[年报]兖州煤业股份：兖州煤业2015年A股年度报告
2015年年度报告 公司代码：600188 公司简称：兖州煤业 兖州煤业股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、《兖州煤业股份有限公司二○一五年年度报告》已经公司第六届董事会第十七次会议审议通 过，会议应出席董事 10人，实出席董事 10人。 三、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司董事长李希勇先生、财务总监赵青春及财务管理部部长徐健声明：保证年度报告中财务 报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司董事会建议以公司 2015年12月 31日扣除回购 H股后的总股本 491201.6万股为基数，每 10 股送现金红利 0.10元(含税)。 六、前瞻性陈述的风险声明 本年度报告中有关未来计划等前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意 投资风险。 七、是否存在被控股股东及其附属企业非经营性占用资金情况？ 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、重大风险提示 公司已在本年报中披露了本集团面临的主要风险、影响及对策，详情请见本年报“第五节 管理层 讨论与分析”中的相关内容，敬请投资者予以关注。 1 / 235 2015年年度报告 目录 第一节释义.................................................................................................................................... 3 第二节公司简介和主要财务指标................................................................................................. 7 第三节公司业务概要................................................................................................................... 13 第四节董事长报告书................................................................................................................... 14 第五节管理层讨论与分析........................................................................................................... 17 第六节重要事项........................................................................................................................... 39 第七节普通股股份变动及股东情况........................................................................................... 63 第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况....................................................................... 70 第九节公司治理........................................................................................................................... 84 第十节公司债券相关情况......................................................................................................... 100 第十一节财务报告......................................................................................................................... 106 第十二节备查文件目录................................................................................................................. 230 第十三节附录................................................................................................................................ 231 2 / 235 2015年年度报告 第一节释义 一、释义 在本年报中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 “兖州煤业 ”、“公 司”、“本公司” 指 兖州煤业股份有限公司，于 1997年依据中国法律成 立的股份有限公司，其 H股、美国存托股份及 A股分 别在香港联合交易所、纽约证券交易所及上海证券交 易所上市； “集团”、“本集团”指 本公司及其附属公司； “兖矿集团”、“控股 股东” 指 兖矿集团有限公司，于 1996年依据中国法律改制设 立的有限责任公司，为本公司的控股股东，于本报告 期末直接和间接持有本公司56.59%股权； “榆林能化” 指 兖州煤业榆林能化有限公司，于 2004年依据中国法 律成立的有限责任公司，主要负责本公司于陕西省 60万吨甲醇项目的生产运营，是本公司的全资子公 司； “菏泽能化” 指 兖煤菏泽能化有限公司，于 2004年依据中国法律成 立的有限责任公司，主要负责本公司于山东省菏泽市 巨野煤田煤炭资源开发业务，是本公司的控股子公 司，本公司持有其98.33%股权； “山西能化” 指 兖州煤业山西能化有限公司，于 2002年依据中国法 律成立的有限责任公司，主要负责本公司于山西省投 资项目的管理，是本公司的全资子公司； “天池能源”指山西和顺天池能源有限责任公司，于 1999年依据中 国法律成立的有限责任公司，主要负责天池煤矿的生 产运营，是山西能化的控股子公司，山西能化持有其 81.31%股权； “天浩化工”指山西天浩化工股份有限公司，于 2002年依据中国法 律成立的股份有限公司，主要负责本公司于山西省 10万吨甲醇项目的生产经营，是山西能化的控股子 公司，山西能化持有其99.89%股权； “华聚能源” 指 山东华聚能源股份有限公司，于 2002年依据中国法 律成立的股份有限公司，主要从事利用采煤过程中产 生的煤矸石及煤泥进行火力发电及供热业务，是本公 司的控股子公司，本公司持有其95.14%股权； “鄂尔多斯能化”指 兖州煤业鄂尔多斯能化有限公司，于 2009年依据中 国法律成立的有限责任公司，主要负责本公司在内蒙 古自治区的煤炭资源开发与煤化工项目开发，是本公 司的全资子公司； “昊盛煤业”指内蒙古昊盛煤业有限公司，于 2010年依据中国法律 成立的有限责任公司，主要负责本公司于内蒙古自治 区鄂尔多斯市石拉乌素煤矿项目开发工作，是本公司 的控股子公司，本公司持有其77.75%股权； “东华重工”指兖矿东华重工有限公司，于 2013 年依据中国法律成 立的有限责任公司，主要从事矿用设备和机电设备、 配件的设计、制造、安装及维修等业务，是本公司的 全资子公司； “兖煤澳洲” 指 兖州煤业澳大利亚有限公司，于 2004年依据澳大利 3 / 235 2015年年度报告 亚法律成立的有限公司，其股份在澳大利亚证券交易 所上市，是本公司的控股子公司，本公司持有其约 78%股权； “澳思达公司” 指 澳思达煤矿有限公司，于 2004年依据澳大利亚法律 成立的有限公司，主要从事煤炭生产、加工、洗选、 营销等经营活动，是兖煤澳洲的全资子公司； “兖煤资源”指兖煤资源有限公司，是依据澳大利亚法律成立的有限 公司，主要从事煤炭开采、营销和勘探，是兖煤澳洲 的全资附属公司； “兖煤国际” 指 兖煤国际(控股)有限公司，于 2011年依据香港法律 成立的有限公司，是本公司的全资子公司； “铁路资产” 指 本公司位于山东省济宁市的煤炭运输专用铁路资 产； “H股” 指 本公司股本中每股面值人民币 1.00元的境外上市外 资股，在香港联合交易所上市； “A股” 指 本公司股本中每股面值人民币 1.00元的内资股，在 上海证券交易所上市； “美国存托股份” 指 本公司在美国纽约证券交易所发行上市的美国存托 股份,每份美国存托股份代表 10股 H股； “中国” 指 中华人民共和国； “中国会计准则” 指 中国财政部颁发的企业会计准则及有关讲解； “国际财务报告准 则” 指 国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则； “中国证监会” 指 中国证券监督管理委员会； “香港上市规则” 指 香港联合交易所有限公司证券上市规则； “香港联交所” 指 香港联合交易所有限公司； “上交所” 指 上海证券交易所； “章程” 指 本公司章程； “股东”指本公司股东； “董事”指本公司董事； “董事会”指本公司董事会； “监事”指本公司监事； “元” 指 人民币元，中国法定货币，除非文义另有所指； “澳元” 指 澳元，澳大利亚法定货币； “美元” 指 美元，美国法定货币。 