[年报]纽威股份:2015年年度报告
公司代码：603699 公司简称：纽威股份 苏州纽威阀门股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的 原因说明 被委托人姓名 独立董事 席酉民 工作原因 娄贺统 董事 陆斌 工作原因 程章文 三、 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人王保庆、主管会计工作负责人凌蕾菁及会计机构负责人（会计主管人员） 洪利清声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司以2015年12月31日的总股本750,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红 利2.50元（含税），共187,500,000元，剩下的未分配利润结转下一年度。该预案尚需股东 大会通过。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺， 敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司存在对石油天然气行业依赖度较高的风险、原材料价格上涨及毛利率下降的风险、 募集资金运用的风险、汇率波动风险，敬请广大投资者注意投资风险。 公司已在本报告第四节“管理层讨论与分析”部分关于公司未来发展的讨论与分析中可 能面对的风险进行了描述，敬请查阅。 十、 其他 无 目 录 第一节 释义 ............................................................................................................................. 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ......................................................................................... 4 第三节 公司业务概要 ............................................................................................................. 8 第四节 管理层讨论与分析 ................................................................................................... 11 第五节 重要事项 ................................................................................................................... 23 第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................................................................... 34 第七节 优先股相关情况 ....................................................................................................... 40 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ............................................................... 41 第九节 公司治理 ................................................................................................................... 48 第十节 财务报告 ................................................................................................................... 53 第十一节 备查文件目录 ......................................................................................................... 133 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 纽威股份、公司、本公司 指 苏州纽威阀门股份有限公司 本集团 指 苏州纽威阀门股份有限公司及其子公司 《公司章程》 指 《苏州纽威阀门股份有限公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 正和投资 指 本公司控股股东苏州正和投资有限公司 通泰香港 指 通泰（香港）有限公司 苏州工业材料 指 本公司之子公司纽威工业材料（苏州）有限公司 大丰工业材料 指 本公司之子公司纽威工业材料（大丰）有限公司 纽威石油设备 指 本公司之子公司纽威石油设备（苏州）有限公司 东吴机械 指 本公司之子公司吴江市东吴机械有限责任公司 宝威科技 指 本公司之子公司宝威科技有限公司 报告期 指 2015年 元 指 人民币元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 苏州纽威阀门股份有限公司 公司的中文简称 纽威股份 公司的外文名称 Neway Valve (Suzhou) Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 NEWAY 公司的法定代表人 王保庆 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张涛 严琳 联系地址 苏州高新区泰山路666号 苏州高新区泰山路666号 电话 0512-66626468 0512-66626468 传真 0512-66626478 0512-66626478 电子信箱 dshbgs@neway.com.cn dshbgs@neway.com.