[年报]恒生电子:2015年年度报告
公司代码：600570 公司简称：恒生电子 恒生电子股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 袁雷鸣 因出差外地未能出席本 次董事会 韩歆毅 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人彭政纲、主管会计工作负责人傅美英及会计机构负责人（会计主管人员）曾玉梅 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 恒生电子股份有限公司（母公司，下同）2015年度共实现净利润501,919,505.21元(单位： 人民币元，下同)，依据《公司法》和《公司章程》以及中国证监会及上海交易所的相关指引的规 定，先提取10%法定公积金，加上以前年度利润结转，根据实际情况，公司拟按以下顺序实施分配 方案： 1. 提取10%法定公积金50,191,950.52元。 2. 以2015年总股本617,805,180股为基数，向全体股东按每10股派现金2.6元（含税），派现总 计160,629,346.8元 。 3. 剩余可分配利润部分结转至下一年度。 六、 前瞻性陈述的风险声明 2015年9月8日，公司控股子公司杭州恒生网络技术服务有限公司（以下简称“恒生网络” 收到中国证券监督管理委员会行政处罚事先告知书(处罚字〔2015〕68号),根据事先告知书恒生 网络拟被没收违法所得13,285.24万元，并处以39,855.72万元罚款。上述事项目前尚没有接到 新的通知。基于会计谨慎性原则，恒生网络已结合现实情况，以2015年12月31日账面净资产为 限，累计确认预计负债57,890,918.74元。受上述事件影响，期末应收账款中112,043,004.55 元已全额计提坏账准备。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 1、政策和控股子公司拟受处罚的风险 金融监管政策如趋向严格，在金融法律政策完善之前，将对行业金融创新带来一定压抑，行 业和公司发展会受到影响。 风险的应对措施包括：“拥抱监管，稳妥创新”。 2、行业规划的风险 公司从事的金融IT服务行业是国家重点关注的领域，如出现行业规划，导致国家行业级的金 融IT服务平台出现，势必影响公司作为独立运营的民营企业的运营风险。 风险的应对措施：积极参与与相关部门的沟通，及时审视公司的基本发展战略，在核心技术 上保持行业领先。 3、技术的风险 IT技术日新月异，如公司不能跟上技术前沿的产品，将给公司造成技术落后的风险，同时IT 产品在客户以及自身运营的平台体系亦可能出现各种类型的、不能事先识别与预见的技术风险， 以及在运维过程中不能避免出现人工风险，上述技术风险均可能导致经济上的损失。 应对风险的措施：积极跟进前沿技术，开展各项新技术的培训工作；对IT产品与运维制定严 格的测试体系和运维体系，落实业务合同签署中的法律风险防范。 十、 其他 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 10 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 23 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 36 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 39 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 40 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 48 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 51 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 52 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 156 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 恒生、恒生电子、公司 指 恒生电子股份有限公司 恒生集团 指 杭州恒生电子集团有限公司 蚂蚁金服 指 浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司 聚源 指 上海恒生聚源数据服务有限公司 数米网 指 杭州数米基金销售有限公司 维尔 指 浙江维尔科技股份有限公司 1.0业务 指 指向金融客户销售传统的软件，收入的主要来源是软 件产品的销售以及适当的服务费； 2.0业务 指 用云计算和互联网，向金融客户提供IT及托管服务等， 收入的主要来源是IT管理服务费； 3.0业务 指 利用IT平台技术，提供技术互联互通，为金融客户的 金融业务提供协同服务，收入的主要来源是业务合作 费的分成。 银行市场业务线 指 客户对象为银行的各个业务部门。 资本市场业务线 指 公司整合了证券和基金与机构理财事业部的技术产品 线而设立的新部门，包括经纪业务、财富管理、资产 管理等下属部门。 松耦合 指 “耦合”一般指软件组件之间的依赖程度，松耦合架 构的主要目的是降低整体复杂性和依赖性，使应用程 序环境更敏捷，能更快的适应更改，降低风险并方便 维护。 TA 指 登记过户系统（Transfer Agent） 分TA 指 基金公司通过中登公司统一分发和登记管理的登记管 理模式。 O32及O4 指 公司的投资交易系统，O指Oracel版本，32指3.2版 本，4指4.0版本。 UFT 指 极速交易系统（Ultra-Fast Trading） UF2.0 指 经纪业务运营平台系统2.0版 UFX 指 UF2.0平台的数据交换和接入平台，X指Exchange. ARES 指 公司金融基础件平台，是“敏捷、复用、易用”的首 字母组合命名。 OTC 指 柜台交易系统（Over The Counter），泛指场外交 易市场。 TCMP 指 公司信托综合管理平台系统的简称。 HSNET 指 公司的互联网基础服务。 投资赢家 指 公司的投资终端行情与交易产品，有PC应用和移动应 用。