[年报]山东路桥:2015年年度报告
山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 山 山山山山东 东东东东高 高高高高速 速速速速路 路路路路桥 桥桥桥桥集 集集集集团 团团团团股 股股股股份 份份份份有 有有有有限 限限限限公 公公公公司 司司司司 2015年 年年年年年 年年年年度 度度度度报 报报报报告 告告告告 2016年 年年年年03月 月月月月 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 第 第第第第一 一一一一节 节节节节重 重重重重要 要要要要提 提提提提示 示示示示、 、、、、目 目目目目录 录录录录和 和和和和释 释释释释义 义义义义 本 本本本本公 公公公公司 司司司司董 董董董董事 事事事事会 会会会会、 、、、、监 监监监监事 事事事事会 会会会会及 及及及及董 董董董董事 事事事事、 、、、、监 监监监监事 事事事事、 、、、、高 高高高高级 级级级级管 管管管管理 理理理理人 人人人人员 员员员员保 保保保保证 证证证证年 年年年年度 度度度度报 报报报报告 告告告告内 内内内内容 容容容容的 的的的的 真 真真真真实 实实实实、 、、、、准 准准准准确 确确确确、 、、、、完 完完完完整 整整整整， ，，，，不 不不不不存 存存存存在 在在在在虚 虚虚虚虚假 假假假假记 记记记记载 载载载载、 、、、、误 误误误误导 导导导导性 性性性性陈 陈陈陈陈述 述述述述或 或或或或重 重重重重大 大大大大遗 遗遗遗遗漏 漏漏漏漏， ，，，，并 并并并并承 承承承承担 担担担担个 个个个个别 别别别别和 和和和和 连 连连连连带 带带带带的 的的的的法 法法法法律 律律律律责 责责责责任 任任任任。 。。。。 公 公公公公司 司司司司负 负负负负责 责责责责人 人人人人董 董董董董事 事事事事长 长长长长、 、、、、法 法法法法定 定定定定代 代代代代表 表表表表人 人人人人江 江江江江成 成成成成、 、、、、主 主主主主管 管管管管会 会会会会计 计计计计工 工工工工作 作作作作负 负负负负责 责责责责人 人人人人、 、、、、副 副副副副董 董董董董事 事事事事长 长长长长、 、、、、 总 总总总总经 经经经经理 理理理理周 周周周周新 新新新新波 波波波波、 、、、、总 总总总总会 会会会会计 计计计计师 师师师师王 王王王王爱 爱爱爱爱国 国国国国及 及及及及会 会会会会计 计计计计机 机机机机构 构构构构负 负负负负责 责责责责人 人人人人财 财财财财务 务务务务管 管管管管理 理理理理部 部部部部经 经经经经理 理理理理姜 姜姜姜姜金 金金金金玉 玉玉玉玉声 声声声声明 明明明明： ：：：： 保 保保保保证 证证证证年 年年年年度 度度度度报 报报报报告 告告告告中 中中中中财 财财财财务 务务务务报 报报报报告 告告告告的 的的的的真 真真真真实 实实实实、 、、、、准 准准准准确 确确确确、 、、、、完 完完完完整 整整整整。 。。。。 所 所所所所有 有有有有董 董董董董事 事事事事均 均均均均已 已已已已出 出出出出席 席席席席了 了了了了审 审审审审议 议议议议本 本本本本报 报报报报告 告告告告的 的的的的董 董董董董事 事事事事会 会会会会会 会会会会议 议议议议。 。。。。 本 本本本本年 年年年年度 度度度度报 报报报报告 告告告告涉 涉涉涉涉及 及及及及未 未未未未来 来来来来计 计计计计划 划划划划等 等等等等前 前前前前瞻 瞻瞻瞻瞻性 性性性性陈 陈陈陈陈述 述述述述， ，，，，不 不不不不构 构构构构成 成成成成公 公公公公司 司司司司对 对对对对投 投投投投资 资资资资者 者者者者的 的的的的实 实实实实质 质质质质承 承承承承诺 诺诺诺诺， ，，，， 请 请请请请投 投投投投资 资资资资者 者者者者注 注注注注意 意意意意投 投投投投资 资资资资风 风风风风险 险险险险。 。。。。 1、 、、、、公 公公公公司 司司司司在 在在在在本 本本本本报 报报报报告 告告告告第 第第第第四 四四四四节 节节节节管 管管管管理 理理理理层 层层层层讨 讨讨讨讨论 论论论论与 与与与与分 分分分分析 析析析析公 公公公公司 司司司司未 未未未未来 来来来来发 发发发发展 展展展展的 的的的的展 展展展展望 望望望望部 部部部部分 分分分分描 描描描描述 述述述述了 了了了了 公 公公公公司 司司司司经 经经经经营 营营营营中 中中中中可 可可可可能 能能能能面 面面面面临 临临临临的 的的的的风 风风风风险 险险险险及 及及及及公 公公公公司 司司司司应 应应应应对 对对对对措 措措措措施 施施施施， ，，，，敬 敬敬敬敬请 请请请请查 查查查查阅 阅阅阅阅。 。。。。 2、 、、、、《 《《《《中 中中中中国 国国国国证 证证证证券 券券券券报 报报报报》 》》》》、 、、、、《 《《《《证 证证证证券 券券券券时 时时时时报 报报报报》 》》》》和 和和和和巨 巨巨巨巨潮 潮潮潮潮资 资资资资讯 讯讯讯讯网 网网网网（ （（（（http//www.cninfo.com.cn） ）））） 为 为为为为公 公公公公司 司司司司的 的的的的指 指指指指定 定定定定信 信信信信息 息息息息披 披披披披露 露露露露媒 媒媒媒媒体 体体体体， ，，，，公 公公公公司 司司司司所 所所所所有 有有有有信 信信信信息 息息息息均 均均均均以 以以以以在 在在在在上 上上上上述 述述述述指 指指指指定 定定定定媒 媒媒媒媒体 体体体体刊 刊刊刊刊登 登登登登的 的的的的公 公公公公告 告告告告为 为为为为 准 准准准准， ，，，，敬 敬敬敬敬请 请请请请投 投投投投资 资资资资者 者者者者注 注注注注意 意意意意投 投投投投资 资资资资风 风风风风险 险险险险。 。。。。 公 公公公公司 司司司司计 计计计计划 划划划划不 不不不不派 派派派派发 发发发发现 现现现现金 金金金金红 红红红红利 利利利利， ，，，，不 不不不不送 送送送送红 红红红红股 股股股股， ，，，，不 不不不不以 以以以以公 公公公公积 积积积积金 金金金金转 转转转转增 增增增增股 股股股股本 本本本本。 。。。。 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 第一节重要提示、目录和释义................................................................................. 2 第二节公司简介和主要财务指标............................................................................. 5 第三节公司业务概要 ............................................................................................... 10 第四节管理层讨论与分析....................................................................................... 15 第五节重要事项 ....................................................................................................... 31 第六节股份变动及股东情况................................................................................... 57 第七节优先股相关情况 ........................................................................................... 62 第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况................................................... 63 第九节公司治理 ....................................................................................................... 70 第十节财务报告 ....................................................................................................... 79 第十一节备查文件目录 ......................................................................................... 