[年报]键桥通讯:2015年年度报告（更新后）
深圳键桥通讯技术股份有限公司 2015年年度报告 2016-025 2016年03月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王永彬、主管会计工作负责人蒋华良及会计机构负责人(会计主管人员)彭艳 梅声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展计划等前瞻性陈述属于计划性事项，不构成公司对投资者的实 质性承诺，敬请投资者注意投资风险。 重大风险提示 （1）宏观经济环境和宏观政策风险 本公司是专业从事专网通信技术解决方案业务的服务商，所提供的解决方案主要面向电 力、交通行业，上述行业的固定资产投资规模与国家的行业政策和宏观调控政策紧密联系。 另外，受全球经济影响，中国经济增长增幅放缓，公司面临的外部经济形势较为复杂。如果 宏观经济环境和宏观政策出现不利变化，将会对公司经营业绩产生影响。 （2）市场竞争风险 公司作为专业从事能源交通领域通信技术解决方案业务的服务商，具有技术、经验和品 牌优势，但由于公司目前主要的竞争对手为行业内规模较大、技术水平较高的大中型企业， 公司面临的竞争压力较大。伴随着市场集中度的不断提高，竞争不断激烈，对公司的产品质 量、价格、服务和市场开拓能力等方面都提出了更高的要求。如果公司不能继续强化自身的 竞争优势，可能在日趋激烈的市场竞争中处于不利的地位。 （3）经营管理风险 随着公司后续的快速发展，及公司非公开发行股票事项的完成，公司的资产规模、运营 规模、人员规模等将可能进一步扩张，对于公司的人员素质、管理水平等方面提出了更高要 求。如果公司管理水平和机制不能适应公司业务发展，将可能影响公司实际经营和市场竞争 能力。 （4）应收账款和现金流的风险 随着公司业务的快速发展，人员机构、生产规模、投资项目不断增加，对公司现金流提 出了更高要求，如果公司现金流不能支撑公司业务快速扩张将对公司造成很大财务风险，影 响公司未来发展。随着公司业务规模的不断扩大和销售收入的不断增加，公司应收账款也有 较大增长。如果出现应收账款无法收回而发生坏账的情况，将对公司业绩和生产经营产生不 利影响。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2015年12月31日总股本393,120,000 为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.1元（含税），送红股0股（含税），不以公积金 转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 6 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 12 第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 12 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 27 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 39 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 45 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 46 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 54 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 60 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 152 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、股份公司、键桥通讯 指 深圳键桥通讯技术股份有限公司 乾德精一 指 嘉兴乾德精一投资合伙企业（有限合伙） 深圳精一 指 深圳精一投资管理有限公司 香港键桥 指 键桥通讯技术有限公司 德威普 指 深圳市德威普软件技术有限公司 南京凌云 指 南京凌云科技发展有限公司 东莞键桥 指 东莞键桥通讯技术有限公司 广州键桥 指 广州键桥通讯技术有限公司 南京键桥 指 南京键桥通讯技术有限公司 键桥华能 指 深圳键桥华能通讯技术有限公司 键桥智能 指 深圳键桥智能技术有限公司 键桥轨道 指 深圳键桥轨道交通有限公司 键桥资产管理 指 深圳键桥资产管理有限公司 键桥国际 指 键桥国际（香港）投资有限公司 键桥投资 指 键桥投资（香港）有限公司 盈华贷款 指 深圳盈华小额贷款有限公司 先锋投资 指 大连先锋投资管理有限公司 浩瀚天成 指 深圳浩瀚天成投资发展有限公司 深交所 指 深圳证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 键桥通讯 股票代码 002316 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 深圳键桥通讯技术股份有限公司 公司的中文简称 键桥通讯 公司的外文名称（如有） Shenzhen Keybridge Communications CO.,LTD. 公司的外文名称缩写（如有） Keybridge 公司的法定代表人 王永彬 注册地址 深圳市南山区高新科技园后海大道2388号怡化金融科技大厦24层 注册地址的邮政编码 518054 办公地址 深圳市南山区高新科技园后海大道2388号怡化金融科技大厦24层 办公地址的邮政编码 518054 公司网址 http://www.keybridge.com.cn 电子信箱 keybridge@keybridge.com.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 丛丰森 王思邈 联系地址 深圳市南山区高新科技园后海大道2388 号怡化金融科技大厦24层 深圳市南山区高新科技园后海大道2388 号怡化金融科技大厦24层 电话 0755-26551650 0755-26551650 传真 0755-26635033 0755-26635033 电子信箱 keybridge@keybridge.com.cn wsmiao@keybridge.com.