[年报]高科石化:2015年年度报告
江苏高科石化股份有限公司 2015年年度报告 2016-023 2016年04月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人许汉祥、主管会计工作负责人周红云及会计机构负责人(会计主 管人员)周艳声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 （一）原油价格大跌对公司经营业绩的影响及风险 2015年，国际原油价格继续大幅下跌，公司主要原材料基础油市场价格继 续向下调整，公司采购价格相应降低。同时，原材料基础油市场价格的向下调 整也引发润滑油产品市场的价格下跌，公司亦相应下调了产品售价。 原油价格下跌对公司经营业绩会产生一定的影响，主要系公司基于保证日 常润滑油产品的正常生产需要储备一定量的原材料基础油。当原材料市场价格 大幅度下跌时，公司库存中的原材料基础油及产成品润滑油都会存在相应的减 值风险。同时，由于原材料价格下跌导致的产品销售价格下调较为敏感迅速， 使得原材料价格下跌时，公司产品销售的单位毛利下降，对经营业绩产生不利 影响。 2015年，公司为了尽量规避原材料价格大幅度波动带来的对经营业绩的大 幅度影响，采取了优化产品销售结构，提升高品质工业润滑油和车用润滑油的 销量，减少风险销售，稳定销售价格、加强采购规划与库存管理能力等措施， 但是在原油价格大幅度下跌时，公司仍然面临存货减值、经营业绩下滑的风险。 （二）主要原材料价格波动风险 公司产品润滑油的主要原材料为基础油，2015年占公司生产成本的比例为 92.01%，占比较高。基础油主要由原油提炼而成，其价格由各石油炼化企业根 据原油价格波动及市场供求情况自主定价，其价格走势与原油的价格走势呈正 相关关系。如果公司原材料价格快速下跌将存在计提存货跌价准备的可能性， 如果原材料价格快速上涨将存在不能及时向下游客户转嫁价格的风险。 公司润滑油产品定价主要采取成本加成定价法，以成本核算为基础，参照 同类产品的价格、供求情况和原材料的价格趋势等，综合考虑专业化、个性化 等产品在市场上所处的地位和物流距离等因素确定。针对基础油价格波动的情 况公司采取的应对措施主要有：一是和中海油能源发展股份有限公司、中国石 油化工股份有限公司等炼化巨头建立直供用户关系，通过公司采购的规模优势 获得较为优惠的原材料采购价格；二是利用现货市场的供求变化进行比价采购， 合理安排原材料库存，进行经济、科学的批量采购，采取合理灵活的成本加成 定价策略，及时调整产品的销售价格，合理向下游行业转移原材料波动的风险。 公司采购部门对原油期货市场行情进行跟踪，以其变动幅度作为调整产品价格 和成本控制的依据。 虽然公司过往采取上述措施将基础油的价格波动在一定程度上转嫁给了下 游客户，但依然存在其价格波动给公司业绩造成的不确定影响。如果出现基础 油市场价格大幅度变动或者润滑油产品市场需求持续萎缩的情况，公司可能面 临无法有效转嫁原材料价格波动的风险。 （三）采购相对集中的风险 公司所处润滑油行业的产业链竞争格局决定了公司的采购集中度较高。中 国石油化工股份有限公司、中国石油天然气股份有限公司凭借领先的炼化能力 和显著的品牌优势，在国内基础油供应中居于领导地位。 中国石油化工股份有限公司、中海油能源发展股份有限公司在内的前五名 主要供应商采购基础油金额占当期生产用基础油采购额的比例为71.19%，采购 相对集中。 多年来，公司与中国石油化工股份有限公司等大型企业的销售商体系保持 着较强的持续性与稳定性，建立了良好的合作关系，但公司采购相对集中，仍 然给本公司经营带来一定风险。如果主要供应商自身销售政策或者与公司合作 关系发生重大不利变化，将会对公司生产经营业绩造成不利影响。 （四）存货跌价风险 2015年，随着公司经营规模的增长，本公司原材料和产成品等存货的规模 均有较大幅度的上升。2015年末本公司存货账面余额为14,325.14万元。本公司 主要采取以销定产的生产模式，根据客户订单对润滑油产品的具体要求组织生 产，同时，本公司根据销售预测情况，有计划地提前生产一定数量的常规品种 润滑油产品。 受近几年来的国际原油价格持续下跌引起的基础油价格下跌影响，带动了 公司润滑油产品的销售价格下跌，公司账面库存商品中的变压器油和其他润滑 油部分品类存在减值情况。2015年末公司据此计提存货跌价准备33.86万元。 尽管本公司主要存货有相对应的销售合同，出现存货进一步跌价的风险较小， 但如果原材料价格短期内进一步下跌，而客户订单无法执行，或者本公司提前 生产的常规品种润滑油产品无法及时销售，可能导致存货的可变现净值低于存 货成本，从而对公司的利润水平产生不利影响。 （五）应收账款回收的风险 2015年，公司营业收入为57,701.69万元。公司的应收账款为13,791.59万 元，应收账款余额占营业收入的比例达23.90%，占比较高。同时，受宏观经济 放缓的影响，2015年，公司的部分下游客户主要包括变压器生产厂商以及部分 中大型润滑油经销商、部分终端客户回款速度继续放缓。如果公司的应收账款 不能按期回收或无法回收，将对公司生产经营和经营业绩产生不利影响。 （六）管理风险 公司目前已建立了一套较为完整、合理和有效的内部控制制度，如果内控 体系不能随着公司的发展而不断完善，可能导致公司内部控制有效性不足的风 险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以89109500股为基数，向 全体股东每10股派发现金红利0.8元（含税），送红股0股（含税），不以公积 金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 8 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 12 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 17 第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 28 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 48 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 54 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 54 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 55 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 61 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 66 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 155 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、高科石化、高科石化公司 指 江苏高科石化股份有限公司 上海金融基金、本公司PE 指 上海金融发展投资基金（有限合伙） 保荐机构（主承销商）、东吴证券 