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 江苏省苏州市苏州高新区泰山路666号 公司注册地址的邮政编码 215129 公司办公地址 江苏省苏州市苏州高新区泰山路666号 公司办公地址的邮政编码 215129 公司网址 http://www.newayvalve.com 电子信箱 dshbgs@neway.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网 址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 纽威股份 603699 不适用 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市延安东路222号30楼 签字会计师姓名 祝小兰、蒋懿 报告期内履行持续督导职责 的保荐机构 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B、E 座二、三层 签字的保荐代表 人姓名 刘连杰、李旭东 持续督导的期间 2014年至2016年 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年 同期增减(%) 2013年 营业收入 2,149,882,618.34 2,734,278,822.59 -21.37 2,458,060,288.43 归属于上市公司股东 的净利润 342,143,811.79 563,959,403.81 -39.33 471,532,258.04 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 285,534,451.36 539,816,998.82 -47.11 453,824,328.73 的净利润 经营活动产生的现金 流量净额 282,171,471.92 426,446,016.75 -33.83 411,969,106.63 2015年末 2014年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2013年末 归属于上市公司股东 的净资产 2,432,351,539.45 2,389,619,411.46 1.79 1,251,330,505.33 总资产 3,961,600,602.75 4,075,949,002.38 -2.81 2,931,563,951.25 期末总股本 750,000,000.00 750,000,000.00 0.00 700,000,000.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增 减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.46 0.75 -38.67 0.67 稀释每股收益（元／股） 不适用 不适用 不适用 不适用 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） 0.38 0.72 -47.22 0.65 加权平均净资产收益率（% ） 14.17 25.72 减少11.55个百分 点 40.30 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 11.83 24.62 减少12.79个百分 点 38.79 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 1、 营业收入同比下降了21.37%，主要是受外部市场环境影响； 2、 归属于上市公司股东的净利润同比下降39.33%。主要由于本期营业收入同比下降 21.37%，营业成本同比下降16.31%，期间费用同比下降5.22%； 3、 本期经营活动产生的现金流量净额同比下降33.83%，主要由于营业收入同比下降导致； 4、 归属于上市公司股东的净资产同比上涨1.79%,主要由于本期实现的净利润导致； 5、 总资产同比下降2.81%，虽然本期固定资产、无形资产投资同比均上升，但由于应收账 款同比下降20%导致总资产同比呈下降； 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司 股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股 东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 499,335,286.78 738,882,690.54 449,071,564.16 462,593,076.86 归属于上市公司 股东的净利润 125,877,650.34 108,160,096.17 94,882,341.21 13,223,724.07 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益后的净 利润 119,053,228.69 94,053,803.32 51,639,057.50 20,788,361.85 经营活动产生的 现金流量净额 167,222,618.37 -8,323,027.94 3,500,290.24 119,771,591.25 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 -28,490,534.24 -193,073.84 465,477.77 计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 81,387,024.64 10,936,408.78 13,010,149.70 委托他人投资或管理资产的损益 33,316,763.76 23,533,223.32 除同公司正常经营业务相关的有效套 期保值业务外，持有交易性金融资产、 交易性金融负债产生的公允价值变动 损益，以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融资产取 得的投资收益 0.00 -4,467,830.00 6,968,600.34 除上述各项之外的其他营业外收入和 支出 1,236,891.01 -1,065,316.72 -236,066.52 少数股东权益影响额 -609,129.66 -237,972.36 -74,502.53 所得税影响额 -30,231,655.08 -4,363,034.19 -2,425,729.45 合计 56,609,360.43 24,142,404.99 17,707,929.31 十一、 其他 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、报告期内公司所从事的主要业务 公司主营业务为工业阀门的设计、制造和销售，目前已形成以闸阀、球阀、截止阀、止 回阀、蝶阀、调节阀、安全阀、核电阀及井口设备为主的九大产品系列。