[年报]龙元建设:2015年年度报告
公司代码：600491 公司简称：龙元建设 龙元建设集团股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人赖振元、主管会计工作负责人陆健及会计机构负责人（会计主管人员）陆健声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2015年度母公司实现净利润298,614,091.00元。依照《公司法》和《公司章程》规定, 提 取10%的法定盈余公积29,861,409.10元后，结余268,752,681.90元。加上期初未分配利润 1,858,502,289.83扣除当年对上年分配的28,428,000元，2015年末可供股东分配利润为 2,098,826,971.73元。 综合考虑公司生产经营及业务转型升级需要，公司2015年度利润分配预案为：以截止实施2015 年度分配预案时股权登记日的总股本126,210万股为基数，向全体股东每10股派现金0.2元（含税 ），共计分配25,242,000元，结余2,073,584,971.73元转以后年度分配。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本年度报告内容涉及的未来计划等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质 承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中描述存在的相关风险，请查阅“管理层讨论与分析”中关于公司未来发展 的讨论与分析中“可能面对的风险”部分的内容。 目录 第一节 释义 ................................................................ 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................... 3 第三节 公司业务概要 ........................................................ 6 第四节 管理层讨论与分析 ..................................................... 7 第五节 重要事项 ........................................................... 19 第六节 普通股股份变动及股东情况 ............................................ 32 第七节 优先股相关情况 ...................................................... 35 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .................................. 36 第九节 公司治理 ........................................................... 41 第十节 公司债券相关情况 .................................................... 44 第十一节 财务报告 ........................................................... 45 第十二节 备查文件目录 ...................................................... 152 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司 指 龙元建设集团股份有限公司 报告期 指 2015年1月1日至2015年12月31日 最高院 指 中华人民共和国最高人民法院 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 龙元建设集团股份有限公司 公司的中文简称 龙元建设 公司的外文名称 LONG YUAN CONSTRUCTION GROUP CO.,LTD 公司的外文名称缩写 LYCG 公司的法定代表人 赖振元 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张丽 罗星 联系地址 上海市逸仙路768号507室 上海市逸仙路768号507室 电话 021-65615689 021-65615689 传真 021-65615689 021-65615689 电子信箱 stock@lycg.com.cn stock@lycg.com.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 浙江省象山县丹城新丰路165号 公司注册地址的邮政编码 315700 公司办公地址 上海市逸仙路768号 公司办公地址的邮政编码 200434 公司网址 www.lycg.com.cn 电子信箱 webmaster@lycg.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海市逸仙路768号 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 龙元建设 600491 未变更 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市南京东路61号 签字会计师姓名 王一芳、包梅庭 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年 同期增减 (%) 2013年 营业收入 16,028,768,138.55 16,230,299,808.42 -1.24 15,327,968,493.17 归属于上市公司 股东的净利润 205,006,458.78 241,797,440.38 -15.22 221,628,517.16 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益的净利 润 135,096,029.95 151,497,963.87 -10.83 170,178,912.41 经营活动产生的 现金流量净额 -507,392,115.88 -278,702,250.38 不适用 115,558,831.40 2015年末 2014年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2013年末 归属于上市公司 股东的净资产 3,564,214,238.49 3,303,883,711.83 7.88 3,104,020,508.75 总资产 24,382,820,434.71 20,843,409,435.65 16.98 17,604,744,235.21 期末总股本 947,600,000.00 947,600,000.00 947,600,000.