[年报]广晟有色:2015年年度报告
公司代码：600259公司简称：广晟有色 广晟有色金属股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 中喜会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人兰亚平、主管会计工作负责人李明 及会计机构负责人（会计主管人员）张喜 刚声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本公司2015年度实现归属于上市公司股东的净利润为-274,448,826.20元，加上以前年度未 分配利润-247,327,763.25元，公司未分配利润累计为-521,776,589.45元。因尚未弥补完前期亏 损，董事会建议2015年度不进行分红，也不进行资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本年度报告内容涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，因存在不确定性，不构成公司对 投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？ 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅“管理层讨论与分析”中关于“公 司未来发展的讨论与分析”中“可能面对的风险”的内容。 十、 其他 无 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 11 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 27 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 44 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 51 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 52 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 59 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 62 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 66 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 184 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司/本公司/广晟有色 指 广晟有色金属股份有限公司 广晟公司 指 广东省广晟资产经营有限公司 报告期 指 2015年度 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国法定流通货币单位 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 国土资源部 指 中华人民共和国国土资源部 工信部/国家工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 广晟矿投 指 广东省广晟矿产资源投资有限公司 广晟冶金 指 广东省广晟冶金集团有限公司 有色集团 指 广东广晟有色金属集团有限公司 古云矿 指 河源市华达集团东源古云矿产开采有限公司 进出口公司 指 广东广晟有色金属进出口有限公司 嘉禾公司 指 清远市嘉禾稀有金属有限公司 石人嶂公司 指 韶关石人嶂矿业有限责任公司 红岭公司 指 翁源红岭矿业有限责任公司 瑶岭公司 指 广东韶关瑶岭矿业有限公司 华企公司 指 平远县华企稀土实业有限公司 新诚基公司 指 大埔县新诚基工贸有限公司 恒信基金 指 广东恒信基金管理有限公司 恒佳公司 指 广东恒佳股权投资合伙企业（有限合伙） 晶联公司 指 广西晶联光电材料有限责任公司 智威公司 指 广东广晟智威稀土新材料有限公司 东电化公司 指 广东东电化广晟稀土高新材料有限公司 广晟稀土研究院 指 广东广晟稀土稀有金属研究院 中钨高新 指 中钨高新材料股份有限公司 富远公司 指 广东富远稀土新材料股份有限公司 和利公司 指 龙南县和利稀土冶炼有限公司 兴邦公司 指 德庆兴邦稀土新材料有限公司 海林公司 指 金坛市海林稀土有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 广晟有色金属股份有限公司 公司的中文简称 广晟有色 公司的外文名称 RisingNonferrousMetalsShareCo.,Ltd. 公司的外文名称缩写 RNM 公司的法定代表人 兰亚平 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 胡远芳 王东 联系地址 广州市天河区林和西路157号保 利中汇广场A栋31楼 广州市天河区林和西路157号保 利中汇广场A栋31楼 电话 020-87705052 020-87226381 传真 020-87649987 020-87649987 电子信箱 gsys87226381@163.com gsys87226381@163.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 海南省海口市龙华区滨海大道69号海口宝华海景大酒店8楼809房 公司注册地址的邮政编码 570105 公司办公地址 广州市天河区林和西路157号保利中汇广场A栋31－32楼 公司办公地址的邮政编码 510610 公司网址 www.gsysgf.com 电子信箱 gsys87226381@163.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 广晟有色 600259 ST有色 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务 所（境内） 名称 中喜会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区崇文门外大街11号新成文化大厦 A座11层 签字会计师姓名 高明来、林翔 报告期内履行持续督导 职责的保荐机构、财务 顾问 名称 中国银河证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 签字保荐代表人姓名 王大勇、马锋 持续督导的期间 2014年10月14日至2015年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年 同期增减(%) 2013年 调整后 调整前 营业收入 3,427,618,608.10 2,621,134,224.93 30.77 1,899,367,257.10 1,600,391,994.32 归属于上市公司股东的净利润 -274,448,826.20 18,695,795.97 -1,567.97 -69,015,273.11 -78,715,198.30 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益 