[年报]辅仁药业:2015年年度报告
上海辅仁标识.tif 辅仁药业集团实业股份有限公司 2015年年度报告 股票代码：600781 公司代码：600781 公司简称：辅仁药业 辅仁药业集团实业股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人朱文臣、主管会计工作负责人赵文睿及会计机构负责人（会计主管人员）李成声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据中国证监会证监发【2012】37号《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》 及《公司章程》中的有关规定，本年度利润分配预案为：不分配现金红利，不送红股，不进行资 本公积转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本公司2015年年度报告涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的 实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细 阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，包括行业政策风险、药品降价风险、 2015 年年度报告市场风险、研发风险等，敬请查阅第四节管理层讨论与分析中“可能面对的风险” 部分。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 3 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 6 第四节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 7 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 22 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 30 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 34 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 35 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 39 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 43 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 44 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 138 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 本公司、公司 指 辅仁药业集团实业股份有限公司 辅仁堂 指 河南辅仁堂制药有限公司 辅仁集团 指 辅仁药业集团有限公司 开药集团 指 开封制药（集团）有限公司 宋河酒业 指 河南省宋河酒业股份有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 辅仁药业集团实业股份有限公司 公司的中文简称 辅仁药业 公司的外文名称 公司的外文名称缩写 公司的法定代表人 朱文臣 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张海杰 孙佩琳 联系地址 河南省郑州市花园路25号辅仁 大厦9楼 河南省郑州市花园路25号辅仁 大厦9楼 电话 0371-60107778 0371-60107778 传真 0371-60107755 0371-60107755 电子信箱 zhanghj@shfuren.cn sunpeilin@eastday.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 河南省鹿邑县产业集聚区同源路1号 公司注册地址的邮政编码 477200 公司办公地址 河南省郑州市花园路25号辅仁大厦9楼 公司办公地址的邮政编码 450008 公司网址 http://www.shfuren.cn 电子信箱 furen@shfuren.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》 《 证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 河南省郑州市花园路25号辅仁大厦9楼 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 辅仁药业 600781 上海辅仁 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4层 签字会计师姓名 靳红建、郭惠 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比 上年同 期增减 (%) 2013年 营业收入 462,059,822.81 434,797,159.24 6.27 390,375,291.78 归属于上市公司股东的净 利润 27,774,627.75 12,123,833.00 129.09 19,630,239.23 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润 21,165,729.90 7,234,344.43 192.57 11,123,394.21 经营活动产生的现金流量 净额 93,101,297.16 110,688,774.07 -15.89 87,281,456.81 2015年末 2014年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2013年末 归属于上市公司股东的净 资产 354,251,958.28 314,978,366.19 12.47 278,035,350.35 总资产 1,179,446,396.10 1,065,800,717.47 10.66 907,128,232.04 期末总股本 177,592,864.00 177,592,864.00 177,592,864.