[年报]星光农机:2015年年度报告
公司代码：603789 公司简称：星光农机 星光农机股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人章沈强、主管会计工作负责人周国强及会计机构负责人（会计主管人员）周国强 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经2015年9月7日召开的公司2015年第二次临时股东大会审议，通过了《2015年中期利 润分配预案》，以公司2015年6月30日的总股本20,000万股为基数，以未分配利润向全体股东 每10股派发现金股利人民币4.00元（含税），共计派发现金股利8000万元，剩余未分配利润结 转下期。详情请见2015年9月25日发布的《星光农机股份有限公司2015年中期分红派息实施公 告》（公告号：2016-036号）。本年度公司不再进行利润分配。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投 资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 本公司结合自身所处行业及运行情况，本着重要性原则，公司已在本报告中详细描述存在的 行业风险、市场风险等，请查阅董事会报告中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险 因素及对策部分的内容。 本报告中对公司未来的经营展望，系管理层根据公司当前的经营判断和当前的宏观经济政策， 市场状况作出的预判和计划，并不构成公司作出的业绩承诺。 除此之外，本公司无其他需要单独提示的重大风险。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 11 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 23 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 39 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 44 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 45 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 51 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 54 第十一节 公司债券相关情况 ......................................................................................................... 124 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 124 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 星光农机、星光股份、本公司、公司 指 星光农机股份有限公司 星光有限 指 湖州星光农机制造有限公司 新家园 指 湖州新家园投资管理有限公司 新余星光、新余公司、江西公司 指 星光农机（新余）有限公司 达晨创投 指 深圳市达晨创业投资有限公司 达晨创恒 指 深圳市达晨创恒股权投资企业（有限合伙） 达晨创泰 指 深圳市达晨创泰股权投资企业（有限合伙） 达晨创瑞 指 深圳市达晨创瑞股权投资企业（有限合伙） 董事会 指 星光农机股份有限公司董事会 监事会 指 星光农机股份有限公司监事会 股东会、股东大会 指 星光农机股份有限公司股东大会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 公司章程或章程 指 星光农机股份有限公司章程 高管人员、高管 指 星光农机股份有限公司的高级管理人员 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本报告期 指 2015年1月1日至2015年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 星光农机股份有限公司 公司的中文简称 星光农机 公司的外文名称 Thinker Agricultural Machinery Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 TAM 公司的法定代表人 章沈强 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周国强 王黎明 联系地址 湖州市和孚镇星光大街1688号 湖州市和孚镇星光大街1688号 电话 0572-3966768 0572-3966768 传真 0572-3966768 0572-3966768 电子信箱 xgnj@xg1688.com xgnj@xg1688.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 浙江省湖州市和孚镇星光大街1688号 公司注册地址的邮政编码 313017 公司办公地址 浙江省湖州市和孚镇星光大街1688号 公司办公地址的邮政编码 313017 公司网址 www.xg1688.com 电子信箱 xgnj@xg1688.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》 《上海证券报》 《证券时报》 《 证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn/ 公司年度报告备置地点 董事会秘书处 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 星光农机 603789 / 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市浦东新区陆家嘴东路161号招商局大 厦35层 签字会计师姓名 张坚、党小安、龚振雷 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 中航证券有限公司 办公地址 江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号 南昌国际金融大厦A栋41层 签字的保荐代表 人姓名 马辉 陈静 持续督导的期间 2015年4月27日—2017年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比 上年同 期增减 (%) 2013年 营业收入 585,343,126.02 576,305,839.91 1.57 606,889,787.08 归属于上市公司股东的净 利润 79,432,579.73 126,104,453.78 -37.01 151,734,314.00 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润 55,723,539.00 106,653,229.02 -47.75 18,455,575.64 经营活动产生的现金流量 净额 -154,050,922.31 