[年报]合纵科技:2015年年度报告
北京合纵科技股份有限公司 2015年年度报告 2016年04月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人刘泽刚、主管会计工作负责人韦强及会计机构负责人(会计主管 人员)张晓屹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 1、市场竞争风险 公司所处行业逐渐趋向竞争加剧和产能过剩，且随着我国经济进入“新常 态”，国家电力系统的投资建设力度将保持稳健增长的态势，一些地区受经济增 速下降的影响，客户相关建设项目存在订单执行周期延长的情况，导致公司在 现有传统市场的业务增长速度趋缓，有些区域甚至下降的可能。 2、生产经营的季节性风险 公司主要从事配电设备的生产及销售，报告期内的主要客户为电力系统供 电企业和各铁路线路项目公司。受用户采购习惯、项目施工进度、资金管理和 结算方式的影响，本行业销售与回款存在较强的季节性。 3、成长性风险 公司业务近年来保持了较好发展的态势，但公司的规模尚小，尚未经历完 整的行业周期波动与企业成长周期，企业规模的快速扩张会给公司带来资金、 管理、营销、技术、产能与人才瓶颈等诸多挑战。尽管公司在十余年的发展过 程中，积累了比较丰富的管理经验，但公司的持续增长仍然存在不确定性，公 司仍面临着一定的成长性风险。 4、经营风险 公司主要客户电网公司的招投标模式，逐步由原先地市级、省级自主招标 调整为“总部组织，网省实施”， 这意味着以往分散在各地市、各省的区域优势 企业，目前大多集中到电网省网公司或电网总公司平台参与竞争。面对加剧的 市场竞争，为获取更多中标订单，各竞标企业趋于降低报价，进而挤压产品的 毛利空间。预计在未来几年内，产品的平均售价仍将呈下降趋势，从而给公司 的盈利能力带来负面影响。因此，公司存在主要产品市场价格及毛利下降的风 险。 5、营运资金短缺的风险 公司所从事的配电及控制设备制造业属资金和技术密集型的行业，其所面 对的电力、铁路等主要客户在产业链中处于强势地位。由于行业内普遍采用招 投标制度以及质量保证金制度，公司承接业务需要先垫付一定的资金。而在销 售回款上，由于电力和铁路部门付款的内部程序复杂，需要涉及多部门、多环 节，导致配电及控制设备生产企业的销售回款时间都相对较长。 与此同时，配电及控制设备制造业的部分产品采取按照客户要求定制的方 式生产，产品技术差异大，产品生产周期较长；加上设备安装调试检验等环节， 导致公司存货占用资金较多。 虽然公司随着本期募集资金的到位，资金压力有所缓解，但是由于公司业 务发展较快，正在积极筹建新的生产基地，将会占用较大规模的自有资金，因 此公司存在短期内营运资金短缺的风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2016年4月24日总股 本为基数，向全体股东每10股派发现金红利4元（含税），送红股0股（含税）， 以资本公积金向全体股东每10股转增15股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 7 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 11 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 12 第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 31 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 41 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 47 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 47 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 48 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 55 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 60 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 148 释义 释义项 指 释义内容 公司、合纵科技 指 北京合纵科技股份有限公司 主办券商、保荐机构 指 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 元 指 人民币元 合纵实科 指 北京合纵实科电力科技有限公司 合纵畅达 指 北京合纵畅达金属制品有限责任公司 合纵开创 指 北京合纵开创电气技术有限公司 合纵科沃尔 指 北京合纵科沃尔电力科技有限公司 天津合纵 指 天津合纵电力设备有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 报告期 指 2015年1月1日至2015年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 合纵科技 股票代码 300477 公司的中文名称 北京合纵科技股份有限公司 公司的中文简称 合纵科技 公司的外文名称（如有） Beijing Hezong Science&Technology Co.，Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Hezong Science & Technology 公司的法定代表人 刘泽刚 注册地址 北京市海淀区上地三街9号（嘉华大厦）D1211、1212 注册地址的邮政编码 100085 办公地址 北京市海淀区上地三街9号（嘉华大厦）D1211、1212 办公地址的邮政编码 100085 公司国际互联网网址 http://www.chinahezong.com 电子信箱 fengzheng@chinahezong.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 冯峥 陈德香 联系地址 北京市海淀区上地三街9号（嘉华大厦） D1211、1212 北京市海淀区上地三街9号（嘉华大厦） D1211、1212 电话 010-62973188 010-62973188 传真 010-62975911 010-62975911 电子信箱 fengzheng@chinahezong.com chendexiang@chinahezong.