[年报]吉祥航空:2015年年度报告
公司代码：603885 公司简称：吉祥航空 上海吉祥航空股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人王均金、主管会计工作负责人李兵及会计机构负责人（会计主管人员）张言国声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，本公司（母公司口径）2015年度实现净利润 1,099,144,299.05元，根据《公司法》和《公司章程》的规定，公司提取法定盈余公积金 109,914,429.91元。 2015年度内公司按三季度期末总股本，每10股派发现金红利6元（含税），即每股派发现 金红利0.6元（含税）；以资本公积金每10股转增10股，即每股转增股本1股。前述利润分配 及资本公积转增股本已于2015年12月29日实施完毕，公司本年度不再进行其他利润分配及公积 金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节“管理层讨论与分析”中 关于公司未来发展的讨论与分析中“可能面对的风险因素及对策”中的相关内容。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 10 第四节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 20 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 35 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 50 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 62 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 63 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 70 第十节 公司债券相关情况 ......................................................................................................... 194 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 73 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 195 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义、专业词语释义 吉祥航空、公司、本公司 指 上海吉祥航空股份有限公司 吉宁文化 指 上海吉宁文化传媒有限公司， 本公司全资子公司 吉祥航服 指 上海吉祥航空服务有限公司， 本公司全资子公司 君瑞宾馆 指 上海君瑞宾馆有限公司，原为 本公司全资子公司，现为本公 司参股公司 均瑶旅行社 指 上海均瑶国际航空旅行社有限 公司，本公司全资子公司 九元航空 指 九元航空有限公司，本公司控 股子公司 淘旅行 指 上海淘旅行网络科技有限公 司，本公司控股子公司 华瑞租赁 指 上海华瑞融资租赁有限公司， 原为本公司控股子公司，现为 本公司全资子公司 吉祥香港 指 上海吉祥航空香港有限公司 （Shanghai Juneyao Airline Hong Kong Limited），吉祥航 服全资子公司 控股股东、均瑶集团 指 上海均瑶（集团）有限公司 均瑶投资 指 上海均瑶航空投资有限公司 大众交通 指 大众交通（集团）股份有限公 司 磐石宝骐 指 上海磐石宝骐投资合伙企业 （有限合伙） 容银投资 指 上海容银投资有限公司 均瑶广场 指 上海均瑶国际广场有限公司 温州均瑶 指 温州均瑶集团有限公司 均瑶航服 指 均瑶集团航空服务有限公司 华瑞银行 指 上海华瑞银行股份有限公司 民航局 指 中国民用航空局 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 中证登、中证登公司 指 中国证券登记结算有限责任公 司 国泰君安、保荐人、主承销商 指 国泰君安证券股份有限公司 国浩、律师 指 国浩律师（上海）事务所 立信 指 立信会计师事务所（特殊普通 合伙） 十二五 指 中华人民共和国国民经济和社 会发展第十二个五年规划纲要 简称“十二五”规划（2011－ 2015年） 十三五 指 中华人民共和国国民经济和社 会发展第十三个五年规划纲 要，（2016－2020年） 元 指 如无特别说明，均指人民币元 报告期 指 2015年1月1日至2015年12 月31日 报告期末 指 2015年12月31日 融资租赁 指 出租人根据承租人对出卖人 （供货商）的选择，向出卖人 购买租赁物，提供给承租人使 用，承租人支付租金，承租期 满，货物所有权归属于承租人 的交易 经营租赁 指 融资租赁以外的租赁，租入资 产不反映在报表中，租赁费列 入公司运输成本 运输总周转量 指 每一航段的旅客、行李、邮件、 货物的重量与该航段距离乘积 之和（每位成年旅客的重量按 90公斤计算） 旅客周转量、收入客公里 指 每一航段旅客运输量（人）与 该航段距离的乘积之和 货邮周转量、货运吨公里 指 每一航段货物、邮件重量与该 航段距离的乘积之和 可用吨公里 指 可出售的最大座位数与航距的 乘积 可用座公里 指 可出售的最大座位数与航距的 乘积 载运率 指 运输总周转量与可用吨公里之 比 客座率 指 收入客公里与可用座公里之比 定期航班 指 公布班期和时刻、对公众开发 销售的航班 飞机日利用率 指 每个营运日每架飞机的实际飞 行小时 飞行事故征候 指 航空器飞行实施过程中发生的 未构成飞行事故或航空地面事 故但与航空器运行有关，影响 或者可能影响飞行安全的事件 飞行事故征候率 指 每飞行10,000小时发生事故 