[年报]嘉事堂:2015年年度报告
嘉事堂药业股份有限公司 2015年年度报告 2016-014 2016年04月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人续文利、主管会计工作负责人许帅及会计机构负责人(会计主管 人员)王新侠声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 （一）市场风险 公司目前主要经营区域集中在北京地区，北京地区药品 销售额在全国32个省级行政区（不含香港、澳门特别行政区）中排名第一，医 药市场竞争激烈。公司面临的竞争一方面来自大型全国性医药商业企业，这些 企业相比公司具有较明显的规模、资金、品牌优势；另一方面，规模较大的区 域性商业企业自身也在谋求进一步扩张，加剧了区域内医药商业企业的并购、 重组。同时，随着行业集中度的不断提升，公司竞争对手的数量虽然会减少， 但是其资金实力、配送能力、终端覆盖范围都会增强，市场竞争更为激烈。公 司通过多年在北京地区的精耕细作积累了众多营销渠道资源和上游供应商资 源，拥有较强的品牌知名度和美誉度，但随着区域内市场竞争加剧，公司在北 京地区的市场占有率和盈利能力存在下降的风险。 （二）行业政策可能带来的经营压力 我国正积极推进医疗卫生事业的发 展，深化医药卫生体制的改革，针对医疗卫生保障体制、医药管理体制和运行、 医药监管等方面存在的问题出台了一系列的改革措施。医药商业行业的改革发 展是我国医药卫生体制改革的重要组成部分，在医药卫生体制改革过程中：药 品招标政策、医保支付政策、基本药物制度、药品价格管理办法、公立医院改 革及GSP认证等相关政策与医药商业行业和公司休戚相关。上述政策对医药商 业行业而言机遇与挑战并存。首先，药品招标政策使医药商业更为集中，有利 于优质的流通企业提高市场份额，公司作为植根于北京市场的区域性医药流通 企业受益明显。其次，药品价格管理办法导致医药商业行业利润率逐渐降低， 限制了小公司和潜在新进入者，但有利于具有规模和品种优势的药品流通企业 通过规模效应降低费用率，增强市场竞争力。再次，基本药物制度的推行提高 了对医药商业企业的要求，限制了配送企业的数目，价差率的进一步降低有利 于医药商业行业的整合。然后，公立医院改革取消了药品加成，使医院运营摆 脱对药品销售的依赖，药房将从医院运营的利润项成为成本项，医药商业企业 开始探索药房托管、药事管理的新模式，既增加了新的利润增长点，又增强了 医药商业企业与医院的粘性。最后，为改变中国医药商业小、散、乱的产业格 局，行业准入资质进一步提高。综上所述，一方面，在医药卫生体制改革的推 动下医药商业行业市场份额的加速集中，准入门槛的提高，市场环境的优化， 有利于医药商业行业的可持续发展；另一方面，上述政策的执行必然带来市场 竞争的加剧，对公司上下游行业资源积累与维护、流动资金周转、物流配送能 力和覆盖率等方面提出更大挑战，如果公司不能及时、有效地应对上述政策的 变化，将可能会影响公司的盈利能力。 （三）跨区域经营压力 我国医药商业行业具有较明显的区域化特征，绝 大多数企业的业务集中在省级区域内。公司通过多年在北京地区的精耕细作， 现已发展成为北京地区医药配送的龙头企业。2013年以前，北京地区的主营业 务收入占公司主营业务收入的比例在80%以上。自2013年至今，公司通过对北、 上、广、深等主要医疗大区器械销售商的收购整合基本完成了心内科医疗器械 在全国的渠道布局，销售网络覆盖到北京、上海、广东、江苏、湖北、黑龙江、 辽宁等全国30个省市，公司来自北京地区外的主营业务收入迅猛增长。我国医 药商业行业竞争日趋激烈，公司的跨区域发展将带来资本规模、业务规模和配 送需求的相应扩大，对采购供应、仓储和物流配送提出了更高的要求，公司跨 区域经营的压力会越来越大。 （四）招标政策可能带来的压力 公司现有医疗产品批发业务由社区医院 配送、医疗批发、商业调拨三部分构成，其中，利润主要来自于社区医院配送 和医疗批发业务。2013年，公司中标北京市五家基药配送商之一，成为北京市 海淀区、石景山区、门头沟区、通州区、怀柔区、顺义区、房山区和延庆县社 区基药独家或部分区域配送商。2016年，北京市开始启动阳光招标采购，公司 批发业务的规模和效益取决于公司参加北京地区医疗机构（尤其是二级以上医 院）的批发配送商资质遴选、招标结果，如果公司不能在招标时取得良好的成 绩，则会对公司批发业务产生不利影响。 （五）流动性压力 公司的财务管理目标是确保拥有充足的现金以偿还到期 债务。流动性风险由公司的财务部门集中控制。财务部门通过监控现金余额、 可随时变现的有价证券以及对未来12个月现金流量的滚动预测，确保公司在所 有合理预测的情况下拥有充足的资金偿还债务。伴随公司业务规模的高速增长， 流动性压力也会有所增长。 （六）管理风险 公司所从事的医药商业行业属于服务性竞争行业，公司 经营的成功与否，很大程度上取决于各级管理人员的管理经验和业务人员的业 务素质，尽管公司整体经营日渐规范化、标准化和程序化降低了对个别人才的 依赖程度，公司的人才培养机制也日趋成熟，但是如果发生核心管理人员、执 业药师、优秀营销人员大量流失的情形，仍可能影响公司经营规划的顺利执行， 影响公司业务的正常运营，增加公司经营的不确定性，并对公司的盈利能力产 生不利影响。另外，随着公司业务的拓展、募投项目的实施、收购计划的完成， 公司规模将会有较大幅度的扩张，这将给公司人力资源管理带来较大的压力。 以250,526,315股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.5元（含税）， 送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 8 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 12 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 14 第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 29 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 39 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 46 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 