指 东吴证券股份有限公司 律师 指 北京市中伦律师事务所 会计师 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司章程或章程 指 《江苏高科石化股份有限公司章程》 股东大会 指 江苏高科石化股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏高科石化股份有限公司董事会 监事会 指 江苏高科石化股份有限公司监事会 深交所 指 深圳证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 基础油 指 组成润滑油、润滑脂成品的液态成份 生物柴油 指 以油料作物、野生油料植物和工程微藻等水生植物油脂以及动物油脂 等为原料油通过酯交换工艺制成的可代替石化柴油的再生性柴油燃 料 报告期内 指 2015年1月1日-2015年12月31日 徐工集团 指 徐州工程机械集团有限公司 中联重科 指 中联重科股份有限公司 宝钢集团 指 宝钢集团有限公司 瓦克化学 指 德国瓦克集团（Wacker Chemie AG）的子公司瓦克化学（张家港）有 限公司 道康宁 指 美国道康宁公司（Dow Corning）的子公司道康宁（张家港）有机硅 有限公司 钱江电气 指 杭州钱江电气集团股份有限公司 徐工物资 指 徐工机械全资子公司徐州徐工物资供应有限公司 沙钢集团 指 江苏沙钢集团有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 高科石化 股票代码 002778 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江苏高科石化股份有限公司 公司的中文简称 高科石化 公司的外文名称（如有） Jiangsu Gaoke Petrochemical Co., Ltd 公司的法定代表人 许汉祥 注册地址 江苏省宜兴市徐舍镇鲸塘工业集中区 注册地址的邮政编码 214244 办公地址 江苏省宜兴市徐舍镇鲸塘工业集中区 办公地址的邮政编码 214244 公司网址 www.jsgaoke.com 电子信箱 jsgk@jsgaoke.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘君南 联系地址 江苏省宜兴市徐舍镇鲸塘工业集中区 电话 0510-87688832 传真 0510-87681155 电子信箱 ljn69580@sina.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、上海证券报、巨潮资讯网 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 江苏省宜兴市徐舍镇鲸塘工业集中区公司三楼证券事务部 四、注册变更情况 组织机构代码 14289870-9 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层 签字会计师姓名 江永辉、闫磊 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 东吴证券股份有限公司 苏州工业园区星阳街5号 夏志强、李克 2016年1月6日-2018年12月 31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 577,016,885.49 904,412,784.54 -36.20% 887,250,704.73 归属于上市公司股东的净利润 （元） 35,364,399.61 35,030,815.62 0.95% 31,148,879.30 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 34,657,624.61 33,377,212.84 3.84% 29,954,629.30 经营活动产生的现金流量净额 （元） 34,425,906.18 30,067,078.94 14.50% 11,206,369.30 基本每股收益（元/股） 0.53 0.52 1.92% 0.47 稀释每股收益（元/股） 0.53 0.52 1.92% 0.47 加权平均净资产收益率 9.20% 10.03% -0.83% 9.55% 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 2013年末 总资产（元） 735,724,096.68 555,832,332.26 32.36% 527,366,953.74 归属于上市公司股东的净资产 （元） 568,287,447.05 366,874,934.21 54.90% 331,844,118.59 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 139,079,327.01 153,431,330.58 151,164,508.37 133,341,719.53 归属于上市公司股东的净利润 6,302,842.54 11,511,244.58 12,181,747.58 5,368,564.91 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 6,304,755.04 11,088,157.08 12,022,160.08 5,242,552.41 经营活动产生的现金流量净额 -69,573,477.29 61,403,682.16 -20,162,545.85 62,758,247.16 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -185,184.96 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 1,081,500.00 2,096,500.00 1,655,000.00 政府补助及奖励 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -250,000.00 34,100.00 -250,000.00 捐赠支出 减：所得税影响额 124,725.00 291,812.26 210,750.00 按15%所得税税率计 算 合计 706,775.00 1,653,602.78 1,194,250.00 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务情况 公司主要从事各类工业润滑油与车用润滑油产品的研发、生产和销售，是国内领先的工业润滑油产品 生产商之一，产品包括变压器油、液压油、内燃机油、齿轮油、金属加工油、特种溶剂等13个类别、200 余种规格型号，广泛应用于电力电器设备、工程机械、工业机械设备、冶金和交通运输等领域。公司通过 向石油炼化企业或其他经销商采购基础油，并通过精馏切割、补充精制、调合等工序对基础油进行加工， 生产符合客户要求的润滑油产品并向终端用户销售，部分产品亦通过经销商实现销售。 公司采用“以销定产”的生产方式和“以产定购”的采购方式，对于常规品种润滑油根据市场销售经验， 保持适量备货。销售是公司生产经营的中心环节，采购和生产都围绕销售展开。 