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 恒生电子股份有限公司 公司的中文简称 恒生电子 公司的外文名称 Hundsun Technologies Inc. 公司的外文名称缩写 Hundsun 公司的法定代表人 彭政纲 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 童晨晖 屠海雁 联系地址 杭州市滨江区江南大道3588号 恒生大厦 杭州市滨江区江南大道3588号 恒生大厦 电话 0571-28829702 0571-28829702 传真 0571-28829703 0571-28829703 电子信箱 investor@hundsun.com investor@hundsun.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦 公司注册地址的邮政编码 310053 公司办公地址 杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦 公司办公地址的邮政编码 310053 公司网址 www.hundsun.com 电子信箱 investor@hundsun.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 恒生电子 600570 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 杭州市西溪路128号 签字会计师姓名 沃巍勇、陈彩琴 公司聘请的会计师事务所（境 外） 名称 办公地址 签字会计师姓名 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年 同期增减 (%) 2013年 营业收入 2,225,532,407.47 1,421,839,135.12 56.52 1,210,547,198.49 归属于上市公司股 东的净利润 453,733,512.62 360,520,485.09 25.86 323,317,900.98 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 447,825,431.02 287,527,046.80 55.75 272,762,662.79 经营活动产生的现 金流量净额 991,663,412.65 613,534,744.47 61.63 397,944,297.63 2015年末 2014年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2013年末 归属于上市公司股 东的净资产 2,432,065,945.80 1,916,038,940.80 26.93 1,650,060,580.99 总资产 3,975,280,347.50 3,030,789,151.59 31.16 2,338,699,797.30 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.73 0.58 25.86 0.52 稀释每股收益（元／股） 0.73 0.58 25.86 0.52 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） 0.72 0.47 53.19 0.44 加权平均净资产收益率（%） 20.98 20.32 增加0.66个百分点 21.73 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 20.71 16.20 增加4.51个百分点 18.33 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 274,131,827.11 634,270,144.41 389,916,217.12 927,214,218.83 归属于上市公司股东 的净利润 70,770,435.24 140,287,141.76 -50,760,328.80 293,436,264.42 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 48,471,376.78 114,315,250.74 42,839,057.94 242,199,745.56 经营活动产生的现金 流量净额 -7,639,580.99 206,015,517.15 112,728,107.09 680,559,369.40 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注（如适用） 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 11,332,210.54 主要是处置子公司智能系 统集成和数米基金部分股 权产生的收益 -16,816.21 -149,475.58 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补 助除外 4,280,370.00 专项项目政府资助款 10,770,904.11 11,929,669.92 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 1,917.00 子公司上海数淘向借款单 位收取的利息收入 1,250,000.00 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产 生的公允价值变动损益，以及处 置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 52,275,463.91 持有交易性金融资产、交 易性金融负债产生的公允 价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性 金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 71,156,509.13 42,984,119.34 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调 整对当期损益的影响 -572,621.58 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -57,772,594.54 主要是子公司恒生网络预 提的证监会罚款 22,971.31 756,087.49 少数股东权益影响额 5,347,013.15 -463,962.29 -81,202.16 所得税影响额 -9,556,298.46 -8,476,167.76 -5,561,339.24 合计 5,908,081.60 72,993,438.29 50,555,238.19 十一、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产（不 含衍生金融资产） 146,515,387.47 73,378,646.78 -73,136,740.69 15,801,356.27 可供出售金融资产 166,673,802.73 322,927,117.63 156,253,314.90 61,419,242.68 合计 313,189,190.20 396,305,764.41 83,116,574.21 77,220,598.95 十二、 其他 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务与经营模式 公司主营业务主要为金融机构提供IT软件产品与服务。公司的客户群体主要包括券商、公募 基金、银行、期货公司、信托公司、保险公司、私募基金等，并逐步拓展到和金融生态圈有关的 互联网企业，公司的投资赢家产品线（证券交易客户端）以及参股的网金社等业务也覆盖到了C 端的个人客户。公司为金融机构提供的业务量占到公司总业务量的80%左右。 公司目前的业务模式包括1.0业务模式和2.0业务模式，正在逐步发展3.0业务模式。1.0 业务模式是指向金融客户销售传统的软件，收入的主要来源是软件产品的销售以及适当的服务费； 2.0业务模式是指利用云计算和互联网，向金融客户提供IT及托管服务等，收入的主要来源是IT 管理服务费；3.0业务模式是利用IT平台技术，提供技术互联互通，为金融客户的金融业务提供 协同服务，收入的主要来源是业务合作费的分成。目前1.0业务带来的收入占公司收入的绝大部 分，2.0业务处于起步发展的阶段，但总体规模还不大，3.0业务模式则尚处于研发、投入与试点 阶段。 公司的商业模式，从需求端来看看，主要有五大客户需求来源，第一、金融产品的增加带来 IT产品的商业需求；第二、金融制度的变化带来IT产品的商业需求；第三、金融客户的增加与 变化带来商业需求；第四，IT技术的发展带来产品更新的商业需求；第五，客户个性化与业务开 展的需求。这些客户需求提供了公司的业务经营基础。 金融客户的特点是对金融IT产品的稳定性要求非常高，公司通过技术特长实现了在金融全行 业IT领域的领先地位，是近3年唯一一家入选美国Fintech100强（全球金融IT企业100强排名 的统计）的中国企业，公司在各个金融IT产品线都占有很高的市场占有率，比如在券商的核心交 易系统、资管的投资管理系统、银行的综合理财系统、以及金融机构的TA系统等。 基于金融行业的特殊性，客户更换IT产品比较谨慎，行业的壁垒相对较高，护城河比较宽， 新进入竞争者较少。并且由于公司20多年的持续经营，获得了对客户业务的认知以及积累了能提 供全面、复杂的客户服务能力，形成了公司独特而强大的核心竞争力。 国内金融市场的发展尚处于早期阶段，因此，后续的客户需求将逐年提升，但由于产品价值 观的原因，导致国内产品与服务的单项收入水准与欧美发达地区相比，尚处于较低的水平。预计 随着国际化的进程以及“软件定义世界”的兴起，软件单项产品与云平台服务的价格水平将呈现 曲线上升的态势。 由于金融客户具备强大的支付能力与信用，行业的坏账是极低的。此外，由于信息化行业在 国内属于受鼓励的行业，因此，公司享有在增值税和企业所得税方面的优惠，所得税率近三年都 维持在10%的水平。 （二）行业（客户）的发展情况 根据相关数据统计，2015年国内证券行业实现营业收入5752亿元，同比增长121%，实现净 利润2448亿元，同比增长153%，营收和净利润规模及增速均达到历史高点。受益于2015年上半 年股市上涨的行情，以及一人多户的政策等，股基交易量累计同比大涨。但由于受到互联网的冲 击，15年经纪业务佣金率继续下滑，但由于保本佣金率的制约，佣金率降速预计将趋缓。 对于行业未来发展，目前看来互联网金融已全面渗透，证券、银行、资产管理公司等金融机 构全面进入混业经营的趋势逐渐显现，短期证券行业整体挑战大于机遇，金融行业分化加剧，大 券商提供全面金融服务，中小券商走差异化服务战略。 2015年是资产管理持续创新的一年，资产管理规模快速扩张，根据相关数据统计，截止2015 年底，基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模 约38.20万亿元，在2014年底的基础上，增长超过86.34%。创新业务发展开始加速，截止2015 年底备案私募机构达到两万多家，资产管理规模突破4万亿。 2015年，随着《基金法》全面实施，基金专项资产管理子公司业务热情高涨，继银行之后， 保险公司、证券公司、私募机构相继进入资管、公募行业，资管市场进一步放开、充分竞争格局 已然形成。包括第三方理财、互联网金融等在内的各类机构，不断尝试金融创新以满足各类投资 者日渐复杂化、多元化的需求。此外，信托业刚性兑付不断被打破，P2P市场规范、风险逐步暴 露，也都对财富管理市场产生深远影响。 展望未来，财富管理已成为国内各金融机构业务转型升级争夺的焦点，财富管理市场将有极 其广阔的发展空间。 2015年也是场外市场蓬勃发展的一年，各类交易场所机构层出不穷。 随着2015年利率市场化进程的推进和深入，加之互联网金融所产生的“鲶鱼效应”，促使银 行通过实现业务结构调整和多元化经营来应对挑战，回归服务中小企业的角色，积极推动业务结 构调整和发展方式转型。 二、 报告期内核心竞争力分析 1、恒生电子积累了20多年的金融IT业务经验，深入了解国际与国内金融业务动态，了解客 户的业务需求和对未来业务发展趋势的评估，并能熟练运用IT技术实现产品与服务的构建，恒生 对客户业务的深入了解，是时间、人才、知识、经验的不断累积，树立了目前行业的领先地位。 