[年报]百川股份:2015年年度报告
无锡百川化工股份有限公司 2015年年度报告 2016年03月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人郑铁江、主管会计工作负责人曹彩娥及会计机构负责人(会计主 管人员)林志强声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告所涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 请投资者注意投资风险。 公司已在本报告中详细描述存在的风险，敬请查阅第四节管理层讨论与分 析中公司未来发展的展望中存在的风险和对策部分的内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2015年末总股本47,412 万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），送红股0股（含 税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 5 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 9 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 11 第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 21 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 32 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 37 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 37 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 38 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 45 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 50 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 123 释义 释义项 指 释义内容 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 江苏证监局 指 中国证券监督管理委员会江苏证监局 深交所、交易所 指 深圳证券交易所 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 公司、本公司、百川股份 指 无锡百川化工股份有限公司 百川如皋 指 百川化工（如皋）有限公司 百川销售 指 百川化工销售如皋有限公司 如皋置业 指 如皋百川置业有限公司 恒大百川 指 无锡恒大百川投资管理有限公司 股东大会 指 无锡百川化工股份有限公司股东大会 董事会 指 无锡百川化工股份有限公司董事会 监事会 指 无锡百川化工股份有限公司监事会 醋酸丁酯、丁酯、乙酸丁酯 指 学名乙酸正丁酯，英文名n-butyl acetace，分子式：C6H12O2，是一 种常用有机溶剂 偏酐、TMA 指 偏苯三酸酐，英文名trimellitic anhydride,分子式：C9H4O5，白色片状 结晶体 三辛酯、TOTM 指 偏苯三酸三辛酯，英文名trioctyl trimellitate，分子式： C33H54O6 ， 是一种耐热和耐久主增塑剂 三羟、TMP 指 三羟甲基丙烷，英文名trimethylolpropane，分子式：C6H14O3，是树 脂行业常用的扩链剂 醋酸乙酯 指 学名乙酸乙酯，英文名ethyl acetate，分子式：CH3COOC2H5，是一 种常用有机溶剂 本报告期 指 2015年1月1日至2015年12月31日 元/万元 指 人民币元/人民币万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 百川股份 股票代码 002455 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 无锡百川化工股份有限公司 公司的中文简称 百川化工 公司的外文名称（如有） Wuxi Baichuan Chemical Industrial CO.,Ltd 公司的外文名称缩写（如有） BCC 公司的法定代表人 郑铁江 注册地址 江苏省江阴市云亭街道建设路55号 注册地址的邮政编码 214422 办公地址 江苏省江阴市云亭街道建设路55号 办公地址的邮政编码 214422 公司网址 www.bcchem.com 电子信箱 bcc@bcchem.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈慧敏 联系地址 江苏省江阴市云亭街道建设路55号 电话 0510-81629928 传真 0510-86013255 电子信箱 bcc@bcchem.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 www.info.com.cn 公司年度报告备置地点 董事会办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 73957247-X（报告期内公司注册资本变更为47,412万元） 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 无锡市滨湖区太湖新城金融三街嘉凯城财富中心5号楼十层 签字会计师姓名 朱佑敏 盛青 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 2,295,754,899.05 2,904,557,164.72 -20.96% 2,504,064,726.31 归属于上市公司股东的净利润 （元） 60,126,499.78 54,822,776.11 9.67% 40,034,858.36 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 54,599,457.19 48,913,060.07 11.63% 36,960,419.66 经营活动产生的现金流量净额 （元） 