[年报]千金药业:2015年年度报告
公司代码：600479 公司简称：千金药业 株洲千金药业股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 1、江端预董事长、杨尚荣董事、周富强董事、钟海飚董事、谢爱维董事、颜爱民独立董事、卢雄 文独立董事亲自出席会议； 2、尤昭玲独立董事因工作原因未能出席会议，委托颜爱民独立董事出席会议并行使表决权。 三、 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人江端预、主管会计工作负责人谢爱维及会计机构负责人（会计主管人员）谭素娥 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）的审计结果，2015年度归属于母公司所有者的 净利润为92,959,634.00 元，依据《公司章程》规定，母公司提取10%的法定公积金6,637,034.63 元，2015年度实现的可供分配利润为86,322,599.37元，加上上次分配后留存的未分配利润 395,088,212.91元，累计可供股东分配利润为481,410,812.28 元。 2015年度利润分配预案：每10股派现金1.5元（含税）方案进行分配。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意风 险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的原材料价格波动风险，药品质量风险、行业政策风险、研 发风险等，敬请查阅本报告第四节管理层讨论与分析报告中关于“公司未来发展的讨论与分析” 中“可能面对的风险”部分。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 12 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 39 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 50 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 56 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 57 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 63 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 66 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 67 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 171 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、千金药业 指 株洲千金药业股份有限公司 上交所 指 上海证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 GMP 指 药品生产质量管理规范 GAP 指 中药材生产质量管理规范 OTC 指 药品连锁零售终端 株洲国投 指 株洲市国有资产投资控股集团有限公司 公司章程 指 株洲千金药业股份有限公司章程 股东大会 指 株洲千金药业股份有限公司股东大会 董事会 指 株洲千金药业股份有限公司董事会 监事会 指 株洲千金药业股份有限公司监事会 国海证券 指 国海证券股份有限公司 湖南省国资委 指 湖南省人民政府国有资产监督管理委员会 株洲市国资委 指 株洲市人民政府国有资产监督管理委员会 千金文化广场 指 株洲千金文化广场有限公司 千金药材 指 湖南千金药材有限公司 神农千金 指 株洲神农千金医药食品物流有限公司 千金湘江 指 湖南千金湘江药业股份有限公司 千金医药 指 湖南千金医药股份有限公司 千金协力 指 湖南千金协力药业有限公司 千金卫生品 指 湖南千金卫生用品股份有限公司 千金投资控股 指 湖南千金投资控股股份有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 株洲千金药业股份有限公司 公司的中文简称 千金药业 公司的外文名称 ZhuZhou QianJin Pharmaceutical Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 QianJin Pharmaceutical 公司的法定代表人 江端预 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 谢爱维 丁四海 联系地址 湖南省株洲市天元区株洲大道 801号 湖南省株洲市天元区株洲大道 801号 电话 0731-22492897 0731-22496088 传真 0731-22496088 0731-22496088 电子信箱 xaw_333@sina.com qjyydsh@163.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 株洲市天元区株洲大道801号 公司注册地址的邮政编码 412000 公司办公地址 株洲市天元区株洲大道801号 公司办公地址的邮政编码 412000 公司网址 www.cnqjyy.com 电子信箱 qianjin@cnqjyy.