[一季报]互利债B：2016年第一季度报告
年第1季度报告 2016年3月31日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2016年4月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 汇添富互利分级债券 交易代码 164703 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年11月6日 报告期末基金份额总额 231,856,253.55份 投资目标 在严格控制风险的基础上，本基金通过深入分析固定收益 类金融工具的投资价值并进行主动管理，力争实现资产的 长期稳健增值。 投资策略 主要采取完全复制法。在正常市场情况下，本基金力争净 值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值 不超过0.3%，年跟踪误差不超过4%。 业绩比较基准 中债综合指数。 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于具有中低风险收益特征的基金 品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金，混合 基金，高于货币市场基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 汇添富互利分级债券A 汇添富互利分级债券B 下属分级基金的交易代码 164704 150142 报告期末下属分级基金的份额总额 21,050,116.06份 210,806,137.49份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年1月1日 － 2016年3月31日 ） 1.本期已实现收益 10,889,768.38 2.本期利润 6,556,985.28 3.加权平均基金份额本期利润 0.0283 4.期末基金资产净值 334,903,685.09 5.期末基金份额净值 1.444 注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 1.98% 0.09% 0.31% 0.07% 1.67% 0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2013年11月06日）起6 个月，建仓期结束时各 项资产配置比例符合合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 陆文磊 汇添富增 强收益债 券基金、 汇添富季 季红定期 开放债券 基金、汇 添富互利 分级债券 2013年 11月6日 - 14年 国籍：中国。学历：华东师范大 学金融学博士。相关业务资格： 基金从业资格。从业经历：曾任 上海申银万国证券研究所有限 公司高级分析师。2007年8月 加入汇添富基金管理股份有限 公司，现任总经理助理、固定收 益投资总监。2008年3月6日 至今任汇添富增强收益债券基 基金、汇 添富收益 快钱货币 基金的基 金经理， 固定收益 投资总 监。 金的基金经理，2009年1月21 日至2011年6月21日任汇添富 货币基金的基金经理，2011年1 月26日至2013年2月7日任汇 添富保本混合基金的基金经理， 2012年7月26日至今任汇添富 季季红定期开放债券基金的基 金经理，2013年11月6日至今 任汇添富互利分级债券基金的 基金经理，2013年12月13日 至2015年3月31日任汇添富全 额宝货币基金的基金经理，2014 年1月21日至2015年3月31 日任汇添富收益快线货币基金 的基金经理，2014年12月23 日至今任汇添富收益快钱货币 基金的基金经理。 李怀定 汇添富季 季红定期 开放债券 基金和汇 添富互利 分级债券 基金、汇 添富达欣 混合基 金、汇添 富盈鑫保 本混合基 金、汇添 富稳健添 利定期开 放债券基 金的基金 经理。 2015年 11月18 日 - 8年 国籍：中国。学历：复旦大学经 济学博士。相关业务资格：基金 从业资格。从业经历：曾任光大 证券股份有限公司研究所债券 分析师，国信证券股份有限公司 经济研究所固定收益高级分析 师。2012年5月加入汇添富基 金管理股份有限公司任固定收 益高级分析师。2015年5月25 日至今任汇添富增强收益债券 基金的基金经理助理，2015年 11月18日至今任汇添富季季红 定期开放债券基金、汇添富互利 分级债券基金的基金经理，2015 年12月2日至今任汇添富达欣 混合基金的基金经理，2016年3 月11日至今任汇添富盈鑫保本 混合基金的基金经理，2016年3 月16日至今任汇添富稳健添利 定期开放债券基金的基金经理。 注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决 议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘 日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基 金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易 制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖各开 放式基金、特定客户资产管理组合和社保组合全部投资组合，交易所市场、银行间市场等各投资 市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业 绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化， 确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执 行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任 何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价未发生同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 年初以来市场对经济企稳的回升预期逐渐升温，尤其是信贷和基建发力，但从债券市场的配 置压力，经济升温最终被真伪的概率较大，而且从前两个月公布的主要经济指标看，目前宏观经 济基本面继续低位徘徊，工业增加值、投资、进口等指标保持弱势，显示内需增长回升依旧乏力。 一季度在天量信贷投放、一线城市房价暴涨以及主要工业品价格开始回升的背景下，市场对于年 内通胀风险的担忧明显提高，但剔除蔬菜价格超季节性上涨因素外，一季度通胀压力实际上并不 大，核心CPI甚至有所下行。为应对经济、通胀低迷，一季度货币政策保持宽松局面，央行二月 下旬超预期下调存款准备金率，政策稳中趋松的基调依然较为明确。一季度债券收益率走势出现 分化，利率债收益率震荡小幅上行，信用债在资产荒压力下收益率明显下行，其中10年金融债收 益率小幅上行约10bp，中低评级信用债收益率平均下行30-50bp,1季度债券收益率曲线整体较为 平坦。 鉴于天量信贷给债券市场走势带来不确定性在上升，叠加本基金A端于5月再次打开，一季 度本基金主动降低了组合杠杆和久期，配置上减持了长期利率债和较大比例信用债的配置，努力 保持已实现收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金一季度收益率为1.98%，同期业绩比较基准收益率为0.31%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 377,027,054.16 95.49 其中：债券 371,738,232.24 94.15 资产支持证券 5,288,821.92 1.34 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合 计 9,483,946.79 2.40 7 其他资产 8,304,603.99 2.10 8 合计 394,815,604.94 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 注：本基金本报告期末未投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未投资股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 357,123,632.29 106.63 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 10,223,000.00 3.05 7 可转债 4,391,599.95 1.31 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 371,738,232.24 111.00 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 124915 14宏桥02 200,000 22,208,000.00 6.63 2 124901 14虞城建 200,000 21,490,000.00 6.42 3 124426 13澄港城 200,000 21,314,000.00 6.36 4 124979 14陂城投 200,000 21,198,000.00 6.33 5 124377 13渝碚城 193,270 20,513,677.80 6.13 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 119110 14新盛02 50,000 5,288,821.92 1.58 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：报告期末本基金无股指期货持仓。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：报告期末本基金无国债期货持仓。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：报告期末本基金无国债期货持仓。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 34,491.56 2 应收证券清算款 93,456.20 3 应收股利 - 4 应收利息 8,176,656.23 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,304,603.99 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇添富互利分级债券A 汇添富互利分级债券B 报告期期初基金份额总额 21,050,116.06 210,806,137.49 报告期期间基金总申购份额 - - 减:报告期期间基金总赎回份额 - - 报告期期间基金拆分变动份额（份额 减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 21,050,116.06 210,806,137.49 注：本基金基金合同生效之日起3年内，互利A将自基金合同生效之日起每满6个月开放一次， 互利B封闭运作并上市交易。互利A的每次开放日，基金管理人将对互利A进行基金份额折算， 互利A的基金份额净值调整为1.000元，基金份额持有人持有的互利A份额数按折算比例相应增 减。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富互利分级债券证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富互利分级债券证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富互利分级债券证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富互利分级债券证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 8.2 存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理股份有限公司 8.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅， 还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2016年4月20日 中财网
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