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处 四、注册变更情况 组织机构代码 91440300708474420M 公司上市以来主营业务的 变化情况（如有） 无变化 历次控股股东的变更情况 （如有） 2015年4月13日，香港键桥与乾德精一签署了《股份转让协议》，乾德精一协议受让香港键桥 持有的键桥通讯无限售流通股7,800万股。2015年5月19日，中国证券登记结算有限责任公司 深圳分公司出具了《过户登记确认书》，此次股份转让完成过户登记手续。 股份过户登记手续 完成后，乾德精一持有键桥通讯股份7,800万股，占键桥通讯股份总数的19.84%，成为公司第 一大股东；香港键桥持有键桥通讯股份7,233.89万股，占键桥通讯股份总数的18.40%，为公司 第二大股东。由于第一大股东和第二大股东股权比例较为接近，公司变更为无控股股东。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4层 签字会计师姓名 饶世旗、陈松波 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 848,498,014.51 517,561,460.54 63.94% 630,349,034.45 归属于上市公司股东的净利润（元） 23,139,733.68 19,014,808.93 21.69% -31,123,510.55 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净 利润（元） 18,852,387.99 -1,305,357.15 1,544.23% -36,934,654.39 经营活动产生的现金流量净额（元） 366,502,057.66 293,311,479.20 24.95% -265,287,918.69 基本每股收益（元/股） 0.0589 0.05 17.80% -0.080 稀释每股收益（元/股） 0.0589 0.05 17.80% -0.080 加权平均净资产收益率 2.70% 2.29% 0.41% -3.87% 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 2013年末 总资产（元） 1,960,432,172.67 1,913,803,936.55 2.44% 1,950,378,528.42 归属于上市公司股东的净资产（元） 857,560,501.83 830,077,458.51 3.31% 804,389,721.80 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 131,904,326.60 143,812,151.51 240,706,691.23 332,074,845.17 归属于上市公司股东的净利润 5,037,010.66 11,952,419.42 9,626,719.84 -3,476,416.24 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 2,153,876.03 -53,603.55 9,622,799.76 7,129,315.75 经营活动产生的现金流量净额 -3,216,816.71 120,112,887.47 227,002,529.20 22,603,457.70 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -13,482,959.13 3,451,885.98 4,386,952.55 越权审批或无正式批准文件的税收返还、 减免 1,043,478.25 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 1,929,353.40 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 2,070,000.00 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资单 25,166.83 位可辨认净资产公允价值产生的收益 债务重组损益 2,253,937.00 单独进行减值测试的应收款项减值准备转 回 15,691,624.31 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 12,349,881.07 -613,697.08 -200.51 其他符合非经常性损益定义的损益项目 6,903,202.14 减：所得税影响额 1,545,997.22 3,576,873.38 503,067.18 少数股东权益影响额（税后） -38,052.00 189.00 1,894.42 合计 4,287,345.69 20,320,166.08 5,811,143.84 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司作为专业从事专网通信技术解决方案业务的服务商，主要为能源、交通等行业提供信息通信技术解决方案，包括相 关软硬件产品的研发、制造与服务，产品覆盖工业统一通信、工业统一监测与工业智能感知三大类产品线。由于能源、交通 等行业本身处于国民经济的基础行业地位，其安全可靠的运行事关国家安全，国家对其生产过程的信息化、自动化改造投入 大量资金，使其行业信息化发展的水平高于其他行业。专网通信对于能源、交通等行业而言属于最基础的保障和支撑系统， 随着能源、交通行业信息化的不断深入和发展，专网通信系统在促进安全生产、提高工业效率、转变经营方式、建设“智能 电网”和“智慧交通”等方面发挥着越来越重要的作用，各行业对专网通信系统的投资比例和投资总额都在不断增加。 报告期内，公司在继续走专网信息通信技术服务之路，整合新老资源，发扬公司专业方案、优质服务、量身定制这三大 优势的基础上，不断创新，通过各种形式的投资和合作有效拓展了大数据领域和金融领域的业务,进行了产业升级和产融结 合的探索。