[年报]天创时尚:2015年年度报告(修订版)
C:\Users\top\AppData\Local\Temp\ksohtml\wps1A79.tmp.jpg 证券代码：603608 广州天创时尚鞋业股份有限公司 TOPSCORE FASHION SHOES CO.,LTD. 2015年年度报告 2016年4月 公司代码：603608 公司简称：天创时尚 广州天创时尚鞋业股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人梁耀华、主管会计工作负责人王向阳及会计机构负责人（会计主管人员）刘婉雯 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）出具的标准无保留意见的审计报告，本公司 2015年度实现合并净利润108,704,241元，归属于母公司股东的净利润为104,279,540，母公司 实现净利润21,786,580元。按母公司净利润提取10%法定盈余公积金2,178,658元，加上年初未 分配利润221,741,264元，减去2014年度分红金额31,500,000元，2015年可供全体股东分配的 利润为209,849,186元。 综合公司发展状况和法律、法规要求，公司2015年度利润分配为：向股权登记日登记在册的 全部股东派发现金红利，每10股派发现金红利人民币2.50元（含税），2015年度现金红利分配 总额为70,000,000元。本公司2015年度剩余未分配利润结转入下一年度。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本年度报告中涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述，该计划会受到风险、不确定因 素及假设的影响，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本年度报告中描述公司面临的风险，敬请投资者予以关注，详见第四节“管理层讨论与 分析”中可能面临风险及对策内容的描述。 十、 其他 无 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 12 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 26 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 51 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 55 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 56 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 62 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 66 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 67 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 144 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司/本公司/母公司/天创时尚 指 广州天创时尚鞋业股份有限公司 公司章程 指 广州天创时尚鞋业股份有限公司章程 报告期 指 2015年度 直营店 指 由公司自行投资并经营管理的店铺 加盟店 指 由公司与经销商签订经销合同，并由经销商 按本公司制定的统一品牌标准开设的店铺 商场店中店 指 公司在百货商场、综合商业体等各类大型零 售商场中设立的店铺，由商场代为收款后与 公司结算 元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元 天创有限 指 广州天创鞋业有限公司，本公司之前身 香港高创 指 高创有限公司（HugoScoreLimited），本公 司之股东，注册于香港特别行政区 番禺禾天 指 广州番禺禾天投资咨询合伙企业（普通合 伙），本公司之股东 番禺尚见 指 广州番禺尚见投资咨询合伙企业（普通合 伙），本公司之股东 和谐成长 指 北京和谐成长投资中心（有限合伙），本公 司之股东 广州创源 指 广州创源投资有限公司，本公司之股东 沈阳善靓 指 沈阳善靓商贸有限公司，本公司之股东 兰石启元 指 深圳市兰石启元投资企业（有限合伙），本 公司之股东 ShengDian 指 ShengDian Capital II, Limited，本公司之股 东，注册于香港特别行政区 广州高创 指 广州高创鞋业有限公司，原名“番禺高创鞋 业有限公司”，本公司之全资子公司 广州天服 指 广州天创服饰有限公司，为公司全资子公司 天骏行 指 北京天骏行鞋业有限公司，为公司全资子 公司 天资 指 广州天资电子商务有限公司，为公司全资子 公司 帕翠亚 指 帕翠亚（北京）服饰有限公司，为公司控股 子公司 珠海天创 指 珠海天创时尚设计有限公司，为公司全资子 公司 天津天服 指 天津天创服饰有限公司，为公司全资子公司 天津世捷 指 天津世捷物流有限公司，为公司全资子公司 莎莎素国际 指 莎莎素国际有限公司，本公司之全资子公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 广州天创时尚鞋业股份有限公司 公司的中文简称 天创时尚 公司的外文名称 TOPSCORE FASHION SHOES CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 TOPSCORE FASHION 公司的法定代表人 梁耀华 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨璐 陈凤弟 联系地址 广州市南沙区东涌镇银沙大街 31号 广州市南沙区东涌镇银沙大街 31号 电话 020-39301538 020-39301538 传真 020-39301442 020-39301442 电子信箱 topir@topscore.com.cn topir@topscore.com.