185 目 目目目目录 录录录录 释 释释释释义 义义义义 公司、本公司释义项 高速集团 高速投资路桥集团山东高速集团有限公司，本公司控股股东山东高速投资控股有限公司山东省路桥集团有限公司，本公司全资子公司鲁桥建设公司山东鲁桥建设有限公司，本公司二级子公司路桥养护公司指 指指指指指指指山东省高速路桥养护有限公司，本公司二级子公司公路桥梁公司山东省公路桥梁建设有限公司，本公司二级子公司鲁桥建材公司山东鲁桥建材有限公司，本公司二级子公司设计咨询公司山东省路桥集团工程设计咨询有限公司，本公司二级子公司农投公司山东省农村经济开发投资公司国际合作公司中国山东国际经济技术合作公司外经公司中国山东对外经济技术合作集团有限公司中国证监会指 指指指指指指指中国证券监督管理委员会山东省国资委山东省人民政府国有资产监督管理委员会中证天通北京中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元、亿元指 指指指如无特指，为人民币元、人民币万元、人民币亿元 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 释义内容 山东高速路桥集团股份有限公司，原丹东化学纤维股份有限公司 一 一一一一、 、、、、公 公公公公司 司司司司信 信信信信息 息息息息 股票简称 山东路桥 股票代码 000498 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 山东高速路桥集团股份有限公司 Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co., LTD. 江成 330 250021 山东省济南市经五路 山东省济南市经五路330号 号 250021 www.sdluqiao.com sdlq000498@163.com 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文第二节第二节第二节第二节公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 公司的中文名称公司的中文简称山东路桥公司的外文名称（如有）公司的外文名称缩写（如有）SDRB公司的法定代表人注册地址山东省济南市经五路号注册地址的邮政编码办公地址办公地址的邮政编码公司网址电子信箱 公司年度报告备置地点 联系地址电话传真电子信箱 三 三三三三、 、、、、信 信信信信息 息息息息披 披披披披露 露露露露及 及及及及备 备备备备置 置置置置地 地地地地点 点点点点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》、巨潮资讯网 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 山东省济南市经五路330号7层证券管理部 二 二二二二、 、、、、联 联联联联系 系系系系人 人人人人和 和和和和联 联联联联系 系系系系方 方方方方式 式式式式 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 12010586-X119976-201042 2010 4月，公司破产重整实施完成后，无经营性资产和经营业务。3 2012 11月至今，公司主营业务为公路、桥梁工程、隧道工程、市政工程、建筑工程、交通工程、港口与航道工程、铁路工程、城市轨道交通工程施工等。政府。6月，公司上市时，控股股东为丹化集团，实际控制人为丹东市人民、 、、、、 年 年年年 年月丹东市人民政府与升汇集团签订了《股权转让协议》、《托 历次控股股东的变更情况（如有） 1 199722003512日，管协议》，将持有的丹化集团90%的国有股权转让给升汇集团。2004年权转让实施完成，升汇集团成为公司的实际控制人，控股股东仍为丹化集团。6月，股3、经丹东中院（2006）丹民保字第12-1号民事裁定书及丹东仲裁委员会丹仲裁字（2006）第62号裁决书裁定，升汇集团将其持有的丹化集团90%股权交付丹东国有资产经营有限公司。2007年4月，丹化集团工商变更登记完成，丹东国有资产经营有限公司成为公司的实际控制人，公司的控股股东仍为丹化集团。4、2009年12月7日，厦门永同昌集团有限公司通过竞拍取得公司86,529,867股股份，持股比例为19.63%，成为公司控股股东，公司的实际控制人变更为张宗真、陈爱钦及张源。2010年1月22日，股份过户完成。5、2012年，公司实施了重大资产重组，公司以每股3.00元的发行价格向高速集团发行679,439,063股股份购买路桥集团100%股权，同时高速集团下属全资子公司高速投资协议收购永同昌持有86,529,867股上市公司股份。2012年11月，公司重大东省国资委。资产重组实施完成，控股股东变更为山东高速集团，实际控制人变更为山 四 四四四四、 、、、、注 注注注注册 册册册册变 变变变变更 更更更更情 情情情情况 况况况况 五 五五五五、 、、、、其 其其其其他 他他他他有 有有有有关 关关关关资 资资资资料 料料料料 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文组织机构代码、年月年公司主营业务为粘胶短纤维、粘胶长丝的生产与销售。 北京市海淀区西直门北大街甲43号座层B13签字会计师姓名唐庆斌、陈少明 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 会计师事务所办公地址北京中证天通会计师事务所（特殊普通合伙） 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □适用 √不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √适用 □不适用 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文财务顾问名称财务顾问办公地址财务顾问主办人姓名持续督导期间国信证券股份有限公司上海市浦东新区民生路1199弄1号15楼王飞鸣、罗飞 3年财务顾问名称财务顾问办公地址财务顾问主办人姓名持续督导期间国信证券股份有限公司上海市浦东新区民生路1199弄1号15楼王飞鸣、罗飞 3年 六 六六六六、 、、、、主 主主主主要 要要要要会 会会会会计 计计计计数 数数数数据 据据据据和 和和和和财 财财财财务 务务务务指 指指指指标 标标标标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 √否 年 年 本年比上年增减 年 营业收入 七 七七七七、 、、、、境 境境境境内 内内内内外 外外外外会 会会会会计 计计计计准 准准准准则 则则则则下 下下下下会 会会会会计 计计计计数 数数数数据 据据据据差 差差差差异 异异异异 201520142013（元）7,418,690,059.72 6,842,245,525.85 8.42% 7,161,339,075.34归属于上市公司股东的净利润（元）377,005,711.61 311,247,728.32 21.13% 261,243,832.47归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）371,923,315.24 298,035,692.90 24.79% 256,307,672.66经营活动产生的现金流量净额（元）832,625,774.86 314,865,388.34 164.44% 736,391,598.83基本每股收益（元股）每年末 / 0.337 0.278 21.22% 0.2332稀释股收益（元/股）0.337 0.278 21.22% 0.2332加权平均净资产收益率 13.27% 12.66% 0.61% 12.14% 20152014年末本年末比上年末增减 2013年末总资产（元）10,415,882,165.21 10,026,068,111.88 3.89% 9,420,076,332.01归属于上市公司股东的净资产（元）3,036,643,478.76 2,652,716,125.66 14.47% 2,302,590,503.89 1、 、、、、同 同同同同时 时时时时按 按按按按照 照照照照国 国国国国际 际际际际会 会会会会计 计计计计准 准准准准则 则则则则与 与与与与按 按按按按照 照照照照中 中中中中国 国国国国会 会会会会计 计计计计准 准准准准则 则则则则披 披披披披露 露露露露的 的的的的财 财财财财务 务务务务报 报报报报告 告告告告中 中中中中净 净净净净利 利利利利润 润润润润和 和和和和净 净净净净资 资资资资产 产产产产差 差差差差异 异异异异情 情情情情况 况况况况 □适用√不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净 资产差异情况。 