公司产品广泛应用 于石油、天然气、炼油、化工、船舶、电厂以及长输管线等工业领域。 2、公司经营模式 公司经营模式主要分为两种：一是以销定产的订单型业务模式，二是根据预测的未来市 场需求情况，预先安排生产，再进行销售的备货型业务模式。以销定产的业务模式一般在大 型工程项目中被广泛采用。阀门的用户根据工程项目对阀门的需求发出订单，阀门生产企业 则根据用户的个性化需求进行定制生产。对于标准化且需求量较大的通用阀门产品，阀门生 产企业一般通过预先安排生产的备货型业务模式进行经营。这种业务模式通常用以满足在终 端用户工程设施的日常维修和保养需求，通常由经销商向阀门企业集中采购，再由经销商销 售给终端用户。 公司阀门产品销售模式包括直销模式和经销商模式。在直销模式下，公司与最终用户或 工程承包商签订协议，直接将产品销售给最终用户或工程承包商。在经销商模式下，本公司 与经销商建立合作关系，经销商依据最终用户或工程承包商的需求向本公司下达订单。对于 很多大型的最终用户或工程承包商，不论通过直销或经销商模式，都需取得其合格供应商资 格方能对其供应产品。 3、阀门行业情况 阀门广泛应用于国民经济的各个主要领域，是能源、石化、冶金、电力等行业装备、机 械与管线等固定资产中的关键设备之一。因此，阀门行业的发展与宏观经济周期以及固定资 产投资情况具有一定的相关性。 报告期内，全球经济复苏艰难曲折，国际油价持续低位震荡，国内经济下行压力持续加 大，下行趋势未发生根本变化，导致固定资产投资需求疲软，加之劳动力成本持续增长，阀 门行业整体盈利能力下降。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期末比年初增加15%，主要是公司对联营公司确认的权益以及年末合 并青岛泰信后，间接持有青岛泰富的股权。 固定资产 报告期末比年初增加29%，主要是苏州工业材料募投项目建成投入使用以 及合并青岛泰信增加固定资产。 在建工程 报告期末比年初增加18%，主要是募投项目相关设备等需要安装调试还未 验收。 无形资产 报告期末比年初增加31%，主要是合并青岛泰信新增无形资产以及苏州工 业材料取得土地使用权。 三、 报告期内核心竞争力分析 1、强大的品牌影响力和广泛的高端客户资源 本公司的阀门产品凭借可靠的产品性能取得众多大型跨国企业集团的认可，已经成为众 多国际级最终用户的合格供应商。本公司获得了中国石油、中国石化、壳牌石油公司、埃克 森美孚公司、委内瑞拉国家石油公司、英国石油公司、沙特阿拉伯国家石油公司、雪佛龙等 国内外主要石油公司的批准，获得巴斯夫公司、杜邦公司、陶氏化学等国际级化学公司的批 准，是国内阀门行业获得大型跨国企业集团批准最多的企业。 2、全套工业阀门解决方案供应商 本公司以为客户提供全套工业阀门解决方案为己任，生产的阀门产品覆盖闸阀、截止阀、 止回阀、球阀、蝶阀、调节阀、安全阀和核电阀等多个系列，所用材料包括碳钢、不锈钢等 材质，规格型号达5,000多种，具备为石油天然气、化工、电力等行业提供基本覆盖全行业 系列产品组合的能力。而大多数最终用户青睐于由一家阀门制造商提供一揽子的产品组合， 以便于保持产品质量一致性，并方便日常的维修保养。因而，本公司提供一揽子产品组合的 能力有利于形成差异化的竞争优势，获得更大的市场份额和盈利空间。 3、雄厚的技术研发力量 本公司多年来致力于阀门产品技术的自主创新和发展，现已建成世界级的阀门实验研发 中心，配置了世界一流的实验设备。经过长期的科研积累，本公司及子公司现已拥有60项 专利技术，其中11项产品被评为高新技术产品。本公司自主研发的高科技阀门产品已广泛 应用于高温、高压、深冷、深海、核电、军事等领域，在阀门的逸散性（低泄漏）控制技术、 高温高压技术、防火技术、超低温技术、耐腐蚀技术、抗硫技术、安全阀技术、核电阀技术、 LNG超低温固定球阀技术、管道输送高压大口径全焊接球阀技术、井口采油设备技术、产品 大型化、产品抗硫技术等方面在行业内居于领先水平。 4、可靠的产品质量水平 本公司的质量目标是致力于为客户提供"零缺陷"的阀门。本公司成立了工艺研究部门对 阀门生产工艺进行研究，并开发了全套先进的检验和测试设备来控制从毛坯铸件或锻件到成 品的整个过程的质量，这些设备能够进行射线探伤、着色探伤、磁粉探伤、光谱分析、材料 鉴别、冲击试验、拉伸试验、硬度试验、防火试验、寿命试验、超低温试验、真空试验、低 泄露试验、超声波探伤和水压试验等。同时，公司积极实施零缺陷质量管理，通过先进的数 据统计分析，达到持续提高过程控制与管理的能力。公司已通过挪威船级社（DNV）的ISO9001 认证、美国石油学会的API6D、API6A认证。公司已通过美国ABS船级社和法国BV船级社的 船用阀门设计和制造批准。公司是中国第一家获得欧盟CE-PED证书（第四类，H1模式，法 国船级社B.V.颁发）和TA-Luft认证的阀门制造商。公司所有软密封浮动式及固定式球阀 的防火试验都已经获得英国劳氏（LR）的见证与批准。公司已成为我国少数几家同时获得民 用核安全机械设备设计/制造许可证及ASME认证的阀门制造企业。 在阀门铸件领域，本公司的4A双相钢通过挪威石油标准化组织（NORSOK）的审核，是 第二家通过NORSOK审核的中国公司，第一家双相钢通过NORSOK审核的中国公司，劳氏在中 国见证热处理炉温均匀性测试的第二家公司，为公司高端铸件的生产提供了重要的质量保证。 5、覆盖全球的多层次营销网络体系 本公司已经形成了覆盖全球的多层次营销网络体系。公司在北美洲、南美洲、欧洲、东 南亚、中东等国家或地区直接设立销售子公司或办事处，负责当地市场的开拓；在若干市场 需求旺盛的地区直接或通过经销商设立地区库存中心，储存公司的阀门产品，及时满足客户 的日常采购需求。而且，公司广泛地与各个国家的主要阀门经销商建立起合作关系，通过当 地经销商获得源源不断的订单。 6、原材料生产的垂直整合 对于阀门产品来说，原材料的质量至关重要。本公司拥有两家专业的阀门铸件生产配套 企业--苏州工业材料和大丰工业材料，可以生产各种碳钢、不锈钢、合金钢铸件，铸造技术 在国内阀门铸造行业中处于领先水平，为本公司的阀门产品提供高质量的铸件产品。本公司 可靠的阀门质量水平以及通过向客户交货的及时性所体现出来的强大的履约能力，很大程度 上得益于对阀门铸件生产的垂直整合，从而确立了公司独特的竞争优势，在客户中建立起了 良好的信誉。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 报告期内，全球经济复苏艰难曲折，国际油价持续低位震荡。国内经济下行压力持续加 大，下行趋势未发生根本变化，导致固定资产投资需求疲软。