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海交易所 千金药业 600479 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区车公庄西路19号外文文化创意 园12号楼 签字会计师姓名 李军、何冬梅 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 国海证券 办公地址 广西桂林市辅星路13号 签字的保荐代表 人姓名 刘迎军、许超 持续督导的期间 2014年11月14日至2016年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比 上年同 期增减 (%) 2013年 营业收入 2,446,684,074.68 2,194,240,470.52 11.50 1,972,855,085.34 归属于上市公司股东的 净利润 92,959,634.00 105,092,910.33 -11.55 123,767,862.22 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 76,835,477.08 88,904,612.92 -13.58 119,476,196.60 经营活动产生的现金流 量净额 67,484,546.57 183,342,688.41 -63.19 137,632,243.08 2015年末 2014年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2013年末 归属于上市公司股东的 净资产 1,646,817,726.58 1,121,452,171.01 46.85 1,008,209,217.40 总资产 2,743,227,412.71 2,228,929,121.58 23.07 1,898,322,357.94 期末总股本 348,755,931.00 304,819,200.00 14.41 304,819,200.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同 期增减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.2910 0.3448 -15.60 0.4060 稀释每股收益（元／股） 0.2910 0.3448 -15.60 0.4060 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.2405 0.2917 -17.55 0.3920 加权平均净资产收益率（%） 7.22 9.64 减少2.42个百 分点 12.52 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 5.97 8.15 减少2.18个百 分点 12.09 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 1、经营活动产生的现金流量净额较上期减少63.19%，主要是支付的各项税费及期间费用增 加所致。 2、归属于上市公司股东的净资产较上期增加46.85%，主要是公司2015年度非公开募集资金 到账。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 无 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 447,621,391.10 659,980,763.35 571,641,593.12 767,440,327.11 归属于上市公司股东 的净利润 19,825,461.61 16,299,323.09 15,817,694.76 41,017,154.54 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 15,795,673.41 13,693,569.56 12,904,593.86 34,441,640.25 经营活动产生的现金 流量净额 41,917,677.61 83,882,787.26 9,543,928.10 -67,859,846.40 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注（如 适用） 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 -37,390.15 -382,779.58 -831,813.45 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 15,230,947.96 10,374,949.15 8,103,070.68 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 88,844.10 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 8,934,448.17 8,750,670.36 -478,756.64 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 1,243,710.60 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 -348,727.94 10,151.30 -4,495,459.41 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 525,820.93 3,073,898.22 38,020.50 少数股东权益影响额 -4,824,992.48 -2,434,410.37 1,811,199.84 所得税影响额 -3,355,949.57 -3,204,181.67 -1,187,150.6 合计 16,124,156.92 16,188,297.41 4,291,665.62 十一、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 69,556,334.82 31,087,537.30 -38,468,797.52 4,918,369.9 合计 69,556,334.82 31,087,537.30 -38,468,797.52 4,918,369.9 十二、 其他 无 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务 报告期内，公司主要从事中成药、化学药和女性卫生用品的研制、生产和销售以及药品的批 发和零售业务。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司属于医药制造行业，核 心业务为中成药业务。