征候的次数 航班正常率 指 航班实际出发时间与计划出发 时间的较为一致的航班数量 （即正常航班）与全部航班数 量的比率 高价周转件 指 飞机在正常情况下维修和经常 更换的价值比较高、有时间限 制、又有序号进行跟踪管理、 可以进行多次修复保用的飞机 零部件 人机比 指 公司职员数量和拥有的飞机数 量的比例 FOC 指 航空公司运行管理系统 (Flight Operations Control） SMS 指 航空公司运行管理系统 (Flight Operations Control） QAR 指 快速存取记录器（Quick Access Recorder），其记录容 量为128MB，连续记录时间达 600小时，可以同时采集数百 个数据，涵盖了飞行运行品质 的绝大部分参数 AOC 指 运行控制中心(Airlines Operations Center） 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海吉祥航空股份有限公司 公司的中文简称 吉祥航空 公司的外文名称 JUNEYAO AIRLINES Co., Ltd 公司的外文名称缩写 JUNEYAOAIR 公司的法定代表人 王均金 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 徐骏民 王晰 联系地址 上海闵行区虹翔三路80号 上海闵行区虹翔三路80号 电话 021-22388581 021-22388581 传真 021-22388000 021-22388000 电子信箱 ir@juneyao.com ir@juneyao.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区康桥东路8号 公司注册地址的邮政编码 201315 公司办公地址 上海闵行区虹翔三路80号 公司办公地址的邮政编码 200336 公司网址 www.juneyaoair.com 电子信箱 ir@juneyao.com 服务热线 +86 21 95520 微信公众订阅号 吉祥航空 微信号 Ho-air 微信号二维码 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海吉祥航空股份有限公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 吉祥航空 603885 无 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务 所（境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市南京东路61号 签字会计师姓名 童冰薇、黄利群 报告期内履行持续督导 职责的保荐机构 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 上海银城中路168号上海银行大厦 签字的保荐代表人姓名 杨鹏、陈轶劭 持续督导的期间 2015年5月27日至2017年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比 上年同 期增减 (%) 2013年 营业收入 8,158,238,056.26 6,646,863,582.97 22.74 5,929,486,954.79 归属于上市公司股东的 净利润 1,047,287,568.99 427,685,746.55 144.87 338,638,012.56 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 841,735,076.91 276,329,420.81 204.61 217,911,535.01 经营活动产生的现金流 量净额 1,975,629,344.94 867,288,108.83 127.79 1,006,123,882.49 2015年末 2014年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2013年末 归属于上市公司股东的 净资产 3,365,101,312.66 2,005,249,265.32 67.81 1,627,563,519.76 总资产 13,404,571,231.19 7,932,222,190.20 68.99 6,284,267,618.97 期末总股本 1,136,000,000 500,000,000 127.20 500,000,000.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同 期增减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.97 0.43 125.58 0.34 稀释每股收益（元／股） 0.97 0.43 125.58 0.34 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.78 0.28 178.57 0.22 加权平均净资产收益率（%） 36.11 23.71 增加 12.40 个百分 点 22.96 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 30.09 15.99 增加 14.10 个百分 点 15.41 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 公司2013年、2014年每股收益按照期末股本10亿股重述计算，2015年每股收益按全年股本变化 加权平均计算。