[年报]南方汇通:2015年年度报告
2015年年度报告 报出日期：2016年3月27日 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人黄纪湘、主管会计工作负责人朱洪晖及会计机构负责人(会计主 管人员)黄静声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本公司已在本报告“第四节管理层讨论与分析”中对未来风险因素和应对措 施进行分析和描述，敬请投资者查阅。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以422000000股为基数， 向全体股东每10股派发现金红利0.3元（含税），送红股0股（含税），不以公 积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .......................................................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ...................................................................................................................................................... 5 第三节 公司业务概要 .......................................................................................................................................................................... 9 第四节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................................................................ 11 第五节 重要事项 ................................................................................................................................................................................ 26 第六节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................................ 37 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................................................................... 42 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .............................................................................................................................. 43 第九节 公司治理 ................................................................................................................................................................................ 49 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................................................ 55 第十一节 备查文件目录 .................................................................................................................................................................. 157 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司 指 南方汇通股份有限公司 沙文工业园区 指 贵阳国家高新技术产业开发区沙文工业园区 时代沃顿 指 贵阳时代沃顿科技有限公司 大自然 指 贵州大自然科技股份有限公司 汇通净水 指 贵州中车汇通净水科技有限公司 中国中车 指 中国中车集团公司，报告期控股股东中国南车集团被中国北车集团公 司吸收合并后变更为中国中车集团公司 中车产投 指 中车产业投资有限公司，中国中车全资子公司，公司控股股东中国南 车集团被中国北车集团公司吸收合并后变更为中国中车，原中国南车 集团公司持有的本公司42.64%的股份拟全部无偿划转至中车产投， 该划转事项正在履行相关程序。 南车集团 指 公司控股股东中国南车集团公司。 中车贵阳 指 中车贵阳车辆有限公司，原南车贵阳车辆有限公司，系中国中车下属 公司中国中车股份有限公司全资子公司。 贵州银行 指 贵州银行股份有限公司 智汇通盛 指 北京智汇通盛资本管理有限公司 智汇产业基金 指 北京智汇节能环保产业并购基金中心 重大资产重组 指 2014年公司以铁路货车业务相关全部资产、负债以及相关子公司股 权，与南车集团下属企业南车贵阳（现更名中车贵阳）取得并持有的 时代沃顿36.79%的股权进行置换。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 南方汇通 股票代码 000920 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 南方汇通股份有限公司 公司的中文简称 南方汇通 公司的法定代表人 黄纪湘 注册地址 贵阳国家高新技术产业开发区 注册地址的邮政编码 550017 办公地址 贵州省贵阳市都拉营 办公地址的邮政编码 550017 公司网址 www.csrgc.com.cn/ht 电子信箱 dshbgs@nfht.com.