4 / 235 2015年年度报告 本集团生产经营结构图 兖州煤业榆林能化有限公司 60万吨甲醇项目 天池煤矿兖州煤业山西能化有限公司山西和顺天池能源有限责任公司 物资供应中心 构 南屯煤矿 兴隆庄煤矿 鲍店煤矿 东滩煤矿 济宁三号煤矿 北宿煤矿 杨村煤矿 铁路运输处 济宁二号煤矿 济东物业服务中心 机 公 司 直 属 煤 矿 及 经 营 分 支 综机管理中心 全 资 子 公 司 山东中垠物流贸易有限公司 端信投资控股（北京）有限公司 兖 州 煤 业 股 份 有 限 公 司 兖州煤业鄂尔多斯能化有限公司 安源煤矿 60万吨甲醇项目 营盘壕煤矿（在建） 内蒙古鑫泰煤炭开采有限公司文玉煤矿 转龙湾煤矿（在建） 兖煤国际（控股）有限公司 兖煤卢森堡资源控股有限公司兖煤加拿大资源有限公司 普力马（控股）有限公司普力马煤矿 兖煤能源有限公司坎贝唐斯煤矿 5 / 235 2015年年度报告 山东中垠国际贸易有限公司 山东端信供应链管理有限公司 兖矿东华重工有限公司 赵楼煤矿 兖煤菏泽能化有限公司 万福煤矿（在建） 山东华聚能源股份有限公司 内蒙古昊盛煤业有限公司石拉乌素煤矿（在建） 控 股 山东兖煤航运有限公司 子 青岛保税区中兖贸易有限公司 公 司 山东煤炭交易中心有限公司 山东兖煤日照港储配煤有限公司 澳思达煤矿 雅若碧煤矿 艾诗顿煤矿 莫拉本煤矿 澳思达煤矿有限公司 格罗斯特矿区 兖州煤业澳大利亚有限公司 格罗斯特煤炭有限公司 中山煤矿 中垠融资租赁有限公司 唐纳森矿区 青岛中垠瑞丰国际贸易有限公司 6 / 235 2015年年度报告 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 公司的中文名称 兖州煤业股份有限公司 公司的中文简称 兖州煤业 公司的外文名称 Yanzhou Coal Mining Company Limited 公司的法定代表人 李希勇 香港联交所授权代表 吴玉祥、张宝才 二、联系人和联系方式 董事会秘书证券事务代表 姓名 靳庆彬潘述田 联系地址 中国山东省邹城市凫山南路298号 兖州煤业股份有限公司董事会秘书 处 中国山东省邹城市凫山南路298号 兖州煤业股份有限公司董事会秘 书处 电话 （8 6 537） 538 2319 （8 6 537） 538 5343 传真 （8 6 537） 538 3311 （8 6 537） 538 3311 电子信箱 yzc@yanzhoucoal.com.cn yzc_panst@163.com 三、基本情况简介 公司注册地址 中国山东省邹城市凫山南路298号 公司注册地址的邮政编码 273500 公司办公地址 中国山东省邹城市凫山南路298号 公司办公地址的邮政编码 273500 公司网址 http://www.yanzhoucoal.com.cn 电子信箱 yzc@yanzhoucoal.com.cn 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址境内年度报告登载网址：http://www.sse.com.cn 境外年度报告登载网址：http://www.hkexnews.hk 及http://www.sec.gov 公司年度报告备置地点 中国山东省邹城市凫山南路298号 兖州煤业股份 有限公司董事会秘书处 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股上交所兖州煤业 600188H股香港联交所 — 01171 ADR纽约证券交易所 — YZC 7 / 235 2015年年度报告 六、其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 中国北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大 厦A座 9层 签字会计师姓名 刘景伟、李宏志 名称 致同（香港）会计师事务所有限公司 办公地址 香港湾仔轩尼诗道 28号 12楼 公司聘请的会计师事务所（境签字会计师姓名 邵子杰 外） 名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 中国北京市朝阳区建国门外大街 22号赛特广 场5层 名称 北京市金杜律师事务所 法律顾问（境内） 地址 中国北京市朝阳区东三环中路 1号环球金融中心写字 楼东楼 20层 法律顾问（境外） 名称 贝克·麦坚时律师事务所 地址 香港中环夏悫道 10号和记大厦 14楼 名称 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 上海股份过户登记处 地址 中国上海市浦东新区陆家嘴东路 166号中国保险大 厦3层 名称 香港中央证券登记有限公司 香港股份过户登记处 地址 香港湾仔皇后大道东 183号合和中心 17楼 1712至 1716室 名称 The Bank of New York Mellon 美国 ADR存托银行 地址 BNY Mellon Shareowner Services （P .O. BOX30170 College Station, TX 77842-3170） 地址 香港中环皇后大道中 99号中环中心 20楼 2008-12室 公司香港联络处 联系人 罗雅婷 电话 (852） 2136 6185 传真 (852) 3170 6606 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：千元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年本期比 上年同 期增减 (%) 2013年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 69,007,382 65,326,133 63,922,738 5.64 61,111,384 58,726,589 归属于上市公司 股东的净利润 859,514 2,163,812 2,284,167 -60.28 1,290,266 1,271,211 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益的净利 润 218,541 1,315,992 1,315,992 -83.39 1,192,620 1,192,620 经营活动产生的 2,817,924 5,895,459 5,658,590 -52.20 2,907,967 2,956,504 8 / 235 2015年年度报告 现金流量净额 2014年12月 31日本期末 比上年 2013年12月 31日 2015年12月 31 日 调整后 调整前 同期末 增减（% ） 调整后 调整前 归属于上市公司 股东的净资产 39,807,679 39,430,219 39,198,678 0.96 39,257,610 38,980,486 总资产 139,061,962 133,680,126 131,135,198 4.03 128,895,634 125,699,474 期末总股本 4,918,400 4,918,400 4,918,400 0 4,918,400 4,918,400 负债总额 96,061,429 89,826,238 87,495,747 6.94 86,232,566 83,142,427 (二)主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年本期比上年 同期增减 (%) 2013年 调整后调整前调整后调整前 基本每股收益（元／股） 0.17 0.44 0.46 -61.36 0.26 0.26 稀释每股收益（元／股） 0.17 0.44 0.46 -61.36 0.26 0.26 扣除非经常性损益后的基 本每股收益（元／股） 0.04 0.26 0.26 -84.62 0.24 0.24 加权平均净资产收益率 （%） 2.21 5.45 5.89 减少3.24个 百分点 2.85 2.98 扣除非经常性损益后的加 权平均净资产收益率（%） 0.55 3.39 3.39 减少2.84个 百分点 2.80 2.80 每股经营活动产生的现金 流量净额 0.57 1.20 1.15 -52.50 0.59 0.60 2015年 12 月31日 2014年 12月 31日本年末比上 年末增减 （%） 2013年 12月 31日 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于母公 司股东每股 净资产（元/ 股） 8.10 8.02 7.97 1.00 7.98 7.93 资产负债率 （%） 69.08 67.19 66.72 增加 1.89 个百分点 68.05 66.14 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 1.本集团于 2015年增加合并了山东端信供应链管理有限公司、东华重工和青岛中垠瑞丰国际贸易 有限公司财务报告；于 2014年增加合并了山东中垠物流贸易有限公司、中垠融资租赁有限公司 （“中垠融资租赁”）和端信投资控股（北京）有限公司财务报告；2013年增加合并了昊盛煤业 和山东兖煤日照港储配煤有限公司（“日照储配煤”）财务报告。 2.对本集团经营成果及资产构成无重大影响的附属公司，如山东兖煤航运有限公司、山东煤炭 交易中心有限公司等，本报告不再对其单独列示分析。 3.公司于 2015年 7月收购了兖矿集团持有的东华重工100%股权。根据中国会计准则规定，本次 收购构成同一控制下企业合并。此外，根据国际财务报告准则诠释委员会对露天矿场生产阶段剥 9 / 235 2015年年度报告 采成本会计核算的新规定，本集团对 2013年 1月1日及此后期间发生的剥采成本按新规定进行核 算。因此，本集团对 2013年度、2014年度和 2015年度比较财务报表相关科目进行了追溯调整。 4.公司于2015年实施 H股回购，根据有关回购法律法规，每股收益、每股股息、每股经营活动产 生的现金流量净额、每股净资产和有关持股比例等相关指标以扣减已回购股份后的股本总数计算。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 √适用 □不适用 单位：千元 币种：人民币 净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 859,514 2,163,812 39,807,679 39,430,219 按国际会计准则调整的项目及金额： 1.同一控制下合 并（注1） -10,000 -9,981 1,510,747 1,399,2952.同一控制下合 并-收购东华重工 -12,748 83,898 428,843 -231,5423.