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 广州市南沙区东涌镇银沙大街31号 公司注册地址的邮政编码 511475 公司办公地址 广州市南沙区东涌镇银沙大街31号 公司办公地址的邮政编码 511475 公司网址 Http://www.topscore.com.cn 电子信箱 topir@topscore.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 广州市南沙区东涌镇银沙大街31号董事会秘书处 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 天创时尚 603608 天创时尚 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 广州市天河区珠江新城珠江西路普华永道中 心18楼 签字会计师姓名 王斌、陈建翔 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45楼 签字的保荐代表 人姓名 朱权炼、刘丽华 持续督导的期间 2016年2月18日至2018年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上 年同期增 减(%) 2013年 营业收入 1,630,670,222 1,685,876,461 -3.27 1,509,717,402 归属于上市公司股东的净利润 104,279,540 120,112,313 -13.18 104,054,358 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 93,950,537 119,422,352 -21.33 100,149,065 经营活动产生的现金流量净额 144,651,223 236,261,249 -38.77 109,031,164 2015年末 2014年末 本期末比 上年同期 末增减（% ） 2013年末 归属于上市公司股东的净资产 849,149,246 776,369,706 9.37 681,457,393 总资产 1,408,161,061 1,394,567,110 0.97 1,310,044,629 期末总股本 210,000,000 210,000,000 - 210,000,000 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同 期增减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.50 0.57 -12.28 0.50 稀释每股收益（元／股） 0.50 0.57 -12.28 0.50 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.45 0.57 -21.05 0.48 加权平均净资产收益率（%） 12.91 16.57 减少3.66个百 分点 16.27 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 11.63 16.48 减少4.85 个 百分点 15.66 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 无。 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 386,451,964 424,193,477 363,295,805 456,728,976 归属于上市公司股东的净利润 13,044,485 43,384,400 17,590,955 30,259,700 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 12,795,562 41,083,310 16,542,036 23,529,629 经营活动产生的现金流量净额 2,906,557 53,106,867 8,309,603 80,328,196 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金 额 附注 （如适用） 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 -533,365 -8,104 -11,435 越权审批，或无正式批准文件，或偶 发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 11,942,788 697,036 3,653,600 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企 业的投资成本小于取得投资时应享 有被投资单位可辨认净资产公允价 值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而 