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减 (%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.22 0.26 -15.38 0.23 稀释每股收益（元／股） 0.22 0.26 -15.38 0.23 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.14 0.16 -12.50 0.18 加权平均净资产收益率（%） 5.97 7.56 减少1.59个百分点 7.35 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 3.93 4.74 减少0.81个百分点 5.64 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产 差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 不适用 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 4,418,609,061.14 3,386,836,201.97 3,433,177,604.04 4,790,145,271.40 归属于上市公司 股东的净利润 37,524,204.15 55,258,517.83 58,568,467.74 53,655,269.06 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益后的净 利润 23,485,401.05 36,835,303.98 41,126,837.16 33,648,487.76 经营活动产生的 现金流量净额 -550,953,963.82 -174,023,897.07 -214,532,704.94 432,118,449.95 非经常性损益 14,038,803.10 18,423,213.85 17,441,630.58 20,006,781.30 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注（如 适用） 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 -81,934.41 132,885.31 370,429.48 计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 9,391,166.49 20,064,927.59 16,109,527.98 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费 34,484,346.13 5,692,415.50 14,070,008.51 债务重组损益 1,118,124.00 4.15 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融资 产、交易性金融负债产生的公允价值 变动损益，以及处置交易性金融资 产、交易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 32,876.71 单独进行减值测试的应收款项减值 准备转回 11,074,790.59 42,587,215.02 30,522,058.63 对外委托贷款取得的损益 39,034,722.22 39,141,666.67 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 -4,070,917.48 -879,396.86 -1,065,349.69 少数股东权益影响额 -503,697.59 -1,156,493.47 -1,930,344.08 所得税影响额 -20,536,171.12 -15,316,624.11 -6,626,726.08 合计 69,910,428.83 90,299,476.51 51,449,604.75 十一、 其他 无 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司是一家民营建筑施工总承包企业，经过多年耕耘，形成了以房屋建筑施工为主，设计、钢结 构、幕墙等多个产业联动发展的业务模式，随着国家对PPP模式的推广，公司稳步发展建筑施工业务， 积极推进PPP业务，从传统的施工企业逐步向“建筑+投融资”业务模式转型升级。 （一）主要业务及经营模式 1、建筑施工业务 建筑施工业务是公司目前主要的利润来源，公司拥有房屋建筑工程总承包特级资质；市政公用工 程总承包一级资质；机电安装工程总承包一级资质；地基与基础工程专业承包一级资质；建筑装修装 饰工程专业承包一级资质；园林古建筑工程专业承包一级资质。公司控股子（孙）公司具有钢结构工 程专业承包一级资质，钢结构、网架工程 专项设计甲级资质以及建筑和装潢设计、工程咨询、建筑工 程监理、房屋质量检测、抗震鉴定甲级资质，建筑幕墙施工壹级资质,建筑幕墙专项设计甲级资质。 公司丰富的资质及优良的资信为公司承接工业、民用、市政、交通、水利及大体量、高标准、精 装饰等各类复杂的建筑施工项目提供坚实的基础。公司始终坚持以质量为本，历年来所获荣誉不胜枚 举，创造了良好的市场品牌效应。公司业务主要分布于长三角地区、珠三角地区、环渤海湾经济区、 长江经济带及全国其他大城市。 2、PPP业务 中共十八届三中全会提出要让市场在资源配置过程中发挥“决定性”作用以来，PPP模式受到国 务院各部门的高度重视，国务院、财政部、发改委等部委先后密集出台各项指导文件，其中国发[2014]43 号关于加强地方政府性债务管理的意见明确提出“剥离地方融资平台公司的政府融资职能，推广使用 政府与社会资本合作模式。”在国家的推广与政策支持下，PPP逐渐成为地方政府实施基础设施及公 共服务项目的一种重要模式。通过推广使用政府与社会资本合作模式，鼓励社会资本通过特许经营等 方式，参与城市基础设施等有一定收益的公益性事业投资和运营。 传统建筑行业盈利模式较为单一，毛利率相对较低。为提升公司盈利能力，改善业务结构，进军 城市基础设施投资建设，公司2013年度股东大会审议通过了设立专门负责城市基础设施投资建设子公 司的议案，即设立龙元明城投资管理（上海）有限公司。随着PPP业务模式的推广以及国家政策的大 力支持，公司坚定了基础设施投资建设的战略方向，积极投身于PPP业务的发展。