209,976,702.11 -173.37 22,637,121.33 投资活动产生的现金流量 净额 -352,957,235.76 -33,434,144.49 不适用 -95,671,398.31 筹资活动产生的现金流量 净额 523,981,450.47 -140,144,960.00 不适用 -21,408,320.00 归属于上市公司股东的净 资产 1,031,215,887.59 532,361,104.8 93.71 484,223,664.42 总资产 1,123,606,231.20 832,358,229.33 34.99 668,322,842.69 期末总股本 200,000,000.00 150,000,000.00 33.33 150,000,000 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同 期增减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.4333 0.8407 -48.46 1.0116 稀释每股收益（元／股） 0.4333 0.8407 -48.46 1.0116 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.3039 0.7110 -57.26 0.8885 加权平均净资产收益率（%） 8.98 23.87 减少14.89个 百分点 33.56 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 6.30 20.19 减少13.89个 百分点 29.48 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 报告期内，公司发行新股，总股本由1.5亿股变为2.0亿股，根据相关会计准则规定，按最 新股本调整并列报基本每股收益和稀释每股收益。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 不适用 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 117,843,744.06 235,600,896.94 204,876,717.97 27,021,767.05 归属于上市公司股东 的净利润 24,437,325.74 33,960,369.12 36,980,434.89 -15,945,550.02 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 20,679,506.53 27,084,899.50 29,087,066.47 -21,127,933.50 经营活动产生的现金 流量净额 -50,302,563.86 -12,497,958.00 -58,249,546.65 -33,000,853.80 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注（如 适用） 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 132,820.43 304,053.20 -8,892.26 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 3,230,060.88 7,066,491.74 10,529,811.02 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 24,300,187.58 16,188,403.80 12,347,013.93 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 http://img.nongji360.com/xg/2015/0803/175920130641.jpg 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 -76,256.27 -646,162.63 -1,136,079 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -3,877,771.89 -3,461,561.35 -3,276,278.05 合计 23,709,040.73 19,451,224.76 18,455,575.64 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、 主要业务 本报告期，公司主营业务为农业机械的研发、生产与销售，主要产品为星光系列联合收割机， 可用于水稻、小麦及油菜等农作物的收获，是国内水稻和油菜联合收割机的主流机型，也是小麦 联合收割机的两大品种之一。本公司产品的主要特点及用途如下： 产品 主要特点 主要 用途 星光系列联合收割机 本产品结构独特、外形美观、操作简便、安全可靠、 水田通过性强、节能高效、性能稳定。具有以下几方 面特点： （1）无级变速、一杆操纵、液压转向，操作轻松方 便； （2）宽履带、高地隙，水田作业适应性好； （3）高可靠性的三道防泥水侵入的悬挂支重轮系、 双撑管导向轮及耐磨驱动轮； （4）割台提升幅度高，下坡、过埂容易，保养方便； （5）超宽的输送槽，输送顺畅、噪音低、故障预警； （6）大直径纵向单脱粒滚筒、筛片可调往复振动筛 等装置，损失少、含杂率低； （7）大容量集粮箱，接粮轻松、方便； （8）造型独特、外形美观。 主要 用于 水稻、 小麦 和油 菜等 农作 物的 收获 公司是我国研发和生产联合收割机的骨干企业，一直专注于联合收割机主业发展。产品以性 价比高、收割效率高、含杂率低、损失率小、适应性强、可靠性高等综合竞争优势，在行业内建 立起了良好的品牌知名度和客户基础。同时，公司紧紧围绕星光系列联合收割机产品进行持续开 发、改进和升级，建立了较强的差异化竞争优势。 为解决产品结构单一的风险，报告期公司加大研发投入，不断完善产品系列。自主研发的履 带自走式旋耕机实现小批量投入市场，并取得了较好的市场反响；经过反复试验，成功研制出大 中型拖拉机和履带自走式打捆机产品，并已具备小批量销售的条件。 2、 经营模式 公司采用自主研发、自主加工与外购、外协相结合的方式组织生产经营，并统一进行装配的 生产模式，即自主加工技术含量较高、附加值较高以及拥有自主知识产权的核心零部件，通过外 购和外协定制完成其余零部件，最后由公司统一进行整机装配和调试，并通过与经销商合作的方 式向最终用户提供售后服务。 （1）采购模式 公司生产需要的零部件主要包括三类：通用零部件、外协件和自制件。通用零部件由采购部 向专业生产商直接采购；外协件为生产需要的专用定制件，由公司提供技术图纸或者规格要求， 委托专业厂家生产，采购后供本公司使用；自制件为具有自主知识产权的核心结构件，由公司采 购所需原辅材料后自主加工生产。采购部负责公司采购的实施和管理。公司每年初与供应商签订 年度采购框架合同，采购部根据月度生产计划，本着节约、高效的原则，组织物资采购。 （2）生产模式 由于联合收割机行业具有较强的季节性特征，为保证在销售旺季供货的及时性和稳定性，针 对终端农民订货周期短的特点，在生产制造方面，公司实行销售预测与订单驱动相结合，均衡淡 旺季产量，实行“节拍生产”，保证合理库存的生产管理方式。 （3）销售模式 公司目前采用经销商买断式销售的模式，形成了以市场需求和国家政策为导向，快速、高效 的市场反应机制和完整的销售业务体系。 3、 行业情况说明 自2004年以来，依靠市场需求的刚性增长和政策的强力推动，我国农业机械行业连续10年 以两位数高速增长。目前，我国农业机械行业发展开始进入新常态，增速明显放缓，行业中低端 产品出现产品同质化、产能过剩现象，行业竞争加剧，高端、复合型农业机械产品呈现增长态势。 但是，截至2015年末，中国农作物耕种收综合机械化水平为63%。根据中国《关于开展主要 农作物生产全程机械化推进行动的意见》，到2020年，中国农作物耕种收综合机械化水平达到 70%以上，其中三大粮食作物耕种收综合机械化水平均达到80%以上，中国农业机械化将实现从中 级阶段向高级阶段的跨越。我国农业机械行业仍有较大发展空间。 同时，中国农业机械化正由环节机械化向全面、全程机械化发展。在全面、全程机械化推进 阶段，除了农机产品更新换代速度越来越快以外，农机产品服务领域不断拓宽，我国农机行业仍 具有良好的市场前景。大马力、复合型的高性能农业机械产品和轻便、耐用、低耗的中小型耕种 收及植保机械等薄弱环节的市场需求将明显增加；机械化水平较低的地区，农机产品市场需求将 持续增长。 家庭农场、农机合作社等新兴农机消费主体的地位将更加突出，农机消费需求升级趋势明显。 受土地流转和国家政策的支持，家庭农场、农业合作社、种植大户、农机合作社等新型农业经营 主体逐步成为农业机械的主要需求主体，其对农机需求也从单一功能产品采购到规模化、系统化 的配套采购转变，其对农机产品的功能需求也向农机高端化、智能化、集约化、舒适化发展。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 公司于2015年4月27日在上海证券交易所挂牌上市，首次公开发行人民币普通股5000万股， 公司首次公开发行前总股本为15,000万股，首次公开发行后总股本增至20,000万股。 报告期内，应收账款同比增加了159.85%，主要原因系本期公司对部分合作时间久且信用度 较高的经销商，在风险可控范围内采用“先发货，后收款”的方式所致；预付款项同比增加374.24%， 主要系预付募投项目设备采购款所致；其他流动资产同比增加30,000万元，主要系未到期的银行 理财产品；在建工程同比增加71.85%，主要系公司年产2万台多功能高效联合收割机项目的新厂 区公共设施建设及投入安装的机器设备。 三、 报告期内核心竞争力分析 作为我国农机行业的骨干企业，公司通过贯彻以市场和政策为导向的经营理念，在产品、服 务和品牌形象的差异化竞争战略执行上狠下功夫，逐渐形成了自己的核心竞争力。 （一）较强的产品设计和研发能力 1、公司建立了贴近用户、持续改进的快速反应的研发机制 公司管理层亲自带领研发团队深入田间地角，反复试验，寻找自身的差距，通过持续开发创 新保持产品的先进性、适应性和高可靠性；同时，每年由公司管理层亲自带领技术人员等到各地 走访农户，近年来公司销售部更是开展了“走访万户农民”的活动，了解农户对公司产品的意见。 通过了解、收集和整理用户提出的意见，不断改善公司的产品，以便公司的产品紧贴农民需求。 公司产品销售区域覆盖了我国25个省、直辖市和自治区，并远销东南亚、西亚、非洲、南 美洲等地区，为公司进行不同地区、不同作物的广泛试验提供了支持。 2、公司研发团队经验丰富、人员稳定，对农业机械有较为深刻理解，具有较强的先发优势 公司的核心团队从2000年开始就一直专注于农业机械的研发、制造，经过近十五年来的技 术沉淀和积累，已熟练掌握了农业机械各种技术间的融合，积累了丰富的研发、制造经验，具备 了良好的产品研发设计能力和制造工艺水平。 目前，公司产品的设计能力、质量性能、适应性，在国内已处于较高水平，具有较强的先发 优势。 3、公司高度重视新产品及新工艺的开发 公司非常重视新产品及新工艺的开发，以自主研发为主，持续倡导“星光创造”与“星光智 造”创新型开发。报告期末已拥有131项授权专利，其中发明专利13项。并先后多次获国家级、 省市级技术成果奖： 4LL-2.0D型多功能全喂入联合收割机获得中国机械工业科学技术奖三等奖； 油菜生产机械化关键技术与装备、半喂入联合收割机技术条件分别获得中国机械工业科学技术一 等奖、二等奖；4LL-2.0D（星光至尊）型多功能全喂入联合收割机获得浙江省科学技术奖三等奖； 油菜全程机械化关键技术研究与集成示范获得中国农业科学院技术成果二等奖；4LZY-2.0S型油 菜联合收割机获得浙江省优秀工业新产品（新技术）一等奖；4LZ-2.0T型全喂入联合收割机获得 湖州市工业“十大”创新成果；4LZ-2.0T型全喂入联合收割机获得浙江省农业机械科学技术三等 奖。 公司建有省级企业研究院、高新技术企业研发中心，同时拥有院士专家工作站和博士后工作 站。凭借较强的研发实力，先后参与制定国家标准1项，国家机械行业标准1项。 （二）较好的生产模式和较强的生产组织管理能力 由于联合收割机产品的核心优势主要体现在产品的整体功能和一致性，公司在充分保护核心 技术、确保加工质量和供货及时性的前提下，充分发挥在产业链上的主导作用，与零部件供应商 进行专业分工协作，在保留核心加工能力前提下，将其他零部件加工交由外部企业生产，可有效 控制公司零部件的库存量和采购成本，最大限度提高公司的经营效率，并且可使公司将更多精力 专注于整机的核心技术研发。 同时，公司地处浙江省农机工业集聚区，区位优势独特，外协配套能力强，为公司通过外购 和外协零部件来提高产能提供了重要保障。 另外，公司对零部件生产建立了标准化体系，能有效保证零部件的一致性。同时公司具有较 强的供应链管理能力和生产组织协调能力，为该生产模式提供了组织保证。 公司凭借技术优势、区位优势、管理优势等诸多优势、通过自制、外购和外协相结合的方式， 提升公司的经营效率，专注于核心技术开发，降低生产成本，持续提升公司核心竞争优势。 （三）质量控制与快速反应机制优势 公司一直贯彻“求精做美、创新求强”的产品理念，公司管理层更有“把农机当做工艺品来 做”的理念。公司对产品各项作业性能、田间适应性、质量可靠性进行持续改进，从原材料采购 到生产制造、装配的各个环节实行全过程质量控制，并使品质管理理念深入每名员工的内心。多 年来，公司牢固树立质量意识。一方面，公司建立了一套较为严格的质量管理体系、通过培养每 位员工对质量高要求的文化，构建了全员、全过程质量管理体系；另一方面，公司不断提升工艺 手段，更新工艺装备，不断提升产品质量。公司产品凭借较高的可靠性、较好的外观搭配，已经 得到广大用户的好评。 公司产品开发、升级具有前瞻性，建立了快速、高效的市场反应机制，公司与各经销网络处 于联动模式，发现问题后立即解决问题。公司一直以来并将继续以用户需求为根本出发点，以持 续开发创新为导向，不断改善公司的产品，使公司的产品紧贴用户需求，保持产品的先进性、适 应性和高可靠性。 （四）良好的客户基础和品牌知名度 公司产品凭借较强的差异化竞争优势，受到了经销商和用户的认同。经过多年发展，公司建 立了覆盖面较广的全国经销和服务网络。截至2015年12月31日，公司共有246家经销商，覆盖 了全国25个省、直辖市、自治区。同时公司产品通过外贸公司远销印度尼西亚、斯里兰卡、伊朗、 秘鲁、萨尔瓦多、厄瓜多尔等多个国家。 随着品牌影响力不断提升、客户基础持续巩固，公司在联合收割机行业内已建立起较好的品 牌知名度和客户基础。 （五）文化认可优势 公司秉承“一路前行、一路感恩、一路思考、一路创新”的星光文化，坚持“为客户创造利 益就能为自己带来效益”的企业宗旨，期许共同成长，帮助创造财富。伴随着知名度和客户基础 的提升，公司的品牌文化逐渐得到了更多人的认同，深深地影响着与公司一路成长的供应商、经 销商和农户们，使得越来越多的合作伙伴与用户们愿意紧紧地围绕在公司周围共同发展。 尽管在报告期内受履带自走式联合收割机市场竞争进一步加剧的影响，公司推出的新机型尚 处于不断优化改进的阶段，公司产品的差异化竞争优势有所削弱。但是，公司较强的产品设计和 开发能力、产品质量优势、客户基础、品牌知名度等差异化竞争优势依然存在。同时，公司正以 上市为契机，不断加大研发投入和市场开发力度，完善产品系列，进一步提升公司核心竞争力。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015年，在世界经济环境错综复杂、国内经济下行压力加大的背景下，我国规模以上农机企 业主营业务收入4,523.60亿元，同比增长7.32%，增速明显放缓，创近十年新低。我国农机行业 开始进入中高速增长的新常态，并呈现以下特征：一是发展速度放缓，从高速增长转为中高速增 长；二是转型升级力度加大，从产能扩张转为提质增效；三是发展动力转变，由政策推动向消费 拉动发生转换。但是随着我国老龄化状况日益突出、土地流转步伐不断加快、生态环境约束日趋 紧张以及粮食安全战略地位凸显，农机装备已被列入《中国制造2025》重点发展的十大领域之一， 主要农作物生产正经历着全程、全面机械化加速发展阶段，市场刚性需求仍然存在，我国农机行 业长期向好的基本面并未改变，农机行业仍然具有良好的发展前景。 2015年，是公司进入资本市场的第一年，也是“十二五”的收官之年。面对行业增速下滑、 市场竞争进一步加剧、公司产品结构单一和新机型大规模推出的第一年，公司始终秉承“一路前 行、一路感恩、一路思考、一路创新”的星光文化，在董事会的带领下，全体员工团结努力，最 大限度的克服了内外部不利因素对公司业绩的不利影响，坚持“稳中求进、创新发展”的方针， 主动适应新常态，完善产品结构，积极调整产品营销策略，适应市场变化，保持了生产经营的有 序稳定运行。 2015年，公司实现销售收入58,353.28万元，同比增长1.66%。外资巨头产能扩张，国内主 要竞争对手产品逐步成熟并通过降价抢占市场，导致履带自走式谷物联合收割机中高端市场竞争 进一步加剧。与竞争对手相比，公司2015年大规模推出切碎效果较好的新机型仍处于磨合阶段， 可靠性尚需进一步优化，导致公司原有的差异化竞争优势有所削弱。另外，受伊朗市场需求大幅 萎缩的影响，公司国外市场的销售收入仅为2,319.01万元，同比下降5,501.10万元，降幅为 70.35%。面对上述不利因素，公司坚持健康发展的思路，凭借良好的客户基础和品牌影响力，通 过灵活有效的销售策略，扭转了连续两年销售收入的下降趋势，确保全年销售收入实现正增长。 2015年，公司归属于上市公司股东的净利润为7,943.26万元，同比下降37.01%；扣除非经 常性损益后归属于上司公司股东的净利润为5,572.35万元，同比下降47.75%。公司经营业绩降 幅较大的原因主要为：一是产品毛利率同比下降5.65%。为满足用户对切碎效果、动力和舒适性 等方面的新需求，公司新机型的结构更加复杂，产品成本较原机型有所上升；公司年产2万台多 功能高效联合收割机项目部分转固，导致公司折旧费用同比大幅上升；考虑到市场竞争加剧和用 户接受度等因素，公司并未相同幅度地提高新机型的销售价格。二是2015年是公司新机型大规模 推出市场的第一年，其可靠性尚需进一步优化，新机型的维修服务费明显增加，导致报告期发生 的三包服务费同比增加1,039.05万元，增长177.42%。 报告期内，公司重点推进了以下工作： 1、成功登陆资本市场。公司于2015年4月27日在上海证券交易所挂牌上市，成功登陆资本 市场，拓宽了融资渠道，提升了品牌形象和行业地位，增强了公司的综合实力，开启了公司发展 的新里程，为公司的持续健康发展奠定了坚实基础。 2、通过自主研发，构建主要农作物全程机械化产业链的战略布局取得了预期进展。公司历来 重视研发，通过创建院士工作站和博士后工作站，搭建研发平台，提升公司自主创新能力；2015 年，公司研发投入共计3,091.72万元，较上年增长16.36%；大规模推出联合收割机新机型，专 人采集市场对新机型的反馈信息，不断总结、积极改进，使新机型更加成熟稳定；履带自走式旋 耕机实现了小批量投入市场，并达到了预期效果；大中型拖拉机和履带自走式打捆机等新产品试 制成功，为2016年投放市场奠定了坚实基础。 3、在农机行业市场竞争进一步加剧的背景下，公司开展了一系列购机优惠活动回馈公司新老 用户，坚持渠道下沉，强化售后服务质量，利用良好的品牌知名度和客户基础，在新机型大规模 推出市场的第一年，仍然保持了国内市场的销售增长，稳定了市场信心和市场份额。 4、积极推进“降本增效”，通过优化供应商竞争机制，选拔、培育合格供应商，与优秀供应 商建立战略合作关系，使同类原材料采购单价同比有所降低。 5、完善内部控制体系，优化部门资源，提高工作效率，通过节能增效等措施，优化公司治理 结构，提升公司管理水平。 二、报告期内主要经营情况 详见本节第一部分“管理层讨论与分析”内容 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:万元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 58,534.31 57,630.58 1.57 营业成本 43,989.52 40,028.92 9.89 销售费用 2,818.02 1,388.38 102.97 管理费用 5,557.97 4,128.03 34.64 财务费用 -451.13 -451.73 不适用 资产减值损失 59.97 19.02 215.30 投资收益 2,430.02 1,618.84 50.11 营业外收入 392.27 762.00 -48.52 经营活动产生的现金流量净额 -15,405.09 20,997.67 -173.37 投资活动产生的现金流量净额 -35,295.72 -3,343.41 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 52,398.15 -14,014.50 不适用 研发支出 3,091.72 2,657.09 16.36 （1）2015年度，公司资产减值损失较上年增加215.30%，主要系公司2015年末应收账款和其他 应收款增加，计提坏账损失相应增加； （2）2015年度，公司投资收益较上年增长50.11%，主要系公司利用闲置募集资金和部分自有资 金购买理财产品增加所致； （3）2015年度，公司营业外收入较上年下降48.52%，主要系公司2015年收到的政府补助较上年 减少所致。 1. 收入和成本分析 2015年度，公司实现营业收入58,534.31万元，较上年增长1.57%，其中：主营业务收入 58,353.28万元，较上年增长1.66%；公司营业成本43,989.52万元，较上年增长9.89%，其中： 主营业务成本43,957.77万元，较上年增长9.91%。 报告期内，公司前五名客户销售金额合计7,847.59万元，占公司年度销售总额的13.45%； 公司前五名供应商采购成本金额合计14,701.42万元，占公司年度采购总额的33.52%。 