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 简勇 宋伟 联系地址 贵州省贵阳市都拉营 贵州省贵阳市都拉营 电话 0851-84470866 0851-84470866 传真 0851-84470866 0851-84470866 电子信箱 dshbgs@nfht.com.cn dshbgs@nfht.com.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 70967273-6 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 2014年公司实施重大资产重组,公司主营业务由铁路货车业务转为复合反渗透膜 业务、棕纤维相关业务及其他股权管理相关业务。该事项尚未办理工商变更登记。 历次控股股东的变更情况（如有） 报告期内无变更。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路16号院2号楼四层 签字会计师姓名 韩勇、徐宇清 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 国海证券股份有限公司 上海市静安区威海路511号上 海国际集团大厦1305室 黄海 2014年、2015年 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 904,593,628.97 2,062,118,885.77 -56.13% 2,284,546,419.97 归属于上市公司股东的净利润 （元） 84,106,180.04 182,447,522.84 -53.90% 71,681,408.65 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 74,410,956.39 -2,662,391.91 2,894.89% 47,229,321.18 经营活动产生的现金流量净额 （元） 220,384,253.54 60,447,825.53 264.59% 95,566,485.41 基本每股收益（元/股） 0.20 0.43 -53.49% 0.17 稀释每股收益（元/股） 0.20 0.43 -53.49% 0.17 加权平均净资产收益率 9.07% 17.26% -8.19% 6.92% 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 2013年末 总资产（元） 1,673,154,052.93 1,572,103,878.31 6.43% 2,471,210,257.60 归属于上市公司股东的净资产 （元） 907,877,242.16 946,251,067.10 -4.06% 984,946,927.94 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 211,765,774.54 218,412,260.67 233,542,131.71 240,873,462.05 归属于上市公司股东的净利润 22,862,336.65 20,135,259.13 11,456,038.40 29,652,545.86 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 18,182,344.55 19,756,670.78 8,981,615.26 27,490,325.80 经营活动产生的现金流量净额 28,597,786.28 88,208,780.98 51,689,610.64 51,888,075.64 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 188,069.90 112,313,332.06 1,861,146.37 越权审批或无正式批准文件的税收返还、 减免 0.00 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 26,852,872.79 79,683,398.76 35,084,423.09 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 0.00 0.00 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资单 0.00 0.00 位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 0.00 0.00 委托他人投资或管理资产的损益 0.00 0.00 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提 的各项资产减值准备 -3,973,037.49 0.00 债务重组损益 0.00 企业重组费用，如安置职工的支出、整合 费用等 0.00 交易价格显失公允的交易产生的超过公允 价值部分的损益 0.00 同一控制下企业合并产生的子公司期初至 合并日的当期净损益 0.00 与公司正常经营业务无关的或有事项产生 的损益 0.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 4,133,881.31 30,118,143.02 1,788,232.34 单独进行减值测试的应收款项减值准备转 回 0.00 对外委托贷款取得的损益 0.00 采用公允价值模式进行后续计量的投资性 房地产公允价值变动产生的损益 0.00 根据税收、会计等法律、法规的要求对当 期损益进行一次性调整对当期损益的影响 0.00 受托经营取得的托管费收入 0.