经过公司战略布局， 整合市场资源，建立了PPP业务的专业团队，具备基建及市政项目投融资、建设管理、项目运营等经 验。 （二）行业情况说明 国内建筑施工行业的投标竞价日趋透明化，市场竞争激烈，毛利率相对较低，是以业务订单驱动 的偏稳健行业。报告期，传统建筑施工行业面临一定的压力和挑战。在国家对PPP的支持和鼓励的政 策下，PPP业务市场空间巨大，为行业内企业带来巨大的机遇。全国PPP综合信息平台项目库数据显 示，自2013年推行PPP项目以来，截至2016年2月29日，全国各地共有7110个PPP项目纳入PPP 综合信息平台，项目总投资约8.3万亿元，涵盖了能源、交通运输、水利建设、生态建设和环境保护、 市政工程等19个行业。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 不适用 其中：境外子公司总资产合计862,746,024.91（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为3.54%。 三、 报告期内核心竞争力分析 公司通过多年在市场上的深耕细作，在品牌、团队、技术、质量、资信以及企业规模等方面形成 了公司自身特点和优势，为公司在市场竞争中提供有利的保障。报告期，值得一提的核心竞争力主要 体现在PPP业务。 1、预先布局的先发优势。2014年底成立全资子公司龙元明城投资管理（上海）有限公司，全面 布局PPP投资业务，下设PPP研究中心，专注于PPP市场研究，定期进行PPP行业的市场调查、行业 研究和政策分析，及时跟进行业最新动态、精准把握政策动向。 2、团队专业优势。团队核心成员具有多年的基础设施领域投融资经验，曾负责的基础设施项目投 资总金额累计超过300亿元，曾负责通过股权、债权、结构性金融产品等方式实施的融资总金额超过 200亿元。 团队核心人员是国内基础设施投融资行业专家，受聘为深圳证券交易所PPP业务特聘外部 专家，并受邀为湖南、安徽、山东、武汉、丽水、文山等省市政府，以及上海证券交易所、各大银行、 保险、大型央企等机构就PPP业务多次开展实务操作培训。 3、基础设施建设管理的优势。公司在建筑行业多年处于领先地位，报告期内收购杭州城投建设有 限公司，进一步增强公司在工程建设管理方面的实力。 4、PPP实操业务经验优势。报告期内，公司已在全国中标多个PPP项目，涉及会展、市政、水利、 公路等多种类型，积累了宝贵的项目经验。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015年，中国经济增速继续回调，下行压力比较明显，传统建筑行业也面临严峻考验，房地产投 资增速降幅加大，据国家统计局数据显示，报告期房屋新开工面积15.45亿平方米，同比下降14%， 房地产开发企业土地购置面积2.28亿平方米，同比下降31.7%。在房地产去库存压力大，建筑施工行 业总体产能过剩的背景下，优质的建筑施工业务减少，公司主动控制传统施工业务规模，提高项目筛 选标准，传统主业以催收工程款为第一要务，集中精力拓展PPP业务。报告期公司新承接业务量为 244.59亿元，同比下降17.17%，其中PPP业务势头良好，全年新承接PPP业务76.53亿元，基本完成 年初制定的目标。 （一）传统建筑施工业务 报告期，公司坚持以“深化改革、创新发展”为指导思路，针对建筑施工业务以深化改革为基调， 在改善区域公司结构，夯实质量安全基础，加快推进技术进步，优化内部管理和信息化建设，规划人 力资源与文化建设等方面进行了一些深度改革措施。报告期公司获得了中国承包商80强、中国民营企 业500强、上海市重点工程立功竞赛优秀公司等荣誉，荣获省部级以上优质工程奖项48项，连续16 年获得全国进沪施工企业综合实力排名第一，继续名列浙江省进沪施工优胜单位前茅。 （二）PPP业务 在PPP业务的战略发展机遇期，公司积极拓展PPP业务，全年承接PPP业务76.53亿元。相比传 统建筑施工业务，PPP业务的拓展给公司带来前所未有的变化，主要体现以下几方面： 1、业务结构的变化：公司2015年住宅类业务比重从2014年58.82%下降到47.07%，2015年市政 类业务比重从2014年4.85%上升至21.47%。优化了公司业务结构，有利于提升盈利能力。 2、开发商结构的变化：公司2015年开发商为民营企业的业务比重从2014年76.48%下降至38.39%， 2015年开发商为国有企业的业务比重从2014年23.52%上升至61.61%。在经济下行背景下，相对而言， 国有企业更具有抗风险能力和保障能力。 3、盈利模式的变化：传统建筑施工业务利润单一，PPP业务利润主要由建筑施工利润和投资收益 组成，有利于提升公司的盈利能力。 4、项目回款的变化：在由公司负责建筑施工的PPP项目中，施工业务的回款情况会大有改善。 （三）土地开发业务 1、临安高新技术产业园项目情况 报告期，临安高新技术产业园项目启动区块05-05地块1-15#楼全部完成，16#剩余20%未完成，11-16#楼室外道路、庭院绿化未完成，预计2016年6月30日全部完成。目前，05-05区块工程占地 面积43582㎡，共16幢楼，总建筑面积58621.75㎡，可售面积为47802.52㎡。除了05-05地块项目 的建筑施工外，其他地块的动拆迁工作及土地整理工作仍在积极有序开展中。 2、奉化阳光海湾项目情况 （1）启动区块：公司与宁波阳光海湾发展有限公司、阳光海湾投资控股（香港）有限公司及新加 坡阳光海湾投资控股有限公司因宁波奉化阳光海湾项目合作开发事宜产生异议的诉讼事项，2014年7 月17日，浙江省高级人民法院作出了终审判决，对方提出再审申请后，最高人民法院已立案审查。后 最高人民法院作出驳回其再审申请的裁定。（详细请参见公司临2015-015号、临2016-013号公告。） （2）除启动区块外，公司与奉化市人民政府合作开发的奉化市阳光海湾度假区熟化土地开发建设 项目，因政府招商原因及国家在基础设施投资领域的扶持政策方式发生较大转变，在与该地方政府作 多轮沟通后，双方均同意在有利于项目发展，确保我司按约定取得投资回报、双方实现共赢的基础上， 就合作如何更好地适应当前宏观经济环境和政策方向进行洽商。 