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn（巨潮资讯网） 公司年度报告备置地点 董事会办公室 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 信用中和会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座8层 签字会计师姓名 唐炫、唐静 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 申万宏源证券承销保荐有限 责任公司 北京市西城区太平桥大街19号 罗捷、崔勇 2015年6月10日-2018年12 月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 1,117,448,993.36 911,464,692.14 22.60% 714,235,239.84 归属于上市公司股东的净利润 （元） 87,495,468.10 75,285,176.63 16.22% 76,570,100.39 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 81,810,330.18 74,491,461.26 9.83% 72,654,205.95 经营活动产生的现金流量净额 （元） 30,171,391.35 18,973,009.68 59.02% 65,768,012.51 基本每股收益（元/股） 0.92 0.92 0.00% 0.93 稀释每股收益（元/股） 0.92 0.92 0.00% 0.93 加权平均净资产收益率 15.32% 19.40% -4.08% 23.90% 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 2013年末 资产总额（元） 1,564,310,630.66 993,962,113.48 57.38% 815,817,550.51 归属于上市公司股东的净资产 （元） 732,756,011.99 417,546,047.41 75.49% 358,696,870.78 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 148,712,915.43 333,395,587.79 270,443,746.58 364,896,743.56 归属于上市公司股东的净利润 -16,847,742.52 46,741,381.09 21,818,454.17 35,783,375.36 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 -18,266,299.99 45,670,521.10 21,658,067.59 32,748,041.48 经营活动产生的现金流量净额 -85,392,975.95 60,732,763.79 -53,783,556.78 108,615,160.29 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -143,273.77 -3,757,349.33 -79,785.58 固定资产报废处置 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 6,843,608.50 4,686,517.77 4,639,763.73 政府补助 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 0.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -68.76 3,993.56 42,660.67 其他 其他符合非经常性损益定义的损益项目 0.00 减：所得税影响额 1,000,673.75 139,939.02 691,960.73 少数股东权益影响额（税后） 14,454.30 -492.39 -5,216.35 合计 5,685,137.92 793,715.37 3,915,894.44 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是从事配电及控制设备制造及相关技术服务的高科技企业。公司的主营业务是：面向国内电力网络、市政建设、铁 路、城市轨道交通等诸多领域，生产和销售户外中高压配电和控制设备，产品主要包括环网柜、箱式变电站、柱上开关、变 压器、电缆附件、其他开关等共计六大类二十个系列。 报告期内的公司主营业务未发生重大变化。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 无形资产 子公司天津合纵新增土地使用权6,644.02万元 在建工程 为扩大产能，新增天津生产基地建设项目8,963.94万元，密云云腾路厂房10,983.87 万元 开发支出 研发支出资本化余额3,032.04万元。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司经过近20年发展，已经成为一家能够生产配电领域一次设备全系列产品的高科技企业，能够为客户提供配电系统建 设的完整解决方案，并提供良好的后续服务。公司生产的环网柜系列产品，年产量连续3年在中国电器工业协会高压开关分 会编制的行业年鉴中排名第一，奠定了细分市场的行业龙头地位；箱式变电站系列产品、架空开关系列产品已经站在国内企 业第一方阵；公司的变压器系列产品，近3年保持了近100%的复合增长速度，已经成长为配电变压器细分市场的重要企业。 在配电设备领域公司已经站在行业前端。 近3年来，公司在国家电网集中招投标项目中表现良好，市场份额名列前茅，订单量持续稳定增长。 公司生产的全系列产品，全部拥有核心技术和自主知识产权，这不仅让公司在国内激烈的市场竞争中保持了较大的成本 优势和品质优势，同时也为参与国际市场的业务打下了良好的基础。公司近年来研发投入持续增长，技术储备丰厚。 公司拥有一支团结一致，积极进取的管理团队，且专业经验丰富。公司的董事会成员里，2/3具有电力行业的专业学历， 并具有十年以上的管理经验；有1/3具有财务、管理方面的专业学历，并具有十年以上的管理经验。