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -14,544,908.79 -11,482,055.21 -199,856.92 其他符合非经常性损益定义的损益项目 0.00 2,165,706.88 减：所得税影响额 1,181,506.96 6,320,407.33 5,779,591.73 少数股东权益影响额（税后） 1,780,147.11 19,202,496.55 10,467,972.56 合计 9,695,223.65 185,109,914.75 24,452,087.47 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 2014年底公司实施重大资产重组，转变为以复合反渗透膜业务为主的投资控股型上市公司。报告期新增投资了汇通净水、参 股贵州银行及智汇通盛，并参与投资设立了智汇产业基金。目前公司主要控股子公司业务包括：膜业务、棕纤维业务以及净 水设备业务。 (一)膜业务。时代沃顿主要从事反渗透膜和纳滤膜产品的研发、制造和服务，拥有膜片制造的核心技术和规模化生产能力， 是拥有强大技术支持的系统设计与应用服务的提供商。产品广泛应用于饮用纯水、工业用高纯水、食品饮料、海水淡化、市 政供水处理等行业。时代沃顿产品主要有家用膜、工业用膜等系列。1.采购模式。制造中心下设采购部负责原材料采购工作， 制定、调整、执行采购计划。2.生产模式。制造中心下设生产部负责产品生产制造工作，采取“以销定产”的生产模式。3.销 售模式。营销总部负责市场营销工作，销售采取“直销+经销”模式，部分大客户采用直销模式，有较为完善的经销商管理体 系，双方根据签署的《产品分销协议》开展合作。4.膜原件及组件属于耗材，一般不超过3-5年需要更换，不具有特定的行 业周期性。报告期上述经营模式未发生重大变化。时代沃顿是国内技术领先、经营规模最大的复合反渗透膜专业化生产企业， 拥有自主知识产权，经营团队队伍稳定，具备较强的技术研发能力和丰富的市场推广经验。多年来时代沃顿一直致力于技术 研发，积极推进配方工艺优化和装备自动化升级，产品性能不断提升，产品已获得国内外市场的广泛认可，行业内已形成较 强的品牌优势，并以其技术优势和较强的研发能力成为“863”、“973”、“国家振兴装备制造计划”等多个国家级项目、课题的 牵头承担单位。 （二）棕纤维业务。大自然主要从事植物纤维弹性材料及制品、健康环保家具寝具、棕榈综合开发产品的研发、制造及销售 业务。主要产品为“大自然”牌床垫、床具和枕头，作为居民家居生活用品使用。1.采购模式。根据采购管理作业程序由采 购部门负责采购原材料。2.生产模式。床垫等相关产品由公司自行生产，实木家具以及部分寝具类产品委托加工。3.销售模 式。公司有四种销售模式：经销商销售、网络销售、店面直销、集团销售。经销商销售目前是公司主要销售方式。4.公司所 属行业为家具制造业属于完全市场竞争行业，行业内企业多，大多规模较小，竞争激烈。国内家具行业当前处于成长期的中 期阶段，国内床垫业将进入成长期的后半段，新增需求对行业增长的拉动作用有所下降，而更新需求将迎来快速增长周期。 大自然是我国植物纤维弹性材料的开创者和领导者，是首家将棕榈用于床垫制造的公司，细分行业内的领军企业，国内第一 部床垫国家标准（GB/T26706-2011《软体家具棕纤维弹性床垫》和《床垫用棕纤维丝》）的主导起草者，在业内具有较高 的品牌知名度。 （三）净水设备业务。汇通净水主要从事净水设备及污水处理设备的生产、设计、销售及服务；国内家用净水行业目前处于 起步成长期，市场增长率较高，竞争日趋激烈。报告期内汇通净水完成工商注册相关手续正式设立，处于产品研发阶段，未 正式投产。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期股权资产投入 216,180,000.00 元，分别为贵州银行199,680,000.00元；智慧 通盛3,000,000.00元；汇通净水13,500,000.00元。 固定资产 报告期固定资产期末余额为422,397,979.29元，较年初增长410.32%，主要由于子 公司大自然沙文工业园区项目及时代沃顿生产线建设部分完工转入固定资产。 无形资产 报告期无形资产期末余额为100,499,506.87元，较年初降低1.54%。 在建工程 报告期在建工程期末余额为66,057,390.39元，较年初降低61.58%，主要由于子公 司大自然沙文工业园区项目及时代沃顿生产线建设部分完工转入固定资产。 货币资金 报告期货币资金期末余额为205,749,354.39元，较年初降低32.83%，主要是由于公 司将部分资金用于股权投资。 应收票据 报告期应收票据期末余额为17,981,029.32元，较年初增长37.04%，主要是由于子 公司时代沃顿本报告期营业收入较上年同期增加，导致应收票据规模相应增大。 应收账款 报告期应收账款期末余额为56,758,439.96元，较年初增加90.75%，主要是由于中 车贵阳铁路货车配件资质转移手续正在办理中，本年度配件业务仍由本公司代售， 导致应收账款增幅较大。 预付款项 报告期预付款项期末余额为25,251,782.40元，较年初降低35.01%，主要是由于2014 年度公司进行重大资产重组，预付中车贵阳对价款于本年度结清。 其他流动资产 报告期其他流动资产期末余额为20,334,602.81元，较年初降低49.14%，主要是由 于收到2014年度出口退税款。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 （一）膜业务。公司控股子公司时代沃顿是国内技术领先、国际先进、经营规模最大的复合反渗透膜专业化生产企业，拥有 自主知识产权，经营团队队伍稳定，具备较强的技术研发能力和丰富的市场推广经验。多年来时代沃顿一直致力于技术研发， 积极推进配方工艺优化和装备自动化升级，产品性能不断提升，产品已获得国内外市场的广泛认可，行业内已形成较强的品 牌优势，并以其技术优势和较强的研发能力成为“863”、“973”、“国家振兴装备制造计划”等多个国家级项目、课题的牵头承 担单位。报告期时代沃顿膜产品取得了NSF/ANSI58和NSF/ANSI61认证，为增强该业务的行业竞争力、进一步巩固和开拓国 内外市场起到积极作用。时代沃顿在沙文工业园区的生产基地将于2016年投入使用。该生产基地达产后，除了将大幅提升该 项业务的产能规模外，新生产线根据经营团队长期技术积累和管理经验布局设计，对设备、工艺、流程进行了革命性改造和 优化，产品质量、一致性、产出率、成品率将实现全面提升。 （二）棕纤维业务。