专项储备（注2） -839,539 -2,487,687 424,867 530,8054.递延税项（注5） 176,789 394,991 93,653 -274,0315.永续资本债券 （注3） — — -6,661,684 -2,521,4566.无形资产减值 损失（注4） -12,777 731,332 463,304 702,4357.其他 3,220 -110,207 -697,508 -309,879 按国际会计准则 164,459 766,158 35,369,901 38,725,846 (二)境内外会计准则差异的说明： 1.根据中国会计准则，从兖矿集团收购的有关资产和子公司为同一控制下的企业合并，被合并方 的资产和负债以在合并日被合并方的账面价值计量；公司取得的净资产账面价值与支付的合并对 价的差额，调整资本公积。而根据国际财务报告准则，被购买方按公允价值确认在购买日的各项 可辨认资产、负债及或有负债；购买方的合并成本大于被购买方在购买日可辨认净资产公允价值 份额的差额，确认为商誉。 2.按中国政府相关机构的有关规定，煤炭企业应根据煤炭产量计提维简费、生产安全费及其 他类似性质的费用，记入当期费用并在所有者权益中的专项储备单独反映。按规定范围使用 专项储备形成固定资产时，应在计入相关资产成本的同时全额结转累计折旧。而按国际财务 报告准则，这些费用应于发生时确认，相关资本性支出于发生时确认为固定资产，按相应的 折旧方法计提折旧。 3.根据中国会计准则，母公司发行的永续资本债券在报表中列示于归属于母公司的所有者权益中， 子公司发行的永续资本债券在报表中列示于少数股东权益，而在国际准则中需要在权益变动表单 独列示。 4.根据中国会计准则，长期资产减值准备一经确认，不得转回，在国际准则下，长期资产减值准 备可以转回。 5.上述准则差异同时带来税务及少数股东权益的影响差异。 10 / 235 2015年年度报告 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：千元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 8,661,777 16,640,055 13,152,502 30,553,048 归属于上市公司股东的净利润 179,741 217,431 743,782 -281,440 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 127,700 -177,433 748,954 -478,661 经营活动产生的现金流量净额 -3,630,609 3,044,223 11,552 3,392,758 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 √适用 □不适用 上表第一季度、第二季度各项财务指标与公司《 2015年第一季度报告》、《 2015年半年度报 告》披露的相关数据存在差异，主要是由于公司于 2015年 7月收购了兖矿集团持有的东华重 工 100%股权。根据中国会计准则规定，本次收购构成同一控制下企业合并。故本公司按照相 关规定对本报告期比较财务报表的相关项目进行了追溯调整。 十、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:千元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 -5,068 1,694 15,155 计入当期损益的政府补助，但与公司正常 经营业务密切相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政 府补助除外 188,927 235,082 168,770 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资 单位可辨认净资产公允价值产生的收益 30,930 147,993 债 务重组损益 1,888 同一控制下企业合并产生的子公司期初 至合并日的当期净损益 9,309 -120,355 13,125 除同公司正常经营业务相关的有效套期 保值业务外，持有交易性金融资产、交易 性金融负债产生的公允价值变动损益，以 及处置交易性金融资产、交易性金融负债 和可供出售金融资产取得的投资收益 218,292 -80,953 35,572 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 458,973 434,848 56,707 其他符合非经常性损益定义的损益项目 454,711 或 有期权（CVR）公允价值变动 - 18,314 -241,223 少数股东权益影响额 -24,413 -18,788 44,989 所得税影响额 -235,977 -188,098 2,663 合计 640,973 847,820 97,646 11 / 235 2015年年度报告 十一、采用公允价值计量的项目 单位：千元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 可供出售金融资产 249,403 798,331 -548,928 其他流动资产 89,496 93,083 -3,587 其他非流动资产 909,927 875,444 34,483 资产小计 1,248,826 1,766,858 -518,032 以公允价值计量且变动 计入当期损益的金融负 债 664 849 -185 其他流动负债 80,938 4,592 76,346 负债小计 81,602 5,441 76,161 12 / 235 2015年年度报告 第三节公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务及经营模式 1.煤炭业务 公司是中国和澳大利亚主要的煤炭生产商和销售商之一，主要经营范围：煤炭开采、洗选加工、 销售。产品主要包括动力煤、半硬焦煤、半软焦煤、喷吹煤，适用于电力、冶金及化工等行业； 公司客户主要分布在日本、韩国、澳大利亚和中国的华东、华南等国家和地区。 2.煤化工业务 公司煤化工业务主要分布在中国的陕西省和内蒙古自治区；主要负责甲醇的生产与销售；甲醇产 品主要销往中国的华北、华东地区的化工企业及中间贸易公司。 3.公司装备制造业主要经营液压支架、掘进机、采煤机等机电装备的制造、销售、租赁与维修等。 公司在巩固内部市场基础上，瞄准基础建设大发展市场需求，成功研制国产化首台套连续皮带机 并成功打入隧道工程高端皮带机市场，实现了与国家部分大型央企业务对接。 4.电力及热力业务 公司拥有并经营 7座电厂，总装机容量为492MW。所发电力为除一小部分自用外，其余部分通过 地方电网统一销往最终客户。公司电厂生产的热力除自用外，其余部分销往兖矿集团。 （二）行业情况说明 受全球经济增速放缓、产业结构调整、能源结构变化和环保压力影响，2015年煤炭市场供需失衡， 国内煤炭进口大幅下滑，库存居高不下，产能严重过剩，煤炭价格持续下降，煤炭企业亏损严重， 国内煤炭工业发展艰难。 报告期内，公司积极采取一系列降本增效等经营管理措施，不断提升公司经营管控水平，推动各 项业务协同发展，实现销售商品煤 8,724万吨，销售甲醇 161万吨，实现归属于母公司股东净利 润 8.595亿元，在行业大面积亏损的情况下，本集团经营业绩保持前列。2015年公司凭借良好的 经营业绩和规范的公司治理，先后荣获2015年度“普氏全球能源企业250强”、亚太质量组织“全 球卓越绩效奖最高奖——世界级”、“2015最受投资者尊重的百家上市公司”等奖项。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 报告期内公司主要资产未发生重大变化。 其中：境外资产536.533（单位：亿元 币种：人民币），占总资产的比例为38.6%。 为积极实施国家“走出去”战略和保障国家能源安全，兖州煤业在中国煤炭行业率先走出国门。 自 2004年，兖州煤业出资 3200万澳元成功收购了澳思达煤矿，成为中国第一家在海外投资运营 煤矿的企业。此后公司通过收购澳大利亚新泰克控股公司、与格罗斯特数合并上市等数次资本运 作，不断成长壮大。兖煤澳洲公司作为兖州煤业在澳大利亚投资平台，在澳大利亚深耕十余年后， 始终坚持市场化、属地化原则，规范运营，目前已拥有和管理 9个生产矿井/区，持有纽卡斯尔基 础设施集团港口27%股权、威金斯岛煤炭码头5.6%股权和超洁净煤技术等资产，成为澳洲最大的 独立煤炭上市公司，在澳大利亚所有煤炭企业中排名第六位。 公司于 2011年 7月出资 2.6亿美元收购俄罗斯阿康公司在加拿大萨斯喀彻温省的 19项钾矿勘探 许可权，矿权总面积 5364平方公里。2011年 8月在萨省萨斯卡通市设立兖煤加拿大资源有限公 司，从事钾矿资源勘探和开发。该公司目前处在项目前期工作阶段，尚未进入实质建设和生产阶 段，暂无生产经营活动。资产主要包括钾矿资源探矿权、勘探投入形成的在建工程等。 三、报告期内核心竞争力分析 2015年，面对宏观经济深度调整、煤炭市场深度下滑的严峻形势，本集团通过优化生产布局，煤 炭产业继续发挥经济效益支撑作用；煤化工产业中的鄂尔多斯能化 60万吨甲醇项目年度内实现达 产达效，成为实体产业最大增盈点，多元创效形成新支撑；公司坚持实体产业与金融资本“双轮 驱动”，参股齐鲁银行和上海中期、组建期货金融部等，金融产业架构、布局基本形成，奠定了 发展潜力；公司承担两项煤化工国家“863”课题通过国家部委专家组验收，科技创新奖项成果数 量、层次居同行业前列，科技创新释放新活力。本集团在拥有管理、技术、品牌等优势的同时， 国际国内各业务板块均呈现良性发展态势，核心竞争力进一步增强。 13 / 235 2015年年度报告 第四节董事长报告书 尊敬的各位股东： 我谨代表董事会向各位股东呈报兖州煤业 2015年度报告，并向大家汇报报告期内 的经营业绩。 2015年，全球经济深度调整，中国经济增速放缓，环保压力持续加大，煤炭市场 供需严重失衡，煤炭价格低位运行，行业亏损面不断扩大，煤炭工业经济持续下 行。 面对困难和挑战，兖州煤业创新思维，克难攻坚，积极采取降本提效、多元创效、 协同增效等经营措施，在行业大面积亏损的情况下，最大限度地抵御了煤炭市场 下行风险，实现了各项业务协调发展。