[年报]中国交建:2015年年度报告
公司代码：601800 公司简称：中国交建 中国交通建设股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事长 刘起涛 因出差未能参加本次会议 陈奋健 三、 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人刘起涛、主管会计工作负责人傅俊元及会计机构负责人（会计主管人员）朱宏标 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2015年分红派息预案：以分红派息股权登记日股份为基数，每10股派送人民币约1.90元（含 税）现金股息。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者 注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述公司面临的风险，敬请投资者予以关注，详见本报告“管理层讨论与 分析”等有关章节中关于公司面临风险的描述。 本报告中对公司未来的经营展望和经营计划，系管理层根据公司当前的经营判断和当前的宏观经 济政策，市场状况作出的预判和计划，并不构成公司做出的业绩承诺。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 董事长致辞 ....................................................................................................................... 12 第四节 公司业务概要 ................................................................................................................... 14 第五节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 23 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 39 第七节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 46 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 49 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 51 第十节 公司治理 ........................................................................................................................... 57 第十一节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 60 第十二节 财务报告 ........................................................................................................................... 第十三节 备查文件目录 ................................................................................................................... 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、中国交建 指 中国交通建设股份有限公司 本集团/CCCC 指 中国交通建设股份有限公司及子公司 中交集团 指 中国交通建设集团有限公司 中国港湾/CHEC 指 中国港湾工程有限公司 中国路桥/CRBC 指 中国路桥工程有限公司 中交国际 指 中交国际（香港）控股有限公司 John Holland 指 John Holland Group Pty Ltd. 中交疏浚 指 中交疏浚（集团）股份有限公司 振华重工/ZPMC 指 上海振华重工（集团）股份有限公司 五商中交 指 打造“五商中交”战略，是立足公司既有业务、市场、资源 的优化再造。即将公司打造成为全球知名的工程承包商、城 市综合体开发运营商、特色房地产商、基础设施综合投资商、 海洋重型装备与港口机械制造及系统集成总承包商 PPP 指 Public-Private-Partnership, 政府和社会资本合作模式, 是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率， 通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建 立的利益共享、风险分担及长期合作关系 BOT 指 Build-Operate-Transfer，建设-经营-移交 EPC 指 Engineer-Procure-Construct，设计-采购-施工总承包 报告期 指 2015年1月1日至2015年12月31日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国法定流通货币单 位 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司简介 本公司成立于2006年10月8日，是经国务院批准，由中交集团（国务院国资委监管的中央企业） 整体重组改制并独家发起设立的股份有限公司。2006年12月15日，首次公开发行的H股在香港 联合交易所主板挂牌上市（股份代号：01800.HK），是中国首家实现整体海外资本市场上市的特 大型国有基建企业。2012年3月9日，公司首次公开发行的A股在上海证券交易所上市挂牌上市 （股份代号：601800.SH），成为公司发展历程中一次质的飞跃。中国交建2008-2015年连续八年 入选美国《财富》杂志评选的「世界500强企业」，随着公司综合实力的不断增强，排名也从2008 年的第426位提升至2015年的第165位，位列该排名的中前列位置。 本集团为中国领先的交通基建企业，公司的四项核心业务领域－基建建设、基建设计、疏浚和装 备制造业务均为业内领导者。凭借公司六十年来在多个领域的各类项目中积累的丰富营运经验、 专业知识及技能，公司能为客户提供涵盖基建项目各阶段的综合解决方案。本公司是目前中国最 大的港口设计及建设企业；中国领先的公路、桥梁建设及设计企业；中国领先的铁路建设企业； 世界第一大的疏浚企业（以耙吸船总舱容量和绞吸船总装机功率计算）；全球最大的集装箱起重 机制造商；中国最大的国际工程承包商，中国最大的国际设计公司。本公司拥有37家主要全资、 控股子公司，业务足迹遍及中国所有省、市、自治区及港澳特区和世界130余个国家和地区。 本集团在设计和承建的众多国家重点项目中，创造了诸多国内乃至亚洲和世界水工、桥梁建设史 上的「第一」、「之最」，苏通长江大桥、上海洋山深水港、长江口深水航道整治工程等工程不 仅反映了中国最高水平，也反映了世界最高水平。在国家开放铁路建设市场后，本集团参与了哈 大客专、京沪高铁、兰渝铁路等70多个国家重点铁路项目的施工。同时，本集团积极参与铁路“走 出去”项目，肯尼亚蒙巴萨-内罗毕铁路项目采用中国铁路建设标准，该项目的设计施工全部由本 集团独立完成。 本集团在积极参与对外经援项目和国际承包工程的合作与竞争中也成绩斐然，不仅自1992年起连 年入选美国ENR世界最大250家国际承包商之列，还连续九年保持ENR排名中国上榜企业第1名 （按海外项目收入计算），并且是唯一进入前十强的中国企业，2015年跻身前五。