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同 期增减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.16 0.07 128.57 0.11 稀释每股收益（元／股） 0.16 0.07 128.57 0.11 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.12 0.04 200.00 0.06 加权平均净资产收益率（%） 8.30 4.27 增加4.03 个 7.32 百分点 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 6.33 2.55 增加3.78个百 分点 4.15 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 91,593,325.39 104,826,022.98 120,765,154.75 144,875,319.69 归属于上市公司股东的 净利润 6,537,650.97 7,121,635.48 9,508,702.50 4,606,638.80 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益后的 净利润 6,436,481.29 7,298,576.19 3,717,552.19 3,713,120.23 经营活动产生的现金流 量净额 15,892,168.93 4,678,104.76 5,021,189.63 67,509,833.84 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注（如 适用） 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 -16,978.80 固定资产 处置损失 -2,314,966.00 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 8,289,115.98 政府补助 收入 9,907,449.31 6,913,599.85 债务重组损益 3,432,851.23 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 -8,800,000.00 资产重组 服务费 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 -226,551.33 其他营业 外收支 -80,004.08 -2,595.20 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 8,920,976.71 处置股权 产生的投 资收益 少数股东权益影响额 -1,043,931.53 -1,145,415.93 -790,306.84 所得税影响额 -513,733.18 -1,477,574.73 -1,046,704.02 合计 6,608,897.85 4,889,488.57 8,506,845.02 十一、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 可供出售金融资产 2,012,100.00 17,344,052.46 15,331,952.46 合计 2,012,100.00 17,344,052.46 15,331,952.46 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司专注于医药产业，主要从事医药制造、批发与零售业务，根据中国证监会颁发的《上市 公司行业分类指引》（2012修订），公司所处行业为医药制造业（C27）。 1.公司现在主要的生产经营主体为子公司--河南辅仁堂制药有限公司，其所属行业为药品生 产行业，主要产品是中成药。公司拥有国内一流的制药及检测设备，现有胶剂、胶囊剂、颗粒剂、 片剂、中间体等数条生产线、近百个品种。 2. 公司主导产品主要有：国家中药保护品种、国家级新药辅仁糖尿乐胶囊、辅仁齿痛消炎灵 颗粒、益心通脉颗粒、辅仁小儿清热宁颗粒、辅仁参芪健胃颗粒等产品，技术含量高、疗效确切 可靠，投入市场以来深受消费者信赖，一直畅销不衰，取得了品牌与市场的同步增长。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 本报告期内，期末固定资产为人民币75,561.57万元，较年初增长51.18%；期末在建工程为 490.51万元，较年初减少96.58%。主要原因为子公司河南辅仁堂制药有限公司建设的新口服固体 制剂车间及生产线工程完成，转入固定资产27,925.68万元。 三、 报告期内核心竞争力分析 公司通过“研产供销服”全价值链管理，注重实体经营，寻求互信共赢的合作伙伴，提供优 质的服务等措施，提升品牌价值，使企业经营稳步发展。主要核心竞争力为： 1.品牌优势 奉行“济世药为辅，惠民志在仁”的企业精神，通过建立以“客户为中心”的服务理念，制 造让百姓买得起、愿意买、买得到、疗效好的好产品，最终造福社会。“百姓药、辅仁造”，得 到了更多客户的信赖，品牌价值不断提升。 2.技术优势 以科研创新为基础，视质量建设为企业根本。