[年报]滨化股份:2015年年度报告(修订版)
公司代码：601678 公司简称：滨化股份 滨化集团股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人张忠正、主管会计工作负责人孔祥金 及会计机构负责人（会计主管人员）袁春 军声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2015年度利润分配预案为：拟以公司现有股本990,000,000股为基数，向公司全体股东每10 股发放现金红利1.50元（含税），共计分配股利148,500,000元。 2015年度资本公积金转增股本预案为：拟以公司现有股本990,000,000股为基数，向公司全体 股东每10股转增2股，共计转增198,000,000股（每股面值为1元），转增后公司的总股本为 1,188,000,000股。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投 资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 是 详见公司于2016年1月5日在上海证券交易所网站披露的临2016-003号公告。 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险，敬请查阅第四节管理层讨论与分析中关于公司未来 发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 十、 其他 无。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 10 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 24 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 30 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 33 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 34 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 42 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 44 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 45 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 148 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 滨化股份 指 滨化集团股份有限公司 嘉源环保 指 滨州嘉源环保有限责任公司 通达监理 指 滨州通达工程监理有限责任公司 滨化热力、热力公司 指 山东滨化热力有限责任公司 东瑞化工 指 山东滨化东瑞化工有限责任公司 设计院 指 山东滨化集团化工设计研究院有限责任公司 海源盐化 指 山东滨化海源盐化有限公司 安通公司 指 山东滨化安通设备制造有限公司 新型建材 指 山东滨化新型建材有限责任公司 安全咨询 指 滨州滨化安全咨询服务有限公司 滨化燃料、燃料公司 指 山东滨化燃料有限公司 瑞成化工 指 山东滨化瑞成化工有限公司 滨化绿能 指 榆林滨化绿能有限公司 中海沥青 指 中海沥青股份有限公司 科创公司 指 黄河三角洲科技创业发展有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 滨化集团股份有限公司 公司的中文简称 滨化股份 公司的外文名称 Befar Group Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Befar 公司的法定代表人 张忠正 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘宝刚 薛文峰 联系地址 山东省滨州市黄河五路869号 山东省滨州市黄河五路869号 电话 0543-2118571 0543-2118571 传真 0543-2118592 0543-2118592 电子信箱 befar@befar.com befar@befar.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 滨州市黄河五路869号 公司注册地址的邮政编码 256600 公司办公地址 滨州市黄河五路869号 公司办公地址的邮政编码 256600 公司网址 http://www.befar.com 电子信箱 befar@befar.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 滨化股份 601678 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 济南市历下区经十路13777号中润世纪广场 18栋14层 签字会计师姓名 王伦刚 曲洪磊 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比 上年同 期增减 (%) 2013年 营业收入 4,816,142,282.84 4,888,811,074.72 -1.49 4,100,238,915.60 归属于上市公司股东的 净利润 431,001,317.65 361,669,581.43 19.17 252,657,835.88 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 429,648,209.11 358,330,919.62 19.90 216,898,800.55 经营活动产生的现金流 量净额 742,634,978.34 1,034,941,757.45 -28.24 160,401,537.60 2015年末 2014年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2013年末 归属于上市公司股东的 净资产 4,754,444,261.09 4,419,390,674.79 7.58 4,162,816,337.54 总资产 7,270,148,045.04 7,099,187,720.75 2.41 6,515,545,761.96 期末总股本 990,000,000.00 660,000,000.00 50.00 660,000,000.