[年报]万顺股份:2015年年度报告
汕头万顺包装材料股份有限公司 2015年年度报告 2016-021 2016年03月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人杜成城、主管会计工作负责人洪玉敏及会计机构负责人(会计主 管人员)邱诗斗声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投 资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与 承诺之间的差异。 公司存在技术创新风险、价格波动风险、市场拓展风险、海外业务风险、 投资建设及收购整合风险、对外担保风险等，敬请广大投资者注意投资风险。 详见“第四节 管理层讨论与分析”之“九、公司未来发展的展望”中“4、可能面对 的风险”。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以439,664,781股为基数， 向全体股东每10股派发现金红利0.3元（含税），送红股0股（含税），以资本 公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................ 5 第三节 公司业务概要 .......................................................... 9 第四节 管理层讨论与分析 ..................................................... 13 第五节 重要事项 ............................................................. 31 第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 44 第七节 优先股相关情况 ....................................................... 51 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................... 52 第九节 公司治理 ............................................................. 58 第十节 财务报告 ............................................................. 62 第十一节 备查文件目录 ...................................................... 128 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、万顺股份 指 汕头万顺包装材料股份有限公司 包装材料事业部 指 公司包装材料事业部 光电薄膜分公司 指 公司分公司汕头万顺包装材料股份有限公司光电薄膜分公司 镭射科技分公司 指 公司分公司汕头万顺包装材料股份有限公司镭射科技分公司 河南万顺 指 公司全资子公司河南万顺包装材料有限公司，公司持股100% 广东万顺 指 公司全资子公司广东万顺科技有限公司，公司持股100% 香港万顺 指 公司全资子公司汕头万顺股份（香港）有限公司，公司持股100% 江苏中基 指 公司控股子公司江苏中基复合材料有限公司，公司持股69% 香港中基 指 江苏中基全资子公司江苏中基复合材料（香港）有限公司，江苏中基 持股100% 江苏华丰 指 江苏中基控股子公司江苏华丰铝业有限公司，江苏中基持股60% 江阴中基 指 公司原控股子公司江阴中基铝业有限公司（已于2013年12月被江苏 中基吸收合并） 三大业务 指 公司纸包装材料业务、铝箔业务、功能性薄膜业务 首发募投项目、首发募集资金投资项目 指 公司首发募集资金投资项目-环保生态型包装材料生产线扩建项目 非公开发行募投项目、非公开发行募集资金 投资项目 指 非公开发行募集资金投资项目-年产240万平方米节能膜生产线建设 项目 导电膜项目 指 公司投资生产导电膜项目（2010年12月21日） 导电膜二期扩建项目 指 公司投资导电膜二期扩建项目（2012年11月10日） 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所、交易所 指 深圳证券交易所 新三板 指 全国中小企业股份转让系统 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2015年1月1日至2015年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 万顺股份 股票代码 300057 公司的中文名称 汕头万顺包装材料股份有限公司 公司的中文简称 万顺股份 公司的外文名称（如有） SHANTOU WANSHUN PACKAGE MATERIAL STOCK CO., LTD. 公司的法定代表人 杜成城 注册地址 广东省汕头保税区万顺工业园 注册地址的邮政编码 515078 办公地址 广东省汕头保税区万顺工业园 办公地址的邮政编码 515078 公司国际互联网网址 http://www.wanshun.cn 电子信箱 wanshun1@wanshun,cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄薇 杨时哲 联系地址 广东省汕头保税区万顺工业园 广东省汕头保税区万顺工业园 电话 0754-83597700 0754-83597700 传真 0754-83590689 0754-83590689 电子信箱 wanshun1@wanshun.cn wanshun1@wanshun.