[一季报]恒生ETF：2016年第一季度报告
2016年第1季度报告 2016年3月31日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年四月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏恒生ETF 场内简称 恒生ETF 基金主代码 159920 交易代码 159920 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2012年8月9日 报告期末基金份额总额 727,559,219份 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误 差最小化。 投资策略 本基金主要采用组合复制策略及适当的替代 性策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资 目标。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为经人民币汇率调整 的恒生指数收益率。 风险收益特征 本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基 金、债券基金与货币市场基金。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 境外资产托管人英文名称 Bank of China (Hong Kong) Limited 境外资产托管人中文名称 中国银行（香港）有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2016年1月1日-2016年3月31日) 1.本期已实现收益 -10,411,428.66 2.本期利润 -32,084,608.14 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0430 4.期末基金资产净值 761,608,219.54 5.期末基金份额净值 1.0468 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -5.48% 1.51% -5.70% 1.53% 0.22% -0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 恒生交易型开放式指数证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2012年8月9日至2016年3月31日） §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 张弘弢 本基金的 基金经 理、数量 投资部执 行总经理 2012-08-09 - 16年 硕士。2000年4月加 入华夏基金管理有限 公司，曾任研究发展 部总经理、数量投资 部副总经理等。 王路 本基金的 基金经 理、数量 投资部执 行总经 理、首席 量化投资 官 2012-08-09 - 18年 博士。曾任美国纽约 德意志资产管理公司 基金经理及定量股票 研究负责人、美国纽 约法兴银行组合经 理、大成基金国际业 务部副总监等。2008 年11月加入华夏基 金管理有限公司，曾 任数量投资部总经理 等。 徐猛 本基金的 基金经 理、数量 投资部高 级副总裁 2015-12-21 - 13年 清华大学工学硕士。 曾任财富证券助理研 究员，原中关村证券 研究员等。2006年2 月加入华夏基金管理 有限公司，曾任数量 投资部基金经理助理 等。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公 开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指 导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金 合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运 用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益， 没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相 应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告 期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华 夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金跟踪的标的指数为香港恒生指数，恒生指数目前是以香港股市中市值 最大及成交最活跃的50家蓝筹股票为成份股样本，以其经调整的流通市值为权 数计算得到的加权平均股价指数。该指数自1969年11月24日起正式发布，是 香港股市最有影响力的标杆性指数。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代 性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。 1季度，美国经济维持稳定，工业、耐用品数据略低于预期，房地产、零售 等数据符合预期，失业率下降至4.9%，市场对加息预期减弱，美元震荡走弱， 美联储维持利率不变。油价一度跌至26美元，后反弹至40美元附近。为了防范 经济下行风险，欧洲央行降低主要再融资利率、隔夜贷款利率和隔夜存款利率分 别至0%、-0.25%和-0.4%，同时将扩大QE规模至每月800亿欧元。为了刺激经 济，日本央行也自2月16日起实施-0.1%的负利率。尽管一线房地产市场有所回 暖，但受过剩产能拖累，中国经济数据仍然疲软。3月1日，中国央行降准0.5%， 人民币对美元汇率有所稳定。在上述背景下，1季度美国市场表现为震荡走势， 中国市场表现为震荡下行走势。中国香港市场受发达市场和中国内地市场的双重 影响，表现为震荡走势。 报告期内，本基金完成了应对日常的申购赎回等工作，努力控制交易成本和 汇率风险。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2016年3月31日，本基金份额净值为1.0468元，本报告期份额净值 增长率为-5.48%。同期经人民币汇率调整的恒生指数增长率为-5.70%。本基金本 报告期跟踪偏离度为+0.22%，与业绩比较基准产生偏离的主要原因为日常运作 费用、指数结构调整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2季度，预计美国经济将继续温和增长，在加息预期减弱的情况下，美 元维持稳定；欧洲经济仍偏弱；日本经济继续面临压力；国外主要发达国家和地 区的经济总体中性，油价仍然维持低位。国内经济可能继续面临下滑的压力，改 革政策的落实和货币宽松政策将会对市场和经济产生较大的影响。 市场方面，如果主要发达国家的经济保持稳定，国内经济能够在预期的货币 宽松政策支持下企稳，改革红利逐步释放，则目前仍然处于历史相对较低估值水 平的恒生指数将会有较好的投资机会；反之，可能面临压力。 本基金将会根据基金合同要求，在紧密跟踪标的指数的基础上，做好成份股 调整、应对申购赎回、限制股票替代等工作，并力争和业绩基准保持一致。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基 金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽 责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 725,445,323.99 93.38 其中：普通股 725,445,323.99 93.38 存托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 46,371,805.03 5.97 8 其他各项资产 5,092,475.92 0.66 9 合计 776,909,604.94 100.00 注：①股票投资的公允价值包含可退替代款的估值增值。 ②本基金本报告期末通过沪港通机制投资香港股票的公允价值为19,984.56元，占基金 资产净值比例为0.00%。 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 金额单位：人民币元 国家（地区） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 中国香港 725,425,852.83 95.25 合计 725,425,852.83 95.25 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 金额单位：人民币元 行业类别 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 金融 396,815,727.89 52.10 信息技术 94,584,125.04 12.42 电信服务 61,984,638.20 8.14 能源 48,911,592.53 6.42 工业 47,440,998.86 6.23 公用事业 40,224,889.64 5.28 非必需消费品 20,750,082.47 2.72 必需消费品 14,713,798.20 1.93 材料 - - 保健 - - 合计 725,425,852.83 95.25 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 证投资明细 金额单位：人民币元 序号 公司名称 （英文） 公司名称 （中文） 证券代码 所在证 券市场 所属国 家（地 区) 数量 （股） 公允价值 占基金 资产净 值比例 （％） 1 TENCENT HOLDINGS LTD. 