面对多重困难，公司积极采取 应对措施，围绕产业发展重心，坚持创新发展不动摇，努力落实经营发展目标，更加积极主 动推进自主创新，改善经营管理，加大结构调整力度。 报告期内，公司实现营业收入214,988.26万元，比上年273,427.88万元，减少21.37%； 实现利润总额41,975.98万元，比上年68,477.85万元，减少38.70%；归属于上市公司母 公司股东的净利润为34,214.38万元，比上年56,395.94万元，减少39.33%。 公司坚持科技创新与机制创新相结合，激发科技创新体系中各要素的创新活力，增强企 业创新的内生动力；公司围绕主导产业，认真编制、落实科研计划大纲，按照计划完成重点 科研项目；公司针对制约企业发展的技术瓶颈，集中优势资源，实现重点突破，掌握了一批 具有自主知识产权的核心技术，技术实力和核心竞争力又迈上一个新的台阶。 公司调整和完善薪酬体系和绩效制考核制度，不断完善经营责任考核和中层管理人员的 绩效考评工作；加强一线技能人才培养工作，推动和完善一线员工技能等级评定制度，拓展 技能员工发展通道；制定了公司工程师及销售人员资格等级管理制度，鼓励员工充分发挥个 人潜能，引导员工个人价值与企业共同发展。 二、报告期内主要经营情况 公司的主营业务为工业阀门的设计、制造和销售，目前已形成以闸阀、球阀、截止阀、 止回阀、蝶阀、调节阀、安全阀、核电阀及井口设备为主的九大产品系列，广泛应用于石油、 天然气、炼油、化工、船舶、电厂以及长输管线等工业领域。 公司自主研发的高科技阀门产品已广泛应用于高温、高压、深冷、深海、核电、军事等 领域，在阀门的逸散性（低泄漏）控制技术、高温高压技术、防火技术、超低温技术、耐腐 蚀技术、抗硫技术、核电阀技术、LNG超低温固定球阀技术、管道输送高压大口径全焊接球 阀技术、井口采油设备技术、产品大型化、产品抗硫技术等方面在行业内居于领先水平。 报告期内，国际油价持续低位震荡，国内外阀门市场需求下降。公司在现有的阀门业务 基础上，积极开发相关行业的高端阀门，优化公司产品结构;同时依托新产品研发，积极开 拓阀门新市场、新领域。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 2,149,882,618.34 2,734,278,822.59 -21.37 营业成本 1,255,197,445.35 1,499,797,037.85 -16.31 销售费用 263,419,132.60 263,144,513.70 0.10 管理费用 237,736,676.62 243,939,871.79 -2.54 财务费用 -8,212,537.61 12,988,233.39 -163.23 经营活动产生的现金流量净额 282,171,471.92 426,446,016.75 -33.83 投资活动产生的现金流量净额 227,403,614.42 -961,602,004.66 123.65 筹资活动产生的现金流量净额 -484,848,407.60 427,565,874.35 -213.40 研发支出 38,400,502.78 56,003,340.73 -31.43 1. 收入和成本分析 报告期内，公司实现营业收入214,988.26万元，比上年273,427.88万元，减少21.37%； 其中:主营业务受外部市场因素影响而减少，主营业务范围和产品为工业阀门及阀门毛坯的 制造销售。2015年实现主营业务收入213,685.20万元;比上年同期272,560.88万元,减少 21.60%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 工业阀门 2,136,851,953.76 1,245,034,350.67 41.74 -21.60 -16.67 减少3.45 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 阀门 2,071,252,264.47 1,185,422,245.06 42.77 20.71 16.29 减少3.02 个百分点 零件 65,368,208.86 59,417,438.45 9.10 42.26 23.71 减少22.10 个百分点 铸件 231,480.43 194,667.16 15.90 -5.55 -74.30 减少33.17 个百分点 合计 2,136,851,953.76 1,245,034,350.67 41.74 21.60 16.67 减少3.45 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 内销 724,910,876.33 387,781,201.56 46.51 -26.05 -9.82 减少9.63 个百分点 外销 1,411,941,077.43 857,253,149.11 39.29 -19.11 -19.44 增加0.26 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明： 销售类别 地区 营业收入 营业成本 毛利率(%) 内销 华北地区 253,793,198.78 150,705,786.17 40.62 华东地区 247,057,930.03 118,645,711.47 51.98 西北地区 46,305,077.95 23,398,119.38 49.47 西南地区 46,784,051.62 22,164,101.66 52.62 其他 130,970,617.95 72,867,482.88 44.36 外销 北美 630,435,351.98 347,088,344.92 44.94 欧洲 286,174,223.49 191,262,740.04 33.17 亚太 325,556,749.38 211,018,876.65 35.18 中东、非洲 169,774,752.58 107,883,187.50 36.46 合计 2,136,851,953.76 1,245,034,350.67 41.74 (2). 