CCCC、CHEC、 CRBC、ZPMC品牌享誉全球。 中国交建十分重视科研开发对于经营实力的提升作用。公司遵循「自主创新、重点跨越、支撑发 展、引领未来」的指导方针，建立和完善了管理层、实施层和应用层三级联动、结构合理、高效 运转的技术创新体系，形成了「26心、17室、15所」（即8个国家级技术中心，18个省级技术 中心，1个国家重点实验室，8个省、部级重点实验室，8个集团重点实验室，15个以科技研发为 主的科研院、所）为核心的研发集群，在相关科研开发领域处于领先地位。公司重视人才的培养， 坚持推进人才队伍建设，努力打造核心人才。公司拥有一支由中国工程院院士、全国勘察设计大 师以及具有国家领先水平的国家级专家和高级工程师组成的高水平科研队伍，并拥有8个博士后 科研工作站。 本集团拥有大批行业专用设备，包括现代化疏浚船队、专用港口机械运输船队、各类海上工程船 舶设备及陆用工程机械以及各类先进的勘察设计科研机器及设备，具备赢得及履行大型及复杂的 挑战型项目合同的竞争优势。 中国交通建设股份有限公司将始终秉承「诚信服务、优质回报、不断超越」的企业宗旨，致力于 中国乃至世界交通建设事业，公司愿与世界朋友携手共赢，共同创造更加辉煌灿烂的明天，实现 「中交梦」，践行「中国梦」。 C:\Users\qweas\Desktop\0326-五年-简体_页面_2.jpg 二、 公司信息 公司的中文名称 中国交通建设股份有限公司 公司的中文简称 中国交建 公司的外文名称 China Communications Construction Company Limited 公司的外文名称缩写 CCCC 公司的法定代表人 刘起涛 三、 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 刘文生 联系地址 中国北京市西城区德胜门外大街85号 电话 8610-82016562 传真 8610-82016524 电子信箱 ir@ccccltd.cn 四、 基本情况简介 公司注册地址 中国北京市西城区德胜门外大街85号 公司注册地址的邮政编码 100088 公司办公地址 中国北京市西城区德胜门外大街85号 公司办公地址的邮政编码 100088 公司网址 www.ccccltd.cn 电子信箱 ir@ccccltd.cn 五、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网 址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 A股，中国北京市西城区德胜门外大街85号19楼; H股， 中国香港湾仔港湾道１号会展广场办公大楼28楼2805 室 六、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 中国交建 601800 H股 香港联合交易所 中国交通建设 01800 七、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务 所（境内） 名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普 华永道中心11楼 签字会计师姓名 王蕾、张琳 公司聘请的会计师事务 所（境外） 名称 罗兵咸永道会计师事务所 办公地址 中国香港中环太子大厦22楼 报告期内履行持续督导 职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 中国北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦 签字保荐代表人姓名 叶建中、丁勇才 持续督导的期间 2015年3月16日-2017年12月31日 香港法律顾问 名称 贝克.麦坚时国际律师事务所 办公地址 中国北京市建国门外大街1号国贸写字楼2座 3401室 境内法律顾问 名称 北京德恒律师事务所 办公地址 中国北京市金融大街19号富凯大厦B座12层 八、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比 上年同期增 减(%) 2013年 营业收入 404,420,451,987 366,673,233,953 10.29 332,486,765,232 归属于上市公司股东的净利润 15,696,284,590 13,887,498,903 13.02 12,138,844,186 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润 13,837,671,849 11,635,488,245 18.93 11,009,431,301 经营活动产生的现金流量净额 31,911,056,350 4,404,027,639 624.59 6,970,190,099 2015年末 2014年末 本期末 比上年同期 末增减（%） 2013年末 归属于上市公司股东的净资产 147,237,514,346 117,076,079,844 25.76 95,506,291,211 总资产 731,050,811,283 630,387,888,523 15.97 517,991,918,129 期末总股本 16,174,735,425 16,174,735,425 0.00 16,174,735,425 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比 上年同期增 减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.95 0.86 10.47 0.75 稀释每股收益（元／股） 0.95 0.86 10.47 0.75 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元 ／股） 0.86 0.72 19.44 0.68 加权平均净资产收益率（%） 11.88 13.36 减少1.48个 百分点 13.29 扣除非经常性损益后的加权平均净资产 收益率（%） 10.45 11.19 减少0.74个 百分点 12.06 注：计算2015年基本每股收益时，已扣除有影响的其他权益工具已宣告发放的利息。 九、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 净利润 净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 15,782,569,580 13,762,371,460 169,562,822,747 132,196,536,711 按国际会计准则调整的项目及金额： 安全生产费的税后准则差 异(i) 117,999,982 71,998,604 -8,195,713 -25,951,204 购买国产设备抵税的税后 准则差异(ii) 9,362,408 49,377,169 -11,278,033 -20,764,697 资本化利息的税后准则差 异(iii) 1,196,723 1,181,278 -189,363,827 -190,560,549 股权分置流通权的准则差 异(iv) 0 0 -347,874,879 -347,874,879 其他 0 -2,259,321 0 0 按国际会计准则 15,911,128,693 13,882,669,190 169,006,110,295 131,611,385,382 (二) 境内外会计准则差异的说明： (i)企业会计准则下，根据财政部于2009年6月11日颁布的《企业会计准则解释第3号》，本集 团按照国家规定提取的安全生产费计入主营业务成本，同时确认“专项储备”。国际财务报告准 则下，安全生产支出在实际发生时确认为主营业务成本，已提取但尚未使用的安全生产费形成一 项根据法定要求计提、有特定用途的专项储备，从未分配利润中提取并列示在“安全生产储备” 中。