具体情况分析如下: (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分 行 业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利 率比 上年 增减 （%） 农 业 机 械 58,353.28 43,957.77 24.67 1.66 9.91 减少 5.65 个百 分点 主营业务分产品情况 分 产 品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利 率比 上年 增减 （%） 联 合 收 割 机 55,891.57 42,000.43 24.85 1.81 8.51 减少 4.64 个百 分点 配 件 及 其 他 2,461.71 1,957.34 20.49 -1.69 -51.92 减少 28.06 个百 分点 总 计 58,353.28 43,957.77 24.67 1.66 9.91 减少 5.65 个百 分点 主营业务分地区情况 分 地 区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利 率比 上年 增减 （%） 华 东 地 区 30,417.11 22,794.81 25.06 3.71 9.81 减少 4.16 个百 分点 华 中 地 区 21,350.12 16,108.33 24.55 25.14 31.76 减少 3.79 个百 分点 东 北 地 区 2,709.65 2,090.68 22.84 64.57 81.82 减少 7.32 个百 分点 委 托 出 口 2,319.01 1,740.62 24.94 -70.35 -63.73 减少 13.69 个百 分点 西 北 地 区 498.86 40,462 18.89 -34.79 -25.17 减少 10.43 个百 分点 西 南 地 区 372.27 291.45 21.71 -18.80 -8.98 减少 8.45 个百 分点 其 他 地 区 686.25 527.28 23.17 115.19 162.90 减少 13.94 个百 分点 合 计 58,353.28 43,957.77 24.67 1.66 9.91 减少 5.65 个百 分点 (2). 产销量情况分析表 单位：台 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） 联合收割机 7,943 7,796 447 -5.25 -4.80 49.00 2015年度，公司共生产联合收割机7,943台，较2014年下降5.25%；销售联合收割机7,796 台，较2014年下降4.80%。主要原因系：受伊朗市场需求大幅萎缩，公司委托出口的销量较上年 下降681台，下降87.20%。 公司采取“销售预测与订单驱动相结合，均衡淡旺季产量，保证合理库存”的生产管理方式， 以市场需求为导向进行生产。2015年末，公司联合收割机库存量为447台。 (3). 成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期 金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 农业机械 直接材料 39,318.19 89.45 37,448.37 93.64 4.99 直接人工 1,088.46 2.48 893.23 2.23 21.86 制造费用 3,551.12 8.08 1,653.48 4.13 114.77 主要系 新厂区 部分转 固后， 折旧费 用增加 所致 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期 金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 联合收割机 直接材料 37,399.21 89.04 36,159.96 93.42 3.43 直接人工 1,079.46 2.57 893.23 2.31 20.85 制造费用 3,521.76 8.39 1,653.48 4.27 112.99 主要系 新厂区 部分转 固后， 折旧费 用增加 所致 2. 费用 单位：万元 项目 本年数 上年同期数 变动额 变动率 （%） 销售费用 2,818.02 1,388.38 1,429.64 102.97 管理费用 5,557.97 4,128.03 1,429.94 34.64 财务费用 -451.13 -451.73 0.60 -0.13 报告期内，公司期间费用共计7,924.86万元，较上年增长56.47%。 （1）2015年度公司销售费用较上年增长102.97%，主要系2015年公司大规模推出新机型，因此 “三 包服务”费用、广告费用较上年增长较快； （2）2015年度公司管理费用较上年增长34.64%，主要系公司2015年研发费用支出加大、员工薪 酬福利增长、房产税等相关税费增加所致。 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：万元 本期费用化研发投入 3,091.72 本期资本化研发投入 研发投入合计 3,091.72 研发投入总额占营业收入比例（%） 5.28 公司研发人员的数量 46 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 11.17 研发投入资本化的比重（%） 情况说明 公司2015年研发投入总额为3,091.72万元，占营业收入比例为5.28%，较上年增长16.36%。 本期费用化研发投入包括计入研发项目的样机成本和按企业会计准则规定计入管理费用的研究开 发专项支出两部分。 4. 现金流 单位：万元 项目 本年数 上年同期数 变动额 变动率 经营活动产生的 现金流量净额 -15,405.09 20,997.67 -36,402.76 -173.37% 投资活动产生的 现金流量净额 -35,295.72 -3,343.41 -31,952.31 - 筹资活动产生的 现金流量净额 52,398.15 -14,014.50 66,412.65 - （1）2015年度公司经营活动产生的现金流量净额较上年多流出36,402.76万元，主要系公司 支付供应商款项的增加； （2）2015年度公司投资活动产生的现金流量净额较上年多流出31,952.31万元，主要系公司 支付募投项目建设款项及购买理财产品尚未到期所致； （3）2015年度公司筹资活动产生的现金流量净额较上年多流入66,412.65万元，主要系公司 收到发行上市募集资金所致； (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末 数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说明 应收账款 1,484.71 1.32 571.38 0.69 159.85 主要系本期公司 对部分合作时间 久且信用度较高 的经销商，在风险 可控范围内采用 “先发货，后收 款”的方式所致 预付款项 3,894.20 3.47 821.14 0.99 374.24 主要系预付募投 项目设备采购款 所致 应收利息 180.40 0.16 30.94 0.04 