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网：www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15层 签字会计师姓名 李炜、李东坤 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 渤海证券股份有限公司 北京市西城区阜外大街22号 外经贸大厦11层 张运发、李小见 2017年12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 2,193,542,489.28 2,173,981,329.64 0.90% 2,034,046,909.51 归属于上市公司股东的净利润 （元） 64,595,946.35 179,553,369.86 -64.02% 144,354,629.77 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 43,913,962.68 132,649,210.11 -66.89% 140,393,615.99 经营活动产生的现金流量净额 （元） 358,475,747.55 152,057,907.50 135.75% 98,617,649.19 基本每股收益（元/股） 0.1499 0.4255 -64.77% 0.3421 稀释每股收益（元/股） 0.1499 0.4255 -64.77% 0.3421 加权平均净资产收益率 3.22% 10.70% -7.48% 9.48% 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 2013年末 资产总额（元） 4,535,795,274.49 4,498,914,708.79 0.82% 3,805,874,500.68 归属于上市公司股东的净资产 （元） 2,261,055,826.99 1,766,862,841.26 27.97% 1,590,163,487.65 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 523,901,567.17 563,612,406.71 539,941,064.33 566,087,451.07 归属于上市公司股东的净利润 21,141,902.91 25,663,048.56 -4,951,836.49 22,742,831.37 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 20,143,279.76 24,942,760.81 -7,056,905.69 5,884,827.81 经营活动产生的现金流量净额 129,871,390.39 16,514,891.96 94,180,874.19 117,908,591.01 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -1,474.80 -5,803.79 -6,981.49 越权审批或无正式批准文件的税收返还、 减免 0.00 0.00 4,078,630.88 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 10,663,103.18 20,027,839.00 533,440.00 促进进口贴息资金补 助；省战略新兴产业 政银企合作专项资金 贴息补助；电容式 ITO导电膜项目补 助；省战略性新兴产 业区域集聚发展新一 代显示技术项目补 助、出口信用保险补 贴、“扬帆计划”创新 创业团队补助、省财 政企业研发补助资 金、退税款等 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产生的收益 0.00 41,667,225.61 0.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 20,117,904.61 -14,083.91 680,306.15 主要是收供应商违约 金收入 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -8,119,146.00 0.00 0.00 控股子公司江苏中基 复合材料有限公司以 权益结算的股份支付 形成的管理费用 减：所得税影响额 3,665,312.60 3,530,493.58 1,212,314.86 少数股东权益影响额（税后） -1,686,909.28 11,240,523.58 112,066.90 合计 20,681,983.67 46,904,159.75 3,961,013.78 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 √ 适用 □ 不适用 项目 涉及金额（元） 原因 以权益结算的股份支付 -8,119,146.00 2015年11月，子公司江苏中基复合材料有限公司员工设立的合伙 企业无锡申金投资企业（有限合伙）向该子公司增资，公允价值 份额与本期行权的权益工具总额之间的差额8,119,146.00元计入 当期费用，属于非经常性损益。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司主要从事纸包装材料、铝箔和功能性薄膜业务，是国内纸包装材料、铝箔和功能性薄膜行业的领先企业。 1、主要产品及用途 业务类别 主要产品 产品用途 纸包装材料业务 转移纸（含高光玻璃卡纸）、复合纸 烟标、酒标、日化、礼品等包装领域 铝箔业务 高精度铝箔 食品、医药、建筑、电池、电容器、卫生用品等领域 功能性薄膜业务 导电膜、节能膜 触控面板、智能调光玻璃和调光膜、汽车和建筑节能膜等领域 2、经营模式 公司拥有独立完整的原材料采购、研究开发、生产、检测和销售网络体系。公司根据市场需求及自身情况、市场规则和运作 机制，独立进行生产经营活动。 （1）采购模式 公司根据客户订单情况制定生产计划，采用持续分批量的形式向供应商进行采购。公司与主要供应商建立了长期良好的合作 关系，原材料供应稳定。同时，公司已建立了一套完整、严格的采购管理程序，主要包括供应商评估及管理程序、物料采购 程序、价格评审程序等，旨在加强采购管理，控制采购成本，确保满足生产所需的物料。 （2）生产模式 公司主要采取订单生产模式，生产环节按照客户的订单有序展开，满足客户的需要。生产部门根据订单制定生产计划，进行 统一生产调度、组织管理和质量控制，确保按时按质完成生产任务。 （3）销售模式 为保持客户的稳定性、保证产品及服务的质量，同时为有利于及时了解市场、不断优化产品结构，公司主要以直接销售为主， 由营销部门负责产品的销售、推广等工作。 