[年报]15万达01：2015年年度报告
重要提示 本公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 重大风险提示 一、经大公国际资信评估有限公司综合评定，公司主体信用等级为 AA ，评级 展望为稳定，最新债券评级为 AA 。公司最近一年末的净资产为 1,858.97 亿元（截 至 2015 年 12 月 31 日经审计的合并报表中股东权益合计），最近三个会计年度实现 的年均可分配利润为 264.64 亿元（ 2013 - 2015 年度经审计的合并报表中归属于母公司 所有者的净利润平均值） 。 二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经 济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。债券的投资价值在其存续 期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使债券投资者持有的债券价值具有 一定的不确定性。 三、债券的偿债资金将主要来源于公司经营活动产生的收益和现金流。最近三 年，公司合并口径营业收入分别为 923.15 亿元、 1,145.86 亿元和 1,321.05 亿元；归 属于母公司所有者的净利润分别为 245.81 亿元、 248.38 亿元和 29.72 亿元；经营活 动产生的现金流净额分别为 68.07 亿元、 88.32 亿元和 319.09 亿元，公司经营活动现 金流波动较大。公司所从事的房地产开发业务属于资金密集型行业，存在前期投资 大、回收期较长、受宏观经济影响明显等特点。公司目前的经营情况、财务状况和 资产质量良好，但在债券存续期 内，若公司未来销售资金不能及时回笼、融资渠道 不畅或不能合理控制融资成本，将可能会影响债券本息的按期兑付。 四、房地产企业普遍存在资产负债率较高的特点。最近三年期末，公司合并口 径资产负债率分别为 73.58% 、 72.51% 及 70.93% ，扣除预收账款后的资产负债率分别 为 49.39% 、 51.43% 和 50.02% ，资产负债率处于较高水平。最近三年，公司 EBITDA 利息保障倍数分别为 4.12 、 3.38 和 3.79 。若未来房地产市场出现重大波动，可能对 公司销售情况及资金回笼产生不利影响，导致公司流动资金紧张，财务风险加大 ， 进而 对公司正常经营活动产生不利影响。 2 五、房地产行业属于资本密集型行业，用于房地产项目开发的资本支出除部分 来源于自有资金外，主要来源于金融机构借款和房屋销售回款，因此，公司的有息 负债规模较大。截至2015 年12 月31 日，公司有息负债规模为1,866.47 亿元，其中 短期借款15.50 亿元、一年内到期的长期借款403.80 亿元、长期借款1,120.65 亿元、 应付债券326.51 亿元。目前，公司尚未出现逾期未还本金或逾期未付息的现象。随 着开发规模的持续扩大，公司未来的借款金额还可能继续增加，如果销售回款、融 入资金等现金流入的时间或规模与借款的偿还安排未能合理匹配，则公司可能面临 一定的偿债压力。 六、最近三年，公司合并报表口径经营活动产生的现金流量净额分别为68.07 亿 元、88.32 亿元和319.09 亿元，波动较大。房地产开发属于资金密集行业，建设周期 长，项目前期土地购置、建安投入与销售回款存在一定的时间错配。同时，受公司 生产经营节点计划和房地产行业的季节性因素影响，公司每年一季度经营活动产生 的现金流量净额通常呈现为大额负数。如果未来宏观经济环境发生较大不利变化， 将对公司应收账款的回收、房地产销售收款产生不利影响，从而使公司面临经营活 动现金流波动的风险。 七、公司投资性房地产主要为公司自身开发并运营的持有型商业物业，公司对 投资性房地产采用公允价值计量。最近三年期末，公司投资性房地产账面价值分别 为1,985.40 亿元、2,481.01 亿元和3,094.81 亿元，占公司总资产的比例分别为46.06%、 43.97%和48.39%。最近三年，营业利润分别为311.60 亿元、334.26 亿元和390.99 亿元，投资性房地产公允价值变动收益分别为154.44 亿元、134.55 亿元和172.30 亿 元，投资性房地产公允价值变动损益在营业利润中的占比较高。最近三年，由于当 年公司多个商业物业开业或新开工，投资性房地产账面价值均显著增加。若未来宏 观经济形势、商业物业的市场环境或其他原因导致商业物业市场出现波动，公司持 有的投资性房地产存在公允价值变动的风险，从而对公司资产状况及经营收益产生 不利影响。 八、截至2015 年12 月31 日，公司所有权受限制的资产账面价值合计为3,007.13 亿元，占总资产的比例为47.02%。公司所有权受限资产规模较大，资产的可变现能 力相对较弱。截至目前，公司声誉及信用记录良好，并与多家金融机构有着良好的 3 合作关系，不存在银行借款及其他债务本金偿付违约情形。但如果因流动性不足等 原因导致公司不能按时、足额偿还银行借款或其他债务，有可能导致相关所有权受 限资产被债权人冻结甚至处置，将对公司正常生产经营活动造成不利影响，进而影 响公司的偿债能力。 九、所发行公司债券均为无担保债券。在债券的存续期内，若受国家政策法规、 行业及市场等不可控因素的影响，公司未能如期从预期的还款来源中获得足够资金， 可能将影响债券本息的按期偿付。若公司未能按时、足额偿付债券的本息，债券持 有人亦无法从除公司外的第三方处获得偿付。此外，截至2015 年12 月31 日，公司 担保借款金额共为1,606.47 亿元，若公司经营不善而破产清算，则债券的持有人对 公司资产的求偿权劣后于公司担保债权。 十、房地产行业受宏观经济和宏观政策的影响较大，为保持房地产行业的持续 健康发展，政府可利用行政、税收、金融、信贷等多种手段对房地产市场进行调控。 2006 年以来，我国政府针对房地产行业出台了一系列调控政策，从增加保障性住房 和普通商品住房有效供给、抑制投资投机性购房需求、促进供应土地的及时开发利 用等多个方面进行调控，对房地产市场造成了较大影响。房地产调控政策及未来宏 观政策的出台或调整，可能对公司的经营及发展带来一定的不利影响。 4 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................................................. 6 第二节 公司及相关中介机构简介 .......................................................................................................................... 8 一、公司基本情况 ............................................................................................................................................. 8 二、相关中介机构情况 ................................................................................................................................. 11 第三节 公司债券事项 ............................................................................................................................................. 13 一、公司债券基本情况 ................................................................................................................................. 13 二、公司债券募集资金使用情况 ................................................................................................................ 14 三、公司债券资信评级情况 ......................................................................................................................... 16 四、公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施.................................................................. 17 五、公司债券债券持有人会议召开情况 .................................................................................................. 18 六、公司债券受托管理人履职情况 ........................................................................................................... 18 第四节 财务和资产情况 ........................................................................................................................................ 19 一、主要会计数据和财务指标 .................................................................................................................... 19 二、主要资产和负债变动情况 .................................................................................................................... 21 三、受限资产情况 .......................................................................................................................................... 24 四、其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 .................................................................................... 