报告期内，本集团生产原煤 6,848万吨、 甲醇 167万吨；销售商品煤 8,724万吨，销售甲醇 161万吨；机电装备制造业营 业收入 4.227亿元；实现归属于母公司股东净利润 8.595亿元。 规模当量稳中有进。公司本部矿井煤炭产量占比总产量的53.7%，继续发挥支柱 矿井作用；榆林能化甲醇产销量创历史最好水平，鄂尔多斯能化甲醇项目实现达 产达效，陕蒙基地煤化工区位和规模优势显现，成为经济效益新的增长点；完成 东华重工股权收购，实现了公司煤炭主业及矿山机电装备一体化经营。 深挖内潜降本提效。全流程拓展“三减三提”，优化生产系统，强化过程控制， 降低生产成本；优化人力资源配置，降低人工成本。创新竞价集中采购和网络采 购方式，降低材料物资采购成本。加大修旧利废力度，盘活存量资源。强化资金 管控，规范招投标管理，大力压缩可控费用和资本性开支。 营销市场协同融合。完成营销、贸易、物流三大板块资源整合，实现专业运作、 资源互补、运营协同。营销模式实现向“用户为中心”转变，产品定制规模逐步 扩大，销售流向不断优化，煤炭销售直供占比53%；推进产品营销优化战略，降 低销售成本，拓展营销增值渠道；通过现货期货有机结合，降低煤炭价格下滑风 险；加快贸易一体化建设，形成内地、沿海和境外贸易公司的多点支撑、内外协 同的贸易体系。 产融结合双轮驱动。坚持产业运作和资本运营“双轮驱动”，加大资本运营力度， 通过增资上海中期、收购东华重工股权、认购齐鲁银行股票和增资中垠融资租赁 等一系列资本运作，推进公司由“产业运营”向“产融一体、财富增值”转型； 加快煤机装备和租赁业务资源整合，构建综机装备专业化融资、租赁、服务平台， 促进了本集团产业纵向延伸、内外高效融合；统筹盘活存量资金，实施低风险经 营性理财，实现财富增值创效；稳妥实施公司 H股回购工作，通过股权增减持等 资本运作方式，助推公司经营发展。 展望 2016年，世界经济复苏依然缓慢且不平衡，中国经济步入新常态，环保要 求不断提高，传统能源消费比重进一步下降，煤炭行业市场竞争加剧。受市场倒 14 / 235 2015年年度报告 逼和国家化解过剩产能、供给侧改革等政策影响，经济结构和质量逐步改善，预 计 2016年国内外煤炭市场供需矛盾或将缓解，价格有望探底趋稳。 2016年，是“十三五”规划开局之年，是国家推动煤炭供给侧结构性改革，促进 煤炭行业脱困升级的攻坚年；也是本集团加快产业转型升级的战略窗口期和逆势 赶超的发展机遇期。本集团将积极适应经济发展新常态，把握产业政策发展趋势， 以供给侧改革为契机，科学规划“十三五”总体布局，统筹做好各业务协同发展。 2016年本集团计划销售自产煤 6,827万吨，其中：公司本部 3,415万吨，山西能 化 120万吨，菏泽能化 330万吨，鄂尔多斯能化 600万吨，昊盛煤业 600万吨； 兖煤澳洲 1,134万吨，兖煤国际 628万吨；销售甲醇 150万吨。 立足当前，着眼未来。为推动“十三五”期间产业转型升级，实现各项经营目标， 本集团将重点做好以下工作： 优布局，提效益。坚持以实体产业为发展基础，优化产业布局，全面提升运营质 量效益。煤炭产业合理优化布局，有进有退，加快低效、无效资产退出。本部矿 井确保接续稳定，实施精益配采，实现效益最大化；陕蒙基地加快重点项目建设 和达产达效，实现增量挖潜提效；澳洲基地强化产业资本运营，加快莫拉本矿井 二期项目建设，实现优势创效资源扩能提量。煤化工产业发挥陕蒙基地规模效应， 延伸产业链，提高附加值，培育高端精细化工产业集群。机电装备制造业加快推 进自动化、智能化装备研发，构建制造、再制造、融资租赁业务的提供商和技术 服务商。电力产业研究利用国家电改政策，推进产业调整，探索推动煤电深度融 合发展。 调结构，转方式。坚持以协同发展为共享合力，借势优化资产、产品和人员结构， 着力提升资源要素配置效率。优化资产结构，积极推进不良资产证券化，提升资 产运营质量；推动财务去杠杆化，扩大直接融资比例，将资产负债率控制在合理 水平。优化产品结构，加快煤炭洁净利用、高效燃烧、改性替代等技术攻关，实 现科技创新助推产业产品升级。优化人员结构，系统优化劳动组织，提高岗位效 能，最大限度实现减人增效，以人才结构优化转型促进产业结构优化转型。 精管理，创价值。推动“三减三提”向全产业、全领域、全方位拓展，实施精益 化管理，努力从管理上提效率、降成本、增效益。强化效益成本倒逼机制，完善 全面预算管理体系，以市场化手段推动管理升级，稳妥实施减员增效各项措施， 扩大生产性物资集中采购覆盖面，生产设备采购采用融资租赁模式，精打细算严 控资金投入。创新营销模式，用好大数据和营销模型，完善营销布局，调整品种 结构，实施精准营销，强化网络营销;推进营销、物供、贸易、物流业务协同，构 建专业化、集团化营销贸易体系。利用境内外多元融资平台，创新融资方式，拓 宽融资渠道，降低融资成本，稳妥开展存量资金理财业务，提高资金使用效率和 价值。 15 / 235 2015年年度报告 拓思维，促转型。坚持“双轮驱动”战略，加快产业资本和金融资本互融互促。 整合发挥融资租赁、期货金融、端信基金等资源优势，构建多层次金融投资产业 体系，提高金融板块创效力和效益贡献度。创新资产运营模式，采取外包、转让、 置换、租赁等方式，盘活各类存量资产，促进实体产业轻资产运营。优化公司在 澳大利亚资产资本结构，创新融资和资本运作方式，最大限度增收创效、减亏止 亏。抓住当前新一轮产业洗牌整合有利时机，寻求兼并重组机会，扩大资源资本 储备，提升运营规模效益。推动实体产业与“互联网+”、大数据、供应链有机融 合，积极探索与电商企业合作，培育转型发展的新动力。 唯改革者进，唯创新者强。2016年，面对经济发展新常态和能源革命新趋势，兖 州煤业将以更加开放性的视野和市场化的理念，创新创效，转型升级，加快推动 公司由煤炭生产商向能源综合服务商转型，实现经济运行有质量、有效益、可持 续增长，为公司股东创造更大价值。 承董事会命 董事长 李希勇 中国，邹城，2016年3月29日 16 / 235 2015年年度报告 第五节管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 业务概况 单位2015年2014年增减增减幅（%） 1.煤炭业务 原煤产量 千吨 68,478 72,596 -4,118 -5.67 商品煤产量 千吨 62,869 66,890 -4,021 -6.01 商品煤销量千吨 87,238 123,071 -35,833 -29.122.铁路运输业务 货物运量 千吨 15,993 16,565 -572 -3.453.煤化工业务 甲醇产量 千吨 1,671 645 1,026 159.07 甲醇销量 千吨 1,608 655 953 145.504.电力业务 发电量万千瓦时 263,952 160,512 103,440 64.44 售电量万千瓦时 167,736 72,249 95,487 132.165.热力业务 热力产量 万蒸吨 130 130 0 0 热力销量 万蒸吨 12 9 3 33.336.机电装备制造业务 机电装备产量 ⑴液压支架 千吨 56 40 16 40.00 ⑵掘进机 台 12 16 -4 -25.00 ⑶刮板/皮带 输送机 千吨 25 33 -8 -24.24 ⑷变频器、开 关柜 台 5,230 6,896 -1,666 -24.16 机电装备销量 ⑴液压支架 千吨 6 6 0 0 ⑵掘进机 台 1 -1 - ⑶刮板/皮带 输送机 千吨 19 30 -11 -36.67 ⑷变频器、开 关柜 台 3,211 4,045 -834 -20.62 注：公司于 2015年 7月收购了兖矿集团持有的东华重工100%股权，属同一控制下的企业收购。因此，本集团对 2014年、2015年的商品煤销量和机电装备制造业务的销量进行了追溯调整。 17 / 235 2015年年度报告 2015年，面对宏观经济增速放缓、下游行业需求低迷的不利环境，本集团自产煤和外购煤销量减 少。2015年，本集团销售煤炭 8,724万吨，完成全年煤炭销售计划的71.5%，其中：销售自产煤 6,017万吨，完成全年自产煤销售计划的87.1%。销售甲醇 161万吨，完成全年甲醇销售计划的 115.0%。 二、报告期内主要经营情况 （一）各业务分部经营情况 1.煤炭业务 （1）煤炭产量 2015年本集团生产原煤 6,848万吨，同比减少 412万吨或5.7%；生产商品煤 6,287 万吨，同比减少 402万吨或6.0%。 2015年本集团煤炭产量如下表： 2015年2014年增减 增减幅 （千吨） （千吨） （千吨） （%） 一、原煤产量 68,478 72,596 -4,118 -5.671.公司 36,791 36,474 317 0.872.山西能化① 710 1,557 -847 -54.403.菏泽能化 3,203 2,999 204 6.804.鄂尔多斯能化 ② 2,587 5,884 -3,297 -56.035.兖煤澳洲 18,137 20,000 -1,863 -9.326.兖煤国际 7,050 5,682 1,368 24.08 二、商品煤产量 62,869 66,890 -4,021 -6.011.公司 36,783 36,429 354 0.972.山西能化 693 1,544 -851 -55.123.菏泽能化 3,198 2,997 201 6.714.鄂尔多斯能化 2,580 5,879 -3,299 -56.115.兖煤澳洲 13,249 14,914 -1,665 -11.166.兖煤国际 6,366 5,127 1,239 24.17 注： ①2015年下半年，山西能化所属天池煤矿因更换采煤工作面，未能正常生产； ②2015年下半年，鄂尔多斯能化所属文玉煤矿因更换采煤工作面，未能正常生产。 (2)煤炭价格与销售 受国内外煤炭需求不振影响，本集团煤炭销售平均价格同比下降。 2015年本集团销售煤炭 8,724万吨，同比减少 3,583万吨或29.1%，主要是由于外购 煤销量同比减少 2,995万吨或52.5%。 18 / 235 2015年年度报告 2015年本集团实现煤炭业务销售收入328.749亿元，同比减少256.631亿元或43.8%。 