[年报]16浙交02：年度报告（2015年）
浙江省交通投资集团有限公司 公司债券 年度报告 （ 2015 年） 二 O 一六年 四 月 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司 201 5 年度财务报告已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准 无保留意见的审计报告。 重大风险提示 投资者在评价和购买 本公司发行的公司债券前，应认真考虑下述各项可能对公司债券的 偿付 、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读各期 募集 说明书中的 “ 风险因素 ” 等 有关章节。 一、资产负债率较高风险 截至 2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日和 2015 年 12 月 31 日，发行人合并口径资 产负债率分别为 70.78%、75.48%和 75.68%，资产负债率处于较高水平，主要因为发行人下 属浙商证券客户资金因证券市场因素而出现波动，及近年来在建高速公路项目建设的持续投 入所致。发行人剔除浙商证券客户资金后的三年资产负债率分别为 69.10 %、72.77%和 71.68%。发行人未来资产负债率将可能继续维持在较高水平，可能为发行人债券的偿付带来 一定的风险。 二、短期偿债压力较大的风险 作为交通类企业，发行人的债务融资以借款为主 。截至 2015 年 12 月 31 日，公司流动负 债总额为 6,943,175.89 万元 ，约占负债总额的 48.03 % （剔除 浙商证券 流动负债后 占比为 30.10 % ） ，其中短期借款、一年内到期的非流动负债和其他流动负债三项合计约占公司负债总 额的 13.43 % ， 主要是受发行人下属浙商证券客户资金波动影响 。 2013 年 12 月 31 日、 2014 年 12 月 31 日和 2015 年 12 月 31 日，公司流动比率为 1.0 、 0.90 和 1.04 ；速动比例为 0.84 、 0.81 和 0 .95 。公司存在短期偿付压力较大的风险。 三、下属子公司盈利能力的风险 截至 2015 年 12 月 3 1 日，发行人下属二级子公司共 2 3 家，其中 8 家子公司受各类因素 影响， 本期 出现亏损。其中，货物运输板块受航运行业整体环境影响 持续 亏损 短期内难以改 变 ；申苏浙皖、舟山跨海大桥、黄衢南、台州、龙丽龙等高速公路子公司由于通车时间较 短，目前暂时处于盈亏平衡期或项目初期的亏损期。如下属子公司因行业或经营的原因持续 亏损，将可能影响发行人整体盈利能力。 四、受限资产占比较高的风险 截至 201 5 年 12 月 31 日，发行人受限制资产账面价值合计达 8,042,692.82 万元，占资产 总额比例达 42.1% 。 受限制资产主要包括发行人及下属子公司 下属质押融资公路资产 、 工程 施工相关保证金类 货币资金等。大额受限资产将会对发行人的后续融资及流动性产生一定影 响。 五、航运业务的风险 近年来，全球航运市场低迷，运价持续下跌，直接影响了发行人航运业务的经营业绩。 2013-2015 年发行人货物运输板块实现主营业务利润分别为-10,431.72 万元、-165.08 万元和 -15,735.47 万元，受到行业整体环境影响产生一定的亏损，如行业不景气的情况持续，可能对 发行人航运业务的经营继续产生不利影响。 六、可续期公司债券特有风险 （一） 发行人行使续期选择权的风险 “ 16 浙交 Y1 ” 可续期公司债没有固定到期日，发行条款约定发行人在特定时点有权延 长本期债券，如果发行人在可行使续期选择权时行权，会使投资人投资期限变长，由此可能 给投资人带来一定的投资风险。 （二） 利息递延支付的风险 “ 16 浙交 Y1 ” 可续期公司债条款约定，发行人有权递延支付利息，如果发行人决定利 息递延支付，则会使投资人获取利息的时间推迟，甚至中短期内无法获取利息，由此可能给 投资人带来一定的投资风险。 （三） 发行人行使赎回选择权的风险 “ 16 浙交 Y1 ” 可续期公司债条款约定，因政策变动及其他因素导致 “ 16 浙交 Y1 ” 无法 分类为权益工具，发行人有权提前赎回。如果发行人决定行使赎回选择权，则可能给投资人 带来一定的赎回投资风险。 （四） 资产负债率波动的风险 “ 16 浙交 Y1 ” 可续期公司债券发行后计入所有者权益，可以有效降低发行人资产负债 率，对财务报表具有一定的调整功能。 “ 16 浙交 Y1 ” 发行后，发行人资产负债率将有所下降。 如果发行人在可行使可续期选择权时不行权，则会导致发行人资产负债率上升， “ 16 浙交 Y1 ” 的发行及后续不行使可续期选择权会加大发行人资产负债率波动的风险。 （五） 会计政策变动风险 2014 年 3 月 17 日，财政部制定了《金融负债与权益工具的区别及相关会计处理规定》， 该规定义了权益工具是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中剩余权益的合同， 通过发行条款的设计，发行的可续期公司债券将作为权益工具进行会计核算。若后续会计政 策、标准发生变化，可能使得已发行的可续期公司债券重分类为金融负债，从而导致发行人 资产负债率上升的风险。 目录 第一节 释义 .. .. .. .. .. .. 8 第二节 公司及相关中介机构简介 .. .. .. .. .. 