公司经营管理层普遍具 备10年以上的电力设备制造行业从业经验。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2015年是公司上市的第一年，公司董事会和管理层，本着勤勉尽职的原则，努力开拓新市场，使公司的各项工作稳步推 进，卓有成效。 2015年，我国总体经济形势并不乐观: GDP增长跌落至7%以下，制造业PMI指数持续在50左右的临界点徘徊，全社会用电 量仅微增0.5%，导致2015年电力配电设备投资总体呈现趋缓态势，公司订单的执行速度较慢。2015年9月，国家能源局发布 了《配电网建设改造行动计划（2015~2020年）》，明确了未来5年内我国配电网的建设投资不少于2万亿元，这一规划的出 台，比较有力地推动了本行业的业务增长，自2015年3季度起，公司的中标量和订单签订量有所加快，为2016年公司的持续 增长打下了良好的基础。从细分市场看，农村电网的相关设备增长明显高于其他市场，这与国家发改委《关于“十三五”期 间实施新一轮农村电网改造升级工程的意见》提出的十三五期间，农村电网投资将达到7000亿元相印证，可以预计，在未来 5年内，变压器（尤其是非晶合金变压器）、柱上开关、低压配电柜等产品将是公司业务保持增长的一个主要动力来源。 2015年公司实现销售收入111,744.90万元，较2014年增长22.60%；公司实现净利润8,721.11万元，较2014年增长16.26%。 其中，归属于母公司的净利润增长16.22%。公司业绩增长的主要原因是公司主营业务的增长。 公司回顾总结报告期内披露的主要工作情况： 1、募集资金进展情况 公司于2015年6月IPO时募集资金净额为：24,415.05万元，截至报告期末，公司累计使用募集资金净额为20,870.02万元， 募集资金使用比例为：85.48%。 2、员工持股计划 为进一步完善公司的法人治理结构，促进公司建立、健全激励约束机制，充分调动公司员工的积极性，有效地将股东利 益、公司利益和经营者个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展，公司董事会根据相关法律法规的规定，拟定 了《北京合纵科技股份有限公司第一期员工持股计划（草案）（非公开发行方式认购）》，相关事宜已经2015年8月13日召 开的公司第三届董事会第二十五次会议和2015年8月31日召开的公司2015年第五次临时股东大会审议通过。 2015年9月，综合考虑公司实际情况和股票市场异常波动，为确保本次非公开发行的顺利进行，公司对发行价格进行调 整（由34.66元/股调整为28.68元/股），相关事宜已经2015年9月25日召开的第三届董事会第二十七次会议和2015年10月12 日召开的公司2015年第六次临时股东大会审议通过。 2015年11月，公司根据有关规定就该员工持股计划涉及的非公开发行股份事宜向中国证监会申请核准，并于2015年11 月30日收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理通知书》（153368号）。 2016年3月23日，中国证监会发行审核委员会对公司此次非公开发行股票的申请进行了审核。根据审核结果，公司本次 非公开发行股票的申请获得审核通过。 3、投资情况 公司于2015年1月19日召开第三届董事会第十七次会议和2015年2月3日召开的2015年第一次临时股东大会，审议通过了 《关于公司对外设立全资子公司并购买土地建设生产基地的议案》，同意公司在天津设立全资子公司，注册资本8,000万元。 由其在天津购置土地建设新的生产基地，主要从事电力节能环保型高低压设备生产、研发、销售及相关服务， 投资总额不 超过6亿。 2015年6月24日，天津市滨海新区规划和国土资源管理局、天津市滨海新区土地发展中心出具《挂牌地块成交确认书》。 2015年6月26日，天津合纵取得《天津滨海高新技术产业开发区管理委员会关于同意天津合纵电力设备有限公司合纵科技（天 津）生产基地项目备案的通知》（津高新区发改审【2015】122号）。 2015年7月9日，天津合纵与天津滨海高新技术产业开发区国土资源和房屋管理局签署了《天津市国有建设用地使用权出 让合同》，约定将坐落于滨海高新区滨海科技园、宗地编号为津滨高（挂）G2015-08 号的土地出让给天津合纵，出让宗地 面积为133,334.10 平方米，土地出让金为6,410万元，土地性质为工业用地，使用权年期为50年。 2015年8月25日，天津合纵向天津滨海高新技术产业开发区国土资源和房屋管理局支付了全部土地出让金6,410万元，并 已办理完毕相关手续，2015年10月取得天津市人民政府、天津市国土资源和房屋管理局联合颁发的上述公告所述地块的房地 产权证书【房地证津字第116051500133号】。 截至报告期末，公司累计在天津生产基地投资总金额为：15,607.96万元。 二、主营业务分析 1、概述 主要经营情况： 1、营业收入：本期较上年同期增加20,598.43万元，增幅22.60%，主要原因系公司积极开拓电力市场、铁路和用户工程 市场，签订合同订单持续增加所致。 2、营业成本：本期较上年同期增加18,677.84万元，增幅29.59%，主要原因系营业收入增长所致，成本增幅大于收入 增幅主要系本期销售产品结构变化，毛利低的变压器增长较快，占总收入的比例增加，另外，市场竞争加剧使各产品的毛利 率略有下降。 3、财务费用：本期较上年同期增加67.23万元，增幅35.59%，主要原因系公司借款增加导致利息支出增加。 4、营业外收入：本期较上年同期增加216.21万元，增幅46.09%，主要原因系公司收到的政府补助增加。 5、营业外支出：本期较上年同期减少360.50万元，减少95.94%，主要原因系2014年公司将云腾路7号的宿舍等拆除 新建生产车间，产生净损失370万元。 6、研发投入：本期较上年同期增加2,452.51万元，增幅55.12%。主要系公司加速新产品研发，增加了研发投入。 7、经营活动产生的现金流量净额：本期较上年同期增加1,119.84万元，增幅59.02%。主要是公司加大了催款力度。 8、投资活动产生的现金流量净额：本期较上年同期减少17,667.50万元，减少608.67%，主要是为扩大产能密云云腾路 改扩建和天津生产基地基础基建支出增加。 9、筹资活动产生的现金流量净额：本期较上年同期增加23,252.86万元，增幅2047.24%，主要是上市首发募集资金所致。