计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超 过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融资 产、交易性金融负债产生的公允价值 变动损益，以及处置交易性金融资 产、交易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值 准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 损益 根据税收、会计等法律、法规的要求 对当期损益进行一次性调整对当期 损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 2,376,784 638,705 1,857,240 其他符合非经常性损益定义的损益 项目 少数股东权益影响额 -4,860 -146,166 -120,848 所得税影响额 -3,452,344 -491,510 -1,473,264 合计 10,329,003 689,961 3,905,293 十一、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 可供出售金融资产 30,000,000 56,500,000 26,500,000 1,311,453 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产—嵌 入衍生工具 13,500,000 13,500,000 合计 30,000,000 70,000,000 40,000,000 1,311,453 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务及产品 公司是时尚女鞋行业领先的多品牌运营商之一，主要从事时尚女鞋、包袋及配饰的研发、生 产、分销及零售业务，致力于为女性消费者提供时尚、舒适的鞋履及配套产品和服务。公司自主 创立并经营“KISSCAT”、“ZSAZSAZSU”、“tigrisso”以及“KissKitty”四个自有品牌，并代 理西班牙著名品牌“Patricia”，通过构建不同消费定位、不同风格的多品牌组合，满足不同生活 阅历和价值追求的女性消费者的差异化需求。 （二）经营模式 公司采用多品牌、全产业链纵向一体化运营的经营模式，业务涉及品牌规划、产品设计、材 料采购、生产制造、仓储物流、品牌营销、零售服务等产业链上各个环节，一体化的运营有效实 现了公司资源的协同优化与整合。 1、多品牌组合 公司在中国市场上经营五个处于不同细分市场、提供差异化价值服务的品牌。 2、供应链模式 公司供应链模式实行自主生产为主，辅以外协生产。其中外协生产包括：OEM和ODM生产 两类。供应链及生产过程中采购的类别主要包括原材料与半成品，公司综合生产计划需求、材料 特性与品质要求、各供应商经营资质与合作条件等多方面评估，采取“战略+按需”的采购模式。 3、营销模式 公司主要采用“实体店铺与电子商务相结合”的营销模式。其中，实体店铺主要通过商场店 中店渠道作直营销售经营。公司围绕国内中心城市和重点片区进行开店布局，直营店主要布局于 一、二线城市核心商圈的优质百货渠道。截至2015年12月31日公司所有品牌店铺数量共2,175 家，其中：直营1,429家，加盟746家；较去年末净增加店铺62家，其中：直营14家，加盟48 家。 （三）行业情况说明 1、产业格局 从产业链的角度，目前国内形成以四大制鞋基地为代表的鞋业产业格局，包括：重庆/成都（女 鞋）、泉州/晋江（运动鞋）、温州/台州（中档鞋）和广州/东莞（中高档鞋）。随着国内消费需求、 商业环境、营销渠道等不断迭代升级，原材料及人工成本不断上升的多重因素下，中国鞋履行业 趋势已向拥有高附加值的品牌化运作模式发展，并逐步转向以用户需求为核心导向。 2、女鞋行业情况 长期来看，女性消费特点、消费升级需求等将持续推动品牌女鞋市场的增长。女性消费者具 有高频次消费、追求时尚变化、强调品质、注重场合等的消费特点，女鞋的功能也由当初单一的 保护性发展到自我个性的表达，促使消费出现时尚化、健康化、场景化等升级需求，其次，庞大 的女性人口基数也是女鞋行业持续稳定发展的消费基础，随着女性人均鞋履拥有量逐步上升，女 性鞋履消费潜力较大，需求总量趋增。 短期来看，中国经济总体增速放缓，消费意欲相对疲软，而消费结构也在发生变化。从消费 者方面来看，消费者行为模式转变，消费者需求随工作、生活场景的变化如“休闲、运动、潮流” 等生活方式而发生改变。从消费渠道来看，近年来电商渠道崛起及快速发展，分化线下实体店铺 客流，百货渠道客流随之减少，其次，跨境电商、海淘、代购等新兴渠道，一定程度上也满足女 性消费者的多样化需求。在整体经济环境不景气，互联网科技技术日益改变人们生活方式和消费 模式的环境下，时装女鞋企业均普遍面临较大的挑战，也承受了一定的经营调整压力。 3、女鞋行业发展前景 在过去十年国内女鞋行业快速发展的过程中，时尚女鞋品牌多通过品牌集团化运营和外延门 店扩张，实现了规模的快速增长，并形成了一定的竞争格局。但由于宏观经济环境、消费市场环 境的变化，中国女鞋市场已基本告别依赖外延式增长、渠道为王的发展阶段，并逐步向内升性增 长、商品与服务为王的时代演变。在竞争激烈、产品易同质化的女鞋行业，设计、产品和服务才 是品牌生命力的核心。未来有核心设计和研发能力、能够为消费者提供优质产品和服务的女鞋品 牌企业将更有机会脱颖而出。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 报告期内公司主要资产重大变化情况说明，请见第四节：管理层讨论与分析，第二点：报告 期内主要经营情况中的（三）资产、负债情况分析。 