[年报]中邮信息：2015年年度报告摘要
中邮信息产业灵活配置混合型证券投资 基金 2015 年年度报告 摘要 2015 年 12 月 31 日 基金管理人： 中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人： 中国农业银行股份有限公司 送出日期： 2016 年 3 月 26 日 §1 重要提示 1.1 重要提示 中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金 —— 中邮创业基金管理股份有限公司的董事会及 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司（简称：中国农业银行）根据本基金合同规定，于 2016 年 03 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计，致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了标准无保留 意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自 2015 年 01 月 01 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 中邮信息产业灵活配置混合 基金主代码 001227 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 5 月 14 日 基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 8,217,471,725.10 份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金重点关注国家信息产业发展过程中带来的投资 机会，在严格控制风险并保证充分流动性的前提下， 谋求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将采用“自上而下”的大类资产配置策略和“自 下而上”的股票投资策略相结合的方法进行投资。 （一）大类资产配置策略 本基金将根据对宏观经济、政策、市场和行业发展阶 段判定当前所处的经济周期，进而科学地指导大类资 产配置。通过对各类资产的市场趋势和预期风险收益 特征的判定，来确定组合中股票、债券、货币市场工 具及其他金融工具的比例，规避系统性风险。本基金 采用的分析因素有： 1 、宏观经济指标：通过对证券市场基本面产生普遍影 响的宏观经济环境进行分析，研判宏观经济运行趋势 以及对证券市场的影响。分析的主要指标包括：年度 及 季度 GDP 增长率、居民消费价格指数 (CPI) 、生产者 价格指数 (PPI) 、货币供应量 (M0 ， M1 ， M2) 、进出口数 据、工业用电量等； 2 、政策层面因素：通过对国家政策的前瞻性分析，研 究不同政策发布对不同类别资产的影响。分析的主要 指标包括：货币政策、财政政策、产业政策的变化趋 势、税收、政府购买总量以及转移支付水平等财政政 策 , 利率水平、货币净投放等货币政策等； 3 、市场层面因素：包括资金供求变化、总体估值水平 相对于历史均值的偏离度、不同主题或行业的市场轮 动情况等； 4 、行业层面因素：包括产业发展政策、行业生命周 期、 国 际比较、产业投资情况等。 本基金将综合运用定量和定性分析手段，从宏观、中 观、微观等多个角度，综合考虑整体资产组合的风险、 收益、流动性及各类资产相关性等因素，对大类资产 配置比例进行灵活优化，精选具有内在价值和成长潜 力的股票和流动性好、到期收益率与信用质量相对较 高的债券等资产构建投资组合。 此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置 风险监控，适时地做出相应的调整。 （二）股票投资策略 本基金采用主题投资策略，通过对国家信息产业发展 状况持续跟踪，分析信息产业的变化趋势和新技术的 发展方向，选择具有领先优势、创新 能力及增长潜力 的好的上市公司进行投资，不断挖掘属于信息产业的 投资主题及相关股票，分享这类企业带来的较高回报。 1 、 信息产业的界定 信息产业是指国民经济活动中，为经济发展和公共社 会需求，从事信息资源的研究、开发与利用，以信息 及其设备、设施等产品为主要产出，生产信息产品和 提供信息服务的各个行业的集合。 本基金对信息产业主题范畴的投资范围界定为： （ 1 ）属于传统信息产业的行业：主要包含通信（电信 运营、动力设备、通信终端及配件、网络覆盖优化与 运维、网络接配及塔设、系统设备、线缆、增值服务 等领域）、传媒（ 平面媒介、广播电视、电影动画、整 体营销、互联网等领域）、电子元器件（半导体、电子 设备及其他元器件等领域）、计算机（计算机硬件、 PC 及服务器硬件、专用计算机设备、基础软件及套装软 件、行业应用软件、 IT 外包服务、系统集成及 IT 咨询 等领域）等领域； （ 2 ）受益于信息化进程的行业：指通过信息化手段提 升效率、降低成本和控制风险的相关行业，包括但不 限于金融、医疗、教育、军工、汽车、零售、物流等 受益于信息化进程的行业或相应主题； （ 3 ）当前非主营业务提供的产品或服务隶属于信息产 业，且未来这些产品或服务有望成为主要利润来 源 的 行业。 本基金投资于信息产业主题的证券不低于非现金资产 的 80% ，若未来由于技术进步或政策变化导致本基金信 息产业主题相关行业和公司相关业务的覆盖范围发生 变动，基金管理人有权适时对上述定义进行补充和修 订。 2 、信息产业的投资主题挖掘 在确定了信息产业的范畴之后，本基金将进行主题挖 掘和主题配置，通过深入分析宏观经济指标和不同行 业自身的周期变化特征以及在国民经济中所处的位 置，确定在当前宏观背景下适宜投资的重点行业。在 投资组合管理过程中，基金管理人也将根据宏观经济 形势以及各个行业的基本面特征对行业配置进行持续 动态地 调整。 基金管理人定期召开投资决策委员会会议，由宏观经 济研究员、策略研究员、行业研究员和基金经理对主 题进行评估，综合考虑主题发展阶段、主题催化因素、 主题市场容量、主题估值水平等因素，确定每个主题 的配置权重范围，从而进行主题配置。 3 、个股选择 第一步，通过主题相关度筛选，构建信息产业股票库。 在确定了信息产业范畴和相关投资主题之后，基金管 理人每半年末根据股票“主题相关度”指标打分情况， 确定信息产业相关股票。在此期间对于未被纳入最近 一次筛选范围的股票 ( 如新股上市等 ) ，如果其 “ 主题 相关度 ” 可满足标准，也称 为信息 产业相关股票。 本基金主要根据公司战略定位、公司营业收入和利润 能够受惠于投资主题的程度来确定“主题相关度”。具 体来说，就是由研究员衡量主题因素对企业的主营业 务收入、主营业务利润等财务指标的影响程度并打分， 作为企业和投资主题的相关度标准。