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,117,448,993.36 100% 911,464,692.14 100% 22.60% 分行业 输配电设备制造 1,117,448,993.36 100.00% 911,464,692.14 100.00% 22.60% 分产品 环网柜 316,843,484.42 28.36% 383,245,236.67 42.05% -17.33% 柱上开关 116,935,029.98 10.46% 54,240,990.46 5.95% 115.58% 箱式变电站 152,903,453.96 13.68% 179,528,177.78 19.70% -14.83% 电缆附件 4,429,599.20 0.40% 3,929,402.88 0.43% 12.73% 其他开关 216,636,695.58 19.39% 144,249,088.57 15.82% 50.18% 变压器 309,700,730.22 27.71% 146,271,795.78 16.05% 111.73% 分地区 中国大陆 1,117,448,993.36 100.00% 911,464,692.14 100.00% 22.60% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分产品 环网柜 316,843,484.42 177,272,880.17 44.05% -17.32% -15.56% -1.17% 柱上开关 116,935,029.98 78,449,228.80 32.91% 115.58% 112.83% 0.87% 箱式变电站 152,903,453.96 117,152,270.67 23.38% -14.83% -14.79% -0.04% 其他开关 216,636,695.58 174,434,947.53 19.48% 50.79% 45.36% 3.01% 变压器 309,700,730.22 267,442,265.27 13.64% 111.73% 113.64% -0.78% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 输配电设备制造 销售量 台 59,868 35,410 69.07% 生产量 台 59,115 37,560 57.39% 库存量 台 3,082 3,835 -19.63% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 产品结构不同导致数量变化较大。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 客户名称 合同日期 合同金额 截止2015年12月31 日已执行金额 完成情况 江苏省电力公司 2015年1月5日 4,876,326.00 4,876,326.00 100% 国网河南省电力公司 2015年2月9日 5,022,108.00 5,022,108.00 100% 中国铁建电气化局集团有限公司 2015年2月10日 19,374,530.00 19,374,530.00 100% 江苏省电力公司 2015年3月3日 4,457,700.00 4,457,700.00 100% 国网北京市电力公司 2015年3月6日 6,845,904.00 6,845,904.00 100% 国网北京市电力公司 2015年3月6日 4,207,788.00 4,207,788.00 100% 徐州新电高科电气有限公司 2015年3月16日 4,626,699.00 4,626,699.00 100% 国网北京市电力公司 2015年3月30日 10,661,625.00 10,661,625.00 100% 国网北京市电力公司 2015年3月31日 6,425,406.00 6,425,406.00 100% 徐州新电高科电气有限公司 2015年4月15日 4,715,995.68 4,715,995.68 100% 临策铁路有限责任公司 2015年5月4日 4,198,080.00 4,198,080.00 100% 安阳优创电器有限责任公司 2015年5月4日 4,267,700.00 4,267,700.00 100% 国网宁夏电力公司银川供电公司 2015年5月8日 4,349,943.00 4,349,943.00 100% 江苏省电力公司 2015年6月1日 6,476,301.00 6,476,301.00 100% 国网山东省电力公司青岛供电公司 2015年6月17日 5,801,796.00 5,801,796.00 100% 国网山西省电力公司 2015年6月25日 6,077,214.00 6,077,214.00 100% 国网北京市电力公司 2015年7月6日 9,581,247.00 9,581,247.00 100% 北京爱普电力工程有限公司 2015年11月4日 10,322,150.00 - 0% 北京爱普电力工程有限公司 2015年11月4日 4,064,070.00 - 0% 南通通明投资实业有限公司 2015年11月10日 5,415,660.00 5,415,660.00 100% 国网河南省电力公司 2015年11月23日 4,979,520.00 2,201,472.00 44% 南通通明投资实业有限公司 2015年12月3日 4,200,000.00 4,200,000.00 100% 国网四川省电力公司泸州供电公司 2015年12月5日 5,927,980.50 - 0% 北京依海建筑工程有限公司 2015年12月7日 7,834,225.00 - 0% 北京京电宝临电力工程有限公司 2015年12月15日 6,225,219.00 - 0% 沈阳铁路局 2015年12月23日 7,229,920.00 749,400.00 10% 厦门京鹭实业发展有限公司 2015年12月31日 4,060,800.00 - 0% （5）营业成本构成 单位：元 产品分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 环网柜 直接材料 160,352,546.39 90.46% 192,436,754.11 91.66% -16.67% 环网柜 直接人工 6,306,326.39 3.56% 6,466,345.22 3.08% -2.47% 