1、采购模式 公司主要采取“以产定购”的采购模式，参考历史数据设定各类基础油和添加剂的最低库存量，以保证 及时完成订单需求；在日常生产中根据生产计划拟定采购计划，同时参考市场的供需情况、价格趋势、运 输周期等因素决定最终采购量。 2、生产模式 公司采用以销定产的生产模式，公司的销售部接收经客户确认的订单或与客户签订供货协议后，将订 单送达生产部；生产部将销售订单汇总后分类编制各个品种生产计划下达单，组织实施生产。公司同时对 常规品种润滑油保持适量备货以保证及时供货。该种生产模式可根据市场需求及时调整各产品生产计划， 有效利用产能，并对客户需求做出快速反应，具体流程如下所示： 3、销售模式 公司采取向终端客户进行直销和通过经销商销售相结合的销售模式。公司的直销客户指从公司采购产 品直接使用的终端用户；经销商客户主要指中国石化、中国石油旗下销售分公司以及其他经营润滑油产品 的商贸公司，该等经销商通过向公司采购产品后自主定价并对外销售。 （1）直销 目前公司直销客户包括跨国公司和国内大中型企业，如道康宁、瓦克化学、徐工集团、中联重科、宝 钢集团、马钢、攀钢、方大钢铁、天威五洲、钱江电气、特变电工、迪爱生、宁波奥克斯等。公司销售部 门利用多种方式接触终端客户，从提供试用开始逐步与客户建立联系，同时通过向客户了解其所需要的产 品及目前使用情况，与其充分沟通，向其提供初步的产品方案及建议；成为终端客户的合格供应商后，公 司会为客户建立设备运行的“润滑档案”，定期检测分析设备运行中油品质量情况，根据设备的使用情况提 出合理的技术方案，以使得客户的设备能更长久地正常运行。 在大力拓展直销渠道的同时，公司也在加强经销商渠道建设。公司经销商可分为普通经销商和中国石 化、中国石油体系内的经销商。普通经销商主要是遍布于全国各地的石化产品商贸公司，中国石化、中国 石油体系内的经销商主要为其各销售公司。 （二）报告期内公司所属行业的周期性特征和公司所处的行业地位 1、报告期内公司所属行业的周期性特征 润滑油行业的周期性与其下游行业如工程建筑、能源、冶金、电力、化工、船舶、金属加工等制造业 的景气度密切相关，受国民经济周期波动的影响较大。 润滑油行业作为工业消耗性材料，存在一定的季节性，但波动不明显。 我国润滑油生产、消费地理分布与地区经济相关性较大。润滑油企业往往靠近需求区域建厂，经济发 达地区通常也是润滑油主要生产地区，近年来华东地区一直是国内最大的润滑油生产地区，2013年以来一 直占国内润滑油产量的前矛。 2、公司所处的行业地位 公司自成立以来，一直专注于各类润滑油产品的研发、生产和销售，经过近十年的快速发展，公司目 前已经形成13个类别、200余种规格型号的润滑油产品体系，主要产品为变压器油、液压油、内燃机油和 包括齿轮油、金属加工油、导轨油、切削油、导热油在内其他品种润滑油，基本涵盖工业机械设备和工程 机械所需的润滑油品种，实现了产品系列化、生产规模化、经营品牌化，是工业润滑油领域内最具竞争力 的民营企业之一。近年来公司开始拓展车用润滑油市场，销量逐年上升，在产品销量结构中占比不断提升， 公司正由专业的工业润滑油提供商逐步向工业润滑油与车用润滑油综合提供商转变。 公司是国内领先的变压器油生产商，是天威五洲、特变电工、钱江电气等国内大型变压器生产企业的 重要配套供应商。 在液压油、内燃机油和齿轮油等细分市场，公司依靠成本、品质、服务、基础油深加工等综合优势， 产销量逐年提高，优质大客户数量稳步提升，公司已成为徐工集团、中联重科、宝钢集团等工程机械和汽 车工业龙头企业装车用油和服务用油的配套供应商。公司通过与客户的合作研发，针对其需求开发了多款 润滑油产品，取得了良好的市场效果。在特色润滑油剂市场，公司生产的全气候型减震器油、低粘度抗冻 千斤顶油和H150有机硅溶剂等产品被江苏省科学技术厅评为“高新技术产品”，具备优良的品质和市场竞争 力，是瓦克化学、道康宁等知名跨国化工企业在国内的主要配套供应商。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期内，公司股本由6680.95万股增加到8910.95万股，主要是公开发行2230.00 万股所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 经过在润滑油行业内的多年积累，公司在生产模式、基础油深加工、技术研发、生产自动化、产品结 构等方面形成了自身的竞争优势，具体如下： 1、生产模式及工艺优势 （1）柔性生产 所谓“柔性生产”即通过生产自动化和管理信息化相融合的生产方式，把市场需求的信息流和生产过程 中的各种信息流相融合，实现产品结构的快速切换，及时满足用户品种、质量、数量的要求，最终实现产 能和生产效益的最大化。公司通过员工培训、设备购置及科研投入等措施，建立柔性生产的硬件和软件基 础，以适应电力电器设备、工程机械、工业机械设备、冶金加工等领域对润滑油产品的多样化需求。 计算机信息系统及自动化技术是柔性生产的技术基础。公司先后投资购买了DCS（Distributed Control System）分散控制系统、气动脉冲调合系统等自动化控制系统，利用润滑油产品生产设备及生产工艺工序 的通用性，实现在不停机的情况下多品种、多型号润滑油产品加工调合，不同产品的产能可根据市场需求 灵活调整，极大的加强了公司市场适应能力。通过DCS系统，以事先设定的工艺配方程序，按配方比例精 确地自动进料及自动控制生产过程，并通过精确的温度控制、投料控制、阀门开启关闭控制，将人为因素 对产品质量的影响降到最低，确保了产品加工、调合精度。此外，DCS系统可按照公司生产计划，自动计 量和领取所需的各种原料并自动投料，产成后自动进入对应的成品库，实现了公司生产的自动化管理。 公司是民营润滑油行业内为数不多的通过生产自动化和管理信息化实现柔性生产的企业。公司采用该 种生产模式保证了公司产品的多样性，不同产品品种产能配比的灵活性和对客户需求反应的及时性，同时 有效降低了生产成本并提高了生产效率；该模式的优势亦将在公司未来生产规模进一步扩大的基础上得到 更加充分的体现。 （2）基础油深加工工艺优势 公司是民营润滑油企业中为数不多的能够实现对基础油深加工并充分利用的企业。公司通过精馏切割 技术将基础油切割成不同的馏分，并利用特定馏分生产不同品种润滑油产品，有效降低了公司的产品成本， 并可满足特定品种润滑油产品对基础油的特殊要求，确保产品的针对性、差异化和个性化。 公司通过对低粘度白油等Ⅰ类基础油深加工，可准确地将该基础油切割成不同馏段，并选择不同的馏 分用于生产变压器油、液压油、金属加工油和特种溶剂等产品；与直接从市场上采购相应品质基础油来生 产对应产品相比，通过对基础油进行精馏切割具有明显成本优势。此外，一些特定润滑油品种对基础油提 出了个性化要求，润滑油生产企业难以通过市场直接采购获得与其特性相符的基础油；而公司采用精馏切 割、脱蜡等技术对基础油进行深加工，可获得非常精密的馏分，有效获取不同馏分从而确保特定基础油的 内在性能及物理指标，从而促进公司的新产品开发和市场适应能力，满足客户特种用油的需求。 在国内基础油供给结构性矛盾突出、国际价格波动频繁的背景下，公司依靠领先的基础油深加工能力， 有效降低产品成本，应对原材料价格波动。