46 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 47 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 55 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 61 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 182 释义 释义项 指 释义内容 嘉事堂、本公司、公司 指 嘉事堂药业股份有限公司 公司章程 指 嘉事堂药业股份有限公司公司章程 股东大会 指 嘉事堂药业股份有限公司股东大会 董事会 指 嘉事堂药业股份有限公司董事会 监事会 指 嘉事堂药业股份有限公司监事会 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 本报告期 指 2015年1月1日至2015年12月31日 上年同期 指 2014年1月1日至2014年12月31日 上年度末 指 2014年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 嘉事堂 股票代码 002462 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 嘉事堂药业股份有限公司 公司的中文简称 嘉事堂 公司的外文名称（如有） Cachet Pharmaceutical Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Cachet 公司的法定代表人 续文利 注册地址 北京市海淀区昆明湖南路11号1号楼 注册地址的邮政编码 100195 办公地址 北京市海淀区昆明湖南路11号1号楼 办公地址的邮政编码 100195 公司网址 www.cachet.com.cn 电子信箱 cachet@cachet.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王新侠 王文鼎 联系地址 北京市海淀区昆明湖南路11号1号楼 北京市海淀区昆明湖南路11号1号楼 电话 010-88433464 010-88433464 传真 010-88447731 010-88447731 电子信箱 wangxinxia@cachet.cn joylelefuwa@163.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券日报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、注册变更情况 组织机构代码 911100006337942853 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路61号4楼1、2、3室 签字会计师姓名 罗振邦、王连云 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 8,199,831,908.88 5,572,152,339.68 47.16% 3,544,275,167.66 归属于上市公司股东的净利润 （元） 172,976,469.43 228,060,085.91 -24.15% 130,168,774.06 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 171,642,926.47 121,738,296.55 40.99% 84,989,196.96 经营活动产生的现金流量净额 （元） -310,338,778.88 -764,459,266.51 -59.40% -312,394,792.11 基本每股收益（元/股） 0.72 0.95 -24.21% 0.54 稀释每股收益（元/股） 0.72 0.95 -24.21% 0.54 加权平均净资产收益率 12.73% 18.90% -6.17% 11.41% 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 2013年末 总资产（元） 5,886,880,264.71 4,547,280,342.19 29.46% 2,788,357,720.95 归属于上市公司股东的净资产 （元） 1,431,343,847.51 1,287,167,378.08 11.20% 1,186,751,006.30 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,701,807,601.64 1,982,950,305.74 2,117,441,431.54 2,397,632,569.96 归属于上市公司股东的净利润 37,984,621.88 51,755,675.72 42,137,264.60 41,098,907.23 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 37,930,629.32 51,211,466.05 41,074,749.48 41,426,081.62 经营活动产生的现金流量净额 43,615,540.86 -249,720,374.53 -276,546,968.79 172,313,023.58 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -18,537.56 46,691.01 18,662,870.44 公司当期处置非流动 资产产生的损益 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 5,519,563.17 4,260,087.42 2,715,838.17 收到政府的各项补助 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 136,963,366.75 37,008,964.80 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,510,938.53 -333,879.45 -100,213.48 公益性捐赠支出等 其他符合非经常性损益定义的损益项目 2,981.32 1,463,982.15 减：所得税影响额 774,742.17 34,484,811.76 14,571,864.98 少数股东权益影响额（税后） 1,881,801.95 132,645.93 合计 1,333,542.96 106,321,789.36 45,179,577.10 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 2015 年，嘉事堂药业股份有限公司继续遵循医药流通为主导，巩固药品流通加高值耗材业务双向发展优势，开展医保 控费合作项目，创新商业模式，强化内控管理。 