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 1,956,667,353.19 1,885,431,743.24 2,420,655,534.30 1,895,483,425.53 归属于上市 公司股东的 净利润 266,537,599.30 251,172,190.42 454,518,644.67 75,059,134.60 归属于上市 公司股东的 扣除非经常 253,823,815.33 204,694,438.44 394,072,359.85 -10,855,536.71 性损益后的 净利润 经营活动产 生的现金流 量净额 343,174,434.14 710,107,573.61 452,827,337.26 469,519,999.93 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注 （如适 用） 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 22,179,025.29 6,494,789.42 13,608,982.74 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 138,410,320.13 138,289,039.51 110,552,888.29 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取得 投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然 灾害而计提的各项资产减值准 备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的 支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次性 调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 107,180,703.92 57,039,046.18 36,806,765.70 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 少数股东权益影响额 -1,619,026.05 206.83 所得税影响额 -60,598,531.21 -50,466,756.20 -40,242,159.18 合计 205,552,492.08 151,356,325.74 120,726,477.55 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期内公司所从事的主要业务 吉祥航空主营业务为航空客货运输业务，经营范围包括国内航空客货邮运输、商务旅游包机 业务，内地至香港、澳门特别行政区和周边国家的航空客货运输业务。 截至报告期末共拥有4家全资子公司、控股2家子公司及参股1家公司。其中，吉宁文化主 营业务为公司航空器上相关的文化策划等业务；吉祥航服主营业务主要为航空器材进出口等服务； 均瑶旅行社主营业务为航空客票代理销售及旅游业务；上海华瑞融资租赁有限公司主要业务为融 资租赁飞机及发动机等；淘旅行从事网络科技领域内的技术服务，旅行社服务等；九元航空主营 廉价航空服务,君瑞宾馆主营宾馆服务业。 报告期内公司的经营模式 在合理安排航线布局，同时确保飞机利用率和客座率处于较高水平的基础上，本公司采用主 运营基地模式，吉祥航空以上海虹桥、浦东两场为主基地机场，控股子公司九元航空以广州白云 机场为主基地机场，主运营基地模式充分发挥规模化机队营运效率并具有显著成本控制优势，一 方面减少了在基地机场以外建立其他营运基地所产生的大额成本开支；另一方面可在公司现有机 队规模的基础上最大效能的提高飞机营运效率、降低维护成本，从而有效减少飞机单位营运时间 内的固定成本分摊。因此，主运营基地模式可以集中优势资源，提高运营效率，同时减小成本支 出、实现效益最大化。 （1）深耕上海主基地 484123.5 534123 588018.8 635910 676708 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 0 100000 200000 300000 400000 500000 600000 700000 800000 2011 2012 2013 2014 2015 2011-2015国内生产总值情况 我国国内生产总值情况（亿元） 增速 吉祥航空将上海这一经济中心和交通枢纽作为最主要的运营基地为本公司带来了良好的客 户基础和巨大的市场空间。目前拥有50架空A320系列飞机，公司总机队数量处于五十余架的中 等规模阶段。同时，公司运营着超过七十条以上海为主运营基地始发国内、港澳台地区及周边国 家航线，主要航线目的地均为省会城市、经济发达城市以及旅游城市，公司着力打造直飞航线， 减少经停环节，节省了在途时间、提高了运营效率，从而满足了中高端商旅乘客对时间、效率、 环境的要求，航线布局合理。公司2015年旅客运输量超过1000万人次。公司2015年在上海的市 场占有率达到8.65%。截止报告期末，吉祥88.23%客运量由上海两场承担。 （2）培育广州新基地 公司控股子公司九元航空于2014年获批设立，并于2015年初正式开航。九元航空以广州白 云机场为主基地机场，以波音737系列飞机组建单一机型机队，现拥有7架波音B737系列飞机， 运营着超过十条国内航线，开通通航城市13个，主要目标市场为我国低成本航空市场。九元航空 将充分依托广东省及珠三角地区经济发达、人口流动活跃、出行需求较高以及可近距离辐射东南 亚等区位优势，秉承依托基地机场的区位优势、单一机型构建机队、瞄准特定目标市场、低成本 运营、安全保障等吉祥航空业已建立的企业发展理念，积极拓展低成本航空市场，进一步提升吉 祥航空综合实力。 行业情况说明 （1）我国交通运输行业发展状况 航空运输行业作为社会、经贸交往的重要方式，已经成为我国国民经济不可缺少的重要组成 部分，其对于贸易、商务、旅游出行等其他国民经济部门的发展起到重要的支持作用。随着国民 收入提高、我国居民的消费扩大和升级，现航空运输业业已成为大消费中不可或缺的重要环节， 同时航空运输业也受到国民经济及其他相关行业发展情况及景气周期的影响。 