公司现有片剂、胶囊剂、颗粒剂、丸剂、煎膏剂、散剂和溶液剂等12种制 剂、22条自动化生产线、122项药品注册批件和215项专利技术。公司共有13个医药品种被列入 《国家基本药物目录（2012年版）》、28个医药品种被列入《国家基本医疗保险药品目录》。公 司拥有良好的品牌形象，其“千金”商标被国家工商行政总局认定为中国驰名商标，“千金”品 牌在国内妇科用药领域居于领先地位。公司的主导产品妇科千金片、妇科千金胶囊是国家中药保 护品种、国家基本药物目录品种、国家基本医疗保险目录甲类品种、《中国药典》收载品种以及 唯一列入国家秘密技术的妇科中成药品种。 目前，公司已初步构建了包括医药制造、医药流通和中药种植在内的医药全产业链业务架构。 同时，公司秉承“跳出妇科，做女性健康系列；跳出本业，做中药衍生系列”的发展战略，以妇 科中药为核心，逐步向女性大健康产业领域延伸。 （二）公司经营模式 （1）采购模式 公司的主要原材料为当归、党参等多种中药材及各种化学原料药。子公司千金药材在甘肃、 云南等地设立了中药材种植和加工基地，可满足公司的部分中药材需求。除此之外，公司生产所 需的其他中药材以及部分化学原料药、辅助材料、包装材料等均系向外部供应商采购。公司建立 了一套成熟的供应商遴选与考核机制，并根据自身业务特点制定了规范的采购管理制度和采购业 务流程，由采购部遵照相关制度行使采购职能。 （2）生产模式 公司依据年度销售计划制定生产计划，并严格按照国家GMP要求和公司制定的药品生产标准 组织生产。生产部门负责安排生产任务，协调和督促生产计划的完成，同时对产品的生产过程、 工艺要求和卫生规范等执行情况进行监督；质量控制部门负责生产过程中的质量监督和管理，通 过对生产各环节的原材料、半成品、产成品质量严格控制，保证最终产品的质量和安全。 （3）销售模式 ①销售渠道 公司医药制造业务的销售渠道主要是医药经销商。在医药行业产业链中，医药制造企业不直接 与医药终端交易，而是将产品销售给医药经销商，再由其销售至各医药终端。公司从经营资质、 营销能力、网点数量、商业信誉等多方面遴选优质的医药批发企业作为经销商，签订特约经销合 9946 12349 15624 18770 22560 25789 18.68% 24.16% 26.50% 20.10% 18.79% 15.70% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2009-2014年中国医药工业总产值及增长率 中国医药工业总产值（亿元） 医药工业总产值增长率 同，由经销商完成对终端单位的药品配送。经销商按照经销合同的约定以及下游经销商或医药终 端的需求向公司发送采购订单，公司将产品发送到经销商仓库或其他指定的仓库，再由经销商直 销或分销配送，最终进入医院、药店等医药终端。 ②推广模式 公司的销售终端主要为医院、零售药店及第三终端。 针对医院终端，公司依托具有医药专业知识背景及市场营销相关经验的学术推广团队，借助形 式多样的学术研讨活动，促进产品的临床合理使用，使职业医生了解、熟悉并认可发行人产品的 特点和疗效，最终将产品优势转化为市场优势。 针对零售药店终端及第三终端，公司建立了专门的销售团队，通过下移营销工作重心，采用地 毯式营销和多元化的品牌宣传活动，使公司营销推广基本覆盖了国内大部分地区的零售连锁药店 企业、个体零售药店以及广大农村市场的基层医疗机构。 ③结算方式 公司核心产品知名度高、疗效确切，市场需求量较大，因此公司大部分货品采取“先款后货” 或“现款现货”的销售政策，从而有效地缩短了现金回转周期，缓解了资金压力。目前市场的主 流结算方式为银行承兑汇票，为控制坏账风险，公司提高了银行承兑汇票在结算方式中的比例。 （三）公司行业发展说明 医药制造行业与国民经济发展水平、人民生活质量息息相关，行业周期性较弱。随着经济发展， 生活水平提高、人口老龄化趋势加剧、医保体系完善等因素都将成为未来医药市场增长驱动因素。 从中国产业信息网的数据来看中国医药工业总产值由 2009 年的 9,946亿元增至 2014 年的 25,798 亿元，年均复合增长率达 20.61%。2015年在国家GDP增速放缓的大背景下，医药行业受 医保控费，招标降价，公立医院改革等多重因素影响，整体增速放缓。 （数据来源：中国产业信息网） 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 无 三、 报告期内核心竞争力分析 1.品牌优势 公司通过50年的发展，树立了在女性健康领域的领先地位，“千金”商标已经成为国内最有 价值、最受认可的女性健康专业品牌。 2、产品优势 经过多年的发展，公司已经拥有片剂、胶囊剂、颗粒剂、丸剂、煎膏剂、散剂和溶液剂等12 种制剂、22条自动化生产线和122项药品生产批文，逐渐将医药产品由妇科疾病领域拓展至肝脏 疾病、心脑血管疾病等领域。公司共有13个医药品种被列入《国家基本药物目录（2012年版）》、 28个医药品种被列入《国家基本医疗保险药品目录》。此外，公司还在中药衍生产品领域、女性 健康领域开发了多个成长潜力较高的产品。 3.营销网络优势 2016年公司营销队伍专业化分工，营销网络布局更加精细。终端细分为三终端、协议连锁、 基层医疗、等级医院、民营医院和诊所，几个终端精耕细作，做深做透，确保医疗和OTC各个板 块共同发展，聚焦发力。 在细分终端、精耕细作的同时，深挖全国市场26个省级联络处、240多个市县级办事机构的 优势，营销网络进一步下沉夯实，乡镇级终端工作得到强化，客户服务效率提高。 经销商渠道建设一直是千金药业的优势之一，筛选优质经销商，打造成最优质、最可信赖的 经销商渠道价值链。以此为纽带，通过不断努力，千金药业已经形成三终端营销体系、连锁战略 营销合作体系、医疗学术营销合作体系三位一体的营销服务体系，主打妇科产品在三终端铺货率 达到95％，形成了1000余人营销学术专业队伍、近万家县级以上医院、3万家基层医疗机构、500 余家三甲医院和7万家目标终端构成的千金营销系统。 4、产业链一体化优势 公司拥有了包括自身在内的16家公司，初步构建了包括医药制造、医药流通和中药种植在内 的医药全产业链业务架构，基本覆盖了医药行业的上中下游产业。通过向上游产业延伸，可以保 证公司原材料供应的稳定性和高质量；通过向下游产业延伸，有利于公司拓展营销渠道、提高产 品销售。