环网柜 制造费用 10,614,007.39 5.99% 11,043,173.98 5.26% -3.89% 柱上开关 直接材料 70,463,097.31 89.82% 32,522,238.39 88.23% 116.66% 柱上开关 直接人工 1,969,075.64 2.51% 1,094,764.23 2.97% 79.86% 柱上开关 制造费用 6,024,900.77 7.68% 3,243,745.87 8.80% 85.74% 箱式变电站 直接材料 112,192,256.68 95.77% 128,220,105.31 93.26% -12.50% 箱式变电站 直接人工 2,164,448.92 1.85% 3,464,665.08 2.52% -37.53% 箱式变电站 制造费用 2,795,565.07 2.39% 5,801,939.14 4.22% -51.82% 电缆附件 直接材料 2,887,468.66 91.00% 1,494,543.74 89.67% 93.20% 电缆附件 直接人工 114,884.78 3.62% 56,835.00 3.41% 102.14% 电缆附件 制造费用 170,613.62 5.38% 115,336.71 6.92% 47.93% 其他开关 直接材料 158,739,575.25 91.00% 107,608,331.92 89.67% 47.52% 其他开关 直接人工 6,315,830.08 3.62% 4,092,164.74 3.41% 54.34% 其他开关 制造费用 9,379,542.20 5.38% 8,304,334.30 6.92% 12.95% 变压器 直接材料 250,768,678.27 93.77% 113,676,769.61 90.81% 120.60% 变压器 直接人工 5,778,125.61 2.16% 3,429,956.49 2.74% 68.46% 变压器 制造费用 10,895,461.39 4.07% 8,061,649.56 6.44% 35.15% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 2015年1月19日，本公司第三届董事会第十七次会议审议通过《关于公司对外设立全资子公司并购买土地建设生产基地 的议案》，本公司投资人民币8,000万元设立天津合纵电力设备有限公司。天津合纵电力设备有限公司成立于2015年3月9日， 注册资本8,000.00万元，注册资本出资已经北京中靖诚会计师事务所以中靖诚验字[2015]第E-1981号验资报告审验。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 465,998,774.69 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 41.71% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 286,208,674.69 25.61% 2 客户二 68,248,524.00 6.11% 3 客户三 44,759,700.00 4.01% 4 客户四 33,960,284.00 3.04% 5 客户五 32,821,592.00 2.94% 合计 -- 465,998,774.69 41.71% 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 323,613,487.84 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 30.06% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 226,665,840.23 21.05% 2 供应商二 26,414,749.61 2.45% 3 供应商三 25,305,443.04 2.35% 4 供应商四 23,940,282.36 2.22% 5 供应商五 21,287,172.60 1.98% 合计 -- 323,613,487.84 30.06% 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 116,934,731.21 100,958,748.27 15.82% 管理费用 70,935,150.90 74,522,624.42 -4.81% 财务费用 2,561,513.30 1,889,171.15 35.59% 公司扩大产能新增天津生产基地建 设，密云厂区改扩建，增加银行借款 导致利息增加 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,058,466,100.04 890,039,479.18 18.92% 经营活动现金流出小计 1,028,294,708.69 871,066,469.50 18.05% 经营活动产生的现金流量净 额 30,171,391.35 18,973,009.68 59.02% 投资活动现金流入小计 168,347.00 21,000.00 701.65% 投资活动现金流出小计 205,869,915.62 29,047,578.54 608.73% 投资活动产生的现金流量净 额 -205,701,568.62 -29,026,578.54 -608.67% 筹资活动现金流入小计 359,416,589.30 80,000,000.00 349.27% 筹资活动现金流出小计 138,246,112.97 91,358,124.72 51.32% 筹资活动产生的现金流量净 额 221,170,476.33 -11,358,124.72 2,047.24% 现金及现金等价物净增加额 45,640,299.06 -21,411,693.58 313.16% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加59.02%，公司整体保持较高的货款回收率，本期销售商品提供劳务收到的现金较上年同期大幅增加所致。 