通过引进国外先进的制剂、检测设备，从而使 公司生产工艺及检测方法均达到了国内一流水平。 主要产品多为中药保护品种或全国独家生产品 种，在市场上具有较强的竞争优势。 3.渠道优势 公司通过不断优化销售渠道，增加有效的终端数量，增强对终端的控制能力，从而使公司产 品能够直接面向消费者。公司在加强产品质量、渠道建设、品牌推广连动，提升品牌价值， 促进 经营效益的提高。 4.规模优势 随着公司新建提取车间的投入运营，生产条件、生产能力及仓储能力将得到大幅度的提升， 为公司经营发挥规模优势，打下良好的基础。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015年度，面对经济增速放缓，经济结构调整，医药改革稳步推进。公司管理层按照董事会 的制定的战略目标和发展规划，以开展“管理效益年活动”为契机，重点加强内部控制的管理力 度，建立了以“效益”为核心的绩效考核政策，深化产、供、销一体化运作的发展模式。2015年 度，国家医药改革持续深化，本公司实现营业收入46,205.98万元，较上年增长6.27%。2015年 度实现营业利润3,368.24万元，较上年增长144.11%。利润总额为4,172.80万元，较上年增长 95.81%；归属母公司股东的净利润为2,777.46万元，较上年增长129.09%。2015年度，管理层主 要做了以下工作： 1.加强管理，提高效益 2015年公司管理层开展了“管理效益年”活动，重点强化内部控制与管理，围绕“效益”为 主题，进一步完善公司的治理结构，深化产、供、销一体化的运作模式，通过提高管理效率，来 促进经营效益的提高。 2.优化销售渠道，加强品牌推广力度 2015年本公司以加强产品质量为基础，以销售渠道建设为重点，积极开展品牌推广活动。本 年度，销售费用较上年度增加28.71%。通过优化销售渠道，增强自营分销体系建设，从而增强了 对销售终端的控制能力，有效销售终端数量不断增加。 3.优化供应渠道，提升产品质量 公司本着“合作共赢”的经营理念，以“诚信互利”的合作模式与优质的客户建立了稳定的 关系，确保原材料供应的品质，有效的控制成本，为产品质量的提升奠定基础。 4.积极创新，谋求技术领先 利用国家积极发展中医药产业的发展政策，结合公司的产品及人员、技术优势，管理层积极 推进新中成药的研发工作。 5.积极扩大产能，发挥规模优势 在提升生产能力方面，公司积极完成新建车间及生产线的建设项目，对于提升原有车间的利 用效率，消除部分车间产能过低导致的“瓶颈”问题。同时，自动化的提升，必然也会对生产效 率的提高起到促进作用。 6.稳步推进重组并购工作，逐步减少同业竞争，提升上市公司的核心竞争力 2015年9月以来，本公司积极推动重组并购工作。开药集团的并购重组工作正在稳步推进过 程中，本次交易将有助于减少同业竞争，弥补上市公司在化学药、原料药领域的空缺，扩大本公 司在中成药领域的规模。从而，实现本公司产品多元化发展，化解现有产品单一经营的风险。通 过对开药集团的资源整合和发挥协同效应，有助于本公司发挥规模优势，提升公司的综合竞争能 力、行业地位及可持续盈利能力。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入46,205.98万元，同比增长6.27%，其中医药工业营业收入为 43,352.83万元，医药商业营业收入为2,850.08万元；实现归属于上市公司股东的净利润为 2,777.46万元，同比增长129.09%。在利润构成方面，一方面是由于医药工业板块通过调整产品 结构，积极开拓市场，提高高毛利率产品的销售比重，胶囊剂和胶剂产品的毛利率分别比上年增 加了3.33%和9.80%；另一方面是由于处置上海顺丰储运有限公司股权形成的投资收益892.10万 元。公司实现基本每股收益为0.16元，同比增长128.57%；扣除非经常性损益后的基本每股收益 为0.12元，同比增长200%；净资产收益率为8.30%，同比增加4.03个百分点。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 462,059,822.81 434,797,159.24 6.27 营业成本 236,292,322.15 247,161,310.15 -4.40 销售费用 125,397,586.16 97,425,482.65 28.71 管理费用 47,438,997.58 42,615,724.87 11.32 财务费用 18,778,127.87 20,445,617.11 -8.16 经营活动产生的现金流量净额 93,101,297.16 110,688,774.07 -15.89 投资活动产生的现金流量净额 -102,797,243.76 -197,678,684.27 48.00 筹资活动产生的现金流量净额 -9,358,360.58 102,364,492.10 -109.14 研发支出 11,873,786.16 2,968,863.25 299.94 1. 收入和成本分析 报告期内，公司实现营业收入46,205.98万元，同比增长6.27%；发生营业成本23,629.23 万元，同比下降4.40%，主要是由于调整产品结构，生产效率提高，人工成本降低所致。公司前 五名客户销售额合计6,896.34万元，占本公司销售总额的比例为14.93%。本公司与客户保持良 好的合作关系，双方均按照一般商业条款结算货款。