1、医药销售方面：增强药事服务合作，保证销售业绩提升；拓展非零品种销售，加强应收账款管理。2、物流平台：北 京东部物流扩大招商，持续拓展第三方客户；京西物流投入使用，理顺配送业务流程；设立专业管理部门，推动器械物流建 设，相继获得属地第三方物流资格。3、连锁药店：科学调整考核指标，持续加强门店管理，重点围绕电商业务，稳定提高 线上销售。4、医用高值耗材：扩大资本规模，保证资金充足；加大直销力度，吸收平台公司，不断提升销售业绩。5、GPO 业务：继续深化首钢总医院、鞍钢总医院、721医院、核工业医院的药品、耗材项目，为医院提供优质服务。6、PBM项目： 2015年上半年，嘉事堂与中国人寿签署战略合作协议试点推进药品福利管理合作模式（PBM）。2015年8月，公司与蚌埠、 鄂州市人民政府签署合作协议，正式开启PBM项目，相关落地工作有序推进。 2015 年，在医药体制改革持续推进的背景下，在医药流通行业及政策调整的环境下，在药品价格全面下降的趋势下， 公司积极应对外部变化，持续创新商业模式，主业业务收入和净利润均实现了增长率超过40%的预定目标，进入到全国医药 批发企业前20名，继续保持了可持续的快速发展态势。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 在建工程年末较年初减少34.56%，主要系报告期公司京西配送中心、沈阳及鞍山仓 库项目完工转入固定资产及长期待摊费用等所致 长期待摊费用 长期待摊费用年末较年初增加219.48%，主要系报告期公司京西配送中心项目完工 转入、及公司幕投项目医疗器械物流一期项目由其他流动资产转入所致 递延所得税资产 递延所得税资产年末较年初增加47.23%，主要系报告期公司计提坏账准备增加相应 确认的递延所得税资产增加所致 其他非流动资产 其他非流动资产年末较年初减少97.52%，主要系报告期公司垫付的募投项目医疗器 械一期工程款转入在建工程及长期待摊费用所致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 2015年，公司继续秉持“规范、创新、和谐、责任”的经营理念，提供规模化、信息化、品牌化的优质服务，逐步形成了 具有自身特色的二元化发展模式：一方面，公司以医药商业为主导，持续创新商业模式，以医疗销售为核心，发展现代医药 物流；另一方面，针对医疗器械市场大力进行战略布局，截至目前，公司在介入高值耗材板块全国渠道整合的优势已逐步显 现。 1、持续创新商业模式。2013年，公司率先学习美国医药商业运营模式，在国内与医院合作开展集团采购合作（GPO）， 先后与首钢总医院、鞍钢总医院、721医院、核工业医院开展药品、医疗器械供应链合作，实施统采统配，为医院平均降低 采购成本10%以上。2015年上半年，公司与中国人寿保险股份有限公司签署战略合作协议，试点推进药品福利管理合作模式 （PBM）；2015年8月，公司成功与蚌埠、鄂州市人民政府签署合作协议，正式开启PBM项目合作。 2、增强药事服务合作。继续深入拓展多种药事服务合作项目，为医院提供“智慧药房”、设备设施改造、库房托管、院 内传输升级等特色服务，积极开展自费药房合作，进一步增强与医院合作范围的广度与深度。 3、综合拓展器械业务。2015年，高值耗材板块继续突出心内科主营业务优势，调整产品结构，加大终端销售。同时， 公司吸收2家医疗器械平台公司，与国际、国内知名厂商等签署区域合作协议，增强与上游的合作力度，发挥整个器械板块 集团化资源优势。建立医疗器械现代化专业物流，作为公司定增募投项目之一的医疗器械物流平台建设已全面启动，全部建 成后将在北京、上海、广州、四川、安徽五地形成新的医疗器械物流配送业务增长点，更好地为厂商、医疗机构提供具有专 业化、现代化、可追溯的配送服务。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2015年是全面完成“十二五”规划的收官之年，是全面深化医药体制改革的关键之年，也是嘉事堂进入资本市场的第五年。 回顾五年来的历程，公司上下众志成城、精耕细作、锐意进取，在规范运营的前提下不断创新，在和谐发展的基础上不忘责 任，实现了企业规模和业绩的跨越式增长。在控股股东中国青年实业发展总公司的悉心帮助和广大股民的支持下，公司三会 勤勉尽责，各级部门分工合作，顺应改革、把握机遇，科学布局、统筹规划，为公司实现新的发展奠定了良好的基础。 一、2015 年公司整体情况 2015 年，公司实现营业收入819983.19万元，同比增长 47.16%，主营业务净利润 17164.29万元，同比增长40.99 %， 经营活动现金流量净额-31033.88万元，同比增长-59.4%。截至 2015 年 12 月底，公司总资产58.87亿元，归属于上市公司股 东的所有者权益14.31亿元，归属于上市公司股东的每股净资产为5.96元。截止到 2015 年 12 月 31日，总市值为 121.49亿。 二、报告期内主要经营情况 （一）医药销售 1、增强药事服务合作，保证销售业绩提升。继续深入拓展多种药事服务合作项目，为医院提供“智慧药房”、库房托管、 信息系统升级等特色服务，积极开展自费药房合作，进一步增强与医院合作范围的广度与深度。加强资金回款管理，提高资 金回款率；定期开展药学知识、产品知识、销售管理培训，提高服务能力水平，销售业绩持续增长。 2、拓展非零品种销售，加强应收账款管理。在巩固零差销售业务的同时，加强非零销售工作。继续加强应收账款管理， 采取月月紧盯措施,杜绝新增超期客户,加速资金周转。 3、GPO业务：继续深化首钢总医院、鞍钢总医院、721医院、核工业医院的药品、耗材项目，为医院提供优质服务。 4、PBM项目：2015年上半年，嘉事堂与中国人寿签署战略合作协议试点推进药品福利管理合作模式（PBM）。2015年 8月，公司与蚌埠、鄂州市人民政府签署合作协议，正式开启PBM项目。 （二）物流平台 1、东部物流扩大招商，推动器械物流建设。加大第三方外企大客户招商。全力推动公司募投项目器械物流中心的建设， 落实上海、广州、安徽、四川的物流中心的选址、装修、第三方验收工作。 2、京西物流投入使用，理顺配送业务流程。京西物流积极协调监管部门，2015年4月份，顺利承接集团药品物流业务， 在东部物流、采购、销售、信息技术多部门通力合作下，完成货物的安全转移；加强新员工培训，做好应对方案，对接好上 游客户的送货地点和下游医疗单位配送服务，改进服务，提高质量，保障业务需求。 3、成立高值耗材物流事业部，积极推动器械物流平台建设。公司于11月份成立高值耗材物流事业部，确定部门工作职 责，人员到位，积极有序地推动第三方运营资质的报批。 （三）连锁药店 区域经理和店长进行竞聘上岗，以门店销售、门店商品、门店基础管理为重点，重新优化考核指标，加强门店稽查，强 化执行力；加强门店促销，以品牌品种为主要合作对象，吸引上游厂家资源支持，建立新的促销队伍，实施地推，拉动销售； 打通连锁、门店和第三方的业务流程，与京东到家、阿里健康合作，开展O2O项目，增加线上销售。 （四）医疗器械 加大销售终端力度，探索吸收合并，建立平台公司，提升经营业绩。2015年，医疗器械继续突出心内科主营业务优势， 加大终端销售。同时，公司吸收2家医疗器械平台销售公司，目前已与国际、国内多家知名厂商签署了区域合作协议，增加 与上游的合作力度，发挥整个器械板块集团化资源优势。2015年8月，高值耗材公司新增注册资本金4.67亿元，有效降低企 业资产负债率，增加流动资金，为新一年业务增长奠定基础。 二、主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 8,199,831,908.88 100% 5,572,152,339.68 100% 47.16% 分行业 商业 8,199,831,908.88 5,572,152,339.68 100.00% 47.16% 分产品 1、医药批发 7,935,447,488.42 96.78% 5,322,540,926.57 95.52% 49.09% 2、医药连锁 141,743,968.19 1.73% 150,284,175.85 2.70% -5.68% 3、医药物流 122,640,452.27 1.50% 99,327,237.26 1.78% 23.47% 分地区 北京地区 4,966,326,390.88 60.57% 4,235,276,776.31 76.01% 17.26% 其他地区 3,233,505,518.00 39.43% 1,336,875,563.37 23.99% 141.87% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 医药批发 7,935,447,488.42 6,978,503,868.13 12.06% 49.09% 48.40% 1.82% 分产品 医药批发 7,935,447,488.42 6,978,503,868.13 12.06% 49.09% 48.40% 1.82% 分地区 北京地区 4,966,326,390.88 4,556,659,743.38 8.25% 17.26% 20.69% -2.60% 其他地区 3,233,505,518.00 2,590,037,919.92 19.90% 141.87% 142.28% -0.13% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 □ 是 √ 否 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 商业 医药批发 6,978,503,868.13 97.65% 4,692,874,324.87 96.87% 48.70% 商业 医药连锁 78,231,305.28 1.09% 83,540,375.01 1.72% -6.36% 商业 医药物流 89,962,489.89 1.26% 68,246,465.84 1.41% 31.82% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 报告期内合并范围增加8家： 1、本期发生的非同一控制下企业合并的情况 被购买方名称 股权取得时 点 股权取得成本 股权取得比 例（%） 股权取得方 式 购买日 购买日的确定依据 购买日至期末被购 买方的 收入 购买日至期末被 购买方的净利润 北京嘉事唯众医疗器械有限公司 2015.7.1 5,190,000.00 51% 受让 2015.7.1 协议约定及工商变更完毕 143,788,004.76 3,474,828.39 嘉事国润（上海）医疗科技有限公司 2015.7.1 2,880,000.00 51% 受让 2015.7.1 协议约定及工商变更完毕 263,402,442.74 5,203,913.86 深圳市贝来达科技有限公司 2015.7.1 15,500,000.00 100% 受让 2015.7.1 协议约定及工商变更完毕 6,483,889.89 427,118.81 2、其他原因的合并范围变动 1、广州嘉和上品医疗器械有限公司 2015年10月公司出资100万元设立广州嘉和上品医疗器械有限公司，并于2015年10月15日获得统一 社会信用代码为91440104MA59ACBW30的企业法人营业执照。 2、上海嘉和诚康医疗器械有限公司 2015年10月公司出资50万元设立上海嘉和诚康医疗器械有限公司，并于2015年10月26日获得统一 社会信用代码为91310115MA1H729D16的企业法人营业执照。 3、安徽嘉和事兴医疗器械物流有限公司 2015年10月公司出资100万元设立安徽嘉和事兴医疗器械物流有限公司，并于2015年10月14日获得 统一社会信用代码为91340300MA2MQ5AG0L 的企业法人营业执照。 4、山东嘉事如意医疗器械有限公司 2014年10月公司之控股子公司安徽嘉事谊诚医疗器械贸易有限公司出资100万元设立山东嘉事如 意医疗器械有限公司，2015年1月1日起建账经营，纳入合并范围。 5、北京嘉事德康医疗器械经营有限公司 根据2014年7月20日公司与立德立康（北京）商贸有限公司签订的《北京嘉事德康医疗器械经营有 限公司增资协议书》的约定，公司现金出资255万元取得北京嘉事德康医疗器械经营有限公司51% 的股权，同时约定2014年12月31日以前该公司产生的亏损由原股东承担，自2015年1月1日起新老 股东权益按增资后比例分配。