打分的依据主要 有以下几个方面： （ 1 ）公司战略定位； （ 2 ）公司所处行业受宏观经济环境和国家产业政策的 影响程度； （ 3 ）公司主营业务收入和利润受此主题驱动的变动幅 度； （ 4 ）公司的盈利模式； （ 5 ）公司竞争力分析，包括管理者素质、市场营销能 力、技术创新能力、专有技术、 特许权、 品牌、重要 客户等； （ 6 ）公司财务状况及财务管理能力，包括财务安全性 指标，反映行业特性的主要财务指标、公司股权与债 权融资能力与成本分析、公司再投资收益率分析等。 还特别关注公司投资信息产业相关公司股权情况。 本基金将信息产业相关股票纳入信息产业股票库。本 基金投资于信息产业相关证券的比例不低于非现金资 产的 80% 。 第二步，综合考虑企业成长、价值及盈利特性，构建 股票备选库。 本基金重点选择市场估值合理、盈利能力出色且营业 收入和利润稳定增长的股票进入备选库。研究员对上 市公司的财务报表和经营数据进行分析预测，分别评 估 企业成长、价值及盈利特性。通过对各项指标设定 一定的权重进行加权打分排序，选取排名在前 50% 的个 股进入股票备选库。 建立股票备选库参考指标包括： （ 1 ）成长特性指标：包括营业利润同比增长率、经营 性现金流同比增长率、净利润同比增长率、营业收入 同比增长率等； （ 2 ）价值特性指标：包括市盈率、市净率、 PEG 、市 销率等； （ 3 ）盈利特性指标：包括净资产收益率、总资产净利 率、投入资本回报率、销售净利率等。 由于公司经营状况和市场环境在不断发生变化，基金 将实时跟踪上市公司风险因素和成长性因素的变动， 对分析指标及其权重设置 进行动态调整。 第三步，个股定性分析，构建股票精选库。 在股票备选库的基础上，本基金从公司治理结构、公 司经营运行等方面对个股进行定性分析，构建股票精 选库。 精选库股票在公司治理结构方面需满足以下标准： （ 1 ）主要股东资信良好，持股结构相对稳定，注重中 小股东利益，无非经营性占款； （ 2 ）公司主营业务突出，发展战略明晰，具有良好的 创新能力和优良的核心竞争力，信息披露透明； （ 3 ）管理规范，企业家素质突出，具有合理的管理层 激励与约束机制，建立科学的管理与组织架构。 精选库股票在公司经营运行方面需满足以下标准： （ 1 ）具有持续经营能力和偿债能力，资产负债率合理。 具有持续的成长能力，通过对公司商业模式的全方位 分析判断公司成长动力来源和持续性； （ 2 ）主营业务稳定运行，收入及利润保持合理增长， 资产盈利能力较高； （ 3 ）净资产收益率处在领先水平； （ 4 ）财务管理能力较强，现金收支安排有序； （ 5 ）公司拥有创新能力、专有技术、特许权、品牌、 渠道优势、重要客户等。 （三）债券投资策略 在债券投资部分，本基金在债券组合平均久期、期限 结构和类属配置的基础上，对影响个别债券定价的主 要因素，包括流动性、市场供求、信用风险、票息及 付息频率、税赋、含权等因素进行分析，并结合对未 来信息产业主题及相关行业的基本面判断，选择具有 良好投资价值的债券品种进行投资，确定债券的投资 组合。 1 、久期策略 根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币 政策、汇率政策等经济因素，对未来利率走势做出准 确预测，并确定本基金投资组合久期的长短。考虑到 收益率变动对久期的影响，若预期利率将持续下行， 则增加信用投资组合的久期；相 反，则缩短信用投资 组合的久期。组合久期选定之后，要根据各相关经济 因素的实时变化，及时调整组合久期。考虑信用溢价 对久期的影响，若经济下行，预期利率持续下行的同 时，长久期产品比短久期产品将面临更多的信用风险， 信用溢价要求更高。因此应缩短久期，并尽量配置更 多的信用级别较高的产品。 2 、期限结构策略 本基金根据国际国内经济形势、国家的货币政策、汇 率政策、货币市场的供需关系、投资者对未来利率的 预期等因素，对收益率曲线的变动趋势及变动幅度做 出预测。收益率曲线的变动趋势包括：向上平行移动、 向下平行移动、曲线趋缓转折、曲线 陡峭转折、曲线 正蝶式移动和曲线反蝶式移动等。本基金根据变动趋 势及变动幅度预测来决定信用投资产品组合的期限结 构，然后选择采取相应期限结构的策略：子弹策略、 杠铃策略或梯式策略。若预期收益曲线平行移动，且 幅度较大，宜采用杠铃策略；若幅度较小，宜采用子 弹策略；若预期收益曲线做趋缓转折，宜采用杠铃策 略；若预期收益曲线做陡峭转折，且幅度较大，宜采 用杠铃策略；若幅度较小宜采用子弹策略。用做判断 依据的具体正向及负向变动幅度临界点，需要运用测 算模型进行测算。 3 、个券选择策略 （ 1 ）特定跟踪策略 特定是指某类或某个信用产 品具有某种特别的特点， 这种特点会造成此类信用产品的价值被高估或者低 估。特定跟踪策略，就是要根据特定信用产品的特定 特点，进行跟踪和选择。在所有的信用产品中，寻找 在持有期内级别上调可能性比较大的产品，并进行配 置；对在持有期内级别下调可能性比较大的产品，要 进行规避。判断的基础就是对信用产品进行持续内部 跟踪评级及对信用评级要素进行持续跟踪与判断，简 单的做法就是跟踪特定事件：国家特定政策及特定事 件变动态势、行业特定政策及特定事件变动态势、公 司特定事件变动态势，并对特定政策及事件对于信用 产品的级别变化影响程度进行评估， 从而决定对于特 定信用产品的取舍。 （ 2 ）相对价值策略 本策略的宗旨是要找到价值被低估的信用产品。属于 同一个行业、类属同一个信用级别且具有相近期限的 不同债券，由于息票因素、流动性因素及其他因素的 影响程度不同，可能具有不同的收益水平和收益变动 趋势，对同类债券的利差收益进行分析，找到影响利 差的因素，并对利差水平的未来走势做出判断，找到 价值被低估的个券，进而相应地进行债券置换。本策 略实际上是某种形式上的债券互换，也是寻求相对价 值的一种投资选择策略。 这种投资策略的一个切实可行的操作方法是：在一级 市场上，寻找并配置 在同等行业、同等期限、同等信 用级别下拥有较高票面利率的信用产品；在二级市场 上，寻找并配置同等行业、同等信用级别、同等票面 利率下具有较低二级市场信用溢价（价值低估）的信 用产品并进行配置。 4 、中小企业私募债投资策略 利用自下而上的公司、行业层面定性分析，结合 Z - Score 、 KMV 等数量分析模型，测算中小企业私募债 的违约风险。考虑海外市场高收益债违约事件在不同 行业间的明显差异，根据自上而下的宏观经济及行业 特性分析，从行业层面对中小企业私募债违约风险进 行多维度的分析。个券的选择基于风险溢价与通过公 司内部模型测算 所得违约风险之间的差异，结合流动 性、信息披露、偿债保障等方面的考虑。 （四）权证投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融 工具进行套利、避险交易，控制基金组合风险，获取 超额收益。本基金进行权证投资时，将在对权证标的 证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动 率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理内 在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。