447,296,159.58 307,025,168.43 45.69% -112,918,783.14 基本每股收益（元/股） 0.13 0.12 8.33% 0.08 稀释每股收益（元/股） 0.13 0.12 8.33% 0.08 加权平均净资产收益率 7.45% 6.90% 0.55% 5.21% 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 2013年末 总资产（元） 1,891,847,862.83 2,109,881,599.22 -10.33% 2,023,323,102.25 归属于上市公司股东的净资产 （元） 812,396,010.64 811,505,131.26 0.11% 783,026,119.02 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 584,345,722.55 619,430,850.11 543,285,911.88 548,692,414.51 归属于上市公司股东的净利润 7,950,483.76 19,619,323.81 10,479,076.59 22,077,615.62 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 7,398,926.57 17,449,981.09 9,871,547.18 19,879,002.35 经营活动产生的现金流量净额 84,115,779.09 82,780,837.53 157,081,143.46 123,318,399.50 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 58,461.73 -8,078.37 355,710.45 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 6,736,580.00 5,548,314.80 506,950.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -62,162.35 1,661,460.20 2,754,326.26 减：所得税影响额 1,205,836.79 1,291,980.59 542,548.01 合计 5,527,042.59 5,909,716.04 3,074,438.70 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 百川股份是一家从事高新技术精细化工产品生产的专业企业，主要业务是醋酸丁酯、偏苯三酸酐的生产与销售。公司长 期致力于乙酸酯类、丙二醇醚及其酯类、酸酐类、增塑剂、多元醇类以及漆包线漆等多种环保节能型化工产品的研发生产， 产品被广泛运用于涂料、油墨、胶粘剂、清洗剂和化工中间体等各种行业。 公司自设立以来，始终致力于充分利用自己的核心技术，扩大现有“环境友好型”产品的生产，为社会提供低毒、环保、 安全的涂料溶剂、增塑剂原料等产品，以逐步实现对传统有毒有害相关产品的替代。同时，公司努力通过技术工艺改进，进 一步扩大在该行业的领先优势，促使相关产品在规模、价格和质量方面，在可应用范围内足以达到完全取代苯类、酮类和其 他有毒、有害产品的水平，从而达到改善家居生活环境、提高安全标准的目标。 近年来，随着亚太经济尤其是中国经济的快速发展，公司所处的精细化工行业保持了良好的发展势头，国际细分行业的 领军企业陆续在中国建厂来实施他们新的市场战略，精细化工产业逐渐进入了发展成熟期，中国已经从一个原料提供国逐渐 成为终端市场消费国，全球精细化学品供应链体系和市场竞争格局发生重大变化。同时，中国的经济快速发展推动了国内新 兴行业的崛起，新的应用和新的市场被不断创造开发出来，也使得中国的本土精细化工企业拥有更多发展机会。 目前，公司在醋酸丁酯、偏苯三酸酐生产方面是具备规模优势的龙头企业，公司主要团队也是国内最早从事连续法醋酸 丁酯生产工艺、工业化生产偏苯三酸酐技术研发的团队，多年坚持不懈的努力使公司成为了诸如阿克苏诺贝尔、PPG工业集 团、杜邦、巴斯夫、立邦、拜耳、花王、LG等多家世界500强企业稳定的原材料供应商和合作伙伴。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 在建工程 报告期在建工程较上年减少94,298,242.42 元，降低83.48%，主要原因是报告期重 要在建工程三羟二期和偏酐二期完工转入固定资产 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 1、产业链发展优势 发挥自身优势，形成产品系列化，整合营销，开拓市场，逐步形成产业链体系，提升了产品附加值，拉动产品销售利润。 公司生产产能大，通过技术工艺的梳理后，可以发挥集中采购、集中研发等规模化、集团化优势降低综合运营成本。 2、产品质量和品牌优势 “以质量求生存、求发展，不断满足顾客的新要求。”是百川股份的质量方针，公司产品质量始终处于国际高端水平，产 品质量和售后服务受到客户的广泛好评，与客户保持了良好的合作关系，已在国内外客户中享有很高的知名度以及良好的商 誉。近年来公司长期实施品牌推广战略，“BCCHEM”商标已通过国家商标局和马德里商标国际注册，品牌声誉获得了欧盟、 美国、日本、韩国、东南亚和国内客户的广泛认可。 3、稳定的客户关系 公司是阿克苏诺贝尔、PPG工业集团、杜邦、巴斯夫、立邦、拜耳、花王、LG等多家世界500强企业稳定的原材料供应 商和合作伙伴，这些客户对于产品质量要求很高，大部分存在供应商认证体制，百川化工在长期的生产经营过程中与这些客 户建立了良好的合作互信关系。 4、工艺技术优势 公司在新建产品项目中广泛应用新技术，通过技改和工艺的优化，降低了设备故障率，降低了能耗，增加了产能，提高 了产品质量。这些新技术、新工艺的使用使得公司产品在同行业中处于领先地位。 5、管理优势 公司十分注重企业文化建设，多年来培育出了一支忠诚、敬业、团结、创新的员工队伍，创造了良好的工作氛围，具有 较强的企业凝聚力。同时公司已经形成一系列独具特色的企业文化，行业底蕴深厚，拥有高素质的技术、销售和管理团队， 具有较强执行力和丰富的营销经验，为公司生产经营和业务发展提供了强有力的人才保障。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2015年是实施”十二五”规划的收官之年，也是公司平稳发展的一年。