公司控股子公司大自然是植物纤维弹性材料行业的开创者和领导着，是全国最大的植物床垫生产制造企 业，具有自主知识产权，在国内率先进行了植物纤维弹性材料、睡眠环境人机工程等领域的科学研究，该公司的技术中心被 评为贵州省级企业技术中心，拥有化学、力学、睡眠、中试、高分子胶粘剂等多个实验室，技术创新获得国家级成果奖，同 时是国家标准《软体家具棕纤维弹性床垫》、行业标准《床垫用纤维丝》的主导起草者。该公司长期坚持“科技改善人类睡 眠，创新引领企业发展”的企业发展理念，产品具有绿色、环保、健康的特性，已推出了梦境、幻境、梵境、菲洛奇、婴宝、 强护脊等近20个产品系列，大自然品牌已受到市场的广泛认可。沙文工业园区生产基地对工艺和设备进行了换代升级，自动 化率得到有效提升，对生产效率和产品质量、成本控制等都将产生积极影响。大自然山棕种源优选级优质种苗技术研究以及 苗培育和种植正在有序开展中，为长期保障原料供应打下良好基础，同时为产业延伸、应用领域拓展继续做好相应的技术、 资源和人才储备。报告期大自然实现在全国中小企业股份转让系统挂牌，成为非上市公众公司，为完善法人治理结构，提升 经营管理水平和品牌知名度，进一步拓宽融资渠道等长远性发展需求提供有力平台。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2014年底公司实施重大资产重组，公司转变为以复合反渗透膜业务为主的投资控股型上市公司，重组后首个年度呈现出整体 资产盈利能力的明显增强、经营业绩持续增长、各项业务专业化健康发展的良好局面。报告期铁路货车资产相关收入置出， 全年实现营业总收入90,459.36 万元，较上年同期下降56.13%，营业利润12,955.68万元，较上年同期增长47.47%，净利润 12,123.63万元，扣除非经常性损益的影响，净利润较上年同期增长2,894.89%。 （一）膜业务 报告期全球经济增长继续放缓，各经济体增速差异明显，国内经济步入增速放缓的新常态，在此环境下膜产品需求整体稳中 有升，其中工业用膜增长缓慢，家用膜继续保持快速增长。报告期时代沃顿继续加强市场管理和渠道建设，根据区域特点优 化销售机制，引入大数据信息化服务系统，建立移动网络服务平台，推进新产品研发与市场需求的有效契合，提升用户满意 度。报告期膜产品以良好的性价优势市场竞争力凸显，取得了美国NSF61产品认证，成为国内唯一同时通过美国家用膜产品 NSF58和面向工业膜产品NSF61认证的膜生产厂商，品牌知名度和影响力在国内外市场得到进一步提升。报告期时代沃顿进 一步强化精益管理,抓好成本控制，推进设备升级改造和产品研发，加强人才队伍建设，推进产业延伸性技术储备。同时继 续推进沙文工业园区项目建设，部分生产线进入调试阶段。报告期时代沃顿保持良好的增长态势，实现营业总收入52,514.98 万元，较上年同期增长27.19%，营业利润10,890.61万元，较上年同期增长17.27%，净利润10,426.78万元，较上年同期增长 18.81%。 （二）棕纤维业务 报告期房地产市场整体市场需求低迷，各区域需求不均衡，家具行业新增需求减少，更新需求逐步显现，行业内竞争压力持 续。大自然结合市场情况调整营销策略，重点加大一线市场推广，拓展产品市场应用领域，加强网络销售渠道建设，形成线 上线下协同效应。同时继续加大研发投入，加快新产品系列上市步伐，婚庆系列床垫推出上市。报告期大自然继续推进睡眠 理论研究、原料基地培育及棕榈应用产业化研究，做好相关项目成果的知识产权申请保护工作，为棕榈产业化延伸奠定基础。 同时推进沙文工业园区项目基本建设，新生产线进入试产调试。报告期大自然在全国中小企业股份转让系统实现挂牌，成为 非上市公众公司，对规范大自然公司治理、品牌建设、融资等持续性发展需求提供有力平台。报告期大自然实现营业总收入 32,045.77万元，较上年同期增长4.95%，营业利润3,992.99万元，较上年同期增长53.31%，净利润3,559.22万元，较上年同 期下降27%，净利润下降的主要受上年同期确认拆迁补偿收益的影响，报告期扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长 63.48%。 （三）净水设备业务 汇通净水主要从事净水设备及污水处理设备的生产、设计、销售及服务，报告期该公司完成工商注册登记，并积极推进内部 机构、研发、销售团队组建以及市场调研和产品研发等相关工作。 二、主营业务分析 1、概述 1、报告期营业收入、营业成本及期间费用分别为904,593,628.97元、506,146,904.16元、261,555,512.40元，分别较上年同期 降低56.13%、68.37%、31.16%；主要由于2014年度公司进行重大资产重组，公司不再从事铁路货车相关业务所致. 2、报告期发生研发支出106,099,632.14元，较上年同期增长3.57%，主要由于子公司时代沃顿及大自然加大研发投入力度所 致。 3、报告期营业外收入发生27,040,943.22元，较上年同期下降87.48%，主要由于上年同期确认拆迁补偿收益，本报告期无此 项收益。 4、报告期归属于母公司净利润为84,106,180.04元，较上年同期降低53.90%，主要由于上年同期确认拆迁补偿收益，本报告 期无此项收益。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 904,593,628.97 100% 2,062,118,885.77 100% -56.13% 分行业 铁路运输设备制造 业 0.00 0.00% 880,813,021.31 42.71% -100.00% 特殊化学品制造业 525,104,442.96 58.05% 412,901,216.82 20.02% 27.17% 棕制品制造业 320,457,662.62 35.43% 305,333,570.06 14.81% 4.95% 其他行业 59,031,523.39 6.52% 463,071,077.58 22.46% -87.25% 分产品 新造货车 0.00 0.00% 143,555,555.53 6.96% -100.00% 厂修货车 0.00 0.00% 586,399,655.39 28.44% -100.00% 货车配件 0.00 0.00% 150,857,810.39 7.32% -100.00% 钢构及建安产品 0.00 0.00% 149,210,819.30 7.24% -100.00% 复合反渗透膜 525,104,442.96 58.05% 412,901,216.82 20.02% 