府《关于加快推进武汉国家稻米交易中心暨 现代粮食物流园区项目的会议纪要》，武汉市政府指定发行人为项目出资人，负 责国家粮食现代物流（武汉）基地暨国家稻米交易中心项目的开发建设。2006 年12 月底，公司出资设立了项目法人——武汉经发粮食物流产业投资有限公司。 该项目系省、市重点建设项目，位于武汉市阳逻经济技术开发区，项目计划 用地2,000亩，估算总投资16.71亿元。项目拟建设大型专业粮食物流园区，园区 内将集中建设仓储、加工、交易、服务等4大功能区域，建成后将形成626.99万 吨的粮食年中转能力，成为带动长江中下游、连接全国的大型粮食综合性现代物 流中心，具备集散、储备、加工、交易、信息等综合功能的物流园区。目前该项 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 42 目2,000亩建设用地已征用到位，部分仓储设施已完工，两个5,000吨级泊位粮食 物流专用码头已建设完成，纵横贯通园区的两条道路即将完工，已有大型粮食企 业入驻，一个集粮食加工、储藏运输、信息化服务为一体的现代化的粮食物流基 地已初具雏形。 （4）拥有武汉东湖新技术开发区最大的商贸企业——武汉长江佳实贸易有 限公司 发行人控股子公司武汉长江佳实贸易有限公司系武汉东湖新技术开发区内 最大的商贸企业，也是武汉市重点支持的现代商贸服务业大型企业，专业从事化 工原料、有色金属及农贸产品等贸易。公司凭借股东的资金融通、客户渠道、销 售网络及专业人才等优势，通过灵活的贸易手段，专业的趋势分析，高效的业务 流程，不断丰富产品品种，拓展上下游渠道，快速提高贸易规模。 未来，长江佳实公司将力争达到年贸易规模200亿元的水平，跻身全国贸易 企业前20强之列，成为武汉市商贸行业的领军企业。 （5）拥有湖北省内最大的中央储备油和省级储备油代储企业——武汉长江 沙鸥植物油有限公司 武汉长江沙鸥植物油有限公司（以下简称“长江沙鸥”）拥有我国中部地区 最大的油脂储运、调运和配送基地，是湖北省内最大的中央储备油和省级储备油 代储企业，是国内食用油行业第一家 “AAAA级”物流企业。 长江沙鸥厂区座落在武汉长江边，占地近80亩，水路交通四通八达，拥有铁 路专用线和水运专用码头，与京广线联通并有直达厂区的铁路专用复线，有较强 的中转、储存与起卸能力。长江沙鸥拥有意大利CMB精炼油生产线一条及完备 的食用油收发检测设施和成套中小包装灌装线，主要生产湖北名牌产品“沙鸥” 牌植物油。同时，长江沙鸥与中粮集团、中国储备粮管理总公司湖北分公司、中 国植物油公司、嘉吉粮油有限公司等国内外知名粮油企业建立了稳定的合作关 系，开展油脂贸易、仓储物流、分装配送等业务。目前长江沙鸥油脂吞吐量超过 38万吨/年，未来定位经营、分装、仓储三位一体的商业模式，计划进一步扩建 食用油仓储能力，升级现代物流信息系统和现货交易平台。 2、金融服务行业竞争状况 发行人是湖北省内最大的城市商业银行——汉口银行股份有限公司的第一 大股东，也是全国第一家副省级城市农村商业银行——武汉农村商业银行股份有 武汉金融控股（集团）有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 43 限公司的并列第一大股东；同时，发行人参股湖北银行股份有限公司、方正东亚 信托有限责任公司和武汉光谷融资租赁有限公司；作为主发起人设立了国家级产 业投资基金——武汉循环经济产业投资基金和湖北集成电路产业投资基金；经中 国银监会2014 年12 月批准作为第一大股东设立了湖北金融租赁股份有限公司。 作为湖北武汉地区领先的中小企业金融服务平台，发行人业务范围涵盖为企 业和个人提供担保、委托贷款、小额贷款、金融资产交易中介、票据经纪、产业 项目资金支持和顾问等综合金融服务，旗下设立了武汉信用风险管理有限公司、 武汉信用担保（集团）股份有限公司、武汉中小企业信用担保有限公司、武汉市 创业担保有限责任公司、武汉金融资产交易所、武汉长江金融服务有限公司、武 汉金融超市投资管理有限公司等多家（类）金融公司。 （1）拥有湖北省内注册资本最大、业务规模和资产规模最大的担保机构— —武汉信用担保（集团）股份有限公司 武汉信用担保（集团）股份有限公司（以下简称“武汉担保集团”）为发行 人控股的主要担保业务平台（占总担保规模的50%以上）。武汉担保集团注册资 本10 亿元，是目前湖北省内注册资本最大、业务规模和资产规模最大的担保机 构。公司主要以地区中小企业为主要服务对象，为企业银行融资提供担保。作为 武汉市市属国有担保机构，武汉担保集团建立了多层次金融资源维护体系，与武 汉地区各家银行开展了广泛的业务合作；同时，武汉担保集团债项担保和信托担 保等业务不断扩张，担保业务规模保持在较高水平。 （2）拥有湖北省唯一以金融资产为交易标的的公共交易平台——武汉金融 资产交易所有限公司 武汉金融资产交易所有限公司主要从事传统金融资产交易、金融创新产品交 易和金融信息咨询服务，是湖北省唯一以金融资产为交易标的的公共交易平台， 是湖北武汉建设区域金融中心的一项标志性工程。武汉金交所旨在集聚金融信息 资源，推动金融资产流转；发现金融价格，规范金融资产交易；优化金融资源配（未完）  |