3、报告期业绩驱动因素： 2015年，全球经济增速放缓，面对国内外复杂的经济形势，公司纸包装材料业务销量保持稳定，铝箔业务和功能性薄膜业务 销量略有增长，整体销售收入稳定；但由于受国内下游厂商成本控制的影响，产品价格同比有所下降，同时，江苏华丰冷轧 项目、导电膜二期项目、节能膜生产项目等项目尚在建设过程中，加上大宗商品价格处于下降通道而消耗较高的备库成本、 人民币贬值带来较大汇兑损失、新增固定资产折旧、人工成本增加等因素影响，公司归属于上市公司股东的净利润较上年同 期下滑。报告期内，公司实现营业收入2,193,542,489.28元，同比增长0.90%；营业利润43,479,314.02元，同比下降77.03%； 利润总额74,258,847.01元，同比下降70.41%；归属于上市公司的净利润64,595,946.35元，同比下降64.02%。 4、行业发展阶段和周期特点 （1）纸包装材料行业：烟草行业结构调整、整合持续，产业集中度不断提高，烟标包装材料生产企业面临“高质量、大批量” 的要求，公司规模优势受惠；下游卷烟消费稳定、增速放缓，面对有限的烟标存量市场空间，酒标、日化、礼品等社会产品 包装将是公司可培育的增长点。 （2）铝箔行业：包装行业产业集中度提高，市场份额逐步集中到成本控制强、规模大、技术领先、信誉良好的大型铝箔生 产企业，公司规模优势、技术优势受惠。电池行业迅猛发展，电池箔、锂电池用软包装箔、超级电容池箔等将是公司可培育 的增长点。 （3）功能性薄膜行业：触控面板行业多种技术共存，薄膜式触控技术凭借成本低、抗跌落性好、触控效果佳、定制化等综 合优势，是市场成熟的技术之一；智能家居新兴及推广，智能窗膜用导电膜市场亟待培育，公司进口替代先发优势受惠；节 能膜市场前景广阔，汽车、建筑用节能膜将是公司可培育的增长点。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 不适用 固定资产 不适用 无形资产 不适用 在建工程 不适用 投资性房地产 同比增长100%，主要是当期将部份闲置房产用于出租 其他应收款 同比下降80.42%，主要是应收出口退税款及时收回所致 长期待摊费用 同比下降31.54%，主要是相关费用在本期摊销所致 其他非流动资产 同比增长697.08%，主要是节能膜项目以及江苏华丰公司冷轧项目建设预付设备款 增加及本期支付土地使用权出让金所致 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安 全性的控制 措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在重 大减值风险 香港万顺 投资设置全 资子公司 2,168,291.58 香港 直接经营 直接控制 -554,877.91 0.08% 否 香港中基 控股子公司 江苏中基复 合材料有限 公司下设全 资子公司 61,902,008.45 香港 直接经营 直接控制 4,053,566.68 2.32% 否 三、核心竞争力分析 1、报告期内，公司核心竞争能力未发生重大变化。经不懈努力和沉淀，公司竞争优势得到了进一步加强，具体如下： （1）技术研发优势 公司一贯重视技术研发创新，持续加大研发投入，目前已拥有多项专利和非专利技术，是国际先进、国内领先的“国家级高 新技术企业”。同时，公司已培育形成一支经验丰富、研发能力强、开拓创新的人才队伍，建立起一套完整、先进可靠的生 产作业规范体系，具备较强的技术创新和产品研发能力。 （2）生产规模优势 公司的关键生产设备均为国际先进水平，具有产量大、效率高、质量好的特点，生产规模稳居同行业前列。生产规模优势一 方面衍生了大宗定制采购的成本优势，另一方面使公司有能力满足客户采购需求，确保及时交货。 （3）客户资源优势 公司拥有完善的营销网络和稳定的客户群，凭借优良的产品品质、良好的信誉、健全的客户服务体系和不断进取的营销团队， 在长期的经营过程中积累了丰富的客户资源，与下游客户建立起了长期、稳定的合作关系。 （4）产品结构优势 基于对纸包装材料、铝箔和功能性薄膜行业的深刻理解及多年来的研发积累，公司在各个业务均形成了分布合理、覆盖面广 的产品结构，囊括了国内外客户的主流市场需求，产品系列齐全，具有较大的客户拓展及选择空间。 2、专利 （1）发明专利情况 序号 名 称 证书号 专利号 授权公告日 专利权期限 1 一种在印材上进行局部真空蒸镀的方法 第869339号 ZL201010243083.9 2011/11/30 二十年 2 一种在印材上进行局部真空蒸镀的设备 第922950号 ZL201010241172.X 2012/3/21 二十年 3 一种轧制厚度为0.005mm的双零铝箔的生产工艺 第1085578号 ZL201110214667.8 2012/11/21 二十年 （2）实用新型专利情况 序号 名 称 证书号 专利号 授权公告日 专利权期限 1 一种全息转印的金属纸材 第1262326号 ZL200820202127.1 2009/7/29 十年 2 一种密布全息图案的转印喷镀金属纸材 第1266074号 ZL200820202273.4 2009/8/5 十年 3 空心夹套钢管芯 第1567207号 ZL201020101753.9 2010/10/20 十年 4 一种局部真空蒸镀印材 第1701672号 ZL201020511521.0 2011/2/16 十年 5 一种真空蒸镀半覆盖金属亮色层的印材 第1828870号 ZL201020511549.4 2011/6/15 十年 6 一种高光玻璃卡纸 第2142342号 ZL201120251842.6 2012/3/21 十年 7 一种铝箔轧机液压除油棍装置 第2180560号 ZL201120273360.0 2012/4/25 十年 8 一种铝箔表面清洗装置 第2277308号 ZL201120273356.4 2012/7/4 十年 9 一种导电膜的溅镀成型装置 第3480760号 ZL201320634750.5 2014/4/2 十年 10 一种无张力连续式烘烤装置 第3492933号 ZL201320408107.0 2014/4/2 十年 11 一种导电膜热处置装置 第3481517号 ZL201320634735.0 2014/4/2 十年 12 透明导电膜及其底层和光学调整层 第3544280号 ZL201320784561.6 2014/4/30 十年 13 防蚊合卷机/分卷机装置 第3576092号 ZL201320782427.2 2014/5/21 