27.17% 棕纤维产品 320,457,662.62 35.43% 305,333,570.06 14.81% 4.95% 其他产品 59,031,523.39 6.52% 313,860,258.28 15.22% -81.19% 分地区 贵阳地区 787,302,624.54 87.03% 2,028,186,402.72 98.35% -61.18% 北京地区 117,291,004.43 12.97% 33,932,483.05 1.65% 245.66% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 特殊化学品制造 业 525,104,442.96 259,791,351.08 50.53% 27.17% 25.39% 0.71% 棕制品制造业 320,457,662.62 194,195,131.19 39.40% 4.95% -4.21% 5.80% 分产品 复合反渗透膜 525,104,442.96 259,791,351.08 50.53% 27.17% 25.39% 0.71% 棕纤维产品 320,457,662.62 194,195,131.19 39.40% 4.95% -4.21% 5.80% 分地区 贵阳地区 787,302,624.54 399,669,270.56 49.24% -61.18% -74.53% 26.62% 北京地区 117,291,004.43 106,477,633.60 9.22% 245.66% 244.29% 0.36% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 特殊化学品制造业 销售量 支 7,631,000 5,229,624 45.92% 生产量 支 7,953,966 6,136,702 29.61% 库存量 支 361,362 354,677 1.88% 棕制品制造业 销售量 立方米 54,604 48,589 12.38% 生产量 立方米 51,146 43,266 18.21% 库存量 立方米 868 4,326 -79.94% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、特殊化学品制造业本期销售量较上年同期增长45.92%，主要由于子公司时代沃顿本期销售收入同比增加； 2、棕制品制造业本期库存量较上年同期降低79.94%，主要由于上年子公司大自然为厂房搬迁做库存储备，因此上年末库存 量较大。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 特殊化学品制造 业 直接材料及人工 211,347,343.26 41.76% 190,220,286.92 11.89% 11.11% 特殊化学品制造 业 制造费用及其他 48,444,007.82 9.57% 16,962,575.62 1.06% 185.59% 棕制品制造业 直接材料及人工 172,918,784.44 34.16% 186,052,896.22 11.63% -7.06% 棕制品制造业 制造费用及其他 21,276,346.75 4.20% 16,678,873.16 1.04% 27.56% 其他行业 直接材料及人工 45,764,870.20 9.04% 355,117,663.09 22.19% -87.11% 其他行业 制造费用及其他 6,395,551.69 1.26% 86,007,323.81 5.37% -92.56% 单位：元 产品分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 反渗透膜产品 直接材料及人工 211,347,343.26 41.76% 190,220,286.92 11.89% 11.11% 反渗透膜产品 制造费用及其他 48,444,007.82 9.57% 16,962,575.62 1.06% 185.59% 棕纤维产品 直接材料及人工 172,918,784.44 34.16% 186,052,896.22 11.63% -7.06% 棕纤维产品 制造费用及其他 21,276,346.75 4.20% 16,678,873.16 1.04% 27.56% 其他产品 直接材料及人工 45,764,870.20 9.04% 355,117,663.09 22.19% -87.11% 其他产品 制造费用及其他 6,395,551.69 1.26% 86,007,323.81 5.37% -92.56% 说明 1、特殊化学品制造业及相关反渗透膜产品本期制造费用及其他较上年同期增长185.59%，主要由于子公司时代沃顿本期引 进新生产线，设备相关维护费增加所致。 2、其他业务成本较上年同期下降的主要原因是由于2014年度公司进行重大资产重组，公司不再从事与铁路货车相关的其他 业务。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 报告期公司与中国南车集团投资管理公司、唐玉军、吴瑞昌、北京智德盛投资有限公司合作投资设立汇通净水，法定代表人： 唐玉军，注册地：贵州省贵阳市乌当区新添寨新庄村（南方汇通工业园内），注册资本：10000万人民币，其中南方汇通股 份有限公司认缴4500万元，占注册资本的45%。根据汇通净水公司章程约定，公司设立董事会，董事会设七名董事，其中 本公司委派三名董事，其余股东各委派一名董事，由于公司股东唐玉军为公司职工且与本公司签订了表决权委托协议，本公 司对汇通净水实质具有控制权，因此本期合并范围增加汇通净水。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 330,765,987.58 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 36.57% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 A客户 113,198,965.11 12.52% 2 B客户 100,491,676.12 11.11% 3 C客户 47,539,451.04 5.26% 4 D客户 33,142,675.12 3.66% 5 美国GE公司 GENERAL ELECTRIC 36,393,220.19 4.02% 合计 -- 330,765,987.58 36.57% 主要客户其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 由于复合反渗透膜行业是高度竞争行业，因涉及时代沃顿的商业机密，为维护公司及全体股东的利益，时代沃顿的主要客户 的名称以英文字母代替。 