的净利润 -318,521,757.75 -23,629,188.57 不适用 -99,344,615.60 -109,234,091.28 经营活动产生的现金流量净额 -51,378,227.32 -452,928,822.04 不适用 -137,069,921.97 -128,244,397.80 2015年末 2014年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2013年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 531,016,216.31 822,897,013.32 -35.47 539,768,561.11 453,850,226.01 总资产 3,279,026,934.69 3,727,196,289.27 -12.02 3,065,329,380.33 2,780,017,010.27 期末总股本 262,122,646.00 262,122,646.00 0.00 249,400,000.00 249,400,000.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增 减(%) 2013年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） -1.05 0.07 -1,600.00 -0.28 -0.32 稀释每股收益（元／股） -1.05 0.07 -1,600.00 -0.28 -0.32 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） -1.22 -0.09 不适用 -0.4 -0.44 加权平均净资产收益率（%） -40.03 2.57 减少42.6个百分点 -12.15 -15.97 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） -48.00 -3.59 不适用 -20.6 -22.21 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 无 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 776,713,230.32 633,279,200.09 725,087,190.56 1,292,538,987.13 归属于上市公司股 东的净利润 2,696,238.03 -37,698,259.42 -60,867,632.43 -178,579,172.38 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 -20,207,723.48 -46,576,574.91 -61,981,081.10 -189,756,378.26 经营活动产生的现 金流量净额 -89,558,062.81 -142,556,672.79 89,017,156.88 91,719,351.40 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注（如 适用） 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 -1,223,761.27 附注七、 44/45 -407,587.06 -12,557.32 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补 助除外 31,249,106.25 附注七、 44 60,712,863.03 34,918,871.79 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 1,827,332.77 511,500.00 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 -1,287,735.39 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产 生的公允价值变动损益，以及处 置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 25,332,454.44 附注七、 43 1,266,984.44 2,885,836.59 受托经营取得的托管费收入 1,300,000.00 附注七、 44 2,050,000.00 5,534,413.90 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 248,920.36 -8,823,163.30 -2,187,926.98 少数股东权益影响额 -502,072.35 651,873.08 -3,378,229.94 所得税影响额 -14,159,048.65 -12,349,750.26 -7,431,065.55 合计 44,072,931.55 42,324,984.54 30,329,342.49 十一、 采用公允价值计量的项目 单位：元币种：人民币 项目名称 期初余额 期末 余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 中钨高新股票 25,153,323.00 - -25,153,323.00 25,269,303.76 合计 25,153,323.00 - -25,153,323.00 25,269,303.76 十二、 其他 无 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务 公司主营业务范围为：有色金属（含稀有稀土金属）矿采选与贵金属矿采选项目的投资及管 理；有色金属（含稀有稀土金属）冶炼、贵金属冶炼；有色金属合金制造、有色金属压延加工； 有色金属产品的收购、加工和销售等。报告期内，由于稀土和钨行业持续低迷，公司为改善经营 业绩，扩大了非稀土类商品（如电解铜、镍、阴极铜、铝锭等其他有色金属）的贸易业务范围。 （二）经营模式 公司主要从事钨矿采选和稀土矿开采，冶炼分离、深加工以及有色金属贸易业务。公司的稀 土及钨业务严格按照国家工信部下达的生产总量控制计划，合理合规地指导所属企业开展生产， 严格做到不超计划生产。公司总部统一管控，所属企业开展原料采购、生产、产品销售、产品研 发以及贸易经营业务，实现经营目标。公司总部加强所属生产企业的营销管理，建立钨矿产品统 购统销制度和稀土产品销售报批制度，促进销售效益提升。公司全资子公司进出口公司发挥贸易 渠道优势，巩固和发展稀土产品的出口业务，为公司稀土分离产品销售提供服务，同时不断开拓 贸易新业务，通过香港子公司平台开展基本金属的转口贸易。 （三）行业情况说明 公司主营业务属于有色金属矿采选业，利润主要来源于稀土和钨矿相关产品的生产、加工、 销售及贸易。 1.稀土行业 稀土元素是一种重要的战略资源，具有优异的磁、光、电、超导、催化等物理特性，对改善 产品性能，增加产品品种，提高生产效率起到了巨大的作用，被誉为“工业的维生素”。由于稀 土作用大，用量少，现已成为改进产品结构、提高科技含量、促进行业技术进步的重要元素，尤 其近年来被广泛应用于电子信息技术、先进制造业、生物工程、新能源、新材料、节能环保等战 略性新兴产业领域。 