未来， 随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的 创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，履行适当 程序后更新和丰富组合投资策略。 （五）股指期货投资策略 本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目 的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期 货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究， 结合股指期货定价模型，采用估值合理、流动性好、 交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、 有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。 业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准构成为：中证信息技术指数 × 60% ＋上证国债指数 ×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债 券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于证 券投资基金中的中等风险品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中邮创业基金管理股份有 限公司 中国农业银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 侯玉春 林葛 联系电话 010 - 82295160 － 157 010 - 66060069 电子邮箱 houyuc@postfund.com.cn tgxxpl@abchian.com 客户服务电话 010 － 58511618 95599 传真 010 - 82295155 010 - 68121816 2.4 信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 www.postfund.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2015年5月14日 (基金合同生效 日)-2015年12月 31日 2014年 2013年 本期已实现收益 - 514,206,433.08 - - 本期利润 - 230,235,225.44 - - 加权平均基金份额本期利润 - 0.0221 - - 本期基金份额净值增长率 4.70% - - 3.1.2 期末数据和指标 2015 年末 2014 年末 2013 年末 期末可供分配基金份额利润 - 0.0415 - - 期末基金资产净值 8,605,223,534.01 - - 期末基金份额净值 1.047 - - 注： 1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3. 期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为 期末余额，不是当前发生额）。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 41.87% 2.57% 19.85% 1.47% 22.02% 1.10% 过去六个月 19.93% 3.63% - 4.43% 2.10% 24.36% 1.53% 自基金合同 生效起至今 4.70% 3.35% - 8.52% 2.13% 13.22% 1.22% 注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 本基金业绩衡量基准＝中证信息技术指数× 60% ＋上证国债指数 ×40% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 3. 3 过去三年基金的利润分配情况 注：本基金在过去的三年未实施利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于 2006 年 5 月 18 日，截至 2015 年 12 月 31 日，本公司共管理 23 只开放式基金产品，分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核心成 长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券 投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮上证 380 指数增强型证券投资基金、 中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券 型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮双动力混合型证券投 资基 金、中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混 合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、 中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮 稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业灵活配置混合型者证券投资基金、中邮乐 享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创业新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮新思 路灵活配置混合型证券投资基金、中邮尊享一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、 中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的 基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 任泽松 基金经理 2015 年 5 月 14 日 - 7 年 生物学硕 士，曾任 毕马威华 振会计师 事务所审 计员、北 京源乐晟 资产管理 有限公司 行业研究 员、中邮 创业基金 管理股份 有限公司 研究部行 业研究 员，中邮 创业基金 管理有限 公司中邮 核心成长 混合型证 券投资基 金基金经 理助理兼 行业研究 员 , 现任 中邮创业 基金管理 股份有限 公司任泽 松投资工 作室总负 责人、中 邮战略新 兴产业混 合型证券 投资基金 基金经 理、中邮 核心竞争 力灵活配 置混合型 证券投资 基金基金 经理、中 邮双动力 混合型证 券投资基 金基金经 理、中邮 信息产业 灵活配置 混合型证 券投资基 金基金经 理、中邮 绝对收益 策略定期 开放混合 型发起式 证券投资 基金、中 邮尊享一 年 定期开 放灵活配 置混合型 发起式证 券投资基 金基金经 理。 