9 一、公司信息 ................................................................................................................................................................................9 二、信息披露事务负责人和联系方式 .........................................................................................................................................9 三、信息披露及备置地点 ............................................................................................................................................................9 四、报告期内控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的变更情况 ...................................................................9 五、相关中介机构情况 .............................................................................................................................................................. 10 第三节 公司债券事项 .. .. .. .. .. .. 12 一、债券基本情况 ...................................................................................................................................................................... 12 二、募集资金使用情况 .............................................................................................................................................................. 12 三、资信评级机构情况 .............................................................................................................................................................. 13 四、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况 ................................................................................ 13 五、债券持有人会议召开情况 .................................................................................................................................................. 14 六、债券受托管理人履职情况 .................................................................................................................................................. 14 第四节 财务和资产情况 .. .. .. .. .. .. 15 一、对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的分析说明 ................................................................. 15 二、主要会计数据和财务指标 .................................................................................................................................................. 17 三、公司对最近一期“非标准审计报告”所涉情况的说明 .................................................................................................... 18 四、主要资产和负债变动情况 .................................................................................................................................................. 18 五、资产权利限制情况分析 ...................................................................................................................................................... 21 六、对其他债券和债券融资工具付息兑付情况 ........................................................................................................................ 21 七、对外担保变动情况 .............................................................................................................................................................. 22 八、银行授信及使用情况说明 .................................................................................................................................................. 23 第五节 业务和公司治理情况 .. .. .. .. .. 24 一、报告期内公司从事的主要业务 ........................................................................................................................................... 24 二、报告期内公司主要经营情况............................................................................................................................................... 24 三、公司未来发展展望战略、经营计划及可能面临的风险 .................................................................................................... 26 四、严重违约事项 ...................................................................................................................................................................... 27 五、控股股东独立性 .................................................................................................................................................................. 27 六、非经营性往来占款或资金拆借以及违规担保情况说明 .................................................................................................... 28 七、公司治理、内部控制情况说明 ........................................................................................................................................... 28 第六节 重大事项 .. .. .. .. .. .. 29 一、报告期内重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 .................................................................................................... 29 二、报告期内破产重整相关事项............................................................................................................................................... 29 三、年度报告披露后面临暂停上市和终止上市情况 ................................................................................................................ 29 四、公司及其控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机 关采取强制措施的情况 .............................................................................................................................................................. 29 五、报告期内其他重大事项情况............................................................................................................................................... 29 第七节 财务报告 .. .. .. .. .. .. 