二、报告期内主要经营情况 2015年度，公司完成营业收入1,602,876.81万元，同比下降1.24%；实现净利润19,833.46万元， 同比下降18.37%；实现归属于上市公司股东的净利润20,500.65万元，同比下降15.22%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 16,028,768,138.55 16,230,299,808.42 -1.24 营业成本 14,636,578,722.04 14,863,576,930.14 -1.53 销售费用 7,838,033.59 13,805,059.46 -43.22 管理费用 238,459,969.75 218,688,440.62 9.04 财务费用 150,788,588.65 124,343,826.05 21.27 经营活动产生的现金流量净额 -507,392,115.88 -278,702,250.38 不适用 投资活动产生的现金流量净额 -248,923,480.94 1,201,793.96 -20,812.66 筹资活动产生的现金流量净额 595,340,553.70 351,231,506.60 69.50 研发支出 20,022,541.79 17,421,042.20 14.93 1. 收入和成本分析 报告期，公司营业收入和营业成本与去年同期相比基本持平，相对稳健。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） （1）土建施工 15,039,194,258.40 13,754,114,350.70 8.54 -2.56 -2.57 增加0.01个 百分点 （2）装饰与钢结构 832,900,257.83 767,982,065.35 7.79 24.60 20.16 增加3.4个 百分点 （3）建筑设计 93,173,432.88 54,911,713.54 41.07 33.40 18.15 增加7.61个 百分点 （4）其他 57,576,885.37 59,516,554.25 -3.37 3.98 -2.48 不适用 合计 16,022,844,834.48 14,636,524,683.84 8.65 -1.26 -1.53 增加0.24个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 上海 4,640,237,777.67 4,236,625,554.72 8.70 10.53 11.07 减少0.45个百分点 浙江 2,615,651,111.73 2,400,753,801.94 8.22 -16.56 -17.71 增加1.29个百分点 辽宁 172,437,482.72 70,075,691.61 59.36 -62.54 -77.53 增加27.11个百分点 福建 401,390,436.69 370,857,078.63 7.61 -27.69 -27.74 增加0.07个百分点 广东 3,159,258,897.44 2,954,046,581.20 6.50 1.68 3.11 减少1.29个百分点 江苏 1,012,920,002.09 936,740,286.99 7.52 25.53 25.70 减少0.12个百分点 海南 1,010,700,458.84 932,468,864.12 7.74 -11.46 -11.99 增加0.56个百分点 湖北 109,580,988.79 101,356,727.69 7.51 11.08 10.10 增加0.82个百分点 安徽 273,751,790.54 253,060,435.37 7.56 50.88 48.08 增加1.75个百分点 天津 1,476,188,954.95 1,343,026,906.42 9.02 -4.17 -6.51 增加2.27个百分点 湖南 159,426,955.23 147,247,714.28 7.64 174.72 174.16 增加0.19个百分点 四川 127,055,317.16 117,233,215.84 7.73 -63.41 -63.43 增加0.05个百分点 山东 199,434,734.83 183,957,258.25 7.76 -22.71 -23.05 增加0.41个百分点 云南 404,598,787.35 374,183,412.29 7.52 72.80 72.92 减少0.06个百分点 陕西 168,813,036.02 156,005,604.46 7.59 387.93 386.58 增加0.26个百分点 境外收入 91,398,102.43 58,885,550.03 35.57 28.33 -21.79 增加41.29个百分点 合计 16,022,844,834.48 14,636,524,683.84 8.65 -1.26 -1.53 增加0.25个百分点 (2). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 土建施工 小计 13,754,114,350.70 100.00 14,116,894,072.58 100.00 -2.57 人工费 4,942,840,932.99 35.94 4,450,099,204.81 31.52 11.07 材料 6,077,608,060.37 44.19 7,079,688,680.80 50.15 -15.15 机械安装 336,134,362.64 2.44 339,285,216.15 2.40 -0.93 分包工程 1,747,002,905.16 12.70 1,634,546,978.80 11.58 11.19 其他直接 费 650,528,089.54 4.73 613,273,992.02 4.35 6.07 装饰与钢结构 小计 767,982,065.35 100.00 639,130,367.48 100.00 20.16 人工费 60,431,577.41 7.87 1,547,355.51 0.24 3,805.47 材料 445,352,555.34 57.99 479,857,443.56 75.08 -7.19 机械安装 2,331,498.37 0.30 761,416.88 0.12 206.21 分包工程 124,979,404.25 16.27 55,534,501.05 8.69 125.05 其他直接 费 134,887,029.98 17.57 101,429,650.48 15.87 32.99 建筑设计 小计 54,911,713.54 100.00 46,477,584.74 100.00 18.15 人工费 10,198,893.90 18.57 9,689,685.40 20.85 5.26 其他直接 44,712,819.64 81.43 36,787,899.34 79.15 21.54 费 酒店及其他 小计 59,516,554.25 100.00 61,031,807.87 100.00 -4.84 人工费 17,201,967.52 28.90 27,394,961.47 44.89 -42.45 其他直接 费 42,314,586.73 71.10 33,636,846.40 55.11 25.80 2. 