2、 、、、、同 同同同同时 时时时时按 按按按按照 照照照照境 境境境境外 外外外外会 会会会会计 计计计计准 准准准准则 则则则则与 与与与与按 按按按按照 照照照照中 中中中中国 国国国国会 会会会会计 计计计计准 准准准准则 则则则则披 披披披披露 露露露露的 的的的的财 财财财财务 务务务务报 报报报报告 告告告告中 中中中中净 净净净净利 利利利利润 润润润润和 和和和和净 净净净净资 资资资资产 产产产产差 差差差差异 异异异异情 情情情情况 况况况况 □适用 √不适用 201520142013非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）433,812.06 11,452,437.29 -428,549.21计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,430,100.00 2,353,700.00 6,198,100.003,912,936.61 2,309,302.15 321,153.381,694,212.17 2,911,434.86 1,153,682.70240.13 -8,030.84 861.665,082,396.37 13,212,035.42 4,936,159.81 --除上述各项之外的其他营业外收入和支出减：所得税影响额少数股东权益影响额（税后）合计 201520142013非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）433,812.06 11,452,437.29 -428,549.21计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,430,100.00 2,353,700.00 6,198,100.003,912,936.61 2,309,302.15 321,153.381,694,212.17 2,911,434.86 1,153,682.70240.13 -8,030.84 861.665,082,396.37 13,212,035.42 4,936,159.81 --除上述各项之外的其他营业外收入和支出减：所得税影响额少数股东权益影响额（税后）合计 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净 资产差异情况。 八 八八八八、 、、、、分 分分分分季 季季季季度 度度度度主 主主主主要 要要要要财 财财财财务 务务务务指 指指指指标 标标标标 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 773,300,026.00 1,588,999,783.66 1,670,612,432.25 3,385,777,817.81归属于上市公司股东的净利润33,120,981.37 86,046,224.49 86,079,363.93 171,759,141.82归属于上市公司股东的扣除非经损益净利润常性的32,495,308.40 86,026,905.72 84,829,656.66 168,571,444.46经营活动产生的现金流量净额 -483,120,791.58 16,360,714.21 270,948,993.58 1,028,436,858.65第一季度第二季度第三季度第四季度单位：元 营业收入 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重 大差异 □是 √否 九 九九九九、 、、、、非 非非非非经 经经经经常 常常常常性 性性性性损 损损损损益 益益益益项 项项项项目 目目目目及 及及及及金 金金金金额 额额额额 √适用 □不适用 项目年金额年金额年金额说明单位：元 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义 界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非 经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □适用 √不适用 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常 性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 第 第第第第三 三三三三节 节节节节公 公公公公司 司司司司业 业业业业务 务务务务概 概概概概要 要要要要 一 一一一一、 、、、、报 报报报报告 告告告告期 期期期期内 内内内内公 公公公公司 司司司司从 从从从从事 事事事事的 的的的的主 主主主主要 要要要要业 业业业业务 务务务务 （一）报告期内公司主要业务情况 公司具有多年从事路桥项目承揽、施工的业务经验，以工程施工总承包为主要经营模式， 具备完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。报告期内公司主营业务为路桥工程施 工业务与路桥养护施工业务，其中路桥工程施工业务实现收入 59.52亿元，占全年总收入的 80.23%；路桥养护施工业务实现收入 12.91亿元，占全年总收入的 17.40%。 1、路桥工程施工业务 目前，公司主要通过全资子公司路桥集团、二级子公司鲁桥建设公司、公路桥梁公司、 路桥养护公司等开展路桥工程施工业务。其中路桥集团具有公路工程施工总承包特级资质， 鲁桥建设公司、公路桥梁公司具有公路工程施工总承包壹级资质和桥梁工程专业承包壹级资 质等。报告期内，路桥养护公司新获公路工程施工总承包壹级资质和桥梁工程专业承包壹级 资质。路桥工程施工业务作为路桥集团的传统经营项目，优势明显，市场份额及占有区域不 断扩大。 2、路桥养护施工业务 目前，公司主要通过二级子公司路桥养护公司等开展路桥养护施工业务。报告期内，公 司致力于拓展省内外养护业务，巩固山东市场，扩大内蒙古、云南、福建、四川等区域养护 市场；积极研发和生产具有自主知识产权、适用于国内路面养护的热再生和冷再生专用设备， 实现低耗、高效、环保的标准化养护施工。 （二）报告期内公司所属行业情况 目前，我国经济处于增长动力转换的关键时期，稳增长短期内面临较大压力，但经济运 行仍处于合理区间。“一带一路”、“京津冀一体化”、“长江经济带”三大战略逐步实施，拓展 和优化了我国经济空间布局，带动基础设施发展建设的同时推动公路建设行业发展。报告期 内，公司抢抓机遇，努力向产业链两端延伸，积极打造路桥工程施工、路桥养护施工、建筑 施工、市政施工、设备制造、铁路施工等板块。 1、建筑行业总体情况 2015年，我国国民经济发展保持快速增长，国内生产总值持续提升，根据国家统计局数 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 据， 2015年全年国内生产总值 676,708亿元，比上年增长 6.9%。在经济快速发展的同时，我 国经济结构不断调整，城镇人口增加， 2015年城镇常住人口 77,116万人，占总人口比重（常 住人口城镇化率）为 56.10%，比上年末提高 1.33%，城市化进程加快。随着我国经济快速发 展以及城市化进程的加快，全社会固定资产投资增长迅速。根据国家统计局公布数据， 2015 年全社会固定资产投资 562,000亿元，比上年增长 9.8%，扣除价格因素，实际增长 11.8%。 在我国经济快速发展和城市化进程不断加快的背景下，全社会固定资产投资的增长极大地推 动了我国建筑业的发展。据国家统计局数据， 2015年建筑业投资额 4,895亿元，比上年增长 10.2%。全社会建筑业增加值 46,456亿元，比上年增长 6.8%，全国具有资质等级的总承包和 专业承包建筑业企业实现利润 6,508亿元，比上年增长 1.6%。国内生产总值稳步增长和城市 化进程逐渐加快，意味着社会固定资产投资在未来一段时期内将继续稳步增长。我国建筑业 在“十三五 ”期间仍将处于高速发展时期，而建筑业的高速发展将在很大程度上带动路桥施工 行业的持续增长。 2、路桥工程施工行业总体情况 路桥工程施工行业是建筑业的重要组成部分，对维持社会生产、流通、分配、消费各环 节正常运转、保障国民经济持续快速健康发展、改善人民生活水平和促进国防现代化建设都 具有十分重要的作用。 随着国民经济的增长、汽车工业的不断进步和公路网络的建成，交通运输成为适应经济 发展和人民生活需要的骨干运输方式，在综合运输结构体系中占主导地位。《2016年国民经 济和社会发展统计公报》显示，2015年全年旅客运输总量 194.3亿人次，其中公路完成旅客 运输量 161.9亿人次，占运输总量的 83.32%；2015年全年货物运输总量 417亿吨，其中公路 运输量达到 315亿吨，占运输总量的 75.53%。