2015年本集团分煤种产、销情况如下表： 2015年 2014年 产量 销量 销售价格销售收入 产量 销量 销售价格销售收入 （千吨）（千吨）（元/吨）（千元） （千吨）（千吨）（元/吨）（千元） 一、公司 1号精煤 156 227 480.78 108,954 293 325 600.42 194,929 2号精煤 8,152 8,359 429.94 3,593,981 9,203 9,060 576.75 5,225,577 国内销售 — 8,359 429.94 3,593,981 — 9,052 576.53 5,219,149 出口 — — — — — 8 834.81 6,428 3号精煤 3,839 3,903 388.49 1,516,473 4,914 4,979 474.96 2,364,748 块煤 2,516 2,511 390.55 980,601 2,271 2,262 520.73 1,177,739 精煤小计 14,663 15,000 413.33 6,200,009 16,681 16,626 539.11 8,962,993 国内销售 — 15,000 413.33 6,200,009 — 16,618 538.97 8,956,565 出口 — — — — — 8 834.81 6,428 经筛选原煤 16,571 15,554 294.37 4,578,654 10,620 10,601 396.63 4,204,879 混煤及其他 5,549 4,440 221.76 984,657 9,128 7,517 281.71 2,117,585 公司合计 36,783 34,994 336.15 11,763,320 36,429 34,744 439.94 15,285,457 国内销售 — 34,994 336.15 11,763,320 — 34,736 439.86 15,279,029 二、山西能化 693 748 166.12 124,277 1,544 1,500 210.69 316,053 经筛选原煤 693 748 166.12 124,277 1,544 1,500 210.69 316,053 三、菏泽能化 3,198 2,424 403.24 977,494 2,997 3,110 525.65 1,634,7161号精煤 — — — — 21 21 782.05 16,155 2号精煤 1,860 1,754 486.12 852,875 1,889 2,021 651.48 1,316,567 原煤 221 147 216.19 31,680 — — — — 混煤及其他 1,117 523 177.67 92,939 1,087 1,068 282.77 301,994 四、鄂尔多斯能化 2,580 2,328 166.14 386,813 5,879 5,793 163.02 944,399 经筛选原煤 2,580 2,328 166.14 386,813 5,879 5,793 163.02 944,399 五、兖煤澳洲 13,249 13,276 411.47 5,462,712 14,914 15,742 463.77 7,300,758 半硬焦煤 950 1,134 509.20 577,320 922 973 523.29 509,369 半软焦煤 1,176 1,404 514.01 721,462 1,392 1,470 544.93 800,780 喷吹煤 2,566 3,064 472.48 1,447,163 3,108 3,280 530.32 1,739,466 动力煤 8,557 7,674 354.03 2,716,767 9,492 10,019 424.29 4,251,143 六、兖煤国际 6,366 6,398 286.95 1,835,978 5,127 5,158 287.48 1,482,886 动力煤 6,366 6,398 286.95 1,835,978 5,127 5,158 287.48 1,482,886 七、外购煤 — 27,070 455.29 12,324,310 — 57,024 553.69 31,573,748 八、本集团总计 62,869 87,238 376.84 32,874,904 66,890 123,071 475.64 58,538,017 影响煤炭业务销售收入变动因素分析如下表： 煤炭销量变化影响煤炭销售价格变化影响 19 / 235 2015年年度报告 （千元） （千元） 公司 109,890 -3,632,027 山西能化 -158,438 -33,338 菏泽能化 -360,500 -296,722 鄂尔多斯能化 -564,849 7,263 兖煤澳洲 -1,143,711 -694,335 兖煤国际 356,483 -3,391 外购煤 -16,585,750 -2,663,688 本集团煤炭产品销售主要集中于中国、日本、韩国和澳大利亚等市场。 2015年本集团按地区分类的煤炭销售情况如下表： 2015年 2014年 销量销售收入销量销售收入 （千吨）（千元）（千吨）（千元） 一、中国 66,510 25,454,854 106,230 51,453,485 华东地区 54,849 20,436,465 90,198 44,510,599 华南地区 3,336 1,430,467 464 192,114 华北地区 4,043 1,297,672 7,612 2,610,549 其他地区 4,282 2,290,250 7,956 4,140,223 二、日本 2,509 1,160,556 2,639 1,217,261 三、韩国 4,934 2,076,141 4,389 2,121,363 四、澳大利亚 4,934 1,318,618 4,442 1,211,927 五、其他 8,351 2,864,735 5,371 2,533,981 六、本集团总计 87,238 32,874,904 123,071 58,538,017 本集团煤炭产品大部分销往电力、冶金和化工等行业。 2015年本集团按行业分类的煤炭销售情况如下表： 2015年2014年 销量 销售收入 销量 销售收入 （千吨） （千元） （千吨） （千元） 一、电力 23,497 7,684,298 22,906 8,606,492 二、冶金 7,341 3,822,525 7,371 3,902,253 三、化工 7,990 3,628,440 8,626 4,669,340 四、商贸 42,597 15,375,419 78,153 38,618,039 五、其他 5,813 2,364,222 6,015 2,741,893 六、本集团总计 87,238 32,874,904 123,071 58,538,017 (3)煤炭销售成本 2015年本集团煤炭业务销售成本为 237.007亿元，同比减少 228.463亿元或49.1%。 主要是由于：①外购煤销售成本同比减少 191.174亿元；②本集团通过实施“三减三 20 / 235 2015年年度报告 提”、优化人力资源配置等系列深挖内潜、降本增效措施，境内外各经营主体的煤炭 销售成本普遍下降。 按经营主体分类的煤炭业务销售成本情况如下表： 单位 2015年2014年增减 增减幅（%） 公 司 销售成本总额 千元 5,764,644 6,438,228 -673,584 -10.46 吨煤销售成本元/吨 158.27 179.49 -21.22 -11.82 山西能化 销售成本总额 千元 116,692 264,523 -147,831 -55.89 吨煤销售成本 元/吨 155.98 176.34 -20.36 -11.55 菏泽能化 销售成本总额 千元 882,739 978,718 -95,979 -9.81 吨煤销售成本 元/吨 287.83 314.77 -26.94 -8.56 鄂尔多斯能化 销售成本总额 千元 262,193 802,823 -540,630 -67.34 吨煤销售成本 元/吨 112.62 138.58 -25.96 -18.73 兖煤澳洲 销售成本总额 千元 3,972,913 5,718,349 -1,745,436 -30.52 吨煤销售成本 元/吨 297.53 363.25 -65.72 -18.09 兖煤国际 销售成本总额 千元 1,358,315 1,413,056 -54,741 -3.87 吨煤销售成本 元/吨 212.29 273.94 -61.65 -22.50 外 购 煤 销售成本总额 千元 12,255,123 31,372,479 -19,117,356 -60.94 吨煤销售成本 元/吨 452.72 550.16 -97.44 -17.71 2.铁路运输业务 2015年公司铁路资产完成货物运量 1,599万吨，同比减少 57万吨或3.5%。实现铁路 运输业务收入（按离矿价结算并由客户承担矿区专用铁路资产运费的货物运量实现的 收入）3.273亿元，同比减少 46,306千元或12.4%。铁路运输业务成本为 2.308亿元， 同比减少 20,378千元或8.1%。 3.煤化工业务 2015年本集团甲醇业务经营情况如下： 甲醇产量（千吨） 甲醇销量（千吨） 2015年2014年增减幅(%)2015年2014年 增减幅 (%) 1.榆林能化 672 645 4.19 669 655 2.142.鄂尔多斯能化 999 — — 939 — — 注：鄂尔多斯能化所属甲醇项目自2015年1月投入商业运营。 销售收入（千元） 销售成本（千元） 2015年2014年增减幅(%)2015年2014年增减幅(%) 1.榆林能化 951,236 1,195,458 -20.43 702,459 862,074 -18.52 21 / 235 2015年年度报告 2.鄂尔多斯能化 1,313,512 — — 804,326 — — 4.电力业务 2015年本集团电力业务经营情况如下： 发电量（万千瓦时） 售电量（万千瓦时） 2015年2014年增减幅(%)2015年2014年增减幅(%) 1、华聚能源 96,006 90,117 6.53 35,230 30,364 16.032、榆林能化 26,581 25,750 3.23 1,222 1,399 -12.653、菏泽能化 141,365 44,645 216.64 131,284 40,486 224.27 注：①自2014年3月份起，华聚能源所属电厂的电力产品满足自用后对外销售； ②榆林能化所属电厂的电力产品满足自用后对外销售； ③菏泽能化所属电厂自2014年11月投入商业运营。 