十年 14 铝箔卷包装箱 第3576302号 ZL201320783304.0 2014/5/21 十年 15 轧机套筒换装系统 第3580297号 ZL201320783356.8 2014/5/21 十年 16 砂轮置架 第3576975号 ZL201320782988.2 2014/5/21 十年 17 轧机套筒换装系统的套筒下料滑道 第3579211号 ZL201320783302.1 2014/5/21 十年 18 电容式触摸屏及其透明导电性薄膜 第3822739号 ZL201420105398.0 2014/9/24 十年 19 一种防伪耐潮复合卡纸 第3851252号 ZL201420142558.9 2014/10/15 十年 20 一种耐拉伸防潮铝箔复合卡纸 第3852085号 ZL201420142220.3 2014/10/15 十年 21 一种纸张贴合机用升降式上胶槽 第3851130号 ZL201420142379.5 2014/10/15 十年 22 一种纸张复合机托辊保护装置 第3850779号 ZL201420142135.7 2014/10/15 十年 23 一种纸张分切机用冷却照明装置 第3850418号 ZL201420142134.2 2014/10/15 十年 24 一种纸张分切机废边收集装置 第3850749号 ZL201420142428.5 2014/10/15 十年 25 一种无线路遮蔽油墨的触控面板 第3930321号 ZL201420294904.5 2014/11/26 十年 26 一种高镜面具镭射图案的喷镀纸材 第3930882号 ZL201420305509.2 2014/11/26 十年 27 一种高镜面亮度的直镀镭射喷铝纸材 第4002329号 ZL201420305831.5 2014/12/17 十年 28 一种高镜面光泽的金属喷镀纸印材 第4005974号 ZL201420305679.0 2014/12/17 十年 29 一种高交联度热固性涂层的喷铝纸材 第4008927号 ZL201420305723.8 2014/12/24 十年 30 一种纸张复合机水性油漆循环加注装置 第4051789号 ZL201420142170.9 2015/1/7 十年 31 一种纸张复合机水性油漆加注槽 第4059338号 ZL201420142432.1 2015/1/7 十年 32 一种透明导电膜 第4322948号 ZL201420761437.2 2015/5/20 十年 33 节能环保型铝箔生产系统 第4406816号 ZL201520046840.1 2015/7/1 十年 34 高效率高粘附性铝箔生产系统 第4405936号 ZL201520030862.9 2015/7/1 十年 35 高光亮铝箔生产系统 第4404551号 ZL201520030864.8 2015/7/1 十年 36 防断带铝箔分卷装置 第4405451号 ZL201520042787.8 2015/7/1 十年 37 真空绝热板用铝箔生产系统 第4405952号 ZL201520042821.1 2015/7/1 十年 38 铝箔轧机轧制油清洁系统 第4486229号 ZL201520164254.7 2015/7/29 十年 39 防止杂物进入的轧制油清洁液混料罐 第4487338号 ZL201520164251.3 2015/7/29 十年 40 铝箔轧机轧制油清洁用混合液混料罐 第4488742号 ZL201520164253.2 2015/7/29 十年 41 轧制油清洁液高效混料罐 第4486194号 ZL201520164277.8 2015/7/29 十年 42 透明导电膜及具有该透明导电膜的卷料 第4641392号 ZL201520393926.1 2015/9/23 十年 43 一种透明导电层合板体 第4670082号 ZL201520293556.4 2015/10/7 十年 44 一种纸张制作工艺用的压印辊刮辊装置 第4669631号 ZL201520331241.4 2015/10/7 十年 45 一种无需黏着剂的新型ITO导电膜 第4756228号 ZL201520368462.9 2015/11/18 十年 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2015年，全球经济增速放缓，面对国内外复杂的经济形势，公司纸包装材料业务销量保持稳定，铝箔业务和功能性薄膜业务 销量略有增长，整体销售收入稳定；但由于受国内下游厂商成本控制的影响，产品价格同比有所下降，同时，江苏华丰冷轧 项目、导电膜二期项目、节能膜生产项目等项目尚在建设过程中，加上大宗商品价格处于下降通道而消耗较高的备库成本、 人民币贬值带来较大汇兑损失、新增固定资产折旧、人工成本增加等因素影响，公司归属于上市公司股东的净利润较上年同 期下滑。报告期内，公司实现营业收入2,193,542,489.28元，同比增长0.90%；营业利润43,479,314.02元，同比下降77.03%； 利润总额74,258,847.01元，同比下降70.41%；归属于上市公司的净利润64,595,946.35元，同比下降64.02%。 1、优化管理，激发活力 报告期内，公司强化集团化管理，构建模块化组织架构。公司充分发挥总部管理、投资、监督及考核等职能，通过任务目标 激励、适度授权、评优等方式鼓励各下属单位主动创新，激发组织活力，营造了“积极向上、奋勇争先”的良好氛围，打造事 业合伙人文化。 2、巩固基础，夯实实力 2015年，公司围绕“控制成本，提高效率”的指导方针，各下属单位全面推行成本考核，积极从能源消耗、材料成本、产品质 量、工艺创新等方面加强节约增效，把“三大业务”管理工作做深入、做扎实，不断巩固和强化公司的核心竞争力和综合实力。 纸包装材料业务方面：报告期内，公司纸包装材料业务实现营业收入659,892,649.84元，同比下降3.80%。2015年，受国家控 烟政策等因素影响，卷烟消费增速放缓，公司在维持烟标领域产品销售稳定的基础上，继续加大社会产品包装市场的开拓， 持续深化与 “云南白药”、“双汇”等品牌的客户合作关系，为纸包装材料业务的后续发展奠定了基础。 铝箔业务方面：报告期内，公司铝箔业务实现营业收入1,389,974,050.54元，同比增长3.09%。