24 五、对外担保情况 .......................................................................................................................................... 25 六、银行授信情况 .......................................................................................................................................... 26 第五节 业务和公司治理情况 ............................................................................................................................... 26 一、公司业务情况 .......................................................................................................................................... 26 二、报告期内公司经营情况 ......................................................................................................................... 27 三、公司发展战略目标 ................................................................................................................................. 37 四、报告期内公司与主要客户业务往来时发生的严重违约事项 .................................................... 41 五、公司独立情况 .......................................................................................................................................... 42 六、报告期内公司非经营性往来占款及资金拆借情况 ...................................................................... 42 七、报告期内公司违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保情况 ............................. 42 八、报告期内公司违法违规及执行募集说明书约定情况.................................................................. 42 5 第六节 重大事项 ...................................................................................................................................................... 42 一、报告期内公司重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚事项 ........................................................ 42 二、报告期内公司破产重整事项 ................................................................................................................ 42 三、公司债券面临暂停或终止上市风险情况 ......................................................................................... 42 四、公司及其控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、高级 管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施的情况 ........................................................................... 42 五、报告期内其他重大事项 ......................................................................................................................... 43 第七节 财务报告 ...................................................................................................................................................... 43 第八节 备查文件目录 ............................................................................................................................................. 43 一、备查文件 .................................................................................................................................................... 43 二、查阅地点 .................................................................................................................................................... 43 6 第一节 释义 在本年度报告中，除非特别提示，下列词语含义如下： 本公司/公司/万达商业 指 大连万达商业地产股份有限公司 万达有限 指 大连万达商业地产有限公司，为公司前身 募集说明书 指 公司根据有关法律、法规为发行债券而制作的 《大连万达商业地产股份有限公司公开发行 2015 年公司债券（第一期）募集说明书》、《大 连万达商业地产股份有限公司公开发行2015 年公司债券（第二期）募集说明书》、《大连万 达商业地产股份有限公司公开发行2016 年公 司债券（第一期）募集说明书》 万达集团 指 大连万达集团股份有限公司 中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 建设部/住建部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部 竣工面积 指 报告期内房屋按照设计要求已全部完工、达到 入住和使用条件，经验收鉴定合格或达到竣工 验收标准，可正式移交使用的房屋建筑面积总 和 建筑面积 指 建筑物外墙外围所围成空间的水平面积 《债券受托管理协议》 指 公司与各期债券受托管理人签署的《大连万达 商业地产股份有限公司2015 年公司债券受托 管理协议》 《债券持有人会议规则》 指 《大连万达商业地产股份有限公司2015 年公 司债券持有人会议规则》 报告期 指 2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日 元/万元/亿元 指 如无特别说明，为人民币元/万元/亿元 7 本年度报告中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上的差异是由四舍五入 造成的。 8 第二节 公司及相关中介机构简介 一、公司基本情况 （一）基本情况 公司中文名称： 大连万达商业地产股份有限公司 公司中文名称简称： 万达商业 公司外文名称： Dalian Wanda Commercial Properties Co.,Ltd. 公司外文名称简称： DWCP 法定代表人： 丁本锡 注册资本： 4,527,347,600 元人民币 设立日期： 2002 年9 月16 日 注册地址： 辽宁省大连市西岗区长江路539 号 联系地址： 北京市朝阳区建国路93 号万达广场B 座 工商登记号： 210200000021891 联系电话： 010-85853888 邮政编码： 100022 公司网址： www.wandaplazas.com 电子信箱 ir@wanda.com.cn （二）信息披露事务负责人 信息披露事务负责人： 许勇 9 联系地址： 北京市朝阳区建国路93 号万达广场B 座 联系电话： 010-85853888 传真 010-85853222 电子邮箱 chris.hui@wanda.cn 邮政编码： 100022 （三）登载年度报告的交易场所网址及年度报告备置地 投资者可至本公司查阅本年度公司债券年度报告，或访问上海证券交易所网站 （http://www.sse.com.cn）进行查阅。 （四）报告期内公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的变 更情况 1、公司控股股东、实际控制人变更情况 报告期内，本公司控股股东、实际控制人未发生变更。 （1）控股股东基本情况 截至2015 年12 月31 日，大连万达集团直接持有公司43.71%股份，为本公司的 控股股东，其基本情况如下： 名称 大连万达集团股份有限公司 注册地址 辽宁省大连市西岗区长江路539 号 单位负责人或法定代表人 王健林 成立日期 1992 年9 月28 日 组织机构代码 24128139-2 注册资本 100,000 万元 股东情况 大连合兴投资有限公司持股99.76%、王健林持股0.24% 主要经营业务 商业地产投资及经营、酒店建设投资及经营、连锁百货投资及 经营、电影院线等文化产业投资及经营；投资与资产管理、项 目管理（以上均不含专项审批）；货物进出口、技术进出口，国 内一般贸易；代理记账、财务咨询、企业管理咨询、经济信息 10 咨询、计算机信息技术服务与技术咨询、计算机系统集成、网 络设备安装与维护。（依法须经批准的项目、经相关部门批准后， 方可开展经营活动） 截至2015 年12 月31 日，万达集团经审计（归属于母公司口径）的资产总额533.94 亿元，净资产-5.68 亿元；2015 年度实现净利润-19.10 亿元。 