周楠 基金经理 2015 年 5 月 26 日 - 3 年 曾任大唐 微电子技 术有限公 司数字前 端设计工 程师、大 唐电信科 技股份有 限公司产 品工程 师，中邮 创业基金 管理股份 有限公司 中邮战略 新兴产业 混合型证 券投资基 金基金经 理助理、 中邮核心 竞争力灵 活配置混 合型证券 投资基金 基金经理 助理兼行 业研究 员。现任 中邮信息 产业灵活 配置混合 型证券投 资基金基 金经理。 注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金 经理注册或变更等通知的日期。 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信 情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交 易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。 报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易 行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真 实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定 的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 1 、公平交易制度 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《中邮基 金管理股份有限公司公平交易制度》。公司的公平交易制度所规范的业务范围既包括所有投资组合 品种，即涵盖封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合等；也规 范所有一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，并且包括授权、研究分析、投资决策、 交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的所有业务环节。 公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合， 严格禁止直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 公司按照规定严格将投资管理职能和交易执行职能进行隔离，以时间优先、价格优先、 综合平衡、比例实施、保证各基金间的利益公平为原则建立和完善集中交易制度，确保各投 资组合享有公平的交易执行机会。 投资组合经理对公平交易执行过程或公平交易结果发生争议情况下，相关交易员应该先暂停 执行交易并报告交易部总经理，由交易部总经理与相关投资组合经理就争议内容进行协调处理， 经协 调后方可执行；若无法达成一致意见，则由交易部总经理根据公司制度报公司总经理和监察 稽核部门协调解决。 监察稽核部每季度依照相关法律法规及本制度的规定，对公司所管理的各投资组合公平交易 制度执行情况进行监督检查，并出具检查报告，经总经理、投资总监、投资组合经理确认并签署 后将有关公平交易情况的专项说明报告转发至相关部门作为编制定期报告的内容。 2 、控制方法 监察稽核部建立投资交易行为监督和评估制度， 对不同投资组合，尤其是同一位投资组合经 理管理的不同投资组合同日同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对 不同投 资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。如若发现异常交易行 为，监察 稽核部有权要求相关投资经理、交易部等相关责任部门、责任人做出说明。监察稽核部 要求相关责任部门、责任人就异常交易行为做出说明的，相关责任部门、责任人须在三个工作日 内，提交异常交易行为情况说明，经督察长、总经理签字后，报监察稽核部备查。 为更好执行公平交易制度，公司加快了升级衡泰风险与绩效评估 4.0 系统的进度，其业界通 用的公平交易模块即将得到使用。公司目前使用的公平交易模型可以通过设置参数出具季度和连 续 12 个月公平 交易价差分析报告，相关投资组合经理应对异常交易情况进行合理性解释，并最终 形成有关公平交易情况的专 项说明报告发送至相关各部门。 4.3. 2 公平交易制度的执行情况 在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后，由金融工程部组织，对 交易部和投资部相关人员进行了培训，督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行， 公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统，并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差 分析报告，逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况，在做出合 理解释后，提请各 部门相关人员引起重视，完善公司内部公平交易制度，使之更符合指导意见精 神，并避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量未超过该证券当日成交量的 5% 。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内资本市场巨幅震荡： 5 月份，本基金完成募集，出于对高估值的担忧，我们采取了构筑安全 垫、谨慎建仓的操作 策略。 6 月份，在 IPO 和增发加速、股东减持、清理杠杆的共同作用下，资本市场陷入了流动性 危机。我们通过适时调整仓位，降低流动性风险和净值回撤，加强了行业趋势研究和公司调研， 提高了对行业龙头、长期看好标的配置，降低了估值优势不强、短期催化不足等标的的仓位。 8 月份市场经历了较大的调整，主板指数和创业板指数分别创出了年内新低，大部分个股也 出现了明显的下挫。在此过程中，我们首先对仓位进行了严格的控制，同时对 基金产品持仓个股 进行了重新的梳理，对估值较高的个股进行了减持，加大了对安全边际较高行业以及个 股的配置。 随着市场的下跌，许多个股股价逐渐跌入合理的区间，因此在 9 月初加大了基金产品对股票资产 的投资比重，之后市场出现了一定幅度的反弹，尤其是创业板指数出现了 17% 左右的涨幅，对基 金业绩的做出了较大的贡献。 