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 医药工业 433,528,301.39 213,156,495.85 50.83 7.37 -3.34 增加5.45 个百分点 医药商业 28,500,752.19 23,133,847.41 18.83 -7.94 -12.99 增加8.18 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 胶囊剂 73,074,336.77 43,183,078.36 40.91 24.36 17.74 增加3.33 个百分点 片剂 19,509,758.85 14,332,321.83 26.54 -8.69 -7.83 减少0.68 个百分点 冲剂 183,458,996.07 124,423,211.59 32.18 6.90 2.18 增加3.13 个百分点 胶剂 170,045,419.66 40,513,685.94 76.17 3.99 -26.34 增加9.80 个百分点 注射剂 4,849,106.52 4,288,474.50 11.56 -25.43 -28.89 增加4.30 个百分点 其他 11,091,435.71 9,549,571.04 13.90 -14.15 -18.06 增加4.10 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 东北地区 43,649,837.04 23,727,812.80 45.64 -4.26 -10.88 增加4.04 个百分点 华北地区 42,884,064.00 22,962,595.01 46.45 4.65 -2.43 增加3.88 个百分点 华中地区 106,889,086.91 55,015,780.75 48.53 8.50 0.42 增加5.15 个百分点 华东地区 128,363,589.97 64,248,836.67 49.95 12.67 4.19 增加7.58 个百分点 西南地区 53,021,043.16 27,614,320.59 47.92 8.10 0.53 增加3.92 个百分点 西北地区 17,801,998.44 9,257,665.19 48.00 10.41 2.83 增加3.83 个百分点 华南地区 69,419,434.05 33,463,332.25 51.80 -1.45 -23.17 增加6.53 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 由于2015年胶剂品种价格上升较多，使2015年度总体收入增长，成本却有所下降。 (2). 产销量情况分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） 感冒灵颗 粒（盒） 8,938,757.00 8,411,496.00 2,201,288.00 22.40 13.51 31.50 参芪健胃 颗粒（盒） 4,657,685.00 5,529,991.00 1,226,077.00 16.01 49.25 -41.57 小儿清热 宁颗粒 （盒） 4,510,835.00 5,033,133.00 1,393,455.00 -3.22 -1.97 -27.26 齿痛消炎 灵颗粒 （盒） 3,426,309.00 3,020,387.00 1,647,670.00 8.41 -4.52 32.69 复方板兰 根颗粒 2,032,624.00 2,058,245.00 534,783.00 68.75 16.48 -4.57 丹参舒心 胶囊（盒） 1,834,900.00 2,058,063.20 162,569.80 62.11 87.99 -57.85 心脑康胶 囊（盒） 1,590,695.00 1,792,719.00 455,561.00 -5.55 11.90 -30.72 腰息痛胶 囊（盒） 1,450,708.00 1,373,531.00 487,912.00 -5.34 -6.28 18.79 降脂通便 胶囊（盒） 1,499,754.00 1,330,570.00 370,328.00 39.68 14.97 84.11 阿胶（公 斤） 40,740.13 40,215.83 24,067.55 -65.84 -76.57 -31.82 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 本期金 额较上 年同期 情况 说明 例(%) 变动比 例(%) 工业 直接材 料 135,819,820.40 57.48 144,786,398.19 58.70 -6.19 直接人 工 13,731,794.80 5.81 16,814,291.37 6.82 -18.33 制造费 用 63,604,880.65 26.92 58,447,226.14 23.70 8.82 小计 213,156,495.85 90.21 220,047,915.70 89.22 -3.13 商业 采购成 本 23,133,847.41 9.79 26,586,506.96 10.78 12.99 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 胶囊剂 直接材 料 25,929,877.65 10.97 22,132,606.66 8.97 17.16 直接人 工 2,725,190.54 1.15 3,369,433.95 1.37 -19.12 制造费 用 12,622,925.21 5.34 10,779,071.39 4.37 17.11 小计 41,277,993.40 17.47 36,281,112.00 14.71 13.77 片剂 直接材 料 10,892,098.45 4.61 11,360,343.03 4.61 -4.12 直接人 工 499,546.16 0.21 627,838.74 0.25 -20.43 制造费 用 2,313,869.01 0.98 2,029,999.88 0.82 13.98 小计 13,705,513.62 5.80 14,018,181.65 5.68 -2.23 冲剂 直接材 料 75,935,996.66 32.14 74,560,158.31 30.23 1.85 直接人 工 7,902,665.77 3.34 9,564,042.79 