同时，公司利用基础油深加工优势，相继开发了具有低芳烃、 低粘度、低倾点、窄馏程、高闪点、高粘度指数为特征的系列产品，有效满足了市场对个性化润滑油产品 的需求，提升了公司产品的竞争实力。 2、客户优势 大型终端客户选择润滑油供应商需经过一个长期严格的评审过程，以保证供应持续性和品质稳定性， 一旦认证则不会随意更换供应商。随着公司生产规模不断扩大，产品品种不断增加，公司客户已涵盖电力 电器设备、工程机械、工业机械设备、化工等众多行业，同时服务的客户层次也在不断提升，目前已成为 国内外许多行业领先企业的润滑油产品供应商。 公司变压器油的主要客户有天威五洲、钱江电气、卧龙东源、长城电器、申达电气等国内著名变压器 生产企业；内燃机油、液压油、齿轮油等产品的客户有徐工集团、中联重科、华菱钢管、宝钢集团、沙钢 集团等国内著名的工业制造企业；特种溶剂的客户有瓦克化学、道康宁、南通迪爱生色料有限公司、上海 DIC油墨有限公司等著名跨国企业。 2008年金融危机以来，我国各类工业企业经营业绩均受到宏观经济疲弱的影响，企业更加重视减少各 类成本支出。在保证相同的润滑效果和确保设备高效运转的前提下，终端用户更倾向于向民营企业采购有 价格优势的高品质润滑油产品。公司产品较之于跨国润滑油企业生产的同类产品，确保优异的产品质量的 同时价格优势进一步凸显。随着公司高品质润滑油产品种类和数量逐步提升，终端用户的规模亦将不断扩 大。 3、技术研发优势 公司设有宜兴市特种油剂工程技术研发中心、无锡市生物质材料工程技术研究中心、江苏省废弃油脂 快速酯化与综合利用工程技术研究中心、千人计划工作站及江苏省级博士后创新实验基地等研发机构，并 拥有国内较为先进齐全的研发设备和检验检测设备。公司先后与中国科学院成都有机化学有限公司、华中 科技大学、天津大学北方化工新技术开发公司、常州大学、南京工业大学等科研机构、院所建立了合作关 系，为公司的产品开发提供了强有力的支撑，同时公司引进中组部国家青年千人计划专家一名，且聘请了 行业内的多位专家作为技术顾问为公司指导产品开发和技术服务。至目前，公司有发明专利13项，为企业 的技术支持提供了有效的保障。 公司新产品开发能力突出，每年可推出多项新规格产品，满足客户个性化需求。终端客户因设备的专 用性，对细分品种润滑油具有较强需求，而跨国企业、国有润滑油生产企业基于投入成本、目标市场规模 效益等因素，较少关注此类研发及产品推广。公司利用自身灵活的研发机制，根据客户需求进行定制研发 或合作研发，迅速切入细分市场，取得了良好的效果，如H150有机硅溶剂是公司为瓦克化学等国际知名化 工企业研发的产品，目前已成为其在国内最重要的有机硅溶剂供应商之一；公司为徐工集团研发生产的 LNG/CNG液压压缩天然气发动机油等内燃机油等产品，更加有效地满足了其装车用油和服务用油的需求， 公司已经成为徐工集团主要的润滑油产品供应商；公司和上海宝钢工业技术服务有限公司就“推进润滑油 脂国产化替代及品种优化整合，拓展工业润滑油脂高端市场份额，为用户优化运营成本”进行技术等合作。 4、产品系列化优势 公司产品涵盖了工业润滑油大部分品种及车用润滑油部分品种，丰富的产品线为公司业绩持续增长奠 定了基础。终端用户机械设备种类繁多，需要润滑油企业提供完善的产品体系和全方位的润滑技术支持。 我国大多数民营润滑油企业生产能力小，品种单一，难以满足大型终端客户的润滑需求，而公司目前拥有 13个类别、200余种规格型号的润滑油生产能力，具备持续研发新产品以满足客户的差异化、个性化要求 的能力。 5、售后服务优势 润滑油广泛应用于国民经济各领域，下游客户个性化需求差异明显，需要润滑油供应商针对其机械设 备提供配套规格品种，对润滑油提供商的新产品快速开发能力、产能快速调配能力、品种快速转换能力、 物流快速配送能力、售后快速响应能力提出了更高的要求。 公司具有精简的组织机构，客户的需求信息能及时传递给决策层、技术层和生产层。公司销售部收到 客户对产品意见反馈时，对该信息进行记录分析，然后组织研发等相关部门讨论分析问题原因、提出临时 对策，并及时与客户进行沟通，以求尽快解决问题。公司各部门之间的无缝对接配合提供及时、优质的售 后服务使公司赢得了更多客户认可，为公司建立起了良好的品牌和市场声誉。 公司具备灵活的产品定制能力和快速交付能力，能够在产品研发、生产、物流、售后服务等方面对客 户做出快速反应，并为重要客户提供从产品开发到生产包装各环节的“量身定制服务”，公司售后服务优势 提升了公司在润滑油市场的竞争力。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2015年，是高科石化完善公司管理机制，加快公司上市步伐的提升年，是公司加快资源整合，提升 管理，促进发展的一年。在这一年里，世界经济放缓，国内经济下行，特别是公司主营业务所处的上游 石油行业的国际原油持续下跌，导致我们的主产品润滑油产品的价格也随着国际原油价格的持续下跌而 持续低迷。面对这些不利的大环境，公司积极主动调整战略，注重盘活现有资产，保持资产的流动性和 现金流量的合理性，防止行业持续不景气给未来带来更多的风险集聚，采取了提升产品结构，稳定销售 价格、加强采购规划与库存管理等措施，尽可能的规避原材料价格大幅度波动带来的对经营业绩的影响。 同时对内调整经营策略，加强预算管理和成本控制，加强创新激励和风险管控奖惩，以实现稳定和保持 高品质润滑油产品优势，扩升产品的服务。此外公司充分利用企业上市的优势，加快品牌建设，为公司 战略发展夯实基础。 报告期内公司秉承“稳中求进、健康发展”的基调，以市场为重心，以产品结构调整为主，积极主动， 抢抓机遇，全年实现营业收入57,701.69万元，较去年同期下降36.20%，实现净利润3,536.44万元，较去年 同期增长0.95%。 1、业务拓展情况 2015年，受国际原油价格的持续下滑影响，面临许多企业资金严重紧张的局面，公司一是通过产品 的转型升级，提高企业的抗风险能力；二是采取较为灵活的销售政策，抓紧销售货款的回拢；三是在巩 固公司的老拳头产品——变压器油不委缩的同时，公司紧紧抓住其他高品质润滑油产品的开拓，如车用 润滑油（剂）产品、包装润滑油品等系列产品的拓展，为公司的下一步发展打下良好的基础。 2、研发系统建设 2015年，公司继续加大研发投入和信息化建设。公司在行业不景气的情况下继续对产品的升级换代 以及新产品研发保持投入，公司充分利用宜兴市千人计划工作站、江苏省废弃油脂快速脂化及综合利用 工程技术研究中心、省博士后科研工作站等科研平台的优势，聘请了大专院校和行业内的资深教授和工 程师为公司的技术、学术带头人。公司先后购置了先进的气相色谱仪、全自动耐压试验器、四球式极压 摩擦摩损试验机、润滑油泡沫特性测定仪等分析仪器和产品检测设备，基本能匹配公司的产品研发需要 与项目研发的需要。此外技术研发部门积极转变观念，研发部转变职能以技术服务为先导，针对不同客 户实际需求提供专业化、区别化服务。公司以二十多年润滑油的生产经验，不断拓展高品质润滑油产品 及应用领域，形成电力电器设备、工程机械、工业机械设备、冶金和交通运输等领域用油的系列产品开 发，努力将公司发展成为优势突出、技术先进、品种多样的专业润滑油生产厂家。 3、生产系统建设 公司采用“柔性生产”形式，即通过生产自动化和管理信息化相融合的生产方式，把市场需求的信息流 和生产过程中的各种信息流相融合，实现产品结构的快速切换，及时满足用户品种、质量、数量的要求， 最终实现产能和生产效益的最大化。