腾讯控股 有限公司 00700 香港 中国 香港 681,549 89,955,471.55 11.81 2 HSBC HOLDINGS PLC 汇丰控股 有限公司 00005 香港 中国 香港 1,671,865 67,425,145.14 8.85 3 CHINA MOBILE LTD. 中国移动 有限公司 00941 香港 中国 香港 775,858 55,888,514.01 7.34 4 AIA GROUP LTD. 友邦保险 控股有限 公司 01299 香港 中国 香港 1,503,718 55,068,164.38 7.23 5 CHINA CONSTRUCTION BANK CORP. 中国建设 银行股份 有限公司 00939 香港 中国 香港 10,654,425 43,945,108.17 5.77 6 INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA LTD. 中国工商 银行股份 有限公司 01398 香港 中国 香港 9,215,923 33,327,588.42 4.38 7 CK HUTCHISON HOLDINGS LTD. 长江和记 实业有限 公司 00001 香港 中国 香港 359,010 30,123,909.81 3.96 8 BANK OF CHINA LTD. 中国银行 股份有限 公司 03988 香港 中国 香港 10,045,449 26,952,592.62 3.54 9 HONG KONG EXCHANG 香港交易 及结算所 有限公司 00388 香港 中国 香港 145,215 22,602,874.49 2.97 ES & CLEARING LTD. 10 PING AN INSURANCE （GROUP） CO. OF CHINA, LTD. 中国平安 保险(集团) 股份有限 公司 02318 香港 中国 香港 641,085 19,818,229.23 2.60 注：所用证券代码采用当地市场代码。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投 资明细 金额单位：人民币元 序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值 占基金资 产净值比 例(％) 1 股指期货 HANG SENG IDX FUT Apr16 - - 2 - - - - 3 - - - - 4 - - - - 5 - - - - 注：期货投资采用当日无负债结算制度，相关价值已包含在结算备付金中，具体投资情 况详见下表（买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示）： 金额单位：人民币元 代码 名称 持仓量 （买/卖） （单位： 手） 合约市值 公允价值变动 HIJ6 HANG SENG IDX FUT Apr16 43 37,394,445.31 1,489,379.76 公允价值 变动总额 合计 - - - 1,489,379.76 股指期货 投资本期 收益 - - - -6,465,147.82 股指期货 投资本期 公允价值 变动 - - - -46,145.31 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金 投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 2,699,771.66 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 2,390,978.87 4 应收利息 1,725.39 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,092,475.92 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 619,559,219 本报告期基金总申购份额 186,000,000 减：本报告期基金总赎回份额 78,000,000 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 727,559,219 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内披露的主要事项 2016年1月4日发布华夏基金管理有限公司关于指数熔断当日旗下基金申 购、赎回等业务安排的提示性公告。 2016年1月4日发布华夏基金管理有限公司公告。 2016年1月5日发布华夏基金管理有限公司关于指数熔断期间旗下基金场 内申赎业务安排的提示性公告。 2016年1月7日发布华夏基金管理有限公司关于指数熔断当日旗下基金申 购、赎回等业务安排的提示性公告。 2016年1月13日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级管 理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。 2016年1月26日发布华夏基金管理有限公司公告。 2016年1月28日发布华夏基金管理有限公司公告。 2016年1月30日发布华夏基金管理有限公司关于设立上海华夏财富投资管 理有限公司的公告。 2016年2月1日发布关于恒生交易型开放式指数证券投资基金暂停申购、 赎回业务的公告。 2016年2月4日发布华夏基金管理有限公司公告 。 2016年3月4日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级管 理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。 2016年3月22日发布关于恒生交易型开放式指数证券投资基金暂停申购、 赎回业务的公告。 8.2 其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立 的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成 都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公 司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金 管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内 地与香港基金互认基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人， 香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公 司之一。 华夏基金是境内ETF基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在ETF 基金管理方面积累了丰富的经验，目前旗下管理包括华夏沪深300ETF、华夏 MSCI中国A股ETF、华夏中证500ETF、华夏上证50ETF、华夏中小板ETF、 华夏消费ETF、华夏金融ETF、华夏医药ETF、华夏恒生ETF和华夏沪港通恒 生ETF等多只ETF产品，初步形成了覆盖宽基指数、大盘蓝筹指数、中小盘指 数、行业指数以及海外市场指数的ETF产品线。在《中国证券报》主办的第十 三届中国基金业金牛奖的评选中，华夏基金获得“2015年度被动投资金牛基金 公司”奖。 在客户服务方面，1季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户 使用的便利性和服务体验：（1）实现资产证明和盖章对账单自动化办理，提升 了客户使用的便捷性；（2）网上交易平台上线民生银行快捷支付方式，增加了 客户交易的便利性；（3）开展“猴年抽福运，红包享不停”、“130万人定投 的华夏红利”、“你被分红了吗？”等活动，为客户提供多样化的关怀服务。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会核准基金募集的文件； 9.1.2《恒生交易型开放式指数证券投资基金基金合同》； 9.1.3《恒生交易型开放式指数证券投资基金托管协议》； 9.1.4法律意见书； 9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照； 9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付 工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一六年四月二十日 中财网
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