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同 期增减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.44 0.37 18.92 0.26 稀释每股收益（元／股） 0.44 0.37 18.92 0.26 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.43 0.36 19.44 0.22 加权平均净资产收益率（%） 9.43 8.46 增加 0.97个百分点 6.21 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 9.41 8.38 增加1.03个百 分点 5.33 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 报告期内，公司因资本公积金转增股本，总股本由6.6亿股变为9.9亿股，根据相关会计准 则规定，按最新股本调整并列报每股收益。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 无。 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 1,193,599,866.40 1,285,488,623.81 1,119,449,716.03 1,217,604,076.60 归属于上市 公司股东的 净利润 125,554,841.24 121,693,607.30 94,204,717.24 89,548,151.87 归属于上市 公司股东的 扣除非经常 性损益后的 净利润 122,402,484.91 120,073,675.41 91,968,314.56 95,203,734.23 经营活动产 生的现金流 量净额 -65,128,684.63 29,570,207.70 300,975,616.39 477,217,838.88 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注 （如适 用） 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 -7,758,989.11 固定资 产处置 损失 -12,266,869.02 -2,394,145.93 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 4,408,772.24 各类政 府拨 款、奖 励 4,151,667.36 4,037,633.33 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取得 投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 9,162,574.32 本公司 于2015 年度购 买保本 型理财 产品取 10,727,478.31 8,549,863.02 得的投 资收益 因不可抗力因素，如遭受自然 灾害而计提的各项资产减值准 备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的 支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 -2,396,427.79 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 12,374,166.63 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次性 调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -212,435.42 2,483,034.22 25,044,419.80 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 少数股东权益影响额 -50,756.23 -482,821.34 50,082.69 所得税影响额 -1,799,629.47 -1,273,827.72 -11,902,984.21 合计 1,353,108.54 3,338,661.81 35,759,035.33 十一、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 可供出售的金融资 产 173,418,440.28 270,379,459.20 96,961,018.92 合计 173,418,440.28 270,379,459.20 96,961,018.92 十二、 其他 无。 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司主营业务为有机、无机化工产品的生产、加工与销售，主要产品为烧碱、环氧丙烷、三 氯乙烯等。烧碱广泛应用于轻工、化工、纺织、印染、医药、冶金、电力等部门。环氧丙烷可以 用于生产聚醚多元醇，进而生产聚氨酯，也可生产用途广泛的丙二醇及非离子型表面活性剂、油 田破乳剂、阻燃剂、农药乳化剂等。三氯乙烯的下游主要为制冷剂、清洗剂。公司是我国最大的 三氯乙烯、油田助剂供应商和重要的环氧丙烷及烧碱产品生产商，国内最具影响力的油田助剂厂 商之一，在国内化工氯碱行业内享有良好的知名度和美誉度。公司采用“资源合理使用、产品精 深加工、能源综合利用”为特色的良性循环经济运营模式，形成了具有滨化特色的一体化氯碱产 业链。 由于公司产品主要为基础化工产品，产品下游需求波动及原材料和能源成本变动等因素对公 司业绩具有重要影响。报告期内国内经济增速放缓，公司主要原料之一的丙烯价格受原油价格影 响波动较大，公司根据市场行情把握主导产品环氧丙烷和其主要原材料丙烯价差优势，取得了较 好的业绩。 公司所处行业为化学工业中的氯碱行业。氯碱行业作为基础原材料工业，近年来随着国内经 济增速放缓，进入以“产业结构调整、提升行业增长质量”为核心的发展阶段。