数据来源：国家统计局 11.18 446.39 12.63 463.7 2014年营业里程构成 （万公里） 铁路营业里程 公路里程 内河航道里程 定期航班里程 11960.6 10742.7 73.1 7270.7 2015年旅客周转量构成 （亿人公里） 铁路 公路 水运 民航 数据来源：《中国统计摘要2015》、《中华人民共和国2015年国民经济和社会发展统计公 报》 根据《中国统计摘要2015》的数据，2014年我国交通运输总营业里程达到944.53万公里， 其中民航航线里程为463.70万公里，占交通运输总营业里程的比例为49.09%，占比较2009年提 高了12.92个百分点。 2009年至2014年以来，全社会旅客周转量年复合增长率为3.9%，其中铁路、公路、水运和 民航的客运周转量年复合增长率分别为8.05%、-2.20%、1.41%和13.41%，民航增速明显高于全行 业；在货运方面，2009年至2014年全社会货运周转量年复合增长率为8.71%。由上述统计可知， 近年来在我国交通运输行业持续扩张的同时，民用航空运输业客运业务以显著高于行业整体水平 的速度快速增长，其在整个交通运输体系中的地位不断提高，货运方面亦保持了较快增长速度。 （2）我国民航行业发展状况 根据《2014 年民航行业发展统计公报》和 《中国民航2015年12月份主要运输生产指标统 计》，我国全民航2012-2015主要运营数据情况如下： 1）运输总周转量： 2015年，全行业运输总周转量达到850.4亿吨公里，国内航线完成运输周转量558.4亿吨公 里，比上年增长9.9%，其中港澳台航线完成16.2亿吨公里，比上年增长0.3%；国际航线完成运 输周转量292.0亿吨公里，比上年增长21.6 %。 610.3 671.7 748.1 850.4 5.7 10.1 11.4 13.7 0 2 4 6 8 10 12 14 16 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 2012 2013 2014 2015 2012-2015全国民航运输总周转量 全国民航运输总周转量 （亿吨公里） 比上年增长% 3.19 3.54 3.92 4.36 8.9 10.8 10.7 11.1 0 2 4 6 8 10 12 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 4 4.5 5 2012 2013 2014 2015 2012-2015年全国民航旅客运输量 旅客运输量（亿人次） 比上年增长% 2）旅客运输量： 2015年，全行业完成旅客运输量43564.7万人次，比上年增长11.1%。国内航线完成旅客运 输量39359.7万人次，比上年增长9.2%，其中港澳台航线完成1019.1万人次，比上年增长1.4%； 国际航线完成旅客运输量4205.0万人次，比上年增长33.3%。 3）货邮运输量 2015年，全行业完成货邮运输量625.3万吨，比上年增长5.2%。国内航线完成货邮运输量 440.4万吨，比上年增长3.5%，其中港澳台航线完成21.4万吨，比上年减少4.2%；国际航线完 成货邮运输量184.8万吨，比上年增长9.7%。 545 561.3 594.1 625.3 -2.2 3 5.9 5.2 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 500 520 540 560 580 600 620 640 2012 2013 2014 2015 2012-2015年全国民航货邮运输量 货邮运输量（万吨） 比上年增长% 3532 3890 4049.9 4215.6 3000 3200 3400 3600 3800 4000 4200 4400 2011 2012 2013 2014 2011-2014我国航空公司营业收入情况 （亿元） 4）我国航空公司营业收入情况 随着我国政府自08年全球经融危机后适时采取的一系列经济刺激政策逐渐发挥作用，2009 年起我国经济重新步入高速增长的态势，2011年至2014年行业经营水平大幅提高。 数据来源：历年民航行业发展统计公报 5）我国航空公司运输效率 根据民航局的统计， 2012年、2013年、2014年和2015年，我国民航大中型飞机（即座级 在100座椅上的运输飞机）平均日利用率分别为9.58小时、9.76小时、9.74小时和9.6小时， 始终保持了较高的飞机利用水平。2012年、2013年、2014年和2015年，我国航空正班客座率分 别为79.6%、81.1%、81.4%和82.2%，正班载运率为70.6%、72.2%、71.9%和72.5%，均保持了较 高的客座率及载运率水平。 （3）我国航空运输业特点 1）周期性 航空运输业与宏观经济周期密切相关，属于周期性行业。宏观经济稳定快速增长阶段，经贸 往来频繁、消费能力旺盛，因此航空运输行业也随之进入景气周期；但若发生经济增速放缓甚至 衰退，一方面，市场需求将显著萎缩，另一方面，消费者对于交通成本的敏感性提高，选择成本 相对较高的航空出行方式趋于谨慎，从而使得航空运输行业出现不同程度的萧条。 但由于公司主基地的地理优势，公司发展速度远高于全国经济增速。 2）季节性 航空运输业具有显著的季节性特征，从而对航空运输企业在淡旺季中的收入和盈利造成一定 的差异，就我国航空运输行业而言的季节特性如下表所示： 月份 市场特点 1-2月 春运，不同年份也可提前至上年12月，单向航空旺季，近年单向性逐步减弱 3月 春运过后的需求淡季，月底公商务市场逐步回暖 4月 从中旬开始公商务活动旺季 5月 相对偏淡，月底临近高考，客源减少 6月 淡季，高考结束之后需求逐步走暖 7-8月 公商务叠加暑期旅游，航空需求旺季 9-10月 公商务活动较为密集，“十一”长假和秋游需求 11-12月 天气转冷，旅客出行意愿降低，航空淡季。但部分南方旅游航线走暖。 上述航空运输行业的季节性特征已反映在全国民航客座率和旅客运输量等指标上。