2015年，无论是客运还是货运，公路仍是主要 运输方式。同时，我国对公路运输的需求也在逐年增加， 2015年公路旅客周转量 10,742.7亿 人公里，公路货物运输周转量 57,955.7亿吨公里。 根据交通运输部和国家统计局统计数据， 2015年全国新建公路里程 71,401公里，其中高 速公路 11,265公里。截至 “十二五”末，全国公路通车总里程达 457万公里，高速公路里程突 破 12万公里。伴随着公路总里程和高等级公路里程的快速增长，我国路网结构进一步改善。 交通固定资产投资作为拉动内需的重要手段，呈逐年增长趋势。公路建设投资作为交通固定 资产投资中的主要组成部分，投资额也屡创新高，为国民经济快速健康发展做出了较大贡献。 3．路桥养护施工行业总体情况 固无在净值较 净值较净值较较年定资产形资产建工程年 年年0.57%初减少 初减少初减少5.93%，主要是正常摊销减少初增加336.26%，主要由于在建工程项目章丘产业园建设投入 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 随着国内以高速公路为骨架的干线公路网络基本形成，主要干道逐步进入养护期，现有 的大规模公路里程开始释放养护需求。公路养护市场加速增长，以公路升级改造和日常保养 维护为主的路桥养护施工市场空间扩大。 但与国外发达经济体相比，我国高等级公路占比较低，公路铺装率远不能满足交通运输 需求，旧路升级改造成为必然。当前，交通运输部积极推广废旧路面材料的循环利用技术，“绿 色养护”成为公路事业的基本原则之一，但受地域等影响，路桥养护市场地方保护主义较重， 加大了不同地域间企业的竞争难度。 二 二二二二、 、、、、主 主主主主要 要要要要资 资资资资产 产产产产重 重重重重大 大大大大变 变变变变化 化化化化情 情情情情况 况况况况 1、 、、、、主 主主主主要 要要要要资 资资资资产 产产产产重 重重重重大 大大大大变 变变变变化 化化化化情 情情情情况 况况况况 股权资产主要资产 无重大变化说明 2、 、、、、主 主主主主要 要要要要境 境境境境外 外外外外资 资资资资产 产产产产情 情情情情况 况况况况 □适用 √不适用 三 三三三三、 、、、、核 核核核核心 心心心心竞 竞竞竞竞争 争争争争力 力力力力分 分分分分析 析析析析 （一）品牌优势 信得过的“山东路桥”品牌优势。公司全资子公司路桥集团先后参与了全国二十几个省市 的路桥施工建设，用一流的质量树立了公司良好的品牌形象。报告期内，参建舟山大陆连岛 工程西堠门大桥工程荣获 2014～2015年度中国建设工程鲁班奖。截至目前，先后五次获国家 建筑工程最高奖鲁班奖，一次获詹天佑奖，八次获国家优质工程金质奖和银质奖、两次获国 家科技进步奖等奖项。近年来，路桥集团先后被评为 “山东省加快公路建设先进单位”、“中 国桥梁建设十大优秀团队”、“省级文明单位”、“中国建设银行 AAA信用等级企业”、“全国质 量效益型先进企业”、“全国建筑业质量名牌企业”、“全国企业文化建设先进单位”、“全国优 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 秀施工企业”、“全国建筑业诚信企业”、国家级、省级 “守合同重信用企业”等称号，享有高度 的行业信誉和社会影响力。 （二）资质优势 领先的资质优势。公司全资子公司路桥集团具有公路工程施工总承包特级、公路行业工 程设计甲级、房屋建筑工程施工总承包壹级、市政公用工程施工总承包壹级、钢结构工程专 业承包壹级、桥梁工程专业承包壹级、公路路面工程专业承包壹级、公路路基工程专业承包 壹级、隧道工程专业承包贰级、公路交通工程专业承包交通安全设施资质、对外承包工程资 格证书、对外援助成套项目总承包企业资格等，属于大型基础设施施工企业，在同行业中具 有独特的竞争优势。 （三）技术优势 一流的施工技术。公司始终重视技术研发创新，全资子公司路桥集团拥有山东省路桥集 团有限公司技术中心与山东省沥青路面再生工程技术研究中心两家省级技术中心，负责公司 科研技术支持。各中心相互融合，以试验和施工工艺研究为龙头，以沥青再生设备研发、制 造及推广为切入点，以施工推进研发，以研发提高施工质量和效率，进一步提升了发展质量。 路桥集团拥有公路和桥梁施工领域的一系列具有独立知识产权的核心技术，其中环氧沥青钢 桥面铺装施工技术、钢箱梁棘块式多点顶推施工技术、沥青路面再生养护施工技术均达到国 际领先水平；参与编制交通运输部公路行业标准修订项目《公路沥青路面再生技术规范》；承 担交通运输部西部交通建设科技项目管理中心《沥青路面现场热再生技术及设备的推广应用》 课题；大跨径现代桥梁施工技术已处于国内领先水平；对桥梁施工中的滑移模架、挂篮、液 压自升爬模等先进施工技术做了大量创新，并得到广泛应用。公司以一流的施工技术水平先 后二十二次入选《中国企业新纪录》，获国家科学技术奖及省部级科学技术奖 32项，国家级 工法及省部级工法 111项，专利授权 52项，其中发明专利 14项。 （四）管理优势 科学高效的经营管理。面对路桥施工行业门槛低，同质化竞争激烈的现状，公司围绕稳 固传统地域、开拓新兴市场、创新经营思路，大力开展多元化经营、多领域开发战略，充分 利用自身优势进军市政、铁路及水运港口建设市场。报告期内实现经营开发产值 107.6亿元。 同时严细内部管控，促进经营开发规范化，规避防范经营开发风险。 有序规范的财务管理。不断调整融资结构和债务结构，通过企业债、中期票据、短期融 资券等，加大直接融资比重，用低成本资金置换高成本资金，资金成本得到有效控制。加强 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 财务制度建设，梳理财务管理流程。全面开展公司财务信息质量管理，重点项目重点调度， 对生产成本控制和六项费用实行总额控制，进一步节支降耗，挖潜增效。 求实创新的项目管理。公司不断总结几十年的项目施工管理经验，实施项目经理职业化 和分级动态管理，报告期内建立和完善了项目经理岗位考核评价体系，突出对项目经理能力 的考核与业绩的评价。公司致力于创精品工程，从制度、组织、机械、材料、工艺等各方面 保障工程质量。切实落实安全生产责任制，推行安全标准化，打造标准化工地，防范施工风 险，实现工程进度、质量、成本全面控制。制订并推行机料管理方案，实行设备和周转材料 集中管理，大大提高了完好率与利用率。 （五）人才优势 经验丰富的施工技术人才与项目管理人才。近年来，先后参与了京沪高速公路山东段、 京福高速公路山东段、南京长江第二、三、四大桥、青岛海湾大桥、苏通长江大桥、舟山大 陆连岛工程西堠门大桥、阿尔及利亚东西高速公路、越南河内至海防高速公路等一大批重点 工程建设，锻炼了一批技术人员、管理人员和技工人员，具有雄厚的工程技术力量。 报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 第 第第第第四 四四四四节 节节节节管 管管管管理 理理理理层 层层层层讨 讨讨讨讨论 论论论论与 与与与与分 分分分分析 析析析析 一 一一一一、 、、、、概 概概概概述 述述述述 2015年，公司面对复杂多变的国内外经济环境，坚持生产经营和资本运作“双轮驱动”， 发展质量和效益增长“两翼齐飞”，以专业化、区域化、规范化、科技化和信息化为抓手，全 体员工在董事会、经理层带领下，攻坚克难，奋发进取，主要经营指标稳步上升。截至 2015 年底，公司实现营业收入 74.19亿元，同比增长 8.42%；实现利润总额 5.33亿元，同比增长 19.64%；实现归属于母公司所有者的净利润 3.77亿元，同比增长 21.13%。截至本报告期末， 公司资产总额 104.16亿元，较年初增长 3.89%；负债 73.76亿元，较年初增长 0.08%；归属 于上市公司股东的所有者权益 30.37亿元，较年初增长 14.47%。 借壳上市后，公司以“坚持主业、做优主业、提升主业、拓展主业”为指导，打造公路施 工、公路养护、建筑施工、市政工程、设备制造、铁路施工等板块，做强做优路桥主业，全 面开发铁路、市政、建筑、养护、隧道等市场，在巩固现存市场的基础上，不断拓展国内乃 至海外市场。报告期内，公司主营业务仍为路桥工程施工与路桥养护施工业务。主要财务数 据变动情况及变动原因如下: 营 20152014目项度年度年减增期同年上比营7,418,690,059.72 6,842,245,525.85 8.42%营6,216,327,392.86 5,769,956,666.72 7.74%期间费用518,214,659.28 409,974,470.82 26.40%经营研发投入资产减值损失-14,755,109.02 37,104,570.05 -139.77%活动产生的现金流量净额832,625,774.86 314,865,388.34 164.44% 45,485,646.25 4,503,070.59 910.10%业 业业收成入本单位：元 公司 2015年度实现营业收入 74.19亿元，同比增加 8.42%。