10 月份，在去杠杆接近尾声、整体流动性宽松、优质成长股低估的推动下，上证指数单月上 涨 10.8% ，创业板指数单月上涨 19% 。我们适当提高了仓位，精选业绩增长前景良好且被市场相对 低估的个股进行了集中投资，基金业绩表 现大幅超过同类产品。 11 月到 12 月份，在美联储加息、注册制预期、年底高风险资金博弈中，市场整 体涨幅收窄， 主题投资风格明显。我们对仓位进行了控制，期望减少净值回撤风险的同时，在市场波动中完成 仓位调整，为 2016 年行情做好标的储备。 在行业配置方面，我们认为信息产业空间巨大，渗透率不高，是战略新兴产业的重中之重， 我们保持了对互联网视频、云计算、大数据、军工信息化、智能硬件、互联网金融等子行业的重 点配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2015 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.047 元，累计净值 1.047 元。本报告期份额净 值增长率为 4.7% ，同期业绩比较基准增长率为 - 8.52% ； 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 在宏观经济增速逐步下台阶的大趋势中， 2016 年作为 “ 十三五 ” 开局之年， “ 稳增长 ” 不容 有失。在改革和转型过程中，传统经济难以维持高增速，新兴产业比重逐步增加。预计在一系列 货币和财政政策下，整体流动性依然宽裕，但从边际改善来看对市场的影响作用要弱于 2015 年。 2016 年初资本市场剧烈波动源于人民币贬值预期、大股东解禁减持、注册制预期，以及熔断机制 加剧市场恐慌。展望未来，利空因素在逐步消退中，年初政策规划亮点不断、流动性宽松的特征 不变、汇率波动在可控范围内，市场将逐 步进入修复期。 寻找信息化相关细分景气行业龙头。国内市场空间巨大，宏观经济不具备系统性风险，高景 气细分领域众多。人口结构变化与收入增长推动消费从商品转向服务，以互联网为代表的信息产 业将加速传媒、体育、医疗、教育、养老等新兴消费发展。“十三五”规划是 16 年 “ 两会 ” 的重 头戏，信息技术相关的大数据、云计算等都是中期转型的方向。 在“增量行情”短期难以出现的情况下，本基金将会维持目前较为合理的仓位水平，结合当 前的风险偏好，围绕空间、壁垒、管理层等维度，在信息产业相关的互联网视频、云计算、大数 据、军工信息化、智能硬件 、消费升级等领域重点配置，在市场分化过程中发挥“自下而上”精 选个股的优势，力争在 2016 年为投资者带来较好的投资回报。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 在本报告期内，本基金管理人致力于建立和健全公司内部控制制度，努力防范和化解公司各 项经营管理活动中的风险，促进公司诚信、合法、有效经营，切实保障基金份额持有人的利益。 公司已建立了督察长制度，督察长全权负责公司的监察与稽核工作，对基金运作的合法合规 性进行全面检查与监督，遇有重大风险事件立即向公司董事长和中国证监会报告。公司设立了独 立于各业务部 门的监察稽核部，由督察长直接领导。监察稽核部按照规定的权限和程序，通过日 常实时监控、现场专项检查、定期监察稽核评估等方法，独立地开展基金运作和公司管理的合规 性稽核，发现问题及时提出改进建议并督促相关部门进行整改，同时定期向公司董事和管理层出 具监察稽核报告。 本报告期内，基金管理人主要内部监察稽核工作如下： 1 ．制度建设不断完善 基金管理人进一步健全公司内控体系，保持了良好的内控环境、完善了内部控制的三道防线， 并根据公司实际业务情况细化了岗位风险控制。在制订部门规章制度和业务流程时，将内控要求 融入到各业务 规范当中。同时根据公司业务的发展及监管部门法律法规的更新， 对公司和部门制 度进行持续的完善、修订及补充。根据新《基金法》， 公司制定了《中邮创业基金管理股份有限公司基金从业人员证券投资管理制度》、《中邮创业 基金管理股份有限公司关联交易管理制度》。根据业务发展需要和监管要求，各个业务部门也都不 断修改和完善自身的部门制度。投研、交易、固定收益、金融工程、人力资源等部门均根据实际 工作需要对本部门制度进行了较大完善。公司反洗钱内控制度方面，根据人民银行《金融机构洗 钱和恐怖融资风险评估及客户分类管理指引》，公司制定了 《中邮创业基金管理股份有限公司洗钱 和恐怖融资风险评估及客户分类管理制度》，进一步完善了公司的制度体系。 2 ．日常监察稽核工作 为规范基金投资运作、防范风险、更好的保护基金份额持有人的利益，对基金投资运作进行 日常的监察工作，保障研究、投资决策、交易执行等环节严格执行法律法规及基金合同的有关规 定。在日常实时电脑监控中，对基金投资及相关业务进行事中的风险控制，保障公司管理的基金 规范运作。此外对信息技术、基金的注册登记、基金会计、信息披露等业务进行例行检查。 3 ．专项与常规监察稽核工作 根据监管部门的要求及公司业务开展情况，对相关业务部门进行专项和常规监察稽核。报告 期内，对公司的研究、投资、交易、固定收益业务、三条底线、防范内幕交易进行了专项稽核。 对信息技术、公共事务部、营销部等进行了常规稽核。通过检查发现内部控制薄弱点，及时提出 了整改意见及建议。 4 ．定期监察稽核及内控检查评估工作 每季度对公司及基金运作的合法合规性及内部控制情况进行检查，对公司各项业务的制度建 设、制度执行、风险控制等情况进行评估，发现内控的薄弱环节，并提出相应改进措施，促进公 司内部控制和风险管理水平的加强和提高。 在本报告期内，本基金管理人运用基金财产进行投资严格按照招募说明书所披露的投资决策 程序进行，无不当内幕交易和关联交易。没有发生重大违法违规行为。 在今后的工作中，本基金管理人将继续 坚持内部控制优先原则，不断提高监察稽核工作的科 学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基 金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采 用 估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估 值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合， 减少或避免估值偏差的发生。 4. 8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，本基金未能满足利润分配条件， 故未进行利润分配。 4. 