2015年，公司积极巩固老客户、 开拓新客户，不断深化与“利乐包”、“安姆科”等国内外知名品牌的业务合作关系，铝箔业务销量增长8.22%，但受大宗商品 价格处于下降通道消耗较高的备库成本、人民币贬值使外币借款形成汇兑损失、江苏华丰冷轧项目未产生效益等因素影响， 铝箔业务业绩较上年同期下滑。 功能性薄膜业务方面：报告期内，公司功能性薄膜业务实现营业收入114,253,318.76元，同比下降9.99%。2015年，智能手机、 平板电脑等消费电子产品增速放缓、竞争加剧，下游厂商成本控制导致公司触控面板用导电膜产品价格面临较大下行压力。 公司积极创新营销思路，主动掌握市场信息，通过提高服务专业化水平，持续推动产品在下游终端品牌厂商的使用验证，功 能性薄膜业务销量增长17.8%，但受产品降价、导电膜二期项目和节能膜生产项目尚在建设过程中等因素影响，功能性薄膜 业务业绩较上年同期下滑。 在建项目方面：报告期内，公司加强监管、切实推进各建设项目的实施，江苏华丰冷轧项目已于2015年底完成安装。导电膜 二期项目第三条生产线已完成试运行，产品性能指标达到客户要求，正式投入运行。节能膜生产项目已根据市场需求开发多 款样品，经下游客户检测达标，待相关设备到厂调试完成后可批量供应市场。 3、加快创新，争抢先机 报告期内，公司继续加快新产品、新技术、新工艺的创新步伐，以功能性薄膜技术为重点研究领域，提高研发时效、跟进行 业动态、争抢市场先机，新增实用新型专利16项，进一步提升了公司的核心竞争力。同时，公司顺利通过国家高新技术企业 的重新认定，获得“国家级守合同重信用企业”、“广东省著名商标”等多项荣誉，公司功能性光学膜研发与产业化团队被列入 广东省“扬帆计划”，获政府专项扶持资金。 4、寻求机遇，推动升级 报告期内，公司积极寻求发展机遇，着力推动企业转型升级，完成非公开发行股票方案的实施，募集资金投资节能膜生产项 目，整合公司现有技术和资源，加快在高科技功能性薄膜行业的战略布局；启动了江苏中基在新三板挂牌的筹备工作，优化 公司资本结构，旨在推动江苏中基更好更快发展。 5、完善激励，凝心聚力 报告期内，公司推出了面向董事、监事、高管和骨干员工的“第一期员工持股计划”，并推动江苏中基管理层出资成立合伙公 司入股增资江苏中基，实现股东利益、公司利益和员工个人利益的有效结合，完善激励机制，充分调动员工积极性，提高凝 聚力，打造责任共担、价值共享的合伙人平台。 其它事项：根据中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》（中市协注[2013]CP491号），注册额度自《接受注册通知 书》发出之日起2年内有效。经综合考虑市场利率和公司资金状况等因素，公司暂不发行短期融资券，公司短期融资券注册 通知书已于2015年12月23日到期。 二、主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,193,542,489.28 100% 2,173,981,329.64 100% 0.90% 分行业 纸包装材料业务 659,892,649.84 30.08% 685,946,093.53 31.55% -3.80% 铝箔业务 1,389,974,050.54 63.37% 1,348,348,440.23 62.02% 3.09% 功能性薄膜业务 114,253,318.76 5.21% 126,937,865.21 5.84% -9.99% 其他业务 29,422,470.14 1.34% 12,748,930.67 0.59% 130.78% 分产品 复合纸 219,775,834.51 10.02% 219,447,530.93 10.09% 0.15% 转移纸 440,116,815.33 20.06% 466,498,562.60 21.46% -5.66% 铝箔 1,389,974,050.54 63.37% 1,348,348,440.23 62.02% 3.09% 导电膜 114,253,318.76 5.21% 126,937,865.21 5.84% -9.99% 其他业务 29,422,470.14 1.34% 12,748,930.67 0.59% 130.78% 分地区 华东 385,216,740.09 17.56% 381,991,583.97 17.57% 0.84% 华中 200,077,924.80 9.12% 264,669,543.73 12.17% -24.40% 西南 322,630,208.26 14.71% 179,394,679.41 8.25% 79.84% 华南 315,700,126.77 14.39% 386,646,897.01 17.79% -18.35% 国内其他 82,887,827.04 3.78% 56,730,694.51 2.61% 46.11% 国外 887,029,662.32 40.44% 904,547,931.01 41.61% -1.94% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 纸包装材料业务 659,892,649.84 505,057,529.87 23.46% -3.80% -3.07% -0.57% 铝箔业务 1,389,974,050.54 1,232,278,403.55 11.35% 3.09% 7.98% -4.01% 功能性薄膜业务 114,253,318.76 95,373,375.98 16.52% -9.99% 5.76% -12.43% 分产品 复合纸 219,775,834.51 159,513,637.91 27.42% 0.15% 2.38% -1.58% 转移纸 440,116,815.33 345,543,891.96 21.49% -5.66% -5.40% -0.21% 铝箔 1,389,974,050.54 1,232,278,403.55 11.35% 3.09% 7.98% -4.01% 导电膜 114,253,318.76 95,373,375.98 16.52% -9.99% 5.76% -12.43% 分地区 华东 360,014,328.56 308,631,830.24 14.27% -4.25% 3.70% -6.57% 华中 198,676,940.82 153,203,717.93 22.89% -24.44% -23.49% -0.96% 西南 322,630,208.26 244,126,580.31 