公司通过多年努力，形成了较强的自主研发能力，积累了丰富的项目经验，树立了良好的品牌形象，初步实现了 跨地区、多行业发展的良好态势。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 1、深圳盈华小额贷款有限公司 投资150,000,000.00元，占股比例50%。2、天津九 盈科技发展有限公司投资8,000,000.00元，占股比例40%。3、徐州淮海数据交换服 务有限公司投资2,000,000.00元,占股份比例20%。 固定资产 1、2015年出售东莞松山湖9套宿舍楼房产13,007,751.58元。2、在建工程-光明软 件园转入固定资产207,793,733.25元。 无形资产 光明软件园土地使用权变更补缴款219,248.00元 在建工程 在建工程-光明软件园转入固定资产207,793,733.25元。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是专业从事能源、交通领域信息通信技术解决方案业务的服务商，上市以来一直定位于专网信息通信的集成服务， 致力于为客户提供量身定制的系统解决方案，持续致力于将信息通信的最新技术成果引入能源交通等领域，并与专网的具体 应用相结合，长期的技术积累和具体实践经验保证了公司能精准提炼需求模型、为客户量身定制、开发的系统和产品能够达 到专业控制系统的严格要求，形成了高度体现公司服务价值的“键桥”品牌，以强大的系统方案整合能力、快速的定制开发能 力，以及高效的项目管理能力为基础的服务平台，铸成了公司专网信息通信业务的核心竞争优势。 公司管理团队与核心员工从事专网信息通信技术领域几十年，拥有丰富经验和较强影响力，能够及时准确地把握市场发 展动态，对专网信息通信技术的未来发展具有准确预判。经过多年耕耘，公司在电力行业的多种通信系统解决方案已经覆盖 国家电网的各级省市，建立了长期稳定的客户关系。近年来，公司将电力调度通信技术上的综合优势拓展到智能交通领域， 分别都在轨道交通、城市智能交通等领域建设了许多优秀且在行业具有代表性的大型成功案例，开发的智能系统方案在行业 内广泛推广。 报告期内，公司在保证专网信息通信业务核心竞争力稳定的同时，公司第一大股东的变更和董事会成员中新董事的加入 增强了公司在大数据和金融领域的资源和管理人员储备，在此基础上，公司通过各种形式的投资和合作有效拓展了大数据领 域和金融领域的业务，提升了公司的综合竞争力。未来公司还将通过非公开发行股票募投项目的建设和实施进一步提升公司 的核心竞争力。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2015年度，公司紧抓轨道交通和智能交通“十二五”建设收官之年重大机遇，凭借自身优势积极抢占国内市场，前期已中 标项目本年度相继供货实施。同时，公司依靠在能源交通领域的市场占有率而形成的大批量采购以及公司品牌、资金信用优 势，继续积极拓展下游供货渠道，扩大渠道供货收入占比。公司继续加大对存货管控力度，处理库龄较久存货。受上述因素 影响，导致报告期内公司营业收入同比上升。通过资产处置转让部分应收账款和其他应收款，同时加大应收账款收款力度使 坏账准备减少，通过以上措施，实现本年营业利润、利润总额及归属于上市公司股东的净利润增加。此外，为适应市场经济 环境的变化，更好地抓住国家智能电网、智能交通、轨道交通建设的机遇，公司加大了相关项目的拓展力度和市场范围，作 为整体方案的服务供应商，力求使公司在这场技术变革下所带来的新市场格局中抢占有利地位。 本报告期内，公司实现营业收入848,498,014.51元，同比上升63.94%；实现净利16,632,518.11元，同比增长24.9%；归属 于上市公司股东的净利润23,139,733.68，同比增长21.69%。 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 营业收入 848,498,014.51 517,561,460.54 63.94% 营业成本 682,796,720.16 396,899,546.12 72.03% 销售费用 38,721,169.69 39,333,767.73 -1.56% 管理费用 62,353,281.07 59,193,983.87 5.34% 财务费用 36,901,241.41 33,263,542.48 10.94% 研发支出 12,281,297.48 17,086,742.54 -28.12% 经营活动产生的现金流量净额 366,502,057.66 293,311,479.20 24.95% （1）报告期内，公司实现营业收入848,498,014.51元，同比增长63.94%，其中系统集成收入572,515,297.14元，占营业 收入的67.47%。前期已中标重大项目在本期相继供货实施，同时公司积极拓展下游供货渠道，扩大渠道供货收入占比，公 司继续加大对存货管控力度，处理库龄较久存货，使本期营业收入较上期增长。 （2）报告期内，公司营业成本682,796,720.16为元，同比增长72.03%，受前期已中标重大项目本期相继供货实施和下游 市场供货渠道拓展及存货管控的影响，本期营业成本较上期增长。 （3）报告期内，公司财务费用为36,901,241.41元，同比增长10.94%，公司财务费用增长的原因主要为公司在建工程于 2015年1月结束资本化所致。 （4）报告期内，公司研发支出为12,281,297.48元，同比下降28.12%，公司研发支出减少的主要原因是前次募投项目的 完工、部分合作项目结束、本年度研发项目减少，研发费用投入有所减少所致。 （5）报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为366,502,057.66元，较上期增长24.95%，增长的主要原因是公司加 强应收账款的催收，提升管理效率，本年度应收账款回收比同期理想。 