目前中国的稀土储量约占世界总储量的23%。中国的轻稀土矿主要分布在内蒙古包头等北方 地区和四川凉山，离子型中重稀土矿主要分布在江西、广东、福建等南方地区。经过多年的无序 开采，我国南方离子稀土矿遭受较大破坏，是目前国家重点保护的特定矿种。2011年以来，国家 出于保护稀土资源的考虑，实施的限制稀土资源开采的相关政策，把保护资源和环境、实现可持 续发展摆在更加重要的位置。国家工信部于2012年7月发布了《稀土行业准入条件》，要求从事 稀土矿开采、分离、稀土金属生产的企业按照稀土行业准入条件进行整改，从而提高了稀土行业 准入的门槛。2015年3月，工信部出台《关于印发2015年原材料工业转型发展工作要点的通知》， 强调严格稀土总量控制计划管理；2015年10月，工信部出台《整顿以“资源综合利用”为名加 工稀土矿产品违法违规行为的通知》，进一步对南方省（区）稀土资源综合利用企业进行全面核 查整顿，行业发展秩序有了一定改善。稀土和钨出口配额均已在2015年初被取消。 2014年，六大稀土集团相继完成备案。2015年1月28日，工信部召开的重点稀土省（区） 和企业工作会议明确2015年年底前六大集团完成整合全国稀土矿山和冶炼分离企业的目标。截至 目前，我国已经基本形成以大型稀土集团为主导的行业发展格局，稀土行业长期“多、小、散” 的局面将得到逐步改善，中国稀土行业发展已经进入迈上新台阶的关键时期。 2.钨行业 钨属于稀缺资源，是一种不可再生的战略金属，具有熔点高、硬度强的特点，硬度仅次于金 刚石，被称为“工业食盐”。其具有卓越的高温机械性能、导电性和导热性，广泛的用于军事、 机械、电子、电力、金属加工、采矿等领域。我国是钨矿已探明储量最大的国家，钨矿资源相对 丰富，在全球探明的钨矿产资源储量中占比近70%。我国从上世纪80年代开始对钨矿开采秩序进 行治理整顿，并于1991年将钨列为国家实行保护性开采的特定矿种，2002年起对钨生产实行总 量控制和出口配额控制。自2002年我国钨矿开采配额数量保持稳定增长，近十年涨幅接近一倍， 但钨矿私挖乱采现象比较严重，导致我国钨矿实际产量存在超标现象。2013年以来，我国加强了 对钨资源的保护力度，我国钨矿的供给趋于稳定，但受经济下行压力等因素的影响，钨产品价格 持续下降，目前处于较低水平。2015年，商务部取消了钨出口配额限制，同年3月，工信部《关 于印发2015年原材料工业转型发展工作要点的通知》，要求严格总量控制计划管理。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 2015年4月13日公司第六届董事会2015年第三次会议，及2015年4月30日2015年第一 次临时股东大会审议通过了《关于公司与控股股东签署<债务抵偿协议书>的议案》，公司与广晟 公司签订《债务抵偿协议书》，以公司位于广州市天河区林和西路157号保利中汇大厦A栋30-32 层的全部房产抵偿所欠广晟公司相应额度的债务。根据资产评估报告（中和谊评报字[2014]51017 号），标的资产评估值24,614.58万元。截止目前，上述事项已实施完毕，产权过户等相关手续 正在办理当中。目前，上述房产由公司无偿使用。 三、 报告期内核心竞争力分析 1.资源优势 稀土资源方面，广东省是我国重要的中重稀土产地，广晟有色实际控制广东省内仅有的4张 稀土采矿权证（含托管企业古云矿），是广东省唯一合法稀土采矿人。目前，我国六大稀土集团 主导行业发展的格局基本形成，公司将协同广东省稀土产业集团有限公司按照国家稀土产业规划 要求，实施对广东省内外稀土矿山和冶炼分离企业的整合。 钨资源方面，广东粤北地区是我国重要的钨生产基地，广晟有色在粤北地区拥有五个钨矿山， 开采历史悠久，但存在钨矿开采品位日益下降、储量日益减少的不利局面，目前已在部分矿区发 现较为丰富的接替资源。 2.产业链优势 广晟有色的主营业务为稀土矿的采选和冶炼分离、钨矿的采选，其中稀土业务既从事上游的 稀土矿采选业务，也从事中游稀土冶炼分离业务及下游的稀土深加工等业务。稀土矿采选方面， 公司实际控制广东省内全部4张稀土采矿权证，采矿工艺采用先进的原地浸出法；稀土冶炼分离 方面，公司拥有5家稀土冶炼分离企业，冶炼分离能力合计达14,000吨/年，其中富远公司为国 内产能最大的离子型稀土冶炼分离企业之一；公司在稀土新材料方面，以智威公司稀土新材料项 目、东电化公司高性能磁材工程、晶联公司ITO靶材项目为起点，不断开拓稀土深加工及高科技 新材料应用领域。近年来，随着国家对有色金属资源与产业的整合控制力度的不断加大，稀土、 钨的生产均已列入国家指令性计划，公司将紧抓发展契机，继续深耕稀土和钨产业链“两头”， 将稀土和钨产业做精做专，提高产品科技含量和附加值，稳步提升公司行业地位。 3.区位优势 公司主要业务区域地处珠三角经济发达地区，有明显的区域地理位置优势。广东省稀土、钨 资源储量丰富，工业基础雄厚，是经济大省和全国最大的稀土应用中心,对公司向稀土深加工应用 及新能源、新材料领域投资发展提供了较大空间，同时也为稀土、钨业的科技创新、产业升级和 研究开发提供了良好的人才环境。 4.技术优势 公司始终坚持以科技进步推动企业发展，不断进行技术改造和工艺创新。公司拥有和使用的 多项技术和先进设备将为提高企业效益，提升企业的生产水平提供强大的技术支撑。公司下属的 钨矿企业采选系统完备、技术先进，稀土企业在国内生产冶炼技术一流。 5.环保优势 公司一直贯彻落实国家有关环保法律法规、方针政策及环保标准，建立了健全的环保管理机 构、完善的环保管理规章制度和完备的污染源在线监测系统各项污染物达标排放，满足总量控制 要求。公司控股子公司华企公司已建成国内唯一的稀土绿色示范矿山，成为第一家通过环保核查 的南方离子型稀土矿山企业。 6.管理优势 公司系由原广东省冶金厅、中国有色金属工业广州公司经50多年沿革而来的——广东广晟有 色金属集团有限公司将其优良资产借壳上市而成，承袭了有色金属行业管理的优良经验，拥有一 批经验丰富、作风过硬的管理和专业技术人员。公司一直严格按照《公司法》、《证券法》、《上 市公司治理准则》和中国证监会、上海证券交易所的有关法律法规的要求，不断完善公司法人治 理，规范公司运作。特别是通过内部控制体系建设，完善了股东大会、董事会、监事会、经营层 议事规则等一系列管理制度，构建了权力机构、决策机构、监督机构和经营层之间权责明确、运 作规范、相互协调、相互制衡的管理机制并有效运行，形成了具有本公司特色的规范、高效的公 司治理，并有力推动着公司持续健康发展。 报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015年，国内经济增速放缓，下行压力进一步加大，有色金属行业整体继续呈现供需失衡、 价格下跌、效益下滑的局面，稀土及钨行业的生产经营形势尤其严峻。报告期内，公司坚持“产 业经营、资本运营”双轮驱动，狠抓生产经营，调整经营结构，改变经营策略，积极开拓市场， 大力推进定向增发，充实投资项目储备，加强企业内部管理，推动精细化工作建设，各项工作取 得了一定进展。但由于公司主要产品稀土和钨价格始终在低位徘徊，导致公司经营困难，利润大 幅下滑。 2015年，公司主要抓了以下工作： （一）多措并举狠抓生产经营 一是多渠道采购稀土原料，精打细算，以产品售价和生产成本倒推稀土原料采购价格，维持 了生产稳定；二是调整生产经营结构，加大适销产品的生产经营，同时加强新产品开发力度；三 是积极顺价销售。