报告期内氯碱行 业总体产能过剩问题依然突出，下游需求增长率趋缓，装置开工率不足，多数产品价格持续低迷。 同时，落后产能不断被淘汰，行业产能扩张得到了进一步控制。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 报告期内公司主要资产未发生重大变化。 其中：境外资产0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0%。 三、 报告期内核心竞争力分析 公司的竞争优势在于以下几方面：一是建立了综合配套的循环经济产业链，形成了循环经济 一体化的产业模式，产品结构不断丰富，可以依据市场形势平衡投入产出，降低市场风险；二是 具有成本优势，公司的水、电、盐等生产要素的自给率均超过50%，生产成本较低，在激烈的市 场竞争中处于领先地位；三是技术水平、装备水平行业领先，公司多套生产装置引进了国际先进 的工艺技术，成为业内标杆和典范；四是产品质量优势。公司主要产品纯度级别高于行业同类产 品，在市场上享有良好声誉；五是各级领导干部务实肯干，广大员工敬业奉献，拥有多年发展积 累起来的管理技术和企业文化优势。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015年，面对复杂严峻的宏观经济和行业形势，公司董事会严格按照《公司法》和《公司章 程》等有关法律、法规要求，充分行使股东大会赋予的职权，认真执行股东大会通过的各项决议， 积极适应经济发展新常态，以化工分公司整体搬迁及综合技术改造为主线，攻坚克难，砥砺前行， 圆满完成了“十二五”规划目标，实现了公司“十二五”发展的完美收官。公司重点项目建设顺 利实施，经营管理水平持续提升，产品、产业结构更趋合理，安全环保形势总体平稳，基础化工 产业主导地位进一步巩固，为“十三五”转型升级和持续发展奠定了坚实的基础。 二、报告期内主要经营情况 2015年是“十二五”的最后一年，在世界经济持续复苏乏力、国内经济进入增速放缓的“新 常态”下，公司所处的氯碱行业经历着较为严峻的形势及挑战。氯碱行业总体产能过剩问题依然 突出，下游需求增长率趋缓，装置开工率不足，多数产品价格持续低迷，氯碱企业经营压力巨大。 同时，落后产能不断被淘汰，行业产能扩张得到了进一步控制。烧碱产能微幅增加，PVC产能则 出现较为明显的负增长。公司主动适应市场形势，充分发挥自身循环经济一体化、氯产品差异化、 烧碱产品结构丰富的优势，紧紧抓住市场机遇，强化安全环保生产和市场开发，积极调整产品结 构，加大高附加值烧碱产品的供应量和市场开发力度，保证了各套生产装置的高量、稳定、优质 运行。2015年，公司实现营业收入481614.23万元，同比下降1.49%，实现归属母公司的净利润 43100.13万元，同比增长19.17%，与上年相比取得了较好的经营业绩。 公司主要工作完成情况 1、创新营销模式，优化生产管理，较好地完成了生产经营目标任务。 2015年，公司科学研判市场形势，不断创新营销模式，继续加大差异化市场的开发和差异化 产品的营销力度，实施销、供、产“一体化”管理，紧盯市场变化，积极消化外部突发事件不利 影响，随时调整产品结构和原材料、产品库存，确保了主要装置的高量、稳定运行，实现了经济 效益的最大化。公司环氧丙烷产品与其主要原材料丙烯的价格全年整体均呈下滑态势，但出现了 不完全同步的时间差。公司通过跟踪研究丙烯、原油行情变化规律，准确预判环氧丙烷与丙烯之 间价差扩大的时机，合理调节产品价格与原料库存，争取最大效益，全年环氧丙烷销售29.75万 吨，同比增长8.22%；进一步优化烧碱产品市场的差异化布局，加强国内外新市场的开发与维护； 在确保三氯乙烯产品在巩固老客户老市场的基础上，抢抓国外重要厂商关停形成的机遇，积极开 拓新用户，全年出口19458.81吨，同比增加80.59%。 公司主要产品完成情况 指标名称 单位 2015年累计完成 同比增长% 烧碱产量（折百）合计 万吨 62.18 16.81 环氧丙烷产量合计 万吨 29.86 8.98 二氯丙烷 万吨 5.05 7.68 三氯乙烯 万吨 4.76 28.32 氯丙稀 万吨 4.31 1011 各种助剂 万吨 2.75 110.65 发汽量 万吨 666.07 3.56 发电量 万kwh 95613.16 4.38 粉煤灰砖 万块 10709.79 -3.53 编织袋 吨 610.14 -8.89 原盐 万吨 50.73 0.30 2、坚持创新驱动，促进转型升级，重点项目建设有序推进。 （1）化工分公司整体搬迁及综合技术改造后续项目基本完成。4万吨/年氧阴极装置于2015 年11月一次性开车成功。1.1万吨/年五氟乙烷装置目前已具备开车条件，8万吨/年四氯乙烯项 目已完成安装、试压，吹扫和试运工作，具备投运条件。氧阴极技术与传统离子膜烧碱技术相比 能耗更低，对提高我国烧碱行业技术水平具有较强的带动及示范作用，将为烧碱装置的节能发展 开辟一条崭新的道路。 （2）顺利完成年度大修及技改项目。全年完成大修项目329项，投入大修资金7096.12万元。 全年公司批复技术改造和开发项目17项，项目资金11308.25万元，其中13项已实施完成，剩余 项目接转至2016年。通过年度大修及技改，消除了装置隐患，优化了工艺运行，保障了各装置经 济长周期稳定运行。 3、基础管理持续优化，基本实现安全、绿色生产。 2015年，公司以“优化基础管理年”活动为主线，有效实施管理创新、市场挖潜、降低消耗、 节约费用等各项措施，全年成效显著。一是完成了食品安全管理体系的建立运行工作，实现了质 量、环境、职业健康安全、能源、食品“五合一”管理体系的高效运行；二是管理创新成效明显。 全年共计完成管理创新20项，节支增效4327.51万元；三是安全环保管理不断提升，全面优化、 落实各级安全生产责任制，加大专项安全检查和隐患排查治理力度，基本实现安全生产。全年环 境管理体系运行良好，各重要环境因素得到有效控制，未发生严重环境污染事故，各环保装置与 生产装置同步开工率达100%；四是公司3项发明专利获得授权，并获得各级政府、组织颁发的“第 十届全国设备管理优秀单位”、“2014年度能效领跑者标杆企业（烧碱）”、“2014年度全省安 全生产基层先进企业”、“2015中国化工企业500强”等多项荣誉称号。 