二、主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 848,498,014.51 100% 517,561,460.54 100% 63.94% 分行业 电力行业 407,746,492.86 48.06% 167,148,322.86 32.00% 143.94% 煤炭、石油行业 0.00 0.00% 5,365,419.66 1.00% -100.00% 交通、其他行业 440,751,521.65 51.94% 345,047,718.02 67.00% 27.74% 分产品 专网通讯技术解决 方案 418,843,368.54 49.36% 257,867,231.82 49.82% 62.43% 交通工程系统集成 429,654,645.97 50.64% 259,694,228.72 50.18% 65.45% 分地区 华北 121,787,468.60 14.35% 63,524,776.31 12.28% 91.72% 东北 22,833,466.44 2.69% 5,010,921.10 0.97% 355.67% 华东 236,798,616.66 27.91% 133,445,731.42 25.78% 77.45% 华中 66,607,604.95 7.85% 54,158,071.23 10.46% 22.99% 华南 297,162,947.79 35.02% 208,300,321.86 40.25% 42.66% 西南 29,218,356.08 3.44% 12,676,038.74 2.45% 130.50% 西北 71,377,276.70 8.42% 23,722,011.44 4.58% 200.89% 海外 2,712,277.29 0.32% 16,723,588.44 3.23% -83.78% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 电力行业 407,746,492.86 308,540,801.75 24.33% 143.94% 183.39% -10.53% 煤炭，石油行业 -100.00% -100.00% -- 交通，其他行业 440,751,521.65 374,255,918.41 15.09% 27.74% 32.09% -2.79% 合 计 848,498,014.51 682,796,720.16 19.53% 63.94% 72.03% -3.78% 分产品 专网通讯技术解 决方案 418,843,368.54 311,274,120.99 25.68% 62.43% 82.13% -8.04% 交通工程系统集 成 429,654,645.97 371,522,599.17 13.53% 65.45% 64.40% 0.55% 合 计 848,498,014.51 682,796,720.16 19.53% 63.50% 72.00% -3.78% 分地区 华北 121,787,468.60 93,791,318.93 22.99% 91.72% 96.23% -1.77% 东北 22,833,466.44 7,388,144.11 67.64% 355.67% 67.88% 55.46% 华东 236,798,616.66 188,073,038.58 20.58% 77.45% 78.27% -0.36% 华中 66,607,604.95 53,995,252.50 18.94% 22.99% 22.80% 0.13% 华南 297,162,947.79 247,294,349.59 16.78% 42.66% 53.05% -5.65% 西南 29,218,356.08 24,399,059.32 16.49% 130.50% 184.82% -15.93% 西北 71,377,276.70 65,293,525.86 8.52% 200.89% 442.07% -40.70% 海外 2,712,277.29 2,562,031.27 5.54% -83.78% -80.35% -16.49% 合 计 848,498,014.51 682,796,720.16 19.53% 63.50% 72.00% -3.78% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 □ 是 √ 否 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 √ 适用 □ 不适用 合同订立公司 方名称 合同订立对方名称 合同标的 交易价格 （万元） 截至报告期末的执行情 况 南京凌云 广州广明高速公路有限公司 广州至高明高速公路广州段交通工程 （SG15） 5,159.23 执行中 南京凌云 中国水利水电第14工程局有限公 司 贵州省凯里至雷山高速公路机电工 程，起止桩号为K0+000~K21+919，含 西江连接线和雷山连接线 7,565.99 执行中 南京凌云 银川兵沟黄河公路大桥投资管理 有限公司 银川兵沟黄河公路大桥及连接线项目 机电工程 5,345.67 合同已签订，未执行 键桥通讯 合肥市重点工程建设管理局 合肥市阜阳北路高架交通监控工程采 购项目 3,651.66 执行中 键桥通讯 苏州市轨道交通集团有限公司 苏州市轨道交通4号线及支线工程警 7,250.11 执行中 用通信系统采购项目（STR4-3-2标） 键桥通讯 南宁轨道交通集团有限责任公司 南宁东站综合交通枢纽一期工程（地 下空间）——公共服务工程通信系统 设备集成采购项目 3,800 执行中 键桥通讯 长沙市轨道交通集团有限公司 长沙市轨道交通1号线一期工程通信 部分子系统采购及集成服务项目 5,550.06 执行中 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 电力行业 原材料 308,540,801.75 45.19% 108,876,230.06 27.43% 183.39% 煤炭，石油行业 原材料 0.00 0.00% 4,681,341.88 1.18% -100.00% 交通，其他行业 原材料 374,255,918.41 54.81% 283,341,974.18 71.39% 32.09% 合 计 682,796,720.16 100.00% 396,899,546.12 100.00% 72.03% 单位：元 产品分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 专网通讯技术解 决方案 原材料 311,274,120.99 45.59% 170,906,513.86 43.06% 82.13% 交通工程系统集 成 原材料 371,522,599.17 54.41% 225,993,032.26 56.94% 64.40% 合 计 682,796,720.16 100.00% 396,899,546.12 100.00% 72.03% 其中： 系统集成成本 486,785,205.81 71.29% 说明 报告期内，公司营业成本682,796,720.16元，同比增长72.03%，受前期已中标重大项目本期相继供货实施和下游市场供 货渠道拓展及存货管控的影响，本期营业成本随之增长。