因此，形成一项准则差异。 (ii)根据中国税法的有关规定，符合一定条件的购买国产设备的投资额可按照支出额的40%抵减 应交所得税额。在企业会计准则下，本集团在收到相关税务机关的抵税认定时，冲减当期所得税 费用。在国际财务报告准则下，该类交易按照与资产购置相关的政府补助的原则处理，抵减的所 得税额确认为递延收入并在相关资产的使用期间内平均确认为其他收益，因此形成一项准则差异。 (iii)2007年1月1日之前，本集团按照2006年2月15日以前颁布的企业会计准则和2000年12 月29日颁布的《企业会计制度》及相关规定(以下合称“原会计准则和制度”)编制财务报表，并 根据原企业会计准则和制度关于借款费用的相关规定，对于符合资本化条件的专门借款产生的借 款费用予以资本化。自2007年1月1日，本集团执行企业会计准则，并根据企业会计准则关于借 款费用的相关规定，对于2007年1月1日之后产生的为购建或者生产符合资本化条件的资产而占 用的借款(包括专门借款与一般借款)的借款费用予以资本化，计入相关资产成本。 国际财务报告准则下，2007年1月1日之前本集团发生的所有借款费用均采用费用化处理。自2007 年1月1日，本集团提前采纳国际会计准则第23号(经修订)，并根据该准则关于准则转换的相关 规定，对于2007年1月1日以后开始施工的项目所产生的符合资本化条件的借款费用进行资本化， 对于2007年1月1日之前开始施工的项目于2007年1月1日之后产生的符合资本化条件的借款 费用仍予以费用化。 因此，对于2007年1月1日之前开始施工的项目，其在2007年1月1日之前发生的符合资本化 条件的专门借款的借款费用，以及在2007年1月1日之后发生的符合资本化条件的专门借款与一 般借款的借款费用，在企业会计准则下已予以资本化，在国际财务报告准则下需要冲回，并因此 形成准则差异。 (iv)股权分置流通权是由于本集团于2006年3月对当时下属上市子公司进行股权分置改革而产生。 企业会计准则下，本公司根据经批准的股权分置方案，以送股方式取得的股权分置流通权根据财 政部《企业会计准则实施问题专家工作组意见第一号》问答六，应按照送股部分所对应的长期股 权投资账面价值计入“长期股权投资-股权分置流通权”。国际财务报告准则下，该事项认定为与 非控制性权益进行的交易，送股部分所对应的子公司权益账面价值应冲减资本公积，因此形成一 项准则差异。 十、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 74,352,852,438 101,957,731,498 103,522,553,225 124,587,314,826 归属于上市公司股东的净利润 1,960,341,859 4,562,720,866 3,533,688,770 5,639,533,095 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益后的净利润 1,578,328,567 3,710,281,121 3,488,364,560 5,060,697,601 经营活动产生的现金流量净额 -16,723,970,066 8,842,105,942 3,872,568,363 35,920,352,111 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十一、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 707,967,919 142,767,740 367,702,068 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助 除外 520,162,328 371,508,159 286,430,839 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 8,180,317 24,656,667 24,738,889 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 0 0 -8,384,464 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投 资收益 868,314,823 2,111,486,541 669,906,450 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 305,467,733 342,275,938 139,542,938 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 266,634,197 122,290,536 73,819,817 减：少数股东权益影响额 -265,283,768 -168,072,347 -178,043,327 减：所得税影响额 -522,830,808 -694,902,576 -246,300,325 合计 1,858,612,741 2,252,010,658 1,129,412,885 十二、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产- 交易性权益工具投资 171,488,027 142,760,603 -28,727,424 16,635,023 以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产-衍生金融工具 25,735,001 8,934,790 -16,800,211 14,994,310 可供出售金融资产 26,861,792,623 20,712,766,313 -6,149,026,310 1,221,949,399 以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融负债-衍生金融工具 -48,399,487 -134,058,884 -85,659,397 -89,876,872 合计 27,010,616,164 20,730,402,822 -6,280,213,342 1,163,701,860 十三、 报告期合同情况 (一) 2015年公司新签合同额情况 新签合同额（亿元） 2015年 占比 2014年 同比增长 基建建设 5,394.56 82.95 5,031.22 7.22 其中：港口建设 530.64 8.16 519.39 2.17 道路与桥梁建设 1,517.94 23.34 1,319.19 15.07 铁路建设 270.63 4.16 214.30 26.29 投资类项目 859 13.21 1,006.88 -14.69 海外工程 1,362.49 20.95 1,054.96 29.15 市政等其他 853.86 13.13 916.49 -6.83 基建设计 359.29 5.52 311.37 15.39 疏浚工程 411.94 6.33 360.32 14.33 装备制造 327.14 5.03 330.32 -0.96 其他业务 53.31 0.82 50.95 4.63 抵销 -43.09 -0.66 合计 6,503.15 100.00 6,084.17 6.89 注1．报告期，所有业务板块的海外地区新签合同额约合人民币1,562.96亿元（为254.49亿美 元），占公司新签合同额约为23.88%。其中，基建建设业务中海外工程的新签合同额约合 人民币1,362.49亿元（为221.90亿美元），占所有业务板块的海外地区新签合同额 87.17%。 2.报告期，所有业务板块的投资类项目新签合同额为人民币984.95亿元，占公司新签合同额 15.05%。