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 151,200,439.32 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 34.75% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 中车贵阳 43,622,966.24 10.02% 2 E供应商 43,282,051.83 9.95% 3 F供应商 24,480,073.05 5.63% 4 G供应商 21,808,375.83 5.01% 5 H供应商 18,006,972.37 4.14% 合计 -- 151,200,439.32 34.75% 主要供应商其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 1、由于复合反渗透膜行业是高度竞争行业，因涉及时代沃顿的商业机密，为维护公司及全体股东的利益，时代沃顿的主要 供应商的名称以英文字母代替； 2、由于2014年度公司进行重大资产重组后，中车贵阳出口配件相关资质的转移手续正在办理中，报告期出口业务仍由本公 司代售。 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 90,095,173.75 98,510,647.53 -8.54% 管理费用 175,411,626.68 278,452,378.20 -37.00% 由于2014年度公司进行重大资产重 组，铁路货车相关业务置出，相关费 用相应减少。 财务费用 -3,951,288.03 2,991,406.04 -232.09% 由于2014年度公司进行重大资产重 组，铁路货车相关业务置出，相关费 用相应减少。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 报告期发生的研发费用投入主要包括（1）时代沃顿多元化产品研发、沙文工业园区新生产线，设备升级改造。报告期部分 新产品上市，对实现产品多元化，提升配套服务能力及行业市场竞争力产生积极影响。新生产线及改造设备投入使用将进一 步优化产品性能、提升产品质量稳定性，推进降本增效。（2）大自然睡眠基于人机功效学的睡眠理论研究与产品开发、棕 榈种植及深加工关键技术研究、沙文工业园区新生产线，截止报告期末上述项目仍在推进中，上述项目将有利于大自然进一 步巩固行业地位，提升生产效率及产品质量，做好产业延伸的技术、资源及人才储备。 公司研发投入情况 2015年 2014年 变动比例 研发人员数量（人） 119 76 56.58% 研发人员数量占比 10.94% 7.17% 3.77% 研发投入金额（元） 106,099,632.14 102,440,474.06 3.57% 研发投入占营业收入比例 11.73% 4.97% 6.76% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 近两年专利数情况 √ 适用 □ 不适用 已申请 已获得 截至报告期末累计获得 发明专利 43 18 61 实用新型 35 20 148 外观设计 4 9 18 本年度核心技术团队或关键技术人员变 动情况 报告期核心技术团队或关键技术人员无重大变动。 是否属于科技部认定高新企业 是 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,022,553,748.11 2,025,448,512.80 -49.51% 经营活动现金流出小计 802,169,494.57 1,965,000,687.27 -59.18% 经营活动产生的现金流量净 额 220,384,253.54 60,447,825.53 264.59% 投资活动现金流入小计 117,474,863.37 54,392,090.45 115.98% 投资活动现金流出小计 471,178,218.93 280,197,219.60 68.16% 投资活动产生的现金流量净 额 -353,703,355.56 -225,805,129.15 -56.64% 筹资活动现金流入小计 122,495,000.00 152,700,000.00 -19.78% 筹资活动现金流出小计 58,760,185.24 190,629,824.18 -69.18% 筹资活动产生的现金流量净 额 63,734,814.76 -37,929,824.18 268.03% 现金及现金等价物净增加额 -66,908,085.26 -202,438,867.60 66.95% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、经营活动现金流入、流出分别较上年同期降低49.51%、59.18%，主要由于2014年度公司进行重大资产重组，公司不再从 事铁路货车相关业务，导致本报告期经营活动现金流入、流出规模较上年同期有所降低； 2、经营活动现金流量净额较上年同期增长264.59%，主要由于报告期经营活动现金流入量较流出量增加； 3、投资活动现金流入较上年同期增长115.98%，主要由于本期收回股票投资款； 4、投资活动现金流出较上年同期增长68.16%，主要由于本期公司进行股权投资； 5、投资活动现金流量净额较上年同期降低56.64%，主要由于公司进行股权投资导致投资活动流出总额增加； 6、筹资活动现金流出较上年同期降低69.18%，主要由于本期偿还短期借款总额较上年同期减少； 7、筹资活动现金流量净额较上年同期增长268.03%，主要由于本期还款总额减少。