在稀土产品价格单边下行的态势下，稀土企业加大顺价销售力度，积极化解产 品库存压力，保证经营现金流；四是完成稀土产品国家收储结算，回笼全部货款；五是积极拓展 市场，实现贸易销售大幅增长。 （二）全力以赴推进资本运作 公司于今年5月初启动筹划非公开发行股票事项，并于5月26日对外披露了公司非公开发行 股票方案，于12月25日披露了非公开发行股票方案（修订稿）。目前，公司非公开发行股票事 项已获得中国证监会正式受理。本轮定向增发完成后，公司资本金将进一步充实，资产负债率将 大幅降低。 （三）全面加强企业管理 一是抓好精细化管理工作。2015年1月，公司启动实施精细化管理工作，围绕“保安全、促 效益、谋发展”总体目标，从安全管理、经营管理、财务管理、项目建设、科技创新、人力资源、 节能环保、审计和信息披露等八大领域筛选92个精细化管理课题，制定实施精细化管理方案，优 化业务流程，建立健全规章制度，对公司强化各项管理、提高工作效能、促进降本增效发挥了积 极的作用；二是抓好财务管理工作。加强全面预算管理，加强资金统筹管理，规范会计核算，防 范经营风险；三是实施大宗物料采购管理。制定实施《大宗物料采购管理办法》，要求所属企业 建立健全大宗物料采购管理制度，采取多方询比价及招标的方式进行采购，采购合同事前报公司 审核，逐步消除以往采购方式单一、渠道分散、价格差异较大等现象，有效管控和降低采购成本。 （四）坚定不移抓资源控制 一是稀土矿区扩界工作稳步推进，新诚基公司、华企公司矿山扩界工作取得阶段性进展。二 是稀土资源探矿工作扎实推进。三是钨矿接替资源探矿成效显著，红岭公司完成了第一期探矿工 程的普查报告，并通过专家会审。 （五）稳步推进重点项目建设 报告期内，智威公司稀土新材料项目正式投产；东电化公司一期工程年产1,500吨高性能磁 材项目建成试产；晶联公司ITO靶材项目产能规模达到20吨/年，2016年将继续推进新增产能的 扩产技改工作。 （六）抓好人才队伍建设 一是优化干部选任机制，着手建立选人用人全程纪实制度及考察问责制。二是加强人才梯队 建，建立完善人才信息库，对较大规模企业人才信息进行归纳整理。三是抓好培训工作，全面启 动培训管理精细化工作。四是建立健全员工绩效管理制度。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入34.28亿元，同比增长30.77%；归属母公司所有者净利润 -27,444.88万元，上年同期归属母公司所有者净利润1,869.58万元，同比减少29,314.46万元， 形成亏损的主要原因是公司主营产品钨和稀土价格同比大幅下降，毛利率下降，资产减值损失大 幅增加，收到当期与收益相关的政府补助与去年同比降幅较大。截至2015年12月31日，公司资 产总额327,902.69万元，归属于母公司所有者的净资产53,101.62万元。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 3,427,618,608.10 2,621,134,224.93 30.77 营业成本 3,309,187,813.25 2,298,355,960.50 43.98 销售费用 23,650,994.38 17,410,923.40 35.84 管理费用 165,766,698.07 170,165,812.19 -2.59 财务费用 117,706,710.60 84,754,660.88 38.88 经营活动产生的现金流量净额 -51,378,227.32 -452,928,822.04 不适用 投资活动产生的现金流量净额 -33,598,138.14 -443,150,687.28 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 57,665,722.67 640,047,601.91 -90.99 研发支出 10,537,942.43 16,166,207.19 -34.81 1. 收入和成本分析 公司报告期主营业务收入比上年同期增加了30.77%，主营业务成本比上年同期增加了43.98%，主要原因是公司采取更加积极灵活的经营策略，在加 强稀土产品销售的同时，加强拓展非稀土类产品贸易，销售量增加，导致营业收入和营业成本增加。公司综合毛利率为3.46%，比上年同期12.31%降低 8.85个百分点，主要是由于报告期公司主要产品销售价格下跌所致。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年 增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 工业 920,579,122.55 860,209,802.44 6.56 -8.57 11.43 减少16.77个百分点 商业 2,507,039,485.55 2,448,978,010.81 2.32 55.30 60.44 减少3.13个百分点 合计 3,427,618,608.10 3,309,187,813.25 3.46 30.77 43.98 减少8.85个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年 增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 钨及相关产品 10,067,683.92 11,881,880.56 -18.02 -92.41 -88.13 减少42.59个百分点 稀土及相关产品 1,567,634,095.24 1,455,999,796.30 7.12 -18.08 -11.58 减少6.83个百分点 其他 1,849,916,828.94 1,841,306,136.39 0.47 221.86 233.84 减少3.57个百分点 合计 3,427,618,608.10 3,309,187,813.25 3.46 30.77 43.98 减少8.85个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年 增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 国内地区 2,616,577,792.19 2,524,727,792.78 3.51 27.13 41.83 减少9.99个百分点 国外地区 811,040,815.91 784,460,020.47 3.28 44.09 51.37 减少4.66个百分点 合计 3,427,618,608.10 3,309,187,813.25 3.46 30.77 43.98 减少8.85个百分点 分产品情况说明：由于钨精矿价格跌幅较大，售价与成本严重倒挂，为维护市场价格，且考虑到钨精矿在本公司营业总收入所占比重较小，公司进 行控销保价，导致销售收入同比降低92.41%。由于稀土产品价格同比下降，导致稀土及相关产品营业收入同比下降18.08%。其他产品收入同比增加221.86%， 主要是由于公司其他产品贸易业务收入增加所致。 主要销售客户情况 序号 营业收入总额（元） 占公司全部营业收入的比例（%） 第一名 382,831,196.69 11.17 第二名 374,516,465.69 10.93 第三名 302,890,628.46 8.84 第四名 255,340,218.23 7.45 第五名 226,568,216.84 6.61 合计 1,542,146,725.91 44.99 (2). 