三、 报告期内核心竞争力分析 1、满足女性差异化消费需求的多品牌组合 在“最具时尚与健康消费创新价值的多品牌运营商”的公司战略定位和发展目标下，公司不 断审视多品牌战略，将前瞻性的市场细分与品牌特性相结合，为不同生活阅历和价值取向的中国 女性，持续推出了体现女性不同妆扮价值和体验价值的互补性品牌。 天创时尚各品牌目标客群与核心需求 品牌 目标顾客群体 自我实现的核心需求 KISSCAT 22-45岁上班族和职业女性 平衡态职场进化 ZsaZsaZsu 25-38岁中高端都市时尚女性 国际化艺术时尚 tigrisso 24-45岁中高端精致生活女性 时尚化优雅生活 KissKitty 18-28岁年轻态生活的潮流女性 年轻态潮流体验 Patricia 30-48岁高品质生活的成熟女性 高品质商务休闲 2、基于核心客户层的多渠道布局 公司以市场为导向，目前采用公司直营和经销商加盟的实体店为主渠道，同时辅以电子商 务线上渠道的销售模式积极拓展营销网络，凭借对城市女性鞋履消费特征、区域女性脚型规律、 零售购物行为变化等方面的研究成果，围绕国内中心城市和重点片区布局。截至报告期末，公司 拥有2,175个营销网点，与全国性连锁百货企业如香港新世界、百盛、大商、百联、万达、 天虹、茂业、王府井等商业集团及天猫、京东、唯品会等电商平台建立了长期稳定的良好合 作关系。 3、聚焦时尚与健康的研发联盟 公司以女性鞋履的装扮价值和体验价值为产品设计导向，以女性时尚和健康为产品研发 核心理念，不断提升研发所创造的核心价值。公司大多数产品均是公司自主研发，获得多项 专利，同时是中国流行色协会的色彩研究基地，并与中国皮革制鞋研究所合作成立女鞋舒适 化研究中心。公司围绕数字化和健康时尚两大核心理念打造设计研发体系。公司目前已经创 建了行业领先的脚和腿部的三维数字化测量平台，可以精准的测量、提供消费者脚型和腿部 数据并进行分析。未来结合自主研发的脚型与鞋款匹配系统，公司可以通过相关设备，贴心 的为消费者提供鞋履穿着建议，并提供自有品牌的产品搭配方案，实现数字化营销。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 回顾2015年度，中国总体经济和消费增速放缓，根据中华全国商业信息中心的监测数据，2015 年全年全国百家重点大型零售企业零售额同比下降0.1%，首次出现负增长，零售业的市场格局继 续发生巨大变化。而随着互联网、移动互联网与信息技术的进步，生活方式、消费模式、连同商 业模式都在发生改变，近年来电子商务的崛起和发展迅速，2015年电商业务增长趋势依旧，根据 艾瑞咨询2015年中国网络购物市场数据显示，2015年中国网购市场交易规模达3.8万亿元，较上 年增长37.2%，仍然保持在较高的增长水平。整体经济不景气，消费力持续减弱的大环境下，伴 随着零售渠道演变，消费者行为模式改变，消费渠道多样分流，鞋服品牌零售商均面临极大的挑 战与经营困境，整体鞋服行业进入了艰难的调整期。面对未来，中国经济增长平稳向好，人均生 活水平稳步提高，行业发展依然乐观。只有在充分理解消费需求、商业本质的基础上，公司不断 创新，迎接变革，跟上时代发展的步伐，始终以满足市场顾客需求为己任，便能化危机为转机。 面对激烈的竞争环境，公司在现有经营模式基础上适时调整运营政策，积极推动经营变革。 2015年公司继续发挥产业链一体化效应，面向“以满足市场及消费者需求”为导向的全价值 链经营深化调整。面对消费趋缓，百货业调整变化、以及新兴渠道的崛起，公司围绕“简约、 极致、速度”的经营方针与思路，采取一系列措施积极调整，稳健发展： 1、优化营销网络，提升经营质量，推动全渠道发展 公司采用实体店铺与电子商务相结合的市场渠道策略，自营为主，加盟为辅。报告期内 公司重点对自营品牌实体店铺进行结构调整和优化提升，同时强调电子商务渠道的经营质量， 并进一步探索移动电商与购物中心集合店模式，为实现全渠道运营打下良好基础。 在店铺拓展方面，综合多维度评价指标区分店铺类型，严格控制开店标准，强调开店质 量，谨慎选择区域、商圈、店铺。 在提升店铺质量方面，重新按多维度评价标准梳理店铺类型，对于综合效益低的店铺进 行调整、置换、关闭，整合资源对重点店铺进行培育。同时通过对终端销售人员的各项业务 技能培训，调整装修陈列更新形象，进一步贴近消费者、挖掘市场消费需求，同时以经营结 果为导向加大对店铺绩效考核，及时调整经营方针，重点提高店铺坪效、人效的单店盈利能 力。 2、顺应互联网时代，打造企业智能化管理平台 2015年公司全面开启以顾客为中心的价值创造导向，紧密围绕全产业链核心业务，在行 业中较为领先的推动实施SAP全渠道ERP，该系统是以顾客需求为导向，高效集成的信息管 理平台。同时结合全渠道移动电商平台与物流交易体系的搭建，实现线上线下商品、价格、 会员、物流、结算的全面打通，并实现全渠道下业务、财务一体化。多品牌零售运营管理与 商业智能分析驱动的供应链至市场零售端的商品全生命周期集成管理系统，将大幅提升企业 运营效率。目前SAP全渠道ERP项目正在平稳有序建设中。 3、优化整合资源，推动组织变革 顺应互联网、移动互联网时代的趋势变化，公司着力推动以结果导向、客户导向的组织 变革。通过划分最小经营单元，提高内部整体集合管理，提高系统协同，推进内外部市场一 体化，逐步由过去金字塔式直线职能管理结构，导入“用户思维”，向以用户为中心的自主 创新经营体演变。 4、大力发展数字化研发，提升研发效率 随着技术标准化的广泛应用，公司已实现数字化研发平台，大大提高了产品研发效率， 降低了研发费用，同时为商品数字化营销打下良好基础。 