主要合并会计报表项目的异常情况及原因的说明 1、应收票据 2015年12月31日比2014年12月31日增加51.01%，主要原因系公司2015年度销售收款以 银行承兑汇票结算的方式增加，且银行承兑汇票报告期末尚未到期、贴现及背书转让所致。 2、预付账款 2015年12月31日比2014年12月31日减少51.30%，主要原因系公司截至2015年末预付天 津渤化石化有限公司购货款减少7,432,362.96元、控股子公司滨化绿能预付国网陕西省电力公司 榆林供电公司电费减少8,269,605.92元、控股子公司滨化绿能预付榆林市德福荣商贸有限公司购 货款减少3,700,000.00元综合所致。 3、其他应收款 2015年12月31日比2014年12月31日增加27,413,410.40元，主要原因系公司控股子公 司滨化绿能已于2015年12月18日停产并且发生重大财务风险，将滨化绿能累计预付国网陕西省 电力公司榆林供电局电费及保证金17,829,309.31元、滨化绿能副董事长张福厚、总经理张小莉 利用职务之便挪用滨化绿能资金25,945,670.55元在本科目中列报所致。 4、其他流动资产 2015年12月31日比2014年12月31日减少60.70%,主要原因系截至2015年末公司购买的 银行理财产品减少230,000,000.00元所致。 5、可供出售的金融资产 2015年12月31日比2014年12月31日增加55.91%,主要原因系2015年度公司对不存在控 制、共同控制的权益性投资单位华海财产保险股份有限公司、滨州农村商业银行股份有限公司（筹）， 分别投资增加10,000,000.00元、81,950,000.00元所致。 6、长期股权投资 2015年12月31日比2014年12月31日增加55.89%，主要原因系公司2015年度对联营企业 黄河三角洲科技创业发展有限公司增加投资156,800,000.00元、滨州市滨城区天成小额贷款股份 有限公司增加投资18,144,000.00元所致。 7、递延所得税资产 2015年12月31日比2014年12月31日增加58.84%，主要原因系公司2015年度预缴与资产 相关的政府补助所得税导致递延所得税资产增加31,999,847.99元、计提固定资产减值准备导致 递延所得税资产增加6,301,842.23元。 8、其他流动负债 2015年12月31日比2014年12月31日增加34.76%，主要原因系公司2015年度能源系统优 化节能补助项目、公租房补助项目、氮氧化物治理项目完工投入使用，导致一年内摊销的递延收 益分别增加553,000.00元、166,666.67元、153,333.33元所致。 9、专项储备 2015年12月31日比2014年12月31日增加51.82%，主要原因系本公司生产厂区、设备属 于新搬迁化工项目，本年度需要支出的安全费用相对较低所致。 10、营业税金及附加 2015年度比2014年度增加46.64%，主要原因系公司2015年度缴纳增值税增加，相应计提的 附加税增加所致。 11、营业费用 2015年度比2014年度增加59.81%，主要原因系2015年度公司销售产品的数量较2014年度 增加较大，相应发生的运输费用及出口费用增加57,219,460.97元,其中包括控股子公司滨化绿能 2015年度开始投产销售，发生运输费用增加21,327,736.97元所致。 12、财务费用 2015年度比2014年度增加41.70%，主要原因系公司2015年度发生的利息支出较2014年度 增加40,894,112.88元，其中：公司2014年8月4日发行金额为3亿元人民币的中期票据，期限 2年，票面利率6.68%，由于计息期增长的原因导致2015年度中期票据利息比2014年度增加 11,690,000.00元；公司控股子公司滨化绿能2014年度长短期借款分别为2014年3月与12月借 入，由于计息期增长的原因导致2015年度借款利息支出较2014年度增加23,345,892.19元综合 所致。 13、资产减值损失 2015度比2014年度增加283.24%，主要原因系公司控股子公司滨化绿能副董事长张福厚、总 经理张小莉利用职务之便挪用滨化绿能资金25,945,670.55元，针对此应收款项单项计提坏账准 备12,972,835.28元、对滨化绿能固定资产计提减值准备48,143,100.17元；公司子公司新型建 材2015年度计提固定资产减值准备32,011,264.39元综合所致。 14、投资收益 2015年度比2014年度减少67.36%，主要原因系公司2015年度收到不存在控制、共同控制的 权益性投资单位的分红比2014年度减少16,000,000.00元；2015年度按照权益法核算的长期股 权投资收益比2014年度减少10,302,472.21元综合所致。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 4,816,142,282.84 4,888,811,074.72 -1.49 营业成本 3,597,088,747.81 3,984,947,186.60 -9.73 销售费用 164,180,605.23 102,735,435.23 59.81 管理费用 261,078,621.57 218,492,570.51 19.49 财务费用 125,692,534.29 88,701,098.83 41.70 经营活动产生的现金流量净额 742,634,978.34 1,034,941,757.45 -28.24 投资活动产生的现金流量净额 -568,938,360.25 -1,258,317,170.82 54.79 筹资活动产生的现金流量净额 -270,923,375.10 312,811,789.63 -186.61 研发支出 13,970,291.36 6,945,427.06 101.14 1. 收入和成本分析 报告期内公司业绩比去年同期有所上升。主要是公司搬迁项目的顺利投产，环氧丙烷和烧碱 产能有所提高，毛利率有不同程度的上升；三氯乙烯市场全年保持低位运行，产品略有毛利。报 告期内公司发挥循环经济一体化产业链优势，积极调整产品结构，提高环氧丙烷产品的产量和市 场供应量，适当调整三氯乙烯产品的生产负荷，保证主要生产装置的高量、稳定运行，发挥较好 的经济效益。 