[一季报]华宸300：2016年第一季度报告
华宸未来沪深 300 指数增强型发起式证券 投资基金（LOF）2016 年第 1 季度报告 2016 年 3 月 31 日 基金管理人：华宸未来基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2016 年 4 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 4 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华宸 300 场内简称 华宸 300 交易代码 167901 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2013 年 4 月 26 日 报告期末基金份额总额 12,521,098.13 份 投资目标 本基金为增强型股票指数基金，在力求对沪深 300 指数 进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行积极的 指数组合管理与风险控制，力争实现超越目标指数的投 资收益，谋求基金资产的长期增值。本基金力争使日均 跟踪偏离度不超过 0.5%，年化跟踪误差不超过 7.75%。 投资策略 本基金为指数增强型基金，以“指数化投资为主、积极 增强投资为辅”，在复制沪深 300 指数的基础上，结合 深入的基本面研究及数量化投资技术对投资组合进行 适度优化调整，在控制与业绩比较基准偏离风险的前提 下，力求取得超越标的指数的投资收益。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率 * 95% + 银行活期存款利率（税 后） * 5% 风险收益特征 本基金是一只股票指数增强型基金，属于较高预期风 险、较高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与 收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。 基金管理人 华宸未来基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年 3 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 -599,505.35 2.本期利润 -2,651,153.85 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1887 4.期末基金资产净值 16,043,013.50 5.期末基金份额净值 1.281 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票按 公允价值调整的影响。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、 基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ① ③ ②－④ 过去三个月 -13.50% 2.21% -13.03% 2.31% -0.47% -0.10% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、本基金业绩比较基准为沪深 300 指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%； 2、本基金成立于 2013 年 4 月 26 日，图示时间段为 2013 年 4 月 26 日至 2016 年 3 月 31 日。 本基金自基金合同生效日至本报告期末已满一年。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 应晓立 本 基 金 基 金经理 2016 年 2 月 2 日 - 6 2010 年 1 月至 2011 年 12 月 30 日在中信期货公司交 易部任交易员，2012 年 1 月至 2013 年 1 月以及 2014 年 3 月至 2015 年 6 月在上 海归富投资管理有限公司 研究部任资深研究员及研 究总监，2013 年 1 月至 2014 年 2 月在上海紫石投资有限 公司任行业研究员及专户 基金经理，2015 年 7 月至今 在华宸未来基金管理有限 公司投研部担任行业研究 员。 蔡文 本 基 金 基 金经理 2014 年 10 月 14 日 2016年 2 月 2 日 5 复旦大学管理学硕士，CPA， 具有基金从业资格。历任毕 马威（KPMG）财务咨询担任 财务咨询师；美国投资银行 Cowen Group 投资分析师； 汇丰晋信基金管理有限公 司行业研究员；2012 年 7 月加入华宸未来基金，历任 高级研究员和投决会委员 蔡建文 本 基 金 基 金 经 理 助 理 2014 年 1 月 8 日 - 4 厦门大学投资学硕士，具有 基金从业资格，通过期货从 业资格考试。2011 年 7 月至 2012 年 11 月，曾任日信证 券金融工程研究员。2012 年 11 月加入华宸未来基金， 历任金融工程研究员、基金 经理助理。 注：1、任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的， 任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、 《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚 实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基 金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及 流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分 析，确保管理人旗下各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节均得到公平 对待。本报告期内，管理人严格执行各项公平交易制度及流程。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，基金管理人未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年 1 季度，在经历年初的大幅下跌之后，市场人气逐渐涣散，成交量的低迷也维持了较 长的一段时间。之后，在周期股的带动下股指出现一波短期反弹，然而随后市场又出现了较强的 观望气氛。直到 3 月份，市场在经济以及汇率企稳之后走出了一波持续时间较长的反弹，上证指 数也重回 3000 点。 本基金在做好跟踪标的指数的基础上，积极研究并进行成分股的调整工作，保证基金与指数 波动的一致性。同时，作为增强型被动投资的产品，本基金将继续坚持既定的投资策略，在控制 跟踪误差的基础上，追求适度的超额收益，为投资者分享中国证券市场长期的增长提供良好的工 具型产品。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2016 年 3 月 31 日，本基金份额净值为 1.281 元，本报告期份额净值增长率为-13.5%， 同期业绩基准增长率为-13.03%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2 季度，市场的走势能否持续 1 季度末的反弹主要取决于经济数据能否持续向好以及人 民币汇率能否持续稳定。