24.33% 79.84% 91.42% -4.58% 华南 312,889,855.56 249,079,955.94 20.39% -18.01% -14.00% -3.71% 国内其他 82,879,023.62 61,198,274.50 26.16% 46.09% 56.87% -5.07% 国外 887,029,662.32 816,468,950.48 7.95% -1.94% 2.26% -3.77% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 纸包装材料业务 销售量 吨 54,334.42 55,246.91 -1.65% 生产量 吨 54,831.58 53,292.02 2.89% 库存量 吨 8,687.06 8,189.9 6.07% 铝箔业务 销售量 吨 62,450.73 57,707.67 8.22% 生产量 吨 62,070.95 58,876.86 5.43% 库存量 吨 3,774.8 4,154.58 -9.14% 功能性薄膜业务 销售量 平方米 858,544.41 728,828.36 17.80% 生产量 平方米 941,577.09 867,978.18 8.48% 库存量 平方米 348,571 265,538.32 31.27% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 功能性薄膜期末库存量比上期增长超过30%原因系本期产能扩大、产品结构变化及拓展窗膜业务领域,增加备库量所致。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 √ 适用 □ 不适用 ①2014年4月，光电薄膜分公司与北京众智同辉科技有限公司签署了《智能窗膜供货协议书》，2014-2016年度的计划采购量 如下：2014年10万㎡，2015年20万㎡，2016年40万㎡。实际执行的规格、数量、交期以北京众智同辉科技有限公司下达的采 购订单为准，价格由双方在市场价格基础上协商确定，协议执行期限为2014年至2016年。具体内容详见2014年4月29日中国 证监会指定信息披露网站。2015年1-12月，光电薄膜分公司对北京众智同辉科技有限公司的销量为32,080.88㎡。 因北京众智同辉科技有限公司公司对宽幅产品的需求量较大，而导电膜二期扩建项目第三条生产线-首条宽幅设备（有效宽 幅1570mm）于2015年11月底方完成调试投入使用，在一定程度上影响了供货进度。目前，北京众智同辉科技有限公司继续 下达订单给光电薄膜分公司。 ②2014年8月30日，江苏中基及香港中基与安姆科（Amcor Singapore Pte Ltd）签订了关于向安姆科中国及亚太地区工厂供应 铝箔的框架协议，执行期限为2014年7月1日至2017年8月31日，协议期间安姆科对江苏中基（含香港中基）总采购量约1.65 万吨。2015年3月25日，安姆科与江苏中基及香港中基签订了补充协议，将上述协议的合作期限延长至2019年8月31日， 2017 年9月1日至2019年8月31日两年延长期间增加采购量约1.1万吨。上述框架协议及补充协议2014年7月1日至2019年8月31日期 间总采购量约2.75万吨，具体规格、数量、价格以安姆科下达的采购订单为准。具体内容详见2015年3月27日、2015年3月31 日中国证监会指定信息披露网站。2014年7月至2015年12月，江苏中基、香港中基对安姆科中国及亚太地区工厂的销量为 5,970.69吨。 （5）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 纸包装材料业务 直接材料 450,543,553.81 89.21% 471,646,606.86 89.49% -0.28% 纸包装材料业务 直接人工 15,286,102.23 3.03% 14,860,028.03 2.82% 0.21% 纸包装材料业务 制造费用 39,227,873.83 7.77% 40,542,105.05 7.69% 0.07% 纸包装材料业务 其中：折旧费 11,466,777.34 2.27% 12,483,915.83 2.37% -0.10% 纸包装材料业务 小计 505,057,529.87 100.00% 527,048,739.93 100.00% 铝箔业务 直接材料 1,084,525,451.61 88.01% 1,002,589,765.54 87.47% 0.54% 铝箔业务 直接人工 33,661,557.99 2.73% 22,748,718.99 1.98% 0.75% 铝箔业务 制造费用 114,091,393.95 9.26% 120,875,205.11 10.55% -1.29% 铝箔业务 其中：折旧费 58,441,366.10 4.74% 49,523,464.85 4.32% 0.42% 铝箔业务 小计 1,232,278,403.55 100.00% 1,146,213,689.64 100.00% 功能性薄膜业务 直接材料 74,302,676.27 77.91% 75,344,595.98 83.55% -5.64% 功能性薄膜业务 直接人工 2,552,853.26 2.68% 1,190,363.46 1.32% 1.36% 功能性薄膜业务 制造费用 18,517,846.45 19.42% 13,644,090.21 15.13% 4.29% 功能性薄膜业务 其中：折旧费 8,314,881.12 8.72% 5,982,933.56 6.63% 2.08% 功能性薄膜业务 小计 95,373,375.98 100.00% 90,179,049.65 100.00% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 本期纳入合并财务报表范围的主体如下： 子公司名称 子公司类型 持股比例（%） 河南万顺 全资子公司 100% 香港万顺 全资子公司 100% 广东万顺 全资子公司 100% 江苏中基 控股子公司 69% 香港中基 控股子公司之全资子公司 100% 江苏华丰 控股子公司之控股子公司 60% 本期纳入合并财务报表范围的主体变动情况： 子公司名称 变动原因 广东万顺 投资新设 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 