3.88 -17.37 制造费 用 36,604,691.58 15.49 35,268,490.73 14.30 3.79 小计 120,443,354.01 50.97 119,392,691.83 48.41 0.88 胶剂 直接材 料 23,061,847.64 9.76 36,733,290.19 14.89 -37.22 直接人 工 2,604,392.33 1.10 3,252,975.89 1.32 -19.94 制造费 用 12,063,394.85 5.11 10,369,664.14 4.20 16.33 小计 37,729,634.82 15.97 50,355,930.22 20.42 -25.07 注射剂及 其他 采购成 本 23,133,847.41 9.79 26,586,506.96 10.78 -12.99 合计 236,290,343.26 100.00 246,634,422.66 100.00 -4.19 2. 费用 报告期内，销售费用为12,539.76万元，较上年同期增长28.71%，销售费用增长主要是公司 加大了促销力度，费用有所上升。管理费用为4,743.90万元，较上年同期增长11.32%，如剔除 重组费用后管理费用为3,863.90万元，较上年同期减少9.33%。财务费用为1,877.81万元，较 上年同期下降8.16%。 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 11,773,786.16 本期资本化研发投入 100,000.00 研发投入合计 11,873,786.16 研发投入总额占营业收入比例（%） 2.57 公司研发人员的数量 132 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 10.94 研发投入资本化的比重（%） 0.84 4. 现金流 经营活动产生的现金流量净额为9,310.13万元，较上年同期减少15.89%，主要是由于公司 加大了促销力度及广告宣传费增加所致；投资活动产生的现金流量净额为-10,279.72万元，较上 年同期减少48.00%，主要是由于公司上期长期资产投资较大所致；筹资活动产生的现金流量净额 为-935.84万元，较上年同期减少109.14%，主要是由于本期偿还债务所支付的资金增加所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说 明 可供出售金 融资产 17,401,560.46 1.48% 11,069,608.00 1.04 57.20 主要是 本期申 万宏源 股票按 公允价 值计量 所致 固定资产 755,615,661.47 64.07% 499,799,955.56 46.89 51.18 主要是 本期新 口服固 体制剂 车间建 设工程 及生产 线等建 设项目 完工转 入所致 在建工程 4,905,133.19 0.42% 143,530,215.13 13.47 -96.58 主要是 本期新 口服固 体制剂 车间建 设工程 及生产 线等建 设项目 完工转 出所致 应付账款 81,367,898.15 6.90% 48,669,491.97 4.57 67.18 主要是 本期采 购增 加，公 司合理 利用信 用账期 支付货 款所致 应交税费 8,665,584.21 0.73% 6,273,058.14 0.59 38.14 主要是 本期应 交未交 的增值 税增加 所致 其他应付款 115,634,619.08 9.80% 51,847,971.74 4.86 123.03 主要是 本期与 其他单 位的往 来款增 加所致 一年内到期 的非流动负 债 96,900,000.00 8.22% 51,980,000.00 4.88 86.42 主要是 本期长 期借款 到期， 将还款 日为一 年以内 的重分 类到此 科目的 增加所 致 长期借款 153,120,000.00 12.98% 250,020,000.00 23.46 -38.76 主要是 重分类 本期还 款日为 一年以 内长期 借款所 致 长期应付款 34,688,658.39 2.94% 100.00 主要是 本期新 增一笔 融资租 赁业务 所致 递延收益 15,760,782.64 1.34% 30,217,519.07 2.84 -47.84 主要是 本期处 置顺丰 储运公 司，原 来计入 递延收 益的拆 迁补偿 款本期 减少所 致 其他综合收 益 11,498,964.34 0.97% 100.00 主要是 本期可 供出售 金融资 产申万 宏源股 票按公 允价值 剂量所 致 (四) 行业经营性信息分析 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，本公司所处行业为医药制造业。 医药制造行业经营性信息分析 1. 行业和主要药(产)品基本情况 (1). 行业基本情况 √适用 □不适用 2015年上半年我国医药制造行业规模以上企业数量达到7000家。当中913家企业出现亏损， 亏损企业亏损金额为46.08亿元。2015年上半年我国医药制造行业规模总资产达到22424.71亿 元，较上年同期增长14.47%。行业销售收入为11735.51亿元，较上年同期增长8.76%。2015年 上半年行业利润总额为1207.1亿元，较上年同期增长13.5%。2015年上半年我国医药制造行业总 产值达到12872.66亿元，当中化学药品原料药制造行业产值占比为18.68%；化学药品制剂制造 行业产值占比为28.44%；中药饮片加工行业产值占比为6.41%； 中成药生产行业产值占比为 23.70%；兽用药品制造行业产值占比为4.38%；生物药品制造行业产值占比为11.30%；卫生材料 及医药用品制造行业产值占比为7.09%。