9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金 法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人 — 中邮创业基金 管理有限公司 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日基金的投资运作，进行了认真、独立的 会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益 的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等 情况的说明 本托管人认为 , 中邮创业基 金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基 金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利 益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作 严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，中邮创业基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管 理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务指标、 净值表现、收益分配情 况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损 害基金持有人利益的行为。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 致同审字 (2016) 第 110ZA2811 号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有 人： 引言段 我们审计了后附的中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金 （以下简称中邮信息产业基金）财务报表，包括 2015 年 12 月 31 日的资产负债表， 2015 年 05 月 14 日至 2015 年 12 月 31 日 的利润表、所有者权益（基金净值）变动表和财务报表附注。 管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是中邮信息产业基金的基金管理人中 邮创业基金管理股份有限公司管理层的责任，这种责任包括： （ 1 ）按照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允 反映；（ 2 ）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表 不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意 见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道 德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错 报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露 的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括 对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进 行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相 关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控 制的有 效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政 策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总 体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计 意见提供了基础。 审计意见段 我们认为，中邮信息产业基金财务报表在所有重大方面按照企 业会计准则的规定编制，公允反映了中邮信息产业基金 2015 年 12 月 31 日的财务状况以及 2015 年 05 月 14 日至 2015 年 12 月 31 日的经营成果和所有者权益（基金净值）变动情况。 注册会计师的姓名 卫俏嫔 吕玉芝 会计师事务所的名称 致同会计师事务所 （特殊普通合伙） 会计师事务所的地址 中国.北京 朝阳区建国门外大街22号赛特广场5层 审计报告日期 2016 年 3 月 18 日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体： 中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日： 2015 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2015年12月31日 上年度末 2014年12月31日 资 产： 银行存款 1,173,999,212.21 - 结算备付金 373,450,400.69 - 存出保证金 8,919,277.00 - 交易性金融资产 7,088,606,962.29 - 其中：股票投资 7,088,606,962.29 - 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 667,290.50 - 应收股利 - - 应收申购款 19,660,415.74 - 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 8,665,303,558.43 - 负债和所有者权益 附注号 本期末 2015年12月31日 上年度末 2014年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 11,478,799.17 - 应付赎回款 29,753,088.86 - 应付管理人报酬 11,603,651.76 - 应付托管费 1,933,941.99 - 应付销售服务费 - - 应付交易费用 4,997,048.61 - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 313,494.03 - 负债合计 60,080,024.42 - 所有者权益： 实收基金 8,217,471,725.10 - 未分配利润 387,751,808.91 - 所有者权益合计 8,605,223,534.01 - 负债和所有者权益总计 8,665,303,558.43 - 注：报告截止日 2015 年 12 月 31 日，中邮信息产业灵活配置混合基金份额净值 1.047 元，基金份 额总额 8,217,471,725.10 份。 本基金基金合同生效日为 2015 年 5 月 14 日，本报告期指 2015 年 5 月 14 日至 2015 年 12 月 31 日，因此无上年度比较数据。 