2、恒生电子是目前中国拥有“全牌照”的金融IT企业，业务范围涵盖银行、证券、基金、 信托、保险、期货等金融市场的各个领域，在金融混业趋势和金融创新发展的格局下，更有利于 恒生发挥协同优势，构建业务壁垒；恒生保持专注的精神，长年坚持在"财富管理"领域深耕细作， 坚持不懈；恒生可以为客户提供全面的金融财富管理解决方案，使得恒生的产品具备高度的粘性。 3、恒生电子建立了优秀的企业价值观，使客户、员工、股东利益保持一致与平衡，在金融 IT领域的竞争中，人才的竞争是关键因素，恒生电子始终保持实现股东价值的同时，关注员工的 利益。2015年恒生启动创新业务子公司员工持股计划，让员工与公司一起成长与分享。 4、恒生电子多年构建产品的核心竞争力，始终保持前瞻的研发投入，公司的主要产品线引导 行业应用，并在产品稳定性、技术架构、业务快速部署、反应速度等多个指标领域保持行业领先， 获得客户的广泛认可；随着恒生产品的混业发展，恒生具备了实现技术复用和协同的能力，规模 效应的特征更加显著。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015年，是不寻常一年，上半年迎来资本市场牛市行情，日交易量达万亿以上，恒生凭借强 大的技术实力， 恒生公司提供的交易软件实现0事故率，经受了重大的考验，得到了客户和最终 用户的高度赞扬。下半年股市激烈震荡，出现大幅下跌行情，公司控股子公司恒生网络的HOMS 产品线因涉嫌违规，被监管机构立案调查并收到行政处罚事先告知书。 2015年公司重新审视与制定了公司愿景、使命和战略，符合新形势下公司的业务发展，进一 步提高团队的认识与理解。 2015年，公司1.0和2.0业务总体保持良好的增长，仍然保持在证券核心交易系统、投资管 理系统、TA系统、综合理财系统等重要产品领域的高市场占有率。2015年对公司业务量贡献最大 的来自于资产管理产品线，交易所产品线则保持迅猛发展的态势，成为公司2015年的明星产品线， 经纪业务线的UF2.0新一代券商核心交易系统则凭借优秀的技术获得了大力的发展。在PB业务领 域，公司保持了非常高的市场中标率，使2015年的这一明星产品获得了市场的极大认同。同时， 公司在香港的业务线也开始发力，已经开通了国际市场的交易路由连接服务。公司研发中心继续 加大在底层技术的研发，公司的重点产品线O4等均按照计划逐步落地。 2015年公司产品质量整体控制良好，客户满意度略有提升，在市场急剧扩容，大量新业务上 线的背景下实属难能可贵。2015年公司初步建立了创新业务子公司员工持股计划制度，解决了二 次创业的机制问题。同时公司改善优化了薪酬绩效考核制度并推进实施，总体员工满意度略有提 升，员工主动离职率保持稳定。公司2015年梳理了经营模式管控体系，引导和强化了产品经营职 责的落实，推进核心岗位（如产品经理）的专业化分工和履职，全方位推动EPG过程改进建设， 过程改进文化开始逐步渗透到工作中来，以适应公司战略转型。 投资业务在2015年取得不错的业绩，在公司主营业务投资和互联网生态圈投资方面发挥了积 极的作用，同时，公司2015年进一步推动了对子公司的投资后管理工作。在互联网生态圈孵化业 务上，恒生芸泰科技在互联网医疗领域风生水起，尤其是广东云医院的合作模式，引起市场的高 度关注。 二、报告期内主要经营情况 2015年度公司实现营业总收入2,225,532,407.47元人民币，较2014年增长56.52%，实现归 属于母公司的净利润453,733,512.62元人民币，较2014年360,520,485.09元增长25.86%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 2,225,532,407.47 1,421,839,135.12 56.52 营业成本 162,774,072.05 89,823,564.61 81.22 销售费用 581,819,206.22 357,418,494.08 62.78 管理费用 1,057,604,547.97 801,092,966.64 32.02 财务费用 -3,580,257.15 -9,042,750.96 不适用 经营活动产生的现金流量净额 991,663,412.65 613,534,744.47 61.63 投资活动产生的现金流量净额 -1,403,102,989.93 -362,719,797.75 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 190,753,752.99 -71,012,687.14 不适用 研发支出 862,614,676.32 590,509,153.55 46.08 1. 收入和成本分析 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 资本市场 1,316,694,448.59 89,516,977.66 93.20 43.22 117.54 减少2.32个百分点 银行 341,046,695.20 2,832,624.42 99.17 13.50 -29.74 增加0.51个百分点 互联网 444,489,253.41 36,058,846.88 91.89 357.70 128.76 增加8.12个百分点 非金融业务 116,494,813.61 33,383,297.65 71.34 15.79 17.80 减少0.49个百分点 合 计 2,218,725,210.81 161,791,746.61 92.71 56.52 81.21 减少0.99个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 软件收入 2,016,760,021.69 31,179,297.36 98.45 53.94 160.71 减少0.64个百分点 集成收入 10,141,265.31 8,617,867.50 15.02 104.64 127.77 减少8.63个百分点 硬件收入 92,106,888.00 81,526,464.35 11.49 91.56 88.75 增加1.32个百分点 科技园 7,665,426.50 4,409,270.52 42.48 -69.85 -69.77 减少0.16个百分点 其 他 92,051,609.31 36,058,846.88 60.83 218.19 128.76 增加15.32个百分点 合 计 2,218,725,210.81 