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 4,063,706.00 2.86% 股票投资收益 否 资产减值 5,001,749.19 3.52% 应收款项计提的坏账准备 及固定资产减值准备 否 营业外收入 27,040,943.22 19.04% 取得政府补助 否 营业外支出 14,544,909.32 10.24% 综合保税区拆迁支出 否 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 205,749,354.39 12.30% 306,294,167.84 19.48% -7.18% 应收账款 56,758,439.96 3.39% 29,755,444.19 1.89% 1.50% 存货 120,017,116.80 7.17% 128,102,816.03 8.15% -0.98% 投资性房地产 72,641,322.72 4.34% 77,821,353.60 4.95% -0.61% 长期股权投资 2,929,824.69 0.18% 0.00% 0.18% 固定资产 422,397,979.29 25.25% 82,771,446.26 5.27% 19.98% 在建工程 66,057,390.39 3.95% 171,913,460.98 10.94% -6.99% 短期借款 114,000,000.00 6.81% 34,000,000.00 2.16% 4.65% 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 3.可供出售金 融资产 448,084,393.44 -163,306,673.30 234,692,757.23 0.00 0.00 2,016,988.46 282,760,731.68 上述合计 448,084,393.44 -163,306,673.30 234,692,757.23 0.00 0.00 2,016,988.46 282,760,731.68 金融负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 五、投资状况 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 408,679,002.15 224,336,601.67 82.17% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至资 产负债 表日的 进展情 况 预计收 益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 贵州中 车汇通 净水科 技有限 公司 净水设 备及污 水处理 设备的 生产、 设计、 销售及 服务 新设 13,500,000.00 45.00% 自有资 金 中国南 车集团 投资管 理公司 等 长期 净水设 备 完成公 司组 建，公 司注册 登记， 正在推 进产品 研制。 -- 0.00 否 2014年 12月 12日 巨潮资 讯网 （www.cninfo. com.cn） 贵州银 行股份 有限公 司 吸收公 众存 款；发 放短 期、中 期和长 期贷 款；办 理国内 结算等 增资 199,680,000.00 1.39% 自有资 金 -- 长期 金融产 品 本次股 权认购 的相关 工作已 完成。 -- 0.00 否 2015年 11月25 日 巨潮资 讯网 （www.cninfo. com.cn） 北京智 汇通盛 资本管 理有限 公司 投资管 理、投 资咨 询、资 产管理 及非证 券业务 新设 3,000,000.00 30.00% 自有资 金 北京智 德盛投 资有限 公司、 唐龙 刚、李 宏宇 长期 投资咨 询 完成公 司组 建，公 司注册 登记。 -- -70,175.31 否 2015年 4月22 日 巨潮资 讯网 （www.cninfo. com.cn） 的投资 管理、 咨询。 合计 -- -- 216,180,000.00 -- -- -- -- -- -- -- -70,175.31 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名 称 投资方 式 是否为 固定资 产投资 投资项 目涉及 行业 本报告 期投入 金额 截至报 告期末 累计实 际投入 金额 资金来 源 项目进 度 预计收 益 截止报 告期末 累计实 现的收 益 未达到 计划进 度和预 计收益 的原因 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 时代沃 顿沙文 工业园 区生产 基地 自建 是 复合反 渗透膜 41,284,031.90 208,716,348.20 自有资 金 93.20% 66,640,000.00 0.00 按计划 推进 2013年 09月24 日 巨潮资 讯网 （www. cninfo.com.cn） 大自然 沙文工 业园区 生产基 地 自建 是 棕纤维 材料 20,176,309.50 219,679,008.00 自有资 金 98.80% 80,720,000.00 0.00 按计划 推进 2013年 09月24 日 巨潮资 讯网 （www. cninfo.com.cn） 合计 -- -- -- 61,460,341.40 428,395,356.20 -- -- 147,360,000.00 0.00 -- -- -- 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 证券品 种 证券代 码 证券简 称 最初投 资成本 会计计 量模式 期初账 面价值 本期公 允价值 变动损 益 计入权 益的累 计公允 价值变 动 本期购 买金额 本期出 售金额 报告期 损益 期末账 面价值 会计核 算科目 资金来 源 境内外 股票 600837 海通证 券 25,487,536.24 公允价 值计量 448,084,393.44 -163,306,673.3 234,692,757.23 2,016,988.46 16,274,329.34 282,760,731.68 可供出 售金融 原始投 资及二 0 资产 级市场 购入 境内外 股票 600837 海通证 券 0.00 公允价 值计量 0.00 0.00 0.00 100,768,160.75 88,266,869.88 -12,501,290.87 0.00 交易性 金融资 产 二级市 场购入 境内外 股票 603566 普莱柯 公允价 值计量 15,520.00 32,700.11 17,180.11 0.00 交易性 金融资 产 新股申 购 境内外 股票 603198 迎驾贡 酒 公允价 值计量 11,800.00 39,352.12 27,552.12 0.00 