2015年，在全球经济持续复苏乏力、经济形势错综 复杂、国际贸易低迷、金融风险增加和环保整治力度加大等多种不利因素的情况下，公司董事会切实履行《公司法》和《公 司章程》所赋予的职责，积极发挥董事会的决策作用，始终保持敢于担当、奋发有为的精神状态，团结带领经营班子，紧紧 依靠全体员工，攻坚克难，不断加强内部管理，强化市场营销，通过市场的不断稳固和开拓，公司业绩稳步增长。 2015年，公司在技术升级、工艺创新、设备改造、节能减排和循环利用方面做了大量工作，公司产能和产品质量均有提 高；公司加大环保投入，在发展的同时，坚持环境的保护，坚信绿色发展是可持续发展的基础；公司通过不断完善公司的规 章制度和优化公司流程，提升效率，降低成本；公司的项目开发保持了良好的势头，报告期内，在建项目三羟二期完成竣工 验收并正式投入生产，偏酐二期继续按进度有条不紊地推进；截止到本报告披露日，偏酐二期已进入试生产阶段；公司的产 业链不断完善，产品结构不断丰富，目前公司有醋酸酯类、偏苯三酸酐及酯类、多元醇类、醇醚类等四大类产品，保持了公 司核心竞争力；公司发展需要持续创新，公司和天津大学、江南大学、常州大学等高效均有开展产学研合作，依托政府搭建 的人才进企工程，建立了博士后工作站，进一步利用高层次人才和先进实验室资源，加强产学研合作，为企业发展增加后劲。 2015年，资本市场大起大落，各种非理性投资行为及违法行为严重冲击二级市场，造成广大股东的严重损失。公司实际 控制人之一及部分董监高积极响应中国证监会和深圳证券交易所的号召，同时基于对公司未来持续稳定发展的信心及看好国 内资本市场长期投资的价值，以实际行动参与维护资本市场的稳定，于12月份通过东北证券156号资管计划合计增持公司股 份202.67万股，占公司股份总数的0.4275%，完成了2015年7月份承诺的增持计划。 2015年，公司发布了重大事项停牌公告，最终审议通过将与相关方共同成立投资管理公司和产业投资基金，本次公司对 外投资参与成立投资管理公司和产业投资基金是公司产业投资的积极尝试，主要投资新能源、新材料等方向，符合公司战略 规划。通过与专业投资机构合作，能充分利用基金管理团队专业的投资经验和完备的管控体系，及时发现优质投资标的，培 育新的利润增长点。通过参与成立产业基金，可以拓宽融资渠道，利用多方资源，整合最先进的技术人才，进一步提高公司 创新能力，促使相关技术优化升级，有利于提高公司的竞争力。截止本报告披露日，参与成立的投资管理公司已完成工商注 册登记。 2016年是国家实施“十三五”规划的开局之年，世界经济将继续保持持续复苏态势，但诸多不确定因素将对化工行业造成 不利影响。因此，公司将坚定不移的按照通过技术进步、产品升级和创新营销模式提高企业的综合竞争力。为了更好抵御市 场险，公司会加大对新产品、新工艺和节能环保方面的研发投入，尤其是高附加值产品和环境友好型生产工艺的研发推广， 进一步提升产品竞争力。以市场为导向，在现有稳定市场优势的状况下，公司会继续加大对国外国内市场开发力度，同时根 据生产成本的变化及时调整公司产品结构和销售政策。针对公司自身发展，围绕主业在化工新材料、新能源等相关领域拓展 的发展思路，借力投资管理公司和产业投资基金，积极筹划论证后续发展计划，布局谋划好长远发展。 2016年，公司管理层和全体员工对企业未来发展依旧充满信心，公司全体上下将再接再厉，期待用一份更好的业绩回报 广大投资者，为祖国经济的发展贡献一份自己的力量。 二、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司实现营业总收入2,295,754,899.05 元，与去年同期2,904,557,164.72 元相比，减少608,802,265.67元，降低 20.96%；营业成本为2,044,122,018.76 元，与去年同期2,633,656,247.11相比，减少589,534,228.35 元，降低22.38%；营业利 润61,710,289.47元，与去年同期57,549,096.54元相比，增加4,161,192.93 元，上升7.23%；销售费用66,561,919.88 元,与去年 同期71,505,633.14元相比，减少4,943,713.26 元，降低6.91%；管理费用91,554,896.88元，与去年同期80,432,790.86元相比， 增加11,122,106.02元，上升13.83%；财务费用32,629,943.11元,与去年同期56,917,737.6元相比，减少24,287,794.49元,降低 42.67%； 公司营业收入及营业成本下降的主要原因是报告期原材料价格下降，产品销售价格相应降低；销售费用下降的主要原因 是报告期公司销售量减少；管理费用上升的主要原因是报告期停工损失增加；财务费用降低的主要原因是报告期借款费用减 少、汇兑收益增加。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,295,754,899.05 100% 2,904,557,164.72 100% -20.96% 分行业 化工行业 2,295,754,899.05 100.00% 2,904,557,164.72 100.00% -20.96% 分产品 醋酸丁酯 885,335,935.41 38.56% 1,262,789,786.53 43.48% -4.91% 偏苯三酸酐 342,989,192.62 14.94% 275,059,916.41 9.47% 5.47% 偏苯三酸三辛酯 31,424,217.76 1.37% 63,622,487.10 2.19% -0.82% 醋酸乙酯 308,904,332.81 13.46% 549,623,944.96 18.92% -5.47% 三羟甲基丙烷 184,336,309.11 8.03% 137,245,328.67 4.73% 3.30% 丙二醇甲醚及醋酸 酯 246,430,797.87 10.73% 314,079,575.35 10.81% -0.08% 醋酸丙酯 173,035,737.70 7.54% 105,097,783.18 3.62% 3.92% 其他 123,298,375.77 5.37% 197,038,342.52 6.78% -1.41% 分地区 国内地区 1,429,081,215.74 62.25% 2,183,269,811.52 75.17% -34.54% 国外地区 866,673,683.31 37.75% 721,287,353.20 24.83% 20.16% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 化工行业 