产销量情况分析表 单位：台 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） 闸阀 193,366.00 198,464.00 27,926.00 -19.50 -21.76 -15.44 截止阀 22,627.00 23,637.00 4,115.00 -19.47 -16.67 -19.71 止回阀 28,637.00 31,527.00 6,414.00 -33.14 -24.90 -31.06 球阀 171,677.00 176,891.00 27,841.00 -7.54 -6.75 -15.77 蝶阀 14,855.00 13,568.00 3,704.00 -14.92 -26.49 53.25 锻钢阀 237,283.00 237,337.00 33,705.00 -15.74 -23.61 -0.16 井口设备 16,700.00 17,024.00 2,080.00 -27.39 -26.84 -13.48 安全阀 9,097.00 9,440.00 2,046.00 -30.16 -25.08 -14.36 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项 目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 工业阀门 原材料 1,038,003,280.98 83.37 1,279,945,096.17 85.66 -18.9% 直接人工 85,694,408.52 6.88 74,959,562.43 5.02 14.3% 制造费用 121,336,661.18 9.75 139,265,731.51 9.32 -12.9% 分产品情况 分产品 成本构成项 目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 阀门 原材料 979,801,613.40 78.69 1,202,933,822.68 80.52 -18.55 直接人工 85,144,775.50 6.84 74,660,408.49 5 14.04 制造费用 120,475,856.16 9.68 138,575,855.22 9.27 -13.06 零件 原材料 58,113,272.72 4.67 76,957,909.47 5.15 -24.49 直接人工 516,231.85 0.04 287,270.45 0.02 79.70 制造费用 787,933.88 0.06 643,436.85 0.04 22.46 铸件 原材料 88,394.85 0.01 53,364.02 65.65 直接人工 33,401.17 11,883.49 - 181.07 制造费用 72,871.14 0.01 46,439.43 0 56.92 成本分析其他情况说明 主要供应商情况 供应商名称 金额(元) 比例 供应商1 35,605,469.49 3.41% 供应商2 35,465,054.99 3.40% 供应商3 20,334,490.82 1.95% 供应商4 17,079,285.19 1.64% 供应商5 15,965,546.58 1.53% 合 计 124,449,847.07 11.93% (4). 订单分析 公司订单的承接情况： 单位：亿元 年度 外销订单金额 内销订单金额 合计金额 2014年度 17.78 10.00 27.78 2015年度 17.38 5.29 24.39 2015年同比增长 -2.27% -47.12% -18.41% 公司正在执行的尚未发货的订单情况： 单位：亿元 项目 2015年12月31日 2014年12月31日 境内订单 3.20 5.16 境外订单 11.85 8.59 合计 15.05 13.75 (5). 主要销售客户的情况 客户名称 营业收入 占公司全部营业收入 的比例(%) 客户1 116,414,414.55 5.41% 客户2 79,857,268.41 3.71% 客户3 85,395,756.29 3.97% 客户4 64,961,312.86 3.02% 客户5 45,429,924.08 2.11% 合 计 392,058,676.18 18.24% 2. 费用 2015年 2014年 变动比率 (%) 变动原因 销售费用 263,419,132.60 263,144,513.70 0.10 在收入下降的情况下，较2014年稍有上升， 主要是海外公司为扩大销售增加销售人员而 导致薪资支出增加 管理费用 237,736,676.42 243,939,871.79 -2.54 由于公司本年销售订单减少，阀门的销售收 入下降了约22%，故相应的为订单进行的研发 项目投入也有所减少所致 财务费用 -8,212,537.61 12,988,233.39 -163.23 阀门外销主要交易货币为美元，本期美元汇 率的上升形成本期汇兑收益的增长所致 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 38,400,502.78 本期资本化研发投入 0.00 研发投入合计 38,400,502.78 研发投入总额占营业收入比例（%） 1.79 公司研发人员的数量 282 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 7.25 研发投入资本化的比重（%） 情况说明 纽威阀门自始至终把研究开发的目标瞄准国际先进水平，瞄准国内高新技术产业对阀门 产品的需求。2015年，纽威加大科技投入，调整产品结构，加快产品升级换代，重点研究、 解决行业内共性、关键性、基础性的技术。通过自主研发创新，开展了核电、海工、超低温、 低泄漏环保等应用领域的研发，项目进展顺利，取得了重大突破，报告期内重点典型项目进 展情况如下表所示： 序 号 研发项目 进展情况 拟达到的目标 1 水下阀门技术研 究及工程样机研 制——水下球阀 样机已经通过中机联组织 的国家级新产品鉴定，委员 会专家认为：产品技术水平 达到国际同类产品先进水 平，填补了国内空白。目前， 样机已发往南海海试。 国家工信部“十二五”规划子课题 项目，完成500米水下12-2500LB 球阀样机研制，并完成PR2型式试 验及高压舱试验，通过终端用户的 海底试验，达到水下采油系统的使 用要求，取代国外同类型产品，为 实现水下阀门国产化打好基础 2 水下阀门技术研 究及工程样机研 制——水下闸阀 样机已经通过中机联组织 的国家级新产品鉴定，委员 会专家认为：产品技术水平 达到国际同类产品先进水 平，填补了国内空白。目前， 样机已发往南海海试。 国家工信部“十二五”规划子课题 项目，完成500米水下 5-1/8-5000psi闸阀样机研制，并 完成PR2型式试验及高压舱试验， 通过终端用户的海底试验，达到水 下采油系统的使用要求，取代国外 同类型产品，为实现水下阀门国产 化打好基础 3 上装式超低温三 偏心蝶阀 目前已完成样机的研制，准 备申请国家级新产品鉴定 开发出适用于零下196度的超低温 上装式超低温三偏心蝶阀，可在线 更换，形成批量生产能力，替代进 口阀门 4 核1级超设计基 准适用泄压闸阀 样机制造完成，样机鉴定试 验完成 满足华龙1号技术要求，替代进口 5 核1级超设计基 准适用泄压截止 阀 样机制造完成，样机鉴定试 验完成 满足华龙1号技术要求，替代进口 6 新型低逸散性球 阀 部分产品已大批量生产，2015年订单承接近9000万 人民币 满足ISO15848A级CO2要求，适用 于有毒、有害的危险工况。 