2015年上半年我国医药制造行业总资产达到22424.71 亿元，当中化学药品原料药制造行业资产占比为18.59%；化学药品制剂制造行业资产占比为 30.50%；中药饮片加工行业资产占比为4.51%； 中成药生产行业资产占比为 24.65%；兽用药品 制造行业资产占比为2.77%；生物药品制造行业资产占比为13.76%；卫生材料及医药用品制造行 业资产占比为5.22%。2015年上半年我国医药制造行业总收入达到11735.51亿元，当中化学药品 原料药制造行业收入占比为18.54%；化学药品制剂制造行业收入占比为27.91%；中药饮片加工行 业收入占比为6.45%； 中成药生产行业收入占比为 23.83%；兽用药品制造行业收入占比为4.60%； 生物药品制造行业收入占比为11.45%；卫生材料及医药用品制造行业收入占比为7.22%。 注：上述数据来源于网络。 (2). 主要药（产）品基本情况 按细分行业划分的主要药（产）品基本情况 √适用□不适用 品 名 批准文号 行业细分 适用症状及功能主治 阿归养血颗粒 国药准字Z10983116 中成药 阿归养血颗粒，补养气血。用于气血亏虚，面 色萎黄，头晕乏力，月经量少色淡。 复方板蓝根颗 粒 国药准字Z10983118 中成药 内科感冒类、耳鼻喉科喉痹类非处方药药品。 主治清热解毒，凉血。用于风热感冒，咽喉肿 痛。 清热解毒颗粒 国药准字Z10983119 中成药 清热解毒，养阴生津，泻火。用于风热型感冒。 感冒灵颗粒 国药准字Z19983138 中成药 解热镇痛。用于感冒引起的头痛，发热，鼻塞， 流涕，咽痛。 独一味颗粒 国药准字Z20060126 中成药 活血止痛，化瘀止血。 丹参舒心胶囊 国药准字Z10983122 中成药 活血化瘀，镇静安神。用于冠心病引起的心绞 痛，胸闷及心悸等。 降脂通便胶囊 国药准字Z20064373 中成药 泻热通便，健脾益气。适用于高脂血症等。 心脑康胶囊 国药准字Z10983077 中成药 活血化瘀,通窍止痛,扩张血管,增加冠状动脉 血流量。用于冠心病,心绞痛及脑动脉硬化症。 按治疗领域划分的主要药（产）品基本情况 √适用□不适用 主要治疗 领域 药（产）品 名称 所属药 （产）品 注册分类 是否属于报告 期内推出的新 药（产）品 报告期内的生 产量 报告期内的销 售量 感冒镇咳类药品 感冒灵颗粒 （盒） 中药 否 8,938,757.00 8,411,496.00 感冒镇咳类药品 小儿清热宁 颗粒（盒） 中药 否 4,510,835.00 5,033,133.00 抗炎类药品 齿痛消炎颗 粒（盒） 中药 否 3,426,309.00 3,020,387.00 心脑血管用药 心脑康胶囊 （盒） 中药 否 1,590,695.00 1,792,719.00 消化系统药品 参芪健胃颗 粒（盒） 中药 否 4,657,685.00 5,529,991.00 免疫调节类药品 益母颗粒 （盒） 中药 否 1,011,200.00 1,226,456.00 营养药及辅助用 药 阿胶（公斤） 中药 否 40,740.13 40,215.83 (3). 报告期内纳入、新进入和退出基药目录、医保目录的主要药（产）品情况 √适用□不适用 品 名 批准文号 国家基药 2009年国 家医保目录 地方医保 阿归养血颗粒 国药准字 Z10983116 湖南 复方板蓝根颗 粒 国药准字 Z10983118 陕西、湖北、四川、广东、 江苏、西藏 清热解毒颗粒 国药准字 Z10983119 国家基本药 物目录2012 版 甲类 感冒灵颗粒 国药准字 Z19983138 青海、安徽、陕西、山西、 河南、西藏、河北、山东、 广东、湖北、重庆 独一味颗粒 国药准字 Z20060126 民族药 四川、贵州 江西、广东、重庆 丹参舒心胶囊 国药准字 Z10983122 乙类 四川、广东、上海 降脂通便胶囊 国药准字 Z20064373 乙类 心脑康胶囊 国药准字 Z10983077 乙类 辽宁、吉林、河南 (4). 公司驰名或著名商标情况 □适用√不适用 2. 公司药（产）品研发情况 (1). 研发总体情况 √适用□不适用 国家大力支持中医药产业发展，为行业创造良好的机遇。以创新求发展，本公司长期注重新 药的研发工作，公司持续加大研发投资力度。本报告期共投入研发费用1187.38万元；主要研发 项目工作开展比较顺利，其中参芪健胃颗粒属于中药保护项目，报告期内该项目已完成临床，并 通过食品药品监督管理局评审。复方苯磺酸氨氯地平盐酸贝那普利胶囊研发项目属于化药第3.2 类，临床二期已近完成阶段。瑞吡司特片项目属于化药第3.1类药物，临床二期尚未完成。 (2). 研发投入情况 主要药（产）品研发投入情况 √适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 药（产）品 研发 投入 金额 研发投入 费用化 金额 研发投入 资本化 金额 研发投入 占营业收 入比例（%） 研发投入 占营业成 本比例（%） 本期金额较 上年同期变 动比例（%） 情况 说明 复方苯磺 酸氨氯地 平盐酸贝 那普利胶 囊 265.2 265.2 0.57 1.12 45.2 瑞吡司特 片 123.8 123.8 0.27 0.52 34.3 参芪健胃 颗粒 98.3 97.3 10 0.21 0.41 26.2 同行业比较情况 √适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 同行业可比公司 研发投入金额 研发投入占营业收 入比例（%） 研发投入占净资产比例（%） 哈药集团 20,084.43 1.27 2.68 广州白云山 31,573.6 1.65 3.64 上海医药 61,769.08 5.22 1.83 中国医药 7,407.82 0.36 1.37 华润双鹤 18,854.79 3.67 3.09 同行业平均研发投入金额 27,937.94 公司报告期内研发投入金额 1,187.38 公司报告期内研发投入占营业收入比例（%） 2.57 公司报告期内研发投入占净资产比例（%） 2.82 (3). 