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 本公司2015年度纳入合并范围的子公司共12户，较上年度增加7户（其中：新设子公司5户、入伙合伙企业1户、收购子 公司1户），减少3户。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 253,473,131.62 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 29.95% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 65,738,686.21 7.77% 2 第二名 56,766,088.17 6.71% 3 第三名 46,678,736.40 5.52% 4 第四名 45,511,843.07 5.38% 5 第五名 38,777,777.77 4.58% 合计 -- 253,473,131.62 29.95% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 160,836,478.14 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 29.28% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 56,883,768.74 10.36% 2 第二名 36,481,415.22 6.64% 3 第三名 34,398,508.14 6.26% 4 第四名 17,020,586.04 3.10% 5 第五名 16,052,200.00 2.92% 合计 -- 160,836,478.14 29.28% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 38,721,169.69 39,333,767.73 -1.56% 管理费用 62,353,281.07 59,193,983.87 5.34% 财务费用 36,901,241.41 33,263,542.48 10.94% 营业税金及附加 9,268,512.60 5,151,598.88 79.92% 报告期内同比增长79.92%，主要系本年度主营 业务收入增加所致。 资产减值损失 10,495,533.43 -1,076,458.41 1,075.01% 报告期内同比增长1,075.01%，主要系受部分跨 期项目客户方建设周期冗长影响，公司对应收款 项计提坏账准备所致。 投资收益 8,447,527.13 16,422,073.86 -48.56% 报告期内同比下降48.56%，主要系本年度转让 资产管理公司及新设公司投资收益较少，而去年 同期转让高清等子公司投资收益较大所致。 所得税费用 1,857,506.37 1,221,284.98 52.09% 报告期内同比增长52.09%，主要系本年度主营 业务收入增加所致。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司研发支出为12,281,297.48元，同比下降28.12%，公司研发支出减少的主要原因是前次募投项目的完工、 部分合作项目结束、本年度研发项目减少，研发费用投入有所减少所致。 公司研发投入情况 2015年 2014年 变动比例 研发人员数量（人） 58 64 -9.38% 研发人员数量占比 26.00% 25.00% 1.00% 研发投入金额（元） 12,281,297.48 17,086,742.54 -28.12% 研发投入占营业收入比例 1.45% 3.30% -1.85% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 近两年专利数情况 √ 适用 □ 不适用 已申请 已获得 截至报告期末累计获得 发明专利 4 2 6 实用新型 3 3 16 外观设计 0 0 3 本年度核心技术团队或关键技术人员变 动情况 无变动 是否属于科技部认定高新企业 是 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,257,019,826.15 862,056,693.33 45.82% 经营活动现金流出小计 890,517,768.49 568,745,214.13 56.58% 经营活动产生的现金流量净额 366,502,057.66 293,311,479.20 24.95% 投资活动现金流入小计 14,025,666.83 89,212,633.92 -84.28% 投资活动现金流出小计 259,155,986.77 125,038,611.21 107.26% 投资活动产生的现金流量净额 -245,130,319.94 -35,825,977.29 584.23% 筹资活动现金流入小计 587,441,495.62 541,078,967.16 8.57% 筹资活动现金流出小计 661,535,125.71 756,410,861.35 -12.54% 筹资活动产生的现金流量净额 -74,093,630.09 -215,331,894.19 -65.59% 现金及现金等价物净增加额 47,374,912.31 41,106,822.18 15.25% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 （1）报告期内，公司经营活动现金流入为1,257,019,826.15，同比增长45.82%，主要原因系公司加强应收帐款的催收， 提升管理效率，应收账款回收高于去年同期所致。 （2）报告期内，公司经营活动现金流出为890,517,768.49,同比增长56.58%，主要原因系公司本年度随业务增长和项目 执行，采购付款较上年顺畅所致。 （3）报告期内，公司投资活动现金流入为14,025,666.83，同比下降84.28%，主要原因系上年同期处置子公司产生较多 现金流所致。 （4）报告期内，公司投资活动现金流出为259,155,986.77，同比增长了107.26%，主要原因系公司本年度内新增投资子 公司和合营企业所致。 （5）报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额为-74,093,630.09，同比下降65.59%，主要原因系公司银行借款低于 去年同期所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产比 例 货币资金 416,483,109.12 21.24% 354,178,982.14 18.51% 2.73% 应收账款 533,362,623.25 27.21% 538,507,343.55 28.14% -0.93% 存货 148,507,865.43 7.58% 265,955,731.40 13.90% -6.32% 长期股权投资 161,544,324.99 8.24% 39,161,600.00 2.05% 6.19% 固定资产 304,807,489.79 15.55% 116,231,723.10 6.07% 9.48% 报告期内，在建工程光明软件园转 入固定资产所致。 在建工程 0.00% 253,312,549.68 13.24% -13.24% 报告期内，在建工程光明软件园转 入固定资产所致。 短期借款 325,580,000.00 16.61% 336,000,000.00 17.56% -0.95% 长期借款 109,999,999.97 5.61% 198,764,349.47 10.39% -4.78% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 160,000,000.00 39,161,600.00 308.56% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资 方式 投资金额 持股比 例 资金 来源 合作方 投资 期限 产品 类型 截至资 产负债 表日的 进展情 况 预计收 益 本期投 资盈亏 是否 涉诉 披露 日期 （如 有） 披露索引（如 有） 深圳盈 华小额 贷款有 限公司 专营小 额贷款 业务 （不得 吸收公 众存 款）。 新设 150,000,000.00 50.00% 自有 资金 深圳市 方太厨 具有限 公司；深 圳市亦 禾供应 链管理 有限公 司 长期 股权 投资 已于 2015年 7月21 日成立 4,088,750.00 3,012,090.75 否 2015 年03 月06 日 详见巨潮资讯 网（网址为 http://www.cninfo.com.cn）披露 的《关于投资设 立小额贷款公 司的公告》（编 号2015-016） 合计 -- -- 150,000,000.00 -- -- -- -- -- -- 4,088,750.00 3,012,090.75 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 √ 适用 □ 不适用 交易 对方 被出 售资 产 出售 日 交易价 格（万 元） 本期 初起 至出 售日 该资 产为 上市 公司 贡献 的净 利润 （万 元） 出售对 公司的 影响（注 3） 资产 出售 为上 市公 司贡 献的 净利 润占 净利 润总 额的 比例 资产 出售 定价 原则 是否 为关 联交 易 与交易 对方的 关联关 系（适用 关联交 易情形） 所涉 及的 资产 产权 是否 已全 部过 户 所涉 及的 债权 债务 是否 已全 部转 移 是否按 计划如 期实施， 如未按 计划实 施，应当 说明原 因及公 司已采 取的措 施 披露 日期 披露索引 东莞 市恒 岁贸 易有 限公 司 东莞 松山 湖房 产 2015 年01 月27 日 1,400 339.19 有助于 公司盘 活资产 市场 价 否 不适用 是 是 已完成 过户 不适用 浩瀚 天成 存货 2015 年09 月01 日 6,717.32 0 有助于 公司盘 活资产， 专注主 营业务 市场 价 是 公司第 二大股 东实际 控制人 叶琼控 制的公 司 是 是 已出售， 并全部 回款 2015 年08 月15 日 详见巨潮资讯网 （网址为 http://www.cninfo. com.cn）披露的《关 于出售资产暨关 联交易的公告》 （编号2015-095） 浩瀚 天成 应收 账款， 预付 账款， 其他 应收 款 2015 年12 月29 日 16,225.68 0 有助于 公司盘 活资产， 提高资 产质量， 提升资 金使用 效率，改 善公司 财务状 况 市场 价 是 公司第 二大股 东实际 控制人 叶琼控 制的公 司 是 是 按照协 议已收 到转让 价款 50%，剩 余50% 款项在 2016年 3月31 日前由 浩瀚天 成支付 完毕 2015 年12 月14 日 详见巨潮资讯网 （网址为 http://www.cninfo. com.cn）披露的《关 于出售资产暨关 联交易的公告》 （编号2015-151） 2、出售重大股权情况 √ 适用 □ 不适用 交易 对方 被出 售股 权 出售 日 交易价 格（万 元） 本期 初起 至出 售日 该股 权为 上市 公司 贡献 的净 利润 （万 元） 出售对 公司的 影响 股权 出售 为上 市公 司贡 献的 净利 润占 净利 润总 额的 比例 股权 出售 定价 原则 是否 为关 联交 易 与交易 对方的 关联关 系 所涉 及的 股权 是否 已全 部过 户 是否按 计划如 期实施， 如未按 计划实 施，应当 说明原 因及公 司已采 取的措 施 披露日 期 披露索引 浩瀚 天成 键桥 资产 管理 2015 年09 月01 日 0 -329.92 有助于 公司盘 活资产， 专注主 营业务。 