截至2015 年12 月31 日，万达集团为自身银行借款合计在外质押公司股票 53,525.2945 万股，占公司总股本的11.82%。除上述质押情形外，万达集团持有的公 司股份不存在其他质押、冻结的权利限制及权属纠纷情况。 （2）实际控制人基本情况 公司的实际控制人为王健林先生。截至2015 年12 月31 日，王健林先生共计直 接或间接持有公司50.82%的股份，持股数量为230,060 万股；其中王健林先生通过 大连万达集团持有公司43.71%的股份，持股数量为197,900 万股；直接持有公司7.10% 的股份，持股数量为32,160 万股。王健林先生的基本情况如下： 王健林，出生于1954 年，四川人，大学学历，中共党员，1970 年入伍，1986 年从部队转业，进入大连市西岗区人民政府任办公室主任，1989 年担任大连万达集 团股份有限公司董事长至今。曾为中共十七大代表，第十一届全国政协常委，第十 一届全国工商联副主席，现任大连万达集团股份有限公司董事长、中国民间商会副 会长、中国企业联合会、中国企业家协会副会长、中国慈善联合会副会长、美国哈 佛大学全球顾问委员会副主席。截至本年度报告批准报出日，王健林先生无境外永 久居留权。 2、公司董事、监事、高级管理人员的变更情况 王志彬先生，43 岁，本公司执行董事。自2015 年8 月起担任本公司副总裁，自 2015 年11 月起担任万达商业管理有限公司总裁。 曲德君先生，52 岁，本公司非执行董事。自2015 年1 月至2015 年11 月担任本 公司执行总裁兼万达商业管理公司总裁。 侯鸿军先生，48 岁，本公司职工代表监事，自2015 年12 月至今担任本公司审 计部总经理。 11 许勇先生，48 岁，本公司董事会秘书。自2015 年9 月加入本公司。 除以上情况外，报告期内，本公司董事、监事、高级管理人员未发生变更。 二、相关中介机构情况 大连万达商业地产股份有限公司2015 年公司债券（第一期）相关中介机构情况 如下所示： （一）会计师事务所 会计师事务所名称：大华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址：北京市海淀区西四环中路16 号院7 号楼1101 签字会计师姓名：杨卫国 （二） 债券受托管理人 债券受托管理人名称：中信证券股份有限公司 办公地址：广东省深圳市福田区中心三路8 号卓越时代广场（二期）北座 联系人：刘忠江、王艳艳、陈咸耿、蔡雪珂、贾晓亮、刘昀、李旭华、唐俊 联系电话：010-60838625 联系传真：010-60833504 （三） 资信评级机构 资信评级机构名称：大公国际资信评估有限公司 办公地址：北京市朝阳区霄云路26 号鹏润大厦A 座29 层 经办人：马红 联系电话：010-51087768 联系传真：010-84583355 大连万达商业地产股份有限公司2015 年公司债券（第二期）相关中介机构情况 如下所示： （一）会计师事务所 12 会计师事务所名称：大华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址：北京市海淀区西四环中路16 号院7 号楼1101 签字会计师姓名：杨卫国 （二） 债券受托管理人 债券受托管理人名称：招商证券股份有限公司 办公地址：广东省深圳市福田区益田路江苏大厦A 座38 至45 层 联系人：许悦平、何非、寿峥峥、樊潇婷、刘威、周韬 联系电话：010-57601775 联系传真：010-57601770 （三） 资信评级机构 资信评级机构名称：大公国际资信评估有限公司 办公地址：北京市朝阳区霄云路26 号鹏润大厦A 座29 层 经办人：马红 联系电话：010-51087768 联系传真：010-84583355 大连万达商业地产股份有限公司2016 年公司债券（第一期）相关中介机构情况 如下所示： （一）会计师事务所 会计师事务所名称：大华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址：北京市海淀区西四环中路16 号院7 号楼1101 签字会计师姓名：杨卫国 （二） 债券受托管理人 债券受托管理人名称：招商证券股份有限公司 13 办公地址：广东省深圳市福田区益田路江苏大厦A 座38 至45 层 联系人：许悦平、何非、寿峥峥、樊潇婷、刘威、周韬 联系电话：010-57601775 联系传真：010-57601770 （三） 资信评级机构 资信评级机构名称：大公国际资信评估有限公司 办公地址：北京市朝阳区霄云路26 号鹏润大厦A 座29 层 经办人：马红 联系电话：010-51087768 联系传真：010-84583355 第三节 公司债券事项 一、公司债券基本情况 （一） 公司在本年度报告批准报出日未到期的公司债券情况如下所示： 12 债券名称 简称 代码 发行日 到期日 债券 余额 利率 还本付息方式 交易场所 付息兑 付情况 投资者 适当性 安排 大连万达商 业地产股份 有限公司 2015年公司 债券（第一 期） 15万达 01 122446.SH 2015 年8 月27日 2020 年8 月27日 50 亿 元 4.09% 单利按年计息，不计复利。每年付息一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付 一起支付。 上海证券 交易所 报告期 内不涉 及 合格投资 者 大连万达商 业地产股份 有限公司 2015年公司 债券（第二 期） 15 万 达02 122467.SH 2015年10 月14日 2020 年10 月14日 50 亿 元 3.93% 单利按年计息，不计复利。每年付息一次 ，到期一次还本，最后一期利息随本金的 兑付一起支付。 上海证券 交易所 报告期 内不涉 及 合格投 资者 13 大连万达商 业地产股份 有限公司 2016年公司 债券（第一 期） 16 万 达01 136143.SH 2016 年1 月14日 2021 年1 月14日 50 亿 元 3.20% 单利按年计息，不计复利。每年付息一次 ，到期一次还本，最后一期利息随本金的 兑付一起支付。 上海证券 交易所 报告期 内不涉 及 合格投 资者 14 （二）公司债券其他情况的说明 大连万达商业地产股份有限公司2015 年公司债券（第一期）期限5 年，附 第3 年末公司上调票面利率选择权和投资人回售选择权，报告期末，本期债券尚 未到行权日。 大连万达商业地产股份有限公司2015 年公司债券（第二期）期限5 年，附 第3 年末公司上调票面利率选择权和投资者回售选择权，报告期末，本期债券尚 未到行权日。 大连万达商业地产股份有限公司2016 年公司债券（第一期）期限5 年，附 第3 年末公司上调票面利率选择权和投资者回售选择权，报告期末，本期债券尚 未到行权日。 二、公司债券募集资金使用情况 （一）大连万达商业地产股份有限公司2015 年公司债券（第一期） 2015 年8 月28 日公司发行了大连万达商业地产股份有限公司2015 年公司 债券（第一期），发行规模50 亿元，发行期限5 年，扣除发行费用后，拟将其中 35 亿元用于偿还公司金融机构借款，包括15.40 亿元公司本部借款和19.60 亿元 子公司借款；剩余募集资金用于补充公司流动资金。 截至年度报告批准报出日，2015 年第一期公司债募集资金的实际用途为偿 还公司债务并补充公司流动资金，具体如下： 1、公司使用2015 年第一期公司债券发行所募集资金偿还公司债务的具体情 况如下： 单位：万元 借款人 贷款方 到期时间 公司债券募集 资金分配 实际还款日 是否按照约 定的用途使 用 万达商业 工银国际控股有限 公司 2015/8/26 50,000 2015/8/25 是 万达商业 中国银行广州番禹 支行 2015/8/30 10,000 2015/8/30 是 15 借款人 贷款方 到期时间 公司债券募集 资金分配 实际还款日 是否按照约 定的用途使 用 万达商业 昆仑信托有限责任 公司 2015/10/10 13,000 2015/10/9 是 万达商业 昆仑信托有限责任 公司 2015/10/16 35,500 2015/10/15 是 泰安万达广场 投资有限公司 富安达基金管理有 限公司 2015/11/5 30,000 2015/11/4 是 石家庄万达广 场投资有限公 司 大业信托有限责任 公司 2015/11/9 2,500 2015/11/6 是 重庆万达广场 置业有限公司 中融国际信托有限 公司 2015/11/28 100,000 2015/8/19 是 上海五角场 中融国际信托有限 公司 2015/11/30 60,000 2015/11/27 是 重庆万达广场 置业有限公司 中融国际信托有限 公司 2015/12/10 3,489 2015/12/9 是 合计 349,989 注：经核查，2015 年公司债第一期募集说明书中披露的借款人重庆巴南万达广场商业 管理有限公司应为重庆万达广场置业有限公司。 2、公司使用2015 年第一期公司债券募集资金偿还上述公司债务后用于补充 流动资金。 截至年度报告批准报出日，本期债券募集资金的使用与募集说明书的相关承 诺一致。 （二）大连万达商业地产股份有限公司2015 年公司债券（第二期） 2015 年10 月15 日公司发行了大连万达商业地产股份有限公司2015 年公司 债券（第二期），发行规模50 亿元，发行期限5 年，扣除发行费用后，拟将其中 34.59 亿元用于偿还公司金融机构借款，包括30.50 亿元公司本部借款和4.09 亿 元子公司借款；剩余募集资金用于补充公司流动资金。 截至年度报告批准报出日，公司2015 年第二期公司债发行所募集资金的实 际用途为偿还公司债务并补充公司流动资金，具体情况如下： 1、公司使用2015 年第二期公司债发行所募集资金偿还公司债务的具体情 16 况如下： 单位：万元 借款人 贷款方 到期时间 公司债券募集资 金分配 实际还款日 是否按照约 定的用途使 用 万达商业 华鑫国际信托有限 公司 2015/12/22 25,000 2015/12/18 是 万达商业 中融国际信托有限 公司 2015/12/22 55,000 2015/12/18 是 万达商业 齐鲁证券有限公司 2015/12/26 90,000 2015/12/25 是 万达商业 中融国际信托有限 公司 2015/12/26 25,000 2015/12/18 是 万达商业 北京东富宝盈投资 中心 2015/12/27 100,000 2015/12/23 是 万达商业 华鑫国际信托有限 公司 2016/1/8 10,000 2016/1/8 是 重庆万达广场 置业有限公司 中融国际信托有限 公司 2015/12/26 40,411 2015/12/25 是 南京江宁万达 广场有限公司 上海银行股份有限 公司 2015/12/22 500 2015/12/21 是 合计 345,911 2、公司使用2015 年第二期公司债券募集资金偿还上述公司债务后用于补充 流动资金。 截至年度报告批准报出日，本期债券募集资金的使用与募集说明书的相关承 诺一致。 （三）大连万达商业地产股份有限公司2016 年公司债券（第一期） 2016 年1 月15 日公司发行了大连万达商业地产股份有限公司2016 年公司 债券（第一期），发行规模50 亿元，发行期限5 年，扣除发行费用后，拟将全部 募集资金用于补充公司流动资金。 