产业链的扩张保持了公司生产经营的连贯性，降低了市场风险。公司在医药行业的纵向 布局，为其在未来的市场竞争中带来较好的产业联动优势。 5.技术优势 公司为国家技术创新示范企业、省级企业技术中心、湖南省女性健康药物工程技术研究中心， 共有科技人员215人，本科及以上学历占比90%，中高级职称以上技术人员占40%以上，高级工程 师及博士25人，博士后2名，享受国务院特殊津贴的专家1名。同时，公司拥有一支近40名在 新药开发及临床医学等领域具有丰富经验和技术威望的专家团队，为新药研发和技术创新提供技 术支撑。 公司技术中心先后与多所高校及研究机构建立了密切联系，取得了良好的业绩，并与51家高 等院校和科研院所保持科技信息共享关系，完成合作技术研究项目30多项，共建4个合作实验室、 2个中心、1个创新平台、1个培养基地。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015年，是公司加快战略落实步伐的一年。过去的一年，面对整体经济下行，医药行业增速 放缓，市场竞争激烈，药品招标工作推进缓慢等多种压力，公司坚持“创新精神、价值思维、业 绩导向”，全体员工锐意进取，保持了公司经营的稳步发展，取得了较好的经营业绩。 2015年主要工作回顾： 1、营销管理方面 一是转变营销观念。与时俱进，改变自身、适应大势。调整商务、学术推广、临床等费用 开支，积极研究电商模式的应对方法。二是转变运筹方式。对宣传投入进行效益评估，对市场 布局进行合理论证，对费用使用进行良性组合，对人员结构进行优化调整，以达到均衡状况。 三是重塑考核机制。以业绩为导向，凭业绩论英雄，坚持 “以利润为导向”的考核机制，摒弃 销量本位的模式，鼓励多干多得，改变搞平衡、吃大锅饭等现象。四是理顺产品价格及规格。 根据药品价格市场化和低价药政策，也为了消化成本上升压力，公司对主导产品妇科千金片进 行了适当提价，并对产品规格进行了理顺，同时加强产品梳理，使渠道需求得到更好满足。 以上营销举措的变化，激发了营销员工市场开拓的积极性，为公司销售规模的增长奠定了良 好的基础。报告期内，公司营业收入保持稳定增长，其中：化药、医药批发零售等业务收入保 持较快增长，女性卫生用品业务收入保持高速增长。 2、产品研发方面 围绕“跳出妇科做女性健康；跳出本业做中药衍生”的发展思路，公司进一步加大产品研发 力度，产品布局更加完善。一是以妇科中成药为核心，改进现有产品，加速新品研发进程。椿乳 凝胶、补血益母丸等项目的工艺（质量）改进，进展顺利；扁菊尿炎颗粒、甲硝唑阴道凝胶等项 目加快推进。二是重视化药研发，成效明显，拉米夫定获得国家专利产品优秀奖及湖南省科技成 果一等奖，取得得罗氟司特、阿齐沙坦2个三类新药临床批件，多个新药项目顺利推进。三是狠 抓衍生项目。加快卫生巾产品升级工作，争取尽快推出更高档次产品；公司独创的小解巾项目研 发取得成功，进展顺利；女性酒饮项目研究向纵深发展，多款果酒完成小试和中试阶段，效果良 好，力争尽快实现产业化；千金香、天然植物源洗涤剂等其他项目研究有序推进。 3、生产及质量方面 全年根据销售计划合理组织，做到均衡生产，使生产能力得到充分发挥，实现了生产与销售 的平衡，保证了市场需求。生产过程中注重能源节约及工艺技术创新，提高了生产效率，降低 了生产成本。 产品质量管理进一步加强，加强了质量制度建设，修订了GMP管理文件，完善了《现场检查 考核办法》，加大了产品抽检频次，产品成品率及合格率进一步提高。全年未发生重大质量事故， 产品市场抽检合格率达100%。 4、内部管理方面 一是规范内控制度，完善考核机制。颁布了《资金管理制度》、《费用管理制度》、《质量 奖罚制度》、《子公司管理规则》、《子公司薪酬管理规则》等规章制度，梳理了各部门关键业 务流程，保障了公司经营管理的有序进行；修订各部门权责，确保权责不交叉、不留白，提升了 组织的执行力；制定了生产系统、研发系统及营销系统的绩效考核方案，有效调动了员工的积极 性。 二是加快内部整合，推进集团化进程。加速了母公司与子公司战略、文化、步调的“三统一”， 完善了集团管理，统一子公司考核及薪酬管理，初步构建了政府事务、人力资源、信息化建设、 采购等共享平台，实现了优势互补。三是加强审计监督，强化风险控制。强化审计监督机制，发 现问题及时处理，纠正了违规行为，减少了损失和浪费 ；运用财务预警机制，控制应收账款，避 免和减少了呆账、坏账；完善法律风险防范机制，组织法律专题讲座，及时处理各类纠纷及诉讼。 5、再融资方面 完成了一次股权融资工作，公司采取非公开发行股票方式募集资金约4.91亿元用于补充流 动资金，进一步优化了公司资产状况，提升了公司抗风险能力，满足了公司发展的资金需求， 进一步提升了公司的发展动力。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入244，668.41万元，同比增长11.50 %，其中，中药生产收入同 比下降6.88%，化学药生产收入同比增长12.22%，药品批发零售收入同比增长20.91%，卫生用品 收入同比增长146.14%。 归属上市公司股东的净利润9,295.96万元，同比下降11.55%。归属于上市公司股东的净利 润下降的主要原因：一是因推进营销改革、降低渠道库存、主导产品价格及规格理顺等导致中药 业务收入及利润有所减少，二是新布局的女性卫生用品业务处于培育期，市场投入加大导致亏损 增加。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 2,446,684,074.68 2,194,240,470.52 11.50 营业成本 1,311,507,810.56 1,141,091,844.92 14.93 销售费用 801,827,492.02 724,882,894.40 10.61 管理费用 216,122,346.55 176,552,989.10 22.41 财务费用 2,717,214.93 5,262,491.94 -48.37 经营活动产生的现金流量净额 67,484,546.57 183,342,688.41 -63.19 投资活动产生的现金流量净额 -248,489,167.43 -111,775,206.43 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 448,365,789.40 -52,797,928.63 不适用 研发支出 64,689,979.74 48,229,001.12 34.13 1. 