主要销售客户的情况： 客户名称 2015年度销售额（元） 占营业收入（%） 客户1 284,976,467.52 5.92 客户2 267,347,705.72 5.55 客户3 215,470,403.42 4.47 客户4 178,483,936.97 3.71 客户5 169,152,910.26 3.51 合 计 1,115,431,423.89 23.16 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 化工行业 4,792,885,248.94 3,582,599,940.37 25.25 -1.60 -9.91 增加 6.89 个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 环氧丙烷 2,499,970,124.30 1,973,114,292.05 21.07 -17.42 -23.30 增加 6.04 个 百分点 烧碱 1,068,971,310.53 699,115,299.59 34.60 12.71 -1.12 增加 9.15 个 百分点 三氯乙烯 217,154,140.90 199,418,786.21 8.17 21.65 8.62 增加 11.02 个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 国内 4,492,629,131.17 3,343,278,660.00 25.58 -2.36 -11.00 增加7.22 个百分点 国外 300,256,117.77 239,321,280.37 20.29 11.33 8.69 增加 1.93 个 百分点 合计 4,792,885,248.94 3,582,599,940.37 25.25 -1.60 -9.91 增加 6.89 个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 公司产品全部为化工产品，主导产品为环氧丙烷、烧碱、三氯乙烯是收入和利润的主要来源。 1、母公司：2015年主要产品烧碱、环氧丙烷产销情况良好，烧碱、环氧丙烷毛利均有所上升， 母公司实现利润总额61,193.16万元，其中投资收益39,222.60万元。 2、东瑞公司：2015年主要产品烧碱、环氧丙烷产销情况良好，烧碱、环氧丙烷毛利均有所上升， 2015年实现利润总额12,361.75万元。 (2). 产销量情况分析表 主要产品 生产量(吨) 销售量（吨） 库存量（吨） 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 环氧丙烷 298,647 297,516 2,421 8.98 8.22 87.67 烧碱 621,775 623,494 6,220 16.81 16.91 -21.65 三氯乙烯 47,593 47,219 1,670 28.32 24.62 28.86 产销量情况说明 为保证产品的正常销售，公司合理安排产品库存，故期末环氧丙烷产品库存量同比有较大增加。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情 况 说 明 化工行业 原材料 2,494,719,072.15 69.35 3,025,557,139.61 76.16 -17.55 化工行业 直接人工 151,652,880.00 4.22 124,045,603.85 3.12 22.26 化工行业 折旧 314,518,517.38 8.74 285,610,830.13 7.19 10.12 化工行业 能源 529,350,942.22 14.72 432,843,182.65 10.9 22.3 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情 况 说 明 环氧丙烷 原材料 1,784,451,986.52 90.10 2,345,634,905.88 91.47 -23.92 环氧丙烷 直接人工 12,890,252.23 0.65 13,616,502.73 0.53 -5.33 环氧丙烷 折旧 42,118,384.00 2.13 37,431,108.11 1.46 12.52 环氧丙烷 能源 108,168,666.33 5.46 138,061,821.05 5.38 -21.65 烧碱 原材料 148,573,914.52 21.31 152,608,182.31 21.66 -2.64 烧碱 直接人工 27,978,626.78 4.01 27,015,375.20 3.83 3.57 烧碱 折旧 92,692,837.73 13.30 92,551,040.29 13.14 0.15 烧碱 能源 359,138,079.37 51.51 362,252,950.82 51.42 -0.86 三氯乙烯 原材料 132,005,747.29 70.22 120,612,890.82 71.04 9.45 三氯乙烯 直接人工 7,395,008.20 3.93 6,835,135.48 4.03 8.19 三氯乙烯 折旧 13,725,862.81 7.3 14,362,776.38 8.46 -4.43 三氯乙烯 能源 24,390,999.02 12.98 19,846,647.96 11.69 22.90 成本分析其他情况说明 主要供应商情况 客户名称 2015年度采购额（元） 占营业成本（%） 客户1 527,874,171.83 14.68 客户2 113,623,908.46 3.16 客户3 91,804,025.30 2.55 客户4 80,554,593.33 2.24 客户5 74,656,790.09 2.08 合 计 888,513,489.01 24.71 2. 费用 1、营业费用 2015年度比2014年度增加59.81%，主要原因系2015年度公司销售产品的数量较2014年度 增加较大，相应发生的运输费用及出口费用增加57,219,460.97元,其中包括控股子公司滨化绿能 2015年度开始投产销售，发生运输费用增加21,327,736.97元所致。 2、财务费用 2015年度比2014年度增加41.70%，主要原因系公司2015年度发生的利息支出较2014年度 增加40,894,112.88元，其中：公司2014年8月4日发行金额为3亿元人民币的中期票据，期限 2年，票面利率6.68%，由于计息期增长的原因导致2015年度中期票据利息比2014年度增加 11,690,000.00元；公司控股子公司滨化绿能2014年度长短期借款分别为2014年3月与12月借 入，由于计息期增长的原因导致2015年度借款利息支出较2014年度增加23,345,892.19元综合 所致。 