475,001,171.54 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 21.65% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 GALEX INC 167,424,263.25 7.63% 2 常德金鹏印务有限公司 86,876,808.48 3.96% 3 东莞智源彩印有限公司 81,860,042.01 3.73% 4 SEALAND ALUMINIUM PTY LIMITED 73,126,363.62 3.33% 5 AMERICAN PACKAGING CORPORATION 65,713,694.18 3.00% 合计 -- 475,001,171.54 21.65% 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 775,082,954.10 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 46.94% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 龙口南山铝压延新材料有限公司 321,844,204.55 19.49% 2 邹平德利科技板材有限公司 127,944,024.06 7.75% 3 厦门厦顺铝箔有限公司 125,875,562.18 7.62% 4 安徽美信铝业股份有限公司 114,006,811.92 6.90% 5 贵州中铝铝业有限公司 85,412,351.39 5.17% 合计 -- 775,082,954.10 46.94% 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 60,670,233.52 55,060,528.21 10.19% 管理费用 149,546,561.94 115,852,175.96 29.08% 财务费用 55,001,190.03 39,474,762.97 39.33% 主要是因本期汇率变动导致汇兑损 失较多所致 营业税金及附加 11,433,368.65 5,436,400.46 110.31% 主要是本期中基公司按出口退税免 抵税额计交的附加税费较多所致 资产减值损失 13,402,934.01 5,396,260.03 148.37% 主要是本期计提存货减值准备较多 所致 营业外收入 31,045,345.16 62,252,872.70 -50.13% 主要是上期报表数中包含公司控股 子公司江苏中基复合材料有限公司 收购江苏华丰铝业公司,收购支付对 价小于取得可辨认净资产公允价值 的份额 营业外支出 265,812.17 577,695.79 -53.99% 主要是上期因设备故障导致抢收费 用等较多所致 所得税费用 12,672,352.49 31,327,599.28 -59.55% 因本期利润减少带来所得税费用减 少所致 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司高度重视对产品研发的投入和自身研发综合实力的提升，针对行业发展趋势，积极做好新产品的研发和技术储备工作， 并持续在纸包装材料、铝箔、功能性薄膜三大业务产品创新、工艺改进等方面加大研发投入力度，开展了“节能PET薄膜的 研究开发”、“超薄ITO导电膜的研究开发”、 “光学功能薄膜的研究开发”、“间隙涂布环保型金属光泽纸张材料的研究开发”、 “耐高温保护膜的研究开发”、“一种全水性体系涂层涂布铝箔复合纸及其制备工艺”、“抗氧化剂缓释性包装材料”、“提高铝 箔横向延伸率的分析与研究”、“高延伸率高质量DC料铝箔研制与开发”、“低速复合用高性能CC料铝箔研制与开发”、 “高粗 糙度低亮度铝箔的研制与开发”等多项研发工作，为公司持续发展夯实了技术基础。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2015年 2014年 2013年 研发人员数量（人） 197 182 141 研发人员数量占比 16.72% 15.28% 11.48% 研发投入金额（元） 67,415,683.46 62,739,568.67 60,229,060.47 研发投入占营业收入比例 3.07% 2.89% 2.96% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 2,680,455,008.20 2,377,610,708.69 12.74% 经营活动现金流出小计 2,321,979,260.65 2,225,552,801.19 4.33% 经营活动产生的现金流量净 额 358,475,747.55 152,057,907.50 135.75% 投资活动现金流入小计 1,111.11 100.00% 投资活动现金流出小计 164,138,151.52 129,428,411.60 26.82% 投资活动产生的现金流量净 额 -164,137,040.41 -129,428,411.60 26.82% 筹资活动现金流入小计 2,853,526,378.00 1,976,242,239.63 44.39% 筹资活动现金流出小计 2,859,454,531.63 2,090,452,056.49 36.79% 筹资活动产生的现金流量净 额 -5,928,153.63 -114,209,816.86 94.81% 现金及现金等价物净增加额 196,277,840.03 -89,350,424.77 319.67% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动产生的现金流量净额同比增长135.75%，主要是本期销售商品、提供劳务收到现金较多以及收回部份票证保证金所 致。 投资活动现金流入小计同比增长100.00%，主要是处置固定资产收到现金。 筹资活动现金流入小计同比增长44.39%，主要是本期非公开发行股票收到投资者投入投资款较多以及收回较多融资保证金 所致。 筹资活动现金流出小计同比增长36.79%，主要是本期归还银行贷款较多所致。 筹资活动产生的现金流量净额同比增长94.81%，主要是本期非公开发行股票收到投资者投入投资款较多以及收回较多融资 保证金所致。 