产销量情况分析表 所属工业企业主要产品产销量情况表 单位：吨 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%） 销售量比上年增减（%） 库存量比上年增减（%） 钨精矿 1,500 15 1,795 -6.25 -98.91 479.03 稀土矿 720 680 612 -61.76 -80.49 6.99 稀土氧化物 3,822 3,504 2,512 -10.73 0.62 14.55 其中：氧化镧 760 723 524 -12.65 13.37 7.82 氧化铈 325 427 334 -20.83 53.41 -23.39 氧化镨钕 1,078 986 146 6.63 -20.24 170.37 氧化铕 18 14 7 -0.60 -26.39 133.33 氧化铽 51 45 14 58.82 46.69 75.00 氧化镝 276 280 109 96.63 161.78 -3.54 氧化钇 704 530 689 -36.12 -23.65 33.79 产销量情况说明 钨精矿销售量比上年减少98.91%，主要是钨产品价格低迷，2015年钨精矿基本未对外销售。 钨精矿库存量比上年增加479.03%，主要是钨产品价格低迷，2015年钨精矿基本未对外销售。 稀土矿生产量比上年减少61.76%，主要原因是新诚基公司采矿区域调整，当期生产量减少。 稀土矿销售量比上年减少80.49%，主要原因是产品市场价格大幅下跌，导致销售量减少。 氧化铈销售量比上年增加53.41%，主要是根据市场需求，消化部分库存，提高产品销售总量。 氧化铕销售量比上年减少26.39%，主要原因是产品市场价格大幅下跌，导致销售量减少。 氧化铽、氧化镝销售量比上年分别增加46.69%和161.78%，主要是国家收储产品在报告期内实现销售结算。 氧化镨钕、氧化铽库存量比上年分别增加170.37%、75.00%，主要是报告期内该产品生产量增加。 氧化铕、氧化钇库存量比上年分别增加133.33%和33.79%的主要原因在于产品市场价格大幅下跌，导致销售量减少。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成 本比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 商业 材料成本 2,448,978,010.81 100.00 1,526,372,774.14 100.00 60.44 报告期内贸易业务 量增加所致 小计 2,448,978,010.81 100.00 1,526,372,774.14 100.00 60.44 工业 材料成本 603,054,587.30 70.11 478,961,206.66 62.04 25.91 报告期氧化镝、氧 化铽销量增加导致 结转销售成本增加 人工成本 83,622,159.44 9.72 128,197,754.51 16.61 -34.77 报告期内公司钨矿 基本未对外销售导 致人工成本结转减 少 制造费用 173,533,055.71 20.17 164,824,225.18 21.35 5.28 报告期内稀土相关 产品销量增加所致 小计 860,209,802.44 100.00 771,983,186.36 100.00 11.43 分产品情况 分产品 成本构成项 目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期占 总成本比例 (%) 本期金额较上 年同期变动比 例(%) 情况 说明 钨矿产品 材料成本 2,871,802.51 24.17 20,497,708.83 20.48 -85.99 报告期钨矿销量 下降所致 人工成本 5,786,817.86 48.70 51,910,661.30 51.87 -88.85 报告期钨矿销量 下降所致 制造费用 3,223,260.19 27.13 27,664,864.71 27.64 -88.35 报告期钨矿销量 下降所致 小计 11,881,880.56 100.00 100,073,234.84 100.00 -88.13 稀土产品 材料成本 1,207,854,659.21 81.73 1,433,285,221.11 87.04 -15.73 报告期稀土产品 价格下降，导致 材料成本下降 人工成本 77,835,341.57 5.27 76,287,093.21 4.63 2.03 报告期氧化镝、 氧化铽销量增加 导致结转销售成 本增加 制造费用 170,309,795.52 11.52 137,159,360.47 8.33 24.17 报告期氧化镝、 氧化铽销量增加 导致结转销售成 本增加 小计 1,477,819,681.07 100.00 1,646,731,674.80 100.00 -10.26 其他产品 材料成本 1,841,306,136.39 100.00 551,551,050.86 100.00 233.84 报告期其他产品 贸易销量大幅增 加所致 小计 1,841,306,136.39 100.00 551,551,050.86 100.00 233.84 主要供应商情况 序号 采购总额（元） 占公司全部采购总额的比例（%） 第一名 334,334,929.21 11.07 第二名 257,012,069.60 8.51 第三名 255,404,697.70 8.46 第四名 185,616,460.93 6.15 第五名 137,037,207.76 4.54 合计 1,169,405,365.20 38.72 2. 费用 费用项目 本期数（元） 上年同期数（元） 变动比例(%) 销售费用 23,650,994.38 17,410,923.40 35.84 管理费用 165,766,698.07 170,165,812.19 -2.59 财务费用 117,706,710.60 84,754,660.88 38.88 所得税费用 -17,508,634.55 27,842,545.92 -162.88 销售费用增加35.84%，主要是报告期内业务量增加，导致职工薪酬、运输费、仓管费增加。 管理费用下降2.59%，主要是报告期内公司严格控制预算，业务招待费、差旅费、办公费、 租赁费、董事会费等下降所致。 财务费用增加38.88%，主要是报告期内银行借款增加所致。 所得税费用减少，主要是报告期内计提存货跌价准备，确认递延所得税资产所致。 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 10,537,942.43 本期资本化研发投入 0.00 研发投入合计 10,537,942.43 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.31% 公司研发人员的数量 176 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 7.34% 研发投入资本化的比重（%） 0.00% 4. 