投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少608.67%,公司云腾路厂房改扩建、天津基建项目投入增加，支付的现金大幅增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加2047.24%，公司首发上市收到的募集资金所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √适用□不适用 报告期经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的主要原因经营性应收项目增加导致。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 作为一家一直专注于户外配电系列产品的企业，公司通过近十年不断地研发和自主创新，掌握了配电领域户外产品的主要核心技术，并拥有这些产品的自主知识产权。报告期 内，公司及其子公司新获得专利证书14项，具体如下： 序号 专利类型 专利名称 专利权保护期限 授权公告日 专利权人 1 实用新型 一种断路器柜以及HXGN-12系列开关柜 2014年10月30日 -2024年10月29日 2015年2月25日 北京合纵科技股份有限公司 2 实用新型 一种新型KYN28-12系列开关柜 2014年10月30日 -2024年10月29日 2015年2月25日 北京合纵科技股份有限公司 3 实用新型 一种新型高压开关分合传动装置 2014年9月24日 -2024年9月23日 2015年2月25日 北京合纵科技股份有限公司 4 实用新型 一种应用于复合开关-熔断组合电器的接地辅刀装置 2015年6月30日 -2025年6月29日 2015年9月16日 北京合纵科技股份有限公司 5 发明 一种带测温功能的带电指示器 2013年7月23日 -2033年7月22日 2015年11月11日 北京合纵科技股份有限公司 6 发明 阻燃屏蔽型可分离连接器 2012年8月30日 -2032年8月29日 2015年12月2日 北京合纵科技股份有限公司 7 发明 新的齿轮传动双操作孔隔离机构 2013年12月6日 -2033年12月5日 2015年12月2日 北京合纵科技股份有限公司 8 实用新型 一种10kV节能型欧变 2014年9月30日 -2024年9月29日 2015年2月25日 北京合纵实科电力科技有限公司 9 实用新型 一种通用型变压器计量箱 2014年9月28日 -2024年9月27日 2015年2月25日 北京合纵实科电力科技有限公司 10 实用新型 一种环网柜生产中一次装配与二次装配的对接装置 2014年9月29日 -2024年9月28日 2015年2月25日 北京合纵实科电力科技有限公司 11 实用新型 一种新型高压断路器分合传动装置 2015年7月7日 -2025年7月6日 2015年7月7日 北京合纵实科电力科技有限公司 12 发明 SMC1高压负荷开关 2012年8月3日 2015年4月15日 北京合纵科沃尔电力科技有限公司 -2032年8月2日 13 发明 SMC1密封面平面度检验工装 2012年8月3日 -2032年8月2日 2015年5月13日 北京合纵科沃尔电力科技有限公司 14 发明 磁吹灭弧的SF6三工位负荷开关 2013年6月13日 -2033年6月12日 2015年10月28日 北京合纵科沃尔电力科技有限公司 报告期内，公司重大在研项目8项，各项目进展情况如下： 序号 项目名称 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来的影响 市场领域 1 12kV智能户外真空开 关设备 完成三款产品研发， 为提高产品竞争力，2016年主要进行降成 本设计 高度集成的多功能柱上开关平台化产品。从各种配网自动化组网 方式所需的采集、控制出发，将开关本体、操动机构及测量控制 单元有机融合为统一的整体，实现多种馈线自动化功能。 提升公司柱上开关产品的技术水平，可替代 现有户外柱上开关设备，为配网智能化打下 坚实基础，提高公司产品的竞争力和市场占 有率 电力 2 12kV环保气体绝缘环 网柜 通过国家级鉴定，正 逐步推向市场 全新的环保理念设计，采用空气或氮气作为主绝缘介质，真空开 断，零表压，环保性能优良，有望成为未来环网柜市场发展的主 流产品。 符合环保要求，具有明显技术优势，代表了 环网柜的发展方向，为公司长期稳定发展提 供产品和技术保障 电力 3 10kV智能调容非晶合 金变压器 技术研讨阶段 通过智能控制的调容开关，在不停电情况下，根据实际负荷大小， 改变高低压绕组联结方式，实现容量转换，使变压器运行在较佳 经济运行方式，采用非晶合金铁芯，节能环保。 完善公司变压器产品系列，提高产品市场占 有率 电力、冶金、石化、 矿山、城市轨道交 通 4 40.5kV环保气体绝缘 金属封闭开关设备 （C-GIS） 研发工作完成，转入 市场推广阶段 采用环保气体代替现有C-GIS通常采用的SF6气体，实现设备的节 能与环保目标。它具有占地面积小、智能化、免维护、全工况等 特点，综合经济效益十分明显，具有很大的市场空间。 推动公司产品向更高电压等级发展，开发更 加广阔的市场前景，扩大公司发展空间 电力 5 35kV箱式模块化变电 站 技术研讨阶段 具有紧凑型、数字化、建设灵活快速的特性，在农网建设与改造 中具有较大市场前景。 推动公司产品向更高电压等级发展，开发更 加广阔的市场前景，扩大公司发展空间 电力 6 分布式配电自动化终 端（DTU） 第一款通过型式试 验，第二款预计今年5 月完成型式试验 分布式配电自动化终端（DTU）结构上与一次设备的各单元相对 应设计，各单元DTU模块采用总线进行数据交互，减少二次接线 量，提高产品应用的便利性和适应性。可以通过测控、保护一体 化设计取代传统的保护和自动化终端。该产品未来具有一定市场 优势。 具有明显的技术优势，提升公司环网柜的智 能化水平，为公司长期稳定发展提供保障 电力 7 微电网接入开关设备 技术调研阶段 微电网接入开关设备是在智能环保开关设备的基础上。集成多项 微网控制技术，实现孤岛检测，并网控制，保护测控，保护协调， 能量管理等功能，它具有智能化，自动化，安全性高等优点，是 分布式电源及微网技术发展的重要组成部分。 适应新能源发展的需要，满足微电网的技术 需求，扩展公司发展空间，保障公司长期稳 定发展 电力 8 智能化开关元件 技术调研阶段 智能化开关元件是实现开关设备智能化的重要基础技术之一，它 将传感器、嵌入式微处理器等智能化组件融合到开关元件中，实 现绝缘状态和运行寿命的诊断和评估，该产品是建设智能电网的 基础设备，未来的市场前景和社会效益巨大。 