交易性 金融资 产 新股申 购 境内外 股票 601985 中国核 电 公允价 值计量 67,800.00 278,653.20 210,853.20 0.00 交易性 金融资 产 新股申 购 境内外 股票 603116 红蜻蜓 公允价 值计量 17,700.00 31,261.84 13,561.84 0.00 交易性 金融资 产 新股申 购 境内外 股票 601211 国泰君 安 公允价 值计量 157,680.00 249,375.57 91,695.57 0.00 交易性 金融资 产 新股申 购 合计 25,487,536.24 -- 448,084,393.44 -163,306,673.30 234,692,757.23 101,038,660.75 90,915,201.18 4,133,881.31 282,760,731.68 -- -- 证券投资审批董事会公告 披露日期 2014年09月02日 2015年04月22日 证券投资审批股东会公告 披露日期（如有) （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 时代沃顿 子公司 复合反渗透 膜、纳滤膜 及其他膜分 离材料产品 的研制、生 产、销售 26,310,000.00 671,074,649.61 355,647,499.16 525,149,776.29 108,906,120.45 104,267,825.05 大自然 子公司 植物纤维材 料的研制、 生产、销售 50,000,000.00 376,640,652.04 181,534,731.93 320,457,662.62 39,929,856.52 35,592,202.16 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 贵州中车汇通净水科技有限公司 新投资设立 报告期该公司处于筹建和产品研发中， 对公司整体生产经营和业绩无重大影 响。 主要控股参股公司情况说明 大自然营业利润较上年同期增长53.31%，主要由于报告期原材料采购价格下降、使用新配方降低了物耗成本，以及减少购 入自制半成品量所致。净利润较上年同期下降27%，主要是由于上年确认拆迁收益，本报告期无此项收益。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）行业竞争格局和发展趋势 膜业务。随着可利用水资源的日趋紧张，环境污染和饮水安全问题受到市场普遍关注，国家强化环境治理相关政策的陆续推 出和逐步落实，将为膜行业的持续健康发展带来机遇。时代沃顿在膜行业处于技术规模国内领先、国际先进的行业地位，同 时技术引领的行业特性决定了在未来一段时间行业地位不会发生较大变化。2016年沙文工业园区新生产基地的即将建成达 产，该基地生产线以多年来膜片、膜元件生产特点及管理经验为基础进行更为科学的设计和布局，除了打破原产能不足的局 限外，在产品质量、一致性、稳定性以及产出率、成品率等方面均能得到显著提升，将进一步增强膜业务的行业竞争力。膜 行业技术更新快，研发能力是企业长期发展的关键，新基地独立技术研发中心的投入使用，将为提升工艺升级、产品研发、 技术延伸提供硬件支持，为加快推进产品多元化及膜相关延伸领域的研究奠定基础。膜行业内企业研发压力较大，研发人才 和研发资金投入是行业内企业增强和保持竞争力的主要决定因素。 棕纤维业务。植物纤维软体家具行业作为绿色健康环保产品逐步受到了广大消费的青睐，随着健康环保意识的增强及相关政 策的支持，将长期推进行业发展。未来一段时间家具新增需求受国内房地产市场及相关政策的影响具有不确定性，且区域需 求的不均衡性持续，家具更新需求逐步显现，同时行业内企业竞争压力持续。大自然公司作为植物纤维弹性材料行业的开创 者和领导者，将继续致力于植物纤维弹性材料、睡眠环境人机工程、棕榈作物栽培与综合开发等领域的科学研究，加快产品 升级，强化品牌建设。沙文工业园新建基地投入使用将推进产能、效率的同步提升。 汇通净水。近年来，市场对家用净水设备的需求保持快速增长，行业内竞争激烈，市场产品类型繁多，汇通净水作为该行业 新进入者，未来将主要定位在细分领域，旨在为客户提供高可靠性和安全性的多元化净水产品。 （二）未来发展战略 公司在继续推进各项业务稳步发展和加强股权管理的基础上，以膜业务为核心，围绕健康、环保等公司战略发展领域，在充 分论证且条件具备的基础上拓展业务领域、优化资产结构和产业布局，不断提升公司整体盈利能力和抗风险能力。 （三）下一年度经营计划 2016年,公司将继续推进各项业务抓住市场机遇、立足技术研发、着力延伸领域研究、加强品牌建设和市场推广，加强人才 队伍建设，实现各项业务营业收入和利润的持续稳定增长。公司将继续加强股权管理，推进精益管理，发掘创新潜能，完善 公司治理，建立健全内部控制体系，持续提升经营管理和规范运作水平。 （四）可能面对的风险和采取的措施 未来公司将继续围绕健康、环保等公司战略发展领域寻求外延式拓展，可能面临投资项目收益低于预期甚至出现亏损的情况。 为此公司将加强投资标的及所处行业的可行性分析研究、加强项目开发及资产管理人才培养，尚不成熟的但前景可期的标的 项目通过基金管理公司或并购基金进行项目储备，降低投资风险。 膜业务。随着膜市场行业规模扩大，市场竞争加剧，导致膜市场价格下降，加大企业经营压力，同时技术推动性的行业特性 决定保持技术领先重要性，行业内人才供需矛盾突显，存在行业人才离职以及技术泄密的风险。面对上述风险，时代沃顿将 采取加大研发投入和市场开拓力度、进一步搭建和完善网络信息化服务平台，推进产品多元化，做好延伸性技术储备，不断 提高公司自身竞争力。同时通过与关键人员签署技术保密协议及有关竞业禁止协议，进一步优化人才激励机制等措施，防范 技术泄密及核心人才流失风险。 棕纤维业务。家具行业市场竞争加剧、人工和营销推广等各项成本费用上升的经营压力持续，房地产市场将对整个家具行业 带来较大不确定性。以加盟店为主要销售模式，可能出现未遵照加盟协议履行品牌建设和维护义务，对品牌形象带来不利影 响。针对上述风险，大自然将加强更新需求的营销推广，拓展产品应用领域，抓住市场机遇。通过继续推进产学研合作计划， 组织开展《婴幼儿床垫》行业标准、《棕榈种苗技术规范》及《棕榈种植规范》地方标准的制定工作，持续巩固行业领导地 位。同时加大品牌建设和推广力度，优化加盟管理机制，推进多元化渠道建设，特别是网络销售渠道的建设和布局，夯实和（未完）  |