费用 报告期，公司销售费用7,838,033.59元，同比减少43.22%，主要是因为各子公司严控费用支出， 提高经营效率；管理费用238,459,969.75元，同比增加9.04%，主要是因为公司处于转型升级阶段， 业务管理费用略微提高；财务费用150,788,588.65元，同比增加21.27%，主要是海外子公司因汇率 变动影响财务费用；公司所得税费用122,332,049.32元，同比减少18.56%，主要是公司经营利润略 有下降。 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 20,022,541.79 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 20,022,541.79 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.12 公司研发人员的数量 126 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 3.18 研发投入资本化的比重（%） 0 4. 现金流 项目 2015年度（元） 2014年度（元） 同比变动幅度（%） 经营活动产生的现金流量净额 -507,392,115.88 -278,702,250.38 不适用 投资活动产生的现金流量净额 -248,923,480.94 1,201,793.96 -20,812.66 筹资活动产生的现金流量净额 595,340,553.70 351,231,506.60 69.50 分析说明： 经营活动产生的现金流量净额-507,392,115.88元，主要因为报告期在建项目资金投入和PPP项 目前期投入较大。 投资活动产生的现金流量净额同比大幅减少，主要因为报告期开展PPP业务设立项目公司，对外 投资增加。 筹资活动产生的现金流量净额同比增加，主要因为报告期为支持项目建设和PPP项目投入，增加 筹资金额。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 上期期末数 上期期 末数占 总资产 本期期 末金额 较上期 情况说明 的比例 （%） 的比例 （%） 期末变 动比例 （%） 应收账款 6,894,909,052.06 28.28 5,177,781,576.37 24.84 33.16 主要原因是本期较多工 程进入工程结算，应收 款项增加。 应收股利 - 27,545,047.38 0.13 -100.00 主要原因是本期收回部 分应收股利，余款转入 其他应收款核算。 其他流动资 产 20,000,000.00 0.08 不适用 主要原因是子公司杭州 城投发放委托贷款。 可供出售金 融资产 174,539,512.71 0.72 105,204,447.13 0.50 65.91 主要原因是本期新增对 外投资东欣（杭州）医 院有限公司和浙江文创 小额贷款股份有限公 司。 长期应收款 168,887,814.63 0.69 不适用 主要原因是PPP项目及 BT项目应收款。 长期股权投 资 10,457,324.24 0.04 不适用 主要原因是新增对外投 资。 在建工程 9,984,144.06 0.04 不适用 主要原因是孙公司浙江 瑞顿立体车库有限公司 的立体车库项目资产。 商誉 3,184,051.16 0.01 不适用 主要原因是本期对宁波 海山堂文化发展有限公 司和杭州城投建设有限 公司投资形成。 长期待摊费 用 10,123,335.97 0.04 6,237,602.13 0.03 62.30 主要原因是孙公司宁波 海山堂文化发展有限公 司办公楼装修及品牌使 用费。 递延所得税 资产 76,205,533.18 0.31 57,269,525.51 0.27 33.06 主要原因是本期计提减 值准备形成对应递延所 得税。 其他非流动 资产 303,209,584.08 1.24 201,337,205.14 0.97 50.60 主要原因是新增办公用 房及设备预付款。 短期借款 2,411,625,641.05 9.89 1,639,041,899.64 7.86 47.14 主要原因是新增短期债 务置换长期债务。 应付票据 335,028,006.23 1.37 486,740,604.88 2.34 -31.17 主要原因是与供应商减 少了应付票据结算。 应付利息 30,230,118.32 0.12 19,216,617.78 0.09 57.31 主要原因是计提未到期 债务利息。 应付股利 29,718,101.82 0.12 55,624,548.34 0.27 -46.57 主要原因是支付已宣告 发放的股利。 一年内到期 的非流动负 债 200,000,000.00 0.82 316,188,543.15 1.52 -36.75 主要原因是偿还了一年 内到期的长期债务。 其他流动负 债 500,000,000.00 2.05 不适用 主要原因是本期新发行 超短期融资券。 长期借款 103,686,560.00 0.43 506,497,000.00 2.43 -79.53 主要原因是公司优化融 资结构降低融资成本， 用短期融资置换长期债 务。 其他综合收 益 21,179,709.23 0.09 6,943,489.26 0.03 205.03 主要原因是公司在海外 公司合并报表时外币折 算差额增加。 专项储备 147,623,910.45 0.61 77,949,099.22 0.37 89.39 主要原因是公司根据国 家法规计提安全生产专 项储备。 少数股东权 益 74,104,859.28 0.30 47,247,387.33 0.23 56.84 主要原因是新增对外投 资并表形成少数股东权 益。 (四) 行业经营性信息分析 1、宏观分析 据国家统计局公布的数据显示，2015年全年固定资产投资（不含农户）551590亿元，比上年名义 增长10.0%，扣除价格因素实际增长12.0%，实际增速比上年回落2.9个百分点。2015年全国建筑业 总产值达180757亿元，比上年增长2.3%。与2014年增长10.2%相比，2015年建筑业总产值增速出现 明显下滑。全国建筑业房屋建筑施工面积124.3亿平方米，比上年下降0.6%。 在新常态下，面对错综复杂的国际形势和不断加大的经济下行压力，建筑业企业要改变以往的增 长模式，加快推进企业的转型升级。 