主要原因是蓬莱项目和淮南 项目工作面展开，乐自高速乐山城区连接线和金水路打通工程项目等 2014年新中标项目全面 开工，因此营业收入较去年同期增加。公司营业毛利率基本稳定，2015年度公司营业毛利率 16.21%，同比增长 0.54%。 公司 2015年度期间费用同比增加 26.4%。其中 2015年度发生财务费用 0.57亿元，较上 年同期增加 0.47亿元，主要原因是随着 BT项目回购款的收回，客户占用资金余额减少，计 20157,418,690,059.72分行业建筑业7,243,090,254.04租赁销售25,908,730.13商品混凝土加工销售137,658,305.26设计咨询12,032,770.29分产品路桥工程施工5,952,185,781.83路桥养护施工1,290,904,472.21周转材料及设备租赁销售25,908,730.13商品混凝土加工销售137,658,305.26工程设计咨询12,032,770.29 2014100% 6,842,245,525.85 97.63% 6,650,335,792.62 0.35% 42,684,787.03 1.86% 137,210,330.02 0.16% 12,014,616.18 80.23% 5,503,067,678.26 17.40% 1,147,268,114.36 0.35% 42,684,787.03 1.86% 137,210,330.02 0.16% 12,014,616.18 100% 97.20% 0.62% 2.01% 0.18% 80.43% 16.77% 0.62% 2.01% 0.18% 8.42% 0.43% -0.27% -0.15% -0.02% -0.20% 0.63% -0.27% -0.15% -0.02% 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 算融资收益基数减少，因而确认融资收益少于去年同期。 公司 2015年度发生资产减值损失-0.15亿元，同比减少 139.77%。主要是由于本期部分 逾期的长期应收款及时收回。 公司 2015年度经营活动产生的现金流量净额 8.33亿元，同比增加 164.44%。主要是公司 BT项目回款以及收回履约保证金等其他经营活动款项较同期增加所致。 2015年度公司研发投入增加主要是因为按照研发进度实际投入增加所致。 二 二二二二、 、、、、主 主主主主营 营营营营业 业业业业务 务务务务分 分分分分析 析析析析 1、 、、、、概 概概概概述 述述述述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、 、、、、收 收收收收入 入入入入与 与与与与成 成成成成本 本本本本 （ （（（（1） ））））营 营营营营业 业业业业收 收收收收入 入入入入构 构构构构成 成成成成 金额年占营业收入比重 金额 年占营业收入比重同比增减单位：元 营业收入合计 华 华华东地北地 北地北地西 西西南地 268,845,262.54 3.62% 476,593.82 0.01% 56,309.72% 中南地 604,527,940.58 8.15% 735,873,545.88 10.75% -17.85% 海 4,396,848,687.04 59.27% 4,043,607,837.48 59.10% 8.74% 外地 19,119,071.83 0.26% 33,194,431.88 0.49% -42.40%区 区区区区区区区 877,355,135.69 11.83% 932,747,630.60 13.63% -5.94% 840,579,645.82 11.33% 602,254,567.86 8.80% 39.57% 411,414,316.22 5.55% 494,090,918.33 7.22% -16.73% 分地区山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 东北地 （ （（（（2） ））））占 占占占占公 公公公公司 司司司司营 营营营营业 业业业业收 收收收收入 入入入入或 或或或或营 营营营营业 业业业业利 利利利利润 润润润润10%以 以以以以上 上上上上的 的的的的行 行行行行业 业业业业、 、、、、产 产产产产品 品品品品或 或或或或地 地地地地区 区区区区情 情情情情况 况况况况 √适用□不适用 营业收入营业成本毛利率营业收入比上年营业成本比上年毛利率比期增减单位：上年同元 同期增减 同期增减 分行业 建筑业 7,243,090,254.04 6,054,702,103.25 16.41% 8.91% 8.21% 0.55% 分产品 路桥工程施工 5,952,185,781.83 5,043,008,836.29 15.27% 8.16% 8.15% 0.01% 路桥养护施工 1,290,904,472.21 1,011,693,266.96 21.63% 12.52% 8.49% 2.91% 分地区 东北地 268,845,262.54 206,681,679.18 23.12% 56,309.72% 49,928.10% 9.80% 华北地区 区区 604,527,940.58 516,293,119.44 14.60% -17.85% -17.34% -0.52% 华东地北地 4,221,248,881.36 3,476,497,715.72 17.64% 9.59% 7.20% 1.83% 19,119,071.83 23,055,866.10 -20.59% -42.40% -26.92% -25.55% 西 西西南地 877,355,135.69 731,254,684.86 16.65% -5.94% -3.82% -1.84% 中南地区 区区区区 840,579,645.82 747,698,882.03 11.05% 39.57% 40.13% -0.35% 海外地区 411,414,316.22 353,220,155.92 14.14% -16.73% -12.19% -4.45% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径 调整后的主营业务数据 □适用 √不适用 （ （（（（3） ））））公 公公公公司 司司司司实 实实实实物 物物物物销 销销销销售 售售售售收 收收收收入 入入入入是 是是是是否 否否否否大 大大大大于 于于于于劳 劳劳劳劳务 务务务务收 收收收收入 入入入入 □是 √否 77 77% 8 18 乐自胶阿尔G206济南青岛临越阿尔蓬莱西海岸海洋州湾南及绕岘 及 莱州段 高速公路 高速公路 利亚马斯卡拉城高速济南港港 利亚创 -广义高速公路项业工路 乐 面 山城大修 场孵文化 维连接线修 区连接线工程至东化旅游 工程器西项 建设工程产业目高速公路目 路第聚 标段基土 一标段集区建 连接线人工一合同岛围填海工程标段工程铁路（注二单期）向新干线）（注2） 合同 合同合同合同合同价 价价价价（ （（（（万元 万元万元万元万元） ）））） 序号 序号序号序号蓬莱西海岸海洋文化旅游截至 截至截至截至产业报 报报报聚告 告告告集期末 期末期末期末在 在在在建项 建项建项建项目 目目目名称 名称名称名称 （ （（（（山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文1区岸线修复工程（注1）68,169 79% 路桥集团2 S704威海市滨海旅游景观公路香水河大桥20,480 90% 路桥集团3乐自高速(乐山城区连接线）LZL—LJ2合同段路桥集团公路桥梁公司路桥集团路桥集团路桥集团路桥集团 41,017 青岛市金水路打通环湾立交工程 32% 4大岳高速公路第七合同23,706 99% 5淮南淮上淮河公路大桥工程40,899 74% 6潍坊至日照高速公路滨海连接线云南蒙自绕城高速公路（羊鸡段） 4） ））））公 公公公公司 司司司司已 已已已已签 签签签签订 订订订订的 的的的的重 重重重重大 大大大大销 销销销销售 售售售售合 合合合合同 同同同同截 截截截截至 至至至至本 本本本本报 报报报报告 告告告告期 期期期期的 的的的的履 履履履履行 行行行行情 情情情情况 况况况况 √适用 □不适用 完工 完工完工完工进 进进进度 度度度 所属 所属所属所属公 公公公司 司司司 133,425 43% 94,733 27,228 96% 9 34,812 18% 鲁桥建设公司 10 46,163 92% 路桥养护公司 11 RELIZANE-TIARET-TISSEMSILT 185KM 31,930 12 49,512 22% 13 ( 247,601 53% 14 13 47,067 6% 15 61,602 41% 16 2015年山东高速养护维修工程 A226% 59,732 95% 17 187,379 3% 26,645 0% 路桥养护公司路桥集团 路桥集团路桥集团路桥集团路桥集团路桥集团路桥养护公司路桥养护公司路桥集团 除以上合同外，截至本报告披露日公路桥梁公司、路桥集团分别签订国高青兰线泰安东 阿界第三标段、第一标段项目，合同价分别为 97,865万元、314,688万元；鲁桥建设公司 签订龙口至青岛公路龙口至莱西（沈海高速）段工程，合同价 246,896万元;路桥集团签订荣 乌国家高速公路潍坊至日照联络线潍城至日照段工程第三标段，合同价 289,883.89万元。 