适应智能化开关的技术需求，改善智能开关 的性能，保障公司开关智能化战略的实现， 保障公司长期稳定发展 电力 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2015年 2014年 2013年 研发人员数量（人） 146 125 118 研发人员数量占比 11.60% 11.25% 12.15% 研发投入金额（元） 69,015,264.47 44,490,200.00 44,606,500.00 研发投入占营业收入比例 6.18% 4.88% 6.25% 研发支出资本化的金额（元） 34,523,111.50 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 50.02% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 39.46% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 √ 适用 □ 不适用 2015年度公司存在资本化研发支出且金额较大，而2014年、2013年公司资本化支出为零。原因是2014、2013年公司研发 支出主要用于两个方面：一是改进原有产品的设计以及在原产品基础上扩充产品系列；二是研制行业内市场和技术都很成熟 的产品，上述项目研发周期短，且很快可以实现产业化并产生实际效益，故由此产生的研发投入，计入了费用类、成本类科 目；2015年公司基于未来战略，研发支出大幅增加，且部分立项的项目投入，是为了迎接即将到来的行业技术升级而研制的 新产品，在行业内还没有厂家形成批量销售，预计其产生效益的时间在未来的3-5年内，根据企业会计准则及相关的制度， 把符合资本化条件的研发投入进行了资本化。 三、非主营业务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 营业外收入 6,852,779.48 6.91% 主要原因是公司收到政府补 助及实现非流动资产处置利 得所致。 否 营业外支出 152,513.51 0.15% 主要原因是公司实现非流动 资产处置损失所致。 否 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 370,582,166.10 23.69% 280,149,746.82 28.19% -4.50% 应收账款 546,854,490.71 34.96% 371,833,763.34 37.41% -2.45% 存货 167,601,932.33 10.71% 179,982,695.67 18.11% -7.40% 固定资产 76,863,220.74 4.91% 68,253,213.43 6.87% -1.96% 在建工程 202,856,057.23 12.97% 22,399,569.13 2.25% 10.72% 天津基地和密云云腾路建设增加 所致 短期借款 50,000,000.00 3.20% 65,000,000.00 6.54% -3.34% 资金充裕归还部分借款 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 五、投资状况分析 1总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 364,779,775.38 16,748,180.49 2078.03% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 名称 投资 方式 是否 为固 定资 产投 资 投资项 目涉及 行业 本报告期投入 金额 截至报告期末 累计实际投入 金额 资金 来源 项目进 度 预计 收益 截止报告 期末累计 实现的收 益 未达到计划 进度和预计 收益的原因 披露日期（如有） 披露索引（如 有） 天津 基地 建设 项目 自建 是 输配电 156,079,575.38 156,079,575.38 自有 资金 45.61% 0.00 0.00 项目正处于 建设期，尚 未投产，故 无收益 2015年1月19日 /2015年10月14日 /2015年10月19日 全国中小企 业股份转让 系统/巨潮资 讯网 合计 -- -- -- 156,079,575.38 156,079,575.38 -- -- 0.00 0.00 -- -- -- 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2015年 上市首发 24,415.05 20,870.02 20,870.02 0 0 0.00% 3,545.03 继续用于 幕投项目， 募集资金 专户 0 合计 -- 24,415.05 20,870.02 20,870.02 0 0 0.00% 3,545.03 -- 0 募集资金总体使用情况说明 公司经中国证券监督管理委员会《关于核准北京合纵科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可【2015】 959号文）的核准，并经深圳证券交易所同意，公司首次公开发行人民币普通股新股（A股）2,600万股，发行价格为每股 10.61元。公司募集资金总额27,586.00万元，扣除发行费用总额3,170.950352万元后的募集资金净额为人民币24,415.049648 万元。上述资金到位情况已经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并于2015年6月6日出具XYZH/2014A1027-11 验资报告。 截至2015 年12月31日止，本公司已累计使用募集资金人民币208,700,198.88元，其中2015年度使用募集资金人民 币208,700,198.88元（包括本公司以募集资金置换的以自筹资金预先投入募集资金投资项目的款项共计人民币 98,661,782.92元），尚未使用的募集资金余额人民币35,450,297.60元。