7.2 利润表 会计主体： 中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金 本报告期： 2015 年 5 月 14 日 ( 基金合同生效日 ) 至 2015 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2015年5月14日(基 金合同生效日)至 2015年12月31日 上年度可比期间 2014年1月1日至 2014年12月31日 一、收入 -100,283,199.69 - 1.利息收入 33,031,790.53 - 其中：存款利息收入 31,150,808.90 - 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 1,880,981.63 - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -444,635,012.60 - 其中：股票投资收益 -517,386,033.76 - 基金投资收益 - - 债券投资收益 - - 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 68,465,210.00 - 股利收益 4,285,811.16 - 3.公允价值变动收益（损失以“-” 号填列） 283,971,207.64 - 4. 汇兑收益 （损失以“ - ”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 27,348,814.74 - 减：二、费用 129,952,025.75 - 1．管理人报酬 87,113,242.41 - 2．托管费 14,518,873.77 - 3．销售服务费 - - 4．交易费用 27,993,101.25 - 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．其他费用 326,808.32 - 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） -230,235,225.44 - 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 列） -230,235,225.44 - 注：本基金基金合同生效日为 2015 年 5 月 14 日，本报告期指 2015 年 5 月 14 日至 2015 年 12 月 31 日，因此无上年度比较数据。 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体： 中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金 本报告期： 2015 年 5 月 14 日 ( 基金合同生效日 ) 至 2015 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项目 本期 2015 年 5 月 14 日 ( 基金合同生效日 ) 至 2015 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 12,602,264,773.92 - 12,602,264,773.92 二、本期经营活动产生的 - - 230,235,225.44 - 230,235,225.44 基金净值变动数（本期 净 利润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“ - ”号填列） - 4,384,793,048.82 617,987,034.35 - 3,766,806,014.47 其中： 1. 基金申购款 4,246,242,000.73 - 381,075,615.07 3,865,166,385.66 2. 基金赎回款 - 8,631,035,049.55 999,062,649.42 - 7,631,972,400.13 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“ - ” 号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 8,217,471,725.10 387,751,808.91 8,605,223,534.01 项目 上年度可比期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） - - - 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期 净 利润） - - - 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“ - ”号填列） - - - 其中： 1. 基金申购款 - - - 2. 基金赎回款 - - - 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“ - ” 号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） - - - 注：本基金基金合同生效日为 2015 年 5 月 14 日，本报告期指 2015 年 5 月 14 日至 2015 年 12 月 31 日，因此无上年度比较数据。 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ______ 周克 ______ ______ 周克 ______ ____ 吕伟卓 ____ 基金管理人 负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员 会（以下简称“中国证监会”）证监许可〔 2015 〕 581 号《关于核准中邮信息产业灵活配置混合型 证券投资基金注册的批复》核准募集，由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国 证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和 《中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发起，并于 2015 年 5 月 14 日募集成立。 本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集 12,602,264,773.92 元，业经致同会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 致同验字 (2015) 第 110ZC0202 号 验资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管人为中国 农业银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和 《中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金基 金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市 的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券 ( 含中小企业私募债券 ) 、 可转换债券、银行存款、货币市场工具 、权证、股指期货、资产支持证券以及法律法规或中国证 监会允许基金投资的其他金融工具 ( 但须符合中国证监会相关规定 ) 。