2、公司分行业营业收入及成本情况 （1）近三年内公司各细分行业营业收入如下表所示： 分行业 2015年 2014年 2013年 营业收入（元） 占当年 收入比 例（%） 营业收入（元） 占当年 收入比 例（%） 营业收入（元） 占当年 收入比 例（%） （1）土建施工 15,039,194,258.40 93.86 15,433,947,319.23 95.11 14,471,239,799.18 94.43 （2）装饰与钢结构 832,900,257.83 5.20 668,454,930.56 4.12 715,992,074.15 4.67 （3）建筑设计 93,173,432.88 0.58 69,847,058.41 0.43 75,846,996.23 0.49 （4）其他 57,576,885.37 0.36 55,373,568.98 0.34 62,159,397.93 0.41 （2）近三年内公司各细分行业营业成本如下表所示： 分行业 2015年 2014年 2013年 营业成本（元） 占当年 成本比 例（%） 营业成本（元） 占当年 成本比 例（%） 营业成本（元） 占当年 成本比 例（%） （1）土建施工 13,754,114,350.70 93.97 14,116,894,072.58 94.98 13,273,900,815.82 94.73 （2）装饰与钢结构 767,982,065.35 5.25 639,130,367.49 4.30 626,328,648.98 4.47 （3）建筑设计 54,911,713.54 0.38 46,477,584.74 0.31 52,952,121.57 0.38 （4）其他 59,516,554.25 0.40 61,031,807.87 0.41 59,467,339.87 0.42 3、前五名销售客户的情况 报告期，公司前五名客户营业收入的总额为16.54亿元，占营业收入的10.31%，比重较低。公司 对客户的依赖程度不高，公司经营的独立性和持续经营能力较强 客户名称 营业收入总额（元） 占公司全部营业收入的比例(%) 客户1 416,886,838.65 2.6 客户2 344,926,883.31 2.15 客户3 330,942,266.18 2.06 客户4 324,103,282.58 2.02 客户5 236,748,101.83 1.48 合计 1,653,607,372.55 10.31 4、主要供应商情况 报告期，公司向前五名供应商的采购总额为6.73亿元，占营业成本的4.60%,相对比重较低，表 明公司对上述供应商的依赖程度不高，公司独立、持续经营能力较强。具体情况如下: 供应商 采购金额（元） 供应商1 349,441,119.00 供应商2 108,641,249.22 供应商3 85,796,001.00 供应商4 66,200,000.00 供应商5 62,994,262.64 合计 673,072,631.86 5、融资情况 2014年12月24日和2015年1月13日公司召开第七届董事会第十一次会议和2015年第一次临时股东 大会审议通过了非公开发行股票相关议案。2015年11月4日，公司本次非公开发行经中国证券监督管理 委员会发行审核委员会审核通过。2015年12月29日，中国证监会下发《关于核准龙元建设集团股份有 限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2015]3115号）核准批文，核准本公司非公开发行不超过 364,500,000股新股。2016年1月28日，根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字[2016] 第110125号《验资报告》，截至2016年1月27日止，公司实际已发行人民币普通股314,500,000股（每 股面值1元，发行价格4.37元/股），募集资金总额人民币1,374,365,000元，扣除承销保荐费等发行费 用12,525,760.25元后，实际募集资金净额为人民币1,361,839,239.75元。 6、公司质量控制及安全生产运行情况 公司秉承“管理上一流、质量出精品、服务创信誉”的质量方针，通过GB/T19001质量管理体系 的有效运行，按照GB/T50430《工程建设施工企业质量管理规范》等现行国家、地方质量规范标准和 企业技术标准的要求，对承建工程进行全过程全方位的有效管控，严格执行方案交底、样板引路、检 查整改、复核验收等管理制度，落实全员岗位管理职责，以工作质量保证工序质量，以工序质量保证 工程质量，取得了较好的质量成效，报告期内全部竣工工程均一次性验收合格，并获得省级及以上质 量奖项27项。 公司根据“预防为主、诚信守法、注重安环、持续改进”的职业健康和环境方针，按照GB/T24001 环境管理体系、GB/T28001职业健康安全管理体系运行的要求，严格执行GB50656《施工企业安全生产 管理规范》和相关规定，建立完善的安全生产和文明施工管理体系，编制安全专项方案指导检查施工， 加强日常巡查和隐患排查，特别是重大危险源和重大环境因素，重视员工的职业健康和人文关怀，确 保了承建项目安全顺利进展。报告期内未发生一般及以上等级安全事故和危害职业健康的事件。 建筑行业经营性信息分析 1. 报告期内竣工验收的项目情况 √适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 细分行业 房屋建设 基建工程 专业工程 建筑装饰 其他 总计 项目数（个） 85 7 - 14 - 106 总金额 864,772.66 84,473.36 - 64,964.24 - 1,014,210.27 √适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 项目地区 境内 境外 总计 项目数量（个） 104 2 106 总金额 1,006,319.41 7,890.86 1,014,210.27 其他说明 √适用□不适用 报告期竣工验收总金额为合计项目合同金额 2. 报告期内在建项目情况 √适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 细分行业 房屋建设 基建工程 专业工程 建筑装饰 其他 总计 项目数量（个） 202 3 - 19 - 224 总金额 5,167,664.22 6,210.39 - 51,057.52 - 5,224,932.13 √适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 项目地区 境内 境外 总计 项目数量（个） 223 1 224 总金额 5,224,123.01 809.12 5,224,932.13 注：报告期在建项目总金额为合计项目合同金额 3. 在建重大项目情况 □适用√不适用 其他说明 □适用√不适用 4. 报告期内境外项目情况 □适用√不适用 其他说明 □适用√不适用 5. 存货中已完工未结算的汇总情况 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币 项目 累计已发生成本 累计已确认毛利 预计 损失 已办理结算的金额 已完工未结算的余额 金额 31,616,989,755.45 2,674,460,466.38 22,790,944,762.63 11,500,505,459.20 6. 