本报告期纳入合并范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 1,010,995,694.79 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 12.33% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 451,472,965.11 5.51% 2 第二名 219,122,066.07 2.67% 3 第三名 159,189,922.80 1.94% 4 第四名 115,737,529.57 1.41% 5 第五名 65,473,211.24 0.80% 合计 -- 1,010,995,694.79 12.33% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 1,526,102,312.63 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 18.36% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 549,009,178.11 6.60% 2 第二名 314,312,449.76 3.78% 3 第三名 299,187,377.70 3.60% 4 第四名 190,367,902.43 2.29% 5 第五名 173,225,404.63 2.08% 合计 -- 1,526,102,312.63 18.36% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 428,601,734.39 312,059,149.61 37.35% 报告期内公司营业收入增长导致相 应的人员增加而使得工资支出、运费 等其他销售费用增加所致 管理费用 111,225,031.48 77,590,880.46 43.35% 报告期内合并范围子公司增加，相应 管理人员增加及公司提高管理人员 薪酬待遇所致 财务费用 79,725,602.08 33,805,664.22 135.84% 报告期内公司为补充流动资金，银行 短期借款增加导致利息支出等财务 费用增加 4、研发投入 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 8,704,867,065.02 5,497,322,857.70 58.35% 经营活动现金流出小计 9,015,205,843.90 6,261,782,124.21 43.97% 经营活动产生的现金流量净 额 -310,338,778.88 -764,459,266.51 -59.40% 投资活动现金流入小计 29,492,835.99 149,720,104.28 -80.30% 投资活动现金流出小计 227,428,158.19 208,474,413.90 9.09% 投资活动产生的现金流量净 额 -197,935,322.20 -58,754,309.62 236.89% 筹资活动现金流入小计 2,375,710,000.00 1,245,257,000.00 90.78% 筹资活动现金流出小计 1,768,764,425.33 247,223,117.09 615.45% 筹资活动产生的现金流量净 额 606,945,574.67 998,033,882.91 -39.19% 现金及现金等价物净增加额 98,671,473.59 174,820,306.78 -43.56% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、报告期经营活动现金流入较上年同比增长58.35%，主要系本报告期内公司营业收入较上年有较大增长以及加强应收账期 控制使得回款加快所致； 2、报告期经营活动现金流出较上年同比增长43.97%，主要系本报告期公司营业收入较上年增长较快，相应进货增长，支付 供应商货款增加所致； 3、报告期经营活动产生的现金流量净额较上年同比增长59.4%，主要系报告期公司加强应收账款管理，及时收回货款所致； 4、报告期投资活动现金流入较上年同比减少80.3%，主要系上年同期公司出售中青旅股票收回投资款所致； 5、报告期投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少236.89%，主要系上年公司出售中青旅股票导致投资活动现金流入 增加所致； 6、报告期筹资活动现金流入较上年同期增加90.78%，主要系报告期公司为补充流动资金，银行短期借款增加所致； 7、报告期筹资活动现金流出较上年同期增加615.45%，主要系报告期公司偿还到期银行借款及支付银行借款利息支出增加 所致； 8、报告期筹筹资活动产生的现金流量净额较上年减少39.19%，主要系报告期公司公司偿还到期银行短期借款及支出利息增 加所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 对照净利与现金流量表的关系可以看出： 1、存货期末增加26980.61万元，经营性应收项目比应付项目增加46249.42万元，总计增加73230.03万元。公司已经先行支付 货款而由于应收账期较长尚未收到货款是影响现金流的主要原因之一； 2、2015年公司医药、医疗器械销售业务增长较快，营业收入较上年增长47.16%，销售收入对应的人员工资、流转税、配送 费等支出都是配比收入进行支付的， 这样导致利润已经实现而应收账款的账期较长影响现金流错后实现，从而导致净利实 现与现金流实现出现时间性差异。 