截至年度报告批准报出日，各期债券募集资金的使用与募集说明书的相关承 诺一致，募集资金专项账户运作正常。 三、公司债券资信评级情况 17 （一）报告期内最新跟踪评级情况 本公司已委托大公国际资信评估有限公司担任大连万达商业地产股份有限 公司2015 年公司债券跟踪评级机构，大公国际将在债券存续期内每年出具一次 定期跟踪评级报告，并在债券存续期内根据影响评级报告结论的重大事项进行不 定期跟踪评级。 最新一期跟踪评级报告预计于2016 年6 月30 日披露在大公国际资信评估有 限公司网站和上海证券交易所网站。 （二）报告期内不定期跟踪评级情况 报告期内，资信评级机构未出具不定期跟踪评级报告。 （三）公司其他债券、债务融资工具评级差异情况 报告期内，公司在中国境内发行其他债券、债务融资工具评级不存在差异情 况。 四、公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施 （一）增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况 公司发行的各期公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施与募集说 明书中“偿债计划及其他保障措施”没有重大变化。 （二）増信机制情况 公司发行的各期公司债券未采取增信措施。 （三）偿债计划及偿债保障措施 公司发行的各期公司债券的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的 现金流。报告期内，公司经营活动现金净流量持续为正，为公司发行的公司债券 能够按时、足额偿付提供有力保障。 截至年度报告批准报出日，偿债计划和偿债保障措施的执行情况，与募集说 明书的相关承诺一致。 18 （四）专项偿债账户 公司债券募集资金专项账户用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本 息偿付。目前尚未到付息日。 五、公司债券债券持有人会议召开情况 报告期内，各期公司债券无债券持有人会议召开事项。 六、公司债券受托管理人履职情况 （一）大连万达商业地产股份有限公司2015 年公司债券（第一期） 公司债券存续期内，债券受托管理人中信证券股份有限公司严格按照《债券 受托管理协议》中的约定，对公司资信状况、募集资金管理运用情况、公司债券 本息偿付情况等进行了持续跟踪，并督促公司履行公司债券募集说明书中所约定 义务，积极行使了债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。 受托管理人预计将于公司每个会计年度结束之日起六个月内出具本期债券 受托管理事务年度报告，受托管理报告详见公司网站，以及证监会指定的信息披 露网站（www.sse.com.cn）。 （二）大连万达商业地产股份有限公司2015 年公司债券（第二期） 公司债券存续期内，债券受托管理人招商证券股份有限公司严格按照《债券 受托管理协议》中的约定，对公司资信状况、募集资金管理运用情况、公司债券 本息偿付情况等进行了持续跟踪，并督促公司履行公司债券募集说明书中所约定 义务，积极行使了债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。 受托管理人预计将于公司每个会计年度结束之日起六个月内出具本期债券 受托管理事务年度报告，受托管理报告详见公司网站，以及证监会指定的信息披 露网站（www.sse.com.cn）。 （三）大连万达商业地产股份有限公司2016 年公司债券（第一期） 公司债券存续期内，债券受托管理人招商证券股份有限公司严格按照《债券 受托管理协议》中的约定，对公司资信状况、募集资金管理运用情况、公司债券 19 本息偿付情况等进行了持续跟踪，并督促公司履行公司债券募集说明书中所约定 义务，积极行使了债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。 受托管理人预计将于公司每个会计年度结束之日起六个月内出具本期债券 受托管理事务年度报告，受托管理报告详见公司网站，以及证监会指定的信息披 露网站（www.sse.com.cn）。 第四节 财务和资产情况 本节的财务会计信息及有关分析反映了本公司最近两年财务和资产情况。大 华会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司2014、2015 年年度的财务报表进行 了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。本节所引用2014、2015 年度/ 末财务数据均摘自上述经审计的审计报告。 一、主要会计数据和财务指标 公司最近两年主要会计数据以及财务指标列示如下： 单位:万元 主要会计数据和财务指标 2015年 12月31日 /2015年 2014年 12月31日 /2014年 本期比上年同期增 减（%） 总资产 63,955,991.26 56,429,294.87 13.34% 总负债 45,366,288.09 40,914,907.03 10.88% 所有者权益 18,589,703.17 15,514,387.84 19.82% 归属于母公司所有者权益 18,039,638.08 15,281,177.63 18.05% 营业总收入 13,210,453.62 11,458,640.70 15.29% 净利润 3,010,908.46 2,510,064.11 19.95% 归属于母公司所有者的净利润 2,997,243.61 2,483,846.27 20.67% 经营活动产生现金流量净额 3,190,879.95 883,200.30 261.29% 投资活动产生现金流量净额 -4,673,774.02 -4,569,899.96 2.27% 筹资活动产生现金流量净额 -532,354.49 5,380,018.22 -109.90% 期末现金及现金等价物余额 6,660,592.64 8,630,254.90 -22.82% 流动比率 0.97 1.11 -12.61% 速动比率 0.36 0.49 -26.53% 资产负债率（%） 70.93 72.51 -2.18% EBITDA 5,004,016.99 4,367,860.56 14.56% EBITDA全部债务比 0.26 0.24 8.33% EBITDA利息保障倍数 3.79 3.38 12.13% EBIT利息保障倍数 3.64 3.25 11.88% 现金利息保障倍数 3.93 2.09 87.90% 20 贷款偿还率 100% 100% - 利息偿付率 100% 100% - 注：除特别注明外，以上财务指标均按照合并报表口径计算。 上述财务指标的计算方法如下： 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 资产负债率=负债合计/资产总计 EBITDA =利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销 全部债务=长期借款+应付债券+短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付 短期债券+一年内到期的非流动负债 EBITDA 全部债务比=（利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销）/ 全部债务 EBITDA 利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销） /（计入财务费用的利息支出＋资本化利息） EBIT 利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/（计入财务费 用的利息支出＋资本化利息） 现金利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+所得税 付现）/现金利息支出 贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额 利息偿付率=实际支付利息/应付利息 （一）营业收入 2015 年，公司营业收入同比增长15.29%，主要原因是年内物业销售收入的 增加，公司项目开发规模的不断扩大，可售物业总量有较大提高，导致销售总额 提升。 （二）EBITDA 2015 年，EBITDA 较上年增长14.56%，主要原因是年内利润总额较上年增 长了17.49%。 （三）经营活动产生的现金流量净额 2015 年，经营活动产生的现金流量净额同比增加261.29%。主要原因是由于 公司正处于快速发展阶段，销售商品、提供劳务收到的现金大幅增加。同时，公 21 司根据市场状况优化开工进度，销售物业相关经营性现金流出减少。 （四）筹资活动产生的现金流量净额 2015 年，筹资活动产生的现金流量净额同比减少109.90%。主要原因是吸收 投资及取得借款收到的现金减少而偿还债务支付的现金增加所致。 （五）现金利息保障倍数 2015 年，现金利息保障倍数同比增加87.90%。主要原因是公司正处于快速 发展阶段，投入大量的资金用于土地储备、新项目开发，而项目投入与销售、租 金回款存在一定的时间错配。随着公司销售收入和经营销售回款的增加，经营性 现金流净额逐渐增加，现金利息保障倍数也随之增加。 二、主要资产和负债变动情况 单位:万元 项目名称 本期期末数 本期期末占总资 产比例（%） 上期期末数 上期期末占总资 产比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 货币资金 7,314,823.12 11.44 9,303,457.78 16.49 -21.38% 应收账款 41,555.41 0.06 63,819.54 0.11 -34.89% 预付款项 551,457.99 0.86 363,504.62 0.64 51.71% 其他应收款 551,437.98 0.86 620,322.80 1.10 -11.10% 存货 16,725,568.18 26.15 14,519,212.79 25.73 15.20% 其他流动资 产 1,299,506.50 2.03 1,238,990.77 2.20 4.88% 投资性房地 产 30,948,100.00 48.39 24,810,100.00 43.97 24.74% 固定资产 3,537,229.31 5.53 3,010,281.21 5.33 17.50% 在建工程 1,169,856.23 1.83 934,892.35 1.66 25.13% 无形资产 831,062.28 1.30 807,949.14 1.43 2.86% 商誉 294,136.37 0.46 174,449.99 0.31 68.61% 长期待摊费 用 49,128.12 0.08 75,171.09 0.13 -34.64% 资产总计 63,955,991.26 100.00 56,429,294.87 100.00 13.34% 项目名称 本期期末数 本期期末占总负 债比例（%） 上期期末数 上期期末占总负 债比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 短期借款 154,991.67 0.34 506,033.62 1.24 -69.37% 22 应付账款 6,028,174.76 13.29 5,374,260.09 13.14 12.17% 预收款项 13,374,435.52 29.48 11,891,445.11 29.06 12.47% 其他应付款 2,300,800.42 5.07 1,594,041.75 3.90 44.34% 一年内到期 的非流动负 债 4,038,199.09 8.90 3,140,548.21 7.68 28.58% 长期借款 11,206,528.62 24.70 13,729,458.96 33.56 -18.38% 应付债券 3,265,138.42 7.20 720,999.44 1.76 352.86% 负债合计 45,366,288.09 100.00 40,914,907.03 100.00 10.88% （一）货币资金 2015 年末，公司货币资金同比减少21.38%，主要原因是公司于2014 年12 月在香港公开发行上市，募集资金约230 亿元人民币，所以当年货币资金大幅增 加。 （二）应收账款 2015 年末，公司应收账款同比减少34.89%，主要原因是加大应收账款管理 力度，增强了与客户的议价能力，从而加强了应收账款的回收所致。 （三）预付款项 2015 年末，公司预付款项同比增加51.71%，主要原因是预付地方政府部门 的土地出让金和向施工单位支付的预付工程款增加所致。 （四）存货 2015 年末，公司存货同比增加15.20%，主要原因是公司开发规模增长较快， 开发能力不断增强，通过持续增加土地储备、加大项目的开发力度，使土地成本 和工程支出增加较多所致。 （五）投资性房地产 2015 年末，公司投资性房地产同比增加24.74%，主要原因是公司在建和已 完工的自持商业物业面积逐年增长，以及报告期内公司商业物业的公允价值持续 上升所致。 （六）固定资产 2015 年末，公司固定资产同比增加17.50%，主要原因是公司的酒店和自有 物业随公司业务扩展增加所引起的房屋及建筑物的增加所致。 23 （七）商誉 2015 年末，公司商誉同比增加68.61%，主要原因是2015 年12 月公司收购 陕西锦世达置业有限公司60%股权，确认商誉119,686.38 万元所致。 （八）长期待摊费用 2015 年末，公司长期待摊费用同比减少34.64%，主要原因是公司装修费用 及融资服务费减少较多所致。 （九）短期借款 2015 年末，公司短期借款同比减少69.37%，主要原因是2015 年公司增加了 发行债券筹措资金的金额，相应减少了银行短期借款的金额所致。 （十）应付账款 2015 年末，应付账款同比增加12.17%，主要原因是公司在建项目持续增加、 规模较大，应付工程款随之大幅增加所致。 （十一）预收款项 2015 年末，公司预收款项同比增加12.47%，主要原因是随着公司业务规模 的扩大，新开项目逐步进入销售期，销售状况良好，预收款项稳步增长所致。 （十二）其他应付款 2015 年末，公司其他应付款同比增加44.34%，主要原因是公司业务规模逐 步增长，公司按清算口径预提的土地增值税以及部分往来款增加所致。 （十三）一年内到期的非流动负债 2015 年末，公司一年内到期的非流动负债同比增加28.58%，主要原因是公 司是一年内到期的长期借款增加所致。 （十四）长期借款 2015 年末，公司长期借款同比减少18.38%，主要原因是2015 年公司增加了 发行债券筹措资金的金额，相应减少了银行长期借款的金额所致。 （十五）应付债券 2015 年末，公司应付债券同比增长352.86%，主要原因是2015 年公司累计 新增发行债券250 亿元所致。其中：2015 年7 月30 日，公司发行本金总额为100 亿元人民币的无担保中期票据；2015 年8 月27 日，公司发行本金总额为50 亿 元人民币的无担保公司债券；2015 年10 月14 日，公司发行本金总额为50 亿元 24 人民的无担保公司债券；2015 年11 月13 日，公司发行本金总额为50 亿元人民 币的无担保中期票据。 截至2015 年12 月31 日，本公司不存在逾期未偿还债项。 三、受限资产情况 截至2015 年12 月31 日，公司所有权受限的资产主要为因借款而抵押的存 货和投资性房地产等，具体情况如下： 单位:万元 受限资产类别 用途 账面价值（百万元） 占资产总额比例 货币资金 保函保证金 485 0.08% 履约保证金 8 0.00% 按揭保证金 783 0.12% 政府监管资金 3,889 0.61% 银行贷款保证金 169 0.03% 还贷租金专户 5 0.00% 农民工工资保证金 19 0.00% 信用证保证金 57 0.01% 银行承兑汇票保证金 1,040 0.16% 其他 86 0.01% 存货 金融机构借款抵押 42,010 6.57% 投资性房地产 金融机构借款抵押 231,997 36.27% 固定资产、在建工程、 无形资产等 金融机构借款抵押 20,164 3.15% 合计 300,713 47.02% 截至2015 年12 月31 日，除上述披露的受限资产之外，公司无其他具有可 对抗第三人的优先偿付负债的情况。 四、其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 截至2015 年12 月31 日的已发行且在存续期内的其他债券信息如下：： 单位：万元 债券名称 面值 发行日期 债券期限 发行金额 2015 年12 月 31 日余额 担保债券-万达地 产海外 USD:60,000.00 2013.11.21 5 年 381,927.43 381,927.43 担保债券-万达地 产国际 USD:60,000.00 2014.1.30 10 年 383,210.99 383,210.99 一期中期票据 1,000,000.00 2015.7.30 5 年 1,000,000.00 1,000,000.00 一期公司债券 500,000.00 2015.8.27 5 年 500,000.00 500,000.00 25 债券名称 面值 发行日期 债券期限 发行金额 2015 年12 月 31 日余额 二期中期票据 500,000.00 2015.11.13 5 年 500,000.00 500,000.00 二期公司债券 500,000.00 2015.10.14 5 年 500,000.00 500,000.00 合计 3,265,138.42 3,265,138.42 2015 年11 月13 日，本公司发行于2020 年11 月16 日到期年利率4.25%的 无担保中期票据，本金总额为50 亿元人民币，利息于每年的11 月16 日支付。 2015 年10 月14 日，本公司发行于2020 年10 月14 日到期年利率3.93%的 无担保公司债券，本金总额为50 亿元人民，利息于每年的10 月14 日支付。 2015 年8 月27 日，本公司发行于2020 年8 月27 日到期年利率4.09%的无 担保公司债券，本金总额为50 亿元人民币，利息于每年8 月27 日支付。 2015 年7 月30 日，本公司发行于2020 年7 月31 日到期年利率4.6%的无担 保中期票据，本金总额为100 亿元人民币，利息于每年的7 月31 日支付。 2014 年1 月30 日，万达商业地产（香港）有限公司子公司万达地产国际有 限公司，发行于2024 年1 月29 日到期年利率7.25%的有担保债券，所涉及的本 金总额为60,000 万美元，利息每半年于每年7 月29 日及1 月29 日支付，开始 日期为2014 年7 月29 日。担保债券由万达商业地产（香港）有限公司担保。 2013 年11 月21 日，万达商业地产（香港）有限公司子公司万达地产海外有 限公司，发行于2018 年11 月20 日到期年利率4.875%的有担保债券，所涉及的 本金总额为60,000 万美元，利息每半年于每年5 月21 日及11 月21 日支付，开 始日期为2014 年5 月21 日。2018 年有担保债券已获准纳入香港证券交易所的 正式上市名单。担保债券由万达商业地产（香港）有限公司、万达地产投资有限 公司、万达商业地产海外有限公司共同担保。 五、对外担保情况 （一）对外担保的情况 截至2015 年12 月31 日，除对购房客户提供按揭贷款担保外，公司无对外 提供担保的情况。 （二）公司为购房人提供担保的情况 按照房地产行业的惯例，在购房人以银行按揭方式购买商品房的 情况下， 购房人可以通过支付首期房款、将所购商品房抵押取得银行贷款。在产权证办理 完毕前，银行还要求开发商提供购房人抵押借款的阶段性担保（购房人办理完产 26 权证后，该类担保将自动解除）。 截至2015 年12 月3 日，公司为购房人提供银行按揭贷款担保的余额为 457.56 亿元，担保金额为贷款本金、利息（包括罚息）及银行为实现债权而发生 的有关费用，担保金额随着借款人逐期还款而相 应递减。担保期限自购房人与 银行签订的借款合同生效之日起，至公司为购房人办理完毕所购住房的《房屋产 权证》及房屋抵押登记，并将《房屋产权证》等房屋权属证明文件交银行保管之 日止。 六、银行授信情况 公司在各大银行的资信情况良好，与国内主要商业银行一直保持长期合作伙 伴关系，获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。截至2015 年12 月31 日，公司共获得主要合作银行的授信额度4,163 亿元，其中已使用授信额度1,621 亿元，未使用授信余额2,542 亿元。报告期内，本公司均已按时还本付息，不存 在任何违约事项，本公司不存在逾期未偿还债项。 第五节 业务和公司治理情况 一、公司业务情况 （一）公司主要业务介绍 公司是一家全国性房地产开发企业，经营范围为：房地产开发及销售；商业 服务设施（包括写字楼、公寓、商场和酒店）的投资及管理；房屋出租；货物、 技术进出口，国内一般贸易（法律、法规禁止的项目除外；法律、法规限制的项 目取得许可证后方可经营）；物业管理；房屋工程设计、城市规划设计（依法须 经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）。 公司主营业务包括投资物业租赁及管理、物业销售和酒店营运。其中，房地 产开发销售和商业地产管理租赁收入约占主营业务收入90%以上。 （二）公司所处行业情况介绍 27 公司的主营业务为投资物业租赁和物业管理、酒店经营及房地产开发和销售， 属于房地产行业。按照国民经济分类标准，房地产业可分为4 类，包括：房地产 开发经营，物业管理，房地产中介服务和其他房地产活动。房地产行业是一个具 有高度综合性和关联性的行业，其产业链较长、产业关联度较大，是国民经济的 支柱产业之一。 改革开放以来，特别是1998 年进一步深化城镇住房制度改革以来，伴随着 城镇化的快速发展，我国的房地产业得到了快速发展。过去的十余年间，全国房 地产投资完成额从2004 年的13,158.23 亿元提高到2015 年的95,979.00 亿元，累 计达52.29 万亿元，年均增长23.25%；同期，全国房屋竣工面积累计达93.12 亿 平方米，年均竣工面积达8.47 亿平方米；全国商品房销售面积累计109.88 亿平 方米，年均销售9.99 亿平方米，其中住宅销售面积97.61 亿平方米，年均销售 8.87 亿平方米。 