其中，基建建设业务中投资类项目的新签合同额为人民币859.00亿元，占所有业 务板块的投资类项目新签合同额87.21 %。 3. 疏浚业务板块2015年实现内部重组设立中交疏浚，为反映上述变化对2014年新签合同额 进行重列。 4. 中交疏浚2015年从集团内部分包获得的合同在合并层面列入抵销项。 (二) 截至2015年12月31日，公司在执行未完成合同情况 在执行未完成合同金额（亿元） 截至 2015年12月31日 占比(%) 截至 2014年12月31日 同比增减(%) 基建建设 7,578.42 87.38 7,196.32 5.31 基建设计 465.18 5.36 407.36 14.19 疏浚工程 433.41 5.00 356.86 21.45 装备制造 226.85 2.62 215.46 5.29 其他业务 17.21 0.20 6.80 153.09 抵销 -48.09 -0.55 合计 8,672.98 100.00 8,182.80 5.99 第三节 董事长致辞 尊敬的各位股东： 2015年，面对错综复杂的外部形势，公司在“五商中交”战略引领下，以保基础、调结构、走出 去为主要工作任务，全面完成年度既定各项指标，实现“十二五”圆满收官，为“十三五”良好 开局做好各项准备工作。 2015年，公司新、老业务共同发力，经营业绩稳健增长。本集团实现营业收入4,044.20亿元， 同比增长10.29%；本公司归属于母公司股东的净利润为156.96亿元，同比增长13.02%；每股收 益为0.95元。新签合同额6,503.15亿元，同比增长6.89%。截至2015年12月31日，在执行未 完工合同金额为8672.98亿元，与上年同期相比增长5.99%。 2015年，公司位列世界500强第165位，比上年前进22位。在ENR全球最大国际承包商排行榜 位列第5位，是唯一进入前十强的中国企业。在国务院国资委中央企业经营业绩考核中实现10 年连续考核结果为A级，是11家“全连A”企业之一。公司获国家科技进步奖2项，国家技术发 明奖2项，国家专利奖7项、国家级工法11项。其中，首次获得国家科技进步特等奖，国家技术 发明奖，国家发明专利金奖。公司在“一带一路”、国家大型远海工程建设等方面执行国家战略 的努力，获得了国家与市场的肯定。公司与利益相关方的和谐共赢发展，在全球范围内得到了广 泛认同。 过去一年，在新一轮国企改革全面启动的大背景下，公司立足自身实际，加快了内部生产资源、 经营资产的整合调整步伐，取得积极成效。将创新驱动摆在更加突出位置，统筹推进科技创新、 金融创新、经营模式创新，成功构筑转型升级新优势。向管理要效率，向管理要效益，基础管理 的规范化、集约化、信息化和精细化水平获得进一步提升。加强人才队伍建设，为公司提供了坚 强的组织保证和人才支撑。 回首过去五年，中交人用汗水、智慧和勤劳谱写了实干兴企的辉煌篇章。成绩的取得，令人欣喜， 催人奋进。 “十三五”摆在我们面前挑战与机遇依旧并存，公司发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期。 公司将切实深化新常态对发展要求的认识，以打造“五商中交”为核心战略，坚定信心、精心谋 划和实施“十三五”时期的目标任务，以 “创新、协调、绿色、开放、共享”的五大发展理念奋 发有为地谱写在中交的实践新篇章，力争在“十三五”末全面建设成为世界一流企业。 起跑决定后势，开局关系全局。2016年是“十三五”的开局之年,也是结构性改革的攻坚之年。 公司在全面总结过往成绩与问题的基础上，将以改革创新和卓越运营作为一张一合的双轮驱动因 素，具体做好以下六项重点工作。 一是继续深化改革攻坚，释放企业活力。做好“十三五”规划的编制与论证工作，成立专项改革 工作小组，着力解决处理好改革、发展和稳定的关系，稳增长和调结构的关系，增强改革活力和 加强监管的关系。 二是大力提升发展质效，实现卓越运营。积极向做好增量要效益，向盘活存量要效益，向管理提 升要效益，加强风险管控，加强安全管理。 三是创新驱动，推进企业转型升级。根据市场需求变化，积极推动从承包商、制造商向投资商、 运营商、发展商的转型升级，加快适应供给侧的改变。 四是抢占市场，全力推动业务增长。研究市场，创造市场，开拓市场，发挥各级组织机构力量全 方位对接市场变化，充分挖掘市场潜力。 五是进一步突出海外优先，提升业务层次。深入推进海外优先执行体系建设，真正做到资源配置 优先，管理优先，激励保障优先，重点业务板块“走出去”优先，开创海外业务发展新境界。 六是顺应市场发展环境，稳步开展投资。充分认识投资在公司业务发展体系中的独特地位，深刻 把握投资业务发展的边界条件，及其与公司其他业务之间的内在联系，积极优化投资规模、结构 和布局，促进投资业务有序发展。 2016年，站在历史的新起点，公司将牢固树立机遇意识、忧患意识和责任意识，以吐故纳新的归 零心态再出发，打破惯性、继往开来；以勇毅笃行的干事状态再出发，踏石留印、担当有为；以 山清水秀的环境生态再出发，干净干事、清清爽爽，凝聚起昂扬向上的强大正能量。我相信，具 有“交融天下、建者无疆”精神的中交人，不仅能够创造令人鼓舞的过去，也一定能够开辟更加 美好的未来。希望各位股东和长期关注公司的各届人士、朋友、继续给予帮助与支持！ 刘起涛 董事长 中国 . 北京 2016年3月28日 第四节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)主要业务 公司为中国领先的交通基建企业，四项核心业务领域分别为基建建设、基建设计、疏浚和装备制 造业务。公司凭借六十年来在多个领域的各类项目中积累的丰富营运经验、专业知识及技能，为 客户提供涵盖基建项目各阶段的综合解决方案。 (二)经营模式 公司业务在运营过程中，主要包括搜集项目信息、资格预审、投标、执行项目，以及在完工后向 客户交付项目。本公司制订了一套全面的项目管理系统，涵盖整个合同程序，包括编制标书、投 标报价、工程组织策划、预算管理、合同管理、合同履行、项目监控、合同变更及项目完工与交 接。其中，公司的基建建设、基建设计、疏浚业务均属于建筑行业，主要项目运作过程与上述描 述基本一致。 公司在编制项目报价时，会对拟投标项目进行详细研究，包括在实地视察后进行投标的技术条件、 商业条件及规定等，公司也会邀请供货商及分包商就有关投标的各项项目或活动报价，通过分析 搜集上述信息，计算出工程量列表内的项目成本，然后按照一定百分比加上拟获得的项目毛利， 得出提供给客户的投标报价。 公司在项目中标、签订合同后，在项目开始前通常按照合同总金额的10%至30%收取预付款，然后 按照月或定期根据进度结算款项。客户付款一般须于 30 至 45 天之内支付结算款项。 在上述业务开展的同时，公司于“十一五”开始发展基础设施投资类项目，以获得包括合理设计、 施工利润之外的投资利润，从而实现从承包商、制造商向投资商、发展商的转型升级。经过多年 发展，投资业务规模稳步扩大，效益逐年攀升，正在成为公司持续健康发展的引擎。具体情况请 见“管理层讨论与分析”章节。 (三)行业情况 2015年，中国经济运行处于合理区间，但经济下行压力持续加大。国家先后出台一系列稳增长、 促改革、调结构、惠民生、防风险的政策措施，进一步突出基础设施建设稳投资的重要性，交通 运输行业固定资产投资规模继续维持高位运行，新型城镇化建设持续推进。公司在国内市场的发 展形势稳中向好，在建项目有序开展，新项目中标率有所提高。与此同时，我们也面临着传统业 务调整，个别细分市场增长乏力等诸多挑战和问题。 2015年，国际市场环境发生深刻变化，石油价格大幅下跌，拉美地区经济动荡，一定程度上影响 到海外业务的开展。但是，中国政府在推进“走出去”战略方面的意志坚定，国家领导人密切关 注“一带一路”和“六廊”、铁路“走出去”项目、政府合作框架项目，以及国际产能与装备制 造合作项目领域的发展。