根据对 2015年月度民航客座率水平分析，年度内二、三季度的客座率在该年度均处于较高水平，而一、 四季度的客座率在该年度均处于较低水平。 3）区域性 在当前世界航空技术发展水平下，航空运输范围基本可覆盖全球各地，是各种运输类型中最 便捷、最广泛的方式。而航空运输作为典型的现代服务业，其对于客户和市场的依赖较为明显， 加之航空运输需要以机场营运基地和航线航班网络为基础，因此，航空运输业具有一定的区域性。 大型航空运输企业的业务通常覆盖全球，但仍以某一国家或区域为经营重点；中小型航空运输企 业则均将有限的经营资源集中投入某一区域市场，以形成其在该细分市场的显著竞争优势。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 1、主运营基地优势 （1）吉祥航空上海主基地优势 根据吉祥航空的机队和人员规模，本公司制定了以上海为主运营基地、专注以上海为中心辐 射全国及周边国家的航空运输市场的经营模式。目前本公司机队数量处于五十架的中等规模阶段， 在合理安排航线布局，同时确保飞机利用率和客座率处于较高水平的基础上，本公司采用主运营 基地模式可以集中优势资源提高运营效率，同时减小成本支出、实现效益最大化。 此外，将上海这一经济中心和交通枢纽作为最主要的运营基地为本公司带来了良好的客户基 础和巨大的市场空间。上海市、江苏省及浙江省组成的长三角地区是中国经济发展速度最快、经 济总量规模最大、最具有发展潜力的经济板块，根据近年各省统计公报的数据，上海、江苏、浙 江的人均国内生产总值水平持续稳居全国前列，消费能力较强。因此，本公司营运基地周边具有 良好的经济基础和消费实力。 上海作为我国的经济、金融、贸易、会展和航运中心，汇集了来自全国各地的人流、物流， 并且承担着我国对外交流窗口的重要作用。 8993.8 6009.8 5520.8 4224 3972.2 3907 3765.4 3297 3240.2 4.40% 16.30% 0.80% 12.20% 9.50% 2.90% 16.80% 12.70% 10.70% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 14.00% 16.00% 18.00% 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 10000 北京首都 上 海浦 东 广 州机 场 成 都机 场 深 圳机 场 上 海虹桥 昆 明机 场 西安机场 重 庆机 场 2015年吞吐量(万人次） 同比增长 根据民航局和各大机场统计数据，2015年上海浦东机场和虹桥机场旅客吞吐量达到了 9,916.80万人次，较2014年增长10.60%。因此，本公司运营基地周边拥有旺盛的交通运输需求 和发达的交通运输枢纽体系。随着2015年6月亚洲最大的迪斯尼乐园在上海开园，公司相信此举 将为上海持续导入更大客源。 （2）九元航空广州主基地优势 公司子公司九元航空以广州为基地中心，充分利用广州市作为广东省及珠三角中心的地理区 位优势、覆盖辐射珠三角及周边地区，建立以广州为中心的航空网络，以广州为中心全面覆盖国 内主要城市，依托广州白云机场与东南亚相关旅游国家距离较近、珠三角城市群消费能力及意愿 均较高、国人乘坐飞机出行越来越普及、航空旅行越来越大众化等有利条件并利用公司多年积累 的丰富航空业运营经验，拓展廉价航空市场、延伸业务层次，有利于扩大公司经营规模、提升盈 利空间，为公司未来发展奠定坚实基础。 九元航空为除南方航空股份有限公司以外，唯一一家以广州为主运营基地的航空公司，更是 广州地区唯一一家主基地廉价航空。 2015年我国千万级机场旅客运输统计(不含港澳台地区): 数据来源：中国民航局、各大机场 由上图可知，上海、广州位列我国前三大运输机场，拥有庞大的航空消费群体。 2、年轻机队与统一机型 “年轻机队和统一机型”是本公司自设立以来始终坚持贯彻执行的经营理念。 截至报告期末，本公司共拥有55架飞机（包含九元航空），平均机龄仅为3.68年。A320 系列是 单通道双发中短程158和190座客机，B737系列飞机是单通道双发中短程189座客机， 油耗较少，污染较轻，在中短程航距上是目前经济性较好、效益较高的机型之一。其飞行范围覆 盖超过20个国家以及30多亿人口，选用空客A320系列飞机符合公司以上海为主运营基地始发辐 射全国及周边国家地区的航线安排及市场定位。空客A320系列的营运范围如下： 空客A320系列飞机航程覆盖范围 与国内其他主要航空公司相比具有显著的年轻化优势。成新率较高的年轻机队能够保持低水 平的故障率和高水平的出勤率，大幅提升机队运营的效率，带来最大的成本节约；其次，机龄较 短的飞机出现大修的概率较低，能够显著降低飞机维护维修成本；最后，本公司所配置的新飞机 均采用最新航空技术，加之新飞机的各项性能均处于最佳状态，从而实现了最优的燃油成本控制。 此外，吉祥航空机队全部由空客公司的A320系列飞机组成，该等统一机型的机队构成将为 公司成本控制带来显著优势。在飞机采购方面，本公司与空客公司、相关飞机租赁公司建立了长 期、稳定的合作伙伴关系，在飞机引进价格、承租费用方面均能够取得最大程度的优惠；在航材 采购方面，公司可以避免由于配备多种机型的昂贵航材备件而大量积压资金所带来的财务成本； 在人员培训方面，大幅削减了飞行员更换飞机型号产生的培训费用以及维修工程人员针对不同机 型的专业技术培训费用。 吉祥航空未来仍将坚持“年轻机队和统一机型”的经营原则，通过退租机龄较长的租赁飞机 等方式保持公司机队的年轻化。同时，本公司已经制定的飞机扩充规划仍将主要引进A320系列飞 机以保持机队的统一机型。从而使该等战略形成的成本结构优势在公司未来的运营中得以延续。 同时，公司子公司九元航空致力于低成本大众化航空市场，截止本报告期末拥有5架飞机的 机队规模，均为波音B737系列飞机，亦为单一机型机队；未来，随着九元航空经营规模的扩大， 其年轻、单一机型机队的优势亦将显现。 