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 13,970,291.36 本期资本化研发投入 研发投入合计 13,970,291.36 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.29 公司研发人员的数量 117 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 4.09 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 公司研发支出主要是技术改造项目的投入费用。 4. 现金流 （1）经营活动产生的现金流量净额 2015年度比2014年度减少28.24%，主要是因为本期销售商品收到的银行承兑汇票较多所致。 （2）投资活动产生的现金流量净额 2015年度比2014年度增加54.79%，主要是因为公司上期化工搬迁项目支出较多及购买银行理财 产品现金支出较多所致。 （3）筹资活动产生的现金流量净额 2015年度比2014年度减少186.61%，主要是因为公司上期发行了3亿元中期票据所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说 明 货币资金 448,008,578.55 6.16 545,115,206.17 7.68 -17.81 应收票据 372,668,804.16 5.13 246,780,220.99 3.48 51.01 应收账款 177,318,114.09 2.44 198,085,484.18 2.79 -10.48 预付款项 28,409,902.04 0.39 58,336,319.44 0.82 -51.30 其他应收款 34,165,351.46 0.47 6,751,941.06 0.10 406.01 存货 184,939,719.49 2.54 204,197,742.87 2.88 -9.43 其他流动资产 154,444,946.50 2.12 392,968,168.30 5.54 -60.70 可供出售的金 融资产 270,379,459.20 3.72 173,418,440.28 2.44 55.91 长期股权投资 476,444,538.00 6.55 305,626,106.84 4.31 55.89 固定资产 3,960,274,226.97 54.47 4,074,910,756.83 57.40 -2.81 在建工程 532,221,646.60 7.32 349,231,199.63 4.92 52.40 无形资产 413,099,365.61 5.68 370,620,341.09 5.22 11.46 递延所得税资 产 104,835,104.74 1.44 65,999,271.90 0.93 58.84 其他非流动资 产 109,379,956.53 1.50 106,976,521.17 1.51 2.25 短期借款 495,000,000.00 20.13 577,000,000.00 22.44 -14.21 应付账款 405,829,874.06 16.51 497,539,540.62 19.35 -18.43 预收款项 51,944,420.18 2.11 45,296,378.68 1.76 14.68 应付职工薪酬 42,991,467.44 1.75 46,134,136.82 1.79 -6.81 应交税费 51,221,440.25 2.08 45,131,264.21 1.76 13.49 应付利息 24,786,959.40 1.01 24,855,716.78 0.97 -0.28 其他应付款 21,195,755.50 0.86 22,120,711.60 0.86 -4.18 一年内到期的 非流动负债 410,630,000.00 16.70 66,215,000.00 2.58 520.15 其他流动负债 3,849,933.36 0.16 2,856,933.36 0.11 34.76 长期借款 221,662,500.00 9.02 215,017,500.00 8.36 3.09 应付债券 696,500,000.00 28.33 992,975,000 38.62 -29.86 递延收益 32,963,249.88 1.34 33,584,822.12 1.31 -1.85 其他说明 无。 (四) 行业经营性信息分析 请参阅本报告第三节、第四节中的相关内容。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 单位：万元 报告期内投资余额 47,644.45 投资余额增减变动数 17,081.84 上年同期投资余额 30,562.61 投资余额增减幅度(%) 55.89 报告期内可供出售金融资产投资余额 27,037.95 可供出售金融资产增减变动数 9,696.11 上年同期可供出售金融资产投资余额 17,341.84 可供出售金融资产余额增减幅度(%) 55.91 被投资的公司情况 被投资的公司名称 主要经营活动 投资成本(元) 占被投资 公司权益 的比例(%) 备注 黄河三角洲科技创业 发展有限公司 高分子科技开发；以自有 资金对实体投资；高分子 科技园区建设开发；信息 咨询 392,000,000.00 49.00 权益法 滨州市滨城区天成小 额贷款股份有限公司 办理各项小额贷款 48,144,000.00 30.80 权益法 中海油滨州新能源有 限公司 液化天然气经营 3,000,000.00 30.00 权益法 黄河三角洲建设工程 有限公司 城市基础设施建设；水利 设施建设 32,000,000.00 24.62 权益法 中海油铜陵新能源有 限公司 天然气加气站、加油站的 基础设施投资、建设、管 理 1,800,000.00 20.00 权益法 中海沥青股份有限公 司 炼油及道路沥青生产销售 13,845,238.64 10.00 可供出售金融资产 山东滨州青龙山水泥 有限公司 水泥生产销售 3,000,000.00 10.00 可供出售金融资产 滨州农村商业银行股 份有限公司（筹） 银行业务 81,950,000.00 9.93 可供出售金融资产 济南市市中区海融小 额贷款有限公司 在济南市市中区区域内办 理各项小额贷款；开展小 企业发展、管理、财务等 咨询业务 10,000,000.00 6.25 可供出售金融资产 山东博兴新华村镇银 行股份有限公司 银行业务 4,800,000.00 6.00 可供出售金融资产 华海财产保险股份有 限公司 机动车保险，企业/家庭财 产保险及工程保险等 60,000,000.00 5.88 可供出售金融资产 (1) 重大的股权投资 无。 (2) 重大的非股权投资 无。 (3) 以公允价值计量的金融资产 无。 (六) 重大资产和股权出售 无。 (七) 主要控股参股公司分析 公司名称 公司类型 行业类型 业务性质 注册资本 （万元） 持股比 例（%） 表决权比 例（%） 热力公司 子公司 热电行业 生产、销售电力及蒸汽 32,000 100 100 东瑞化工 子公司 化工行业 生产销售化工产品 150,000 100 100 海源盐化 子公司 制盐、养殖业 工业盐、溴素生产销 售、养殖 10,000 74.05 74.05 瑞成化工 孙公司 化工行业 三氯乙烯、四氯乙烯等 化工产品的生产销售 9,000 82 82 中海沥青 参股公司 石油加工 加工销售高等级重交 沥青、 环烷基润滑油 和环保型燃料油 28,000 10 10 续上表 公司名称 公司类型 总资产（万元） 净资产（万元） 营业收入（万元） 营业利润 （万元） 净利润（万 元） 热力公司 子公司 59,708.21 41,948.51 64,299.77 27,691.28 20,706.02 东瑞化工 子公司 217,915.80 201,744.12 177,079.38 13,110.19 9,268.94 海源盐化 子公司 24,761.95 19,123.12 7,704.54 -769.09 -582.19 瑞成化工 孙公司 12,584.95 7,667.01 22,286.71 -6.04 -64.56 中海沥青 参股公司 255,540.21 107,410.24 865,260.55 7,635.13 14,283.17 (八) 公司控制的结构化主体情况 无。 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 氯碱行业是以盐和电为原料生产烧碱、氯气、氢气的基础原材料工业，产品种类多，关联度 大，其下游产品达到上千个品种，具有较高的经济延伸价值。广泛应用于农业、石油化工、轻工、 纺织、建材、电力、冶金、国防军工、食品加工等国民经济各命脉部门，在我国经济发展中具有 举足轻重的地位。我国一直将主要氯碱产品产量及经济指标作为我国国民经济统计和考核的重要 指标。近年来，在经济增长及投资拉动效应的综合作用下，国内氯碱行业规模增长迅速，导致产 能过剩、产业集中度不高、低端产品产能结构性过剩等一系列问题。“十二五”期间，政策、市 场等多个层面引导氯碱行业逐步摆脱单纯以追求规模扩张为目的的增长方式，进入以“产业结构 调整、提升行业增长质量”为核心的发展阶段。氯碱及相关上下游行业企业间的资源重组、高附 加值新产品制造技术的研发推广、环境友好型生产工艺的广泛应用等成为这一阶段氯碱行业发展 的特点，行业逐步由高速增长转入低速发展阶段。进入“十三五”，进一步化解过剩产能、调整 产业结构，以创新为驱动提升行业发展质量，由氯碱生产大国向生产强国跨越，需要面对诸多困 难与挑战。公司主要产品是烧碱、环氧丙烷、三氯乙烯等，在不断丰富新产品、延伸产业链的过 程中，形成了循环经济一体化的绿色产业发展模式。 1、烧碱行业 （1）行业现状及趋势分析 目前国内烧碱行业供过于求的状况未出现实质性改变，但在国家积极推动化解产能过剩、经 济增速放缓及下游需求低迷的背景下，产能扩张势头开始得到控制，产量也出现下滑。据中国氯 碱工业协会统计，2015年我国烧碱新增产能169万吨，退出206万吨，较上年净减少37万吨， 总产能为3873万吨。2015年烧碱产量为3028万吨，同比下降1.4%。烧碱产能和产量首次出现负 增长。当前氯碱行业仍处于全行业亏损状态，尽管产能增速趋缓，但同时下游需求也增长缓慢， 行业整体开工率不高。由于目前烧碱、聚氯乙烯产能基数较大，预计短期内国内氯碱行业仍难以 走出产能过剩的困局。 2015年，公司片碱产品年均价为2170元/吨，同比下跌2.25%，液碱(32%离子膜)均价540 元/吨，同比上涨1.89%。从全年来看，随着下游氧化铝行业的复苏，烧碱市场从三月份开始触底 反弹，价格连续上涨。受天津港事故及北京阅兵影响，国内部分地区的烧碱厂家出货困难，开工 率下降，导致华北、华南主流烧碱消费市场出现供不应求的局面。从10月底起山东地区液碱价格 冲高回落，在近两个月的时间里，公司液碱局部供应价格从630元一路下滑至410元/吨，而片碱 市场因销售半径长，下游需求相对稳定，价格一直维持高位。进入2016年，氧化铝需求仍是影响 烧碱市场的重要因素。据中国有色金属网信息，2015年全年氧化铝减产规模将超过700万吨/年。 国内14家骨干电解铝企业于2015年12月10日召开会议，承诺已关停产能计划不再重启，且已 建成产能至少在1年内暂不投运，导致烧碱市场形势不容乐观。 （2）生产成本因素：氯碱行业是高耗能行业，能源价格对氯碱行业的生存发展具有重要影响， 具备资源禀赋和低成本的企业具有明显的竞争优势。近年来，受电力等能源价格因素的影响，烧 碱生产越来越向能源价格较低的西部地区集中，这些区域出产的氯碱产品对东部沿海地区的市场 形成了一定的冲击。公司建设氧阴极示范工程，将为未来进一步降低烧碱生产成本打下良好基础。 （3）产业政策影响：近年来，国家针对氯碱行业的安全、环保、能耗、汞污染防治等出台了 一系列标准与规范，提出了新的约束要求，使氯碱行业格局发生了明显变化。目前国内隔膜法烧 碱产能已基本淘汰，绝大部分为能耗更低的离子膜法烧碱产能。最先进的氧阴极离子膜电解技术 在国家发改委最新修正的《产业结构调整指导目录（2011年本）》中属于鼓励类技术，而且中国 氯碱行业“十二五”规划中也明确指出把“大力推动烧碱离子膜电解槽氧阴极技术、新型制氯工 艺等先进技术的发展与应用”作为“十二五”期间氯碱行业的发展重点。预计在新环保法的实施 过程中，产能规模较小、环保设施建设不全、污染物排放不达标的氯碱企业将会退出市场。随着 电力体制改革的进一步深化，电力有望逐步实现市场化交易，对耗电量大的氯碱行业形成一定利 好。 