面对市场机会与挑战，公司加快构建统一有效的海外指挥决策体系，加 强高端市场营销统筹，加大品牌的协同发展，发挥专业公司的市场拓展能量，海外业务全年发展 迅速并取得较好成绩，稳居中国企业在全球最大国际承包商排名的榜首位置，并且是唯一进入前 10强的中国企业，排名第5位。 2015年，本集团新签合同额为人民币6,503.15亿元，同比增长6.89%。截至2015年12月31日， 本集团持有在执行未完成合同金额为人民币8,672.98亿元，与2014年末相比增长5.99%。 2015年，本集团各业务来自于海外地区的新签合同额为人民币1,562.96亿元（折合美元约为 254.49亿美元），约占本集团新签合同额的23.88%。经统计，截至2015年12月31日，公司共 在135个国家和地区开展对外工程承包类项目，在建各类对外承包工程项目共计602个，总合同 额约为485亿美元。 2015年，本集团各业务来自于投资类项目的新签合同额（投资预算，下同）为人民币984.95亿 元，约占本集团新签合同额的15.05%。在上述项目的设计与施工环节中，本集团预计可以承接的 建安合同额为人民币586.78亿元。 1. 基建建设业务 基建建设业务范围主要包括在国内及全球兴建港口、道路、桥梁、铁路、隧道、轨道交通、机场 及其他设施，和以投资等多种形式提供的建设服务。按照项目类型划分，具体包括港口建设、道 路与桥梁、铁路建设、投资类项目、海外工程、市政及其他工程等。 2015年，本集团新签合同额为5,394.56亿元，同比增长7.22%。其中，港口建设、道路与桥梁、 铁路建设、投资类项目、海外工程、市政等其他项目的新签合同额分别为530.64亿元、1,517.94 亿元、270.63亿元、859.00亿元、1,362.49亿元、853.63亿元，分别占基建建设业务新签合同 额的10%、28%、5%、16%、25%、16%。截至2015年12月31日，持有在执行未完成合同金额为7,578.42 亿元，与2014年末相比增长5.31%。 （1） 港口建设 本集团是中国最大的港口建设企业，承建了建国以来绝大多数沿海大中型港口码头，具有明显的 竞争优势,与本集团形成实质竞争的对手相对有限。 2015年，本集团于中国大陆港口建设新签合同额为530.64亿元，同比增长2.17%，占基建建设业 务的10%。 2015年，以沿海港口建设为主的水运建设市场复苏缓慢，市场增量有限。按照交通部公布的沿海 建设交通固定资产投资数据显示，1至11月份完成的投资约为799.58亿元，同比小幅下降5.2%。 从公司统计的新项目招投标数据来看，国内沿海港口建设大型、优质项目进一步减少，建设重点 向次一级港口、少数新规划港区和货主码头转移。 公司凭借远海施工的绝对优势，承接了2015年国家级重点工程项目，对当年的生产经营起到了一 定提振作用。同时，在京津冀协同发展交通一体化规划、长江经济带发展规划纲要、“一带一路” 等战略的引领下，充分挖掘长江流域、旧港改造升级、海上丝绸之路沿线港口的市场机会，对传 统业务形成有益补充。再有，公司发挥事业部对生产经营的管控能力，加强大型项目的前期整体 筹划，及时分析与总结市场变化，2015年的投、中标率高于同期水平，市场占有率得到进一步巩 固和提升。 2016年，国家将推进《全国沿海港口布局规划》的修编，全面加快“两横一纵两网十八线”内河 高等级航道和内河主要港口建设，有序推进沿海大型规模化港区和专业化码头建设，实施上海国 际航运中心洋山港区四期等一批重点工程。上述项目的实施，为公司港口建设业务稳健发展提供 有力保障。 （2） 道路与桥梁建设 本集团是中国最大的道路及桥梁建设企业之一，在高速公路、高等级公路以及跨江、跨海桥梁建 设方面具有明显的技术优势和规模优势，与本集团形成竞争的主要是一些大型中央企业和地方国 有基建企业。 2015年，本集团于中国大陆道路与桥梁建设新签合同额为1,517.94亿元，同比增长15.07%，占 基建建设业务的28%。 2015年，道路与桥梁建设市场的投资增速总体放缓，按照交通部公布的公路建设交通固定资产投 资数据显示，1-11月份完成投资约为1.50万亿元，同比增长6.5%。投资规模在维持高位运行的 同时，西部地区迎来建设高峰期。 2016年，中国将有序推进公路建设。公司重点关注国家高速公路待贯通路段建设和繁忙路段扩容 改造，以及“老少边穷”等地区通县国道为重点的国、省干线升级改造项目，预计全年新增高速 公路4,500公里左右，全年新改建国省干线1.6万公里左右。 （3） 铁路建设 本集团是中国最大的铁路建设企业之一，凭借自身出色的建设水平和优异的管理能力，已经发展 成为我国铁路建设的主力军，但与中国中铁和中国铁建两家传统铁路基建企业在中国区域的市场 份额方面还有较大差距。然而，在境外市场方面，公司已经占中国企业铁路“走出去”对外承包 工程份额的三分之一以上，市场影响力举足轻重。 2015年，本集团于中国大陆铁路建设新签合同额为270.63亿元，同比增长26.29%，占基建建设 业务的5%。 根据交通部数据，预计2015年完成铁路建设投资规模达到8,238亿元，铁路建设呈积极发展态势。 2015年上半年新项目招投标较少，但在中央政府进一步加大铁路建设力度，适度增加新开工项目 的政策影响下，公司紧跟市场变化，加强招标信息的搜集，做好与潜在客户的沟通，提高投标文 件的编制质量，下半年中标项目明显增加，全年铁路项目新签合同额显著增长。 （4） 投资类项目 2015年，本集团于中国大陆基建建设业务中投资类项目新签合同额为859.00亿元，占基建建设 业务的16%。在上述项目的设计与施工环节过程中，本集团预计可以承接的建安合同金额为475.62 亿元。 2015年，公司稳步开展以PPP项目形式为主的投资类项目，基建建设业务中：BOT类项目、政府 采购类项目、城市综合开发项目的新签合同额分别是256.43亿元、529.64亿元和72.93亿元， 分别占投资类项目新签合同额的30%、62%和8%。 本集团于“十一五”期间开始致力于发展投资类项目，以获得包括合理设计、施工利润以外的投 资利润。截至2015年12月31日，经统计，本集团BOT类项目累计签订合同投资概算为2,300.88 亿元，累计完成投资金额为1,349.40亿元，尚未完成投资金额为951.48亿元。本集团政府采购 类项目累计签订合同额为2,306.42亿元，累计完成投资金额为753.12亿元，进入回收期项目涉 及投资金额为621.23亿元，累计收回资金为298.33亿元。本集团城市综合开发项目累计签订合 同预计投资金额为1,713.53亿元，累计完成投资金额为410.31亿元，已实现销售金额为216.34 亿元，实现回款为171.42亿元。 2015年，中国各级政府积极倡导政府与社会资本合作的PPP发展模式，这与公司推行“五商中交” 的战略愿景和业务领域布局高度契合。公司紧跟市场发展动向，在严格执行投资业务全面预算管 理的前提下，充分发挥事业部、区域总部的市场开拓能力，引导子公司差异化发展，一批优秀潜 质的PPP项目成功落地签约。 同时，对于已签约在执行项目，公司加快项目的落地与实施，对拉动公司主营业务、加快结构转 型升级、实现全年经营目标提供了强有力的支撑。对于已进入运营期的BOT项目，公司加强经营 资产的专业化管理，新成立组建中交资产运营管理有限公司，下一步将以BOT项目为试点，积极 筹划实施资产证券化，加快金融创新和资产盘活的步伐。 （5） 海外工程 本集团是中国最大的国际工程承包商。按照2015年美国ENR世界最大250家国际承包商排名，本 集团已经连续9年保持上榜中国企业中的第一名，并且是唯一进入前10强的中国企业，排名第5 位。 海外工程业务范围包括道路与桥梁、港口、铁路、机场等各类大型基础设施项目，市场竞争优势 明显。其中，已签约在执行的铁路“走出去”项目中，公司已经占中国企业对外承包工程份额的 三分之一以上，市场影响力举足轻重。 2015年，本集团基建建设业务中海外工程新签合同额人民币1,362.49亿元（折合美元约为221.85 亿元），同比增长29.15%，占基建建设业务的25%。