161,791,746.61 92.71 56.52 81.21 减少0.99个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 境 内 2,164,200,416.27 131,212,272.64 93.94 56.03 85.62 减少0.96个百分点 境 外 54,524,794.54 30,579,473.97 43.92 78.96 64.46 增加4.95个百分点 合 计 2,218,725,210.81 161,791,746.61 92.71 56.52 81.21 减少0.99个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 ①资本市场线 ●经纪业务： 经纪业务线抓住有利时机，快速响应市场创新需求，合同额同比快速增长，主要合同来源于 UF2.0升级、股票期权、信贷类业务等其他创新业务。 在重点产品方面，核心平台UF2.0（经纪业务运营平台）在万亿行情下表现出色，完全承受 住了大交易量下的高并发考验。强大的技术优势，松耦合的业务体系架构，加上在行业内排名前 茅券商的实际应用，得到了市场的垂青，2015年新签UF2.0的券商超过20家，合同额超过1个 亿，成为证券市场上的明星产品。同时UF2.0在期货行业的应用也有了突破性的进展，永安期货 全面上线，浙商期货、信达期货等多家期货公司签订合作协议，为UF2.0在期货行业的发展打下 了很好的基础。另外，公司在互联网云计算技术上也有长足进步，创建了期货行业统一云开户平 台都是行业内创新案例。 在市场拓展方面，2015年证券集中交易市场升级18家证券公司，场外OTC业务又新增15家 总数达到近40家，处于行业绝对领先位置。同时，在支付产品线上的发展颇为瞩目，中标了证通 公司联网通汇的行业级重点项目。 ●资产管理： 创新业务发展开始加速，截止2015年底备案私募机构达到两万多家，资产管理规模突破4 万亿；私募基金的发展最为迅猛，成为资管行业发展的新的蓝海市场；机构经纪业务百花齐放， 各机构竞相大力拓展机构经纪业务，寻求新的业务增长点。在创新的同时，更多的金融机构也意 识到风险管理的重要性，加强了风控系统的建设，意识到风控产品在金融机构风险管理转型过程 中能起到关键性作用，推动风险管理由传统合规风控向智能风控的转型。 资管产品线的合同额在2015年创了新高，是公司收入增长的最主要来源之一。在新产品研发 方面，积极进行前瞻性研究，做好未来新产品的布局与发展，2015年投入大量人力保证重点新产 品的研发，包括新一代投资管理系统O4、策略交易平台2.0、全面风险管理等多项新产品 ，其中 新一代投资管理系统O4完成了研发并正式上线。 在市场推广执行方面，2015年资管核心产品、核心领域推广效果良好，实现了现有投资、估 值、风控产品市场占有率稳步提升，其中：PB投资系统签约14家客户，中标率接近90%，在势头 上远超竞争对手。投资系统在期货行业取得重大突破，新中标31家客户，中标率达到80%左右。 估值系统客户总数达到300多家，在证券托管、期货、基金子公司占有率持续超越竞争友商，处 于领先地位。 全面风险管理引入外部战略合作伙伴，增强产品优势，促成风控产品在行业的领先地位，2015 年中标15家客户，中标率70%以上，同时也促使风控产品由风控部门向业务部门延伸。 ●财富管理： 在产品市场经营方面，财富管理业务线新签产品合同毛利继续保持稳定增长。上半年股票市 场的火爆行情，基金发行数量、规模与速度远超往年，指数型基金、分级型基金发行增多，下半 年资产荒后场内场外货币基金迅速崛起，催生了基金管理公司自建TA系统的性能提升需求、分 TA系统的LOF、ETF功能需求，当年自建TA4.0升级用户达到14家、分TA产品合同上升明显； 备案私募管理机构数量与资产管理规模激增，催生了证券公司私募运营外包业务系统的建设需求， 公司凭借产品强大竞争力，恒生运营外包TA系统拿下80%市场份额。理财销售系统新增用户近40 家，其中三方基金代销系统市场份额提升近10%。营销服务产品线拳头产品呼叫中心系统市场份 额提升明显，基金行业先后中标了南方基金、嘉实基金、招商基金等行业排名前十的用户，进一 步巩固了行业老大的地位。类信托行业整体方案、信托TA继续发挥竞争优势，新增或替换光大信 托、天津信托、汇添富资产等用户，整体产品合同继续保持较好增长。 在重大业务创新、核心产品研发方面，财富管理业务线暂获颇多、硕果累累。先后承建了具 有行业重大影响的上交所注册审核系统、中登TA中港基金互认、保险资产登记交易平台、新三板 股权众筹登记系统等项目，并实施与推出了广发证券统一TA系统、浙商资产核心业务系统、恒天 财富管理平台等创新项目与业务。 ●交易所： 2015年交易所行业继续保持良好的业务发展态势，在各细分市场取得良好进展。 在基础设施领域，继续保持与上海清算所、全国中小板股份转让系统公司、北京金融资产交 易所、中证资本等国家级机构的良好合作，业务合作均保持增长态势；同时，在保监会、证通公 司、广州商品清算所等基础设施机构，也取得突破，成为其核心业务合作伙伴。 在金融资产交易所领域，继续保持行业领先地位，在各省级金融资产交易所如南宁、重庆、 贵州、银川、新华大庆等客户的系统建设中，均顺利实现系统上线运行；在物权领域，不断开拓 进取，进一步巩固了行业地位，在各地的文化产权交易所市场中，取得了过半的市场机会，是2015 年业绩的重要增长点。 在现货交易领域，在保持与河北钢铁交易中心的良好合作的同时，在市场典型客户方面继续 突破，与上海石油天然气交易中心合作，承建了其核心业务系统，并顺利按期上线运行，成为全 国性重要的石油天然气交易中心。同时，与其他机构如新华大宗商品交易中心、有种网等机构达 成合作，在现货领域形成了具有竞争力的整体业务解决方案。 在资金支付结算领域，与中国人寿等达成合作，为其提供一账通等核心业务系统，为保险行 业的资金支付结算提供全面的业务平台支持。 ●海外业务： 公司在海外证券业务的布局也取得快速发展，托管业务上线券商超过10家，合同额超过1000 万，云模式销售占海外合同总额57%以上。2015年新入香港券商9家，其中8家选用恒生2.0产 品模式。 ②银行业务线 银行综合理财产品线仍是银行业务最主要的产品，结合市场创新，不断丰富银行理财和理财 资产管理的业务品种，如理财代销分销、理财互市、大额存单、净值型理财和同业资管，在全国 140多家银行得到应用，有助于提升银行在理财产品、销售方式和管理模式方面的转型。