我国房地产业的快速发展，对推动国民经济的快速发展、改善居民居住条件、 加快城市化建设，都发挥了重要作用。一方面，房地产业已成为重要的第三产业 和国民经济的支柱产业之一，在整个国民经济体系中处于先导性、基础性的地位。 另一方面，部分城市房价上涨过快、住房供求结构性失衡、住房保障制度相对滞 后、中等偏下收入家庭住房困难等问题也日益凸显。为了促进房地产业平稳健康 发展，国家近几年来加大了对房地产市场的调控力度。长远来看，随着城镇化进 程的演进以及我国人均居住水平的进一步上升，我国房地产行业仍有较大的发展 空间。 近年来，作为房地产重要组成部分的商业地产成为诸多住宅开发企业争相转 型的领域，国内主要房地产开发企业均公布了商业地产发展战略，商业地产比例 提升成为这些企业发展的重要举措。在中国经济结构转型、城市化进程推进、居 民可支配收入持续增长、消费结构优化升级及宏观调控政策的多重效应下，商业 地产投资价值逐渐显现。 二、报告期内公司经营情况 （一）主要经营业务 28 1、分业务板块的营业收入、营业成本构成情况 （1）营业收入构成 单位：万元 项目 营业收入 占比（%） 物业销售 10,884,408.86 82.39 投资物业租赁及管理 1,443,511.03 10.93 酒店营运 525,560.74 3.98 其他 322,928.13 2.44 其他业务收入 34,044.86 0.26 合计 13,210,453.62 100.00 2015 年，公司实现营业收入13,210,453.62 万元。 其中，公司物业销售收入为10,884,408.86 万元，占营业收入的比重为82.39%。 2015 年度公司物业销售收入逐年增加，主要原因是项目开发规模的不断扩大， 可售物业总量有较大提高，导致销售总额提升。 公司投资物业租赁及管理业务收入为1,443,511.03 万元，占营业收入的比重 为10.93%。主要源于报告期内持有物业可出租面积和平均租金的提升。而平均 租金的提升主要源于已开业万达广场的租金基于合同条款自然增长、部分商户租 约到期协商涨租、以及公司对部分商户进行调整产生的租金上升。 公司酒店营运收入为525,560.74 万元，占营业收入比重为3.98%。2013-2015 年，公司经营的酒店家数从45 家增长到72 家，酒店数目的增加，规模优势的扩 大，使得酒店经营收入稳步增长。 公司其他收入为322,928.13 万元，占营业收入比重为2.44%。其他收入主要 包括物业管理收入和游艇业务收入。 公司其他业务收入为34,044.86 万元，占营业收入比重为0.26%。主要包括 标书收入、材料销售收入和食堂运营收入等。 （2）营业成本分析 单位：万元 29 项目 营业成本 占比（%） 物业销售 6,361,053.95 87.38 投资物业租赁及管理 256,106.65 3.52 酒店营运 363,658.91 5.00 其他 280,471.94 3.85 其他业务成本 18,378.38 0.25 合计 7,279,669.83 100.00 随着营业收入的增长，公司营业成本也逐年增长。2015 年，公司营业成本 为7,279,669.83 万元。公司营业成本逐年上升的主要原因为随着房地产开发项目 增多带来的投入增加，以及持有物业规模的不断扩大带来的日常管理、人工成本、 水电等能源费等成本的提高。 2、利润表主要构成 单位：万元 项目 2015 年度 2014 年度 较上一年变动 营业总收入 13,210,453.62 11,458,640.70 15.29% 营业总成本 11,120,055.61 9,590,626.89 15.95% 营业税金及附加 1,727,334.16 1,480,385.84 16.68% 销售费用 580,118.62 611,203.11 -5.09% 管理费用 735,221.70 655,018.49 12.24% 财务费用 669,207.75 721,997.35 -7.31% 营业利润 3,909,861.39 3,342,586.90 16.97% 利润总额 4,054,973.71 3,451,402.95 17.49% 净利润 3,010,908.46 2,510,064.11 19.95% （1）营业收入、营业成本及营业税金及附加 2015 年，公司营业收入同比增长15.29%，营业成本同比增长15.95%，营业 税金及附加同比增长16.68%。随着公司对一线、二三线房地产市场的开拓、开 发力度不断加大，房地产开发项目销售收入快速增长。公司营业成本上升的主要 原因是随着房地产开发项目增多带来的投入增加，以及持有物业规模的不断扩大 带来的日常管理、人工成本、水电等能源费等成本的提高。 （2）期间费用 30 2015 年公司期间费用合计为1,984,548.07 万元，与当期营业收入的比例为 15.02%。2013 年-2015 年度，随着公司经营规模的持续扩大，公司期间费用呈上 升趋势，期间费用与当期营业收入的比例较为稳定。2015 年度，期间费用占比 有所下降的原因是：2015 年，公司节约费用支出，提高管理效率，期间费用基 本与上年持平，未与营业收入同幅增长。 公司销售费用主要包括销售人员薪酬、商业推广及广告费用等。2015 年公 司销售费用为580,118.62 万元，与当期营业收入的比例为4.39%，同比减少5.09%， 主要原因是严格管控费用支出，同時提高费用使用效率所致。 公司管理费用主要包括职工薪酬及福利、办公费用、税费、折旧及摊销等。 2015 年，公司管理费用为735,221.70 万元，与当期营业收入的比例为5.57%，同 比增长12.24%，主要是2015 年度新开业购物中心较多所致。 公司财务费用主要为费用化的利息支出（减利息收入）、汇兑损益、手续费 等。2015 年，公司财务费用为669,207.75 万元，与当期营业收入的比例为5.07%， 同比减少7.31%，主要原因是公司利用中期票据、公司债等成本相对较低的融资 渠道，优化债务结构，有效降低了资金成本。 （3）营业利润、利润总额及净利润 2015 年，公司营业利润为3,909,861.39 万元，利润总额为4,054,973.71 万元， 净利润为3,010,908.46 万元，均同比增长。 2015 年，公司利润总额增幅大于营业收入增幅，主要原因是2015 年公司节 约费用支出，提高管理效率，期间费用基本与上年持平，未与营业收入同幅增长。 3、现金流量表主要构成 单位：万元 项目 2015 年度 2014 年度 较上一年变动 经营活动产生的现金流量净额 3,190,879.95 883,200.30 261.29% 投资活动产生的现金流量净额 -4,673,774.02 -4,569,899.96 2.27% 筹资活动产生的现金流量净额 -532,354.49 5,380,018.22 -109.90% 现金及现金等价物净增加额 -1,969,662.27 1,677,787.56 -217.40% （1）经营活动产生的现金流量 31 2015年，公司经营活动产生的现金流量净额为3,190,879.95万元，较上年增 加261.29%。公司经营活动产生的现金流量净额大幅增加，主要原因是由于公司 正处于快速发展阶段，销售商品、提供劳务收到的现金大幅增加，同时，公司根 据市场状况优化开工进度，销售物业相关经营性现金流出减少。 （2）投资活动产生的现金流量 2015年，公司投资活动产生的现金流量净额为-4,673,774.02万元，较上年增 加2.27%。2014-2015年，公司投资活动现金流出额分别为5,948,323.26万元和 7,332,906.21万元，公司投资活动产生的现金流量净流出的金额较大，主要原因 是公司近年来设立、收购项目公司等投资活动增多所致。 （3）筹资活动产生的现金流量 2015年，公司筹资活动产生的现金流量净额为-532,354.49万元，较上年减少 109.90%。2014-2015年，公司筹资活动现金流入分别为13,208,898.92万元和 7,999,753.53万元，现金流入大幅下降，主要原因是公司于2014年12月在香港公 开发行上市，募集资金约230亿元人民币，所以当年筹资活动现金流入大幅增加 增加增加。2014-2015年，公司分别实现筹资活动现金流出7,828,880.70万元和 8,532,108.02万元。公司筹资活动现金流出增加，主要原因是公司前期借入的款 项陆续到期兑付。2015年，公司筹资活动现金流量净额较2014年下降较多，主要 原因是吸收投资及取得借款收到的现金减少而偿还债务支付的现金增加。 （4）现金及现金等价物 2015年，公司现金及现金等价物净增加额为-1,969,662.27万元，较上年减少 217.40%。现金及现金等价物净增加额大幅减少，主要原因是2015年公司筹资活 动产生的现金流量较上年大幅减少。 （二）投资状况 1、报告期内股权投资情况 报告期内，公司主要新增股权投资如下表所示： 序号 公司名称 原因 1 长春万达中心投资有限公司 新设 32 序号 公司名称 原因 2 长春万达中心置业有限公司 新设 3 南平万达地产有限公司 新设 4 南平万达广场投资有限公司 新设 5 成都青羊万达广场投资有限公司 新设 6 北京丰科万达广场有限公司 新设 7 万达物业管理有限公司 新设 8 三明万达地产有限公司 新设 9 三明万达广场投资有限公司 新设 10 南宁江南万达广场投资有限公司 新设 11 连云港万达广场投资有限公司 新设 12 大连万达广场置业有限公司 新设 13 滨州万达广场投资有限公司 新设 14 海口万达广场投资有限公司 新设 15 海口万达地产有限公司 新设 16 六安万达地产有限公司 新设 17 六安万达广场投资有限公司 新设 18 营口鲅鱼圈万达广场投资有限公司 新设 19 阜阳颍泉万达广场投资有限公司 新设 20 九江万达地产有限公司 新设 21 湖州万达投资有限公司 新设 22 烟台万达地产有限公司 新设 23 烟台万达广场投资有限公司 新设 24 万达（上海）股权投资基金管理有限公司 新设 25 成都万达城投资有限公司 新设 26 朝阳万达广场投资有限公司 新设 27 抚州万达广场投资有限公司 新设 28 清远清城万达广场有限公司 新设 29 铜陵万达广场投资有限公司 新设 30 辽阳万达广场投资有限公司 新设 31 柳州柳南万达广场投资有限公司 新设 32 柳州柳南万达广场置业有限公司 新设 33 益阳万达广场投资有限公司 新设 34 扬州万达广场置业有限公司 新设 35 南昌西湖万达广场投资有限公司 新设 36 枣庄万达广场投资有限公司 新设 37 吉林市万达房地产开发有限公司 新设 38 大连普兰店万达广场投资有限公司 新设 39 盐城万达广场投资有限公司 新设 33 序号 公司名称 原因 40 北海万达广场置业有限公司 新设 41 锦州万达广场投资有限公司 新设 42 大连庄河万达广场投资有限公司 新设 43 焦作万达广场投资有限公司 新设 44 重庆綦江万达广场置业有限公司 新设 45 包头九原万达广场投资有限公司 新设 46 成都金堂万达广场置业有限公司 新设 47 重庆北碚万达广场置业有限公司 新设 48 成都天府万达置业有限公司 新设 49 西安锦盛置业有限公司 非同一控制下企业合并 50 天津自贸区万达置业有限公司 