销售收入（千元） 销售成本（千元） 2015年2014年增减幅(%)2015年2014年增减幅(%) 1、华聚能源 148,023 133,795 10.63 102,595 100,495 2.092、榆林能化 2,773 3,174 -12.63 3,617 7,073 -48.863、菏泽能化 447,812 104,521 328.44 358,030 43,678 719.70 5.热力业务 2015年华聚能源生产热力 130万蒸吨，销售热力 12万蒸吨，实现销售收入 27,549 千元，销售成本为 13,353千元。 6.机电装备制造业务 本集团机电装备制造业务经营情况如下： 产量 销量 2015年2014年增减幅(%)2015年2014年 增减幅 (%) 1. 液压支架 （千吨） 56 40 40.00 6 6 02. 掘进机（台） 12 16 -25.00 1 -- 3. 刮板/皮带输送机 （千吨） 25 33 -24.24 19 30 -36.674.变频器、开关柜 (台) 5,230 6,896 -24.16 3,211 4,045 -20.62 注：东华重工主要生产、销售煤矿类机电装备，其相关产品在满足本集团自用后对外销售。 销售收入（千元） 销售成本（千元） 2015年2014年增减幅(%)2015年2014年增减幅(%) 22 / 235 2015年年度报告 1. 液压支架 74,500 69,063 7.87 68,502 67,941 0.832.掘进机 2,205 --1,235 -- 3. 刮板/皮带输送机 271,568 420,040 -35.35 270,080 376,241 -28.224.变频器、开关柜 74,421 108,567 -31.45 65,965 92,051 -28.34 (二)主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:千元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 69,007,382 65,326,133 5.64 营业成本 58,990,384 52,766,757 11.79 销售费用 2,824,452 3,223,743 -12.39 管理费用 3,738,518 4,618,320 -19.05 财务费用 2,051,920 1,443,347 42.16 经营活动产生的现金流量净额 2,817,924 5,895,459 -52.20 投资活动产生的现金流量净额 -6,690,661 -7,089,190 -5.62 筹资活动产生的现金流量净额 6,717,484 10,766,894 -37.61 研发支出 38,072 33,929 12.21 资产减值损失 398,608 97,665 308.14 公允价值变动收益 11,454 -106,615 — 投资收益 608,713 23,549 2,484.88 营业外支出 131,831 39,644 232.54 所得税费用 679,524 1,493,822 -54.51 1.收入和成本分析 （1）业务收入变化因素分析 2015年本集团营业收入 690.074亿元，同比增加 36.812亿元或5.6%，主要是由于： ①自产煤价格下降使营业收入减少 46.525亿元；自产煤销量下降使营业收入减少 17.611亿元；②外购煤销售收入减少 192.494亿元；③甲醇销售收入增加 10.693亿 元；④其他业务收入增加 281.325亿元。 （2）新产品及新业务的重大影响 不适用。 （3）主要销售客户的情况 2015年度本集团向五大客户的销售收入及其占本集团营业收入的比例情况如下表： 序 号 客户名称 销售收入（千元） 占营业收入的比 例（%） 是否存在 关联/关连关系 1 山西潞安矿业（集团）日照国贸有限公司 3,680,519 5.33否 23 / 235 2015年年度报告 2 陕钢集团韩城钢铁有限责任公司 3,327,477 4.82否 3 山西阳煤化工国际商务有限责任公司 2,288,279 3.32否 4 山西西山煤电贸易有限责任公司 1,667,394 2.42否 5 山西晋煤国贸（日照）有限公司 1,663,394 2.41否 合计 12,627,063 18.30 — (4).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:千元 币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收入营业成本毛利率比 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）比上年增比上年增上年增减 减（%）减（%）（%） 1.煤炭业务 32,874,904 23,700,741 27.91 -43.84 -49.08 增加 7.42 个百分点 2.铁路运输业务 327,311 230,761 29.50 -12.39 -8.11 减少 3.28 个百分点 3.煤化工业务 2,264,749 1,506,786 33.47 89.45 74.79 增加 5.58 个百分点 4.电力业务 598,608 464,241 22.45 147.88 206.94 减少 14.92 个百分点 5.热力业务 27,549 13,353 51.53 32.15 18.84 增加 5.43 个百分点 6.机电装备制造 业务 422,694 406,828 3.75 -29.28 -24.13 减少 6.53 个百分点 主营业务分产品情况 营业收入营业成本毛利率比 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）比上年增比上年增上年增减 减（%）减（%）（%） 1.煤炭 32,874,904 23,700,741 27.91 -43.84 -49.08 增加 7.42 个百分点 2.铁路运输 327,312 230,761 29.50 -12.39 -8.11 减少 3.28 个百分点 3.煤化工 2,264,749 1,506,786 33.47 89.45 74.79 增加 5.58 个百分点 4.电力 598,608 464,241 22.45 147.88 206.94 减少 14.92 个百分点 5.热力 27,549 13,353 51.53 32.15 18.84 增加 5.43 个百分点 6.机电装备 422,694 406,828 3.75 -29.28 -24.13 减少 6.53 个百分点 主营业务分地区情况 营业收入营业成本毛利率比 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）比上年增比上年增上年增减 减（%）减（%）（%） 国内 28,949,242 20,236,768 30.10 -45.94 -50.91 增加 7.08 个百分点 增加 国外 7,566,574 6,085,942 19.57 2.06 -14.6615.76 个 百分点 24 / 235 2015年年度报告 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 上述各业务分部间销售详情请见按国际财务报告准则编制的财务报表附注 6或按中国会计准则编 制的财务报表附注十六6。 (5).产销量情况 各业务分部的产销量详情请见本节之“各业务分部经营情况”相关内容。 (6).成本分析表 单位：千元 分行业情况 成本构成项目本期金额 本期占总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期占总 成本比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 一、自产煤成本 11,445,618 100.00 15,174,543 100.00 -24.57 1、材料 1,993,500 17.42 2,434,304 16.04 -18.11 2、工资及雇员 福利 4,486,531 39.20 5,479,025 36.11 -18.11 3、电力 460,945 4.03 467,751 3.08 -1.46 4、折旧 1,708,395 14.93 1,941,271 12.79 -12.00 5、塌陷费 116,622 1.02 115,337 0.76 1.11 6、环境治理费 0 — 40,555 0.27 -100.00 7、采矿权摊销 677,904 5.92 1,103,445 7.27 -38.56 8、维简费 271,717 2.37 296,752 1.96 -8.44 9、安全生产费 659,696 5.76 698,886 4.61 -5.61 10、其他 1,070,308 9.35 2,597,217 17.11 -58.79 二、外购煤成本 12,255,123 — 31,372,479 — -60.94 三、合计 23,700,741 — 46,547,022 — -49.08 成本分析其他情况说明 ①成本分析表说明 2015年本集团营业成本 589.904亿元，同比增加 62.236亿元或11.8%。主要是由于： ⅰ煤炭业务销售成本同比减少 228.463亿元；ⅱ甲醇业务销售成本同比增加 6.447亿 元；ⅲ其他业务成本增加 282.599亿元。 因煤炭业务销售成本占本集团主营业务成本（其他业务基本为钢铁、铁矿石贸易业务） 的90%，故上表所列分行业成本构成仅为报告期内本集团煤炭业务销售成本的构成。 因同一控制下企业收购对 2014年煤炭业务销售成本的追溯调整计入 2014年“自产煤 成本-其他”项目。 ②主要供应商情况 25 / 235 2015年年度报告 2015年度本集团向五大供货商的采购金额及其占本集团总采购额的比例情况如下表： 序号 供应商名称 采购金额 （千元） 占总采购额的 比例（%） 是否存在 关联/关连关 系 1 新兴铸管集团资源投资发展有限 公司 3,574,589 7.22 否 2 西山煤电（集团）有限责任公司多 经煤炭运销分公司 3,550,862 7.17 否 3 山西晋煤国贸（日照）有限公司 2,136,620 4.32否 4 芜湖新兴铸管有限责任公司 1,882,415 3.80否 5 兖矿集团有限公司 1,734,187 3.50是 合计 12,878,673 26.01 — 2.费用及其他会计科目变动分析 2015年本集团财务费用为 20.519亿元，同比增加 6.086亿元或42.2%。