基于银 行财资管理的对公综合服务平台进一步深挖行业解决方案，小微金融、交易银行等在多家银行应 用，在银行对公财资领域继续保持60%以上的市场占有率。票据业务复苏明显，票据新版本和SAAS 版本在全国各类银行多点开花。结合《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》的出台，迅速 推出符合监管要求的网贷存管产品，率先在包括股份制银行在内的多家银行应用；中间业务平台 需求持续旺盛，结合银网通推出智能支付等解决方案，同时在跨境支付上获得突破。 2015年银行业务更注重与银行的合作深度和广度，合作业务呈现多样化。在股份制银行、城 商农商的合作基础上，继续扩展政策性银行和外资银行，在省农信的合作上不断突破，全年产品 合同和维护合同都创历史新高。 ③上海恒生聚源 2015年，上海恒生聚源为适应内部管理、业务发展的需要，对公司的组织结构进行调整，围 绕数据服务和终端产品组建了四个产品单元和一个研发中心，分别是基础数据库产品部、应用数 据库产品部、金融终端产品部和云投研产品部。截止年底，各部门战略部署完毕、产品开发有序 进行、运转良好。报告期内，主营业务收入上涨25.24%，销售、管理、财务等三项费用合计上涨 16.77%，亏损情况较上年同期小幅收窄，现金流运转良好。 ④恒生云融 2015年，在“互联网+”产业蓬勃发展的整体态势下，恒生云融继续创新求变，致力于为金 融机构或企业提供专业的互联网金融解决方案，开展以云平台为中心的金融IT创新科技服务。恒 生云融拥有微金融云、理财云、财资云三大业务板块，成功推出“HIPS平台2.0”（银行财富业 务分销平台）、“同业资产交易平台”（金融机构间同业资产交易平台）、“转让投融资平台” （银行财富产品“二级市场”的交易平台）、“融生意电商管理ERP”等产品，深受各方合作机 构认可。 ⑤恒生网络 恒生网络致力于为中小投资机构和广大个人投资者提供专业、高效、安全的资产和财富管理 解决方案。 2015年9月，中国证券监督管理委员会对恒生网络下达行政处罚事先告知书（处罚字[2015]68 号），目前恒生网络已停止HOMS平台支持服务。 恒生网络现阶段将继续提供基本的IT服务，满足现有客户的需求。恒生网络目前等待相关处 罚情况的进一步通知。 ⑥网金社 2015年6月24日，互联网金融资产交易平台“网金社”（www.wjs.com）正式开始运营，年 底APP也已上线，为具有投资或融资需求的机构和个人提供服务。 截至2015年12月31日，网金社与十几家交易所、十几家增信机构建立了合作关系，累计实 现交易量124.6亿元（含初次发售及质押再融资），截至12月31日，公司累计实现收入2,852 万元。 ⑦非金融业务 公司非金融业务经过整理，收缩外包等非核心业务，积极探索健康医疗、联网售票等创新业 务，取得很好的进展。 ●恒生芸泰： 杭州恒生芸泰网络科技有限公司是2015年 3月注册设立的子公司，恒生股权占比34%，作为 移动互联网医疗综合服务提供商，为医院、医疗主管机构提供金融安全级的掌上医院及云医院解 决方案。公司产品覆盖全国26省（市、区），上线医院181家，HIS对接75家，产品下载400 万次，发展注册用户220多万，活跃度达25%，服务覆盖患者超2亿人，产品安全性、并发性能 业界领先。签约医院420余家，其中一半以上三级医院，市场覆盖率三甲医院16%，签约一级渠 道12家，二级渠道50多家。 ●恒生长运： 浙江恒生长运网络科技有限公司系由恒生电子和浙江长运投资有限公司共同投资组建，本着 让用户“出行更轻松”的使命，通过巴巴快巴互联网售票平台及手机端为道路客运提供互联网+ 客运的服务。目前已经覆盖浙江省内48家一级车站，117家二级站，基本实现了省内全覆盖和可 实时购买30分钟后的车票，年售票量已经突破百万张，累计用户130余万。 (2). (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 资本市场 外购成本 89,516,977.66 55.33 41,149,073.69 46.09 117.54 银行 外购成本 2,832,624.42 1.75 4,031,843.38 4.52 -29.74 互联网 外购成本 36,058,846.88 22.29 15,762,648.51 17.65 128.76 非金融业务 外购成本 33,383,297.65 20.63 28,339,113.83 31.74 17.80 合 计 161,791,746.61 100 89,282,679.41 100 81.21 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 软件收入 外购成本 31,179,297.36 19.27 11,959,506.67 13.40 160.71 集成收入 外购成本 8,617,867.50 5.33 3,783,617.11 4.24 127.77 硬件收入 外购成本 81,526,464.35 50.39 43,192,287.71 48.38 88.75 科技园 外购成本 4,409,270.52 2.73 14,584,619.41 16.34 -69.77 其他 外购成本 36,058,846.88 22.28 15,762,648.51 17.65 128.76 合 计 161,791,746.61 100 89,282,679.41 100 81.21 成本分析其他情况说明： 总体看，主要是券商对创新业务需求旺盛，同时通过我司对外采购硬件设备，外购硬件成本 同比增长81.21%。其次，公司严格执行收入成本配比原则，将本期无法具体配比到项目的营业成 本（如：平台建设铺设通讯专线、租赁本地、异地机房服务费用、外购云服务、Level2行情数据， 美股和港股行情、人力外包、软件购置费、项目咨询费等），分别计入销售费用、管理费用等核 算，导致本期较上期成本变化较大。 2. 费用 2015年费用实际发生额 16.39亿元，较上年数增长 41.42 %。这是因为公司严格执行收入成 本配比原则，将本期无法具体配比到项目的营业成本（如：平台建设铺设通讯专线、租赁本地、 异地机房服务费用、外购云服务、Level2行情数据，美股和港股行情、软件购置费、项目咨询费 等），计入销售费用，人力外包费用计入管理费用。