31 一、发行人审计报告 .................................................................................................................................................................. 31 二、担保人审计报告 .................................................................................................................................................................. 31 第八节 备查文件目录 .. .. .. .. .. .. 32 第一节 释义 在本年度报告中除非文意另有所指，下列词语具有以下含义： 一、普通词语 发行人、公司、本公司 指 浙江省交通投资集团有限公司 董事会 指 浙江省交通投资集团有限公司 董事会 监事会 指 浙江省交通投资集团有限公司 监事会 发行人股东 指 浙江省人民政府国有资产监督管理委员会 《公司法》 指 2013 年 12 月 28 日中华人民共和国第 12 届全国人民代表大会常务委员会第 6 次会议修订， 自 2014 年 3 月 1 日施行的《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 2014 年 8 月 31 日中华人民共和国第 12 届全国人民代表大会常务委员会第 10 次会议修订， 自 2014 年 8 月 31 日施行的《中华人民共和国证券法》 《债券管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所 指 上海证券交易所 登记结算机构、债券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 主承销商、浙商证券、簿记管理人 指 浙商证券股份有限公司 债券受托管理人 指 东吴证券股份有限公司 发行人律师、律师 指 浙江 天册 律师事务所 评级机构 、联合评级 指 联合信用评级有限公司 审计机构、会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 报告期 、本期 指 2015 年 度 募集说明书 指 15 浙交 01、 15 浙交 02、 16 浙交 Y1、 16 浙交 01、 16 浙交 02 之 募集说明书 信用评级报告 指 15 浙交 01、 15 浙交 02、 16 浙交 Y1、 16 浙交 01、 16 浙交 02 之 公司债券信用评级分析报 告 “ 16 浙交 Y1” 、可续期公司债 指 发行人经发行人股东决定及相关董事会批准，发行面额总值不超过人民币 50 亿 元的 可续 期 公司债券 元 指 如无特别说明，为人民币元 二、公司 /项目简称 省海运集团 指 浙江省海运集团有限公司 省 交工集团 指 浙江省交通工程建设集团有限公司 沪杭甬公司： 指 浙江沪杭甬高速公路股份有限公司 远洋 公司 指 浙江远洋运输股份有限公司 浙商证券 指 浙商证券股份有限公司 物产中拓 指 物产中拓股份有限公司 物产中大 指 物产中大集团股份有限公司 注：本年度报告中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入造成。 第二节 公司及相关中介机构简介 一、公司信息 公司的中文名称 浙江省交通投资集团有限公司 公司的中文简称 浙交投 公司的外文名称（如有） Zhejiang Communications Investment Group Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） 无 公司的法定代表人 高兴夫 注册地址 浙江省杭州市文晖路 303 号 注册地址的邮政编码 310014 办公地址 杭州市江干区五星路 199 号明珠国际商务中心 办公地址的邮政编码 310020 公司国际互联网址 www.cncico.com/ 电子信箱 luww@cncico.com 二、信息披露事务负责人和联系方式 姓名 王薇 联系地址 杭州市江干区五星路 199 号明珠国际商务中心 电话 0571- 87568083 传真 0571- 87568088 电子信箱 cwgswangwei@cncico.com 三、信息披露及备置地点 登载年度报告的交易场所网站的网址 http://www.sse.com.cn/ 公司年度报告备置地点 杭州市 江干区 五星路 199 号明珠国际商务中心 3 号楼 四、报告期内控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的变更情况 （一）控股股东及实际控制人变更情况 报告期内，公司控股东、实际控制人未发生变更。 控股东、实际控制人 信息与募集说明书披露情况一致。 （二）董事、监事、高级管理人员的变更情况 姓名 担任的职务 变动情形 变动原因 王洪涛 董事长、党委书记 离任 浙江省政府发文（浙政干 〔 2015 〕 3 号 ）决定免去王洪涛公司 董事长、董事职务。 高兴夫 董事长、党委书记 新任 浙江省政府发文（浙政干 〔 2015 〕 3 号 ）决定高兴夫 任 公司董 事、董事长。 楼晶 董事、总经理、党委员 新任 浙江省国资委发文 （浙国资任 〔 2015 〕 4 号 ）决定楼晶任公司 董事；公司四届一次董事会聘任楼晶为公司总经理 。 张鲁芸 董事、副总经理、党委员 离任 浙江省国资委发文 （浙国资任 〔 2014 〕 13 号 ）决定张鲁芸不 再担任公司董事；公司四届一次董事会解聘张鲁芸副总经理职 务。 