公司通过员工培训、设备购置及科研投入等措施，建立柔性生产的硬 件和软件基础，以适应电力电器设备、工程机械、工业机械设备、冶金加工等领域对润滑油产品的多样化 需求。 4、公司治理结构的建设 公司上市后，将严格按照上市公司规范要求，严格内部控制。公司将充分发挥董事会、监事会、审计 部等部门作用，发挥保荐机构、审计机构、法律机构对公司监督指导作用，进一步推动和规范内控制度 的完整性、合理性和有效性，对经营活动的所有层面和环节进行有效控制。 二、主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 577,016,885.49 100% 904,412,784.54 100% -36.20% 分行业 石化行业 541,980,886.30 93.93% 773,106,494.99 85.48% -29.90% 材料贸易 35,035,999.19 6.07% 131,306,289.55 14.52% -73.32% 分产品 变压器油 231,589,033.82 40.14% 353,633,323.09 39.10% -34.51% 内燃机油 98,115,053.77 17.00% 105,290,159.63 11.64% -6.81% 液压油 91,504,726.19 15.86% 130,082,720.77 14.38% -29.66% 溶剂油 45,869,274.69 7.95% 74,442,392.89 8.23% -38.38% 其他润滑油 74,902,797.83 12.98% 109,657,898.61 12.12% -31.69% 材料贸易 35,035,999.19 6.07% 131,306,289.55 14.52% -73.32% 分地区 华东 447,455,274.39 77.55% 616,586,261.54 68.18% -27.43% 西南 12,183,697.50 2.11% 32,776,393.80 3.62% -62.83% 华中 28,904,386.78 5.01% 42,592,726.21 4.71% -32.14% 华南 5,554,929.46 0.96% 7,672,643.65 0.85% -27.60% 华北 10,752,374.45 1.86% 18,758,586.79 2.07% -42.68% 西北 19,908,491.56 3.45% 27,431,450.28 3.03% -27.42% 东北 17,221,732.16 2.98% 27,288,432.72 3.02% -36.89% 材料贸易 35,035,999.19 6.07% 131,306,289.55 14.52% -73.32% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 石化行业 541,980,886.30 445,971,426.63 17.71% -29.90% -33.73% 4.76% 分产品 变压器油 231,589,033.82 211,283,487.86 8.77% -34.51% -35.86% 1.91% 内燃机油 98,115,053.77 74,635,131.47 23.93% -6.81% -9.97% 2.66% 液压油 91,504,726.19 66,515,236.55 27.31% -29.66% -37.66% 9.33% 溶剂油 45,869,274.69 35,925,234.33 21.68% -38.38% -42.72% 5.93% 其他润滑油 74,902,797.83 57,612,336.42 23.08% -31.69% -36.84% 6.26% 分地区 华东 447,455,274.39 365,980,497.00 18.21% -27.43% -31.77% 5.20% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 变压器油 销售量 吨 42,621.46 46,919.95 -9.16% 生产量 吨 42,581.37 46,200.13 -7.83% 库存量 吨 931.13 971.2 -4.13% 内燃机油 销售量 吨 10,783.76 9,908.96 8.83% 生产量 吨 11,028.34 9,907.39 11.31% 库存量 吨 975.45 730.87 33.46% 液压油 销售量 吨 10,679.55 14,300.65 -25.32% 生产量 吨 10,978.76 14,577.37 -24.69% 库存量 吨 1,184.6 885.39 33.79% 特种溶剂 销售量 吨 5,810.77 8,291.84 -29.92% 生产量 吨 5,640.76 8,820.83 -36.05% 库存量 吨 1,032.22 1,202.23 -14.14% 其他润滑油 销售量 吨 9,012.42 12,530.72 -28.08% 生产量 吨 9,540.85 12,504.55 -23.70% 库存量 吨 1,501.25 972.73 54.33% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 由于报告期内内燃机油、液压油、其他润滑油的品种规格增多，使得库存量增加，同时由于特种溶剂的 销量下降明显，导致生产量下降幅度较大。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 √ 适用 □ 不适用 （1）2015年1月20日与无锡市凯盈润滑油有限公司签订的2500吨润滑油品买卖年度合同，止报告期未， 已履行完成4413.778吨，销售金额为21663850.01元，完成合同的176.55%。 （2）2015年2月27日与无锡穿越润滑油有限公司签订的润滑油品年度买卖合同，止报告期未，已履行完 成1823.8373吨，销售金额为14424605.55元。 （3）2015年2月15日与大连润霖石化有限公司签订的1500吨润滑油品买卖年度合同，止报告期未，已履 行完成1628.84吨，销售金额为9070925.99元，完成合同的108.59%。 （4）2015年3月28日与甘肃润凯石化有限公司签订的2500吨润滑油品买卖合同，止报告期未，已履行完 成1931.06吨，销售金额为9316415.72元，完成合同的77.24%。 （5）2015年1月13日与保定天威集团（江苏）五洲变压器有限公司签订的2000吨润滑油品买卖合同，止 报告期未，已履行完成1351.48吨，销售金额为9778924.8元，完成合同的67.57%。 （6）2015年2月3日与宁波仁栋电气有限公司签订的1000吨润滑油品买卖合同，止报告期未，已履行完 成1329.8吨，销售金额为8927488.26元，完成合同的132.98%。 （7）2015年1月7日与杭州钱江电气集团股份有限公司签订的1800吨润滑油品买卖合同，止报告期未， 已履行完成2257.355吨，销售金额为11794774.77元，完成合同的125.41%。 （8）2015年9月26日、2015年11月30日与上海进德实业有限公司签订的546吨、375吨润滑油品买卖合同， 止报告期未，已履行完成921.03吨，销售金额为11038016.22元，完成合同的100.00%。 （9）2015年1月10日与甘肃润滑油销售公司签订的不少于500吨润滑油品买卖合同，止报告期未，已履 行完成1663.731吨，销售金额为8871983.55元。 （10）2015年8月1日与宁波奥克斯供应链管理有限公司签订的2000万元润滑油品买卖合同，止报告期未， 已履行完成1883.85吨，销售金额为11210236.17元，完成合同的94.19%。 （11）2014年1月1日与徐州徐工物资供应有限公司签订的年度采购框架合同，2015年度，履行4649.349 吨，销售金额为46960141.55元。 （12）2015年4月20日与瓦克化学（张家港）有限公司签订的年度采购框架合同，2015年度，履行2457.2 吨，销售金额为18964769.18元。 （13）2015年1月20日与常州东方佳誉油品有限公司签订的不少于2000吨润滑油品买卖合同，止报告期 未，已履行完成4543.81吨，销售金额为18853370.38元。 (以上销售金额均不含税） （5）营业成本构成 产品分类 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 变压器油 直接材料 204,136,702.70 96.62% 315,660,819.83 95.79% -35.33% 变压器油 直接人工 909,107.33 0.43% 805,603.27 0.24% 12.85% 变压器油 制造费用 6,237,677.82 2.95% 12,925,439.68 3.96% -51.74% 内燃机油 直接材料 70,688,569.25 94.89% 79,864,242.13 96.50% -11.49% 内燃机油 直接人工 228,943.43 0.31% 165,430.36 0.20% 38.39% 内燃机油 制造费用 3,717,618.80 4.80% 2,867,383.66 3.30% 29.65% 液压油 直接材料 61,873,958.68 93.02% 102,219,126.93 95.81% -39.47% 液压油 直接人工 215,681.73 0.32% 247,229.06 0.23% -12.76% 液压油 制造费用 4,425,596.13 6.65% 4,228,246.72 3.96% 4.67% 特种溶剂 直接材料 34,898,534.52 97.14% 60,134,286.17 95.87% -41.97% 特种溶剂 直接人工 128,780.43 0.36% 145,317.08 0.23% -11.38% 特种溶剂 制造费用 897,919.38 2.50% 2,442,453.38 3.89% -63.24% 其他润滑油 直接材料 54,062,353.60 93.84% 87,558,680.68 95.99% -38.26% 其他润滑油 直接人工 189,065.91 0.33% 208,707.89 0.23% -9.41% 其他润滑油 制造费用 3,360,916.92 5.83% 3,446,320.75 3.78% -2.48% 材料贸易 直接材料 34,673,321.75 100.00% 130,394,627.93 100.00% 0.00% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 □ 是 √ 否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 131,254,998.08 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 22.75% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 徐工集团 46,960,141.55 8.14% 2 钱江电气 29,241,631.79 5.07% 3 无锡市凯盈润滑油有限公司 21,663,850.01 3.75% 4 瓦克化学(张家港)有限公司 18,964,769.18 3.29% 5 无锡穿越润滑油有限公司 14,424,605.55 2.50% 合计 -- 131,254,998.08 22.75% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 337,967,864.14 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 73.15% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 南京红叶石化有限公司、南京炼油厂有 限责任公司 134,068,817.66 29.02% 2 中国海油 81,379,781.02 17.61% 3 中国石化 79,521,333.63 17.21% 4 宁波市长城润滑油有限公司 25,514,870.60 5.52% 5 中化国际（控股）股份有限公司 17,483,061.23 3.78% 合计 -- 337,967,864.14 73.15% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 15,664,638.43 15,653,081.76 0.07% 管理费用 26,251,341.19 29,944,421.99 -12.33% 财务费用 11,144,109.91 13,432,880.47 -17.04% 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 2015年，公司继续加大研发投入和信息化建设。公司在行业不景气的情况下继续对产品的升级换代以 及新产品研发保持投入，公司充分利用宜兴市千人计划工作站、江苏省废弃油脂快速脂化及综合利用工程 技术研究中心、省博士后科研工作站等科研平台的优势，聘请了大专院校和行业内的资深教授和工程师为 我公司的技术、学术带头人。公司先后购置了先进的气相色谱仪、全自动耐压试验器、四球式极压摩擦摩 损试验机、润滑油泡沫特性测定仪等分析仪器和产品检测设备，基本能匹配公司的产品研发需要与项目研 发的需要。此外技术研发部门积极转变观念，研发部转变职能以技术服务为先导，针对不同客户实际需求 提供专业化、区别化服务。公司以二十多年润滑油的生产经验，不断拓展高品质润滑油产品及应用领域， 形成电力电器设备、工程机械、工业机械设备、冶金和交通运输等领域用油的系列产品开发，努力将公司 发展成为优势突出、技术先进、品种多样的专业润滑油生产厂家。 