2、环氧丙烷行业 环氧丙烷作为重要的基础化工原料，主要用于生产聚醚多元醇、丙二醇和各类非离子表面活 性剂等，其中聚醚多元醇是生产聚氨酯泡沫、保温材料、弹性体、胶粘剂和涂料等的重要原料， 各类非离子型表面活性剂在石油、化工、农药、纺织、日化等行业得到广泛应用。环氧丙烷的下 游需求主要是聚醚行业。聚醚多元醇作为聚氨酯工业的主要原料，主要用途集中在家具、汽车、 建筑和工业绝热等四个领域。 （1）行业现状及趋势分析 据公司统计，2015年国内环氧丙烷市场总产能较上年增加20万吨左右，达到约296万吨， 但新增产能因各种原因并未满负荷运行，市场供需基本平衡。随着上年新增产能的基本满产及 2016年新增装置的投运，环氧丙烷总产能将超过300万吨，在下游产业链需求下降的形势下，行 业有走向产能过剩的趋势。2015年公司环氧丙烷均价10187元/吨，较去年下跌2792.68元/吨， 但由于主要原材料丙烯的价格下降，仍维持了较高的毛益。2016年需重点关注新增产能能否如期 投产或稳定运行，如吉林神华30万吨装置及万华化学24万吨装置运行情况、三岳化工新增8万 吨装置的投产情况等。 （2）生产成本因素：环氧丙烷的生产成本受主要原料丙烯影响最大。近年来，随着北美页岩 气的大规模应用，使得乙烯裂解装置原料轻质化，部分厂商利用丙烷脱氢制丙烯，来弥补石油副 产品丙烯产量的减少。据生意社统计，2015年中国丙烯总产能为2920万吨左右，同比2014年增 长13%，新增产能达到300万吨。新工艺占比进一步扩大，煤制烯烃及丙烷脱氢占国内丙烯总产 能的33%，国内丙烯产能继续快速增长。2015年，在全球市场供大于求、美元持续走强的背景下， 国际原油价格大幅下跌，与原油价格波动紧密相关的丙烯价格也大幅走低，年中最低价格跌破 4000元/吨，并带动了国内环氧丙烷行情的加速下滑。展望2016年，预计原油价格仍将保持低位， 丙烯价格也难有起色，环氧丙烷市场在成本面上难以获得支撑。 （3）产业政策影响：2011年政府颁布的《产业结构调整指导目录（2011年本）》明确指出： 限制新建氯醇法环氧丙烷和皂化法环氧氯丙烷生产装置。目前在建的的氯醇法项目都是前期已经 获批的，原则上今后不再批准新建的氯醇法项目。新增产能将以大型的共氧化法（POSM）和直接 氧化法（HPPO）装置为主。2015年11月10日，商务部、海关总署发布了《关于调整加工贸易禁 止类商品目录的公告》，其中环氧丙烷从原禁止出口方式备注为仅允许直接氧化法（HPPO工艺） 生产出口环氧丙烷，体现出国家对新工艺的支持。公司现有环氧丙烷装置采用氯醇法生产，短期 内具有一定成本优势，但随着共氧化法和直接氧化法生产技术的不断成熟和规模效应，以及环保 成本的上升，未来可能面临新的政策及市场风险。 3、三氯乙烯行业 随着前些年三氯乙烯行业高速发展，产能、产量急剧增加，生产企业数量也不断增多，而下 游消费的增速远低于供应增速，造成产能严重过剩，自2013年以来市场长期处于低迷状态，装置 开工率低，也无新增产能投放。预计2016年行业整体亏损局面仍将持续，下游制冷剂、清洗剂行 业需求增速可能进一步降低。公司一方面继续巩固国内核心客户，另一方面通过加大产品出口来 调节国内供需矛盾，2015年在确保出口价格优势的基础上，销量实现较大幅度提升，全年出口三 氯乙烯19458.81吨，同比增加80.59%，均价4947.90元/吨，比国内均价4505.28元/吨高442.62 元/吨，直接经济效益860.44万元。 (二) 公司发展战略 公司在“十三五”期间及今后的发展将以改革创新为动力，以营造良好的内部发展环境为重 点，以项目为主体，以高新技术为依托，加大激励力度，着力提升企业自主创新能力，加速科技 成果产业化。为此，公司提出了“创新驱动，绿色发展”的“十三五”发展思路，并初步确定了 “循环经济产业链的优化升级，精细化学品、化工新材料板块的打造，工业4.0智能工厂系统建 设，多式联运型铁路物流中心”的发展方向。 (三) 经营计划 2016年公司主要产品生产计划 产品名称 单位 确保 力争 烧碱总量（折百） 万吨 65 68 环氧丙烷 万吨 29.4 30 二氯丙烷 万吨 4.96 5.06 三氯乙烯 万吨 4 4.5 四氯乙烯 万吨 4.5 5 五氟乙烷 万吨 0.5 0.7 氯丙稀 万吨 4 4.2 氯乙烯单体 万吨 4.5 5 双氧水（27.5%） 万吨 9.4 10 聚醚 万吨 4.8 5.2 助剂产品 万吨 1.4 1.5 发汽量 万吨 665 675 发电量 亿kwh 9.2 9.3 粉煤灰砖 亿块 1.3 1.5 原盐 万吨 48 52 2016年工作的指导思想是：以党的十八届五中全会精神为指导，坚持创新驱动企业发展，以 完善和实施“十三五”发展规划为主线，加快企业转型升级；发挥现有产业优势，围绕市场抓营 销，管理提升求突破，强化责任抓落实，必须坚守安全环保红线，实现公司持续、稳定、快速发 展。 1、精心组织生产，确保各套装置安全高量稳定运行。 充分发挥市场导向作用，完善生产调度管理工作，紧跟市场变化做好生产协调，确保装置始 终处于高效运行模式。加强生产与营销的相互沟通配合，加强市场信息收集、共享、反馈与处理， 根据原料和产品信息确定合理的生产方案。围绕提高产品质量、降低消耗水平进一步优化装置运 行模式及产品结构，通过管理提升、技术改造等方式，实现各装置运行质量和效益最大化。 2、转变营销模式，努力开拓市场。 抓住中央供应侧改革的机遇，创新营销理念，不断优化、拓展营销渠道，实现从以产品为导 向的营销向以市场为导向的营销转变。把产品和服务有机结合起来，逐步由传统营销向技术营销 转变，用优质服务提高产品价值，打造滨化品牌，提升市场竞争力。努力实现差异化产品和差异 化市场的再提升、再突破，拉动公司新的利润增长点。 3、强化工作职责落实，实现基础管理工作的持续提升。 （1）开展“工作职责落实年”活动，强化责任落实，全面实施管理提升工作，完善公司管理 系统和管理流程再造。 （2）优化经济责任制管理模式，完善二级单位绩效评价体制，细化专业考核和评价措施；创 新体系管理方法，改进体系管理方式，不断强化基层基础管理；创新内审方式，提高内审质量， 真正做到及时发现问题、改正问题，切实提高企业内部管理水平。 （3）坚持安全生产，实现企业稳定发展。始终贯彻执行“安全第一、预防为主”的方针，全 面落实安全生产责任制，使安全生产责任真正落实到每个岗位、每名员工。 （4）加强环保管理，推动企业绿色发展。进一步完善环保目标责任制，确保环保装置的稳定（未完）  |