收入和成本分析 2015年度公司营业收入和营业成本分别较上年增长11.50%、14.93%，具体分析如下： (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 药品生产 1,300,196,422.77 442,271,813.62 65.98 0.80 -2.95 增加 1.32个 百分点 药品批发零 售 1,014,196,207.67 836,271,171.88 17.54 20.91 23.96 减少 2.02个 百分点 其他 151,993,711.39 65,778,798.57 56.72 64.60 48.79 增加 4.60个 百分点 合并抵消 -38,032,898.28 -34,319,999.38 9.76 -8.87 -2.23 减少 6.13个 百分点 合计 2,428,353,443.55 1,310,001,784.69 46.05 11.43 14.96 减少 1.66个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 中药生产 718,048,097.34 275,537,558.56 61.63 -6.88 -16.15 增加 4.24个 百分点 化学药生产 582,148,325.43 166,734,255.06 71.36 12.22 31.15 减少 4.13个 百分点 药品批发零 售 1,014,196,207.67 836,271,171.88 17.54 20.91 23.96 减少 2.02个 百分点 百货零售 9,152,031.28 5,360,156.05 41.43 0.80 -5.59 增加 3.96个 百分点 娱 乐 31,397,046.11 13,087,208.28 58.32 15.31 13.46 增加 0.68个 百分点 仓库出租 3,243,828.29 1,823,608.44 43.78 3.54 17.72 减少 6.77个 百分点 卫生用品 96,640,756.13 36,501,088.08 62.23 146.14 147.04 减少 0.14个 百分点 物流配送 7,502,656.41 7,408,222.35 1.26 -11.68 -11.36 减少 0.35个 百分点 医疗器械 4,057,393.17 1,598,515.37 60.60 -21.14 -30.98 增加 5.62个 百分点 合并抵消 -38,032,898.28 -34,319,999.38 9.76 -8.87 -2.23 减少 6.13个 百分点 合计 2,428,353,443.55 1,310,001,784.69 46.05 11.43 14.96 减少 1.66个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 国内 2,428,353,443.55 1,310,001,784.69 46.05 11.43 14.96 减少 1.66个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 报告期内，公司其他行业营业收入大幅增长，其中卫生用品、娱乐营业收入同比上 年增长幅度分别为146.14%、15.31%；公司药品批发零售收入同比增长20.91%。 报告期内，公司营业成本金额较上期增长14.69%。化学药生产营业成本增长31.15%， 主要原因系西药生产直接材料成本同比增长39.61%所致；药品批发零售营业成本增长 23.96%，主要原因为毛利率低的药品批发零售销售额增长，药品批发零售成本相应增加 所致。 (2). 产销量情况分析表 主要产品 生产量(盒) 销售量（盒） 库存量（盒） 生产量比上 销售量比上 库存量比上 年增减（%） 年增减（%） 年增减（%） 妇科千金片 19851900 22881483 2029969 -34.61 -22.17 -62.21 妇科千金胶 囊 15690580 16842756 1774826 -7.46 3.31 -44.48 水飞蓟宾葡 甲胺片 2485181 2521140 446387 -12.64 7.71 -15.37 拉米夫定 1736481 1729727 141671 -1.42 -2.62 0.38 缬沙坦胶囊 9,786,123 9184147 1567056 44.40 37.12 62.37 产销量情况说明 报告期内，母公司今年进一步加强了库存的管理，公司主要产品妇科千金片和妇科千金胶囊 的库存出现大幅下降，其中妇科千金片本期销量下滑，二项因素影响了其本期出现明显的减产状 态。缬沙坦胶囊因销量大幅上升，所以相应加大期末的库存量。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本 构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情 况 说 明 药品生 产 原辅 料、 人 工、 制造 费用 442,271,813.62 33.76 455,733,970.81 39.99 -2.95 药品批 发零售 外购 商品 836,271,171.88 63.84 674,638,552.75 59.21 23.96 其他 原辅 料、 人 工、 制造 费用 65,778,798.57 5.02 44,209,983.25 3.88 48.79 合并抵 消 原辅 料、 人 工、 制造 费用 -34,319,999.38 -2.62 -35,102,693.79 -3.08 -2.23 合计 原辅 料、 人 工、 制造 费用 1,310,001,784.69 100.00 1,139,479,813.02 100.00 14.96 分产品情况 分产品 成本 构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情 况 说 明 中药生 产 直接 材料 148,118,869.00 