其他说明 □适用√不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 （1）公司参股设立浙江文创小额贷款股份有限公司，注册资本20,000万元，公司出资金额 2,000万元，占比10%，并于2015年1月29日完成工商登记注册手续。 （2）公司出资设立上海福吉胤元投资有限公司，注册资本500万元，公司出资金额425万元， 占比85%，并于2015年4月24日完成公司登记注册手续。 （3）公司控股子公司上海福吉胤元投资有限公司向东欣（杭州）医院有限公司投资5,000万 元，其中556万元计入该公司注册资本，其余4,444万元计入该公司资本公积，投资后，上海福 吉胤元投资有限公司占东欣（杭州）医院有限公司注册资本比例为8.33%。 （4）公司拟对控股子公司上海建顺劳务有限公司按股东持股比例进行同比例增资，增资后注 册资本由200万元变更为1000万元。本次增资已经完注册资本工商变更登记并更换了营业执照， 但尚未实际出资，将根据相关规定逐步出资到位。 （5）公司全资子公司龙元明城投资管理（上海）有限公司与上海森联投资管理有限公司分别 出资1400万元设立上海格兴投资管理有限公司，注册资本2800万元，公司占比50%。 （6）公司与上海格兴投资管理有限公司共同出资成立绍兴海钜投资管理合伙企业（有限合伙）， 该有限合伙总认缴出资额为2.4亿元，其中上海格兴投资管理有限公司作为普通合伙人（GP）认 缴出资总额的5%,即1200万元；公司作为基础LP以22800万元为限（不超过22800万元）认缴 该有限合伙出资份额，其中首期出资6800万元，剩余认缴出资额16000万元公司通过引入优先 LP完成认缴。 （7）公司全资子公司龙元明城投资管理（上海）有限公司收购宁波海山堂文化发展有限公司 50%股权，认缴出资计人民币500万元。 （8）公司以人民币34,540,480元受让杭州市城市建设投资集团有限公司持有的杭州城投建设 有限公司60%股权，受让后公司占比60%，该公司注册资本5000万元。 （9）期后：公司参股设立杭州城投海潮建设发展有限公司，注册资本157100万元，公司出资 3142万元，占比2%，首期认缴出资2000万元。 （10）报告期及期后公司实施PPP项目设立的公司情况如下表： 序 号 公司名称 股东情况 注册资本 （万元） 持股比 例（%） 主要业务 成立时间 1 宁波嘉业汇投资 管理有限公司 龙元明城投资管理 （上海）有限公司 10100 100 投资管理、投资咨 询、物业服务。 2015年10月9日 2 宁波汇智通投资 管理有限公司 龙元明城投资管理 （上海）有限公司 100 100 投资管理、投资咨 询。 2015年10月13日 3 宁波海汇嘉业投 资有限公司 龙元明城投资管理 （上海）有限公司 500 100 实业投资，资产管 理，投资咨询，投 资管理，物业服务。 2015年10月20日 4 宁波海润惠达投 资有限公司 龙元明城投资管理 （上海）有限公司 500 100 实业投资，资产管 理，投资咨询，投 资管理，物业服务。 2015年10月20日 5 奉化明奉基础设 施投资有限公司 龙元建设集团股份 有限公司、奉化市 城市建设投资有限 公司 13200 98 基础设施投资及管 理；投资管理咨询； 物业服务。 2015年11月20日 6 温州明鹿基础设 施投资有限公司 龙元建设集团股份 有限公司 35000 100 对基础设施的投资 管理及咨询服务、 物业管理。 2015年12月11日 7 宁波明点投资管 理有限公司 龙元明城投资管理 （上海）有限公司 1000 100 投资管理、实业投 资、投资咨询。 2015年12月22日 8 宁波明甫投资管 理有限公司 龙元明城投资管理 （上海）有限公司 1000 100 投资管理、实业投 资、投资咨询。 2015年12月22日 9 宁波明亦投资管 理有限公司 龙元明城投资管理 （上海）有限公司 1000 100 投资管理、实业投 资、投资咨询。 2015年12月22日 10 宁波明介投资管 理有限公司 龙元明城投资管理 （上海）有限公司 1000 100 投资管理、实业投 资、投资咨询。 2015年12月23日 11 宁波明琅投资管 理有限公司 龙元明城投资管理 （上海）有限公司 1000 100 投资管理、实业投 资、投资咨询。 2015年12月23日 12 宁波明喻投资管 理有限公司 龙元明城投资管理 （上海）有限公司 1000 100 投资管理、实业投 资、投资咨询。 2015年12月23日 13 宁波汇德荣泽投 资管理中心（有 限合伙） 宁波汇智通投资管 理有限公司、龙元 明城投资管理（上 海）有限公司 1000 100 投资管理、实业投 资、投资咨询。 2015年12月23日 14 象山明象基础设 施投资有限公司 龙元建设集团股份 有限公司、浙江良 和交通建设有限公 司、宁波交运建设 有限公司 10000 98 从事基础设施项目 投资及管理、管理 咨询；物业服务。 2016年1月6日 15 宁波万向龙元投 资管理有限公司 万向信托有限公 司、龙元明城投资 管理（上海）有限 公司 2000 50 投资管理、资产管 理、投资咨询、实 业投资、建设工程 项目管理 2016年1月13日 16 莒县明聚基础设 施投资管理有限 公司 龙元明城投资管理 （上海）有限公司、 莒县国有资本运营 有限公司 20000 90 城市基础设施项目 投资及管理、保障 性住房项目投资及 管理、物业服务。 2016年1月19日 17 温州明元基础设 施投资有限公司 龙元建设集团股份 有限公司、宁波嘉 业汇投资管理有限 公司 25000 100 对基础设施的投 资，投资管理，经 济信息咨询服务， 物业管理服务。 2016年2月19日 (六) 主要控股参股公司分析 公司主要子（孙）公司情况 公司名称 业务性质 注册资本 （万元） 总资产（万元） 净资产（万元） 净利润（万 元） 营业收入 （万元） 浙江大地钢结构有限公 司（孙公司） 建筑施工 10,080.00 122,295.13 -5,775.33 4,622.16 48,553.28 杭州青山湖森林硅谷开 发有限公司（孙公司） 房地产开 发 10,000.00 72,888.64 9,395.25 -82.49 0 上海信安幕墙建筑装饰 有限公司（孙公司） 建筑施工 5,000.00 30,685.03 -10,278.94 -3,594.29 23,572.92 宁波圣贝投资有限公司 房地产开 发 20,000.00 44,154.44 20,022.98 -1.51 0 上海市房屋建筑设计院 服务业务 600 5,417.51 3,213.39 2,170.72 9,317.34 龙元明城投资管理（上 海）有限公司 实业投资 30,000.00 34,596.97 3,306.96 -2,045.24 333.39 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 1、传统建筑施工业务 国内建筑行业市场广阔，进入壁垒低，企业数量众多、管理相对粗放，竞争激烈。