3、精细管理与专业运营 本公司对于航空运输业务全流程进行深入精细化管理，采取合理布局航线网络、灵活调配航 班时间、精确测算航油搭载、实时安排进出港机位等标准化系统管理措施，实现全流程经营最优 成本结构安排。同时，公司通过各业务职能部门之间的明细化分工、专业化运作，进一步在运营 过程中将成本控制落到实处。 凭借丰富的管理经验和专业的技术手段，构建了结构完整、系统严密的经营管理体系，从而 形成了较高的经营效率，与同行业及可比上市公司相比处于领先水平。本公司2015年全机队客座 率达到85.17%，全年全机队（含九元航空）飞机日利用率为11.98小时，高于行业平均水平。上 述精细规划与专业运营带来的经营效率提升直接增强了本公司的资产周转效率。 4、航线布局优势 （1）吉祥航空航线布局： 根据我国航空运输业务分布特点以及市场竞争情况，制定了符合公司定位和需求的“以上海为 基地、辐射全国及周边地区和国家的航线网络”的主要航线规划战略。我公司目前将超过80%运 力投放于上海两场机场。公司充分发挥规模化机队营运效率并具有显著成本控制优势，一方面减 少了在基地机场以外建立其他营运基地所产生的大额成本开支；另一方面可在公司现有机队规模 的基础上最大效能的提高飞机营运效率、降低维护成本，从而有效减少飞机单位营运时间内的固 定成本分摊。 本公司在布局和规划航线与航班的过程中亦十分重视突出公司的差异化竞争战略，在充分市 场调研的基础上大胆抓住市场机遇、抢占和培育潜力大、竞争少的航线，打造了多条本公司占有 较大市场份额和较高利润水平的经典航线、黄金航线和高端旅游航线，通过提前进入市场抢占优 质时刻资源、积累客户基础，形成在该等航线市场的先发竞争优势。此外，为应对近年来长三角 地区的高铁网络投运带来的市场竞争，本公司主动减少了大量航距在800公里以内的航线和航班， 增加800公里以上的航线和航班。 吉祥航空的现有航线网络布局情况 （2）九元航空航线布局： 九元航空于2015年初投入运营，2015年实际运营5架飞机。随着九元航空机队规模进一步扩 大，公司计划将其建成为利用广州作为广东省及珠三角中心的区位优势、覆盖辐射珠三角及周边 东南亚国家地区的以广州为中心的航空网络。 九元航空的现有航线网络布局情况 5、双品牌及双枢纽运行模式 2014年上半年公司控股设立九元航空，注册资本为6亿元，公司持股比例为79%。九元航空 以广州白云机场为基地机场，以波音737系列飞机组建单一机型机队，主要目标市场为我国低成 本航空市场。九元航空将充分依托广东省及珠三角地区经济发达、人口流动活跃、出行需求较高 以及可近距离辐射东南亚等区位优势，秉承依托基地机场的区位优势、单一机型构建机队、瞄准 特定目标市场、低成本运营、安全保障等吉祥航空业已建立的企业发展理念，积极拓展低成本航 空市场，进一步提升吉祥航空综合实力。九元航空报告期内平均客座率达到89.57%。 同时，九元航空的设立、开航使得公司航空产业实现高、中、低端旅客市场全覆盖，实现双 品牌及双枢纽运行的发展战略。 6、独具特色的差异化竞争策略 （1）吉祥航空差异化竞争策略 吉祥航空主要目标市场区域具有旺盛的下游需求和可观的市场容量，重点客户群体亦拥有较 高的消费能力和频繁的出行需要，然而该等区域市场和客户群体亦是行业内其他竞争者争夺的重 点。为避免陷入同质化、低价格的恶性竞争，本公司制定并贯彻执行着独具特色的差异化竞争策 略。 首先，吉祥航空的差异化竞争策略体现在“领先服务品质、最优成本结构”的经营理念上。 本公司奉行以最优成本结构支撑略低于市场竞争对手的价格水平，同时为客户提供超出其预期的 高性价比航空旅行体验。公司不以价格策略作为核心竞争力，而是通过为客户提供超出票价水平 预期的高性价比服务赢得客户的认可和市场份额。 其次，本公司的差异化竞争策略还体现在航线、航班安排方面。本公司善于挖掘尚未被竞争 对手关注的潜在市场，曾独飞上海始发至包头、北海等航线并成功将其培育成为盈利能力较强的 经典航线。同时，本公司亦十分注重航班在上海两大机场之间的差异化安排，例如曾在其他航空 公司均由浦东机场起飞执行上海始发至成都、重庆、西安等地航线的情况下，将公司航班安排在 虹桥机场起飞，从而赢得了大量身处上海市中心区域的中高端公务、商务客户。 （2）九元航空差异化竞争策略 九元航空的差异化竞争策略体现在“最优成本结构”的经营理念上，采用低成本经营模式， 主要针对价格敏感的旅客群体，提供安全、经济、便捷的航空运输服务。其将基本航空运输服务 和其他服务进行明确划分，坚持只让旅客购买自己需要的服务，从而将机票价格做到最实惠。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 1、业务运营简述 （1）本公司（含九元航空）的业务运营数据 指标 2015全年 2014全年 增加/减少 运力 可用吨公 里数（万） 243,591.36 182,028.02 33.82% 国内 192,970.99 148,149.51 30.25% 国际 44,474.28 26,733.13 66.36% 港澳台 6,146.09 7,145.38 -13.99% 可用座公 里数（万） 2,095,101.84 1,530,088.44 36.93% 国内 1,676,125.81 1,249,419.51 34.15% 国际 367,950.42 221,376.63 66.21% 港澳台 51,025.61 59,292.30 -13.94% 载运量 运输总周 转量（万） 167,081.74 121,396.74 37.63% 国内 138,,495.25 101,873.67 35.95% 国际 25,145.65 15,402.89 63.25% 港澳台 3,440.81 4,120.18 -16.49% 旅客总周 转量（万） 1,784,472.65 1,285,117.50 38.86% 国内 1,467,268.52 1,068,628.60 37.30% 国际 279,875.03 171,304.62 63.38% 港澳台 37,329.10 45,184.28 -17.38% 货邮总周 转量（万） 