何平 监事会副主席 病逝 - 周国明 监事会副主席 新任 浙江省国资委发文 （浙国资通 〔 2015 〕 3 号 ）决定周国明任公 司监事会副主席。 陈华 职工监事 选举 公司临时职工代表大会选举陈华为公司职工监事 。 傅瑛 职工监事 离任 公司临时职工代表大会决定傅瑛不再担任公司职工监事职务。 五、相关中介机构情况 （一）公司聘请的会计师事务所 信息 对应公司债券 会计师事务所名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 15 浙交 01、 15 浙 交 02、 16 浙交 Y1、 16 浙交 01、 16 浙 交 02 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号 9 楼 签字会计师姓名 翁伟、陈瑛 、孙敏 （二）公司聘请的债券受托管理人 信息 对应公司债券 债券受托管理人名称 东吴证券 股份有限公司 15 浙交 01、 15 浙 交 02、 16 浙交 Y1、 16 浙交 01、 16 浙 交 02 债券受托管理人办公地址 江苏省苏州工业园区星阳街 5 号 联系人 王俊如 联系电话 0512- 62938093 （三）公司聘请的报告期内对公司债券进行跟踪评级的资信评级机构 信息 对应公司债券 资信评级机构名称 联合信用评级 有限公司 15 浙交 01、 15 浙 交 02、 16 浙交 Y1、 16 浙交 01、 16 浙 交 02 资信评级机构办公地址 北京市朝阳区建大街 2 号 PICC 大厦 12 层 （四）报告期内中介机构变更情况 □适用 √不适用 第三节 公司债券 事项 一、债券基本情况 √适用 □不适用 单位：亿元，币种：人民币 债券 名称 简称 代码 发行日 到期日 债 券 余 额 利 率 % 还本付息方 式 交易 场所 投资 者适 当性 安排 报告 期内 付息 兑付 情况 特殊 条款 执行 情况 浙江省交通 投资集团有 限公司 2015 年公司债券 ( 第一期 )( 品 种 一 ) 15 浙交 01 136082 201512/10 2020/12/11 10 3.68 每年付息一 次，到期一次 还本，最后一 期利息随本 金的兑付一 起支付 上海 证券 交易 所 合格 投资 者 - - 浙江省交通 投资集团有 限公司 2015 年公司债券 ( 第一期 )( 品 种 二 ) 15 浙交 02 136083 2015/12/10 2025/12/11 5 4.00 每年付息一 次，到期一次 还本，最后一 期利息随本 金的兑付一 起支付 上海 证券 交易 所 合格 投资 者 - - 浙江省交通 投资集团有 限公司 2016 年可续期公 司债券 ( 第一 期 ) 16 浙交 Y1 136999 2016/3/8 2021/3/9 20 3.60 在发行人不 行使递延支 付利息权的 情况下，每年 付息一次 上海 证券 交易 所 合格 投资 者 - - 浙江省交通 投资集团有 限公司 2016 年公司债券 ( 第一期 )( 品 种一 ) 16 浙交 01 136283 2016/3/15 2021/3/16 20 3.20 每年付息一 次，到期一次 还本，最后一 期利息随本 金的兑付一 起支付 上海 证券 交易 所 合格 投资 者 - - 浙江省交通 投资集团有 限公司 2016 年公司债券 ( 第一期 )( 品 种 二 ) 16 浙交 02 136284 2016/3/15 2026/3/16 10 3.84 每年付息一 次，到期一次 还本，最后一 期利息随本 金的兑付一 起支付 上海 证券 交易 所 合格 投资 者 - - 二、募集资金使用情况 （一）募集资金总体使用情况 √适用 □不适用 单位：万元 募集年份 债券名称 募集资金 总额 本期已使 用募集资 已累计使 用募集资 年末尚未 使用募集 履行的程序 募集资金 专户运作 是否与募 集说明书 金总额 金总额 资金总额 情况 承诺用途 一致 2015 年 浙江省交通投资集团有限公司 2015 年公司债券（第一期） 品种 一 及品种 二 149,465 149,433.61 149,433.61 31.39 依照公司内 部控制程序 的相关规定 运作规范 是 合计 - - 149,465 149,433.61 149,433.61 31.39 - - - - - - （二）募集资金承诺项目情况 □适用 √不适用 三、资信评级机构情况 （一）报告期内最新跟踪评级情况 根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本次债券存续期内，在 每年本期债券 发行人 年度审计报告出具后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本次债券 存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。 联合评级将密切关注本期债券 发行人 的相关状况，如发现本期债券 发行人 或本次债券相 关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联 合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本次债券的信 用等级。 如本期债券 发行人 不能及时提供相关跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况进 行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至本期债券发行人提供相关 资料。 最新一期跟踪评级报告预计 于 2016 年 5 月 25 日前披露 在 评级机构网站 和上海证券交易 所网站 。 （二）报告期内不定期跟踪评级情况 □适用 √不适用 （三）公司其他债券、债务融资工具评级差异情况 □适用 √不适用 四、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况 （一）增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况 □适用 √不适用 （二）增信机制情况 公司发行的 所有 公司债券报告期内未采取增信措施。 （三）偿债计划 1、公司发行的公司债券的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的现金流。报告期 内，公司 经营活动现金净流量持续为正，为 公司发行的公司债券 能够按时、足额偿付提供有 力保障 。 2、专项偿债账户提取情况 公司发行的公司债券“ 15 浙交 01”、“ 15 浙交 02”、“ 16 浙交 01”和“ 16 浙交 02”在 农 业银行杭州解放路 支行设立了专项偿债账户，目前尚未到付息日；公司发行的可续期公司债 券“ 16 浙交 Y1”在 交通银行浙江省分 行设立了专项偿债账户，目前尚未到付息日。 五、债券持有人会议召开情况 □适用 √不适用 六、债券受托管理人履职情况 “ 15 浙交 01”、“ 15 浙交 02”、“ 16 浙交 Y1” 、 “ 16 浙交 01”和“ 16 浙交 02” 债券受托 管理人为东吴证券股份有限公司。报告期内，东吴证券股份有限公司严格按照《债券受托管 理人协议》约定履行受托管理人职责。 受托管理事务报告预计将在 2016 年 6 月 30 日前 披露 在 上海证券交易所网站 。 第四节 财务和资产 情况 本节财务会计信息及有关分析反映了本公司最近两年财务和资产情况。 本公司 2014 年度 和 2015 年度财务报告已经 天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意 见的审计报告。非经特别说明，本 节 中引用的财务会计数据摘自 上述 财务报告 。 一、对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的分析说明 （一）重要会计政策变更 □适用 √不适用 （二）重要会计估计变更 √适用 □不适用 1、 会计估计变更的内容和原因 会计估计变更的内容和原因 审批程序 开始适用的时点 浙商证券对融资融券业务采用个别计提结合组合计提的方法计提减值准备。原 组合计提比例为 0.2%。为了控制风险，自 2015 年 12 月 31 日起，组合计提的 比例修改为 0.5%。此项会计估计变更采用未来适用法。 本次变更经浙商证券 二届三次董事会审议 通过。 自 2015 年 12 月 31 日起 浙商证券对买入返售交易采用个别计提结合组合计提的方法计提减值准备。原 组合计提比例为零。为了控制风险，自 2015 年 12 月 31 日起，约定购回业务 的组合计提的比例修改为 0.8%，股票质押式回购业务的组合计提的比例修改 为 1.5%。此项会计估计变更采用未来适用法。 杭徽高速公路昌化至昱岭关段折旧年限原为 30 年，本期根据浙江省交通运输 厅《关于杭徽高速公路浙江段收费期限的说明》，将折旧年限变更为 25 年， 此项会计估计变更采用未来适用法。 - 自 2015 年 1 月 1 日起 杭金衢高速公路根据《浙江省人民政府办公厅公文处理单（办件）》〔20154311〕 经营年限满 25 年后延长 8 年，此项会计估计变更采用未来适用法。 本次变更经本公司四 届九次董事会通过 自 2015 年 1 月 1 日起 浙江远洋运输股份有限公司本期对账龄组合应收款项坏账计提比例进行修改， 此项会计估计变更采用未来适用法 。 - 自 2015 年 1 月 1 日起 省交工集团本期对账龄组合应收款项坏账计提比例进行修改，此项会计估计变 更采用未来适用法 。 本次变更经本公司四 届十一次董事会通过 自 2015 年 1 月 1 日起 2、 受重要影响的报表项目和金额 2015 年 12 月 31 日 受重要影响的报表项目 影响金额 （元） 备 注 应收账款 - 1,520,935.54 - 其他应收款 - 27,907,385.57 - 买入返售金融资产 - 44,835,925.56 - 其他流动资产 - 31,810,824.32 融出资金 可供出售金融资产 - 520.23 - 固定资产 5,004,462.52 - 无形资产 - 1,156,504.64 - 2015 年度利润表项目 - - 营业成本 - 3,847,957.88 - 资产减值损失 99,136,126.70 - （三）重要会计差错更正 √适用 □不适用 1、 近几年受国际航运市场持续低迷影响，水运板块船舶资产事实上在以前年度已存在减 值损失，同意对船舶资产计提减值损失并作为年初数调整，冲减 2015 年年初未分配利润。本 期公司根据相关评估报告，对船舶资产可收回金额低于账面价值的差额计提减值准备，并采 用追溯重述法对上述差错进行更正。 2、 省交工集团 原对建造合同采用上报计量确认收入，根据预计毛利率计算成本及合同毛 利，本期改按累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例测算完工百分比，根据完工 百分比确认收入、成本、合同毛利，采用追溯重述法对该项差错及其他差错进行了更正。 