2,295,754,899.05 2,044,122,018.76 10.96% -20.96% -22.38% 1.63% 分产品 醋酸丁酯 885,335,935.41 840,686,169.00 5.04% -29.89% -30.04% 0.20% 偏苯三酸酐 342,989,192.62 238,114,697.55 30.58% 24.70% 21.41% 1.88% 醋酸乙酯 308,904,332.81 298,139,355.53 3.48% -43.80% -42.81% -1.66% 丙二醇甲醚及醋 酸酯 246,430,797.87 229,070,098.19 7.04% -21.54% -15.79% -6.34% 分地区 国内地区 1,429,081,215.74 1,252,466,570.95 12.36% -34.54% -37.28% 3.82% 国外地区 866,673,683.31 791,655,447.81 8.66% 20.16% 24.34% -3.07% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 化工行业 销售量 吨 362,267.85 395,895.26 -8.49% 生产量 吨 365,581.95 396,481.86 -7.79% 库存量 吨 27,318.47 24,004.37 13.81% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 化工行业 直接材料 1,744,352,222.67 86.54% 2,291,439,408.88 90.10% -23.88% 化工行业 直接人工 15,842,439.39 0.79% 21,381,552.13 0.84% -25.91% 化工行业 制造费用 255,509,221.67 12.68% 230,437,675.38 9.06% 10.88% 单位：元 产品分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 醋酸丁酯 主营业务成本 840,686,169.00 41.13% 1,201,622,715.80 45.63% -30.04% 偏苯三酸酐 主营业务成本 238,114,697.55 11.65% 196,130,196.95 7.45% 21.41% 偏苯三酸三辛酯 主营业务成本 28,378,181.57 1.39% 53,792,205.72 2.04% -47.24% 醋酸乙酯 主营业务成本 298,139,355.53 14.59% 521,339,542.87 19.80% -42.81% 三羟甲基丙烷 主营业务成本 164,116,074.54 8.03% 118,143,323.55 4.49% 38.91% 丙二醇甲醚及醋 酸酯 主营业务成本 229,070,098.19 11.21% 272,037,680.26 10.33% -15.79% 醋酸丙酯 主营业务成本 162,702,608.25 7.96% 92,100,395.26 3.50% 76.66% 其他 主营业务成本 82,914,834.13 4.06% 178,490,186.70 6.78% -53.55% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 □ 是 √ 否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 194,931,651.93 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 8.49% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户1 45,865,580.22 2.00% 2 客户2 43,929,572.55 1.91% 3 客户3 41,436,331.30 1.80% 4 客户4 32,595,726.58 1.42% 5 客户5 31,104,441.28 1.35% 合计 -- 194,931,651.93 8.49% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 475,614,241.74 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 21.01% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商1 126,496,071.97 5.59% 2 供应商2 102,182,847.78 4.51% 3 供应商3 93,411,111.11 4.13% 4 供应商4 86,857,423.14 3.84% 5 供应商5 66,666,787.74 2.95% 合计 -- 475,614,241.74 21.01% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 66,561,919.88 71,505,633.14 -6.91% 管理费用 91,554,896.88 80,432,790.86 13.83% 财务费用 32,629,943.11 56,917,737.60 -42.67% 主要因报告期借款费用减少、汇兑收 益增加。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司的研发投入主要用于新技术及节能环保等方面，有助于提高公司核心竞争力、促进公司持续健康发展，在降本增效、节 能减排等方面也起到了积极作用。 