9,442.64 7,820.80 20.74% 国内 8,612.64 7,298.41 18.01% 国际 671.60 384.59 74.63% 港澳台 158.40 137.80 14.95% 总载运人 次（千人） 10,586.75 8,162.53 29.70% 国内 9,163.40 7,118.88 28.72% 国际 1,157.86 717.69 61.33% 港澳台 265.49 325.96 -18.55% 货邮载重 量（吨） 56,872.92 48,591.17 17.04% 国内 52,256.74 45,845.55 13.98% 国际 3,385.20 1,710.00 97.96% 港澳台 1,230.98 1,037.50 18.65% 载运率 综合载运 率(%) 68.59% 66.69% 1.90个百分点 529.59 645.37 720.14 857.26 6.73% 7.80% 8.03% 8.65% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 2012 2013 2014 2015 2012-2015吉祥航空上海市场占有率 吉祥航空上海旅客运输量 （万人） 上海市场占有率 国内 71.77% 68.76% 3.01个百分点 国际 56.54% 57.62% -1.08个百分点 港澳台 55.98% 57.66% -1.68个百分点 客座率 (%) 85.17% 83.99% 1.18个百分点 国内 87.54% 85.53% 2.01个百分点 国际 76.06% 77.38% -1.32个百分点 港澳台 73.16% 76.21% -3.05个百分点 飞机日利 用率 11.98 12.31 -0.33 航线航班 定期航班 班次（每 周航班数 目）注 1,522 1,236 286 经营航线 数目（截 至期末） 105 90 15 通航城市 （截至期 末） 81 56 25 注 :本数据为计划数。 本公司在运力增速、载运量增速、载运率增速、客座率等指标均处于行业领先地位。 （2）航空客货运业务发展 深耕上海主基地：报告期内，吉祥航空运营着超过七十条以上海为主运营基地始发国内、港 澳台地区及周边国家航线，每周执飞1,500多个航班，2015年旅客运输量超过1,000万人。 培育广州新基地：控股子公司九元航空以广州为主运营基地，该子公司旨在发展低成本航空 业务，其能在有效利用公司现已积累的行业运作经验的基础上，扩大公司航空客货运输业务的客 户面、丰富公司航空业务体系。 （3）市场份额逐步提高 吉祥航空通过准确的市场定位和差异化的竞争策略在上海国际航空枢纽港占据了相当的市场 份额，形成了具有特色的航空运输经营模式，运营效率较高、成本控制较好、盈利能力较强。 数据来源：民航局、上海机场（集团）有限公司官网 2012年至2015年，吉祥航空在上海机场运送旅客数量占上海机场旅客吞吐量的比例由6.73% 增加至8.65%。最近三年，上海机场营运规模和吞吐量持续增长，2015年旅客吞吐量较2012年增 长了25.78%。在上海航空市场快速发展的同时，公司凭借较强的细分市场竞争优势不断扩大在该 领域的市场份额，市场份额持续提高。 2、机队结构更合理化、年轻化 （1）2015年机队规模 截至2015年12月31日，本公司运营50架A320系列飞机（其中12架为A321机型），本公 司子公司九元航空实际运营5架飞机，均为波音737系列飞机。 引进方式 飞机型号 数量 平均机龄 自购 A320系列 16 3.39 融资租赁 A320系列 3 3.57 经营租赁 A320系列 31 3.84 经营租赁 B737系列 5 0.97 合计 - 55 3.68 公司引进的飞机均为新飞机、公司机队是我国主要民航企业中最为年轻的机队之一，截至报 告期末，平均机龄仅为3.68年；公司飞机各项性能较好，因而飞机及发动机发生故障而进行大修 的概率相对较低、日常养护费用亦相对较少，引进全新飞机有利于公司日常飞行的效益型、安全 性。 （2）2016年机队规模扩张计划 2016年本公司具体飞机引进计划及机队扩张计划如下： 机队 年份 2015年实际 2016年预计 当期引进 吉祥12，九元2 吉祥9，九元6 当期退出 0 0 当期净增 14 15 机队总规模 吉祥50，九元5 吉祥59，九元11 注：该等飞机引进计划及机队扩张计划均为公司规划情况，具体每年引进架次可根据当期经 营情况及主管部门意见进行微调。 二、报告期内主要经营情况 2015年，公司实现业务收入81.58亿元，同比增长22.74%。其中航空客运收入79.60 亿元，占主营业务收入98.27%；航空货运收入1.40亿元，占主营业务收入1.73%，其他收入127 万元。全年实现归属上市公司股东净利润10.47亿元。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 8,158,238,056.26 6,646,863,582.97 22.74 营业成本 6,038,775,187.58 5,404,246,636.58 11.74 销售费用 436,258,900.57 436,649,881.31 -0.09 管理费用 269,485,200.04 244,294,279.95 10.31 财务费用 267,715,479.81 150,630,498.38 77.73 经营活动产生的现金流量净额 1,975,629,344.94 867,288,108.83 127.79 投资活动产生的现金流量净额 -4,677,143,653.77 -1,798,576,704.11 -160.05 筹资活动产生的现金流量净额 3,245,445,498.08 1,044,661,402.16 210.67 报告期内，公司财务费用增加是由于当期人民币贬值的汇兑损失造成； 公司经营活动产生的现金流量净额增加是由于公司规模扩张、收入增加及油价下降带来 的成本支出减少造成； 公司投资活动产生的现金流量净额减少是由于飞机预付款增加，在建工程金额增加造成； 公司筹资活动产生的现金流量净额增加是由于引进的飞机数量增加，导致相关银行贷款 增加造成。 