上 述差错更正对 2015 年度的比较财务报表做了如下调整： 受重要影响的报表项目 影响金额 （元） 2014 年 12 月 31 日 资产负债表项目 应收账款 76,286,640.41 其他应收款 297,582,633.10 存货 497,718,461.78 长期应收款 12,429,736.91 固定资产 - 4,697,759,169.92 递延所得税资产 1,849,972.79 资产合计 - 3,811,891,724.93 应付账款 490,650,458.18 预收款项 356,330,869.04 应交税费 45,740,105.32 其他应付款 - 108,330,323.84 长期应付款 45,256,473.03 负债合计 829,647,581.73 其他综合收益 - 357,493.56 盈余公积 - 288,973,786.64 未分配利润 - 3,278,908,832.40 少数股东权益 - 1,073,299,194.06 所有者权益合计 - 4,641,539,306.66 2014 年度利润表项目 营业收入 - 136,146,238.89 营业成本 - 302,329,341.58 营业税金及附加 - 5,517,470.65 管理费用 - 1,402,549.04 财务费用 7,955,554.00 资产减值损失 523,868,520.92 营业外支出 - 957.15 所得税费用 - 15,185,170.24 净利润影响数 - 343,534,825.15 本次调整后， 公司 最近三个会计年度实现的年均可分配利润 不少于 公司发行的公司债券 一年利息 的 1.5 倍， 已发行债券仍 符合债券上市条件。 二、主要会计数据和财务指标 单位：万元 项 目 2015 年 12 月 31 日 /2015 年度 2014 年 12 月 31 日 /2014 年度 本期比上年同期 增减 变动原因 总 资产 19,101,454.61 16,622,163.09 14.92% - 归属于母公司股东的 净 资产 3,133,201.27 2,829,391.24 10.74% - 营业收入 3,520,031.23 3,281,536.34 7.27% - 归属于母公司股东的净利润 93,712.62 102,388.28 - 8.47% - 息税折旧摊销前利润 （ EBITDA ） 914,643.28 824,289.18 10.96% - 经营活动产生的现金流量净额 1,385,825.13 1,810,877.48 - 23.47% - 投资活动产生的现金流量净额 - 826,158.59 - 1,046,865.69 - 21.08% - 筹资活动产生的现金流量净额 581,471.23 - 181,780.22 - 419.88% 主要是证券业务开 展需要新增债券发 行 期末现金及现金等价物余额 3,414,370.69 2,273,317.75 50.19% 主要是浙商证券客 户资 金增加 流动比率 （倍） 1.04 0.90 15.56% - 速动比率 （倍） 0.95 0.81 18.52% - 资产负债率 （ %） 75.68 75.48 0.26% - EBITDA 全部债务比 9.59 9.07 5.70% - 利息保障倍数 （倍） 1.81 1.66 9.01% - 现金利息保障倍数（倍） 4.62 5.53 - 16.52% - EBITDA 利息保障倍数 （倍） 194.25 177.64 9.35% - 贷款偿还率 （ %） 100 100 0.00% - 利息偿付率 （ %） 100 100 0.00% - 注：上述财务指标计算方法如下： 1、流动比率＝流动资产/流动负债； 2、速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债； 3、资产负债率＝负债总额/资产总额； 4、EBITDA 全部债务比 = EBITDA/ 全部债务 5、利息保障倍数＝息税前利润/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）； 6 、 现金利息保障倍数 = ( 经营活动产生的现金流量净额 + 现金利息支出 + 所得税付现） / 现金利息支出 ； 7 、 EBITDA 利息保障倍数 = EBITDA/ （计入财务费用的利息支出 + 资本化的利息支出） ； 8、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额； 9、利息偿付率=实际利息支出/应付利息支出； 三、公司对最近一期“非标准审计报告”所涉情况的说明 □适用 √不适用 四、主要资产和负债变动情况 （一）主要资产情况 单位：万元 项目 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 本期比上 年同期增 减 重大变动说明 金额 占总资产 比例（ %） 金额 占总资产 比例 货币资金 3,064,289.25 16.04% 1,914,801.44 11.52% 60.03% 浙商证券客户资金大幅增长 结算备付金 465,637.87 2.44% 480,159.94 2.89% - 3.02% - 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 377,122.01 1.97% 212,535.43 1.28% 77.44% 浙商证券持有以公允价值计量且其 变动计入当期损益金融资产大幅增 加 衍生金融资产 228.75 0.001% - - - - 应收票据 23,324.20 0.12% 575 .00 0.00% 3,956.38% 主要是新增物产中拓公司因素 应收账款 204,177.89 1.07% 87,546.60 0.53% 133.22% 主要是新增物产中拓公司因素 预付款项 129,612.12 0.68% 21,551.36 0.13% 501.41% 主要是新增物产中拓公司因素 应收利息 27,893.85 0.15% 16,366.60 0.10% 70.43% 主要是浙商证券应收债券、两融业 务利息增长 应收股利 3,175.64 0.02% 2,680.26 0.02% 18.48% - 其他应收款 529,716.35 2.77% 