[年报]15纳通02：2015年度报告
重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司 2015 年年度财务报告经北京兴华 会计师事务所 （特殊普通合伙）审 计，并出具了标准无保留意见的审计报告。 重大风险提示 投资者 在 评价 和 购买 本公司债券 时 ， 应当认真考虑 各项 可能 对 本公司债券 的 偿付 、 债券 价值 判断 和 投资者 权益 保护 产生 重大 不利影响 的 风险因素 ， 并 仔细阅 读 募集说明书 “ 风险因素 ” 等 有关 章节 的 内容 。 截至 本年度 报告 批准 报出日 ， 公司 面临 的 风险因素 与 募集说明书 中 “ 第二节 风险因素 ” 章节 没有 重大 变化 。 目 录 重要提示 .. .. 2 重大风险提示 .. .. 3 释义 .. .. 6 第一章 公司及相关中介机构简介 .. .. 7 一、公司基本情况 .. .. .. .. 7 二、相关中介机构情况 .. .. .. .. 8 第二章 公司债券基本情况 .. .. 9 一、公司债券基本情况 .. .. .. .. 9 二、公司债券募集资金使用情况 .. .. .. 10 三、公司债券资信评级情况 .. .. .. . 10 四、公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况 .. .. 11 五、公司债券债券持有人会议召开情况 .. .. .. 11 六、公司债券受托管理人履职情况 .. .. .. 11 第三章 公司财务和资产情况 .. .. 11 一、主要会计数据和财务指标 .. .. .. 12 二、主要资产及负债变动情况 .. .. .. 13 三、资产抵质押情况 .. .. .. .. 16 四、其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 .. .. . 17 五、对外担保变动情况 .. .. .. .. 17 六、授信情况、使用情况以及偿还银行贷款的情况 .. .. 18 第四章 业务和公司治理情况 .. .. 20 一、公司的业务情况 .. .. .. .. 20 二、报告期内公司经营情况 .. .. .. . 21 三、公司经营计划及发展战略目标 .. .. .. 24 四、公司可能面临的风险 .. .. .. .. 24 五、报告期内公司与主要客户业务往来发生的严重违约事项 .. .. 25 六、 公司独立情况 .. .. .. .. 25 七、报告期内公司非经营往来占款及资金拆借情况 .. .. 26 八、报告期内公司违规为控股东、实际控制人及关联方提供担保情况 .. 26 九、报告期内公司违法违规及执行募集说明书约定情况 .. .. 26 第五章 重大事项 .. .. 27 一、报告期内公司重大诉讼、仲裁或受到 重大行政处罚事项 .. .. 2 7 二、报告期内公司破产重整事项 .. .. .. 27 三、公司债券面临暂停或者停止上市风险情况 .. .. . 27 四、公司及其控股 股东实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、高 级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施的情况。 .. .. 27 五、报告期内其他重大事项 .. .. .. . 27 第六章 财务报告 .. .. 29 第七章 备查文件 .. .. 30 一、备查文件目录 .. .. .. .. 30 二、查询地址 .. .. .. .. 30 释义 在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义： 纳通集团、本公司、公司、发行人 指 北京 纳通科技集团有限公司 董事或董事会 指 本公司董事或董事会 监事或监事会 指 本公司监事或监事会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 证券业协会 指 中国证券业协会 主承销商、簿记管理人、债券受托管理人、 招商证券 指 招商证券股份有限公司 会计师事务所、审计机构 、 兴华 指 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 募集资金专项账户开户银行、广发银行 指 广发银行股份有限公司 资信评级机构、联合信用 指 联合信用评级有限公司 上交所 指 上海证券交易所 登记公司、登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 本次债券 指 发行人公开发行的面值总额不超过人民币 8 亿元（含 8 亿元）的纳通科技集团有限公司 2015 年公司债券 交易日 指 上海证券交易所的正常交易日 注： 本 年度报告 中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差 异，这些差异是由于四舍五入造成的。 