现金及现金等价物净增加额同比增长319.67%，主要是本期经营活动产生的现金净流量增加、吸收投资收到现金及收回融资 保证金较多所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 资产减值 13,402,934.01 18.05% 存货、应收账款减值准备 是 营业外收入 31,045,345.16 41.81% 主要是政府补助及违约金收 入 否 营业外支出 265,812.17 0.36% 主要是赞助款、质量补偿及 工伤费用等 否 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 金额 占总资产比 例 例 货币资金 850,899,424.59 18.76% 703,032,128.98 15.63% 3.13% 应收账款 571,875,903.78 12.61% 584,818,026.66 13.00% -0.39% 存货 546,176,606.89 12.04% 639,645,016.67 14.22% -2.18% 投资性房地产 6,372,933.42 0.14% 0.00% 0.14% 固定资产 1,496,774,226.21 33.00% 1,522,352,419.03 33.84% -0.84% 在建工程 374,818,025.82 8.26% 351,775,412.45 7.82% 0.44% 短期借款 913,566,922.12 20.14% 1,320,018,791.90 29.34% -9.20% 长期借款 64,936,000.00 1.43% 139,000,000.00 3.09% -1.66% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 164,138,151.52 129,428,411.60 26.82% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2010 首次公开 发行 97,414 537.98 98,221.56 0 8,000 8.21% 0 公司首次 公开发行 募集资金 已全部使 用完毕，相 关募集资 金专户已 注销。 0 2015 非公开发 行 46,899.99 13,680.11 13,680.11 0 0 0.00% 32,182.72 经董事会 审议通过 暂时补流、 现金管理， 或存放于 募集资金 专户。 0 合计 -- 144,313.99 14,218.09 111,901.67 0 8,000 8.21% 32,182.72 -- 0 募集资金总体使用情况说明 ①实际募集资金金额、资金到位时间 Ⅰ首次公开发行募集资金 经中国证券监督管理委员会证监许可[2010]101号文的核准，汕头万顺包装材料股份有限公司（以下简称“公司”）首次公开 发行人民币普通股（A股）5,300万股，发行价格为18.38元/股，募集资金总额974,140,000.00元，各项发行费用35,953,117.66 元(承销和保荐费用26,353,500.00元、律师费、审计费、法定信息披露及路演推介等其他发行费用9,599,617.66元)，募集 资金净额为938,186,882.34元，以上募集资金已由大信会计师事务所（特殊普通合伙）于2010年2月20日出具的大信验 字[2010]第04-0005号《验资报告》验证确认。 2010年12月28日，财政部发布的财会[2010]25号《关于执行企业会计准则的上市公司和非上市公司做好2010年年报工 作的通知》，“发行权益性证券过程中发生的广告费、路演费、上市酒会费等费用，应当计入当期损益”。根据该要求，公 司于2011年初对募集资金情况进行了相应调整。经调整，公司募集资金总额974,140,000.00元，各项发行费用32,282,493.44 元（承销和保荐费用26,353,500.00元、律师费、审计费、法定信息披露等其他发行费用5,928,993.44元），实际募集资金 净额为人民币941,857,506.56元，其中超募资金净额为566,187,506.56元。 Ⅱ非公开发行募集资金 经中国证券监督管理委员会《关于核准汕头万顺包装材料股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2015]1019号） 核准，公司非公开发行人民币普通股17,664,781股，发行价格为26.55元/股，募集资金总额468,999,935.55元，各项发行 费用共计12,066,244.63元（包括承销费用9,379,998.71元，保荐费1,000,000.00元，律师费1,200,000.00元、会计师费 240,000.00元、登记费17,664.78元、印花税228,581.14元），募集资金净额为456,933,690.92元，以上募集资金已由大信 会计师事务所（特殊普通合伙）于2015年6月19日出具的《验资报告》（大信验字[2015]第5-00024号）验证确认。 ②募集资金使用金额及余额情况 Ⅰ首次公开发行募集资金 ●公司《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》载明的募集资金投资项目“环保生态型包装材料生产线扩建项目”, 总投资额为375,670,000.00元。 ●2010年3月20日，公司第一届董事会第二十次会议、第一届监事会第五次会议审议通过了《关于以募集资金置换预先 已投入募集资金投资项目的自筹资金的议案》以及《关于超募资金使用计划的议案》。以本次募集资金置换公司预先已投 入募集资金投资项目的自筹资金49,215,580.98元；同时，使用90,400,000.00元超募资金偿还银行贷款，使用22,000,000.00 元超募资金补充流动资金。 ●2011年8月1日，公司2011年第三次临时股东大会审议通过了《关于使用超募资金 4.5 亿元用于收购上海亚洲持有的 江苏中基和江阴中基股权的议案》，为提高公司超募资金使用效率，增强公司盈利能力和持续经营能力，经审慎研究、规 划，公司使用超募资金450,000,000.00元用于收购上海亚洲私人有限公司所持有的江苏中基复合材料有限公司75%股权、 江阴中基铝业有限公司75%股权。 ●2012年4月23日，公司第二届董事会第十四次会议、第二届监事会第七次会议审议通过了《关于使用剩余超募资金永（未完）  |