非同一控制下企业合并 51 乐山万达广场实业有限公司 新设 52 常德万达置业有限公司 新设 53 德阳万达广场实业有限公司 新设 54 重庆永川万达广场地产有限公司 新设 55 梅州万达地产有限公司 新设 56 三门峡万达广场投资有限公司 新设 57 宜春万达广场投资有限公司 新设 58 郑州碧源万达广场投资有限公司 新设 59 双流万达广场投资有限公司 新设 60 绍兴上虞万达广场置业有限公司 新设 2、报告期内项目投资情况 报告期内公司主要房地产项目投资情况如下表所示： 截至2015 年12 月31 日，公司主要在建房地产开发项目情况如下： 序号 项目名称 所在 省份 总占地面积 （万平方米） 总建筑面积 （万平方米） 1 哈尔滨哈南万达广场 黑龙江 35.30 90.45 2 哈尔滨万达文化旅游城 黑龙江 149.17 357.28 3 牡丹江万达广场 黑龙江 14.50 56.22 4 鸡西万达广场 黑龙江 5.63 39.94 5 佳木斯万达广场 黑龙江 27.76 105.08 6 齐齐哈尔万达广场 黑龙江 12.48 55.38 7 四平万达广场 吉林 29.33 74.67 8 吉林昌邑万达广场 吉林 19.87 72.29 34 序号 项目名称 所在 省份 总占地面积 （万平方米） 总建筑面积 （万平方米） 9 延吉万达广场 吉林 14.47 54.27 10 长春宽城万达广场 吉林 8.88 43.65 11 长春汽车城万达广场 吉林 17.90 86.09 12 大连开发区万达广场 辽宁 9.87 73.00 13 营口万达广场 辽宁 13.06 71.57 14 丹东万达广场 辽宁 26.07 112.47 15 沈阳奥体万达广场 辽宁 7.11 56.31 16 抚顺万达广场 辽宁 13.88 93.43 17 大连高新万达广场 辽宁 14.06 49.32 18 盘锦万达广场 辽宁 23.81 98.22 19 大连万达中心 辽宁 7.51 48.82 20 营口鲅鱼圈万达广场 辽宁 13.06 63.38 21 朝阳万达广场 辽宁 5.11 9.7 22 辽阳万达广场 辽宁 4.81 13.00 23 乌海万达广场 内蒙古 14.43 71.06 24 通辽万达广场 内蒙古 23.46 101.17 25 赤峰万达广场 内蒙古 27.13 98 26 呼和浩特万达广场 内蒙古 26.32 128.05 27 呼和浩特回民区万达广场 内蒙古 11.54 46.16 28 太原龙湖万达广场 山西 33.26 154.02 29 合肥瑶海万达广场 安徽 14.99 72.00 30 宿州万达广场 安徽 16.38 70.79 31 亳州万达广场 安徽 19.66 89.73 32 阜阳万达广场 安徽 16.13 69.52 33 芜湖镜湖万达广场 安徽 17.82 35.98 34 六安万达广场 安徽 12.47 43.74 35 阜阳颍泉万达广场 安徽 16.13 69.52 36 马鞍山万达广场 安徽 14.34 76.61 37 合肥万达城 安徽 161.52 352.90 38 合肥万达文化旅游城 安徽 151.62 352.90 39 泉州浦西万达广场 福建 16.68 118.83 40 晋江万达广场 福建 11.93 96.83 41 龙岩万达广场 福建 13.06 66.61 42 漳州台商投资区万达广场 福建 16.66 63.10 43 泉州安溪万达广场 福建 7.78 56.2 44 南平万达中央华城 福建 13.90 14.63 45 万达华城及万达金街 福建 56.9 25.78 46 三明万达广场 福建 10.00 39.07 47 常熟万达广场 江苏 13.89 66.49 48 徐州铜山万达广场 江苏 14.49 64.39 35 序号 项目名称 所在 省份 总占地面积 （万平方米） 总建筑面积 （万平方米） 49 南通万达广场 江苏 12.72 51.91 50 苏州吴中万达广场 江苏 9.37 49.35 51 常州武进万达广场 江苏 11.57 56.89 52 无锡万达文化旅游城 江苏 92.59 142.66 53 昆山万达广场 江苏 9.38 42.82 54 南京仙林万达茂 江苏 24.45 122.60 55 连云港万达广场 江苏 8.18 11.78 56 扬州万达广场 江苏 8.68 40.46 57 南昌万达文化旅游城 江西 279.07 472.41 58 上饶万达广场 江西 13.33 74.47 59 九江万达广场 江西 23.19 97.76 60 抚州万达广场 江西 5.05 14.00 61 宜春万达广场 江西 4.67 13.00 62 济南高新万达广场 山东 14.28 86.02 63 德州万达广场 山东 16.67 79.38 64 泰安万达广场 山东 16.20 65.78 65 济南魏家庄万达广场 山东 21.49 84.26 66 烟台芝罘万达广场 山东 21.08 117.32 67 东营万达广场 山东 17.51 80.66 68 烟台万达广场 山东 4.88 32.14 69 万达华府 山东 5.20 15.59 70 青岛万达东方影都 山东 245.74 477.38 71 滨州万达广场 山东 6.5 9.6 72 上海青浦万达茂 上海 8.88 44.75 73 绵阳经开万达广场 四川 22.48 127.13 74 义乌万达广场 浙江 10.63 64.70 75 台州经开万达广场 浙江 9.88 52.20 76 杭州万达广场 浙江 8.34 35.94 77 湖州万达广场 浙江 4.67 14.00 78 嘉兴万达广场 浙江 17.84 70.4 79 绍兴上虞万达广场 浙江 17.85 68.14 80 诸暨万达广场 浙江 18.00 58.11 81 江门万达广场 广东 10.56 60.60 82 佛山南海万达广场 广东 9.70 69.91 83 湛江万达广场 广东 9.84 74.64 84 东莞厚街万达广场 广东 13.98 61.46 85 东莞虎门万达广场 广东 11.08 46.10 86 广州南沙万达广场 广东 7.14 40.85 87 梅州万达广场 广东 14.00 67.92 88 广州万达文化旅游城 广东 50.00 158.6 36 序号 项目名称 所在 省份 总占地面积 （万平方米） 总建筑面积 （万平方米） 89 佛山三水万达广场 广东 12.13 53.27 90 南宁青秀万达广场 广西 11.46 88.83 91 柳州城中万达广场 广西 13.11 66.82 92 南宁安吉万达广场 广西 8.40 58.21 93 南宁万达茂 广西 34.04 147.46 94 南宁江南万达广场 广西 13.80 80.43 95 柳州柳南万达广场开发 广西 11.67 57.97 96 郑州万达中心 河南 5.57 36.06 97 安阳万达广场 河南 11.16 64.59 98 惠济万达广场 河南 5.62 28.10 99 三门峡万达广场 河南 6.75 14.18 100 武汉中央文化区 湖北 44.22 260.82 101 黄石万达广场 湖北 17.14 90.20 102 荆门万达广场 湖北 14.16 73.03 103 十堰万达广场 湖北 17.07 83.69 104 益阳万达广场 湖南 4.76 13.00 105 常德万达广场 湖南 18.40 83.48 106 兰州万达广场 甘肃 5.52 43.38 107 银川西夏万达广场 宁夏 12.01 62.52 108 西宁万达广场 青海 14.00 87.92 109 渭南万达广场 陕西 6.91 28.97 110 乌鲁木齐万达广场 新疆 15.59 93.76 111 重庆巴南万达广场 重庆 20.00 99.37 112 重庆永川万达广场 重庆 27.62 57.8 113 内江万达广场 四川 15.37 75.34 114 资阳万达广场 四川 20.32 100.85 115 遂宁万达广场 四川 7.70 29.15 116 乐山万达广场 四川 17.71 65.00 117 德阳万达广场 四川 12.94 49.65 118 成都蜀都万达广场 四川 17.4 90.95 119 成都青羊万达广场 四川 7.38 37.53 120 双流万达广场 四川 7.60 12.60 121 成都万达城 四川 123.04 71.30 122 天津万达中心 天津 7.35 35.08 123 丰科万达广场 北京 3.54 24.44 124 文化公馆 吉林 1.18 7.36 125 广元万达广场 四川 11.69 62.74 126 桂林高新万达广场 广西 7.30 33.13 127 湘潭万达广场 湖南 17.06 88.60 3、报告期内获取的重大的股权投资情况 37 □适用 √不适用 4、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 √不适用 三、公司发展战略目标 随着中国步入消费性社会，社会消费能力与意愿日趋增强，消费市场将持续 升级，形式日趋多元化，消费占国民经济的比重也将不断提升，在此环境下，消 费市场的竞争将日趋激烈；新的技术发展趋势及商业模式层出不穷，线上线下的 融合将持续加深，并日渐成为市场的主导方向之一。为消费者提供更优质、更多 样、更舒适的产品与体验，是未来商业成功之本。未来，本公司的战略目标是成 为跨国运营、持有和管理面积全球第一的商业不动产企业，并致力于成为国际领 先的线上线下融合的生活消费及文化娱乐平台提供商。本公司将依托过去积累的 丰富行业经验、资源及核心经营理念，专注于推动中国城镇化进程、拉动消费需 求、促进消费升级，并为社会发展做出贡献。 为实现本公司的战略目标，特制定以下经营方针： （一）巩固先发优势，扩大商业不动产持有及管理面积 本公司在国内已经具备了良好的商业布局及先发优势。后续将持续巩固及增 加持有面积，并结合中国金融市场发展，借鉴国际经验，运用“轻资产”模式，快 速拓展本公司的管理面积及市场占有率。 良好的平台布局及先发优势，将帮助本公司最大程度的受益于中国的经济增 长。本公司将在已进入城市实现收入及利润的持续增长，并依托本公司复制性极 强的业务模式，策略性地在经济发达及具增长潜力的城市获取自持或管理项目， 持续扩大物业组合的平台网络及覆盖范围。 此覆盖广阔、规模庞大的物理平台网络，将是本公司发展线上线下融合互动、 成为全球领先的生活消费及文化娱乐平台提供商的基石。本公司将保持及扩大持 有及管理面积，成为全球最大的商业不动产企业，并不断挖掘该平台带来的规模 效应、网络效应、品牌价值，实现可持续增长。 38 （二）不断丰富产品及商业业态，引领消费升级 本公司致力于不断丰富产品，促使商业业态更加多元化，藉此推动消费升级， 促进线上线下融合，打造面向广大消费者的生活消费及文化娱乐平台。 产品方面：公司将不断完善核心产品系列，包括“万达广场”系列及“万达城” 系列，系统提升各产品的独特特征，根据具体的市场及项目机会，采用合适的产 品拓展公司的业务。具体而言，针对“万达广场”，公司将利用该产品高度标准化、 具备高度可复制性的特征，在已进入区域深耕推广，并选择性地进入新的目标区 域，深化全国网络布局及先发优势，最大程度捕捉中国消费能力提升带来的发展 机遇。同时，本公司将战略性地开发具地方特色的“万达城”项目。