第一章 公司及相关中介机构简介 一、公司基本情况 （一）公司名称 公司中文名称：北京纳通科技集团有限公司 公司中文简称：纳通集团 公司英文名称： Beijing Naton Technology Group Co., Ltd. （二）公司法定代表人 公司法定代表人：赵毅武 （三）信息披露事务负责人信息 信息披露事务负责人：韩冬 联系地址： 北京市海淀区德胜门西大街 15 号远洋风景 8 - 2 - 1201 电话： 010 - 8292929 传真： 010 - 829389 电子信 箱： handong @naton.cn （四）公司其他信息 注册地址： 北京市海淀区德胜门西大街 15 号远洋风景 8 - 2 - 1201 办公地址： 北京市海淀区德胜门西大街 15 号远洋风景 8 - 2 - 1201 邮政编码： 1082 公司网址： htp:/w.naton.cn 电子 信箱： naton@naton.cn （五）年度报告的交易所网址和年度报告备置地 投资者可至本公司查阅年度公司债券年度报告，或访问上海证券交易所网站 （ htp:/w.se.com.cn/ ）查阅 （六）报告期内公司控股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员 的变更情况 1 、公司控股东、实际控制人变更情况 报告期内，公司控股东及实际控制人为赵毅武先生，未发生变更。 截至 2015 年 12 月 31 日，赵毅武先生持有公司 96.40% 的股权， 出资额为 14,460.0 万元， 较北京纳通科技集团有限公司 2016 年公开发行公司债券（第一期） 募集说明书（面向合格投资者）中披露的信息一致。 2 、公司董事、监事、高级管理人员的变更情况 报告期内公司 的 董事、监事、高级管理人员未发生变更。 二、相关中介机构情况 1 1 本次 公司债券分为 两期 发行， 第一期 为两个品种，分别为 “15 纳通 01 ” 和 “15 纳通 02 ” ； 第二期为 “16 纳通 01 ” ， 其相关的 中介机构 相同 北京纳通科技集团有限公司 2015 年 公开发行公司债券（第一期）相关中介机 构情况如下： （一）会计师事务所 名称：北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 签字会计师姓名：汪和俊、李 健 电话： 010 - 82506 传真： 010 - 8250851 （二）债券受托管理人 名称：招商证券股份有限公司 办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 - 45 楼 联系人： 寿峥、樊潇婷 联系电话： 010 - 57601753 （三）资信评级机构 （跟踪评级机构） 名称：联合信用评级有限公司 办公地址：北京市朝阳区 建国门外 大街 2 号 PIC 大厦 12 层 联系人：刘洪涛、刘晓亮 联系电话： 010 - 85172818 第二章 公司债券基本情况 一、公司债券基本情况 （一）基本情况 公司在本年度报告批准报出日未到期的公司债券情况如下所示： 单位 ：亿元 债券名称 简称 代码 发行日 到期日 债券 余额 利率 % 还本 付息 方式 交易 场所 投资 者 适 当性 安排 报告 期 内 付息 兑付 情况 特 殊 条 款 北京纳通 科技集团 有限公司 公开发行 2016 年公 司债券 （第一期） 16 纳通 01 136237 2016 年 3 月 1 日 2019 年 3 月 1 日 2.0 5.28 每年 付息 一次， 到 期 一次 还 本 ， 最后 一期利息 随 本金的 兑付一起 支付 上海 证券 交易 所 合格 投资 者 - - -- 北京纳通 科技集团 有限公司 公开发行 2015 年公 司债券 （第一期） （ 2 年期） 15 纳通 01 136059 2015 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 4.0 5.0 每年 付息 一次， 到 期 一次 还 本 ， 最后 一期利息 随 本金的 兑付一起 支付 上海 证券 交易 所 合格 投资 者 - - - - 北京纳通 科技集团 有限公司 公开发行 2015 年公 司债券 （第一期） （ 3 年期） 15 纳通 02 136060 2015 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2.0 5.43 每年 付息 一次， 到 期 一次 还 本 ， 最后 一期利息 随 本金的 兑付一起 支付 上海 证券 交易 所 合格 投资 者 - - - - 公司“ 15 纳通 01 ”“ 15 纳通 02 ” “ 16 纳通 01” 均为面向合格投资者公开发行的 公司债券，其投资者适当，其还本付息方式均为每年付息，到期一次还款。 （二）公司债券其他情况的说明 无。 二、公司债券募集资金使用情况 （一）北京纳通科技集团有限公司公开发行 2015 年公司债券（第一期） 公司于 2015 年 12 月 31 日发行的北京纳通科技集团有限公司 2015 年公司债券 （第一期）共募集资金 6 亿元， 其中 2 年期品种（ 15 纳通 01 ）共募集 4 亿元， 3 年期 品种（ 15 纳通 02 ）共募集 2 亿元。该期债券募集资金扣除发行费用后的约 1 亿元用 于偿还贷款，约 5 亿元用于补充日常经营所需资金。