注 1、注 2：该合同为路桥集团与中建筑港集团有限公司作为联合体中标，合同价款为联 合体共同中标价款。 注 3：该合同为路桥集团与 EPE-S.N.T.P SPA-ALGER、EPE-SEROR-TLEMCEN和 SNC MEZOUGHI &FILS-MASCARA组成联合体中标，合同价款为路桥集团合同价。 20152014303,561,974.56 6.02% 413,157,360.47 8.86%材料成本1,652,176,243.10 32.76% 1,835,574,209.87 39.36%劳务费用 2,633,281,957.17 52.22% 1,919,569,708.31 41.17%机械使用费 330,817,808.81 6.56% 334,230,550.15 7.17%其他 123,170,852.65 2.44% 160,511,190.31 3.44% 路桥工程施工 路桥工程施工路桥工程施工路桥工程施工路桥工程施工路桥工程施工路桥工程施工小计5,043,008,836.29 100.00% 4,663,043,019.11 100.00%人工成本56,264,822.35 5.56% 57,299,265.98 6.14%材料成本459,409,425.44 45.41% 461,804,596.29 49.52%劳务费用 359,820,689.52 35.57% 309,656,062.90 33.21%机械使用费 65,066,525.53 6.43% 46,024,448.79 4.94%其他 71,131,804.12 7.03% 57,729,075.96 6.19% 路桥养护施工 路桥养护施工路桥养护施工路桥养护施工路桥养护施工路桥养护施工路桥养护施工小计1,011,693,266.96 100.00% 932,513,449.92 100.00%商工人工成本0.00% 0.00%材料成本93,702,105.96 77.99% 89,738,093.88 76.78% 商 商商 工 工工 劳务费用 6,313,881.27 5.26% 5,416,578.55 4.63%机械使用费 13,788,564.27 11.48% 13,608,172.26 11.64% 商 商商 工 工工 其他 6,339,723.50 5.28% 8,115,009.59 6.94%商品混凝土加 品混凝土加品混凝土加品混凝土加品混凝土加品混凝土加品混凝土加工销售 销售销售销售销售销售销售小计120,144,274.99 100.00% 116,877,854.28 100.00%周转材料及设备人工成本3,282,549.45 10.67% 8,816,446.26 18.23%材料成本13,502,470.06 43.90% 19,078,925.13 39.45% 周 周周转材 转材转材料 料料及设备 及设备及设备租赁 租赁租赁租赁劳务费用 5,511,065.22 17.92% 3,424,050.44 7.08%周转材料及设备机械使用费 3,622,920.09 11.78% 7,945,924.96 16.43% -2.84% -6.60% 11.05% -0.61% -1.00% 0.00% -0.58% -4.11% 2.36% 1.50% 0.84% 0.00% 0.00% 1.21% 0.62% -0.17% -1.67% 0.00% -7.56% 4.45% 10.84% -4.65% 产品分类人工成本项目 金额占年营业成本比重 山东高速路桥集团股份有限公司 金额占年营业成本比重 2015年年度报告全文 同比增减单位：元 （ （（（（5） ））））营 营营营营业 业业业业成 成成成成本 本本本本构 构构构构成 成成成成 产品分类 公司前 5大客户资料序号客户名称1山东高速集团有限公司及其子公司2广州大广高速公路有限公司3包头市城乡建设发展集团有限公司4青岛市市政建设发展有限公司5青岛临港经济开发区管理委员会合计-销 售额（元）3,994,220,684.50 400,029,183.97 164,521,846.28 155,007,901.21 180,608,472.81 4,894,388,088.77 4,894,388,088.7765.97%占年度销售总额比例53.84% 5.39% 2.22% 2.09% 2.43% 65.97% 其他山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 4,841,475.92 15.74% 9,096,947.57 18.81% -3.07% 说明 周 周周 工程设计咨询租赁 租赁租赁租赁工程设计咨询工程设计咨询工程设计咨询转材 转材转材料 料料 及设备 及设备及设备 小计 30,760,480.74 100.00% 48,362,294.36 100.00% 0.00% 人工成本 3,859,732.85 36.00% 3,515,738.83 38.38% -2.38% 其他 6,860,801.03 64.00% 5,644,310.22 61.62% 2.38% 小计 10,720,533.88 100.00% 9,160,049.05 100.00% 0.00% （ （（（（6） ））））报 报报报报告 告告告告期 期期期期内 内内内内合 合合合合并 并并并并范 范范范范围 围围围围是 是是是是否 否否否否发 发发发发生 生生生生变 变变变变动 动动动动 □是 √否 （ （（（（7） ））））公 公公公公司 司司司司报 报报报报告 告告告告期 期期期期内 内内内内业 业业业业务 务务务务、 、、、、产 产产产产品 品品品品或 或或或或服 服服服服务 务务务务发 发发发发生 生生生生重 重重重重大 大大大大变 变变变变化 化化化化或 或或或或调 调调调调整 整整整整有 有有有有关 关关关关情 情情情情况 况况况况 □适用 √不适用 （ （（（（8） ））））主 主主主主要 要要要要销 销销销销售 售售售售客 客客客客户 户户户户和 和和和和主 主主主主要 要要要要供 供供供供应 应应应应商 商商商商情 情情情情况 况况况况 公司主要销售客户情况 前 前前五名 五名五名客户 客户客户合计销售 合计销售合计销售金额金额占（元）年度销售总额比例 主要客户其他情况说明 □适用 √不适用 公司主要供应商情况 前五名 五名五名供应 供应供应商合计 商合计商合计采购金额采购金额占（元）年度采购总额比例 前 537,730,664.99 8.65% 123包头城建集团股份有限公司4山东宇青建筑劳务有限公司5青岛市李沧园林绿化工程有限公司合计-220,421,851.36 103,694,017.00 80,263,006.00 75,564,879.59 57,786,911.04 537,730,664.99 3.55% 1.67% 1.29% 1.22% 0.93% 8.65% 公司前 5名供应商资料 主要供应商其他情况说明 □适用 √不适用 3、 、、、、费 费费费费用 用用用用 年年同比增减重大变动说明单位：元 管理 适用□不适用 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文序号供应商名称采购额占年度采购总额比例山东高速集团有限公司及其子公司青岛远达路桥工程有限公司 20152014费用461,240,925.55 399,949,393.53 15.32%财务费用 56,973,733.73 10,025,077.29 468.31%主要是项目陆续进入收款期，项BT目建设期利息减少较多 4、 、、、、研 研研研研发 发发发发投 投投投投入 入入入入 √ 为增强公司整体竞争力，满足持续发展需要，报告期内公司主要研发方向为路桥施工、 隧道施工、路桥设备及再生施工技术与设备，目前各项目均按计划进度开展且达到了预期目 标，经实践应用，取得良好的经济和社会效益。 