在正常市场情况下，本基金 投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票投资占基金资产的比例为 0% – 95% ，投资于 债券、银行存款、货币市场工具、现金、 权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基 金投资的其他证券品种占基金资产的比例为 5% - 100% ，其中权证投资占基金资产净值的比例为 0% – 3% ；扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于 基金资产净值的 5% ，本基 金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的 10% 。 本基金投资于信息产业主题的证券不低于非现金基金资产的 80% 。本基金参与股指期货交易，应 符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、 解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券业协会 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券 投资基金会计核算业务指引》、中国证监会 2010 年 2 月 8 日颁布的证监会公告 [2010]5 号《证券 投资基金信息披露 XBRL 模板 3 号 < 年度报告和半年度报告 > 》及中国证监会发布的关于基金行业实 务操作的有关规定。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务 状况、 经营成果和所有者权益（基金净值）变动等有关信息。 7.4. 4 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4. 4 .1 会计政策变更的说明 本报告期内本基金无会计政策变更。 7.4. 4 .2 会计估计变更的说明 本报告期内本基金无会计估计变更。 7.4. 4 .3 差错更正的说明 本报告期内本基金无差错更正。 7.4. 5 税项 根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》、财税字 [2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2008]1 号《财政部国家税 务 总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2012]85 号《财政部 国家税务总局 证监会 关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务 操作，本基金主要税项列示如下： 1 ．以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。 2 ．自 2013 年 1 月 1 日起，对基金取得的企业债 券利息收入，由发行债券的企业在向基金派 发利息时代扣代缴 20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税；基金从公开发行和转让市场取得的 上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额 计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年 的，暂减按 25% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得。 3 ．基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 4. 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入，股权的股 息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 7.4. 6 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 首创证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构 中国邮政集团公司 基金管理人的股东 三井住友银行股份有限公司 基金管理人的股东 中国邮政储蓄银行股份有限公司 基金管理人股东控股的公司、基金代销机构 7.4. 7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4. 7 .1 通过关联方交易单元进行的交易 本报告期内及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行交易。 7.4. 7 .2 关联方报酬 7.4. 7 .2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2015 年 5 月 14 日 ( 基金合同生 效日 ) 至 2015 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 当期发生的基金应支付 的管理费 87,113,242.41 - 其中：支付销售机构的客 户维护费 40,796,635.61 - 注：支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费，每日计算，按前一日基金资 产净值的 1.5% 年费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 ×1.5% ／当年天数 7.4. 7 .2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2015 年 5 月 14 日 ( 基金合同生 效日 ) 至 2015 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 当期发生的基金应支付 的托管费 14,518,873.77 - 注：支付基金托管人中国农业银行股份有限公司的基金托管费，每日计算，按前一日基金资产净 值的 0.25% 计提，逐日累计至每月月末，按月支付。计算公式为： （未完）  |