现金流 现金流量表项目 本期发生额（元） 上期发生额（元） 变动比例（%） 变动原因 经营活动产生的现 金流量净额 -51,378,227.32 -452,928,822.04 不适用 主要是报告期收回国家发 展和改革委员会国家物资 储备局收储货款所致 投资活动产生的现 金流量净额 -33,598,138.14 -443,150,687.28 不适用 报告期股权投资支付的现 金减少所致 筹资活动产生的现 金流量净额 57,665,722.67 640,047,601.91 -90.99 上期公司定增及发行债券 募集资金较大所致 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 应收票据 10,969,232.23 0.33 95,058,482.85 2.55 -88.46 主要是报告期票据到期收款及贴 现所致 应收账款 82,333,009.76 2.51 360,007,999.06 9.66 -77.13 主要是报告期收回国家发展和改 革委员会国家物资储备局稀土收 储货款所致 其他应收款 36,817,669.95 1.12 142,781,870.33 3.83 -74.21 主要是报告期收回往来款项所致 存货 1,701,370,284.38 51.89 1,531,719,983.78 41.10 11.08 主要是报告期钨精矿未对外销售 及稀土相关库存商品增加所致 其他流动资产 126,908,314.87 3.87 38,609,983.92 1.04 228.69 主要是报告期增值税留抵税额增 加所致 可供出售金融资产 18,717,552.40 0.57 27,870,875.40 0.75 -32.84 主要是报告期处置中钨高新股票 所致 固定资产 363,726,001.84 11.09 558,339,143.63 14.98 -34.86 主要是报告期处置办公楼所致 在建工程 113,070,020.16 3.45 140,886,006.76 3.78 -19.74 主要是报告期项目达到预计可使 用状态确认为固定资产所致 递延所得税资产 50,147,704.68 1.53 29,969,789.98 0.80 67.33 主要是报告期计提存货跌价准备 确认递延所得税资产所致 短期借款 1,276,518,750.29 38.93 964,264,525.23 25.87 32.38 主要是报告期银行借款增加所致 应付票据 47,480,000.00 1.45 24,480,000.00 0.66 93.95 主要是报告期购货开具的承兑汇 票增加所致 应付账款 287,386,561.60 8.76 391,874,353.95 10.51 -26.66 主要是报告期支付货款所致 应交税费 40,740,507.44 1.24 25,059,137.38 0.67 62.58 主要是报告期末应交资源税、增 值税、印花税及营业税增加所致 其他应付款 121,095,593.26 3.69 492,079,691.08 13.20 -75.39 主要是报告期偿还关联方债务所 致 一年内到期的非流 动负债 121,000,000.00 3.69 39,177,200.00 1.05 208.85 主要是报告期末一年内到期的长 期借款重分类至一年内到期的非 流动负债所致 长期借款 161,050,000.00 4.91 210,000,000.00 5.63 -23.31 主要是报告期末一年内到期的长 期借款重分类至一年内到期的非 流动负债所致 长期应付款 22,194,346.22 0.60 -100.00 报告期内归还办公楼按揭借款所 致 递延所得税负债 5,376,066.17 0.14 -100.00 主要是报告期处置可供出售金融 资产转销前期公允价值变动确认 的递延所得税负债所致 其他说明 无 (四) 行业经营性信息分析 2015年，国内经济增速放缓，需求总体偏弱，工业增长动能不足，传统行业产能过剩问题突 出，稀土和钨行业也面临着巨大的挑战。 2015年，稀土和钨行业在产业政策上经历了较大的调整：出口方面，财政部发布自2015年5 月1日起取消稀土、钨、钼等产品出口关税的通知，出口市场门槛降低，竞争加剧。税费改革方 面，财政部、国家税务总局宣布自5月1日起实施稀土、钨、钼资源税清费立税、从价计征改革， 资源税由“从量定额计征”改为“从价定率计征”，直接导致合法矿山成本线提高，企业面临成 本增加而价格降低的双重压力。6月份以来，稀土及钨矿出口产品呈现量增价跌的局面，国内市 场价格加速下滑。10月上旬稀土大集团陆续限产保价，包括北方稀土、厦门钨业、广晟有色、中 国五矿、中国铝业等在内的各大稀土企业相继发出公告限产保价，减少供给，一定程度上促使价 格企稳，市场价格出现短暂的反弹。从整体来看，2015年稀土及钨主要产品价格仍在低位运行， 企业经营维艰，出现全行业亏损的现象。2015年末国家已将有色金属行业列为重点去产能领域， 未来几年，稀土及钨行业将加快供给侧改革，调结构、去产能，逐步整合行业资源，促进行业脱 困升级。 根据中国稀土行业协会对106家会员单位的数据统计及中国有色金属工业协会统计数据显示，2015年1～11月份,国内稀土精矿产量约为41883吨氧化物，稀土氧化物产量约为67853吨，稀 土金属及合金产量约为20836吨。2015年，全国钨精矿（65%）产量约141584吨，与去年同比增 加1.79%。 (五) 投资状况分析 1.对外股权投资总体分析 报告期末公司长期股权投资12,825.02万元，上年同期为13,479.70万元，同比减少了4.86%， 主要原因是被投资企业亏损，确认投资损失所致。 报告期末公司可供出售金融资产1,871.76万元，比期初减少32.84%，主要原因有两方面： 一是将期初持有的149.99万股中钨高新股票对外出售；二是对恒佳公司投资1600万元。 (1) 重大的股权投资 公司与恒信基金等共同投资4600万元组建恒佳公司（其中广晟有色认缴出资2100万元，出 资比例45.65%），对晶联公司实施增资扩股（增资4600万元，占股28.93%），将其成品靶材生 产线扩产到60吨/年生产规模。截止报告期末，广晟有色已投入1600万元的注册资本金到恒佳公 司。 (2) 重大的非股权投资 无 (3) 以公允价值计量的金融资产 公司持有的可供出售金额资产为进出口公司持有中钨高新（股票代码：000657）股票，年初 持有的股份数量为149.99万股，按2014年12月31日收盘价16.77元计算，其公允价值为2,515.33 万元。截至2015年12月31日已全部对外出售。 (六) 重大资产和股权出售 公司已将位于广州市天河区林和西路157号保利中汇大厦的全部房产抵偿所欠广晟公司相应 额度的债务，详细内容请见本报告“第三节公司业务概要”中的“报告期内公司主要资产发生重 大变化情况的说明” (七) 主要控股参股公司分析 （1）广东富远稀土新材料股份有限公司：注册资本7500万元，报告期末总资产6.60亿元， 总负债3.86亿元，所有者权益2.74亿元；报告期实现营业收入2.35亿元，净利润-4466万元。 上年同期净利润4756万元，报告期净利润比上年同期大幅下降，主要原因是报告期内稀土产品价 格大幅下降，毛利率下降及计提存货跌价准备增加所致。 （2）广东广晟有色金属进出口有限公司：注册资本5002万元，报告期末总资产5.18亿元， 总负债3.48亿元，所有者权益1.70亿元；报告期实现营业收入25.37亿元，净利润813万元。 上年同期净利润2727万元，报告期净利润比上年同期下降了70.21%,主要原因是报告期内产品价 格大幅下降，毛利率下降及计提存货跌价准备增加所致。 （3）龙南县和利稀土冶炼有限公司：注册资本3000万元，报告期末总资产4.29亿元，总负 债2.12亿元，所有者权益2.18亿元；报告期实现营业收入1.27亿元，净利润-1472万元。