0.00% 市场 价 是 公司第 二大股 东实际 控制人 叶琼控 制的公 司 是 已按计 划实施 2015年 08月15 日 详见巨潮资讯网（网 址为 http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于 出售资产暨关联交 易的公告》（编号 2015-095） 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 深圳键桥华 能通讯技术 有限公司 子公司 通信产品设备 的研发与销售 等 10,000,000.00 236,531,170.38 -28,913,262.83 40,531,996.67 -20,207,494.71 -13,534,885.87 深圳键桥智 能技术有限 公司 子公司 通信产品及设 备、信息与通信 系统及设备、系 统集成系统及 设备、自动化系 统及设备等 10,000,000.00 4,889,904.98 -1,762,900.00 4,242,813.59 -1,991,635.06 -1,762,900.00 深圳键桥轨 道交通有限 公司 子公司 通信产品及设 备、信息与通信 系统及设备、系 统集成系统及 设备、自动化系 统及设备等 10,000,000.00 7,275,709.60 4,844,389.69 0.00 -6,783,146.20 -5,155,610.31 南京凌云科 技发展有限 公司 子公司 交通工程技术 开发、工程设计 与施工等 72,000,000.00 532,981,417.80 64,684,158.22 280,485,271.57 -5,712,636.78 -4,808,688.23 深圳市德威 普软件技术 有限公司 子公司 软件产品的研 发与销售等 10,000,000.00 74,458,783.57 47,155,515.94 1,738,804.84 -3,144,576.37 -3,163,615.28 东莞键桥通 讯技术有限 公司 子公司 通信产品设备 的研发与销售 等 5,000,000.00 3,659,025.36 3,652,648.97 23,317.09 -258,858.50 -190,153.05 广州键桥通 讯技术有限 公司 子公司 通讯工程技术 研发、设计与施 工等 5,000,000.00 12,962,741.74 4,093,747.14 9,437,145.57 -201,778.21 -201,936.71 大连先锋投 资管理有限 公司 子公司 投资管理，股权 投资，投资咨 询，企业管理咨 询，财务顾。 200,000,000.00 204,341,505.72 200,075,916.83 0.00 56,733.64 50,750.00 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 深圳键桥智能技术有限公司 成立 有助于提高公司经营业绩 深圳键桥轨道交通有限公司 成立 有助于提高公司经营业绩 深圳键桥菁英科技有限公司 成立 有助于提高公司经营业绩 键桥投资（香港）有限公司 成立 有助于提高公司经营业绩 深圳网信金融科技发展有限公司 成立 有助于提高公司经营业绩 大连先锋投资管理有限公司 收购 有助于提高公司经营业绩 嘉兴德玖投资合伙企业（有限合伙） 入伙合伙企业 有利于公司战略投资布局 深圳键桥资产管理有限公司 股权转让 有利于提高公司资产质量，有助于提高 公司经营业绩 键桥国际（香港）投资有限公司 股权转让 有利于提高公司资产质量，有助于提高 公司经营业绩 南京键桥通讯技术有限公司 股权转让 有利于提高公司资产质量，有助于提高 公司经营业绩 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）行业发展趋势 1、电力行业领域 2016年，国家电网公司计划投资4,390亿元用于电网建设。计划开工110（66）千伏及以上线路7.6万公里，变电（换流） 容量5.5亿千伏安（千瓦），投产110（66）千伏及以上线路4.7万公里，变电（换流）容量3.1亿千伏安（千瓦）。 国家电网公司将深化电网规划研究，加快推进“五交八直”特高压工程，力争“三交三直”上半年核准、“两交四直”下半年 核准，准东-皖南直流工程加快建设，“四交五直”工程年内投产“三交一直”。要完善西北750千伏主网架，加快渝鄂直流背靠 背等工程建设，同时，加强工程设计、质量、工艺和造价管理，确保110千伏及以上新建项目全部建成优质工程。 配电网和智能电网建设将迎来新高潮。2015-2020年，配电网建设改造投资不低于2万亿元，“十三五”期间累计投资不低 于1.7万亿元。预计到2020年，高压配电网变电容量达到21亿千伏安、线路长度达到101万公里，中压公用配变容量达到11.5 亿千伏安、线路长度达到404万公里。2016年，国家电网公司将加快农网改造升级工程，要求上半年全面完成2015年国家新 增中本部农网项目，年内完成新增东部七省（市）农网和城镇配电网工程。启动一批智能配电网示范项目，加强老旧计量装 置升级改造，新装智能电能表6,058万只，推广电、水、气、热四表合一采集。 2016年，国家电网公司将积极推动构建全球能源互联网。结合落实一带一路建设，发展全球能源互联网合作组织作用， 加强与国际组织、能源企业、研究机构等的交流合作，研究推进东北亚、东南亚、南亚、中亚、中国-欧洲等联网工程。并 在“十三五”期间，加快中国能源互联网建设，以全面提升电网安全运营水平。 此外，国家电网公司将全力开展脱贫攻坚，2016年内计划完成1.3万个自然村未通动力电、2.7万个自然村动力电改造工 程，满足扶贫光伏电站接网需要，建设定点扶贫五县（区）集中式光伏电站工程。 2、交通行业领域 （1）智能交通 智能交通系统是未来交通系统的发展方向，它是将先进的信息技术、数据通讯传输技术、电子传感技术、控制技术及计 算机技术等有效地集成运用于整个地面交通管理系统而建立的一种在大范围内、全方位发挥作用的，实时、准确、高效的综 合交通运输管理系统。随着社会经济的发展，汽车保有量迅速增加，拥堵、交通事故、以及汽车尾气造成的环境污染已经成 为了社会、交通管理部门以及道路运营商亟待解决的问题。