主要是由于： ①借款利息支出同比增加 6.941亿元；②存款利息收入同比增加 4.369亿元；③汇兑 损失同比增加 3.609亿元。 2015年本集团资产减值损失为 3.986亿元，同比增加 3.009亿元或308.1%。主要是 由于报告期内本集团计提商誉资产减值准备 3.269亿元。 2015年本集团公允价值变动收益为11,454千元，上年同期公允价值变动损失为1.066 亿元。主要是由于本集团附属公司拥有的特别收益权公允价值变动收益同比增加 99,277千元。 2015年本集团投资收益为 6.087亿元，同比增加 5.852亿元或2,484.9%。主要是由 于：①减持申能股份、连云港股份获得收益 2.043亿元；②权益法核算的华电邹县发 电有限公司、陕西未来能源化工有限公司（“未来能源公司”）投资收益同比分别增 加 1.229亿元、45,345千元。 2015年本集团营业外支出为 1.318亿元，同比增加 92,187千元或232.5%。主要是由 于本集团补交款、滞纳金等同比增加 94,740千元。 2015年本集团所得税费用为6.795亿元，同比减少8.143亿元或54.5%。主要是由于： 因利润减幅较大应纳税所得额同比减少。 3.研发投入 研发投入情况表 单位：千元 本期费用化研发投入 38,072 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 38,072 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.06 研发投入资本化的比重（%） — 情况说明 26 / 235 2015年年度报告 本集团以促进产业结构优化升级为宗旨，以主导产业核心技术突破为重点，坚持“企 业主体、内外联合、产业结合、提升创新、突破关键、跨越发展”原则，提出以“生 产自动化、产品高端化、技术自主化、管理信息化、发展低碳化、经营国际化”为目 标的企业创新发展战略，提高自主创新能力，建设创新型企业。 2015年，本集团投入研发资金 38,072千元，完成科技成果 82项，其中 20项达到国 际先进水平；荣获技术专利 47项；获省部级科技奖励 26项。 4.现金流 2015年本集团经营活动产生的现金流量净额为 28.179亿元，同比减少 30.775亿元或 52.2%。主要是由于：①销售商品、提供劳务收到的现金同比减少 16.323亿元；②收 到其他与经营活动有关的现金同比减少 7.719亿元；③购买商品、接受劳务支付的现 金同比增加23.528亿元；④支付给职工以及为职工支付的现金同比减少18.927亿元； ⑤支付其他与经营活动有关的现金同比增加 4.442亿元。 2015年本集团筹资活动产生的现金流量净额为 67.175亿元，同比减少 40.494亿元或 37.6%。主要是由于：①借款收到的现金同比增加 26.083亿元；②受限存款变化，使 现金流入额同比减少 42.734亿元；③偿还债务所支付的现金同比增加 37.292亿元； ④分配股利、利润或偿付利息所支付的现金同比增加 3.118亿元；⑤支付其他与筹资 活动的现金同比减少 14.411亿元。 资金来源和运用 2015年本集团的资金来源主要是营业现金收入、发行债券及银行贷款。资金的主要用 途是用于经营业务支出，购置固定资产、在建工程和工程物资，支付股东股息，支付 收购资产和股权价款等。 2015年本集团用于购置固定资产、在建工程和工程物资的资本性支出为 98.685亿元， 与 2014年度的 54.041亿元相比，增加了 44.644亿元或82.6%。主要是由于东华重工 和本集团重大煤矿建设项目的资本性开支增加。 (三)非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 2015年本集团非主营业务对归属于母公司股东净利润的主要影响如下： ①受煤炭市场疲软影响，公司对商誉计提资产减值准备 3.269亿元；②通过实施美元债券回购及 减持申能股份、连云港股份等措施，公司实现投资收益 3.008亿元，影响归属于母公司股东净利 27 / 235 2015年年度报告 润 2.256亿元；③华电邹县发电有限公司、未来能源公司、兖矿集团财务有限公司（“兖矿财务 公司”）和中山矿合资企业盈利变化，使权益法核算的投资收益同比增加3.243 亿元。 (四)资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：千元 项目名称本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 应收票据 3,559,731 2.56 5,147,290 3.85 -30.84 银行承兑汇票减少 19.276亿 元。 预付款项 2,702,166 1.94 2,004,085 1.5 34.83预付的外购煤款增加。 划分为持 有待售的 资产 7,740,520 5.57 --- 报告期末卧特港矿业有限公司 （“卧特港公司 ”）资产总额为 77.405亿元。 可供出售 金融资产 944,410 0.68 388,764 0.29 142.93 ①对齐鲁银行股份有限公司 （“齐鲁银行”）的股权投资重 分类至可供出售金融资产，使 可供出售金融资产增加 7.977 亿元；②减持申能股份、连云 港，使可供出售金融资产减少 2.723亿元。 持有至到 期投资 --1,250,000 0.94 -100 公司向未来能源公司提供的 12.500亿元委托贷款到期收 回。 商誉 646,182 0.46 992,053 0.74 -34.86 报告期内本集团计提商誉资产 减值准备 3.269亿元。 短期借款 6,099,020 4.39 3,251,440 2.43 87.58公司短期借款增加。 应付票据 842,134 0.61 2,098,026 1.57 -59.86 应付银行承兑汇票减少 11.022亿元。 划分为持 有待售的 负债 1,520,831 1.09 --- 报告期末卧特港公司负债总额 为 15.208亿元。 一年内到 期的非流 动负债 8,298,734 5.97 3,795,700 2.84 118.64 一年内到期的长期借款比年初 增加 46.460亿元。 其他流动 负债 12,677,195 9.12 8,405,052 6.29 50.83 报告期内发行了 2015年第一 期和第二期超短期融资券共计 50亿元。 其他权益 工具 6,661,684 4.79 2,521,456 1.89 164.20 报告期内发行了 2015年度第 一期非公开定向债务融资工具 和 2015年度第一期中期票据 共计 40亿元。 其他综合 收益 -9,333,874 -6.71 -5,954,078 -4.45 - 报告期末外币财务报表折算差 额比年初减少 35.663亿元。 专项储备 1,096,809 0.79 1,802,108 1.35 -39.14 报告期内动用的专项储备大于 当期计提数额。 28 / 235 2015年年度报告 其他说明 （1）资本负债比率 截至 2015年12月 31日，归属于母公司股东权益为 398.077亿元，有息负债为 695.827亿元，资 本负债比率为174.8%。 有关有息负债详情请见按中国会计准则编制的财务报表附注七30-32、七 43和七46-47。 （2）或有负债 有关或有负债详情请见按国际财务报告准则编制的财务报表附注56。 (五)行业经营性信息分析 1.煤炭主要经营情况 2015年度，本集团煤炭业务主要经营情况详情请见本节之“各业务分部经营情况”的相关内容。 2.煤炭储量情况 √适用□不适用 本集团在产各煤矿的资源储量详情请见“第十三节 附录”一节相关内容。 3.其他说明 √适用□不适用 （1）主要矿区的周边运输 本集团位于山东的各矿主要通过自有铁路网直达用户或连接到国家铁路，还可通过京杭大 运河或日照港送至沿河或沿海地区。在山西省，本集团利用贯穿山西能化所属的天池煤矿 所在地的阳涉铁路，把煤炭运送到河北省、山东省、秦皇岛等港口及周边地区。在内蒙古自 治区，本集团利用包神铁路和货车，把安源煤矿和文玉煤矿所采煤炭运送至河北省及周边 地区。 澳大利亚普力马煤矿与西澳州政府的维福电厂签署了长期供应合同，煤炭通过皮带运输机输送到 发电站，通过铁路运至其他当地用户。澳洲东部各矿通过澳大利亚第三方铁路网向纽卡斯尔 港和格拉德斯通港等运输煤炭，然后再通过海运出口至韩国、日本和其它地区。 （2）重大煤矿建设项目 截至本报告披露日，本集团重大煤矿建设项目的进展情况如下： 序号项目名称 设计产能 （万吨/年） 截至到报告期末 投资额（亿元） 建设进度 1 转龙湾煤矿 500 90.87已获得国家发改委项目核准。 2 石拉乌素煤矿 1,000 23.24正在办理项目核准手续。 3 营盘壕煤矿 1,000 25.51正在办理项目核准手续。 4 万福煤矿 180 10.22已获得国家发改委项目核准。 5 莫拉本煤矿二期扩 产项目 1,0001.75亿澳元 已获得澳大利亚新南威尔士州 计划部项目评估委员会批准。 合计 3,680 158.35 — 29 / 235 2015年年度报告 注: (1)莫拉本煤矿二期扩产项目包括一个新的露天矿和一个井工矿，合计新增设计原煤产能 1,000 万吨/年。 (2)上表澳元兑人民币汇率按 1:4.8629计算。 (六)投资状况分析 （本节所列财务数据，均按中国会计准则计算） 1、对外股权投资总体分析 (1)重大的股权投资 2015年本集团对外股权投资总额为52.184亿元，被投资项目的相关详情请见下表： 序 号 对外股权投 资项目 项目总投 资额 （亿元） 报告期内 本集团投 资金额 （亿元） 被投资的公司 名称 主营业务 占该公司 股权比例 收购内蒙古 新长江矿业 1 投资有限公 司（“新长 江公司”） 所持昊盛煤 业股权及其 8.859 1.374 内蒙古昊盛煤 业有限公司 煤矿项目开发 11.59% 获配煤炭资 源 2 增加中垠融 资租赁注册 资本金 15.000 15.000 中垠融资租赁 有限公司 融资租赁 — 3 增加圣地芬 雷选煤工程 技术（天津） 有限公司注 册资本金 0.070 0.070 圣地芬雷选煤 工程技术（天 津）有限公司 煤炭深加工技术 咨询、选煤厂生产 管理及托管运营 等 — 4 认购齐鲁银 行定向发行 股票 7.829 7.829 齐鲁银行股份 有限公司 经审批机关批准 的人民币、外汇和 其他业务 8.67% 5 参股投资上 海中期期货 有限公司 2.646 2.646 上海中期期货 有限公司 商品期货经纪、金 融期货经纪、期货 投资咨询 33.33% 6 控股设立山 东端信供应 链管理有限 公司 2.000 2.000 山东端信供应 链管理有限公 司 物流、仓储及租赁 100% 7 收购东华重 工 100%股权 6.760 6.760 兖矿东华重工有 限公司 机电装备制造 100% 8 增加端信投 资控股（北 京）有限公 司注册资本 金 8.000 8.000 端信投资控股 （北京）有限 公司 项目投资、企业管 理、投资管理、企 业管理咨询及投 资咨询 — 30 / 235 2015年年度报告 9 控股设立青 岛中垠瑞丰 国际贸易有 限公司 1.020 1.020 青岛中垠瑞丰 国际贸易有限 公司 国际贸易 51% 合计 52.184 44.699 — — — 注：上述对外股权投资的资金来源均为自有资金，均未涉诉。 (2)重大的非股权投资 无。 (3)以公允价值计量的金融资产 ①报告期末持有其他上市公司股权情况 单位：千元 证券 代码 证券简称初始投资成本 占该公司 股权比例 （％） 期末账面值报告期损益 报告期所有者 权益变动 会计核算科 目 600642 申能股 份 77,277 0 0 153,218 34,335 可供出售 金融资产 601008连云港 1,760 0.0089 610 7,390 -1,111 可供出售 金融资产 合计 79,037 — 610 160,608 33,224 — 注:上表中“报告期损益”是指相关投资对报告期内本集团合并报表净利润的影响。 减持申能股份、连云港： 本报告期内，公司分批减持申能股份 36,499,577股、连云港 1,703,699股，减持平均价格分别为 7.46元/股、6.73元/股，扣除交易佣金及税费后的减持盈利分别为 194,558千元、9,774千元。 截至本报告期末，公司持有连云港 90,301股。 ②报告期末持有非上市金融企业股权情况 单位：千元 所持对象名称初始投资金额 期末持 股比例 （%） 期末 账面价值 报告期 损益 报告期所有者 权益变动 会计核算科目股份来源 兖矿集团财务 有限公司 250,000 25 357,410 47,102 47,102长期股权投资 出资设立 山东邹城建信 9,000 9 0 0 0可供出售金融资出资设立 31 / 235 2015年年度报告 村镇银行有限 责任公司 产 齐鲁银行股 份有限公司 782,948 8.67 797,720 24,621 35,700 可供出售金融资 产 出资参股 上海中期期货 有限公司 264,560 33.33 271,911 7,351 7,351长期股权投资 出资参股 合计 1,306,508 — 1,427,041 79,074 90,153 — — 注:上表中“报告期损益”是指相关投资对报告期内本集团合并报表净利润的影响。 (七)重大资产和股权出售 不适用。 (八)主要控股参股公司分析 单位：千元 公司名称 业务 性质 主要产品或 服务 注册资本 2015年 12月 31日 2015年度净利 润总资产净资产 一、控股公司 榆林能化 能源化 工 甲醇 1,400,000 1,893,990 1,212,294 113,412 山西能化能源煤炭 600,000 776,889 -199,638 -41,122 菏泽能化能源煤炭 3,000,000 6,086,320 3,609,127 71,596 鄂尔多斯能化 能源化 工 煤炭、甲 醇 8,100,000 19,285,695 5,820,244 -251,824 兖煤澳洲能源煤炭澳元 310,556万元 36,694,645 7,530,898 -1,405,918 投资管投资项目 兖煤国际理、能管理、煤美元 68,931万元 16,958,662 2,928,081 308,437 源 炭 煤炭、矿 山东中垠物流 贸易有限公司 物流贸 易 用设备销 售；仓储 300,000 815,973 316,259 1,279 等 华聚能源电力 电力、热 力 288,590 1,466,440 1,305,016 143,759 山东兖煤航运 有限公司 货物运 输 河道运输 5,500 63,832 22,902 2,911 青岛保税区中 兖贸易有限公 司 贸易、 仓储 国际贸 易、转口 贸易 2,100 16,997 7,654 224 内蒙古昊盛煤 业有限公司 能源 煤炭 800,000 2,997,969 855,264 -16,276 山东煤炭交易 中心有限公司 服务 煤炭贸易 服务 100,000 341,258 83,271 -6,920 32 / 235 2015年年度报告 山东兖煤日照 港储配煤有限 公司 贸易 贸易、仓 储 300,000 1,224,666 340,542 8,472 中垠融资租赁 有限公司 融资租 赁 租赁与融 资租赁 500,000 6,515,958 2,067,130 3,008 端信投资控股项目投 （北京）有限投资资、投资10,000 813,742 812,503 2,503 公司管理等 山东端信供应普货运 链管理有限公物流输、货运200,000 237,690 197,237 -3,072 司 代理 矿用设 兖矿东华重工 有限公司 机电装 备制造 备、机电 设备、橡 胶制品等 370,568 4,692,063 262,086 43,459 生产销售 青岛中垠瑞丰 国际贸易有限 公司 贸易 贸易及仓 储 200,000 276,710 200,081 81 二、参股公司 华电邹县发电 有限公司 电力 电力、热 力 3,000,000 5,768,121 3,433,663 1,024,050 兖矿集团财务 有限公司 金融金融服务 1,000,000 8,300,371 1,429,642 171,260 未来能源公司 能源化 工 煤炭、煤 制油 5,400,000 17,229,912 6,417,372 562,782 上海中期期货 有限公司 金融期货经纪 300,000 3,990,197 766,269 45,565 兖煤澳洲 2015年兖煤澳洲亏损 14.059亿元，上年同期亏损 23.585亿元，同比大幅减亏的主要原因是：① 兖煤澳洲 2015年发行可转债，财务费用减少 5.989亿元；②矿产资源租赁税于 2014年9月停止 收取，影响所得税费用减少 4.215亿元。 兖煤澳洲经营详情请见本节之“各业务分部经营情况”相关内容。 菏泽能化 2015年菏泽能化实现净利润 71,596千元，同比减少 2.993亿元或80.7%，主要是由于：①煤炭价 格下降影响净利润减少 3.605亿元；②煤炭业务销售成本下降影响净利润增加 61,909千元。 菏泽能化经营详情请见本节之“各业务分部经营情况”相关内容。 榆林能化 33 / 235 2015年年度报告 2015年榆林能化实现净利润 1.134亿元，同比减少 2.062亿元或64.5%，主要是由于甲醇价格下 降影响净利润减少 2.015亿元。 榆林能化经营详情请见本节之“各业务分部经营情况”相关内容。 (九)公司控制的结构化主体情况 兖煤澳大利亚公司子公司卧特港公司是为境外发行美元债券专门设立的特殊目的公司，拥有并运 营澳大利亚新南威尔士州的三座煤矿，计划于 2016年 3月 31日发行债券募集 9.5亿美元。 债券将会分两部分发行，第一部分债券本金金额为不超过 7.6亿美元，第二部分债券本金金额为 不超过 1.9亿美元。第一部分债券利息年利率大约为8.55%，而第二部分债券利息年利率将会根 据债券发行人以及其附属公司在税息折旧及摊销前盈利（EBITDA）的表现，浮动在0%到 15%之间。 兖矿集团将通过授予融资方售出期权对本交易提供进一步支持。售出期权将允许融资方在大约三 年、五年、七年、九年后的行权窗口期，及其他特定情况下以票面价值将债券转让至兖矿集团。 兖矿集团还将为发债方提供担保，使其满足为获得收购资产所需资金而向兖煤澳洲借款所产生的 相关义务要求。 如果债券成功发行，融资方将拥有壳公司董事会控制权，承担煤炭行业与公司运营风险，从会计 角度，兖煤澳洲将不再拥有卧特港公司（及其资产）的控制权。在资产负债表上，兖煤澳洲对卧 特港公司的投资将被记为“采用权益法的投资”。 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业竞争格局和发展趋势 有关行业竞争格局、发展趋势详情请见本年报“第四节 董事长报告书”相关内容。 (二)公司发展战略和经营计划 有关本集团发展战略、经营计划详情请见本年报“第四节 董事长报告书”相关内容。 相关经营计划不构成公司对投资者的业绩承诺，请投资者保持足够的风险意识，并且 理解经营计划和业绩承诺之间的差异。 (三)资本开支计划 预计 2016年本集团资本性支出为 84.964亿元，资金来源主要是本集团的自有资金、 银行贷款和发行债券。 本集团 2015年及预计 2016年资本性支出情况如下表： 2016年计划2015年2016年资本开支计划 的主要项目（万元） （万元） 公司 99,847 266,950 维持简单再生产、安 全及技改投入 34 / 235 2015年年度报告 山西能化 12,970 18,868 维持简单再生产、安 全及技改投入 榆林能化 4,686 5,508环保及安全设备投资 菏泽能化 91,362 83,572 万福煤矿建设投资 6.12亿元 华聚能源 8,946 2,081环保改造投资 鄂尔多斯能化 269,460 191,022 转龙湾煤矿、营盘壕 煤矿的建设投资 昊盛煤业 92,118 121,666 石拉乌素煤矿及选煤 厂的建设投资 兖煤澳洲 158,800 164,902 莫拉本煤矿二期扩产 项目建设投资 12.38 亿元 兖煤国际 35,550 24,637 加拿大钾矿资源开发 投资 2.65亿元 东华重工 75,303 107,165 购买综采设备投资 6.76亿元 中垠租赁 600 480维持简单再生产 合计 849,642 986,851 — 本集团目前拥有较充裕的现金和畅通融资渠道，预计能够满足营运和发展的需要。 (四)可能面对的风险 宏观经济风险 世界经济仍在调整分化，复苏乏力，主要经济体需求萎缩，大宗商品价格大幅下滑。 国内经济一些深层次矛盾和问题不断显现，投资、工业下行势头仍在延续，传统动能 持续减弱，市场需求总体不振，经济下行压力仍然较大。能源消费总量受限，环保要 求不断提高，市场竞争持续加剧，煤炭行业面临“限产”、“限贷”等多重压力。（未完）  |