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 金额 占总资产比 例 例 货币资金 537,220,481.27 9.13% 449,093,235.43 9.88% -0.75% 应收账款 3,145,312,234.16 53.43% 2,324,100,057.72 51.11% 2.32% 报告期公司营业收入增长较快、应收 账期较长所致 存货 940,795,676.55 15.98% 670,989,530.96 14.76% 1.22% 报告期公司营业收入增长较快相应 为保证销售增加库存备货所致 投资性房地产 8,093,785.05 0.14% 8,342,621.73 0.18% -0.04% 长期股权投资 1,677,209.07 0.03% 1,656,405.13 0.04% -0.01% 固定资产 337,935,456.38 5.74% 321,258,139.62 7.06% -1.32% 在建工程 37,354,981.08 0.63% 57,085,146.35 1.26% -0.63% 短期借款 1,503,000,000.00 25.53% 1,055,000,000.00 23.20% 2.33% 报告期公司为补充流动资金向银行 借入短期借款增加所致 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 1,677,209.07 1,656,405.13 1.26% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 北京嘉事堂 连锁药店有 限责任公司 子公司 药品零售 40,000,000.00 93,762,241.64 45,415,403.28 167,015,524.15 351,661.40 301,375.07 北京嘉和嘉 事医药物流 有限公司 子公司 仓储服务 230,000,000.00 275,662,169.01 268,111,388.69 97,264,724.33 32,228,182.81 24,130,823.38 北京嘉事宏 德医药有限 公司 子公司 药品销售 50,000,000.00 168,751,792.96 67,540,715.84 342,195,842.35 6,877,679.84 5,128,191.14 北京嘉事京 西医疗器械 有限公司 子公司 医疗器械销 售 100,000,000.00 121,774,028.15 100,859,192.09 83,822,879.79 1,122,077.23 666,987.71 北京嘉事盛 世医疗器械 有限公司 子公司 医疗器械销 售 110,000,000.00 468,096,136.47 191,621,070.83 370,375,165.04 40,613,402.96 32,983,191.89 北京金康瑞 源商贸有限 公司 子公司 医疗器械销 售 40,000,000.00 101,296,742.56 53,075,707.87 92,847,519.82 8,051,919.06 5,991,250.04 上海嘉事明 伦医疗器材 有限公司 子公司 医疗器械销 售 100,000,000.00 348,561,318.97 147,918,286.80 415,218,436.62 32,458,266.78 24,385,711.48 深圳嘉事康 子公司 医疗器械销 80,000,000.0 228,272,294. 104,753,627. 281,198,430. 20,098,101.6 15,015,233.8 元医疗器械 有限公司 售 0 54 62 55 9 5 嘉事嘉成医 疗器械武汉 有限公司 子公司 医疗器械销 售 40,000,000.00 114,542,357.10 51,716,931.13 103,769,076.34 9,300,354.46 6,873,346.27 辽宁嘉事堂 药业有限公 司 子公司 医药批发 25,000,000.00 51,041,429.76 20,638,404.47 100,510,576.87 1,875,365.35 824,065.08 北京嘉事爱 格医疗器械 有限公司 子公司 医疗器械销 售 40,000,000.00 113,191,960.84 54,280,171.79 131,883,411.18 10,842,623.56 8,135,374.82 上海嘉事嘉 意医疗器材 有限公司 子公司 医疗器械销 售 80,000,000.00 147,746,120.23 102,261,697.28 318,524,105.21 25,650,463.81 19,980,112.84 浙江嘉事杰 博医疗器械 有限公司 子公司 医疗器械销 售 60,000,000.00 179,172,539.38 80,560,161.23 328,066,205.66 25,106,081.67 18,606,304.64 广州嘉事吉 健医疗器械 有限公司 子公司 医疗器械销 售 100,000,000.00 344,746,614.40 145,140,337.61 368,776,012.89 29,456,609.69 22,763,566.94 广州嘉事百 洲医疗器械 有限公司 子公司 医疗器械销 售 50,000,000.00 190,277,069.84 71,354,090.52 242,183,089.11 22,048,042.87 16,455,434.52 广州嘉事怡 核医疗科技 有限公司 子公司 医疗器械销 售 60,000,000.00 148,095,916.37 77,442,583.46 193,353,139.03 17,539,697.65 13,227,962.56 安徽嘉事谊 诚医疗器械 贸易有限公 司 子公司 医疗器械销 售 100,000,000.00 290,981,407.05 129,226,421.27 274,082,266.08 26,225,208.23 20,336,944.90 四川嘉事馨 顺和医疗器 械有限公司 子公司 医疗器械销 售 60,000,000.00 136,318,774.88 77,976,192.46 211,937,254.83 17,706,803.59 14,576,528.89 重庆嘉事臻 跃医疗器械 有限公司 子公司 医疗器械销 售 40,000,000.00 113,387,966.62 49,698,878.67 135,206,539.27 11,729,337.51 8,750,860.19 北京嘉事唯 众医疗器械 有限公司 子公司 医疗器械销 售 10,000,000.00 155,181,556.77 12,858,417.63 143,788,004.76 4,432,319.45 3,474,828.39 嘉事国润（上 子公司 医疗器械销 30,000,000.0 139,907,014. 35,201,719.1 263,402,442. 