其中，新签合同额在3亿美元以上项目18 个，总合同额151.45亿美元，占海外工程项目新签合同额的68%。 按照项目类型划分，道路与桥梁、港口建设、铁路、房建、机场、市政等其他项目分别占海外工 程新签合同额的27%、24%、21%、2%、2%、24%。 按照项目地域划分，非洲、东南亚、港澳台、大洋洲、环加勒比、中亚和西亚、欧洲、南美等分 别占海外工程新签合同额的52%、15%、10%、9%、6%、4%、3%、1%。 2015年，海外在建工程项目生产进度正常，预期收益目标有较好保障，经营风险控制得当。受益 于“一带一路”良好的市场环境，海外业务紧跟国家战略，国家领导人高层见证，业务拓展迅速， 成为海外业务发展的亮点。 首先，紧跟国家战略和高访周期，把握全球市场区域经济发展的内在需求，深挖我国产业和企业 “走出去”的强大动力需求。其中，在中非合作论坛南非峰会期间，公司董事长作为中国企业唯 一代表在企业家大会闭幕式上发表演讲，并签下110多亿美元合同意向和协议，充分展现了企业 实力，彰显了公司在国际化进程中负责任企业的良好形象。 其次，牢固把握巴基斯坦、乌干达、肯尼亚等重点市场，扩展俄罗斯、塞内加尔、特多、澳大利 亚等新市场机会，全球布局能力进一步增强。 再有，成功收购澳洲John Holland公司，进入澳洲、新西兰市场，获得在水务和铁路的建设及运 营方面的专业补充，收购完成后的当年贡献新签合同额达到18.98亿美元。 （6） 市政等其他 本集团广泛参与轨道交通、城市综合管网、机场等城市基础设施建设，具有较强的市场影响力。 近期承建的城市轨道交通项目主要有哈尔滨地铁3号线、深圳地铁8号线和2号线、厦门地铁2 号线等，机场建设项目主要有长春龙嘉国际机场二期、上海浦东国际机场飞行区下穿通道等，城 市综合管网项目主要有漳州碧湖生态园园区道路一期、天津港东疆港区北部管网一期等。 2015年，本集团于中国大陆市政等其他工程新签合同额为人民币853.86亿元，同比减少6.83%， 占基建建设业务的16%。 2015年上半年，传统招投标市场领域由于新项目开工不足，市场竞争激烈，市场开拓进展缓慢。 公司通过市场分析，加强业务定位，划定重点城市和重点区域，加强高端商务对接，集中优质资 源，组建适应性经营架构，下半年新签订单情况有所好转。同时，公司创新商业模式，利用与地 方政府长期合作的投资业务经验，以社会资本身份稳步推进PPP项目发展，通过投资拉动成功进 入哈尔滨地铁、青岛地铁以及江苏省金坛市、句容市等基础设施项目。 2. 基建设计业务 基建设计业务范围主要包括咨询及规划服务、可行性研究、勘察设计、工程顾问、工程测量及技 术性研究、项目管理、项目监理、工程总承包以及行业标准规范编制等。 本集团是中国最大的港口设计企业，同时也是世界领先的公路、桥梁及隧道设计企业，在相关业 务领域具有显著的竞争优势。与本集团相比，其他市场参与主体竞争力相对较弱。但是，中低端 市场领域正在涌入更多参与者，市场竞争呈加剧态势。 在铁路基建设计业务方面，本集团在“十一五”期间进入该市场领域，正在不断提高市场影响力， 目前主要处在市场培育期。 2015年，本集团基建设计业务新签合同额为359.29亿元，同比增长15.39%，来自于海外地区的 新签合同额为人民币15.48亿元（折合美元约为2.52亿美元）。其中，新签投资类项目29.93 亿元，本集团预计可以承接的建安合同金额为26.43亿元。截至2015年12月31日，持有在执行 未完成合同金额为465.18亿元，与2014年末相比增长14.19%。 按照项目类型划分，勘察设计类、工程监理类、EPC总承包、其他项目（含PPP类项目）的新签 合同额分别是人民币114.24亿元、9.11亿元、200.62亿元、35.33亿元，分别占基建设计业务 新签合同额的32%、2%、56%、10%。2014年同期，上述项目的新签合同额分别占比为31%、3%、 54%、12%。 2015年，中国港口勘察、设计业务稳中有增，道路与桥梁设计业务有所回升，勘察、设计业务市 场总量呈现温和增长态势。公司根据市场特点和环境变化，积极把握国家重点项目带来的市场机 会，多方采取措施开拓市场，实现了基建设计业务的可持续发展。 主要工作成绩有：一是全力巩固传统市场份额，通过事业部加强与各子（分）公司协同开发市场， 集中资源做好重点项目的培育与跟踪；同时，勇于承担海洋事业“十三五”发展规划、交通运输 信息化规划等国家级、省级专项规划，提高市场影响力。二是积极寻找PPP项目市场机会，成功 签约浙江湖州吴兴区非经营性PPP综合类项目。三是借助公司海外业务专业平台，加强海外市场 的开发，实现市场区域发展的突破。四是改革、扩展新业务领域，完成专业铁道勘察设计院的重 组，成功进入市政道路与桥梁、轨道交通等业务领域，为实现业务多元化进行有力尝试。 3. 疏浚业务 疏浚业务范围主要包括基建疏浚、维护疏浚、环保疏浚、吹填工程以及与疏浚和吹填造地相关的 支持性项目等。 本集团是中国乃至世界最大的疏浚企业，在中国沿海疏浚市场有绝对影响力。 2015年，本集团疏浚业务新签合同额为411.94亿元，同比增长14.33%，其中，来自于海外地区 的新签合同额为人民币64.92亿元（折合美元约为10.57亿美元）;新签投资类项目人民币38.93 亿元，本集团预计可以承接的建安合同金额为34.33亿元。截至2015年12月31日，持有在执行 未完成合同金额为433.41亿元，与2014年末相比增长21.45%。 2015年，按照购船计划，新建1艘专业大型船舶加入本集团疏浚船队。截至2015年12月31日， 本集团拥有的疏浚产能按照标准工况条件下约为7.4亿立方米。 2015年，中国沿海港口与航道疏浚市场需求继续回落。但是，随着一些特大型吹填工程项目的启 动并实施，以及内河黄金水道建设的持续加快，市场出现较强复苏迹象。面对市场变化，公司于 6月份完成疏浚业务重组并成立疏浚集团，进一步梳理疏浚业务的发展战略和管控模式，确立海 外疏浚业务优先发展的市场布局，统筹国内外特大型项目的经营，科学规划船舶的购置、改造和 维修。通过一系列的改革举措，疏浚业务于2015年的新签合同额以及盈利水平均出现了较好地提 高和改善。 2016年及今后一段时期，在中国经济步入“新常态”的背景下，一些与“国家海洋强国”建设、 “美丽中国”建设相关的海洋资源开发、人工岛建设和区域环境综合整治类项目，以及综合性更 强、规模更大的投资类项目将会提上日程，市场容量维持相对较高的水平。面对国内和国际不同 的市场机会，公司将继续加快建设世界一流疏浚企业的战略部署，通过资源整合、模式创新等方 式，积极实现产业链的延伸和产业结构的完善，提升海外业务收入、新业务收入、投资业务收入 的比重，发挥对全球疏浚行业的影响力。 4. 装备制造业务 装备制造业务范围主要包括集装箱起重机、散货装卸机械、海洋工程装备、重型钢结构及筑路机 械设备等产品的研发和制造。 本集团是世界最大的集装箱起重机制造商，振华重工连续18年占据全球70%以上市场份额，产品 出口90个国家和地区。同时，本集团是全球海工辅助船舶制造的领先企业，在全回转浮吊、重型 铺管船等产品领域已经代表了国际一流水平。此外，本集团是全球海工装备设计领域的一流企业， 全球三分之一以上的半潜式钻井平台和自升式钻井平台采用了本公司的设计。 2015年，本集团装备制造业务新签合同额为327.14亿元，同比小幅下降0.96%，来自于海外地区 的新签合同额为人民币129.65亿元（折合美元约为21.11亿美元）。其中，新签投资类项目57.09 亿元，本集团预计可以承接的建安合同金额为50.40亿元。截至2015年12月31日，持有在执行 未完成合同金额为226.85亿元，与2014年末相比下降5.29%。 2015年，全球港口机械市场继续回升，产品订单有较明显恢复，7月份更是创下订单6.15亿美元 的单月历史最高成绩。但是，随着众多大型码头主要采购任务已于2015年完成，预计2016年市 场增长空间将承受较大压力。