主要研发项目基本情况 √适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 研发项目 药（产）品 基本信息 研发（注册） 所处阶段 进展情况 累计研发 投入 已申报的厂 家数量 已批准的国产 仿制厂家数量 复方苯磺 化药第3.2 II期临床已 II期入组 420 酸氨氯地 平盐酸贝 那普利胶 囊 类 完成 100% 瑞吡司特 片 化药第3.1 类 Ⅱ期临床入 组90% Ⅱ期临床 入组90% 341.86 参芪健胃 颗粒 中药保护 项目 已完成临床 并通过国家 局审评 食品药品 监督管理 局已经通 过评审 216 鹿角胶 营销体系建 设 营销体系 建设 60 研发项目对公司的影响 □适用√不适用 (4). 报告期内呈交监管部门审批、完成注册或取得生产批文的药（产）品情况 √适用□不适用 呈交申报的药（产）品名称 审批事项 注册分类 适用症状或功能主治 复方苯磺酸氨氯地平盐酸贝那普利胶囊 申报临床 化药第3.2类 高血压 瑞吡司特片 申报临床 化药第3.1类 支气管及哮喘 参芪健胃颗粒 申报生产 中药保护项目 健胃药 (5). 报告期内研发项目取消或药（产）品未获得审批情况 □适用√不适用 (6). 新年度计划开展的重要研发项目情况 □适用√不适用 3. 公司药（产）品生产、销售情况 (1). 按治疗领域划分的公司主营业务基本情况 √适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 治疗 领域 营业 收入 营业 成本 毛利 率 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 同行业同 领域产品 毛利率情 况 抗生素 等抗感 染类药 品 7,171,969.64 6,565,397.83 8.46 -10.34 -13.95 83.23 感冒镇 咳类药 84,117,093.33 57,091,788.97 32.13 3.92 -4.43 22.62 品 免疫调 节类药 品 7,944,492.80 5,754,543.93 27.57 101.79 79.39 48.83 心脑血 管用药 38,790,233.94 23,029,972.14 40.63 -2.48 -0.14 -3.31 营养药 及辅助 用药 183,637,233.53 48,828,992.33 73.41 -0.42 -29.50 17.57 消化系 统药品 45,478,474.41 26,252,201.98 42.28 21.89 25.83 -4.09 抗炎类 药品 51,808,055.55 40,796,320.49 21.25 -4.63 -4.52 -0.42 其他 43,081,500.38 27,971,125.59 35.07 66.13 38.88 57.03 情况说明 □适用√不适用 (2). 公司主要销售模式分析 √适用□不适用 公司本公司产品主要为中成药，在销售模式上，主要采取自营与代理相结合的销售模式。在 销售策略上，公司注重产品的质量与品质，走以“品牌和质量”促进销售的经营模式。在产量与 质量冲突时，产量让位于质量；当质量与价格矛盾时，价格让位于质量。长期坚持“以质量求发 展”的理念，是顾客得以信赖的保证。同时，公司在经济下滑的情况下，公司加大促销及推广力 度，通过建立有效的销售渠道，增加有效的终端数量，增强对终端的控制能力。 (3). 在药品集中招标采购中的中标情况 □适用√不适用 情况说明 □适用√不适用 (4). 销售费用情况分析 销售费用具体构成 √适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 具体项目名称 本期发生额 本期发生额占销售费用总额比例 （%） 工资及福利费 1,816.17 14.48 促销费 7,627.59 60.83 广告费 1,013.01 8.08 宣传费 86.69 0.69 运杂费 562.67 4.49 其他 1,433.63 11.43 合计 12,539.76 100.00 同行业比较情况 √适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 同行业可比公司 销售费用 销售费用占营业收入比例（%） 哈药集团 113,150.43 7.14 广州白云山 416,768.1 21.79 中国医药 82,374.24 4.01 上海医药 290,517.54 24.57 华润双鹤 122,562.20 23.85 同行业平均销售费用 205,074.50 公司报告期内销售费用总额 12,539.76 公司报告期内销售费用占营业收入比例（%） 27.14 销售费用发生重大变化以及销售费用合理性的说明 √适用□不适用 本期销售费用为12,539.76万元，较上年同期增长28.71%，主要是公司加大了销售力度，网 络营销拓展费用增加所致。 4. 其他说明 □适用√不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 单位:万元 报告期内投资额 1,740.16 上年同期投资额 1,106.96 投资额增减变动 633.20 投资额增减幅度（%） 57.20 (1) 重大的股权投资 不适用 (2) 重大的非股权投资 不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 本公司持有申万宏源集团股份有限公司股票（代码000166）1,619,426股；初始投资成本为 201.2万元。由于申万宏源集团股份有限公司股票于2015年1月26日在深圳交易所挂牌交易， 本公司持有该项金融资产的期初账面价值为201.2万元，本期期末的公允价值为1,734.4万元， 本报告期的公允价值变动损益为1,533.2万元。根据企业会计准则，扣除确认的递延所得税负债 383.3万元后，本期计入其他综合收益的公允价值变动金额为1,149.9万元。 (六) 重大资产和股权出售 1.2015年3月，本公司与自然人周其雍签订股权转让协议，将本公司持有的上海创新投资有 限公司900万元股权以900万元价格转让给周其雍。 2.2015年11月，本公司与洛阳中泉物资有限公司签订股权转让协议，将子公司上海顺丰储 运有限公司100%的股权转让，以838.06万元价格转让给洛阳中泉物资有限公司。处置上述股权， 有利于本公司实现优化资源配置，主业突出的目标。 (七) 主要控股参股公司分析 公司的主要控股子公司为河南辅仁堂制药有限公司，成立于2004年。注册地在河南鹿邑县玄 武经济开发区，为中医药制造行业，辅仁堂注册资本为27,416万元，本公司控股86.32%。截止 2015年度末，该公司总资产115,488.80万元，净资产57,711.15万元，2015年实现营业收入为 43,352.83万元，净利润3,748.18万元。 辅仁堂主要生产品种有：齿痛消炎灵颗粒、小儿清热宁颗粒、参芪健胃颗粒、益心通脉颗粒、 降脂通便胶囊、糖尿乐胶囊、阿胶、鹿角胶、鳖甲胶等，主要品种多为中药保护品种或全国独家 生产品种，在市场上具有较强的竞争优势。 辅仁堂成立以来，一直坚持走大生产能力和医药创新开发并举的发展之路，始终注重产品质 量问题，坚持"当成本与质量发生矛盾时，成本让位于质量；当产量与质量发生矛盾时，产量让位 于质量"的质量观。在产能上，通过最近数年的连续投入，公司新建提取车间投入运营，生产条件、 生产能力以及仓储能力已得到大幅度的提升，为公司业绩增加打下良好基础。公司非常重视环境 保护，公司数年来持续投入，连续对治污排污进行了多次升级提升，确保污水排放达标，减少环 境污染。面对国内医药行业激烈竞争的现状，公司在品牌建设和销售渠道建设上不断加大投入， 提升有效终端数量，增强对终端的掌控能力，使公司的优质产品更便于消费者认可。同时加快对 新产品的研发，以核心产品为主力，实现销售业绩的稳步增长。 (八) 公司控制的结构化主体情况 不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 随着国内老龄化、城市化的发展、人们健康意识的提升，以及国民人均可支配收入的提高都 成为推动中国医药行业发展的动力。特别是2015年4月，国务院办公厅印发了关于《中医药健康 服务发展规划（2015—2020年），明确大力支持中医药健康服务的发展。十三五规划，明确首次 将健康中国纳入国家战略。因此，以上因素将有利促进医药行业的稳步增长。 但各省基药和非基药的新一轮招标的全面启动以及公立医院改革的全面推进，处方药降价趋 势不变，医保控费成为常态，这将制约着医药行业的增长速度和盈利空间。随着GMP认证和GSP 认证的的全面实施，新药审评办法的改革，以及医药行业的兼并重组将给医药行业带来深刻的变 化，“优质、低价、创新”将是医药行业发展的未来趋势。 (二) 公司发展战略 确立了"百姓药、辅仁造"的企业使命，提出"全球通用名药中国制造商"的初期企业定位。建 立了以"多品种为核心、大产能为基础、大营销做支撑，带动辅仁大品牌的建立"的主导赢利模式。 本着"和而不同、共赢天下"的经营理念，兼容并蓄、尊重规律、践行规则，在分享全球化带来的 利益时，强化企业的战略构想和对未来的把握。 (三) 经营计划 1.在重组并购方面，为提升上市公司盈利能力，减少同业竞争压力，公司将继续稳步推进开 药集团的增发工作，为本公司的长期发展奠定良好基础。 2.在研发创新方面，公司将加大研发项目资金的投入，并加强对研发项目的管理，促进研发 项目资金的高效使用。同时，研发应积极与外部研发机构、院校等相结合，走自主研发与委托开 发相结合的道路。 3.在生产能力方面，继续加强产、供、销的一体化运作，不断提高整体生产的效率。同时， 应根据市场需求，优化产品结构，积极适应市场变化。 4.继续做好优化销售渠道工作，在深入总结过去经验的基础上，积极采取更加有效的措施， 减少中间渠道费用，向市场提供质优、价廉、高效的产品。 5.履行社会责任方面，公司将继续坚持节能减排，重视对环境的保护，做好污染防治工作。 (四) 可能面对的风险 1.重组并购审批风险 公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案已经第六届董事会第十一 次会议审议通过，公司股票于2016年1月6日开市起恢复交易。本次交易尚需履行的审批程序 包括：1、公司再次召开董事会、召开股东大会审议本次交易具体议案；2、公司股东大会批准辅 仁集团及其一致行动人免于向公司所有股东发出收购要约；3、通过中国商务部反垄断审查；4、 获得中国证监会核准。本次交易能否获得上述审批或核准存在不确定性，取得上述批准或核准的 时间也存在不确定性。 2.产能未能有效释放的风险 由于本公司新建的车间及生产线，产能的有效释放并产生经济效益，需要经过必要的条件和 过程，尽管公司在项目建设前期做了预算、计划以及论证工作，但由于市场风险的存在，仍存在 新增产能未能有效释放的可能。如产能无法有效释放，将会对本公司的经营效益产生一定影响。 3.医药产品的降价风险 由于国内医改政策不断改革，处方药降价趋势已定，医保限价也已成常态。因此，本公司的 医药产品也均存在一定降价风险，这将会直接对公司经营业绩产生影响。 4.原材料价格波动风险 本公司现在主要产品为中成药，尽管产品原材料采购与供应均具有稳定的渠道，但原材料的 价格仍存在波动的风险。 四、公司因不适用准则规定或特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 报告期内，公司的现金分红政策未进行调整。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股送 红股数 （股） 每10股派 息数(元) （含税） 每10股转 增数（股） 现金分红 的数额 （含税） 分红年度合并 报表中归属于 上市公司股东 的净利润 占合并报表中 归属于上市公 司股东的净利 润的比率(%) 2015年 （未完）  |