6,946,237.54 5,203,913.86 海）医疗科技 有限公司 售 0 02 6 74 北京嘉事德 康医疗器械 经营有限公 司 子公司 医疗器械销 售 20,000,000.00 77,757,870.10 23,076,369.24 149,080,696.17 4,495,103.18 3,452,533.24 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 北京嘉事唯众医疗器械有限公司 收购股权 2015年实现营业收入143780.8万元，实 现净利347.48万元 嘉事国润（上海）医疗科技有限公司 收购股权 2015年实现营业收入26340.24万元，实 现净利520.39万元 深圳市贝来达科技有限公司 收购股权 2015年实现营业收入648.39万元，实现 净利33.66万元 广州嘉和上品医疗器械有限公司 投资设立 2015年四季度新设立，实现净利-13.82 万元 上海嘉和诚康医疗器械有限公司 投资设立 2015年四季度新设立，实现净利-1.79万 元 安徽嘉和事兴医疗器械物流有限公司 投资设立 2015年四季度新设立，实现净利-39.38 万元 山东嘉事如意医疗器械有限公司 控股子公司投资设立 2015年实现营业收入4399.87万元，实 现净利388.76万元 北京嘉事德康医疗器械经营有限公司 收购股权 2015年实现营业收入14908.07万元，实 现净利润345.25万元 主要控股参股公司情况说明 无 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一） 行业趋势 2015年总体经济环境稳定，在国家经济政策的引导和助力下，2016年经济发展将保持向好的态势，这为医药行业发展创 造了稳定的环境。2015年医药行业总体呈现稳定发展态势，总体行业与其他行业相比依然保持较好的增长水平。虽然前3季 度呈现回落，但4季度逐渐呈现稳中有升。2015年医药改革政策逐步深入，2016年将持续推进和实施，医药企业仍将喜忧参 半，创新和变革是企业发展的必然。大健康产业发展逐渐成为各医药企业战略导向，有实力的医药流通企业向上游产业连延 伸的步伐加快，同时逐步向终端产业链拓展，随着信息化技术的发展，以及非医药行业企业的涉足，医药企业的传统经营模 式面临着更大的挑战，打破传统创新经营是企业发展的必然。嘉事堂将以“十三五”发展规划为导向，在稳定传统业务和商业 模式的基础上，稳步发展医疗直销和分销业务，综合拓展物流仓储业务，合理推行药品福利管理和集采集配模式，确保公司 可持续地良性发展。 （二）发展战略 一是做高技术含量的药品供应链集成服务商，全面参与医院药品从采购、物流全过程，通过药品硬件设备、流程再造、 信息化衔接，全面协助医院提高药事服务水平；二是药品及医疗器械物流双向发展，综合提升现代物流硬实力；三是继续推 进GPO运营模式，推动医院药品、医用耗材进行集中供应和配送；四是拓展PBM合作项目，建立信息化管理平台、带量采 购平台，以现代流通方式与物联网技术为支撑，健全公立医院补偿机制，合理缓解地方医保支付压力，协助政府提升区域整 体医疗服务质量和管理水平；五是借助公司高端医疗器械直销网络，不断延伸药品销售全国覆盖率；六是实行“实体店、网 上药店、医院自费药店”的“三位一体”模式，适应新医改发展，推动连锁业务线上销售。 （三）经营计划 1、调整药品及医疗器械品种结构，争取阳光采购份额；2、增强与上游、中游、下游的合作的广度与深度，扩充服务范 围、提升服务质量，稳定市场份额；3、进一步完善库存周转率、应收账款及金融信用管理，降低库存与资金风险；4、持续 提升全员薪酬、福利及业务技能，优化人力资源配置及水平；5、提升物流仓储和配送经营及管理水平能力，创新经营及服 务模式。 （四）风险分析 在本报告第一节中，公司已对风险因素进行了分析，请投资者注意。通过上述公司发展战略和经营计划的实施，未来业 务的发展将有效降低风险，在现有业务的基础上实现巩固、创新与增长。业务发展计划符合公司的总体发展目标，将使主业 更加突出和稳固，在销售渠道、高端医疗器械等方面有实质性的提高。各项具体发展计划如能顺利实现，将大大提升公司现 有业务水平，对公司提升核心竞争力、增强综合实力起着决定性的作用。 上述分析并不代表公司对2016年度的盈利预测，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 十、接待调研、沟通、采访等活动 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √ 适用 □ 不适用 接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 2015年01月15日 实地调研 机构 公司概况 2015年02月05日 实地调研 机构 公司概况 2015年02月05日 实地调研 机构 公司概况 2015年02月05日 实地调研 机构 公司概况 2015年02月05日 实地调研 机构 公司概况 2015年02月05日 实地调研 机构 公司概况 2015年02月05日 实地调研 机构 公司概况 2015年02月05日 实地调研 机构 公司概况 2015年02月05日 实地调研 机构 公司概况 2015年02月05日 实地调研 机构 公司概况 2015年02月05日 实地调研 机构 公司概况 2015年02月05日 实地调研 机构 公司概况 2015年02月05日 实地调研 机构 公司概况 2015年03月27日 实地调研 机构 公司概况 2015年03月27日 实地调研 机构 公司概况 2015年03月27日 实地调研 机构 公司概况 2015年04月01日 实地调研 机构 公司概况 2015年04月01日 实地调研 机构 公司概况 2015年04月23日 实地调研 机构 公司概况 2015年04月23日 实地调研 机构 公司概况 2015年04月23日 实地调研 机构 公司概况 2015年04月23日 实地调研 机构 公司概况 2015年04月23日 实地调研 机构 公司概况 2015年04月23日 实地调研 机构 公司概况 2015年04月23日 实地调研 机构 公司概况 2015年04月23日 实地调研 机构 公司概况 2015年04月23日 实地调研 机构 公司概况 2015年04月23日 实地调研 机构 公司概况 2015年04月23日 实地调研 机构 公司概况 2015年04月23日 实地调研 机构 公司概况 2015年04月23日 实地调研 机构 