为应对市场变化，在保证市场份额的基础上，我们紧抓全球节能环 保、港口自动化和船舶大型化趋势，持续科技创新，重点推出新型全自动化集装箱码头装卸系统、 成套散货装卸系统，确保港口机械产品在世界行业中的绝对领先地位。 2015年，海工装备业务受国际石油价格持续低迷影响，新签合同额同比大幅下滑，全球海工市场 均出现不同程度的推迟接收、拖欠建造款以及弃单的情况，未来2至3年市场发展不容乐观。根 据市场变化，公司已经开始全面排查在执行项目的履约情况，通过风险评估提出预警和应对方案， 及时利用各种法律措施以维护合法权益，力争平稳度过行业低谷。 与此同时，我国对海工装备产业的重视程度在不断提高，陆续出台了一系列金融、财政、税务等 支持政策，为海工装备制造企业创造更加宽松和优良的金融环境。面对发展机遇，公司将充分利 用国家“中国制造2025”、“一带一路”和装备制造业走出去的战略，加大高端海工装备产品和 核心配套件的研发力度，巩固提升优势产品地位，增强自主研发、设计、制造和配套能力，抢占 海工装备制造高端市场，努力提高竞争力。 报告期内签订的部分主要经营合同 1) 基建建设业务 港口建设 序号 合同名称 合同金额（亿元） 1 浙江省宁波—舟山港梅山港区6号至10号集装箱码头工程 22.01 2 广东省陆丰甲湖湾电厂配套码头工程 15.70 3 广东省汕头港广澳港区二期工程 13.37 4 长江南京以下12.5米深水航道二期工程整治建筑物工程--福姜沙水道整 治标段 11.39 5 长江南京以下12.5米深水航道二期工程--和畅州水道整治标段 10.95 道路与桥梁建设 序号 合同名称 合同金额（亿元） 1 北京至新疆高速公路临白施工总承包LBMSG-3标段 86.51 2 吉林省辉南至白山高速公路主体土建项目HBTJ01标段 21.27 3 国道331线内蒙古二连浩特口岸至满都拉图段施工总承包EMSG-1标段 13.60 4 浙江省41省道永嘉福佑至沙头段公路工程改建工程1标段 12.99 5 浙江省台州湾大桥及接线工程TS11标段 11.18 铁路建设 序号 合同名称 合同金额（亿元） 1 商丘至合肥至杭州铁路安徽浙江段站前工程6标段 27.04 2 连云港至镇江铁路五峰山长江特大桥工程LZDQSG-1标段 25.21 3 北京至沈阳铁路客运专线北京段站前工程JSJJSG-11标段 25.04 4 徐州至淮安至盐城铁路宿迁市站前工程施工总价承包XYZQ-4标段 19.84 5 南昌至赣州铁路4标段 19.84 投资类项目 序号 合同名称 合同金额（亿元） 资本金（亿元） 1 哈尔滨地铁3号线二期工程项目 264.58 58.00 2 广西贵港至隆安高速公路项目 198.00 3 青岛地铁R3线一期工程项目 135.00 28.00 4 贵州省瓮安至马场坪铁路工程项目 49.93 5 福建泉惠石化工业区码头及配套工程项目 38.93 注：公司2015年新签投资类项目的全部合同请参见“管理层讨论与分析”章节。 海外工程 序号 合同名称 合同金额（亿美元） 1 肯尼亚内罗毕-马拉巴铁路项目 14.83 2 马达加斯加塔马塔夫深水港项目 10.17 3 港珠澳大桥香港口岸车辆通关广场，辅助建筑特及设施项目 9.82 4 科特迪瓦阿比让港口扩建项目 9.33 5 香港莲塘/香园围口岸土地平整及基础设施项目 8.41 2) 基建设计业务 序号 合同名称 合同金额（亿元） 1 浙江省湖州市吴兴区综合类项目 29.93 2 菲律宾燃煤电站项目码头工程设计 7.00 3 越南永兴四期热电厂10万吨级码头EPC项目 2.82 序号 合同名称 合同金额（亿元） 4 国道317线（西藏境）丁青至斜拉山公路整治改建工程勘察设计 0.99 5 广东省连州至佛冈高速公路土建工程勘察设计A1段 0.94 3) 疏浚业务 序号 合同名称 合同金额（亿元） 1 福建省泉惠石化工业区码头及配套工程 38.93 2 福建省大小嶝造地工程陆域形成及地基处理1标 19.38 3 马来西亚槟城吹填工程二期工程 15.39 4 广东省汕头港广澳港区二期工程 13.37 5 宁波—舟山港梅山港区6号至10号集装箱码头工程围堤和陆域形成及地 基处理 13.22 4) 装备制造业务 序号 合同名称 合同金额（亿元） 1 江苏省溧阳市中关村科技产业园综合开发一期项目 37.00 2 江苏省南通港吕四港环抱式港池项目 20.09 3 阿联酋迪拜Jebel Ali港岸桥 9.82 4 青岛港岸桥、平板车、轨道吊、调箱门机等 9.64 5 新加坡自动化轨道吊 8.78 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 报告期内，公司下属全资子公司中交国际（买方）与Leighton Holdings Limited（卖方）达成 协议，收购其持有的澳大利亚工程公司John Holland Group Pty Ltd（目标公司）100%的股权， 最终收购金额为7.87亿澳元。 本次收购代表本集团在国际化发展战略的重要成就。John Holland在公路、铁路、隧道和供水基 础设施，道路、房屋，尤其是在运输服务方面具有极强的竞争力，从而拓展了本公司的服务及业 务范围，提高战略价值。 截至2015年12月31日，公司总资产731,050,811,283(单位：元 币种：人民币），其中：境外 资产118,572,990,735（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为16.22%。 三、 报告期内核心竞争力分析 (一) 科技创新 2015年，科技创新成效显著。公司获得国家科技进步奖2项、国家技术发明奖2项、国家专利奖 7项、国家级工法11项，填补了公司在国家科技进步特等奖、企业工程类科技进步奖、国家技术 发明奖、国家专利金奖等多个奖项上的空白。 重点实验室建设取得丰硕成果，其中“高寒高海拔地区道路工程安全与健康”国家重点实验室， 经国家科技部组织评审最终获批建设。这是公司第一家国家重点实验室。 积极推动中国标准“走出去”，基本建成具有鲜明特色的国家级、省部级和企业级的重点实验室、 研发中心和企业技术中心“三级三类”科技创新平台，构成集应用基础研究、应用研究、工程化 与产业化研发于一体的创新平台体系，为集团的科技发展提供了坚实的基础，多项科研成果达到 国际领先水平。 (二) 金融创新 在PPP发展模式下，建筑市场正在发生翻天覆地的变革，建筑企业将从传统的现汇结算业务模式， 升级为向客户提供从前期的投融资、规划设计、施工建设、运营养护等全产业链的服务。为提高 市场竞争力，获得更多的潜在收益，建筑企业应当具备整合全产业链资源的能力，尤其是项目前 期以及运营期的资本运作能力。 公司积极适应环境变化，金融创新工作砥砺前行。2015年组建金融管理部，明确金融业务发展定 位和目标，研究并制定了中国交建金融发展专项规划。完成主要金融平台的搭建，先后成立了财 务公司、租赁公司、基金公司、资产公司，组合多种金融工具，挖掘主业投资潜力。进一步拓宽 投融资渠道，创新产业基金业务模式，引入招商银行、全国社保基金、平安银行等外部资金，先 后成立了北京中交招银城市轨道交通一期投资基金（承诺出资150亿元）、北京中交壹期股权投 资基金（承诺出资150亿元）、广州南沙中交股权投资基金（承诺出资100亿元），有力支持公 司投资业务发展。 (三) 业务资质 公司主营业务拥有多项特级、甲级、综合甲级的资质，公司及下属企业共拥有9项港口与航道工 程施工总承包特级资质和9项公路工程施工总承包特级资质，中国交建和中交二航局均同时拥有 上述两项特级资质，是我国为数不多的获得双特级资质的公司。公司及下属企业现有各类主要工 程承包资质560余个、工程设计综合甲级资质5个、工程咨询勘察设计资质110余个，另有监理、 测绘、检测、对外经营、港口机械等多种业务资质。 第五节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015年，公司及全体员工面对错综复杂的外部形势，迎难而上，锐意进取，各项工作取得积极成 效，主要经营指标迈上新台阶，提质增效取得坚实成果。 