二、报告期内主要经营情况 公司坚持多品牌发展战略，针对不同的消费群体推行品牌差异化，创始品牌“KISSCAT”以 “时尚、舒适”为核心，旨在提供优质的办公与通勤时尚女鞋，自有品牌“tigrisso”和代理品牌 “Patricia”分别以中高端精致生活女性和高端商务女性为目标客层，自有品牌“ZsaZsaZsu”及 “KissKitty”则以中高端时尚生活女性和年轻态生活的潮流女性为目标客层。 受总体宏观经济环境增速放缓、消费结构变化等大环境影响，鞋服零售行业面临不同程度的 经营困境与挑战，报告期内公司实现营业收入16.31亿元，较去年同期相比下降3.27%；实现总 体净利润1.09亿元，归属于母公司股东的净利润1.04亿元，同比下降13.18%。截至2015年12 月31日，公司总资产14.08亿元，较期初增长0.97%，净资产8.71亿元，较期初增长9.6%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,630,670,222 1,685,876,461 -3.27 营业成本 710,231,974 753,679,675 -5.76 销售费用 495,159,856 474,622,546 4.33 管理费用 246,605,364 240,173,651 2.68 财务费用 14,172,085 16,928,895 -16.28 经营活动产生的现金流量净额 144,651,223 236,261,249 -38.77 投资活动产生的现金流量净额 -107,774,910 -64,095,021 -68.15 筹资活动产生的现金流量净额 -54,481,079 -111,843,949 51.29 研发支出 31,846,926 32,193,566 -1.08 1. 收入和成本分析 营业收入分析： 从各品牌构成及变动分析，除“ZsaZsaZsu”品牌实现营业收入同比增长外，其他自有品牌及 代理品牌营业收入与同期相比略有下降，创始及主打品牌“KISSCAT”占比总体主营业务收入超 55%，实现营业收入较去年同期相比下降4.22%。从销售模式构成分析，公司主要的销售模式为 直营店模式，其销售收入占主营业务收入的比重为75%以上，报告期内直营销售收入与去年同期 相比大致持平，而加盟渠道因总体经济和消费增速放缓，加盟商采取更谨慎策略相应减少订货， 以致加盟收入同比下降。 报告期内主要销售客户的情况： 客户名称 主营业务收入 占公司全部主营业务收入的比例 第一名 81,342,693 5.00% 第二名 65,375,240 4.02% 第三名 61,800,208 3.80% 第四名 56,668,907 3.48% 第五名 56,148,910 3.45% 合计 321,335,958 19.75% 毛利率分析： 报告期内，公司综合毛利率为56.51%，同比增长1.2个百分点。毛利率上升主要为以总分一 体化的商品运营思想，各品牌调整商品结构，加强商品运营管理，提高商品的适销准确性，新品 销售速度加快带来了成交单价的提升，同时加强成本控制、与商场结算率水平也有利提高毛利率。 成本费用分析： 报告期内公司营业收入下降，营业成本也随之下降，此外在成本控制方面，各品牌调整商品 结构，整合资源提高规模效益一定程度上也降低了成本费用。期间销售费用、管理费用等运营费 用支出同比增加3.77%，主要由于店铺数量净增14家、以及人工成本费用上升所致。财务费用支 出同比下降16.28%，主要为贷款利率下降、贷款利息支出相应减少。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年 增减（%） 批发零售业 1,626,732,254 707,450,866 56.51 -3.37 -5.97 增加 1.2 个百 分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年 增减（%） 鞋 1,599,499,615 692,952,260 56.68 -4.11 -6.88 增加 1.29个百分点 包及其他 27,232,639 14,498,606 46.76 78.21 75.85 增加 0.72 个百分点 合计 1,626,732,254 707,450,866 56.51 -3.37 -5.97 增加1.2 个百 分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 华北 343,940,200 144,462,730 58.00 -8.02 -11.65 增加 1.73 个百分点 华东 374,653,961 154,057,640 58.88 1.00 0.45 增加 0.22 个百分点 西南 207,386,845 85,587,267 58.73 -9.58 -9.61 增加 0.02 个百分点 华南 325,418,098 158,136,944 51.40 -5.18 -10.79 增加 3.05 个百分点 华中 176,440,734 72,743,039 58.77 -5.14 -6.29 增加 0.5 个百分点 东北 153,804,329 67,658,993 56.01 13.02 9.44 增加 1.44 个百分点 西北 45,088,087 24,804,253 44.99 2.74 2.87 减少0.07 个百分点 合计 1,626,732,254 707,450,866 56.51 -3.37 -5.97 增加 1.2 个百分点 主营业务分产品和分地区情况的说明： 报告期内分产品来看，主营业务收入中时尚女鞋产品销售占比98%以上，主营业务突出；此 外，公司各品牌均搭配少量时尚包类产品作为外延品类，促进鞋类销售。 报告期内分地区来看，东北市场同比增长较大，主要由于在哈尔滨及大连积极开拓市场，新 增品牌店铺数量较去年增长了27%所致。 (2). 产销量情况分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 鞋 4,297,702 4,412,576 2,347,226 -8.59 -5.29 -4.67 此处生产量包括自产产量，以及外协生产包括OEM以及ODM的入库量。 报告期内公司产品的产销情况良好，随着品牌推广在市场上不断成熟，以及加强生产管理、 商品结构调整、以及库存控制，公司产销率达到102.67%。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期占 总成本比例 (%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 批发零售业 主营业务成本 707,450,866 99.61 752,392,858 99.83 -5.97 报告期销售量下降，相应的成本也 下降。 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较上年同 期变动比例(%) 情况 说明 鞋 原材料 259,335,029 36.66 268,695,156 35.71 -3.48 报告期销售量下降，相应的原 材料成本也减少。 人工及制造费 用 157,987,931 22.33 147,052,323 19.54 7.44 人工成本增加所致。 外协成本 275,629,300 38.96 328,400,358 43.65 -16.07 主要是委外加工成品的减少。 小计 692,952,260 97.95 744,147,837 98.90 -6.88 包及其他 14,498,606 2.05 8,245,021 1.10 75.85 包类收入增加，相应的成本也 增加。 合计 707,450,866 100.00 752,392,858 100.00 -5.97 2. 费用 科目 本期数 上年同期数 变动比例 （%） 说明 销售费用 495,159,856 474,622,546 4.33 销售费用增长主要是销售人员 人力成本增加所致。 管理费用 246,605,364 240,173,651 2.68 管理费用增长主要是职工薪酬 等人力成本增加，以及折旧费增 加所致。 财务费用 14,172,085 16,928,895 -16.28 财务费用同比减少主要是贷款 利息支出的减少。 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 31,846,926 本期资本化研发投入 - 研发投入合计 31,846,926 研发投入总额占营业收入比例（%） 1.95% 公司研发人员的数量 282 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 3.40% 截至2015年末，公司研发人员282人，占比公司总人数比例3.4%。报告期内研发费用投入 31,846,926元，占营业收入比例1.95%，占母公司营业收入比例2.28%。研发费用包括公司研发 设计相关部门发生的费用，主要包括：人力成本、研发材料费、检验费、咨询费、新产品设计费、 新工艺规程制定费等费用。 4. 现金流 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 说明 经营活动产生的现金 流量净额 144,651,223 236,261,249 -38.77 本期收入下降，人工 成本增加所致。 投资活动产生的现金 流量净额 -107,774,910 -64,095,021 -68.15 期末购买理财产品 的增加以及本期新 增投资项目。 筹资活动产生的现金 流量净额 -54,481,079 -111,843,949 51.29 偿还银行贷款减少。 收到的其他与经营活 动有关的现金 16,503,497 5,723,851 188.33 本期收到的财政补 贴增加所致。 支付给职工及为职工 支付的现金 578,286,975 526,354,980 9.87 员工薪酬待遇水平 的提高，以及保险基 数上调。 购建固定资产、无形 资产和其他长期资产 所支付的现金 69,333,484 85,399,184 -18.81 巨大写字楼及亚太 研发中心项目已在 2015年转固。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 187,845,253 13.34 215,211,701 15.43 -12.72 主要是期末购买理 财产品的增加，以及 新增投资项目。 应收票据 16,402,000 1.16 6,554,878 0.47 150.23 加大推广加盟商使 用票据工具。 应收账款 241,730,122 17.17 259,618,957 18.62 -6.89 主要是本期应收销 售货款减少所致。 预付款项 17,813,961 1.27 12,854,660 0.92 38.58 外采占比增加，预付 外采供应商款项也 有所增加。 其他应收款 15,170,017 1.08 16,355,026 1.17 -7.25 主要为收回新工业 园基础工程预付款。 在建工程 7,009,684 0.50 3,617,922 0.26 93.75 本期新增信息系统 项目投入。 长期待摊费用 24,846,325 1.76 5,833,288 0.42 325.94 主要是店铺装修费 用增加所致。 其他非流动资 产 80,669,506 5.73 55,665,641 3.99 45.19 本期增加额为新增 长沙美达写字楼的 购置款,及确认嵌入 衍生工具。 