致力于在每个 项目的设计、定位、规划、开发、运营上做到差异化及精益求精，确保项目凸显 所在城市的独特文化底蕴及自然禀赋，吸引国内外消费群体。凭借此产品，最大 程度地捕捉中国消费升级带来的发展机遇。 业态内涵方面，公司将根据产品系列特性、各地项目的具体特征及市场消费 偏好，进一步丰富产品业态构成，顺应及引领市场需求，持续提升公司作为生活 消费及文化娱乐平台提供商的能力。具体而言，包括深入探索体验式业态（包括 文化、娱乐、旅游业态），同时探索传统业态（如服装零售）与体验式业态的结 合，以提升消费体验，引领市场趋势，并昭显本公司作为领先生活消费及文化娱 乐平台提供商竞争优势的核心。 （三）运用先进技术平台和手段，推动线上线下融合及业务创新 本公司与控股股东万达集团、知名互联网公司腾讯、百度等股东共同出资设 立了万达电商公司，旨在共同建立创新的O2O 电商模式，打造全球最大的O2O 电商平台。同时，实际控制人旗下的第三方支付平台将与本公司在大数据、支付、 融资领域开展多层次合作，该等合作将是本公司“互联网+”战略及线上线下融合 模式的基础。 针对万达电商，公司将在以下若干领域持续开展平台搭建、模式创新的工作， 支持本公司的业务发展： 39 1）O2O 平台：O2O 平台涵盖电影、亲子、餐饮、购物、娱乐、休闲、旅 游、置业、金融等业务内容，实现线下物业与线上智能化平台全面对接，旨在为 用户及商家提供线上线下完全融合的一站式智慧服务； 2）大会员体系：本公司计划与控股股东及实际控制人合作，打造全国规模 最大、粘性最强、活跃度最高的大会员体系，不断提高会员服务质量、增加会员 服务多样性与便利性，提升会员满意度； 3）大数据体系及云计算平台：本公司将不断发展基于云POS、大会员系统 的大数据体系，持续优化硬件技术基础、丰富会员数据、提升云计算能力，挖掘 消费者行为、习惯、偏好、趋势，为公司业务经营提供数据支持，最终帮助改进 消费体验、提升公司的运营效率及产出； 4）通用积分联盟：本公司将不断深化积分联盟体系，以公司自持及管理商 业物业的商户为基础，实现跨业态、跨地域商户的通积通兑，打造中国最大的跨 行业、开放的积分支付平台，不断提升会员活跃度，增加消费者对本公司服务平 台的粘性； 5）互联网金融：本公司还将积极利用实际控制人旗下的第三方支付平台， 打造消费平台与互联网金融相结合的生态体系，积极开拓新的业务模式。 综上，积极运用互联网+模式，推动线上线下融合及业务创新将是公司实现 业务模式升级、进一步提升客户体验及行业内竞争力的重要战略举措。 （四）优化区域策略，扩大国际影响力 本公司未来将继续以扩张境内业务网络为核心。除了开发更多具有区位优势 的传统产品、巩固公司在一、二线城市的优势地位外，还将积极探索采用新的“轻 资产”投融资模式开拓三、四线城市市场，捕捉当地消费升级带来的发展机遇。 同时，本公司将继续战略性地开拓国际市场，以把握北美、欧洲、亚太地区 核心城市的业务机遇。本公司将审慎地在经济发达国家/地区发展业务，按所在 市场的成熟程度挑选项目，开发包含酒店业态的综合体项目。 40 为了降低进入海外市场所带来的投资风险，公司在开发现有及未来国际项目 时，会注重维持均衡的现金流进行项目投融资，与金融机构建立业务合作关系， 同时聘请当地专家，充分利用他们的本地专业知识配合发展工作。 本公司国际扩张计划的战略核心是推广万达品牌的豪华酒店，致力于将其将 打造为具东方特征、国际水平服务能力、获国际市场认可的豪华酒店品牌。这将 有助于进一步提高本公司在全球范围内的品牌知名度。同时，公司还将发挥在文 化娱乐领域的优势，不断发掘文化旅游主题项目的机会。 （五）探索“轻资产”模式，进一步增强竞争优势 为适应新的市场环境，本公司在传统的“重资产”模式外，将大力探索运用第 三方资金及社会资本的“轻资产”投融资模式，帮助本公司在面对差异化的市场需 求和项目特性时，具备更强的适应性及灵活性，以更快的速度实现核心业务的发 展，同时最大程度优化公司资本结构及财务状况。 重资产模式：一种主要以销售物业现金流支持自持物业开发，项目层面现金 流平衡的投融资模式，主要用于开发存量万达广场及万达城项目及部分新增综合 体项目。重资产模式使本公司能够全面享受物业增值及对资产的物权控制。 轻资产模式：主要是利用本公司在商业地产开发运营领域积累的丰富经验、 强大的资源整合能力及巨大的品牌效应，通过吸引第三方投资者及社会资金投资 万达广场单体购物中心项目。本公司则提供拿地、规划、设计、开发、招商、运 营、品牌等全方位的服务，并与投资者按约定比例分享运营收益。 轻资产模式是公司在商业地产投融资领域的一项巨大创新，有望在国内引领 新的潮流。随着城镇化的发展、经济和消费水平的提高，部分城市对优质商业物 业的需求不断增长，而现存的优质商业物业却较为匮乏。通过轻资产模式，本公 司可以凭借多元化的融资来源，获取更为丰富的投资资金，降低对物业销售的依 赖，从而使本公司可以充分发挥自身在商业物业运营管理方面的专长，加快在具 商业潜力的城市布局，进一步扩大本公司的先发优势、规模效应、网络效应及品 牌效应，构建一个更强大的线下消费平台，助力大会员体系及线上线下融合，最 终进一步巩固公司在行业内的领先优势。 41 （六）不断完善资产层面的管理能力，提升资产可持续增长能力 公司将采取一系列的措施，不断完善资产层面的管理能力，措施包括：（1） 在投资开发期，参考国际市场实践，将租金及收益率测算作为项目评估的核心考 量依据，深入细化投资决策程序；（2）在项目运营期，运用多维度的专业指标， 全面、系统地分析管理项目的运营绩效，指导运营层面的决策及策略；（3）选择 性地对部分项目进行升级翻新，进一步提高项目对消费者及商户的吸引力，并最 终提升项目投资回报水平及市场价值，最大化股东价值。 本公司将不断探索先进的管理方式及手段，积极提升资产层面的运营效率， 确保各管理项目持续顺应并引领消费者需求，建立长期可持续的内生增长能力， 长远提升资产价值及投资收益，最大化股东回报。同时，资产层面管理的精细化， 也是公司探索轻资产模式，追求资产层面投融资方式多元化的重要基础。 （七）降低运营对环境的影响，加大节能及其他环保力度 本公司的多个项目因环保设计及功能，获得了住建部授予的“绿色建筑标识”。 未来，公司还将继续加大力度，根据长期节能及能效设计开发项目，以最小的环 境代价发展业务，减少能源消耗和碳排放，努力打造更加可持续的发展模式。公 司的目标是将自2011 年起开始运营的所有自持项目每年减少2%至3%的能源消 耗。公司相信，随着社会环保意识的提高，以及消费者逐步认识到节能建筑的优 势，公司在环保领域的努力将提升本公司项目的综合竞争力。 （八）持续吸引、激励及培育管理人才及人员 本公司相信，卓越的人才管理才是长期成功发展的基础。本公司十分重视利 用系统、全面的内部培训计划吸引、培育及留住人才。公司将招聘国内外人才， 特别是国际化的高端人才，藉此建立一支具备多样化背景、全面发展的工作团队。 另外，本公司的万达学苑可以为员工提供培训计划及必要的学习工具，帮助公司 培养相关行业的顶级管理人才。公司还将致力于扩大及强化激励机制，以更好地 将管理层、雇员和公司的利益保持一致。通过以上手段，本公司的人才储备能够 满足公司实现快速平稳发展的业务目标。 四、报告期内公司与主要客户业务往来时发生的严重违约事项 42 报告期内，公司与主要客户发生业务往来时，未有严重违约事项发生。 五、公司独立情况 报告期内，公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面不存在 不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况。 六、报告期内公司非经营性往来占款及资金拆借情况 报告期末，公司不存在未收回的非经营性往来占款及资金拆借情况。 七、报告期内公司违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保情况 报告期内，公司不存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的 行为。 八、报告期内公司违法违规及执行募集说明书约定情况 报告期内，本公司在公司治理、内部控制等方面，均不存在违反《公司法》、 《公司章程》规定的情况。同时，公司亦不存在违反募集说明书中约定或承诺的 情况。 第六节 重大事项 一、报告期内公司重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚事项 报告期内，本公司不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未 来前景等可能产生较大影响的未决诉讼、仲裁事项及行政处罚案件。 二、报告期内公司破产重整事项 报告期内，本公司不存在破产重整事项。 三、公司债券面临暂停或终止上市风险情况 报告期内，本公司各期公司债券不存在面临暂停或终止上市风险的情况。 四、公司及其控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司 董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施的情况 43 报告期内，本公司控股股东大连万达集团不存在对公司财务状况、经营成果、 声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的未决诉讼、仲裁事项及行政处 罚案件。 五、报告期内其他重大事项 报告期内，本公司未发生其他重大事项。 第七节 财务报告 本公司2015 年经审计的财务报告请参见附件。 第八节 备查文件目录 一、备查文件 （一） 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主 管人员）签名并盖章的财务报表； （二） 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； （三） 报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正 本及公告的原稿； （四） 按照境内外其他监管机构、交易场所等的要求公开披露的年度报告、 年度财务信息。 二、查阅地点 本公司在办公场所置备上述备查文件原件。 大连万达商业地产股份有限公司 二〇一五年度 财务报表附注 1 大连万达商业地产股份有限公司 二〇一五年度 合并财务报表附注 一、 公司基本情况 (一)公司现状 大连万达商业地产股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）股本总额452,734.76 万元，内资股普通股387,480 万元、H 股普通股65,254.76 万元，其中：大连万达集团股份有限 公司（以下简称“万达集团”）持有公司股权197,900 万元，占股本比例43.712%；王健林持有 公司股权32,160 万元，占股本比例7.103%；其他内资股东持有公司股权157,420 万元，占股本 比例34.771%，H 股股东合计持股65,254.76 万元,占股本比例14.413%。 本公司为股份有限公司，经营期限为永久存续。 公司法定代表人：丁本锡。 公司注册地址：大连市西岗区长江路539 号。 公司经营范围：房地产开发及销售；商业服务设施（包括写字楼、公寓、商场和酒店）的投（未完）  |