截至2015年12月31日止，本公司募集资金账户余 额为人民币35,873,434.90元，与尚未使用的募集资金余额差异主要是募集资金账户累计取得利息收入人民币423,137.30 元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已变 更项目(含 部分变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额(1) 本报告期 投入金额 截至期末累 计投入金额 (2) 截至期末投 资进度(3)＝ (2)/(1) 项目达到预定可使 用状态日期 本报告期实现 的效益 截止报告期末 累计实现的效 益 是否达到预计效 益 项目可行性 是否发生重 大变化 承诺投资项目 智能化户外环网开 关设备生产线改扩 建项目 否 13,559.28 13,559.28 12,443.3 12,443.3 91.77% 2016年01月30日 3,557.57 5,278.5 否 否 户外柱上开关建设 项目 否 5,238.62 5,238.62 3,818.8 3,818.8 72.90% 2016年01月30日 1,168.42 1,168.42 是 否 小型化户外箱式变 电站生产线建设项 目 否 3,157.26 3,157.26 3,154.87 3,154.87 99.92% 2016年01月30日 308.33 406.08 否 否 智能化、小型化配电 设备研发中心建设 项目 否 2,476.23 2,476.23 1,453.05 1,453.05 58.68% 2016年08月30日 不适用 不适用 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 24,431.39 24,431.39 20,870.02 20,870.02 -- -- 5,034.32 6,853 -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 24,431.39 24,431.39 20,870.02 20,870.02 -- -- 5,034.32 6,853 -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） 预计效益是依据公司首发《招股说明书》披露的预计项目建设进度及预计产能释放情况，按照各个募投项目实际开工时间推演计算得出，具体计算过程可参 见公司2016年3月15日公告的“公司及申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于公司创业板非公开发行股票申请文件反馈意见的补充回复”之“二、募集资 金使用效果的说明”的相关内容。该预计效益的测算方法，是假定募集资金已经全部到位的情况下，按照正常建设进度应该到达的效益情况。实际上，由于 公司开建此项目时，募集资金没有到位，仅靠自筹资金进行建设，实施进度无法与推演的进度相比，智能化户外环网柜项目实际预定到达可使用状态的时间 为2016年1月30日。因此，采用实际项目运营产生的效益对比推演的预计效益的结果，显示该项目处于未能到达预计效益的状态。小型箱式变电站项目的 实际效益未能到达预计效益，除上述因素外，还因为近年来市场竞争激烈，该产品的毛利率逐年降低，已经低于预计效益测算时估计的毛利率。 项目可行性发生重 大变化的情况说明 无 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目 实施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目 实施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目 先期投入及置换情 况 适用 公司以自筹资金预先投入募投项目累计金额为98,661,782.92元，信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司以自筹资金先期投入募集资金投资项目的 事项进行了专项鉴证，并于2015年8月3日出具了XYZH/2014A1027-12号《北京合纵科技股份有限公司募集资金置换专项鉴证报告》，经公司第三届26 次董事会批准，公司于2015年8月20日置换39,513,002.01元，2015年8月21日置换59,148,780.91元。 用闲置募集资金暂 时补充流动资金情 况 不适用 项目实施出现募集 资金结余的金额及 原因 不适用 尚未使用的募集资 金用途及去向 继续用于募投项目，存入于募集资金专户。 募集资金使用及披 露中存在的问题或 无 其他情况 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 北京合纵实科电 力科技有限公司 子公司 电力设备生 产销售 10000万元 33,771,607.87 383,610,927.27 903,974,940.41 33,561,641.45 32,436,918.16 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 天津合纵电力设备有限公司 新设 归属于母公司股东的净利润3,049,705.72 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 公司2015年11月就公司未来3-5年的发展战略进行了内部研讨和规划，基本策略如下： 公司将继续以配电领域为核心，做大做强。基于国家在电网的宏观投资政策、公司将抓住这一良好机遇，继续保持快速 增长；基于国内电力设备类企业小而分散的特点，公司将利用好上市平台进行产业整合。未来3-5年时间内在15年基础上实 现营收翻四倍的目标。 从细分市场的角度，公司将大规模进入两大电网公司外的用户市场以及海外市场，未来这两部分市场将占公司业务收入 的40%左右，以解决目前公司对电网市场的高度依赖。 从产品角度，公司将继续扩大现有产品线的市场份额，同时加强在二次产品方面的投入，为一二次融合做好准备。高压 开关柜作为公司2016年的重点产品，将大力发展。 公司此期间将同时布局探索新的业务模式，打造产业生态链，暨设计咨询+工程总包+设备制造+运维服务，形成公司下 一个阶段新的综合竞争优势。 公司将不断深化内部管理。通过内部信息化、机械化、自动化等科技手段，有效降低公司的各项期间费用并提升人均效 率；利用天津产业基地投产的有利条件，延伸公司制造产业链条、改善供应链管理，提升产品的毛利润空间，改变公司产品 毛利率下降的趋势，使公司的利润能够同销售收入一起，保持持续稳定的增长。 十、接待调研、沟通、采访等活动情况 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √ 适用 □ 不适用 接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 2015年08月20日 （未完）  |