二、报告期内主要经营情况 2015年，本集团收入为人民币4,044.20亿元，同比增长10.29%；归属于母公司股东的净利润为 156.96亿元，同比增长13.02%，全面完成各项经营计划。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 404,420,451,987 366,673,233,953 10.29 营业成本 342,943,347,455 316,765,313,060 8.26 销售费用 696,415,927 527,734,114 31.96 管理费用 22,940,408,549 17,986,451,552 27.54 财务费用 7,344,976,703 6,993,715,680 5.02 经营活动产生的现金流量净额 31,911,056,350 4,404,027,638 624.59 投资活动产生的现金流量净额 -45,471,575,208 -45,504,554,219 -0.07 筹资活动产生的现金流量净额 36,425,109,926 31,804,526,620 14.53 研发支出 7,273,388,803 3,328,128,237 118.54 资产减值损失 4,309,003,882 1,301,067,629 231.19 公允价值变动损益 -102,269,280 -167,300,319 -38.87 营业利润 18,521,132,638 16,978,579,106 9.09 营业外收入 1,068,050,640 837,706,685 27.50 营业外支出 179,021,470 254,398,416 -29.63 利润总额 19,410,161,808 17,561,887,375 10.52 所得税费用 3,627,592,228 3,799,515,915 -4.52 少数股东损益 86,284,990 -125,127,443 -168.96 归属于母公司股东的净利润 15,696,284,590 13,887,498,903 13.02 2. 收入和成本分析 （1） 驱动业务收入变化的因素分析 2015年的营业收入为4,044.20亿元，较上年同期的3,666.73亿元，增长10.29%。其中，主营业 务收入为4,022.04亿元，较上年同期的3,646.07亿元，增长10.31%。主营业务收入增长主要由 于：基建建设业务、基建设计业务、疏浚业务的主营业务收入同比增长分别为15.80%、16.79%、 19.75%（全部为抵销分部间交易前）。 （2） 订单分析 2015年新签合同额为6,503.15亿元，增长6.89%，在执行未完成合同额为8,672.98亿元，增长 5.99%。详见本报告"公司业务概要"章节及本章节中关于行业、产品或地区经营情况分析的描述。 （3） 主要客户的情况 公司多元化的业务结构决定了公司的客户较为广泛、集中度较低，不存在对单一客户的依赖。2015 年，本集团对前五名客户的营业收入合计为246.21亿元，占本集团营业收入的6.09%。 （4） 主要供应商情况 2015年，公司向前五名供应商合计采购金额为104.16亿元，占营业成本的3.04%。 （5） 主营业务分行业、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 主营业务收入 主营业务成本 毛利率（%） 主营业务收入比 上年增减（%） 主营业务成本比 上年增减（%） 毛利率比上年增 减（%） 基建建设 344,193,550,780 299,781,755,721 12.90 15.80 14.37 增加1.08 个百 分点 基建设计 24,443,981,181 18,953,038,073 22.46 16.79 16.86 减少0.04 个百 分点 疏浚业务 33,541,559,185 27,079,327,848 19.27 19.75 15.71 增加2.82个百分 点 装备制造 24,006,057,308 20,162,935,150 16.01 -9.74 -10.39 增加0.61 个百 分点 其他 4,302,115,593 3,683,741,257 14.37 2.66 -5.06 增加6.96 个百 分点 抵销 -28,283,107,653 -28,177,796,974 合计 402,204,156,394 341,483,001,075 15.10 10.31 8.30 增加1.58 个百 分点 1) 基建建设 2015年基建建设业务完成主营业务收入3,441.94亿元，较上年同期的2,972.42亿元，增长15.80%； 主营业务毛利为444.12亿元，较上年同期的351.37亿元，增长26.40%；毛利率为12.90%，较上 年同期的11.82%，上升1.08个百分点。 基建建设业务收入的增加主要由于投资类项目、海外项目及一些其他项目收入增加所致。毛利率 的上升主要由于具有较高毛利率的投资项目和海外项目收入增加所致。 2) 基建设计 2015年基建设计业务完成主营业务收入244.44亿元，上年同期的209.29亿元，增长16.79%；主营 业务毛利为54.91亿元，较上年同期的47.10亿元，上升16.57%；毛利率为22.46%，较上年同期的 22.51%，下降0.04个百分点。 基建设计业务收入的增加主要为综合性项目增加所致。毛利率的下降主要由于综合性项目收入增 加但其毛利率相对较低所致。 3) 疏浚 2015年疏浚业务完成主营业务收入335.42亿元，较上年同期的280.10亿元，上升19.75%；主营业 务毛利为64.62亿元，较上年同期的46.07亿元，上升40.27%；毛利率为19.27%，较上年同期的16.45%， 上升2.82个百分点。 疏浚业务收入上升主要由于我国部分地区的疏浚业务从2014年底的历史低点逐渐回暖所致。毛利 率的上升主要由于公司疏浚业务重组整合带来的效益提升，以及部分大型项目具有较高毛利率所 致。 4) 装备制造 2015年装备制造业务完成主营业务收入240.06亿元，较上年同期的265.95亿元，减少9.74%；主营 业务毛利为38.43亿元，较上年同期的40.95亿元，减少6.14%；毛利率为16.01%，较上年同期的 15.40%，上升0.61个百分点。 装备制造业务收入减少主要由于受到石油价格下降影响，海洋工程装备需求下降所致。毛利率上 升主要由于港口机械等传统业务的盈利性有所提升，以及公司装备制造业务的产品结构优化所致。 5) 其他业务 2015年其他业务完成主营业务收入43.02亿元，较上年同期的41.91亿元，上升2.66%；主营业务毛 利为6.18亿元，较上年同期的3.11亿元，增长98.91%；毛利率为14.37%，较上年同期的7.42%，上 升6.96个百分点。 其他业务的收入上升主要由于金融业务的快速发展所致，毛利率提升主要由于毛利较高的金融业 务收入占比提升所致。 单位：元 币种：人民币 业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年 增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比 上年增减（%） 中国(除港澳台地 区) 329,347,906,633 278,914,037,120 15.31 8.30 7.36 增加 0.74个百分点 其他国家和地区 75,072,545,354 64,029,310,335 14.71 19.97 12.37 增加 5.77个百分点 合计 404,420,451,987 342,943,347,455 15.20 10.29 8.26 增加1.59个百分点 单位：元 币种：人民币 近三年主营业务收入情况 分行业 2015年 2014年 （未完）  |