公司概况 2015年04月23日 实地调研 机构 公司概况 2015年04月23日 实地调研 机构 公司概况 2015年04月23日 实地调研 机构 公司概况 2015年04月23日 实地调研 机构 公司概况 2015年05月08日 实地调研 机构 公司概况 2015年05月08日 实地调研 机构 公司概况 2015年05月08日 实地调研 机构 公司概况 2015年05月08日 实地调研 机构 公司概况 2015年05月08日 实地调研 机构 公司概况 2015年06月12日 实地调研 机构 公司概况 2015年06月12日 实地调研 机构 公司概况 2015年06月12日 实地调研 机构 公司概况 2015年07月17日 实地调研 机构 公司概况 2015年07月17日 实地调研 机构 公司概况 2015年07月17日 实地调研 机构 公司概况 2015年07月17日 实地调研 机构 公司概况 2015年07月17日 实地调研 机构 公司概况 2015年07月30日 实地调研 机构 公司概况 2015年07月30日 实地调研 机构 公司概况 2015年07月30日 实地调研 机构 公司概况 2015年07月30日 实地调研 机构 公司概况 2015年07月30日 实地调研 机构 公司概况 2015年07月30日 实地调研 机构 公司概况 2015年07月30日 实地调研 机构 公司概况 2015年07月30日 实地调研 机构 公司概况 2015年07月30日 实地调研 机构 公司概况 2015年07月30日 实地调研 机构 公司概况 2015年07月30日 实地调研 机构 公司概况 2015年07月30日 实地调研 机构 公司概况 2015年07月30日 实地调研 机构 公司概况 2015年07月30日 实地调研 机构 公司概况 2015年07月30日 实地调研 机构 公司概况 2015年07月30日 实地调研 机构 公司概况 2015年08月06日 实地调研 机构 公司概况 2015年08月06日 实地调研 机构 公司概况 2015年08月06日 实地调研 机构 公司概况 2015年08月06日 实地调研 机构 公司概况 2015年08月06日 实地调研 机构 公司概况 2015年08月13日 实地调研 机构 公司概况 2015年08月13日 实地调研 机构 公司概况 2015年09月07日 实地调研 机构 公司概况 2015年09月07日 实地调研 机构 公司概况 2015年09月07日 实地调研 机构 公司概况 2015年09月07日 实地调研 机构 公司概况 2015年09月07日 实地调研 机构 公司概况 2015年09月07日 实地调研 机构 公司概况 2015年09月07日 实地调研 机构 公司概况 2015年09月07日 实地调研 机构 公司概况 2015年09月07日 实地调研 机构 公司概况 2015年09月07日 实地调研 机构 公司概况 2015年09月07日 实地调研 机构 公司概况 2015年09月07日 实地调研 机构 公司概况 2015年09月22日 实地调研 机构 公司概况 2015年10月23日 实地调研 机构 公司概况 第五节 重要事项 一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 报告期内普通股利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况 √ 适用 □ 不适用 截至2014年12月31日，公司可供股东分配的利润为490,255,945.05元。根据2015年4月15日股东会决议，以公司现有总股本 24000万股为基数，向全体股东每10 股派发现金红利1.2元人民币（含税），拟派发现金红利总额为2,880万元。 现金分红政策的专项说明 是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是 分红标准和比例是否明确和清晰： 是 相关的决策程序和机制是否完备： 是 独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 是 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是 否得到了充分保护： 是 现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、透 明： 是 公司近3年（包括本报告期）的普通股股利分配方案（预案）、资本公积金转增股本方案（预案）情况 一、 2013年：截至2013年12月31日，公司可供股东分配的利润为 375,633,191.13元。公司拟实施利润分配方案，具体分配 方案如下：以公司的总股本24,000万股为基数， 每10股派发现金红利1.5元 （含税） ， 派发现金红利总额为3,600万元。本 次权益分派不送红股，不以公积金转增股本。 二、 2014年：截至2014年12月31日，公司可供股东分配的利润为490,255,945.05元。公司拟实施利润分配方案，具体分配方 案如下：以公司的总股本24,000万股为基数， 每10股派发现金红利1.2元 （含税） ， 派发现金红利总额为2,880万元。本次 权益分派不送红股，不以公积金转增股本。 三、2015年：公司 2016 年1月底实施了非公开发行方案，新增股本 10,526,315股，公司总股本由本次非公开发行前的 240,000,000股增加到 250,526,315股。根据公司 2015 年3月3日召开的 2015 年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司向 特定对象非公开发行股票方案的议案》的“关于本次非公开发行前公司滚存利润的安排”有关规定，2015 年度利润分配预案 为：公司拟以总股本250,526,315股为基数，每10股派发现金红利2.5元（含税），拟派发现金红利总额为62,631,578.75元，未 分配利润结转至下年度。本次权益分派不送红股，不以公积金转增股本。 公司近三年（包括本报告期）普通股现金分红情况表 单位：元 分红年度 现金分红金额（含 税） 分红年度合并报表 中归属于上市公司 普通股股东的净利 占合并报表中归属 于上市公司普通股 股东的净利润的比 以其他方式现金分 红的金额 以其他方式现金分 红的比例 润 率 2015年 62,631,578.75 172,976,469.43 36.21% （未完）  |