公司研发投入情况 年 年 变动比例 数量 20152014研发人员（人）263 263研发人员数量占比 3.89% 3.89%研发投入金额（元）45,485,646.25 4,503,070.59 910.10%研研资本化研发投入占研发投入发投入占发投营业收入比例金额（元）0.61% 0.07% 0.54%入资本化的6,652,564.54 0.00的比例 14.63% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 □适用 √不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 √不适用 经营计经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额投资活动现金流入小计活动现金流出小计投资投资活动产生的现金流量净额筹筹筹现金资资资活动现金流入小活动及现金等价物净增加额计活动现金流出小计产生的现金流量净额 5、 、、、、现 现现现现金 金金金金流 流流流流 活动现金流入小项目年年同比增减单位：元 2015 2014 6,589,126,628.83 6,263,880,961.40 5.19% 5,756,500,853.97 5,949,015,573.06 -3.24% 832,625,774.86 314,865,388.34 164.44% 2,880,912.32 18,528,223.69 -84.45% 55,249,894.44 45,590,425.56 21.19% -52,368,982.12 -27,062,201.87 93.51% 1,932,000,000.00 1,889,000,000.00 2.28% 2,793,807,865.45 2,055,750,524.25 35.90% -861,807,865.45 -166,750,524.25 416.82% -74,973,838.15 121,926,694.82 -161.49% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 □适用 √不适用 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 √不适用 三 三三三三、 、、、、非 非非非非主 主主主主营 营营营营业 业业业业务 务务务务分 分分分分析 析析析析 □适用 √不适用 四 四四四四、 、、、、资 资资资资产 产产产产及 及及及及负 负负负负债 债债债债状 状状状状况 况况况况 1、 、、、、资 资资资资产 产产产产构 构构构构成 成成成成重 重重重重大 大大大大变 变变变变动 动动动动情 情情情情况 况况况况 货币资金应收账款存货固定资产在建工程短期借款预付账款一年内到期的非流动资产账款应 应应付 付付债券一年内到期的非流动负债 2015749,606,809.73 3,603,193,086.83 3,426,528,586.19 415,813,290.74 35,865,609.03 1,112,000,000.00 108,681,617.63 977,344,327.26 4,393,352,152.22 657,223,288.29 7.20% 34.59% 32.90% 3.99% 0.34% 10.68% 1.04% 9.38% 42.18% 6.31% 2014800,232,233.85 2,753,706,031.88 3,569,571,112.92 418,180,180.99 8,221,236.20 1,699,000,000.00 23,113,078.65 1,278,784,766.42 3,454,708,893.29 617,431,500.00 175,563,570.08 7.98% 27.47% 35.60% 4.17% 0.08% 16.95% 0.23% 12.75% 34.46% 6.16% 1.75% -0.78% 7.12% -2.70% -0.18% 0.26% -6.27% 0.81% -3.37% 7.72% -6.16% 4.56% 项目结算增加，但款项尚未收回长期应收款收回较多偿还部分借款本 本本期 期期项目规模增加，预付的采购款增加一年内到期的长期应收款本年收回本期项目增加，相应增加了供应商欠款1出应 应应付 付付债 债债券本 券本券本金 金金将 将将于 于于1年内 年内年内到 到到期 期期转 转转入 金额年末占总 金额年末占总比例资产 2、 、、、、以 以以以以公 公公公公允 允允允允价 价价价价值 值值值值计 计计计计量 量量量量的 的的的的资 资资资资产 产产产产和 和和和和负 负负负负债 债债债债 □适用 √不适用 五 五五五五、 、、、、投 投投投投资 资资资资状 状状状状况 况况况况 1、 、、、、总 总总总总体 体体体体情 情情情情况 况况况况 □适用 √不适用 2、 、、、、报 报报报报告 告告告告期 期期期期内 内内内内获 获获获获取 取取取取的 的的的的重 重重重重大 大大大大的 的的的的股 股股股股权 权权权权投 投投投投资 资资资资情 情情情情况 况况况况 □适用 √不适用 3、 、、、、报 报报报报告 告告告告期 期期期期内 内内内内正 正正正正在 在在在在进 进进进进行 行行行行的 的的的的重 重重重重大 大大大大的 的的的的非 非非非非股 股股股股权 权权权权投 投投投投资 资资资资情 情情情情况 况况况况 □适用 √不适用 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 比例资产比重增减重大变动说明单位：元 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 4、 、、、、金 金金金金融 融融融融资 资资资资产 产产产产投 投投投投资 资资资资 （ （（（（1） ））））证 证证证证券 券券券券投 投投投投资 资资资资情 情情情情况 况况况况 □适用 √不适用 公司报告期不存在证券投资。 （ （（（（2） ））））衍 衍衍衍衍生 生生生生品 品品品品投 投投投投资 资资资资情 情情情情况 况况况况 □适用 √不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、 、、、、募 募募募募集 集集集集资 资资资资金 金金金金使 使使使使用 用用用用情 情情情情况 况况况况 □适用 √不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 六 六六六六、 、、、、重 重重重重大 大大大大资 资资资资产 产产产产和 和和和和股 股股股股权 权权权权出 出出出出售 售售售售 1、 、、、、出 出出出出售 售售售售重 重重重重大 大大大大资 资资资资产 产产产产情 情情情情况 况况况况 □适用 √不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、 、、、、出 出出出出售 售售售售重 重重重重大 大大大大股 股股股股权 权权权权情 情情情情况 况况况况 □适用 √不适用 七 七七七七、 、、、、主 主主主主要 要要要要控 控控控控股 股股股股参 参参参参股 股股股股公 公公公公司 司司司司分 分分分分析 析析析析 √适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 山东鲁桥建设有限公司子公司公路施工1,038,239,633.83 8,130,147,307.52 2,029,790,703.14 4,458,255,025.75 430,583,212.68 339,415,997.45 山东省高速路桥养护有限公子公司公路养护 500,000,000.00 1,484,958,616.90 486,676,675.37 665,182,542.94 47,854,573.99 33,504,615.77 司山东省公路桥梁建设有限公子公司公路桥梁施工 300,000,000.00 1,148,073,728.88 293,289,476.37 1,297,003,877.86 141,107,368.04 103,679,462.75 司山东鲁桥建材有限公司子公司混凝土销售 500,000,000.00 1,140,462,080.58 355,213,320.73 900,137,957.51 27,020,008.38 19,885,406.13 子公司设计咨询 20,000,000.00 189,577,044.91 31,684,251.66 141,787,876.61 9,275,039.45 6,904,237.38 司山东省路桥集团工程设计咨询有限公6,000,000.00 10,894,868.55 6,647,723.48 6,627,864.76 145,979.37 106,283.72 山东省路桥集团有限公司公司名称 子公司公司类型 注册资本 总 公路施工主要业务 报告期内取得和处置子公司的情况 □适用 √不适用 主要控股参股公司情况说明 八、公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 九 九九九九、 、、、、公 公公公公司 司司司司未 未未未未来 来来来来发 发发发发展 展展展展的 的的的的展 展展展展望 望望望望 （一）行业竞争格局和发展趋势 1、行业竞争格局 （1）国内竞争对手 资产山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 净资产营业收入营业利润单位：净利润元 我国公路建设市场参与者高度分散，竞争激烈。