公司研发投入情况 2015年 2014年 变动比例 研发人员数量（人） 76 87 -12.64% 研发人员数量占比 8.83% 10.71% -1.88% 研发投入金额（元） 45,012,259.88 45,445,471.93 -0.95% 研发投入占营业收入比例 1.96% 1.56% 0.40% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 近两年专利数情况 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 2,537,829,130.85 3,315,022,369.89 -23.44% 经营活动现金流出小计 2,090,532,971.27 3,007,997,201.46 -30.50% 经营活动产生的现金流量净 额 447,296,159.58 307,025,168.43 45.69% 投资活动现金流入小计 425,000.00 95,000.00 347.37% 投资活动现金流出小计 55,409,609.31 140,006,285.20 -60.42% 投资活动产生的现金流量净 额 -54,984,609.31 -139,911,285.20 60.70% 筹资活动现金流入小计 991,405,616.41 1,711,035,110.45 -42.06% 筹资活动现金流出小计 1,354,013,502.66 1,842,771,466.12 -26.52% 筹资活动产生的现金流量净 额 -362,607,886.25 -131,736,355.67 -191.44% 现金及现金等价物净增加额 38,280,795.57 34,503,773.74 10.95% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 项目 2015年 2014年 同比增减 变动说明 经营活动现金流出小计 2,090,532,971.27 3,007,997,201.46 -30.50% 购买商品、接受劳务支付的现金 减少 经营活动产生的现金流量净额 447,296,159.58 307,025,168.43 45.69% 销售商品、提供劳务收到的现金 增加 投资活动现金流入小计 425,000.00 95,000.00 347.37% 处置固定资产、无形资产和其他 长期资产收回的现金净额增加 投资活动现金流出小计 55,409,609.31 140,006,285.20 -60.42% 购建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金减少 投资活动产生的现金流量净额 -54,984,609.31 -139,911,285.20 60.70% 购建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金减少 筹资活动现金流入小计 970,077,846.41 1,711,035,110.45 -43.30% 取得借款收到的现金减少 筹资活动产生的现金流量净额 -383,935,656.25 -131,736,355.67 -191.44% 偿还债务支付的现金增加 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期收回前期应收款 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 200,036,326.68 10.57% 197,469,211.44 9.36% 1.21% 应收账款 154,650,936.69 8.17% 245,780,873.92 11.65% -3.48% 存货 263,386,639.15 13.92% 221,122,748.73 10.48% 3.44% 长期股权投资 1,000,000.00 0.05% 0.05% 固定资产 901,318,846.40 47.64% 825,089,521.81 39.11% 8.53% 在建工程 18,655,863.47 0.99% 112,954,105.89 5.35% -4.36% 短期借款 579,383,380.69 30.63% 856,244,171.86 40.58% -9.95% 长期借款 45,000,000.00 2.38% 85,000,000.00 4.03% -1.65% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 五、投资状况分析 1、总体情况 □ 适用 √ 不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 百川化工（如 皋）有限公司 子公司 化工品生产 和销售 600,000,000.00 1,632,632,277.66 780,805,395.54 1,481,571,457.79 82,192,155.12 74,691,495.30 如皋百川置 业有限公司 子公司 房地产开 发、经营 10,000,000.00 31,899,756.40 6,679,241.41 0.00 -787,872.26 -787,872.26 百川化工销 售如皋有限 公司 子公司 化工产品的 销售 170,000,000.00 244,798,778.79 164,867,570.85 1,195,281,919.55 -16,527,114.64 -12,321,540.54 百川化学（香 港）国际贸易 有限公司 子公司 化学品贸易 13万美金 7,815,398.71 523,933.97 40,267,013.86 52,389.47 27,911.78 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 主要控股参股公司情况说明 百川股份的全资子公司为：百川化工（如皋）有限公司、如皋百川置业有限公司 百川如皋的全资子公司为：百川化工销售如皋有限公司、百川化学（香港）国际贸易有限公司（也就是百川股份的全资孙公 司） 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）行业竞争格局和发展趋势。 2016，世界经济依旧复苏乏力、继续保持持续复苏态势，国内产能过剩问题依旧突出，去产能、供给侧改革将成为国家 未来一段时间主要发展战略。化工行业大宗商品市场价格持续低迷、下游市场需求增速放缓、行业库存高位运行、企业成本 持续上升、创新能力不强、投资动力不足，产业发展面临着多种挑战，化工行业正处于负重爬坡、加快转型的关键时期。面 对经济社会发展新常态，行业将呈现产品升级、产业结构持续调整、营销模式及服务转型、行业内部整合态势。公司认为， 机会与风险是并存的，中央下发的一系列全面深化改革政策将进一步激发市场活力。随着“一带一路”、长江经济带建设等国 家战略的全面实施，诸如基础设施建设、产业布局和生态环保等一批重大工程将会陆续实施，化工行业发展将迎来新机遇。 为此，公司将坚定发展信心不动摇，坚持谋在先、干在前，牢牢把握发展机遇，主动适应经济发展新常态，积极研判形势， 把握国家全面深化经济体制改革的机遇，密切关注和认真研究国家金融税收、资源调整、科技创新等方面出台的政策，主动 作为谋划好公司未来发展。 （二）存在的风险及对策 1、行业整体经济形势风险：从目前情况看，宏观经济周期仍处低谷，化工行业总体需求不振，尽管整体经济呈缓慢复 苏态势，但还不明朗，化工行业经济运行下行压力较大，产业结构不断调整。整体经济形势走向受诸多因素影响存在一定的 不确定性。对此，公司将密切关注政策及行业趋势，按既定发展思路及规划稳步推进，采取积极措施应对控制风险。 2、安全生产风险：公司属化工行业，生产过程中的原原料为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物质，部分生产工序为高温、 高压环境，公司虽然拥有完善的生产管理体系，但任不能完全避免意外安全事故的发生，存在一定的安全生产风险，对公司 生产经营造成影响。对此，公司将强化安全生产管理，注重员工培训，落实相关安全生产措施，合理控制风险。 3、环境保护风险：随着国家经济增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施，大众的环保意识逐步增强。2015年1 月1日，《新环保法》的实施提高了更加严格的环保标准、执行了更严厉的惩罚措施。公司属于化工行业，生产经营过程中 伴随着三废的排放，公司历来重视三废的处理以及环境的保护，但对于偶发因素造成的“三废”的排放若处理不当，可能会对 环境造成一定的污染，从而给公司的正常生产经营带来影响。对此，公司始终重视履行环境保护的社会责任，坚持绿色发展 是可持续发展的基础的理念，加大环保投入，竭力确保环保设施的正常运转，保证达标排放。 4、原材料价格波动的风险：公司产品的主要生产原料是正丁醇、冰醋酸及偏三甲苯等。而正丁醇、偏三甲苯的生产源 头是石油，冰醋酸的生产源头是煤，随着国际、国内市场原油、煤炭价格的大幅波动，公司主要原材料的价格也会出现不同 程度的波动。尤其是2015年全球石油价格一路下滑，截止到2015年12月底，石油价格下跌到30美元/桶，若未来石油煤炭价 格大幅提高，下游产品价格又不能得到有效传导，公司产品利润空间可能会被压缩。为此公司会通过加强内部管理，强化预 算控制及原材料价格事前严密预测，跟踪研究价格趋势等措施，合理控制价格波动风险，努力降低风险影响。 5、市场竞争风险：近年来公司部分产品产能扩张，部分新产品投产，但是化工行业整体景气度较低，需求低迷，加上 国内相关产品生产企业数量逐渐增多，产能扩张速度也较快，使得竞争加剧。如果市场竞争进一步加剧，将可能影响公司的 盈利能力。公司将在拥有现有稳定市场份额的基础上，加大市场开发力度，扩大产能的同时提高产品质量不断满足客户的需 求，做精做优，着力完善售后服务体系，加大新产品、新工艺和节能环保的研发力度，节能减排，降低能耗，增收节支，开 源节流，不断提高企业综合竞争力。 （三）未来发展策略 1、做精做强主业，不断优化生产工艺，加强生产过程管理，不断提高产品质量来满足客户需求，坚持进行技术改造， 充分挖掘内部潜能，切实扩大公司生产规模，满足不断增长的市场需求。在做精做强主业的基础上，谋划好未来新能源、新 材料等项目的发展规划，积极论证优质项目的可行性，对相关优质项目进行储备，为未来可持续健康发展奠定基础。 2、从延伸产业链入手，根据市场的发展状况，继续加强新产品、新工艺和节能环保的研发力度。加强新产品研发力度， 逐步形成产业链体系，提高企业核心竞争力。巩固和扩大现有产品的市场占有率，采取灵活的市场策略，整合营销，开拓新 市场。坚持营销模式的创新，提高营销能力，确保效益稳步增长。 3、坚持以人为本，重视人才培养，着力提升员工能力水平，培养、建立一支综合素质强、业务能力精的储备干部职工 队伍，丰富公司人才储备库。 4、进一步加强管理，全面提升企业管理水平，降低营运成本，完善公司管理架构，借助管理系统优势，从生产经营、 财务、人力资源等多方面齐抓共管，统一管理，通过透明化管理来提高企业综合管理水平，控制企业决策风险，提升企业运 行效率和管理水平。加强财务管理核心地位，围绕增收节支、提高效率、降低成本的目标，合理规划资金的使用。 5、强化监管，以安全生产为中心，牢牢守住安全底线。认真汲取近年来全国发生的几起严重安全事故的教训，深入研 判公司安全状况、落实责任制，加强安全培训、应急演练、督促检查、事故处理，持之以恒抓好安全管理。 十、接待调研、沟通、采访等活动 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √ 适用 □ 不适用 接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 2015年11月18日 实地调研 机构 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 《2015 年11 月18 日投资者关系活 动记录表》（编号：2015-001） 2、报告期末至披露日期间接待调研、沟通、采访等活动登记表 □ 适用 √ 不适用 公司报告期期末至披露日期间未发生接待调研、沟通、采访等活动。 第五节 重要事项 一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 报告期内普通股利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况 √ 适用 □ 不适用 详见2015年4月3日披露在巨潮资讯网上的《公司章程修订案》。 现金分红政策的专项说明 是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是 分红标准和比例是否明确和清晰： 是 相关的决策程序和机制是否完备： 是 独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 是 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是 否得到了充分保护： 是 现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、透 明： 是 公司近3年（包括本报告期）的普通股股利分配方案（预案）、资本公积金转增股本方案（预案）情况 2013年4月24日召开的2012年度股东大会审议通过了本公司2012年度权益分派方案：以2012年末总股本13,170万股为基 数，向全体股东每10股派发现金股利人民币1元（含税），合计需向全体股东派发现金红利1,317万元。本次分配公司不送红 股，不以资本公积转增股本。该权益分派方案已于2013年5月16日实施完毕。 