短期借款 238,000,000 16.90 233,191,281 16.72 2.06 主要是补充流动资 金增加借款所致。 应付账款 121,208,993 8.61 139,635,886 10.01 -13.20 本期采购量较上年 末有所减少，导致供 应商应付货款减少。 应交税费 23,743,404 1.69 38,131,158 2.73 -37.73 主要是应交所得税 减少所致。 其他应付款 38,802,815 2.76 53,448,070 3.83 -27.40 本期应付店铺装修 款及设备款的减少。 其他流动负债 10,561,106 0.75 2,904,747 0.21 263.58 主要是会员积分奖 励计划金额的增加。 长期借款 15,754,833 1.12 23,912,833 1.71 -34.12 报告期内偿还到期 银行的借款。 (四) 行业经营性信息分析 服装行业经营性信息分析 1. 报告期内实体门店情况 √适用□不适用 品牌 门店类型 2014年末数 量（家） 2015年末数 量（家） 2015新开（家） 2015关闭（家） KISSCAT 直营店 752 728 63 87 加盟店 445 467 78 56 ZsaZsaZsu 直营店 76 83 23 16 加盟店 4 6 2 0 tigrisso 直营店 291 317 53 27 加盟店 125 137 19 7 KissKitty 直营店 245 251 61 55 加盟店 95 107 27 15 Patricia 直营店 51 50 3 4 加盟店 29 29 5 5 2. 报告期内各品牌的盈利情况 √适用□不适用 单位:元 币种：人民币 品牌类型 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） KISSCAT 896,883,572 402,386,105 55.14 -4.22 -5.67 0.7 ZsaZsaZsu 85,554,035 36,703,339 57.10 16.82 5.62 4.55 tigrisso 326,544,353 124,907,390 61.75 -3.30 -3.82 0.21 KissKitty 211,107,052 101,382,240 51.98 -6.05 -7.08 0.54 Patricia 106,643,242 42,071,792 60.55 -4.28 -19.25 7.32 合计 1,626,732,254 707,450,866 56.51 -3.37 -5.97 1.20 注：上述营业收入、营业成本为主营业务之收入、成本。 3. 报告期内直营店和加盟店的盈利情况 √适用 □不适用 单位:元 币种：人民币 分门店类型 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 直营店 1,232,032,159 488,966,883 60.31 -0.53 -3.65 1.28 加盟店 246,888,044 139,734,639 43.40 -12.91 -11.62 -0.83 其他 147,812,051 78,749,344 46.72 -8.39 -9.29 0.52 合计 1,626,732,254 707,450,866 56.51 -3.37 -5.97 1.20 注：上述营业收入、营业成本为主营业务之收入、成本。 4. 报告期内线上、线下销售渠道的盈利情况 √适用 □不适用 单位:元 币种：人民币 销售渠道 2015年 2014年 营业收入 营业收入 占比（%） 毛利率 （%） 营业收入 营业收入 占比（%） 毛利率 （%） 线上销售 147,812,051 9.09 46.72 161,356,552 9.59 46.20 线下销售 1,478,920,203 90.91 57.49 1,522,039,130 90.41 56.27 合计 1,626,732,254 100.00 56.51 1,683,395,682 100.00 55.31 注：上述营业收入、营业成本为主营业务之收入、成本。 5. 报告期内各地区的盈利情况 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入占比（%） 营业收入比上年增减（%） 华北 343,940,200 21.14% -8.02% 华东 374,653,961 23.03% 1.00% 西南 207,386,845 12.75% -9.58% 华南 325,418,098 20.01% -5.18% 华中 176,440,734 10.85% -5.14% 东北 153,804,329 9.45% 13.02% 西北 45,088,087 2.77% 2.74% 境内小计 1,626,732,254 100% -3.37% 境外小计 合计 1,626,732,254 100% -3.37% 注：上述营业收入为主营业务收入。 6. 其他说明 √适用□不适用 （1）报告期内公司的存货情况 存货种类 期末数 期初数 账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值 原材料 29,869,761 1,106,172 28,763,589 30,355,372 2,149,661 28,205,711 在产品 15,725,001 - 15,725,001 21,497,831 - 21,497,831 委托加工 物资 9,101,486 - 9,101,486 5,928,431 - 5,928,431 库存商品 428,373,899 12,888,091 415,485,808 431,156,580 14,625,544 416,531,036 周转材料 - - - 27,986 - 27,986 合计 483,070,147 13,994,263 469,075,884 488,966,200 16,775,205 472,190,995 说明：公司的存货账面价值为469,075,884元，占资产总额的33.31%，较上年末减少3,115,111 元。