483.13 系公司计提的未 到期存款及理财 产品应收未收利 息 其他应收款 109.25 0.10 24.50 0.03 345.86 主要系应收工伤 保险赔款 存货 5,891.03 5.24 3,227.69 3.88 82.52 系公司期末根据 生产经营计划增 加备货所致 其他流动资产 30,000.00 26.70 - 100.00 系公司期末未到 期的理财产品 流动资产合计 83,197.26 74.04 54,977.72 66.05 51.33 - 在建工程 3,502.29 3.12 2,037.95 2.45 71.85 主要系公司年产2 万台多功能高效 联合收割机项目 的新厂区公共设 施建设及正在投 入安装的机器设 备 资产总计 112,360.62 100.00 83,235.82 100.00 34.99 - 应付票据 2,903.53 2.58 23,627.00 28.39 -87.71 系报告期公司货 款支付采用承兑 汇票减少所致； 预收款项 1,627.39 1.45 1,021.36 1.23 59.34 主要系期末预收 经销商货款增加 所致 其他应付款 186.25 0.17 113.94 0.14 63.47 主要系公司应付 信息服务费及运 输费用增加所致 流动负债合计 6,727.49 5.99 27,315.45 32.82 -75.37 - 负 债 合 计 9,239.03 8.22 29,999.71 36.04 -69.20 - 股本 20,000.00 17.80 15,000.00 18.02 33.33 系公司IPO上市发 行新股5,000万股 所致 资本公积 57,458.94 51.14 12,712.53 15.27 351.99 系公司IPO募集资 金计入资本公积 部分增加所致 专项储备 799.14 0.71 603.33 0.72 32.46 系公司根据规定 提取相应安全生 产费增加所致； 归属于母公司 股东权益合计 103,121.59 91.78 53,236.11 63.96 93.71 - 股东权益合计 103,121.59 91.78 53,236.11 63.96 93.71 - 负债及股东权 益合计 112,360.62 100.00 83,235.82 100.00 34.99 - 2015年末，公司资产总额和净资产较上年出现较大幅度增长，主要系公司于2015年成功发 行上市募集资金所致。 (四) 行业经营性信息分析 详情请参见本报告第四节第三部分“公司关于公司未来发展的讨论与分析” (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 经公司第二届董事会第五次会议审议通过，公司结合自身整体战略布局和业务发展需要，出 资200万元设立全资子公司-星光农机（新余）有限公司，从事机械制造、零部件加工及材料销售 等业务。（详见编号：2015-017号公告） 除新余公司外，公司未对外进行其他股权投资。 (1) 重大的股权投资 报告期内，公司无重大股权投资项目。 (2) 重大的非股权投资 报告期内，公司除继续实施募投项目外，无其他重大非募投固定资产投资项目。 (3) 以公允价值计量的金融资产 报告期内，公司无以公允价值计量的金融资产。 (六) 重大资产和股权出售 报告期内，公司无重大资产或股权出售事项。 (七) 主要控股参股公司分析 2015年，公司设立全资子公司星光农机（新余）有限公司，注册资本人民币200万元，主要 从事机械制造、零部件的加工与材料销售等业务； 除以上事项外，报告期内公司无其他控股、参股公司。 (八) 公司控制的结构化主体情况 报告期内，公司无控制的特殊目的的主体。 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 1、经过黄金十年的高速发展，我国农机行业已进入新常态，但仍具有良好发展前景 自2004年开始，在农机购置补贴、农村人口转移导致的农业机械刚需双重拉动下，我国农机 行业在农机总动力、主要机具数量、耕种收综合机械化率等方面实现了迸发式的增长，农机行业 迎来了黄金十年。我国已成为全球第一大农机制造和使用大国，农机工业连续十年保持高速增长， 增速位于全球第一。 当前，我国经济进入新常态、改革进入深水区、经济社会发展进入新阶段，农机行业发展也 面临新常态。2015年，我国农机工业进入了中高速增长的态势，规模以上农机企业全年实现营业 收入4,523.60亿元，同比增长7.32%，增速逐渐放缓，并呈现以下特征：一是发展速度，从高速 增长转为中高速增长；二是发展方式，从产能扩张转为提质增效；三是发展动力，由政策推动向 消费拉动发生转换。 随着农村劳动力老龄化状况日益突出、土地流转规模经营步伐不断加快、生态环境约束日趋 紧张，在解决“谁来种地”及实施绿色增产、促进农业可持续发展方面，农业机械的重要地位更 加突出。今后一段时期是我国传统农业向现代农业转变的关键期，也是农业机械化仍处于大有作 为的战略机遇期，更是农机供给侧结构性改革“攻坚、拓展、升级”的窗口期，提高农机装备的 使用效率，农机作业领域向全程、全面发展提速，农业机械化向高质、高效转型升级，我国农机 行业仍具有良好发展前景。 2、我国正经历着全程、全面机械化加速发展阶段，市场刚性需求空间大 与农业现代化发展的要求相比，我国农业机械化发展仍存在诸多“短板”和薄弱环节，亟待 解决。从作物上看，虽然小麦生产基本实现了耕种收机械化，但水稻、玉米、油菜、甘蔗、棉花 等作物综合机械化水平仍然偏低；从环节上看，虽然耕整地环节机械化水平较高，但部分作物的 播种、植保、收获、烘干、秸秆处理等环节机械化水平仍然滞后；从区域上看，虽然东北、华北 等地区装备水平和农机作业水平较高，但其他地区相对落后。 农业部2015年印发《关于开展主要农作物生产全程机械化推进行动的意见》，明确提出了 推进行动的总体思路、发展目标、区域布局和工作重点。即：以水稻、玉米、小麦、马铃薯、棉 花、油菜、花生、大豆、甘蔗等主要农作物为重点；以粮棉油糖主产区为重点区域；以提高耕整 地、种植、植保、收获、烘干、秸秆处理等主要环节机械化水平为重点。到2020年，力争全国农 作物耕种收综合机械化水平达到68%以上，其中三大粮食作物耕种收综合机械化水平均达到80% 以上，机械化植保防治、机械化秸秆处理和机械化烘干处理水平有大幅度提升；在主要农作物的 优势生产区域内，建设500个左右率先基本实现生产全程机械化的示范县；在有条件的省份整省 推进，率先基本实现全省（自治区、直辖市）主要农作物生产全程机械化。 在全面、全程机械化推进阶段，除了农机产品更新换代速度越来越快以外，农机产品服务领 域不断拓宽，更多的来自从无到有的新增需要，市场需求旺盛是该阶段的主要特征之一，我国农 机行业仍具有良好的市场前景。 3、农机行业供给侧结构性改革，补短板、去库存，有利于促进农机工业转型升级，创造和释放 农机市场新需求 加强供给侧结构性改革有利于淘汰落后产能，着眼短板环节、薄弱区域，优化产业结构，解 决“低多高少、低剩高缺”问题，促进农机工业转型升级。目前，我国农机的突出问题主要表现 为：种植业高，养殖业、林果业、设施农业、农产品加工业低，在种植业中，三大主粮中玉米、 水稻的农机化技术水平仍有很大提升空间，马铃薯、甘蔗、棉花、油菜等方面的机械化仍未有效 突破，短板较多；装备结构“三多三少”，即动力机械多、配套农具少，小型机具多、大中型机 具少，低档次机具多、高性能机具少；区域发展“三快三慢”，即平原地区快、丘陵山区慢，东 部和北方快、西部和南方慢，旱地快、水田慢。