公司研发投入情况 2015年 2014年 变动比例 研发人员数量（人） 17 17 0.00% 研发人员数量占比 12.88% 13.08% -0.20% 研发投入金额（元） 17,334,459.14 29,143,193.61 -40.52% 研发投入占营业收入比例 3.00% 3.22% -0.22% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 545,121,948.62 806,428,709.01 -32.40% 经营活动现金流出小计 510,696,042.44 776,361,630.07 -34.22% 经营活动产生的现金流量净 额 34,425,906.18 30,067,078.94 14.50% 投资活动现金流出小计 14,551,053.28 18,906,209.79 -23.04% 投资活动产生的现金流量净 额 -14,551,053.28 -18,906,209.79 23.04% 筹资活动现金流入小计 418,550,000.00 259,750,000.00 61.14% 筹资活动现金流出小计 262,963,858.59 291,477,683.67 -9.78% 筹资活动产生的现金流量净 额 155,586,141.41 -31,727,683.67 590.38% 现金及现金等价物净增加额 175,460,994.31 -20,566,814.52 953.13% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动现金流入小计、经营活动现金流出小计分别下降了32.40%、34.22%，是由于营业收入、营业 成本下降导致销售商品收到的现金、购买商品支付的现金下降； 筹资活动现金流入小计、筹资活动产生的现金流量净额、现金及现金等价物净增加额分别增长61.14%、 590.38%、953.13%，是由于报告期内向社会公众发行募集资金到账176,550,000.00所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 0.00 0.00% 公允价值变动损益 0.00 0.00% 资产减值 2,565,025.83 6.34% 由于计提坏账准备及存货跌 价准备所致 是 营业外收入 1,081,500.00 2.67% 政府奖励 否 营业外支出 250,000.00 0.62% 慈善机构捐赠 否 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 234,976,797.65 31.94% 59,515,803.34 10.71% 21.23% 由于报告期内向社会公众发行募集 资金到账176,550,000.00所致 应收账款 128,183,971.89 17.42% 116,208,532.95 20.91% -3.49% 存货 142,912,821.58 19.42% 129,415,326.29 23.28% -3.86% 固定资产 95,488,097.93 12.98% 94,834,156.39 17.06% -4.08% 在建工程 8,295,813.30 1.13% 7,905,857.57 1.42% -0.29% 短期借款 130,000,000.00 17.67% 140,000,000.00 25.19% -7.52% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 五、投资状况分析 1、总体情况 □ 适用 √ 不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 一、公司未来发展战略 公司自成立以来，始终专注于为客户提供高效、经济、环保的润滑油产品，以完善的产品结构、良好 的品牌形象、高效的产品拓展渠道和细致的售后服务为公司为发展目标，致力于成为润滑综合解决方案提 供商。 在未来发展过程中公司将以完善的润滑油产品结构为依托，以柔性生产模式为支撑，以终端用户需求 为导向，通过实施研发、人才、品牌和渠道战略，不断增强企业的核心竞争能力，稳步提升公司在润滑油 市场中的份额，锐意成为国内领先的润滑油生产企业。 1、继续提高研发能力 公司将始终以技术研发作为公司不断发展的依托，将采取以自主创新开发为主，同时积极实施技术引 进或合作，不断加大科研开发投入的方式强化自身研发实力和技术创新能力。公司将加快建设“企业科研 中心项目”，该项目将作为公司新的研发平台，将从基础油加工工艺、复合添加剂、与大型终端用户建立 联合实验室等方向进行有针对性的研发投入，为公司发展目标的实现提供技术支持。 2、产品结构调整，提高高品质润滑油及车用油等产品的比重 公司将继续走产品结构调整的道路，将更多的研发精力和营销投入放在高品质润滑油的产品上，加强 与大型的终端客户的合作，拓展冶金、车辆用油、特种溶剂油等产品市场，进一步改善产品结构，提高产 品毛利率。 3、扩大高品质包装润滑油产品的产能 高品质包装油具有技术含量高、品种多样、毛利水平较高和受基础油价格变化影响小等特征；公司“年 产6万吨高品质润滑油剂项目”投产后，公司高品质包装润滑油产能将大幅提高，全面提升公司产品层次， 并有效增强公司盈利能力和市场竞争力。 4、加强品牌建设和市场开拓 公司将通过“营销及售后服务网点建设项目”的建设，配合公司未来高品质润滑油产品的销售及售后 服务。公司根据高端润滑油产品市场特点，将从品牌建设、销售渠道建设和售后服务网点建设三个方面， 以国内重要的润滑油需求地区为中心，效仿跨国品牌的营销方式，建立健全区域营销及售后服务网点，承 担公司在该区域品牌宣传、市场拓展、产品推广和售后服务工作；同时公司将组建更为精干的销售团队， 活跃于各润滑油主要需求区域，通过有效的市场渗透和具有针对性的营销策略，实现公司高品质润滑油产 品的销售，并以完善的售后服务有效维持客户。 5、加强人才的引进和培养 公司把提高员工素质和引进高层次人才作为企业发展的重要战略任务，将建立科技人才和高级管理人 才的考核、激励、约束机制，不断充实技术开发创新和应用型人才、项目管理人才，重视人才使用，为人 才提供良好的工作条件和生活环境。同时，未来3年内，公司将建立其完善的人才培养体系，明确公司各 级人才梯队的培养对象、培养范围、培养方式，有计划的对管理人员、研发人员和技术人员进行内外部培 训，并改善公司员工目前的年龄结构，使管理层及员工素质逐年得到提高。 6、收购兼并及对外投资计划 公司将根据总体发展规划和业务发展战略，本着对股东、公司有利的原则，在合适的时机，谨慎、稳 妥进行必要的市场资源整合。 通过公司上市和公司品牌建设，进一步强化公司管理，同时通过加快募投项目的建设和实施，将会使 公司现有的产品优势、技术优势和市场优势进一步得到巩固，公司将在强化现有市场优势的前提下，锐意 拓展高端润滑油品市场，力争使公司成为国内综合实力领先、研发能力突出、市场占有率高、盈利能力强 的民营润滑油企业，并具备向各类大型终端用户提供全方位综合润滑解决方案的能力。 二、2016年工作计划 2016年，公司将以上市为契机，继续坚持“以优质的产品质量不断拓展市场”的经营理念，进一步 拓展市场；以效益为中心，挖潜增效降成本；以法律为基础，进一步规范企业管理；以提升企业管理为目 的，增强创新人才管理机制。探索通过投资等手段，组织策划新的业务增长点。公司将进一步组织各种资 源，调动一切积极因素，拓展业务，在确保2016年经营目标的同时，努力增加业务储备，为企业的长远可 持续发展奠定基础。 1、围绕市场需求，实现产销平稳增长 2016年，是公司上市的第一年，公司将紧紧抓住这一机遇，围绕转型升级取得成效的成功经验，围 绕产品市场，不断拓展高品质润滑油产品的市场，充分挖掘大终端客户的优势，进一步加强促销力度；充 分利用公司现有的技术优势和生产优势，不断提升现有产品的性能，实现产销平稳发展。 