11.31 198,037,133.27 17.38 -25.21 人工 成本 47,304,313.88 3.61 47,737,805.98 4.19 -0.91 折旧 18,440,748.11 1.41 21,436,008.17 1.88 -13.97 制造 费用 61,673,627.57 4.71 61,390,290.81 5.39 0.46 化学药 生产 直接 材料 136,743,803.45 10.44 97,945,519.63 8.60 39.61 人工 成本 19,332,324.75 1.48 18,580,225.96 1.63 4.05 折旧 4,233,733.38 0.32 4,055,926.35 0.36 4.38 制造 费用 6,424,393.47 0.49 6,551,060.64 0.57 -1.93 药品批 发零售 外购 商品 836,271,171.88 63.84 674,638,552.75 59.21 23.96 百货零 售 外购 商品 5,360,156.05 0.41 5,677,293.24 0.50 -5.59 娱 乐 电影 成本 13,087,208.28 1.00 11,534,196.25 1.01 13.46 仓库出 租 原辅 料、人 工、制 造费 用 1,823,608.44 0.14 1,549,061.72 0.14 17.72 卫生用 品 直接 材料 30,297,231.06 2.31 11,464,894.67 1.01 164.26 人工 成本 907,050.70 0.07 534,902.00 0.05 69.57 折旧 119,411.78 0.01 81,020.38 0.01 47.38 制造 费用 5,177,394.54 0.40 2,694,455.91 0.24 92.15 物流配 送 原辅 料、人 工、制 造费 用 7,408,222.35 0.57 8,358,023.37 0.73 -11.36 医疗器 械 原辅 料、人 工、制 造费 用 1,598,515.37 0.12 2,316,135.71 0.20 -30.98 合并抵 消 原辅 料、人 -34,319,999.38 -2.62 -35,102,693.79 -3.08 -2.23 工、制 造费 用 合计 原辅 料、人 工、制 造费 用 1,310,001,784.69 100.00 1,139,479,813.02 100.00 14.96 主要销售客户和供应商 公司前五名销售客户销售额364,419,661.13元，占公司全部销售收入的比例14.89%。 公司前五名供应商采购额额340,469,985.41元，占公司总采购额的比例27.92%。 2. 费用 本期销售费用金额较上期增加76,944,597.62元、增长比例为10.61%，主要原因是子公司湖 南千金卫生用品股份有限公司销售额大幅增长，相应加大销售费用投入所致。 本期管理费用金额较上期增加39,569,357.45元、增长比例为22.41%，主要原因是加大研发 投入所致。 本期财务费用金额较上期减少2,545,277.01元、增长比例为48.37%，主要是公司银行存款增 加，利息收入相应增加。 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 64,689,979.74 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 64,689,979.74 研发投入总额占营业收入比例（%） 2.64 公司研发人员的数量 215 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 5 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 本期研发投入总额64,689,979.74元，研发投入总额占营业收入比例2.64%。其中费用化投 入金额64,689,979.74元，占总投入比例100.00%，资本化投入金额0.00元，占总投入比例0.00%。 公司对研发投入比重逐年稳步递增。 4. 现金流 经营活动产生的现金流量净额较上期减少63.19%，主要是支付的各项税费及期间费用增加所致。 投资活动产生的现金流量净额较上期减少13,671.40万元,主要是公司理财产品增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额较上期增加50,116.37万元, 主要是公司收到募集资金所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说 明 货币资金 513,218,879.29 18.71 227,405,769.34 10.20 125.68 主要为 非公开 募集资 金到账 以公允价值 计量且其变 动计入当期 损益的金融 资产 31,087,537.30 1.13 69,556,334.82 3.12 -55.31 主要为 部分短 期投资 收回 其他应收款 62,544,306.27 2.28 46,083,960.22 2.07 35.72 主要原 因为子 公司备 用金增 加、业 务保证 金增加 其他流动资 产 267,657,352.53 9.76 27,048,009.97 1.21 889.56 主要为 公司银 行理财 产品增 加 在建工程 71,373,981.85 2.60 9,676,485.61 0.43 637.60 主要为 公司及 子公司 千金湘 江工程 投入增 加 工程物资 2,051,282.05 0.07 475,606.84 0.02 331.30 主要为 子公司 千金湘 江工程 投入增 加 递延所得税 资产 3,437,141.57 0.13 2,542,199.12 0.11 35.20 主要为 子公司 千金医 药坏账 准备计 2054 2614 3522 4253 5242 6141 20.47% 27.26% 34.74% 20.76% 23.25% 16.50% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 35.00% 40.00% 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2009-2014年中国中成药工业总产值及增长率 中国中成药工业总产值（亿元） 中成药工业总产值增长率 提增加 其他非流动 资产 1,162,400.00 0.04 62,454,521.23 2.80 -98.14 主要为 子公司 部分预 付工程 款已结 转 其他说明 无 (四) 行业经营性信息分析 公司所处行业为医药制造行业，核心业务为中成药业务。 