2014年5月16日召开的2013年度股东大会审议通过了本公司2013年度权益分派方案：以2013年末总股本13,170万股为基 数，向全体股东每10股派发现金股利人民币2元（含税），合计需向全体股东派发现金红利2,634万元，以资本公积向全体股 东每10股转增8股股份，转增后股本总额变更为23,706万股。该权益分派方案已于2014年5月27日实施完毕。 2015年4月27日召开的2014年度股东大会审议通过了本公司2014年度权益分派方案：以2014年末总股本23,706万股为基 数，向全体股东每10股派发现金股利人民币2.5元（含税），合计需向全体股东派发现金红利5,926.5万元，以资本公积向全 体股东每10股转增10股股份，转增后股本总额变更为47,412万股。该权益分派方案已于2015年5月12日实施完毕。 公司近三年（包括本报告期）普通股现金分红情况表 单位：元 分红年度 现金分红金额（含 税） 分红年度合并报表 中归属于上市公司 普通股股东的净利 润 占合并报表中归属 于上市公司普通股 股东的净利润的比 率 以其他方式现金分 红的金额 以其他方式现金分 红的比例 2015年 47,412,000.00 60,126,499.78 78.85% 2014年 59,265,000.00 54,822,776.11 108.10% 2013年 26,340,000.00 40,034,858.36 65.79% 公司报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正但未提出普通股现金红利分配预案 □ 适用 √ 不适用 二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案 √ 适用 □ 不适用 每10股送红股数（股） 0 每10股派息数（元）（含税） 1.00 每10股转增数（股） 0 分配预案的股本基数（股） 474,120,000 现金分红总额（元）（含税） 47,412,000.00 可分配利润（元） 269,148,688.43 现金分红占利润分配总额的比例 100.00% 本次现金分红情况 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20％ 利润分配或资本公积金转增预案的详细情况说明 经江苏公证天业会计师事务所审计，2015年度公司净利润为60,126,499.78元，不提取法定公积金，减去本期分配的2014 年度现金股利59,265,000.00元，加上期初未分配利润268,287,188.65元后，当年可供股东分配的利润为269,148,688.43元。 综合考虑各方面因素，公司拟以2015年末总股本47,412万股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币1元（含税）， 合计需向全体股东派发现金红利47,412,000.00元。本次分配公司不送红股，不以资本公积转增股本。公司2015年度利润 分配预案决策程序合法合规，符合《公司章程》中承诺的利润分配政策，符合公司实际情况。 三、承诺事项履行情况 1、公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期内履行完毕及 截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项 √ 适用 □ 不适用 承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况 股改承诺 收购报告书或权益变动报告书中所 作承诺 资产重组时所作承诺 首次公开发行或再融资时所作承诺 郑铁江、王亚 娟、惠宁、郑 江、徐卫、刘 炎明、朱玉 琴、翁建飞、 程国良、中国 －比利时直 接股权投资 股份限售承 诺 自本公司股 票上市之日 起三十六个 月内，不转让 或者委托他 人管理其持 有的公司股 份，也不由公 2010年08月 03日 2010年8月3 日至2013年8 月2日 已履行完毕 基金、郭勇 司回购其持 有的股份。 郑铁江、惠 宁、郑江、徐 卫、程国良 股份限售承 诺 担任董事、监 事及其他高 级管理人员 的公司自然 人股东郑铁 江、惠宁、郑 江、徐卫、程 国良承诺在 其任职期间， 每年转让的 股份不得超 过其所持有 本公司股份 总数的25%， 离职半年内 不转让其持 有的本公司 股份，公司上 市后，上述人 员在申报离 任六个月后 的十二月内 通过公司上 市地证券交 易所挂牌交 易出售本公 司股票数量 占其所持有 本公司股票 总数的比例 不得超过 50%。 2010年08月 03日 长期 严格履行中 郑铁江、王亚 娟 关于同业竞 争的 承诺 为避免对公 司的生产经 营构成可能 的直接或者 间接的业务 竞争，公司控 股股东郑铁 江、王亚娟夫 妇承诺：不会 直接或间接 2010年08月 03日 发生以下情 形终止：单独 或合并持有 的公司股份 均达不到公 司第一大股 东或并列第 一大股东地 位，且合并持 有的公司股 严格履行中 投资与公司 现在及将来 从事的业务 构成同业竞 争关系的任 何企业，不会 在与公司存 在同业竞争 关系的企业 中任职或有 其他利益，直 至发生以下 情形终止：单 独或合并持 有的公司股 份均达不到 公司第一大 股东或并列 第一大股东 地位，且合并 持有的公司 股份比例低 于20％。 份比例低于 20％。 股权激励承诺 其他对公司中小股东所作承诺 郑江、徐卫、 程国良 股份增持承 诺 公司2015年 上半年减持 过公司股票 的董事、监事 及高级管理 人员自 2015 年7月10日 起的六个月 内，通过证券 公司、基金管 理公司定向 资产管理等 方式增持不 少于其 2015 年上半年累 计减持股票 金额的10%。 2015年07月 10日 2015年7月 10日至2016 年1月9日 2015年12月 9日至2015 年12月15 日，郑江、徐 卫、程国良已 通过东北证 券明珠156号 定向资产管 理计划完成 公司股票的 增持。该承诺 履行完毕。 承诺是否按时履行 是 2、公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利预测及 其原因做出说明 □ 适用 √ 不适用 四、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金。 五、董事会、监事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 □ 适用 √ 不适用 六、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况。 七、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。 