虽然目前市场的走势已经明显好于年初大幅下跌的状况，但是市场情绪 仍然有其脆弱的一面，若再次出现不稳定的负面因素很可能导致再次大跌，因此市场走势的节奏 便显得尤为重要，若节奏过快，则市场可能遭遇获利回吐的巨大压力，若节奏过慢，则市场的耐 心也可能被慢慢消磨，若节奏刚好，则缓慢上推的走势或将会维持较长的一段时间。 从行业板块的角度来分析，1 季度有过表现的周期股能否再创辉煌将取决于通胀的持续性， 若 CPI 稳定，则周期股难有较好表现，反之市场仍有可能将周期股视为反弹的领头羊，另一方面， 中小市值的成长股将会接受业绩的检验，若业绩超预期，则可能享受业绩估值双双提升，反之则 市值将会有不可避免的回落。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 14,936,833.02 92.06 其中：股票 14,936,833.02 92.06 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 1,286,954.97 7.93 7 其他资产 772.04 0.00 8 合计 16,224,560.03 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 779,116.84 4.86 C 制造业 4,564,360.85 28.45 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 466,952.63 2.91 E 建筑业 544,175.89 3.39 F 批发和零售业 557,194.34 3.47 G 交通运输、仓储和邮政业 312,989.37 1.95 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 640,874.40 3.99 J 金融业 5,556,973.63 34.64 K 房地产业 889,832.14 5.55 L 租赁和商务服务业 107,862.68 0.67 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 118,133.13 0.74 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 245,747.12 1.53 S 综合 50,255.00 0.31 合计 14,834,468.02 92.47 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 102,365.00 0.64 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 102,365.00 0.64 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601318 中国平安 21,166 673,290.46 4.20 2 600016 民生银行 59,191 539,230.01 3.36 3 600000 浦发银行 24,682 442,548.26 2.76 4 601166 兴业银行 23,206 360,389.18 2.25 5 000002 万 科Ａ 18,989 357,183.09 2.23 6 600036 招商银行 19,339 311,164.51 1.94 7 600030 中信证券 16,186 288,110.80 1.80 8 600547 山东黄金 10,370 272,627.30 1.70 9 600519 贵州茅台 964 238,724.96 1.49 10 000963 华东医药 3,337 233,423.15 1.45 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600062 华润双鹤 5,900 102,365.00 0.64 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情 况下的流动性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多头或空头套期保值 等策略进行套期保值操作。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易 成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 268.03 5 应收申购款 504.01 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 772.04 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限情况 5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 12,280,491.64 报告期期间基金总申购份额 4,390,666.61 减:报告期期间基金总赎回份额 4,150,060.12 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 12,521,098.13 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,001,250.00 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,001,250.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（%） 79.88 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本公司管理基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总 数 持有份额占 基金总份额 比例（%） 发起份额总 数 发起份额占 基金总份额 比例（%） 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固有资 10,001,250.00 79.88 10,001,250.00 79.88 三年 金 基金管理人高级管 理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,001,250.00 79.88 10,001,250.00 79.88 - §9 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金设立的文件； 2、《华宸未来沪深 300 指数增强型发起式证券投资基金（LOF）基金合同》； 3、《华宸未来沪深 300 指数增强型发起式证券投资基金（LOF）托管协议》； 4、《华宸未来沪深 300 指数增强型发起式证券投资基金（LOF）招募说明书》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。 10.2 存放地点 基金管理人、基金托管人的办公场所。 10.3 查阅方式 投资者可登陆基金管理人互联网站（http://www.hcmirae.com)查阅，或在营业时间内至基金 管理人、基金托管人办公场所免费查询。 华宸未来基金管理有限公司 2016 年 4 月 19 日 中财网
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