存货主要构成为库存商品占存货的比为88.58%，较上年末减少1,045,228元。 （2）按库龄结构披露库存商品 项目 账面金额 原值占比 跌价准备 账面价值 1年以内 355,779,959 83.05% 602,322 355,177,637 1-2年 59,062,836 13.79% 7,540,286 51,522,550 2-3年 11,043,080 2.58% 4,195,295 6,847,785 3年以上 2,488,024 0.58% 550,188 1,937,836 合计 428,373,899 100.00% 12,888,091 415,485,808 说明：报告期公司库存商品库龄结构良好，通过有效的安全库存管理和积极的去库存销售政 策，优化库存商品的库龄结构。 公司对于长库龄的产品，已根据各年份鞋款的实际跌价情况，并结合未来年度对该等鞋款的 销售策略，估计可变现净值并充分计提跌价准备，合理反映存货跌价可能性。 （3）营运周转分析 项目 2015年12月31日 2014年12月31日 增减变动（天） 存货周转天数 242 229 13 应收账款周转天数 59 57 2 应付账款周转天数 74 64 10 存货周转情况： 公司期末存货483,070,147元，较上年末488,966,200元，减少5,896,053元，降幅1.21%， 整体存货规模下降。存货周转天数本年为242天，较上年增加13天。主要涉及内外部两方面原因。 外部原因是整体零售经济疲软，存货周转放缓。内部原因是本集团在进行销售渠道结构性调整时 稍有影响了存货周转。 应收账款周转情况： 应收账款期末账面余额244,203,952元，较上年末260,340,716元，减少16,136,764元，降 幅6.20%，应收账款周转天数为59天，比上年度增加2天。其中电子商务及加盟渠道的应收账款 周转天数有不同程度的进步，主要是直营渠道稍有拖慢，但本年末应收商场款项账龄大于6个月 的金额大幅减少33%（2015年末：425万元，2014年末634万元），可见账龄结构向健康方向发 展。 应付账款周转情况： 应付账款周转天数增加了10天，主要原因是公司与大部分供应商加深战略合作，在双方合作 互利基础上，适度延长账期。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 (1) 以公允价值计量的金融资产 项目名 称 资金来 源 期初余额 本期购入/转 入 本期出售/赎 回 本期公 允价值 变动 本期投资 收益 期末余额 可供出 售权益 工具 自有资 金 - 6,500,000 - 6,500,000 银行理 财产品 投资 自有资 金 30,000,000 368,000,000 349,311,453 - 1,311,453 50,000,000 嵌入衍 生工具 自有资 金 - 13,500,000 - 13,500,000 合计 30,000,000 388,000,000 349,311,453 1,311,453 70,000,000 说明：上表中本期新增之可供出售权益工具、嵌入衍生工具，为公司对广州柯玛妮克鞋业有 限公司的股权投资于股权购买日按公允价值确认的股权投资人民币6,500,000元，以及创始股东 回购权人民币13,500,000元。于报告期末，参考第三方评估师的专业意见，本公司对柯玛妮克的 股权投资及创始股东回购权的公允价值与其在购买日的公允价值无重大差异，仍为人民币 6,500,000元及人民币13,500,000元。 (六) 主要控股参股公司分析 主要子公司、参股公司分析 单位：元 公司名 称 所属行 业 主营产品或服务 注册资本 总资产 净资产 净利润 广州高 创 批发零 售业 实际业务主要为 出租土地厂房和 设备予本公司 23,248,081元 85,941,191 25,299,467 2,253,118 广州天 服 批发零 售业 销售男、女鞋类 及皮革制品 4,430,840元 6,371,614 -1,334,347 -171,800 帕翠亚 批发零 售业 销售男、女鞋类 及皮革制品 2,400,000欧元 98,059,664 89,157,811 17,737,388 帕翠亚 （天津） 服饰有 限公司 批发零 售业 销售男、女鞋类 及皮革制品 25,000,000元 19,947,324 16,061,422 -38,578 天骏行 批发零 售业 销售男、女鞋类 及皮革制品 13,000,000元 24,409,182 11,428,988 457,230 天资 批发零 售业 销售男、女鞋类 及皮革制品 10,000,000元 9,042,091 5,979,370 79,976 珠海天 创 批发零 售业 销售男、女鞋类 及皮革制品 10,000,000元 313,793,983 59,635,450 51,916,938 天津天 服 批发零 售业 销售男、女鞋类 及皮革制品 10,000,000元 53,037,340 42,631,799 37,428,097 天津世 捷 其他仓 储业 未开展实际业务 70,000,000元 7,984 -172,329 -171,600 对公司净利润影响达到10%以上的子公司经营情况 单位：元 （未完）  |