智能交通射频识别与电子支付产品通过DSRC、RFID技术对车辆 信息精确识别、记录和处理，在缓解交通带来的拥堵、减少交通事故、降低环境污染的过程中发挥着重要的作用，将广泛运 用于智能交通的各个领域。 据中国产业调研网发布的2016年中国智能交通行业发展调研与市场前景分析报告显示，从行业规模来看，2011年中国智 能交通行业应用总体规模达到252.8亿元，比2010年201.9亿元增长了25.21%；2012年随着各地智慧城市建设的推进，在智能 交通行业IT应用投资方面加大了力度，2012年规模达到了317.5亿，比2011年增长了25.59%；2013年受政府投资推动智慧城 市建设的影响，智能交通行业应用投资增长至408亿元，增长率则高达28.5%；2014年，智能交通行业市场规模达到557.1亿 元。预计到2020年国内智能交通领域的投入将达到上千亿元，智能交通将进入新一轮的快速发展轨道。 随智慧城市的兴起，智能交通行业已经成为目前细分领域中最具前景、政策倾斜最多的行业，“科技+交通”概念为主的 智能交通行业，未来将有望吸引巨量资金进入。 （2）轨道交通 为了稳定经济，加快发展，国家将高铁建设与新型城镇化建设作为近年来重点发展的方向，它们一起带来基建的提速， 从而成为拉动国内基建的双子星座。城市轨道交通已经成为新型城镇化基础设施建设的重点。轨道交通载客量大、低碳环保 等特点，符合新型城镇化以人为核心的发展方向。城市轨道交通在保证我国城市土地的集约化开发与利用，引导和改善城市 空间结构，解决城市交通拥挤问题，促进沿线房地产增值和经济的繁荣，以及促进城市社会、经济和环境协调发展等方面都 具有极其重要的作用。 根据前瞻产业研究院发布的《2016-2021年中国城市轨道交通行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，截止 2015年的6月，已经有22个城市开通了轨道交通运营里程2,764公里，其中北京、上海都已经超过500公里以上，这已经在全 世界名列前茅。分析表明，到2020年，我国城市轨道交通运营里程将达6,000公里左右，这也意味着我国城市轨道交通市场 有逾10万亿的投资空间。近两年国家为拉动投资，加大PPP项目在轨道交通中应用，2015年4月18日，发展改革委印发了《关 于进一步做好政府和社会资本合作项目推介工作的通知》，要求各地发展改革部门尽快搭建信息平台，及时做好PPP项目的 推介工作，发展改革委以各地已公布的项目为基础，经认真审核后建立了PPP项目库，集中向社会公开推介。2015年5月发 布的PPP项目共计1,043个，总投资1.97万亿元，其中涉及地铁类轨道交通项目高达32个。 未来轨道交通行业将向智能化、集成化、信息化的趋势发展，在保障轨道交通建设和运营管理高效运行的同时，也为乘 客供高质、舒适的服务需求。我国正处在轨道交通建设的繁荣时期，已经成为世界上最大的城市轨道交通市场。 （3）高速公路 按中国交通运输部数据，2016年中国将新增高速公路4,500公里左右；新改建国省干线升级公路1.6万公里左右。此外， 力争新建改建农村公路18万公里。 未来我国将逐步形成横连东西、纵贯南北高速公路网。按照中央提出的“适度超前”的要求，交通运输仍处于大建设、大 发展的关键时期。未来3年，我国将继续推进国家高速公路建设，加快高速公路网剩余路段、瓶颈路段的建设，基本完成国 家高速公路网，建成比例超过90%。积极推进国家公路网规划中的国家高速公路新增路线建设；支持纳入国家区域发展规划、 对加强省际、区域和城际联系具有重要意义的高速公路建设；继续完善疏港高速公路和大中城市绕城高速公路等建设。总体 上虽然高速公路的投资增长较前几年相对有所放缓，但绝对投资规模依然很大，发展空间广阔。 （二）公司未来发展战略 公司多年来一直定位于专网通信技术解决方案服务商，公司的总体战略是结合对所服务行业的深切理解以及行业需求的 精准把握，通过不断将通信信息领域先进技术成果引入专网通信领域，加强专网通信技术及其应用技术的研发，满足专网用 户更加精细化、个性化及多元化的通信信息服务需求，提供更加专业的服务，推动公司从专网通信服务商向信息技术一站式 服务商转变，成为在大数据及金融能力支持下，物联网+云技术领域最具代表性的技术解决方案服务商和行业的领先者。公 司始终坚持客户与市场导向的价值观，把客户看成生存与发展的根本，不断倾听、理解并引导客户需求，积极在工业信息与 通信领域引导并推行互联网思维，推动工业互联网在专网领域的实施与应用，从而为专网行业不断提供价值。 未来公司将继续走专网通信技术服务之路，整合新老资源，在继续发扬公司原有的专业方案、优质服务、量身定制这三 大优势的前提下，不断创新，积极探索产业升级和产融结合道路。 1、专注专网信息通信领域 2016年公司将继续聚焦在电力、智能交通、轨道交通和高速公路行业领域，在巩固原来市场的同时不断拓展新的市场空 间。 在电力行业方面，利用既有的优势，继续保持在国网集采中的领先地位，同时不断巩固和拓展省网市场，提高利润空间。 与行业内的大型企业、优质的区域代理商等建立密切的业务合作关系，并形成紧密的战略伙伴，共同开拓市场，进一步提升 市场份额。 在智能交通方面，把握好智能交通行业的发展趋势，不断探索新的合作模式，拓展融资渠道，尝试通过产融结合的模式 实现跨越式的发展。 在轨道交通方面，抓住国家大中城市轨道交通建设高峰的机遇，在巩固现有市场的基础上，拓展新的轨道交通线路。同 时，抓住轨道交通领域技术转型的机遇，积极推广新技术新应用。 在高速公路方面，不断加强项目管理能力，提高项目执行效率，降低项目执行成本。同时，在保证总包商地位的基础上， 探索在一些项目上引入自有产品及定制化开发增值业务，加强客户粘度，提高项目利润空间。 2、拓展新的业务模式 在“互联网+”大背景下，发挥互联网的优势，利用大数据技术，进行业务模式的新布局，探索物联网与金融、交通、能 源等领域的结合，探索新的业务模式和服务方式，把握行业变革机会，引领行业前沿趋势。 3、探索产融结合 公司将积极推进产融结合模式，使公司的产业链运行更加顺畅，巩固公司在产业链中的核心地位，拓展公司的业务渠道。 同时为公司提供新的利润增长点，拓宽公司的经营范围，提升公司的盈利能力。 （三）公司经营计划 1、继续聚焦主业，并探索产业升级和新的业务模式 公司将继续聚焦电力、轨道交通、高速公路、智能交通四大主业，在巩固原来市场，维系现有客户的同时，在智慧城市（未完）  |