建筑行业 属于需求拉动型，市场规模与全社会固定资产投资规模高度相关，且易受宏观经济政策的影响。 目前我国经济都处在加快调整、深刻变革的重要阶段，经济不稳定、不确定和经济运行存在下行 压力对建筑行业带来不利影响。因此企业的资金实力、品牌效应、规模效应、管理优势仍是行业 竞争的关键。在面临目前经济调整与改革的阶段，一方面，随着行业自身发展需要，行业标准将 不断提高，未来建筑行业将趋于管理精细化、技术先进化、企业规模化、资质集中化、设计施工 一体化的发展；另一方面，随着政策指引和行业发展，绿色设计、建筑节能、智能建筑和建筑工 业化将会加快发展。 2、PPP业务 PPP模式的推广和运用始于党的十八届三中全会，经过了两年的准备和发展，PPP模式在2015 年进入了深化完善的阶段。 一方面，PPP项目的政策环境得到了完善，2015年政府工作报告中指出，要大幅放宽民间投 资市场准入，鼓励社会资本发起设立股权投资基金，在基础设施、公用事业等领域，积极推广政 府和社会资本合作模式。国务院及其各部委也相继出台了一系列鼓励在养老服务设施、城市地下 管线、铁路建设、新能源汽车充电设施、城镇保障性安居工程、重大水利工程、电力工程、水污 染防治工程、收费公路领域、公共租赁住房、城市公立医院、交通运输、城镇棚户区和城乡危房 改造、城市停车设施、城市地下综合管廊、旅游服务领域等推广PPP模式的政策。 另一方面，PPP项目的融资环境也得到了优化，2015年央行实施了稳健的货币政策，进行了 五次降息和四次降准，使得国内短期资金、中长期资金供给相对充分，资金使用成本相对降低。 此外，国家层面，财政部联合建行等十大金融机构共同发起设立中国政府和社会资本合作(PPP) 融资支持基金，总规模达到1800亿元；地方层面，江苏、湖南、河南、四川、新疆、贵州、湖北 纷纷成立了省级政府PPP项目支持基金。随着越来越多的PPP基金的组建，社会资金的供给将变 为充足，PPP项目的融资变得相对容易。尽管如此，PPP模式发展中仍存在观念转变不到位、项目 落地率不高、能力建设有待加强、市场环境有待完善等问题，目前也只是初步建立了PPP的制度 框架，未来还需要进一步优化法律环境和完善相关配套政策。 (二) 公司发展战略 公司发展战略：以PPP业务为先锋，从单一建筑施工向“建筑+投融资”转型升级，创新发展， 提升原有盈利模式，建立建筑2.0新时代的经济形态，实现长远可持续健康发展。 传统建筑施工：力争开发、设计、施工一站式服务，房建、市政、园林全面覆盖，土建、机 电安装、装饰、钢结构、幕墙配套并举；打造综合性、大型化、高效益的总承包建设服务集团。 PPP业务：加快步伐，扩大战果，实现规模效应，集中共性资源板块（政府、金融机构、运营 商、总包方），实现四大统一接口，创建一个让四大接口直接相连的平台，拓宽资源获取范围， 整合多方资源，提升资源利用效率，扩大公司管理半径，使公司具备更大的市场份额和领先地位， 快速满足需求，放大商业价值，实现基业长青。 (三) 经营计划 2016年公司管理层提出“稳中求进、转型升级”的八字方针，并制定以下十大目标： 1、稳步开拓市场，承接施工业务180亿元。 2、积极参与政府与社会资本合作，打造国内一流的PPP投资平台，实现投融资、建设、运营 一体化转型升级，拓展PPP项目260亿元。 3、盘活存量资产，建立资产风险分级台账，力争应收账款存量明显下降。 4、积极响应营改增税制改革，进一步健全项目核算管理，提高项目部成本管理水平。 5、提升项目管理标准，创建“龙元杯”样板工程，创国家级、省级质量、文明标化奖50项， 省级观摩工程3项，杜绝各类重大事故。 6、配齐配强领导班子、分公司管理队伍，引进各类复合型人才90名，加强培训，优化人才 结构，完善人才梯队建设。 7、完善总承包管理机制，提升项目建设全过程的总承包管理能力。加强区域品牌建设，巩固 和推进与重要客户的战略合作。 8、进一步落实三级管理，完成信息平台深化应用升级，实现台账信息化、管理精细化。 9、拓展基础设施建设技术领域，加强BIM技术应用，深化绿色建筑施工、装配式建筑技术， 为建筑产业化提供技术储备。 10、启动股权融资，加强资本运作，通过并购拓展资质范围、提升集团综合竞争力,推动公司 转型升级。 （特别提示：上述指标为公司2016年度经营计划的内部管理控制指标，不代表公司盈利预测， 能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，请投资 者特别注意）。 根据上述十大目标，2016年主要工作重点如下： 1、以PPP为转型跳板，加快业务升级。根据业务拓展需求，扩充PPP团队专业人才，提升融 资能力、建设管理能力和运营能力，推动PPP业务规模，同时整合市场资源，加强业务领域的战 略合作，努力构建PPP投资平台，实现价值最大化。 2、坚持品牌创优与质量管理。创建树立“龙元杯”标杆。“龙元杯”是公司“质量兴业”的 最直接的载体，是公司创品牌的具体抓手，坚持高标准严要求，严格考评程序和标准，以质量出 精品。同时积极争创国家级、省级和其它各种荣誉，持续发挥品牌效应。 3、全力做好营改增工作。从5月1日起，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业4个行业 纳入营改增试点范围，自此，现行营业税纳税人全部改征增值税。为全面做好营改增工作，公司 成立了工作领导小组，对项目管理，材料采购，劳务分包等环节进行全面升级优化，确保顺利做 好营改增工作。 (四) 可能面对的风险 1、政策风险 公司涉及的民用建筑施工行业、房地产行业和基础设施都是政策敏感型产业，国家的宏观政 策及行业调控政策都将对企业发展、扩大经营规模带来负面影响。 对策与措施：公司关注各项与公司业务经营相关的国家、行业政策，利用民营企业决策效率 优势，及时根据政策对经营规划作出调整。比如在业务承揽上加强客户选择，主动控制新接业务 量。在履约过程中加强工程进度款催讨等。 2、财务风险 随着公司PPP业务的深入推进，对营运资金的需求日益增加，或将导致公司财务成本上升， 财务风险增大。 对策与措施：公司将加强资金统筹与预决算管理，同时拓展融资渠道，控制财务风险。 3、涉诉风险 作为建筑施工企业，生产经营中可能发生项目建设资金不到位、质量纠纷、工程材料及人工 费支付纠纷等事项，导致潜在诉讼风险。 对策与措施：加强项目前期调研，谨慎承接业务，严控项目现场管理，统筹各方的良好沟通。 4、PPP业务风险 PPP项目一般周期较长，存在受不可抗力影响的风险；PPP项目类型多样、区域差异较大，项（未完）  |