7 超低温顶装式高 压球阀 样机制造完成，目前部分试 验已通过检测 开发出LNG接收站、LNG液化工厂 用高压力超低温球阀，逐步取代进 口阀门 8 大口径自由锻闸 阀制造 样机已经制造完成，各项试 验已通过检测 适用于加氢、工况比较恶劣、安全 要求比较高的领域。 9 全内腔表面堆焊 止回阀研发 样机已经制造完成，各项试 验已通过检测 主要目的是降低成本，否则需要整 体特殊合金阀门，价格昂贵。 10 火电机组—抽汽 逆止阀的研制 样机制造完成，目前部分试 验已通过检测 研制出火电机组关键阀门抽汽逆止 阀，满足现场快速关闭的需求（关 闭时间≤0.5s），逐步进入火电市 场。 11 无阀盖T锻钢截 整体规划及间隙图设计已 对于≤2“的高磅级截止阀完全采用 止阀的开发和研 制 全部完成，部分规格产品图 纸入库并开始生产样机 无阀盖结构设计，大幅降低阀门生 产成本，提升产品竞争力。 12 超高压、PRII级 节流阀研制 样机已完成（Shell）PRII DNV 认证 开发出设计压力为103.5Mpa，PRII 性能的阀门产品，使公司进入高端 阀门制造商行列； 13 阀门智能控制系 统（安全阀控制 柜）技术研究 样机制造过程中 扩展公司技术能力领域，实现公司 从纯机械产品向系统设备产品的升 级； 14 超高压压裂阀性 能研究 根据客户现场使用情况，改 善产品性能，增加暗杆指示 操作装置，获得发明专利一 件，实用新型专利一件 开发出适用于20000Psi，压裂树用 阀门，完成3至5口井清砂一次的 目标；打破国外此领域垄断情况； 15 K2/K3项目NSSS 安全阀研制 处于样机制造阶段 满足华龙1号技术要求，替代进口 16 高温气冷堆核级 安全阀的研制 样机制造已经完成，处于 样机试验阶段。 满足第四代核电特征的高温气冷堆 核电站要求。 4. 现金流 单位：元 项目 2015年度 2014年度 同比（%） 经营活动现金流入小计 2,595,255,050.36 2,695,388,668.06 -3.71 经营活动现金流出小计 2,313,083,578.44 2,268,942,651.31 1.95 经营活动产生的现金流量净额 282,171,471.92 426,446,016.75 -33.83 投资活动现金流入小计 2,469,349,317.92 3,009,245,153.01 -17.94 投资活动现金流出小计 2,241,945,703.50 3,970,847,157.67 -43.54 投资活动产生的现金流量净额 227,403,614.42 -961,602,004.66 123.65 筹资活动现金流入小计 1,208,647,540.00 2,666,105,565.63 -54.67 筹资活动现金流出小计 1,693,495,947.60 2,238,539,691.28 -24.35 筹资活动产生的现金流量净额 -484,848,407.60 427,565,874.35 -213.40 汇率变动对现金及现金等价物的影响额 22,457,080.56 386,610.87 5708.70 现金及现金等价物净增加额 47,183,759.30 -107,203,502.69 144.01 经营活动产生的现金流净额比上年同期下降34%，主要是报告期受市场环境影响，公司 销售收入降低，导致经营活动现金流入减少；但由于上年末接单量较大以及本年度对常规性 阀门的预投产，因存货采购产生的经营活动现金流出增大所致； 投资活动产生的现金流量净额比上年同期增加了124%，主要是报告期购买理财产品金 额额较小，且上期未到期理财产品本期到期金额较大所致。 筹资活动产生的现金流量净额比上年同期下降213%，主要是报告期借款净现金流出以 及分配股利、利润和偿付利息所支付的现金；上年同期现金净流入主要系公司公开发行股票 筹集资金所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况说 明 应收票据 87,294,949.15 2.20 62,678,244.51 1.54 39.27 注1 预付账款 14,617,712.75 0.37 31,233,434.92 0.77 -53.20 注2 其他流动 资产 531,252,149.14 13.41 873,442,964.47 21.43 -39.18 注3 无形资产 125,820,348.38 3.18 95,771,429.75 2.35 31.38 注4 商誉 10,142,462.65 0.26 26,571,171.86 0.65 -61.83 注5 短期借款 355,264,856.00 8.97 522,063,500.00 12.81 -31.95 注6 应交税费 24,925,423.68 0.63 48,831,339.11 1.20 -48.96 注7 应付利息 865,493.61 0.02 1,824,231.09 0.04 -52.56 注8 其他应付 款 249,469,339.88 6.30 183,653,605.56 4.51 35.84 注9 递延所得 税负债 15,092,345.14 0.38 2,653,921.03 0.07 468.68 注10 专项应付 款 74,327,340.32 1.88 56,713,391.27 1.39 31.06 注11 其他说明 注1：主要是对已背书未到期应收票据如承兑方为非上市银行的承兑汇票，考虑到可能存在 无法承兑的风险，公司未终止确认所致； 注2：主要是本期末金额较大的预付设备款减少所致； 注3：主要是购买的理财产品金额下降所致； 注4：主要是本期合并青岛泰信以及工业材料二期取得土地使用权等所致； 注5：主要是本期对东吴机械的商誉全额做了资产减值所致； 注6：主要是公司上市后资金充足，对银行借款的需求降低； 注7：主要是本期应交所得税以及增值税余额减少所致； 注8：主要是本期银行借款金额下降，导致应付利息同比减少； 注9：主要是本期工业材料二期转固后暂估的应付工程款增加所致； 注10：主要是工业材料拆迁补偿收入中与收益相关的收入尚未达到税务上的纳税条件所致； 注11：主要是本期工业材料收到的拆迁补偿款中与资产相关部分。 (四) 行业经营性信息分析 不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 2015年12月公司与青岛泰信管路系统有限公司签署增资协议，公司拟使用3000万（人 民币）自有资金增资青岛泰信，本次增资扩股完成后，公司将持有青岛泰信60%的股权。 (1) 重大的股权投资 无 (2) 重大的非股权投资 无 (3) 以公允价值计量的金融资产 无 (六) 重大资产和股权出售 无 (七) 主要控股参股公司分析 单位：万元 单位名称 业务性质 总资产 营业收入 净利润 注册资本 纽威工业材料（苏州）有限公司 阀门铸件制造 58,406.44 24,178.29 5,312.06 29,082.13 纽威工业材料（大丰）有限公司 阀门铸件制造 19,845.70 17,629.64 2,047.30 9,122.94 纽威石油设备（苏州）有限公司 石油设备制造 21,286.97 9,791.26 3,652.58 7,868.87 NEWAY FLOW CONTROL, INC 阀门销售 12,714.89 17,127.84 425.34 6,354.03 NEWAY VALVE INTERNATIONAL, INC 阀门销售 20,764.37 31,750.24 703.21 5,465.76 宝威科技有限公司 阀门销售 8,993.83 - -1.66 8,425.48 NEWAY OIL FIELD EQUIPMENT, LLC 石油设备销售 7,147.93 2,825.96 -628.51 68.32 吴江市东吴机械有限责任公司 安全阀制造 19,106.51 8,231.43 -414.41 6,360.00 NEWAY VALVULAS DO BRASIL LTDA 阀门销售 2,040.76 2,002.69 -2,424.82 3,117.21 NEWAY VALVE (EUROPE) B.V. 阀门销售 10,489.63 14,651.44 -459.24 1,451.50 NEWAY SRV PTE. LTD. 阀门销售 23.95 1.33 -57.88 301.51 NEWAY VALVE (SINGAPORE) PTE. LTD 阀门销售 5,170.74 9,089.17 79.61 851.06 NEWAY FLOW CONTROL DMCC 阀门销售 5,101.46 6,937.36 315.80 303.13 (八) 公司控制的结构化主体情况 不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 （1）行业整体市场集中度较低 全球范围内，阀门行业从业企业数量众多，总体上看竞争较为激烈。以全球视角来看， 国际领先阀门企业大多已经登陆资本市场，经历了利用资本市场推动和实现行业整合的过程。 相比之下，国内阀门企业整体规模偏小，即便排名前列的行业领先企业也大多没有登陆资本 市场，缺少长期资金支持，以实现行业整合。 （2）中低端市场竞争激烈，高端市场垄断竞争 就目前全球的阀门市场来看，从技术角度可以分为三个不同特点的市场层次，即高端工 业阀门市场、中端工业阀门市场，低端工业阀门和民用阀门市场。全球阀门行业不同市场层 次中的竞争程度是不同的。 低端工业阀门和民用阀门市场的主要产品为铸铁阀门和青铜阀门，面向这一市场的阀门 产品需求量大，技术含量低，进入门槛不高，充斥了大量的家庭式、作坊式的小阀门生产企 业，市场竞争程度最高，利润水平较低。目前，国内90%以上的阀门出口企业属于零件生产 商或贴牌生产商，其中，相当多的企业处于低端工业阀门和民用阀门领域。 中端工业阀门市场的主要产品为使用环境较为宽松的工业阀门，一般为碳钢或不锈钢阀 门，面向这一市场的阀门产品市场需求量大，需要达到工业级的质量要求，技术含量较高， 且终端客户普遍设定合格供应商资格，因此存在一定的行业进入障碍，竞争水平低于低端工 业阀门和民用阀门市场，利润水平较高。我国阀门行业的一些大型企业，由于进入国际市场 较早，在生产技术和生产工艺方面较为成熟，并且与很多国际级的客户建立起了较为稳定的 合作关系，已经在中端阀门市场中占有较为重要的地位。 高端工业阀门市场的主要产品为使用环境非常严苛（如超高温、超低温、超高压、真空、 有核等极端环境）的高端工业阀门，多为特殊材料阀门。高端工业阀门市场是由大量的细分 市场组成，面向这些市场的阀门产品，质量要求严格，技术含量很高，市场多为垄断竞争的 局面，利润水平很高，市场主要由欧洲、美国、日本的国际知名企业占据。但是随着技术水 平、工艺水平以及材料技术的不断提高，目前国内以纽威阀门为代表的行业龙头企业已经逐 步渗透到高端阀门市场领域。 （3）国产化势在必行 为了力促阀门国产化，在国务院下达的《关于加快振兴装备制造业的若干意见》后，国 家有关部门根据国家作出的重大装备国产化的要求，先后作出了一系列重大部署，并由国家 发改委牵头，中国机械工业联合会和中国通用机械工业协会一起，部署制订了相关领域重大 装备的阀门国产化方案，阀门行业未来替代进口趋势明显。只有在成本、技术、销售渠道和 服务等方面存在差异化竞争优势的企业，才能在未来趋于激烈的市场竞争中占据优势地位。 （4）核电项目的启动 核电作为公认的清洁能源，随着核电技术的发展，其安全性与经济性得以提升，逐渐受 到人们推崇。伴随着政府高层对我国核电发展的积极态度以及国内核电重大项目的启动。核 电阀门是核电项目中用量较大的设备，随着行业的快速发展，核电阀门的需求规模将不断扩 大。公司作为国内能提供多品种中高端核电阀门的企业，已将核电阀门作为未来业务重点发 展新领域，抢占强劲对手的市场份额，也正面临激烈的市场竞争和挑战。 (二) 公司发展战略 公司将继续以阀门的设计、制造和销售为主营业务，坚持中高端阀门产品的定位，走自 主创新之路，完善科学和可持续的技术研发体系，巩固在石油化工领域的优势地位，逐步打 造在核电、冶金、水务等阀门细分领域的市场地位，利用好国内和国际两个市场，建设全球 化的营销网络体系和业务布局。同时，积极探索新兴产业，通过不断拓展新的业务平台，从 现有业务结构向多元化发展，将公司发展成为一家拥有世界一流技术水平、具备较强核心竞 争实力的跨国企业集团。 (三) 经营计划 2016年公司将进一步发挥在研发、生产、工艺、质量、品牌、市场、渠道和人力资源 等方面的综合竞争优势，以中高端产品为支柱，通过内涵增长和外延扩张的方式，进一步扩 大阀门产业规模，保持产销量的国内领先地位，持续提升产品的国内和国际市场份额，优化 产品结构，促进产业升级，实现公司的持续快速健康发展。 1、进一步完善公司产品构成，优化阀门产品结构，把握行业发展趋势和市场脉搏，发 挥公司在生产技术和产品工艺领域的优势，更全面和可靠地满足客户成套阀门需求。 2、加大在石油天然气、核电、化工等重点领域的产品研发；以高附加值、高技术含量、 特种材料、特殊工艺，以及创新设计阀门产品的研发为契机，助推公司整体研发水平和技术 实力的进一步提升，在国内装备行业配套阀门国产化的重点领域实现技术突破，带动国内阀 门行业技术水平的整体提高。 