上年 同期净利润573万元，报告期净利润比上年同期大幅下降，主要原因是稀土产品价格大幅下降， 毛利率下降及计提存货跌价准备增加所致。 （4）大埔县新诚基工贸有限公司：注册资本60万元，报告期末总资产6596万元，总负债 3374万元，所有者权益3222万元；报告期实现营业收入3402万元，净利润-98万元。上年同期 净利润666万元，报告期净利润比上年同期大幅下降，主要原因是报告期稀土产品价格下降，销 量下降，资源税负增加所致。 （5）平远县华企稀土实业有限公司：注册资本120万元，报告期末总资产1.49亿元，总负 债8344万元，所有者权益6524万元；报告期实现营业收入4878万元，净利润-694万元。上年 同期净利润740万元，报告期净利润比上年同期大幅下降，主要原因是报告期稀土产品价格下降， 销量下降，资源税负增加所致。 （6）广东韶关瑶岭矿业有限公司：注册资本1038万元，报告期末总资产8042万元，总负债 4730万元，所有者权益3312万元；报告期实现营业收入2447万元，净利润-1108万元。上年同 期净利润491万元，报告期净利润比上年同期大幅下降，主要原因是报告期钨矿价格大幅下降， 资源税负增加，政府补助减少所致。 （7）韶关梅子窝矿业有限责任公司：注册资本109万元，报告期末总资产4472万元，总负 债3744万元，所有者权益727万元；报告期实现营业收入2155万元，净利润-1902万元。上年 同期净利润-1万元，报告期净利润比上年同期大幅下降，主要原因是报告期钨矿价格大幅下降， 资源税负增加,计提探矿工程减值准备所致。 （8）韶关石人嶂矿业有限责任公司：注册资本163万元，报告期末总资产3357万元，总负 债5971万元，所有者权益-2614万元；报告期实现营业收入1822万元，净利润-2146万元。上年 同期净利润-1312万元，报告期净利润比上年同期大幅下降，主要原因是报告期钨矿价格大幅下 降，资源税负增加及发生尾矿库闭库费用所致。 （9）韶关棉土窝矿业有限公司：注册资本500万元，报告期末总资产6833万元，总负债2319 万元，所有者权益4514万元；报告期实现营业收入1068万元，净利润为-2030万元。上年同期 净利润-935万元，报告期净利润比上年同期大幅下降，主要原因是报告期钨矿价格大幅下降，资 源税负增加,存货跌价准备增加所致。 （10）翁源红岭矿业有限公司：注册资本150万元，报告期末总资产1.09亿元，总负债7056 万元，所有者权益3891万元；报告期实现营业收入2397万元，净利润-1255万元。上年同期净 利润60万元，报告期净利润比上年同期大幅下降，主要原因是报告期钨矿价格大幅下降，资源税 负增加所致。 （11）广东广晟智威稀土新材料有限公司：注册资本8000万元，报告期末总资产1.05亿元， 总负债2776万元，所有者权益7690万元；报告期实现营业收入1.17亿元，净利润-739万元。 上年同期净利润21万元，报告期净利润比上年同期大幅下降，主要原因是报告期内主要产品镨钕 价格下降，毛利率下降所致。 （12）广东省南方稀土储备供应链管理有限公司：注册资本5000万元，报告期末总资产2.66 亿元，总负债2.39亿元，所有者权益2760万元；报告期实现营业收入4.70亿元，净利润-1997 万元。上年同期净利润-256万元，报告期净利润比上年同期大幅下降，主要原因是存货跌价准备 增加所致。 （13）清远市嘉禾稀有金属有限公司：注册资本2000万元，报告期末总资产1.71亿元，总 负债1.02亿元，所有者权益6869万元；报告期实现营业收入9899万元，净利润-524万元。上 年同期净利润317万元，报告期净利润比上年同期大幅下降，主要原因是报告期内稀土产品价格 大幅下降，毛利率下降及政府补助减少所致。 （14）德庆兴邦稀土新材料有限公司：注册资本1000万元，报告期末总资产2.38亿元，总 负债1.52亿元，所有者权益8581万元；报告期实现营业收3.01亿元，净利润135万元。上年同 期净利润1260万元，报告期净利润比上年同期大幅下降，主要原因是报告期内稀土产品价格大幅 下降，毛利率下降及计提存货跌价准备增加所致。 三、关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 公司主营业务属于有色金属矿采选业，利润主要来源于稀土和钨矿相关产品的生产、加工、 销售及贸易。 1.稀土行业发展趋势 一是稀土产业政策密集出台，行业环境日趋规范。国家自2011起，先后颁布了《关于促进稀 土行业持续健康发展的若干意见》、《稀土行业准入条件》、《关于印发2015年原材料工业转型 发展工作要点的通知》等文件，以及环保、资源税、专用发票等行业政策，对稀土行业进行大力 整顿，积极推动资源整合，实施保护性开采，防止资源流失。 二是行业整合加速推进，形成以大型稀土集团为主导的行业发展格局。2015年1月28日， 工信部召开的重点稀土省（区）和企业工作会议明确2015年年底前六大集团将完成整合全国稀土 矿山和冶炼分离企业的目标。截至目前，我国已基本形成国家六大稀土大集团主导产业的发展格 局，稀土行业长期“多、小、散”的局面将逐步改善。国内稀土联盟模式将有助于中国重塑产业 发展环境，增强市场定价能力，帮助稀土行业走出前几年的低迷。 三是政府部门联合开展专项整治行动，维护稀土行业秩序。近年来，国家各部委连续开展打 击稀土违法违规行为专项行动，对稀土矿山和冶炼分离企业无计划、超计划生产，收购和销售非 法开采的稀土矿产品等违法违规行为进行专项整治，查处稀土开采、生产、流通企业非法开采、 买卖加工非法矿产品、偷逃税费、非法产品异地开票等行为。2015年10月，工信部下发《整顿 以“资源综合利用”为名加工稀土矿产品违法违规行为的通知》，对南方省（区）稀土资源综合 利用企业进行全面核查整顿。在各有关部门、地方政府、行业协会和稀土企业的共同努力下，稀 土行业长期存在的资源乱采滥挖，无计划、超计划生产，污染环境、破坏生态，走私犯罪等现象 得到了一定遏制。 四是建立稀土战略储备制度，保障稀土物资储备。为了有效保护和合理利用稀土资源，我国 建立了稀土战略储备制度，实施稀土资源地储备和产品储备，划定首批11个稀土国家规划矿区， 编制完成稀土资源重点规划区（矿区）专项规划。2012年7月，国家首次收储；2012年底，国家 实施2012年第二轮收储；2014年9月进行2013年度的收储。为了保障我国的稀土物资储备，未 来我国政府仍有可能进行若干次收储行为，从而阶段性地刺激相关稀土行业公司销售收入和利润 的显著增长，同时也会短期影响稀土供需关系的变化。 2.钨行业发展趋势 为保护我国稀有的钨矿资源，促进我国钨产业持续健康发展，我国政府分别从限制探矿、采 矿证发放，实施总量控制方向推出了一系列产业政策，进行行业整顿。鉴于钨金属重要的战略地 位和世界范围内供应缺口的长期存在，以及中国对战略性矿产资源开采保护的加强，钨金属开采、 制造业长期发展较好。同时，从战略层面考虑，对钨的收储是未来的发展趋势，并且在接下来一 段时间内将是钨行业的重要议题，钨收储有利于钨行业和相关企业的健康平稳发展。 3.公司行业竞争格局及发展趋势 我国稀土和钨的储量和产销量均居世界前列，同时稀土和钨又均属于国家实行保护与限制开 采的稀缺矿产资源，是国家保护性矿种，矿产资源不能再生，能循环利用的数量又极其有限，多 年来国家一直实行生产配额调控。 公司拥有我国具有资源垄断优势的稀土和钨两大业务，其中稀土业务主要为上游的采矿及中 游的稀土冶炼分离，钨业务主要为钨矿的采选。