医药制造行业经营性信息分析 1. 行业和主要药(产)品基本情况 (1). 行业基本情况 √适用 □不适用 1）中药行业基本发展情况 根据核心业务类别及占比划分，公司在医药制造行业中细分行业属于中药行业。与医药行业 其它子行业相比，我国中药行业有资源、需求、治疗、理论和研发优势。中药行业作为我国的传 统行业，在我国历史悠久，有广泛的口碑和应用基础，中药行业近几年在国家政策的大力扶持下， 得到了较快发展。从中国产业信息网的数据来看，近年来我国中成药工业总产值呈平稳增长趋势，2014 年我国中成药工业总产值 6,141 亿元，占我国医药工业总产值的 23.80%，年复合增长率达 22.29%。中药行业作为医药工业的重要组成部分，2015年增速受整体经济形势及行业趋势的影响， 增速同步放缓。同时2015年中药材价格走势平稳，价格趋于稳定。 （数据来源：中国产业信息网） 1420 1506 1549 137 162 161 9.65% 10.76% 10.39% 9.00% 9.20% 9.40% 9.60% 9.80% 10.00% 10.20% 10.40% 10.60% 10.80% 11.00% 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 2012 2013 2014 2012-2014年我国中成药制造规模以上企业数量统计 规模以上企业数：家 亏损企业数：家 亏损率 2）中药行业竞争情况 根据国家统计局统计，我国医药企业数量众多， 2015年12月，规模以上制药企业已达7116 家。截至2014年12月我国中成药制造业规模以上企业达到1549家，在同期医药企业中占比22.79%。 中药企业规模普遍较小，收入偏低，多为中小企业。根据中国产业信息网数据，2014年1549家 中药企业中，亏损数量达到了161家，亏损率达10.39%。中成药市场竞争激烈，存在产业集中度 低、创新能力不足、企业产品同质化、市场营销能力不足、中药标准体系不完善等问题。在以中 药行业为主营业务的上市公司中，2014年营业收入处于前五位的企业依次为云南白药、白云山、 康美药业、天士力、同仁堂。 （数据来源：中国产业信息网） 3）医药行业政策及影响 行业发展与医疗改革相关政策 国务院总理李克强2016年2月14日主持召开国务院常务会议，部署推动医药产业创新升级 及确定进一步促进中医药发展措施。2016年2月国务院印发《中医药发展战略规划纲要（2016-2030 年）》，首次在国家层面编制发展规划，将中医药发展列入国家战略，并明确指出到2020年中国 将实现人人基本享有中医药服务，中药工业总产值占医药工业总产值的30%以上。2015年12月国 务院会议通过《中医药法（草案）》 影响及对策：国务院常务会议与医药相关的核心内容中明确指示了促进中药发展，国家从传 统资源的继承保护、中西医结合，放宽服务准入、加大投入等方面加大对中医药产业的政策扶持 力度，通过《中医药发展战略规划纲要（2016-2030年）》明确了未来十五年中药产业的发展方 向和重点工作，中药行业将迎来新的机遇。公司将积极响应国家政策，抓住机遇，加快产业链完 善。 2、2015年5月国务院办公厅发布了《中医药健康服务发展规划》明确“大力发展中医养生 保健服务。 影响及对策：该规定对我国中医药健康服务发展进行全面部署，支持中医养生保健机构发展， 规范中医养生保健服务，开展中医特色健康管理”、“培育发展中医药文化和健康旅游产业”等 7项任务。公司将迎合未来的发展趋势，加快布局大健康产业的战略步伐。 3、2015年年5月，国家发改委、卫计委、人力资源社会保障部等七部委制定了《推进药品 价格改革的意见》，自2015年6月1日起除麻醉药品和第一类精神药品外，取消原政府制定的药 品价格，实行药品自主定价。 影响及对策：该项规定的出台对于处方药且有历史中标价格的独家产品在主流的公立医院终 端难以涨价。公司核心品种妇科千金胶囊、补血益母丸有历史中标价格且需要按照7号文、70号 文政策要求进行招标议价。公司二线妇科品种如加味逍遥丸、千金止带丸、八珍益母片、妇科调 经片等品种可以凭借品牌和营销运作形成一定提价空间。 4、2015年2月28日，国务院发布《国务院办公厅关于完善公立医院药品集中采购工作的指 导意见》（国办发〔2015〕7号），坚持以省为单位的进行网上药品集中采购，实行一个平台、 上下联动、分类采购、招采合一、量价挂钩、鼓励试点城市自行采购，要求2015年全面启动新一 轮药品采购。 2015年6月19日，国家卫计委下发《国家卫生计生委关于落实完善公立医院药品集中采购 工作指导意见的通知》（国卫药政发〔2015〕70号），对于7号文中的内容加以细化和完善。70 号文中还要求各地招标采购药品的开标时间统一集中在每年11月中下旬。妇儿专科非专利药品、 急(抢)救药品和常用低价药实行集中挂网，各省根据实际情况予以增补目录，由医院直接采购。 2015年10月31日，国家药管平台正式上线，该平台与全国30个省（区、市）（不含西藏） 的省级药品集中采购平台实现了信息数据互联互通、资源共享。数据共享形成后，数据采集从区 域新一轮招标药品招标谈判议价难度加大，药品中标价格予以降低。 影响及对策：据7号文和70号文规定，新一轮的招标周期密集来临。一方面有利于新品入市， 另一方面“唯低价是取”的招标规则没有根本变化，全行业面临新一轮的降价挑战。公司主导产 品妇科千金胶囊进入福建、辽宁省妇儿专科用药目录。空标多年的福建省借助于此政策成功通过 省级限价挂网，地市联合体议价采购，有利于提高销售规模。 5、2015年5月，国务院办公厅印发的《关于深化医药卫生体制改革2014年工作总结和2015 年重点工作任务的通知》明确今年医改的大方向，全面推开县级公立医院综合改革、扩大城市公 立医院综合改革试点、大力推进分级诊疗、促进社会办医加快发展等仍是医改的重点工作。 