近几年来全国同行业企业发展迅猛，根 25 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 据中国公路建设行业协会统计，全国拥有公路工程施工总承包一级以上资质企业 800多家， 其中大多数企业同时拥有多项一级资质，公司面临严峻的外部竞争压力。 目前，国内从事路桥工程施工的企业，按照所有制性质和规模划分，主要可分为以下三 类： ①特大型、全国性建筑企业：如中国交通建设股份有限公司、中国铁建股份有限公司、 中国中铁股份有限公司、中国水利水电建设股份有限公司、中国建筑工程总公司在内的五大 集团及旗下从事公路工程施工的企业。 ②各省、市、自治区国有或股份制从事公路工程施工的企业，如山东高速路桥集团股份 有限公司、四川路桥建设股份有限公司、龙建路桥股份有限公司、湖南路桥建设集团公司等， 该类企业具有良好的地方公共关系，同时兼具有较强的规模优势、明显的技术优势和丰富的 业务经验。 ③以民营企业为代表的公路工程施工企业，如成都市路桥工程股份有限公司等，此类企 业往往以中小型规模居多。 （2）国外竞争对手 在国外市场上，公司面临的竞争对手可分为三类：一是国际知名的工程承包商、跨国公 司，主要有 Shimizu公司等；二是国内走出去的大型建筑企业，如中国葛洲坝集团股份有限 公司、中国海外工程有限责任公司等；三是项目所在地区本土的工程承包商。 2、行业发展趋势 （1）路桥工程施工行业发展趋势 即将到来的“十三五 ”是我国交通基础设施连线成网的关键期，交通基础设施建设的主要 任务是围绕国家“一带一路 ”、“京津冀一体化 ”和“长江经济带”三大战略，加快建设六大走廊 交通基础设施主通道，完善境内段交通基础设施建设。 从全国市场看，根据 2016年全国交通运输工作会议安排，2016年交通运输部将加快推 进国家高速公路待贯通路段建设和繁忙路段扩容改造，全年新增高速公路 4500公里左右，以 “老少边穷 ”等地区通县国道为重点，加强国省干线升级改造，全年新改建 1.6万公里左右。根 据《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要（草案）》，未来 5年，我国将新建改建高速 公路通车里程约 3万公里。未来 10至 15年，我国公路基础设施仍处于集中建设、加快成网 的关键阶段。 从区域市场看，按照 2016年山东省交通运输工作会部署，2016年，全社会交通建设计 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 划投资 720亿元，比上年增长 11.3%。其中，公路建设投资 576亿元。到 2016年底，全省公 路通车里程达到 26.5万公里，其中高速公路计划达到 5700公里。到 2020年山东公路建设力 争完成投资 1153亿元，高速公路通车里程达 7200公里，基本形成“九纵五横一环七连”高速 公路网主骨架，实现 “县县通高速”；改造普通国省道 1.2万公里，其中，实施穿城路段改线 1830公里、新改建瓶颈路段 1910公里、大中修 8500公里，至 2020年，普通国省道车道里 程达到 6.7万公里，二级及以上公路比例达到 96%以上。 根据全省、全国规划，“十三五 ”时期，路桥工程施工行业仍将保持稳定、快速的发展， 前景十分广阔。 （2）路桥养护施工行业发展趋势 我国公路网络建设经历了“大干快上”高速发展的十年，因公路等级低且公路载荷压力大， 过去投资建设的公路将逐步进入大修期，公路养护需求开始释放，路桥养护越来越备受关注。 同时，近年来我国城镇化率快速提升，全社会固定资产投资额及建筑业增加值随之增长，带 动交通基建行业发展。然而，相比国外发达国家，我国高等级公路占比仍然较低，公路铺装 率远不能满足交通运输需求，旧路升级改造成为必然趋势。 （二）公司发展战略 公司坚持生产经营和资本运作“双轮驱动”，发展质量和效益增长 “两翼齐飞 ”。以专业化、 区域化、规范化、科技化和信息化为抓手，路桥工程施工和养护施工业务沿着“做大做强主业， 相关多元化发展 ”这一战略方向，打造路桥工程施工、路桥养护施工、建筑施工、市政工程、 设备制造、铁路施工等板块。 1、相关多元化战略 公司路桥工程施工和养护施工业务坚持市场经营多元化。面临不利的市场环境，公司适 时调整经营开发策略，通过区域拓展、高端延伸、科技创新、专业施工等多种举措，实行多 元化经营，在立足主业经营的基础上，积极拓展市政、房建、铁路、土地整理、设备制造和 租赁等市场。 2、成本领先战略 公司在内部引入竞争机制，推行项目集体承包制，调动员工控制成本的积极性。提高专 业化施工能力，优化施工组织设计和施工方案，进行科学细致的成本预算。利用公司议价优 势，进一步降低设备材料的采购价格，严控施工成本。 3、高利润新兴产业开发战略 20162015793,834 741,869.01 7.00% 36,654 37,769.61 -2.95% 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 近几年来，全国高速公路建设市场竞争激烈，利润率较低。公司将逐步调整现有业务导 向，以公路养护行业兴起和“中国制造 2025”为契机，大力进入公路再生养护行业，培育利润 率高的新兴产业。积极参与 PPP项目、EPC项目、施工总承包项目等，壮大生产规模的同时 进一步提升公司的利润增长水平。 4、“走出去”战略 抓住国家“一带一路”战略布局，不断积累海外施工经验和人才，锻炼队伍。利用好公司 现有的海外业务发展平台，巩固自主开发的越南以及以阿尔及利亚和安哥拉为中心的非洲市 场，拓展新兴市场，实现海外业务长足发展。 （三）2016年度经营计划 2015年度公司实现营业收入 74.19亿元，预算 75.14亿元，较预算数减少 1.26%，较上年 同期增加 8.42%，原因为完成工作量高于上年同期。2015年度实现净利润 3.78亿元，预算 3.47 亿元，较预算数增加 8.93%，较上年同期增加 21.15%，原因为 2015年主要材料价格整体大 幅下降，毛利率增加，同时公司加强内部管理，完善大宗材料和设备租赁招投标制度，降低 了成本费用，完成工作量高于去年同期。 根据公司发展规划和 2016年度经营计划，公司以 2015年度财务决算报告为基础，分析 预测了公司面临的市场环境、行业状况和发展前景，参考公司近年来的经营业绩及现时的经 营能力，编制了 2016年度财务预算： 营业净利润项目 项目项目项目项目收入年度 年度年度年度年度预 预预预预算数 算数算数算数算数年度 年度年度年度年度实 实实实实现数 现数现数现数现数预计 预计预计预计预计单位：增 增增增增减 减减减减万元百分 百分百分百分百分比 比比比比 特别说明：上述财务预算并不代表公司对 2016年度的盈利预测，能否实现取决于宏观经 济环境、市场情况、行业发展状况和公司管理团队的努力等多种因素，存在很大的不确定性， 敬请投资者注意。 2016年，公司将加大创新驱动力度，以资本运作为手段，以专业化、区域化、规范化、 科技化和信息化为抓手，强化管控，效益至上。坚持人才强企、科技兴企发展理念，抢抓机 遇，实现薪酬分配和项目管理新突破，做优做强主业，全面提升公司综合竞争能力。 专业化施工，提升品牌实力。按照专业化发展的思路，结合内外部资源，在确定核心业 务的基础上，加强技术创新开发，培养高素质的技术专业人才。实现公司业务区域和施工资 质的扩张，壮大资产规模，提高运营质量和效益，实现多领域专业化施工和发展，提升品牌 实力。 山东高速路桥集团股份有限公司2015年年度报告全文 区域化运作，开拓创新转变经营理念。建立市场相对稳定、经营相关多元的区域化运作 模式。以国内外现有施工项目为突破口，积极开展二次经营，延伸施工产业链，特别是以沥 青再生养护为突破口，快速占领目标市场，以低成本扩张经营规模。 规范化管理，稳健高效提高公司运行质量。进一步完善法人治理结构，梳理和优化管理 制度，理顺工作流程，加强内部控制，强抓执行力。完善项目经理岗位职业能力评价体系。 做好重点项目材料采购、租赁及分包工程结算等的专项审计，进一步健全预算管理体系，完 善预算管理办法，开展专项风险评估，切实加强对风险总体形势的判断。 科技化推进，技术创新保障可持续发展。 2016年公司要加大科研投入，加大新材料、新 工艺的推广应用。尤其要在养护施工技术、设备制造、桥梁加固等关键环节，突破核心技术， 特别是沥青路面再生要加大设备制造能力和施工工艺推广，抢占科技发展战略制高点，打造 具有 “山东路桥 ”特色的核心竞争力，为进一步拓展沥青再生和养护市场打下坚实基础。 信息化支撑，降本增效实现全系统运作。运用网络信息技术，改造升级公司信息系统， 打造项目成本、进度动态管理平台。结合对成本、进度等信息对比分析，对项目过程控制、 成本核算等提供网络平台和数据支撑，提高项目运作效率和管理水平。利用信息系统，对材（未完）  |