2、加快募投项目的建设速度，增强公司可持续发展后劲。 公司的三个募投项目“年产6万吨高品质润滑油剂项目”、“企业研发中心项目”和“营销中心项目” 虽已在建，前二年，由于受资金的限制，没有快速建设，随着公司上市的成功，募集资金的到位，公司将 进一步加快项目的建设，力争在年内初建成效，以快速适应用户单位对个性化润滑油产品的需求。 3、继续加强产品营销工作： 2016年，公司将继续开拓大终端用户，完善经销商网络，使我们的润滑油产品市场不断扩大；建设 规范的营销中心，同时把产品内涵扩大到服务上，提供优质的产品，提供优质的服务，在服务中获取信息、 改进产品、赢得顾客，在实现效益最佳的同时打造高科品牌。 三、风险提示 1、市场竞争风险 本公司所处润滑油行业企业众多。随着我国国民经济持续增长，世界各大润滑油企业都将我国润滑 油市场作为其重点发展的区域，目前国内已形成跨国润滑油公司、中国石化、中国石油两大国有公司和地 方民营润滑油企业相互竞争的格局，行业竞争日益激烈。 随着全球范围内润滑油产业结构升级以及对高品质润滑油的需求持续提高，行业内领先企业将通过 资源整合进一步提高行业集中度。若公司不能抓住机遇及时提升竞争力，应对更为激烈和复杂的市场竞争， 则公司产品市场占有率和盈利水平将面临下降的风险。 2、项目建设风险 2016年利用募集资金建设的三个项目：“年产6万吨高品质润滑油剂项目”、“企业研发中心建设项 目”和“营销及售后服务网点建设项目”，将对公司发展战略的实现、经营规模的扩大和业绩水平的提高 产生重大影响。虽然公司对募集资金投资项目在工艺技术方案、设备选型、工程方案等方面经过缜密分析， 但在项目实施过程中，可能存在因工程进度、工程质量、投资成本发生变化而引致的风险。同时，原材料 价格的变动、宏观经济政策的调整以及销售策略、营销力量的配套等因素也会对公司的预期收益产生影响。 十、接待调研、沟通、采访等活动 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。 第五节 重要事项 一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 报告期内普通股利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况 √ 适用 □ 不适用 公司自发行上市后未来三年内，公司满足现金分红条件的，应当进行现金分红，在此基础上，公司 将结合发展阶段、资金支出安排，采取现金、股票或现金股票相结合的方式，可适当增加利润分配比例及 次数，保证分红回报的持续、稳定。每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%。 公司采用股票股利进行利润分配的，应当考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素；由于公司 目前处于成长阶段，公司进行利润分配时，现金分红在当次利润分配中所占最低比例为20%；公司股利分 配不得超过累计可供分配利润的范围。 现金分红政策的专项说明 是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是 分红标准和比例是否明确和清晰： 是 相关的决策程序和机制是否完备： 是 独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 是 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是 否得到了充分保护： 是 现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、透 明： 是 公司近3年（包括本报告期）的普通股股利分配方案（预案）、资本公积金转增股本方案（预案）情况 2015年度公司利润分配方案，公司拟以2015年12月31日的公司总股本89,109,500作为股本基数，向全 体股东每10股派发现金红利0.80元(含税)，利润分配总额为 7,128,760元。2015年度利润分配方案尚需提交 2015年年度股东大会进行审议。 2014年度公司利润分配方案为：经2015年3月9日公司2014年年度股东大会审议通过，公司2014年度 利润不转增，不分配，剩余未分配利润滚存至下一年度。 2013年度公司利润分配方案为：经2014年4月10日公司2013年年度股东大会审议通过，公司2013年度 利润不转增，不分配，剩余未分配利润滚存至下一年度。 公司近三年（包括本报告期）普通股现金分红情况表 单位：元 分红年度 现金分红金额（含 税） 分红年度合并报表 中归属于上市公司 普通股股东的净利 润 占合并报表中归属 于上市公司普通股 股东的净利润的比 率 以其他方式现金分 红的金额 以其他方式现金分 红的比例 2015年 7,128,760.00 35,364,399.61 20.16% 0.00 0.00% 2014年 0.00 35,030,815.62 0.00% 0.00 0.00% 2013年 0.00 31,148,879.30 0.00% 0.00 0.00% 公司报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正但未提出普通股现金红利分配预案 □ 适用 √ 不适用 二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案 √ 适用 □ 不适用 每10股送红股数（股） 0 每10股派息数（元）（含税） 0.8 每10股转增数（股） 0 分配预案的股本基数（股） 89,109,500 现金分红总额（元）（含税） 7,128,760.00 可分配利润（元） 35,364,399.61 现金分红占利润分配总额的比例 100.00% 本次现金分红情况 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20％ 利润分配或资本公积金转增预案的详细情况说明 2015年度公司利润分配方案，公司拟以2015年12月31日的公司总股本89,109,500作为股本基数，向全体股东每10 股派发现金红利0.80元(含税)，利润分配总额为 7,128,760元。2015年度利润分配方案尚需提交2015年年度股东大会进 行审议。 三、承诺事项履行情况 1、公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期内履行完毕及 截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项 √ 适用 □ 不适用 承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况 股改承诺 收购报告书或权益变动报告书中所 作承诺 资产重组时所作承诺 首次公开发行或再融资时所作承诺 江苏高科石 化股份有限 公司 分红承诺 公司每年以 现金方式分 配的利润应 不低于当年 实现的可分 2015年12月 23日 2016年1月6 日-2019年1 月5日 正常履行中 配利润的 20%。公司在 实施上述现 金分配股利 的同时，可以 同时派发红 股。 江苏高科石 化股份有限 公司 （未完）  |