具体说明如下: （1）销售费用本期数较上年同期数增长62.78%，主要系公司及控股子公司本期业务规模扩 大，运营费用、销售人员薪资、市场营销费用等支出同比有所增加。 （2）管理费用本期数较上期数增长32.02%，主要系公司本期增加创新业务投入，人员有所 增加，人力外包及研发投入使得薪酬费用增加所至。 （3）财务费用本期数较上期数增长60.41%，主要是银行利率下调，本期利息收入较上年同 期数减少546万元，公司将银行间歇不用资金作了固定性收益理财。 （4）所得税费发生额6639万元，较去年同期增加所得税费用3529万元，同比增长113.45%。 主要是公司享受国家规划布局内重点软件企业满2年要重新评审，2015年浙江省这方面评审工作 还在进程中，原来按所得税率10%计算，现在按15%计算，评审通过后，5个点所得税政策在2016 年一起享受。 （5）2015年公司本期研发费用投入同比增长46.08%，本期享受技术开发费加计扣除政策同 比增加。 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 862,614,676.32 本期资本化研发投入 研发投入合计 862,614,676.32 研发投入总额占营业收入比例（%） 38.76 公司研发人员的数量 3,483 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 59.81 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 公司研发中心成立多年，在技术平台的研发上不断积累，实现了行业内的领先，是恒生核心 竞争优势的基础，恒生研发中心还承担了国家级、省级重点项目的研发工作，2015年公司进一步 加大了在基础平台研发的投入，证券公司新业务和新产品的密集发布，证券公司升级松藕合架构 核心交易系统的需求爆发，UF2.0升级；涉及PB、期货、做市、托管估值、基金子公司估值、全 面风控 6个新领域软件产品升级， 公司“投资系统O4完成研发并结项”等。 公司一贯基于稳健经营的考虑，研发费用直接计入当期损益，不作资本化处理。 4. 现金流 经营活动产生的现金流量净额增长61.63%。主要系公司销售商品、提供劳务收到的现金增加 所致。 投资活动产生的现金流量净额增长-286.83%，主要系公司本期处置子公司杭州数米基金销售 公司部分股权导致不纳入合并所致。 筹资活动产生的现金流量净额增长 368.62%，主要是子公司本期吸收少数股东投资收到现金 比上年同期增加所致。其中：支付二期研发大楼提前还贷3020万（银行贷款为零）支付分红11164 万元。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 302,552,931.69 7.61 522,325,564.63 17.23 -42.08 主要系公司到款集中在下 半年,本期购入理财产品增 加，原子公司数米不纳入合 并等原因。 预付款项 11,071,037.49 0.28 6,508,876.33 0.21 70.09 主要系公司本期预付货款 增加所致。 存货 58,656,916.98 1.48 57,361,999.19 1.89 2.26 其他流动资产 1,248,688,722.54 31.41 918,619,376.49 30.31 35.93 主要系公司本期购入不以 公允价值计量的理财产品 增加所致。 可供出售金融 资产 852,801,976.64 21.45 423,863,248.05 13.99 101.20 主要系公司本期可供出售 金融资产投资增加所致。 在建工程 155,807,049.87 5.14 -100.00 主要系公司本期软件园二 期项目投入使用转固定资 产所致。 投资性房地产 37,321,878.71 0.94 17,400,291.28 0.57 114.49 主要系公司本期房屋出租 面积增加所致。 预收款项 782,361,095.41 19.68 464,946,059.45 15.34 68.27 主要系公司本期销售增长 预收款项增加所致 固定资产 315,493,125.93 7.94 89,428,785.86 2.95 252.79 主要系公司本期软件园二 期项目投入使用转固定资 产所致。 长期股权投资 620,206,079.24 15.60 321,866,784.05 10.62 92.69 主要系公司本期长期股权 投资增加所致。 其他应付款 84,996,521.69 2.14 245,676,109.85 8.11 -65.40 主要系本期处置子公司数 米基金部分股权不纳入合 并所致。 长期借款 30,199,000.00 1.00 -100.00 主要系公司本期已偿还银 行长期借款。 其他说明 本条内容详见财务附注审计报告附注：公司主要会计报表项目的异常情况及原因的说明 (四) 行业经营性信息分析 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 (1) 重大的股权投资 单位：元 币种： 人民币 被投资公司 名称 主要业务 投资金额 持股比 例(%) 资金来源 本期投资盈亏 中证信用增进股份 有限公司 信用业务 100,000,000.00 2.44 自有资金 深圳开拓者科技有 限公司 软件业 72,000,000.00 43.375 自有资金 7,678,212.66 (2) 重大的非股权投资 单位： 万元 币种： 人民币 项目名称 项目已投 入总额 项目本年 投入金额 项目本年 收回成本 项目累计已 收回成本 本年项目收 益情况 资金来源 天津鼎晖股权投资一期 基金（有限合伙） 7,953.13 104.41 2,627.51 3,637.45 4,486.07 自有资金 天津鼎晖嘉瑞股权投资 基金（有限合伙） 1,000.00 21.20 550.81 10.93 自有资金 天津鼎晖恒瑞股权投资 基金（有限合伙） 2,000.00 41.06 776.93 100.87 自有资金 星环信息科技（上海） 有限公司 1,094.59 87.84 自有资金 嘉兴极地信天壹期投资 合伙企业（有限合伙） 2,000.00 800.00 78.52 自有资金 杭州天璞创业投资合伙 企业（有限合伙） 1,000.00 300.00 自有资金 