稀土产业方面，公司作为广东省行内唯一的稀土 合法采矿人，拥有多家稀土类企业，同时拥有国内稀土分离最先进的生产技术，具有比较完整的 从开采到分离的稀土产业链，在行业内具有一定优势。2015年，公司下属企业新诚基公司、华企 公司拥有离子型稀土矿（REO）开采指标共2,100吨，受托管理的古云矿拥有离子型稀土矿（REO） 开采指标为100吨，合计占全国离子型稀土矿开采指标17,900吨的12.29%；富远公司、和利公 司、嘉禾公司与兴邦公司合计获得的稀土分离产品（REO）生产配额5,644吨，占全国稀土分离 产品生产指标100,000吨的5.64%。 钨产业方面，公司在我国重要的钨生产基地粤北地区拥有五个钨矿山，开采历史悠久，但存 在钨矿开采品位日益下降、储量日益减少的不利局面，目前已在部分矿区发现较为丰富的接替资 源。公司多数钨矿企业服役年限过长，规模小、产品单一，且均为破产国企改制而来，历史欠账 过多，尤其近年来深边部探矿、基础设施、设备更新、环境治理、安全投入等不断增大，同时钨 矿山税负、职工福利、社会保险费用也在增长，已导致钨精矿生产成本大幅度上升。2014年底以 来，国内钨矿价格持续下跌，目前，已出现全行业亏损的局面。2015年国家已将有色金属行业列 为重点去产能领域，加大供给侧结构性改革力度，公司将积极响应国家政策号召，抓住政策机遇， 去产能、调结构，大力整合钨矿资源，逐步优化、配置产业结构，向钨深加工及下游应用产业拓 展延伸。2015年，公司下属五个钨矿企业钨精矿的开采指标合计1,500吨，占全国钨精矿（三氧 化钨含量65%）开采总量控制指标91,300吨的1.64%。 (二) 公司发展战略 通过“产业经营多元化、资本运营国际化、科学管理标准化、人才队伍专业化”，全方位的实 现公司经营利润、科技创新、品牌价值提升，力争实现公司资源种类及规模增加，新材料、新能 源等新兴产业资产占公司总资产的比重逐年提升。 (三) 经营计划 2016年，公司预计完成营业收入30亿元左右。公司将坚持“调结构、促改革、强管理、谋 创新、稳增长、保效益”的发展思路，按照产业适度多元化的发展要求，着力盘活存量，扩大增 量，利用好资本市场，大力开展项目并购，狠抓重大项目建设，培育新经济增长点，实施精细化 管理，大力降本增效，开源节流，化解库存压力，实现扭亏为盈。 1.千方百计稳增长、保效益。通过抓好生产组织和生产原料采购，降低运营成本；实行以销 定产、顺价销售，减少产品库存；抓好产品开发及新业务渠道拓展，提升经营效益。 2.促进产业结构优化，实施创新驱动。加大项目并购力度，推动业态和商业模式创新，重点 在稀土和钨深加工、新材料、新能源、环保产业和现代服务业项目等领域寻找突破口，形成新的 经济增长点。 3.做好资本运作，推动产融结合。充分利用上市公司资本运作平台及资本市场发展机遇，通 过各种渠道和形式有计划有步骤的实施再融资，一方面加速推进省内外优质有色金属资源产业整 合；另一方面稳步切入新材料、新能源、智能化及高端制造等战略新兴领域，促进企业转型升级。 4.加快改革发展。理清思路，直面困局，通过积极发展混合所有制、探索建立职业经理人制 度及完善激励和制约机制等方式，促进公司改革发展上新台阶。 (四) 可能面对的风险 1.宏观经济形势波动带来的风险 宏观经济环境的变化具有复杂性和不确定性，当前，国际经济依然低迷，国内经济增长放缓， 对稀土下游应用影响明显，稀土产品价格低位运行，对公司经营业绩构成一定影响。 2.产业政策变化风险 目前，国家已取消稀土出口配额，并极有可能在年内继续取消稀土出口关税，短期内可能对 正规生产运营的稀土企业造成一定的冲击，但从长远看，可能倒逼国家加大稀土打黑、打私的力 度，并加速相关扶持政策的出台，为稀土正规企业、尤其是六大集团，带来更为健康、有序的生 产经营环境。公司要加强研究，以更好适应产业政策变化对公司生产经营带来的压力。 3.市场风险 近年来，国外加快了稀土开采与加工进程，可预见到今后几年全球稀土供应将会增加，稀土 国际产销格局面临变化。同时，国内稀土散乱状况治理尚不彻底，稀土市场供大于求的矛盾尚未 根本解决。以上因素致使公司稀土产品在国内外市场竞争中承担一定压力。 4.安全生产及环保风险 公司下属的矿山开采存在着安全生产的风险，同时，公司在勘探、选矿、冶炼及精炼过程中， 同样存在发生意外事故、技术问题、机械故障或损坏等的可能；此外，近年来新的法规不断出现， 对公司安全生产提出了更高的要求，公司存在一定的环保风险。公司一直重视安全生产和环保工 作，公司将继续加强安全生产和环保工作的管理，加大各项安全和环保投入，不断严格培训员工 的安全环保意识，并不断对生产工艺流程进行升级改造，以适应新的环保要求。 5.财务风险 公司历史包袱较重,财务利息支出较高,财务结构不合理，有待进一步改善。公司将通过制定 合理科学的财务计划，审慎安排资金，提高资金使用效率，使财务结构趋于合理，风险处于可控 范围。 四、公司因不适用准则规定或特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 1.根据中国证监会《上市公司监管指引第3号--上市公司现金分红》以及上海证券交易所《上 市公司现金分红指引》的有关精神，2014年公司修订完善了《公司章程》中有关利润分配政策的 条款，并于2014年1月13日经公司第六届董事会2014年第一次临时会议审议通过，于2014年 2月17日经公司2014年第一次临时股东大会审议通过。修订后的《公司章程》明确了公司利润 分配尤其是现金分红事项的决策和分配政策、调整程序和机制，明确了由独立董事发表意见事项 和程序以及利润分配时间、利润分配比例等事项，充分维护了公司股东尤其是中小股东的合法权 益。 2.2015年度现金分红政策的专项说明 是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求 是 分红标准和比例是否明确和清晰 是 相关的决策程序和机制是否完备 是 独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用 是 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是否得到了充分保护 是 现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、透明 是 3.公司2015年度实现归属于上市公司股东的净利润为-27,444.88万元，加上以前年度未分 配利润-24,732.78万元，公司未分配利润累计为-52,177.66万元，因尚未弥补完前期亏损，本期 不进行分红，也不进行资本公积金转增股本。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元币种：人民币 分红 年度 每10股送 红股数 （股） 每10股派 息数(元) （含税） 每10股转 增数（股） 现金分红 的数额 （含税） 分红年度合并报 表中归属于上市 公司股东的净利 润 占合并报表中 归属于上市公 司股东的净利 润的比率(%) 2015年 0 0 0 0 -274,448,826.20 0 2014年 0 0 0 0 18,695,795.97 0 2013年 0 0 0 0 -69,015,273.11 0 (三) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配预案的，（未完）  |