产生这些问题的根源，不是缺乏社会需求，而是 缺乏有效供给。 当前和今后一个时期，制约农机化持续健康发展的主要矛盾仍然是日益迫切的农机发展需求 与有效供给不足之间的矛盾，低端农业机械产能严重过剩，大喂入量稻麦联合收获机、200马力 以上大型拖拉机、采棉机、甘蔗收获机等高端农业机械市场基本被国外企业垄断，结构性矛盾突 出。 加强农机供给侧结构性改革将使供给体系更加适应需求结构的变化，有利于创造和释放农机 新需求，促进我国农机行业持续稳定增长。 4、农机装备被列入《中国制造2025》重点发展的十大领域之一，为农机产业发展提供了新的契 机 《中国制造2025》中明确提出，农机装备以提高农机装备信息收集、智能决策和精准作业能 力，形成面向农业生产的信息化整体解决方案为发展目标，以满足大宗粮食和战略性经济作物生 产过程所需要的先进农机装备为发展重点，加快发展大型拖拉机及其复式作业机具、大型高效联 合收割机等高端农业装备及关键核心零部件。 按照《〈中国制造2025〉重点领域技术路线图》规划，2020年，构建形成核心功能部件与 整机试验检测开发和协同配套能力。农机工业总产值达到6000亿元，国产农机产品市场占有率 90%以上，200马力以上大型拖拉机和采棉机等高端产品市场占有率达30%。2025年，大宗粮食和 战略性经济作物生产全程机械品种齐全。农机工业总产值达到8000亿元，国产农机产品市场占有 率95%以上，200马力以上大型拖拉机和采棉机等高端产品市场占有率达60%。 《中国制造2025》为未来十年我国农机装备发展指明了方向、重点和实施路径，为我国农机 产业发展提供了新的契机，有利于促进我国农机装备产业升级，并迈向农业机械装备制造强国。 5、农机行业市场竞争进一步加剧，本土农机企业需加快转型升级步伐 高技术、高附加值和发展前景良好的农机行业，正吸引越来越多的国外农机企业和国内其他 产业资本（如工程机械、汽车行业）的涌入，农机行业产能正在此背景下加速扩张，农机行业市 场竞争日趋激烈。具体表现为低端产品同质化现象严重、高端产品内外资企业竞争加剧的特点。 在低端产品市场，国内农机企业小、散、乱问题突出。由于企业技术水平较低、自主创新能 力弱、仿冒盛行，具有粗制滥造、同质化严重的特点，核心技术缺失导致高端产品匮乏、低端产 品过剩，市场竞争手段主要依赖价格竞争。 在高端产品市场，全球知名农机企业经过对我国农业机械化特性的前期适应，已进入发力竞 争阶段，约翰·迪尔公司、久保田株式会社开始全线产品进入中国，凯斯纽荷兰公司、爱科公司、 克拉斯公司等通过合资或独资的形式在中国进行生产布局。这些国际知名农机企业在高端市场优 势明显，在玉米、水稻和小麦等粮食作物方面，从拖拉机、联合收割机到农机具，高端市场基本 被外资品牌垄断。 农民对农机产品的需求正随着农村购买力不断增强，逐渐向高端转移，形成了高端农机市场 不断增长、低端农机市场逐渐萎缩的局面。国内农机企业能掌握的产品市场空间越来越小，而外 资巨头市场空间越来越大。为顺应我国农机行业市场需求向高端产品转移的趋势，保障我国粮食 生产安全和农业现代化的需要，本土农机企业必须加快推进转型升级步伐，加大研发投入，调整 产品结构，提升产品质量和档次，强化市场竞争优势地位。 (二) 公司发展战略 农机行业集中度高是发达国家走过的路，国外农机企业年销售收入都在数百亿美元。顺应农 机产业发展趋势，我国在《农机工业发展规划（2011-2015年）》提出培育五家年销售收入在150 亿元以上、具有较强国际竞争力的大型企业集团的战略目标。 借鉴国际农机产业发展经验，在国家产业规划指引下，公司将秉承“一路前行、一路感恩、 一路思考、一路创新”的星光文化，以上市为契机，完善公司治理，规范管理，将公司打造为具 有较强国际竞争力的农机企业集团，实现公司持续、健康、长远发展。 1、总体战略目标 公司将顺应主要农作物全程机械化快速推进的新趋势，满足新型农业经营主体对农作物的耕、 种、收及收后处理农机具配套批量采购的新需求，按照充分发挥竞争优势、完善产品系列的原则， 继续坚持差异化、精细化理念，在做好现有多功能稻麦油联合收割机和履带自走式旋耕机产品的 基础上，积极布局市场容量大、技术门槛高、机械化水平低、盈利前景好、并能与现有产品构成 体系的业务，搭建起遍及水稻、小麦、玉米、土豆、棉花、油菜等主要农作物品种，覆盖耕、种、 管、收及收获后处理的全程机械化产业链，新兴业务和成熟业务良性互动的产业架构，将公司打 造为具有较强国际竞争力和品牌影响力的农机企业集团。 2、业务发展方向 遵照总体战略目标，公司将通过并购和自主研发相结合的方式，向以下业务方向发展： （1）以现有多功能稻麦油联合收割机为核心，持续改进，提高产品可靠性和适应性，提升产 品品质，扩大生产规模。 （2）批量推出公司已自主研发成功的履带自走式旋耕机、大中型拖拉机和履带自走式秸秆打 捆机，与公司现有稻麦油联合收割机形成耕、收及秸秆回收等一体化作业的产品系列。 （3）通过并购方式补齐主要农作物全程机械化产业链短板，适时向轮式秸秆压捆机、棉花收 获机、玉米收获机、精密种植机械、农用植保无人机、烘干机、土豆收获机等业务领域延伸。 (三) 经营计划 2016年公司将通过以下经营计划来完成公司发展目标： 1、借助资本力量，积极落实主要农作物全程机械化产业链的战略布局，助推公司持续健康 发展 2016年公司将按照发展战略，积极落实主要农作物全程机械化产业链的布局工作。公司将借 助上市资本运作平台，在国内外物色合适标的，以投资或并购手段整合行业资源，完善产品系列， 逐步建立起遍及水稻、小麦、玉米、土豆、棉花、油菜等主要农作物品种，覆盖耕、种、管、收 及收后处理的全程机械化产业链，新兴业务和成熟业务良性互动的产业架构。各业务品种之间通 过互补配套，可以为客户提供一揽子供货和售后服务，实现公司持续、健康、长远发展。 2、增强自主创新能力，提升公司核心竞争力 依托企业研究院、院士专家工作站、博士后工作站等科研平台，积极吸收高层次、高技能人 才，开阔视野，深入市场，重视产品试验试制工作，提高产品可靠性、稳定性，降低产品设计成 本，提升产品研发、优化品质和进度；积极参加国内外农业、农机论坛、讨论会、年会、展会等， 与科研单位、知名专家建立起良好关系；实行产品研发项目制，建立项目制管理办法、项目奖金 分配办法，实现技术人员能者多得，提升工作积极性，提高工作效率；进一步完善技术部文件管 理确保技术文件输出及时性和有效性，进一步完善知识产权管理，重视产品工艺工作，及时有效 完善现有产品工艺。 3、采取灵活、有效的销售政策，积极拓展国内外市场 立足国内市场，积极开发国际市场，完成公司年度销售目标。做好市场渠道维护、下沉、整 合与开发；从客户关系维护中挖掘新兴农业经营主体等大客户资源，提升大客户的营销能力，深 入市场调研，信息收集、统计与分析；从终端客户中发现潜在客户和意见领袖，建立终端客户群 体，开展营销传播活动；针对不同销售区域，采取不同的创新营销政策，提升市场占有率和品牌 影响力。 同时，加强销售团队建设，创新销售激励机制，打造成一支有方法、有谋略、能战善战的销 售精英团队；提升售后服务能力和服务质量，加强销售和售后服务网络系统建设，提升配件仓和 整机发放管理，确保整机和配件发放及时性、准确性；加强品牌建设，制定形象店标准，建设品 牌形象店，鼓励大客户建设农机4S店，做好推介会、现场演示会、展会等宣传工作。 