八、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无合并报表范围发生变化的情况。 九、聘任、解聘会计师事务所情况 现聘任的会计师事务所 境内会计师事务所名称 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 境内会计师事务所报酬（万元） 33 境内会计师事务所审计服务的连续年限 11 境内会计师事务所注册会计师姓名 朱佑敏 盛青 当期是否改聘会计师事务所 □ 是 √ 否 聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐人情况 □ 适用 √ 不适用 十、年度报告披露后面临暂停上市和终止上市情况 □ 适用 √ 不适用 十一、破产重整相关事项 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生破产重整相关事项。 十二、重大诉讼、仲裁事项 □ 适用 √ 不适用 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。 十三、处罚及整改情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在处罚及整改情况。 十四、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况 □ 适用 √ 不适用 十五、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。 十六、重大关联交易 1、与日常经营相关的关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。 2、资产或股权收购、出售发生的关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。 3、共同对外投资的关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。 4、关联债权债务往来 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在关联债权债务往来。 5、其他重大关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无其他重大关联交易。 十七、重大合同及其履行情况 1、托管、承包、租赁事项情况 （1）托管情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在托管情况。 （2）承包情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在承包情况。 （3）租赁情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在租赁情况。 2、重大担保 √ 适用 □ 不适用 （1）担保情况 单位：万元 公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保对象名称 担保额度 相关公告 披露日期 担保额度 实际发生日期 （协议签署日） 实际担保金 额 担保类型 担保期 是否履行 完毕 是否为关 联方担保 无 公司与子公司之间担保情况 担保对象名称 担保额度 担保额度 实际发生日期 实际担保金 担保类型 担保期 是否履行 是否为关 相关公告 披露日期 （协议签署日） 额 完毕 联方担保 百川化工（如皋）有 限公司 2012年11 月05日 6,000 2012年11月02 日 2,000 连带责任保 证 4年 否 是 百川化工（如皋）有 限公司 2014年06 月10日 8,000 2014年07月15 日 6,500 连带责任保 证 3年 否 是 百川化工（如皋）有 限公司 2015年04 月01日 2,000 2015年01月08 日 2,000 连带责任保 证 1年 否 是 百川化工（如皋）有 限公司 2015年04 月01日 2,400 2015年02月03 日 2,400 连带责任保 证 1年 否 是 百川化工（如皋）有 限公司 2015年04 月01日 2,000 2015年05月05 日 2,000 连带责任保 证 1年 否 是 百川化工（如皋）有 限公司 2015年04 月01日 1,000 2015年05月11 日 1,000 连带责任保 证 1年 否 是 百川化工（如皋）有 限公司 2015年04 月01日 2,500 2015年05月14 日 2,500 连带责任保 证 1年 否 是 百川化工（如皋）有 限公司 2015年04 月01日 4,000 2015年05月22 日 4,000 连带责任保 证 1年 否 是 百川化工（如皋）有 限公司 2015年04 月01日 1,500 2015年06月04 日 1,500 连带责任保 证 1年 否 是 百川化工（如皋）有 限公司 2015年04 月01日 4,000 2015年06月12 日 4,000 连带责任保 证 1年 否 是 百川化工（如皋）有 限公司 2015年04 月01日 3,000 2015年06月25 日 3,000 连带责任保 证 1年 否 是 百川化工（如皋）有 限公司 2015年04 月01日 656 2015年07月29 日 656 连带责任保 证 半年 否 是 百川化工（如皋）有 限公司 2015年04 月01日 3,000 2015年08月04 日 3,000 连带责任保 证 1年 否 是 百川化工（如皋）有 限公司 2015年04 月01日 320 2015年08月07 日 320 连带责任保 证 半年 否 是 百川化工（如皋）有 限公司 2015年04 月01日 640 2015年08月14 日 640 连带责任保 证 半年 否 是 百川化工（如皋）有 限公司 2015年04 月01日 1,014.92 2015年08月21 日 1,014.92 连带责任保 证 半年 否 是 百川化工（如皋）有 限公司 2015年04 月01日 1,045.08 2015年08月31 日 1,045.08 连带责任保 证 半年 否 是 百川化工（如皋）有 限公司 2015年04 月01日 1,120 2015年09月11 日 1,120 连带责任保 证 半年 否 是 百川化工（如皋）有 2015年04 2,000 2015年09月28 2,000 连带责任保 半年 否 是 （未完）  |