3、积极实施全球市场战略，加强全球营销网络的建设，积极扩大高端市场业务，努力 提高高端市场份额，在全球范围内建立区域库存中心，进一步贴近终端客户，拓展维修与替 换市场。 4、挖掘行业内潜在的并购对象，通过并购同行业企业，形成产品优势互补，整合销售 渠道和采购渠道，移植先进的管理经验，形成协同效应，以进一步增强公司的竞争优势。 5、积极探索新兴产业，通过不断拓展新的业务平台，从现有业务结构向多元化发展， 增强企业抵御风险的能力，为股东创造价值。 (四) 可能面对的风险 1、对石油天然气行业依赖度较高的风险 本公司以全球工业阀门市场中规模最大的石油天然气领域为切入点，历经多年发展，已 在该领域拥有独特的竞争优势。本公司70%以上的产品最终应用于石油化工、油气管线等石 油天然气相关行业，石油天然气行业的周期性波动对本公司产品销售具有重要影响。尽管本 公司阀门产品在电力、化工等应用领域的比重逐步增加，且已经进入核电阀门的制造领域， 但本公司在中短期内，石油天然气领域的阀门产品仍将在收入结构中保持较高的比重，石油 天然气行业的周期性波动将对公司经营业绩产生较大的影响。 进入2015年以来，原油价格较2014年底进一步下挫并持续低位震荡，使得公司所面临 的经营形势进一步严峻、经营压力进一步增加，将对公司2015年的经营业绩产生较大的影 响。 2、原材料价格上涨及毛利率下降的风险 目前，本公司生产所需原材料价格仍处于低位运行，如果未来原材料价格上升，本公司 毛利率水平在短期内有下降的风险。 3、募集资金运用的风险 本次募集资金投资项目实施后，本公司将实现年产3.5万台大口径、特殊阀以及年产1 万台（套）石油阀门及设备的新增产能，从而拓宽本公司的产品系列，提高公司为客户提供 一揽子产品组合的能力。本公司已对上述募集资金投资项目进行了深入、细致的可行性论证， 认为阀门行业良好的市场需求以及本公司强大的市场开拓能力和全球性、多层次的营销体系， 有能力消化本次募集资金投资项目的新增产能。但如果全球经济或本公司阀门产品的相关行 业出现重大不利变化，本公司募集资金投资项目的新增产能将面临市场开拓的风险，从而导 致上述产品的销售无法达到预期的目标。 4、汇率波动风险 本公司产品出口比重较大，由于公司出口收入主要以美元、欧元结算，人民币兑美元、 欧元等外币的升值将使本公司外币资产换算为人民币时的数额减小，产生汇兑损失，本公司 以人民币币种反映的资产和收入将会减少。我国目前实行以市场供求为基础、参考一篮子货 币进行调节、有管理的浮动汇率制度。如果人民币短期内出现大幅升值，而本公司又未能采 取有效的措施减少汇兑损失，可能对本公司阀门产品的出口以及经营业绩产生不利影响。 (五) 其他 四、公司因不适用准则规定或特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 本公司在制定利润分配政策和具体方案时，应当重视投资者的合理投资回报，并兼顾公 司的长远利益和可持续发展，保持利润分配政策的连续性和稳定性。在有条件的情况下，公 司可以进行中期利润分配。 本公司利润分配可采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式。 公司在选择利润分配方式时，相对于股票股利等分配方式优先采用现金分红的利润分配方式。 根据公司现金流状况、业务成长性、每股净资产规模等真实合理因素，公司可以采用发放股 票股利方式进行利润分配。 2015年4月21日，公司第二届董事会第十六次会议审议通过了《关于2014年度利润 分配预案的议案》，考虑到公司股东的利益与公司长远发展，公司2014年利润分配预案为： 以截至2014年12月31日公司总股本750,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金 红利4元（含税），共300,000,000元，剩下的未分配利润结转下一年度。该事项已于2015 年7月14日实施完毕。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或 预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股 送红股数 （股） 每10股 派息数 (元)（含 税） 每10股 转增数 （股） 现金分红的 数额 （含税） 分红年度合并报 表中归属于上市 公司股东的净利 润 占合并报 表中归属 于上市公 司股东的 净利润的 比率(%) 2015年 2.50 187,500,000 342,143,811.79 54.80 2014年 4.00 300,000,000 563,959,403.81 53.20 2013年 3.50 262,500,000 471,532,258.04 55.67 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 单位：元 币种：人民币 现金分红的金额 比例（%） 2015年 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配 预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 √适用 □不适用 (一) 公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 承诺背景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时间及期限 是否有履行 期限 是否及时严 格履行 如未能及时履 行应说明未完 成履行的具体 原因 如未能及时 履行应说明 下一步计划 与首次公开发 行相关的承诺 股份限 售 王保庆、陆斌、程章文、席超 注1 股票上市之日起 三十六个月内 是 是 与首次公开发 行相关的承诺 股份限 售 苏州正和投资有限公司、通泰 （香港）有限公司 注2 股票上市之日起 三十六个月内 是 是 与首次公开发 行相关的承诺 其他 苏州纽威阀门股份有限公司 注3 股票上市之日起 三十六个月内 是 是 与首次公开发 行相关的承诺 其他 苏州正和投资有限公司 注4 股票上市之日起 三十六个月内 是 是 与首次公开发 行相关的承诺 其他 董事：王保庆、陆斌、程章文、 席超、邓国川、高开科 注5 股票上市之日起 三十六个月内 是 是 与首次公开发 行相关的承诺 其他 苏州纽威阀门股份有限公司 注6 长期 否 是 与首次公开发 行相关的承诺 其他 苏州正和投资有限公司 注7 长期 否 是 与首次公开发 行相关的承诺 其他 王保庆、陆斌、程章文、席超 注8 长期 否 是 与首次公开发 行相关的承诺 其他 全体董事、监事、高级管理人 员 注9 长期 否 是 其他承诺 （未完）  |