苏州方广创业投资合伙 企业（有限合伙） 2,400.00 自有资金 宁波市科发股权投资基 金合伙企业（有限合伙） 2,000.00 自有资金 苏州工业园区八二五新 媒体投资企业（有限合 伙） 2,000.00 600.00 自有资金 杭州复朴共进投资合伙 企业（有限合伙） 3,100.00 3,100.00 自有资金 宁波云汉投资管理合伙 企业（有限合伙） 15,135.35 15,103.35 -4,319.05 自有资金 宁波云夏股权投资管理 合伙企业（有限合伙） 1,981.01 1,981.01 -1,981.01 自有资金 宁波云蜀股权投资管理 合伙企业（有限合伙） 183.39 183.39 自有资金 宁波云魏股权投资管理 合伙企业（有限合伙） 269.94 269.94 自有资金 宁波云吴股权投资管理 合伙企业（有限合伙） 174.70 174.70 自有资金 宁波云晋股权投资管理 合伙企业（有限合伙） 536.00 536.00 自有资金 宁波云银股权投资管理 合伙企业（有限合伙） 788.62 788.62 -788.62 自有资金 宁波云明股权投资管理 合伙企业（有限合伙） 404.29 404.29 自有资金 宁波云宋股权投资管理 合伙企业（有限合伙） 142.00 142.00 自有资金 宁波云秦投资管理合伙 企业（有限合伙） 486.45 455.45 自有资金 宁波云唐投资管理合伙 企业（有限合伙） 392.03 361.03 自有资金 国投瑞银盈湖地产专项 资产管理计划 6,000.00 4,600.00 4,600.00 315.55 自有资金 国投瑞银资本海峡中投 保恒生电子专项资产管 理计划 10,284.75 10,284.75 817.50 自有资金 国投瑞银资本海峡收益 1号专项资产管理计划 2,000.00 2,000.00 179.62 自有资金 合 计 63,326.25 37,676.78 7,289.77 9,565.19 -1,099.62 (3) 以公允价值计量的金融资产 单位： 万元 币种： 人民币 证券品种 证券 代码 证券简称 最初投资 成本 资金 来源 持有数量 期末账面 价值 报告期 损益 公允价值 变动 银行理财产品 8002 宁波银行净值型2号 2,700.00 自有 资金 2,558.72 2,699.50 -0.50 银行理财产品 8004 宁波银行净值型4号 2,000.00 自有 资金 1,987.60 2,015.92 15.92 资产管理计划 076036 嘉实高增长双利计划 500.00 自有 资金 448.72 824.96 133.42 资产管理计划 B60001 汇金1号 400.00 自有 资金 396.02 648.21 158.33 封闭式基金 500058 基金银丰 203.45 自有 资金 195.70 301.38 104.90 开放式基金 160806 长盛同庆 200.04 自有 资金 146.45 206.06 31.36 开放式基金 690003 民生加银精选 100.00 自有 资金 99.24 132.78 50.22 资产管理计划 B40003 国联金如意3号 100.00 自有 资金 99.21 125.16 24.94 资产管理计划 940006 华泰造福桑梓集合计划 100.00 自有 资金 91.43 87.01 3.05 开放式基金 161907 万家中证红利指数基金 50.00 自有 资金 49.41 76.69 16.34 开放式基金 100038 富国沪深300 50.00 自有 资金 49.51 75.05 12.97 开放式基金 150096 招商中证商品A 50.30 自有 50.00 56.35 3.85 资金 开放式基金 150097 招商中证商品B 50.30 自有 资金 50.00 51.00 12.05 股票 000783 长江证券 92.18 自有 资金 26.00 322.92 3.75 -114.40 股票 600446 金证股份 196.84 自有 资金 97.08 4,775.32 3.90 3,258.30 股票 3866.HK 青岛银行 5,200.00 自有 资金 2,005.77 8,351.54 500.00 3,151.54 信托 深国投.朱雀合伙专项证券投资 集合资金信托计划 3,000.00 自有 资金 19.90 6,918.56 2,444.72 信托 深国投.景林丰收证券投资集合 资金信托计划 2,000.00 自有 资金 10.18 4,862.14 1,185.83 信托 深国投.博颐精选二期 1,005.00 自有 资金 4.54 1,489.64 538.97 信托 北京信托.润晖稳健增值证券投 资集合资金 500.00 自有 资金 500.00 731.95 139.65 信托 外贸信托.朱雀专享3号证券投 资集合资金信托计划（Ｂ）类 3,000.00 自有 资金 3,000.00 3,732.30 1,434.90 资产管理计划 76AA97 千石资本.系数量化1号Ａ 1,000.00 自有 资金 977.37 1,108.34 120.86 期末持有的其 他证券投资 49.29 自有 资金 / 37.79 2.82 合 计 22,547.40 / 39,630.57 1,077.32 12,160.37 (六) 重大资产和股权出售 (七) 主要控股参股公司分析 单位： 万元 币种： 人民币 公司全称 所处行业 主要产品或 服务 注册资本 总资产 净资产 净利润 杭州恒生云投资 控股有限公司 实业投资 实业投资等 16,500.00 24,521.25 24,511.87 2,001.95 无锡恒华科技发 展有限公司 房地产业 科技园建设 与经营等 5,000.00 8,548.41 6,774.78 -409.53 杭州恒生数据安 全技术有限公司 软件业 软件开发、 硬件销售等 1,459.50 2,452.70 1,848.43 166.58 杭州恒生网络技 术服务有限公司 软件业 软件开发、 硬件销售等 20,000.00 12,262.52 433.25 -16,767.38 日本恒生软件株 式会社 软件业 软件开发、 硬件销售等 JPY7,850.00 1,859.02 737.19 170.97 上海恒生聚源数 据服务有限公司 软件业 数据服务等 7,000.00 （未完）  |