4、优化人力资源，提升员工积极性 通过自身培养和人才引进相结合的方式，建立一支执行力强、业务能力强、沟通能力强、易 复制的专业化团队：组建一支素质高、决策力强、易复制的经营决策团队；建立一支执行力强、 业务能力强、沟通能力强、易复制的专业化管理团队；引进一支具有全球化视野、精于国际化运 作团队；培养一批素质高的生产运作管理团队。 推出员工股权激励计划，建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公 司管理人员及核心骨干成员的积极性，有效地将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合在一 起，使各方共同关注公司的长远发展。 5、提升公司业绩，为股东创造良好回报 联合收割机新机型经过2015年大规模推出后的进一步更新、优化和改进，新机型将更加成熟 稳定，履带自走式旋耕机已具备大规模推出市场的条件，履带自走式打捆机、大中型拖拉机将小 批量投入市场，公司产品结构进一步完善，业务更加多元化。更加有利于公司积极落实公司发展 战略和2016年的经营计划，增强核心竞争力，提升公司业绩，为股东创造更好的回报。 同时，公司将进一步完善公司的法人治理结构，建立和健全投资者沟通平台，规范公司投资 者关系管理工作，提升公司信息披露透明度与及时性，加强公司与投资者和潜在投资者之间的沟 通，加深投资者对公司的了解和认同，促进公司与投资者之间长期、稳定的良好互动关系，提升 公司的诚信度、核心竞争能力和持续发展能力，坚持持续稳定的分红政策， 实现公司价值最大化 和股东利益最大化。 (四) 可能面对的风险 1、产品结构单一风险 报告期内，公司不断加强研发投入，成功研制出大中型拖拉机，并小批量向市场推出了履带 自走式旋耕机，有效完善了产品结构。但稻麦油联合收割机仍是公司营业收入和利润的主要来源。 面对主要农作物全程机械化产业的新趋势和新兴农业经营主体批量配套采购的新需求，公司的产 品结构仍显单一，面临较大的产品结构单一风险。 2、市场竞争进一步加剧风险 发展前景良好的农机行业，正吸引越来越多的国外农机企业和国内其他产业资本（如工程机 械、汽车行业）的涌入，农机行业产能正在此背景下加速扩张，农机行业市场竞争日趋激烈。具 体表现为低端产品同质化现象严重、高端产品内外资企业竞争加剧的特点。 在我国农机行业市场需求不断向高端产品转移的背景下，国际知名农机企业在中国正加快实 施本土化战略，加快高技术产品的转移速度，通过扩大产能、降低产品成本，强化市场竞争优势 地位；同时，国内主要竞争对手正通过转型升级在不断提升产品质量的基础上，降低产品价格、 增强营销与服务等措施抢占市场份额。我国农机行业市场竞争进一步加剧。 面对激烈的市场竞争，如果公司生产的产品不能持续保持对低端产品的性能和质量优势以及 对高端产品的性价比优势，则公司将在市场竞争中处于不利地位，从而导致公司产品销量、销售 价格和经营业绩下降的风险。 3、政策变化风险 在城市化进程加剧和农机化发展不断加速的背景下，未来的农机行业支持政策将向优势农产 品主产区、关键薄弱环节、专业合作组织倾斜，以提高农机化发展的质量和水平，促进我国农业 机械化和农机工业又好又快发展。尤其是农机购置补贴政策，未来将注重发挥补贴政策的引导作 用，更加强调补贴在重点支持方向上的动态调整，着力向急需发展、先进适用、技术成熟、安全 可靠、节能环保、服务到位的农机具倾斜。 公司现有产品及新产品若不能取得国家补贴，而竞争对手的产品能够取得补贴，将对公司销 售收入和盈利产生重大不利影响。 此外，由于政府对具体补贴对象、补贴机具种类范围以及补贴标准都是动态调整的，国家支 持政策可能将向优势农产品主产区、关键薄弱环节和专业合作组织倾斜，如果公司产品未来不能 适应这些重点支持对象的需要，也将给公司产品销售和盈利水平带来重大不利影响。 4、产品持续开发和改进风险 随着我国农业现代化和农业全面、全程机械化的快速推进，我国农机工业已经进入了新的发 展阶段，对农业机械的先进、适用、舒适、节能、环保提出了越来越高的要求，未来农机技术进 步和产品更新换代速度加快。但由于产品开发和改进工作本身存在较大的不确定性，公司开发或 改进的成果和进度存在不能完全实现产品战略发展目标的风险。 如果我国农业生产适度规模化和农业机械大型化发展的速度超过公司产品开发和改进的能力， 或者市场出现其他更能适应我国地域特征和发展阶段的同类产品，将对公司的未来盈利能力造成 较大不利影响。 5、人才短缺风险 公司在业务领域和业务规模上正处于快速扩张阶段。因此，对管理人才、技术研发人才、市 场开拓人才、供应链管理人才、生产管理人才等均存在较大需求。人才短缺正成为公司快速成长 面临的较大挑战。 6、销售政策调整的风险 目前公司制定了严格的销售政策，对大部分经销商采用“先收款，后发货”的销售方式，即 经销商在下订单并付款后，公司才安排发货。这种销售政策使公司应收账款余额较低，应收账款 周转率远高于行业平均水平，降低了公司应收账款的信用风险。 但随着市场竞争日益激烈以及公司产能的扩大，为适应市场竞争变化和扩大市场销售规模， 公司未来可能对“先收款，后发货”的销售方式进行调整，给予达到信用标准的经销商一定的信 用期间，从而相应增加公司应收账款的信用风险。 7、企业规模扩张导致的管理风险 根据公司的经营计划，公司除内部自我研发外，外部将按照与现有业务构成体系、机械化水 平低、市场空间大、技术门槛高等原则，通过兼并收购、参股控股、投资新设等方式进行扩张式 发展，逐步涉足其余农机产业链。基于此，公司资产和业务规模将实现扩张，进而对公司经营管 理、市场开拓提出更高的要求，并增加管理和运作的复杂程度，如果公司不能对管理方式进行系 统的适应性调整，将直接影响公司的发展速度、经营效率和业绩水平。 四、公司因不适用准则规定或特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 根据《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》、《上市公司监管指引第3号 ——上市公司现金分红》等规范性文件的要求,公司制定了《星光农机股份有限公司股东未来分红 回报规划（2014-2016）》，并经公司第一届董事会第九次会议、2013年度股东大会审议通过， 公司股东回报规划充分考虑和听取股东特别是中小股东的要求和意愿,在保证公司正常经营业务 发展的前提下,坚持现金分红这一基本原则,每年现金分红不低于当期实现可供分配利润的30%。 报告期内，公司现金分红政策未有调整情况。经2015年9月7日召开的公司2015年第二次 临时股东大会审议，通过了《2015年中期利润分配预案》，以公司2015年6月30日的总股本20,000 万股为基数，以未分配利润向全体股东每10股派发现金股利人民币4.00元（含税），共计派发 现金股利8000万元，剩余未分配利润结转下期。详情请见2015年9月25日发布的《星光农机股 份有限公司2015年中期分红派息实施公告》（公告编号：2016-036号）。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10 股送红 股数 （股） 每10股 派息数 (元) （含 税） 每10股 转增数 （股） 现金分红的 数额 （含税） 分红年度合并报表中归属 于上市公司股东的净利润 占合并报表 中归属于上 市公司股东 的净利润的 比率(%) 2015年 4 80,000,000 79,432,579.73 100.71 （未完）  |