2015年11月6日，国家卫生计生委公布《关于控制公立医院医疗费用不合理增长的若干意 见》，要求有效控制公立医院医疗费用不合理增长，切实减轻群众医药费用负担。明确公立医院 药品收入占医疗收入比重逐年下降，力争到2017年试点城市公立医院药占比（不含中药饮片）总 体下降到30%左右。 影响及对策：公立医院改革，分级诊疗的推进，基层医疗市场价值凸显，基层医疗市场未来 竞争将逐渐激烈；医药分家，医院药房对外托管，有利于有优势的医药商业企业拓展业务。公司 以医改政策为导向，积极布局未来医药市场，加快药品销售，增强企业竞争力。 B． 药品监管、生产等相关政策及影响 1、2015年7月，国家食品药品监督管理总局发布《国家食品药品监督管理总局关于开展药 物临床实验数据自查核查工作的公告》（以下称“《公告》”）决定对已申报生产或进口的待审 批药品注册申请开展药品临床实验数据核查。 影响及对策：《公告》加强了对药品生产、研发申报的监管力度。公司严格按照国家食品药 品监督管理总局的要求，积极开展药品临床试验数据的核查，并将继续加大研发投入，规范临床 试验工作，提高综合研发实力。 2、根据《药品生产质量管理规范（2010年修订）》实施规划有关规定，未通过药品《药品 生产质量管理规范》（以下简称“GMP”）认证的无菌药品生产企业已于2014年1月1日起停产， 而未通过药品GMP认证的其他类别药品生产企业，也于2016年1月1日起全部停止生产。从2016 年1月1日起，各省、自治区、直辖市食药监总局负责药品生产企业的药品GMP认证工作，国家 食药监总局将不再受理药品GMP认证申请。对于已经受理的认证申请，将继续组织完成现场检查、 审核发证。 影响及对策：医药行业监管模式随着新版GMP认证全面下放在转变，医药企业将面临更为严 格的督查，一定程度上也加剧了行业内竞争，加快了行业整合。公司严格按照新版GMP组织生产 和管理，公司已全部通过GMP认证，在行业竞争加剧、行业整合加速的趋势下占据有利地位。 （4）公司的市场地位 公司经过近50年的发展，已经成为妇科炎症口服类中成药第一品牌，在消费者心目中树立了 良好“千金”品牌形象，也是最受认可的女性健康专业品牌。公司是国家高新技术企业，根据2014 年度营业收入及净利润排名，公司在136家上市医药企业中排名分别为47位、82位。 （5）公司的竞争优势 公司的竞争优势主要有：着品牌优势、产品优势、营销网络优势、产业一体化优势及技术优 势（详见“公司业务概要”章节中“报告期内核心竞争力分析”）。 (2). 主要药（产）品基本情况 √适用 □不适用 按细分行业划分的主要药（产）品基本情况 √适用□不适用 类别 图示 名称 主治功能/适应症/主要功能 生产公司 中成药 /片剂 妇科千金 片 清热除湿，益气化瘀。用于湿热 瘀阻所致的带下病，腹痛，症见 带下量多、色黄质稠，小腹疼痛， 腰骶酸痛，神疲乏力；慢性盆腔 炎见有上述证候者。 千金药业 中成药 /胶囊 剂 妇科千金 胶囊 清热除湿，益气化瘀。用于湿热 瘀阻所致的带下病，腹痛，症见 带下量多、色黄质稠，小腹疼痛， 腰骶酸痛，神疲乏力；慢性盆腔 炎见有上述证候者。 千金药业 化学药 制剂/ 片剂 水飞蓟宾 葡甲胺片 用于急、慢性、初期肝硬化，中 毒性肝损害的辅助治疗。 千金协力 化学药 制剂/ 片剂 拉米夫定 片 适用于乙型肝炎病毒复制的慢 性乙型肝炎。 千金湘江 化学药 制剂/ 胶囊剂 缬沙坦胶 囊 适用于各类轻至中度高血压，尤 其适用于对ACE抑制剂不耐受 的患者。 千金湘江 化学药 制剂/ 胶囊剂 罗红霉素 胶囊 适用于化脓性链球菌引起的咽 炎及扁桃体炎，敏感菌所致的鼻 窦炎、中耳炎、急性支气管炎、 慢性支气管炎急性发作，肺炎支 原体或肺炎衣原体所致的肺炎； 沙眼衣原体引起的尿道炎和宫 颈炎；敏感细菌引起的皮肤软组 织感染。 千金湘江 化学药 制剂/ 片剂 马来酸依 那普利片 适用于减少心肌梗赛的发生率， 减少不稳定型心绞痛所导致的 住院。 千金湘江 卫生用 品 千金净雅 妇科专用 棉巾系列 适用于女性经期护理。 千金卫生 用品 按治疗领域划分的主要药（产）品基本情况 collimages collimages collimages collimages √适用□不适用 主要治疗 领域 药（产）品 名称 所属药（产） 品注册分类 是否属于报告期 内推出的新药 （产）品 报告期内的生 产量 报告期内的销 售量 妇科 妇科千金片 -- 否 19,851,900 22,881,483 妇科千金胶 囊 原中药4类 否 15,690,580 16,842,756 心血管类 缬沙坦胶囊 原化药6类 否 9,786,123 9,184,147 治肝类 拉米夫定 原化药6类 否 1,736,481 1,729,727 治肝类 水飞蓟宾葡 甲胺片 原化药6类 否 9,786,123 9,184,147 (3). 报告期内纳入、新进入和退出基药目录、医保目录的主要药（产）品情况 √适用□不适用 报告期内，补血益母丸（颗粒）、护肝丸、妇科调经片、千金止带丸、八珍益母 片、加味逍遥丸、养阴清肺糖浆等产品纳入国家、省级《基本医疗保险、工伤保险和 生育保险目录》，其中妇科断红饮胶囊纳入湖南、湖北、广东等11省级《基本医疗 保险、工伤保险和生育保险目录》。报告期内无退出目录的产品。独家品种增补目录 提高产品议价能力和销售规模。 (4). 公司驰名或著名商标情况 √适用□不适用 公司拥有1个驰名商标和4个著名商标，基本情况如下： 商标 注册分类 注册证号 注册有效期限 千金 5 1716589 2002.2.21-2022.2.20 5 1720474 2002.2.28-2022.2.27 35 12123639 2014.7.21-2024.7.20 3 9661645 2012.7.28-2022.7.27 5 3451573 2014.10.21-2024.10.20 30 9661697 2012.11.21-2022.11.20 健甘灵 5 4823701 2009.1.21-2019.1.20 协力甘宝 5 4257117 2007.8.21-2017.8.20 2. 公司药（产）品研发情况 （未完）  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