1. 收入和成本分析 收入分析 报告期内，公司营业收入增长22.74%，主要原因为公司2015年机队规模扩大，行业需求旺 盛所致。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 航空运 输业务 8,099,764,634.05 6,019,249,631.87 25.70 22.48 11.65 增加 7.22个 百分点 其他业 务 1,270,621.40 0.00 100 -25.13 - 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 航空客 运 7,959,911,103.32 5,913,918,416.27 25.7 22.52 11.67 增加 7.22个 百分点 航空货 运 139,853,530.73 105,331,215.60 24.68 20.01 11.06 增加 6.06个 百分点 其他 1,270,621.40 0.00 100 -25.13 - 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 国内（除 港澳台 地区） 6,545,658,553.83 4,774,399,732.39 27.06 17.86 9.09 增加 5.86个 百分点 国际 1,327,796,700.21 1,066,691,440.72 19.66 74.67 40.92 增加 19.24个 百分点 港澳台 227,580,001.41 178,158,458.76 21.72 -24.35 -30.77 增加 地区 7.26个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 公司主营业务收入主要为航空运输业务，包括航空客、货运业务收入以及其他收入。其中客运业 务占公司主营业务的比例维持在99%以上，公司其他主营业务收入主要为签转代理手续费收入等。 其中，国际地区收入增加是由于2015年内公司大量开通国际航线，加大运力投入，获得较高收益。 港澳台地区收入下降主要为前往港澳地区出行的旅客减少。 （2）前5大销售客户的情况 排序 销售客户 金额（万元） 占营业收入比例(%) 1 客户A 74,516.62 9.13 2 客户B 43,143.05 5.29 3 客户C 33,894.44 4.15 4 客户D 17,811.15 2.18 5 客户E 12,431.61 1.52 合计 181,796.87 22.28 2. 成本分析 （1）成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金 额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 航空运输 业 航空燃油 消耗 184,130.03 30.49 228,007.54 42.19 -19.24 租赁折旧 费用 113,604.11 18.81 73,297.14 13.56 54.99 修理费用 13,020.24 2.16 17,376.10 3.22 -25.07 起降服务 费 87,292.07 14.46 66,143.28 12.24 31.97 人工成本 116,898.64 19.36 91,316.20 16.90 28.02 民航基础 建设基金 22,118.61 3.66 17,347.48 3.21 27.50 餐食及供 应品 16,384.96 2.71 12,637.38 2.34 29.65 航管费 12,225.12 2.02 9,582.95 1.77 27.57 飞行员培 训费 2,374.94 0.39 722.68 0.13 228.63 机组费用 6,184.91 1.02 4,083.29 0.76 51.47 不正常航 班费用 4,408.00 0.73 3,272.07 0.61 34.72 主营其他 23,283.33 3.86 15,310.12 2.83 52.08 其他业务 其他业务 1,952.56 0.32 1,328.43 0.25 46.98 成本 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金 额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 航空运输 业 航空客运 591,391.84 97.93 529,612.04 98.00 11.67 航空运输 业 航空货运 10,533.12 1.74 9,484.19 1.75 11.06 航空运输 业 其他 0 0 其他业务 其他业务 成本 1,952.56 0.32 1,328.43 0.25 46.98 成本分析情况说明： 租赁折旧费用增加为公司机队规模增加导致； 起降服务费增加为公司机队规模及航线密度增加导致； 人工成本增加为公司新进员工人数增加及2015年初涨薪导致； 飞行员培训飞为公司储备飞行队伍，当年引进大量飞行学员，飞行培训费增加； 机组费用增加为公司机队规模及公司规模扩张，机组人员增加导致费用增加； 不正常航班费用增加为公司规模扩张导致的运营期间的不正常航班增加； 主营其他增加为公司业务扩张成本增加导致。 其他业务成本增加为公司子公司业务运营所发生的成本增加。 （2）前5大供应商的情况 排序 主要供应商 金额（万元） 占营业成本比例(%) 1 航油供应商A 94,231.30 15.60 2 航油供应商B 60,913.55 10.09 3 航油供应商C 12,817.67 2.12 4 服务供应商D 9,952.99 1.65 5 航油供应商E 9,143.98 1.51 合计 187,059.49 30.98 3.费用 单位：元 项目 本期发生额 上年发生额 （未完）  |