788,406.49 4.74% - 32.81% 主要是上年末应收物产集团款项本 期收回 买入返售金融资产 495,915.50 2.60% 272,459.81 1.64% 82.01% 主要是浙商证券业务增长所致 存货 582,245.15 3.05% 566,137.18 3.41% 2.85% - 一年内到期的非流 动资产 23,743.17 0.12% - - - - 其他流动资产 1,276,928.19 6.68% 1,116,160.17 6.71% 14.40% - 流动资产合计 7,204,009.93 37.71% 5,479,380.28 31.71% 31.47% 以上因素综合影响 可供出售金融资产 478,674.86 2.51% 287,120.30 1.73% 66.72% 主要是本期浙商证券持有按公允价 值计量的可供出售金融资产增加 长期应收款 315,878.82 1.65% 248,869.24 1.50% 26.93% 长期股权投资 516,874.40 2.71% 87,850.39 0.53% 488.36% 主要是本期新增物产中大（原物产 集团）股权投资 投资性房地产 90,966.31 0.48% 84,474.91 0.51% 7.68% - 固定资产 7,015,884.02 36.73% 7,765,278.59 46.72% - 9.65% 在建工程 1,731,876.75 9.07% 1,155,862.68 6.95% 49.83% 主要是本期在建高速公路新增投入 固定资产清理 3.88 0.00% 84.8 0.00% - 95.42% 主要是部分报废固定资产尚未清理 完毕 无形资产 1,400,262.64 7.33% 1,138,128.81 6.85% 23.03% - 开发支出 1,056.60 0.01% - - - - 商誉 183,016.21 0.96% 193,678.65 1.17% - 5.51% - 长期待摊费用 25,878.97 0.14% 17,034.51 0.10% 51.92% 主要是本期新增固定资产修缮等费 用 递延所得税资产 59,563.61 0.31% 44,267.75 0.27% 34.55% 主要是本期可抵扣暂时性差异变动 所致 其他非流动资产 77,507.61 0.41% 120,132.18 0.72% - 35.48% 主要是本期预付长期资产购置款减 少 非流动资产合计 11,897,444.69 62.29% 11,142,782.81 67.04% 6.77% - 资产总计 19,101,454.61 100.00% 16,622,163.09 100.00% 12.34% - （二）主要负债情况 单位：万元 项目 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 本期比上 年同期增 减 重大变动说明 金额 占总 负债 比例（ %） 金额 占总负债 比例 短期借款 424,202.24 2.93% 992,348.62 7.91% - 57.25% 主要是集团本期偿还短期借款 吸收存款及同业存 放 815.38 0.01% - - - - 拆入资金 20,000.00 0.14% 194,000.00 1.55% - 89.69% 主要是浙商证券业务开展变动所致 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融负债 52.19 0.00% - - - - 衍生金融负债 425.77 0.00% - - - - 应付票据 206,170.67 1.43% 35,759.66 0.29% 476.55% 主要是本期新增物产中拓因素 应付账款 950,779.67 6.58% 837,950.56 6.68% 13.46% - 预收款项 154,261.69 1.07% 155,015.21 1.24% - 0.49% - 卖出回购金融资产 款 538,537.98 3.73% 629,905.72 5.02% - 14.50% - 应付职工薪酬 243,709.95 1.69% 166,802.86 1.33% 46.11% 主要是本期计提金额增加 应交税费 134,116.82 0.93% 132,094.13 1.05% 1.53% - 应付利息 82296.34732 0.57% 52,262.63 0.42% 57.47% 主要是本期浙商证券计提次级债利 息增加 应付股利 56.07 0.00% 7,613.87 0.06% - 99.26% 主要是本期兑付应付股利 其他应付款 400,780.95 2.77% 364,378.11 2.90% 9.99% - 代理买卖证券款 2,035,064.67 14.08% 1,123,199.16 8.95% 81.18% 主要是浙商证券业务开展变动 代理承销证券款 234,999.9526 1.63% - - - - 一年内到期的非流 动负债 732,690.00 5.07% 677,340.00 5.40% 8.17% - 其他流动负债 784,215.53 5.42% 734,064.12 5.85% 6.83% - 流动负债合计 6,943,175.89 48.03% 6,102,734.65 48.64% 13.77% - 长期借款 5,773,797.69 39.94% 5,871,561.12 46.80% - 1.67% - 应付债券 1,244,000.00 8.61% 224,000.00 1.79% 455.36% 主要是本期浙商证券开展业务发行 债券增加 长期应付款 275,165.85 1.90% 306,219.04 2.44% - 10.14% - 专项应付款 700 0.00% - - （未完）  |