募集资金的具体用途如下： 2016 年 1 月 7 日，公司提取募集资金中的 492,70,0.0 元，用于补充日常经 营所需的资金； 2016 年 1 月 13 日，公司提取募集资金中的 30,838,163.0 元，用于 偿还中关村租赁贷款； 2016 年 3 月 23 日，公司提取募集资金中的 50,0,0.0 元， 用于偿还南京银行贷款 。 使用金额共计 573,538,163.0 元 ，与募集说明书中披露 的用途一致。 （二）北京纳通科技集团有限公司公开发行 2016 年公司债券（ 第一 期） 公司于 2016 年 3 月 1 日发行的北京纳通科技集团有限公司 2016 年公司债券（第 一期）共募集资金 2 亿元，截至公司本年度报告批准报出日，该募集资金还未使 用。 报告期内，募集资金的用途与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定 一致，募集资金专项账户运作规范。 三、公司债券资信评级情况 本公司已委托联合信用评级有限公司担任 北京纳通科技集团有限公司公司 债券 跟踪评级机构，根据本公司与评级公司约定，最新一期跟踪评级报告预计 于 2016 年 6 月 30 日 之前在 上海证券交易所 网站 和中国债券信息网 上予以公告 。 报告期内，资信评级机构未出具不定期跟踪评级报告 。 报告期内，资信评级机构因本公司发行公司债券对公司进行了主体评级，不 存在评级差异。 四、公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况 （一）增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施的变更情况 报告期 内，公司在增信机制、偿债计划及 其他 偿债保障措施方面未 发生 变更。 （二）增信机制情况 公司 发行的所有 公司 债券 报告期 内 未 采取增信措施。 （三）偿债计划 及其他偿债保障措施 公司 发行的公司债券 的 偿债资金 将 主要来源于 公司 日常经营 所 产生的 现金 流。 报告期内 ，公司 经营活动 现金 净流量持续为 正 ，为公司 发行 的公司债券 能够 按时、 足额偿付提供 有力保障。 （四 ） 专项偿债 账户 发行人 将于 债券 到期日的前 3 个 月为支付债券的本金设立专项偿债账户，并 通过该账户还本付息 ， 目前尚未到付息日。 五、公司债券债券持有人会议召开情况 报告期内，本期债券未召开债券持有人会议。 六、公司债券受托管理人履职情况 为维护本期债券全体债券持有人的权益，发行人聘请了招商证券股份有限公 司为本期债券的债券受托管理人，双方签署了受托管理协议。受托管理人对发行 人履行募集说明书及受托管理协议约定义务的情况进行持续跟踪和监督。 受托管理人在履行职责时无利益冲突情形发生。 第三章 公司财务和资产情况 本节的财务会计信息及有关分析反映了公司近两年财务和资产情况。北京兴 华会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司 2015 年年度的财务报表进行了审计， 并出具了标准无保留意见的审计报告， 报告编号为 [ 201 6 ] 京会 兴 审 字第 150104 号 。 一、主要会计数据和财务指标 公司最近两年主要会计数据及财务指标列示如下： 表 3 - 1 最近两年主要会计数据 单位：元 项目 2015 年度 / 末 2014 年度/末 同比变动 总资产 5,385,48,379.07 4,415,351,689.1 21.97% 归属于母公司股东的净资产 2,315,347,902.6 1,735,564,709.9 33.41% 营业收入 3,863,385,49.2 3,109,054,743.25 24.26% 归属于母公司股东的净利润 529,783,192.67 395,83,372.72 33.82% 息税折旧摊销前利润（EBITDA） 1,070,27,472.28 789,974,529.89 35.48% 经营活动产生的现金流量净额 643,754,081.72 550,482,263.78 16.94% 投资活动产生的现金流量净额 - 912,947,374.08 - 845,032,098.93 8.04% 筹资活动产生的现金流量净额 254,368,24.02 230,273,219.25 10.46% 期末现金及现金等价物余额 204,414,360.41 219,239,408.75 - 6.76% 表 3 - 2 最近两年主要财务指标 项目 2015 年度 / 末 2014 年度/末 同比变动 流动比率 1.78 1.71 4.09% 速动比率 1.05 1.05 - 0.0% 资产负债率 40.68% 44.58% - 8.75% EBITDA 全部债务比 0.6 0.64 3.13% 利息保障倍数 9.23 11.06 - 16.5% 现金利息保障倍数 9.43 10.98 - 14.12% EBITDA 利息保障倍数 10.26 12.39 - 17.19% 贷款偿还率 10.0% 10.0% 0.0 利息偿付率 10.0% 10.0% 0.0 注： 1 、 EBITDA = 利润总额 + 计入财务费用的 利息支出 + 折旧 + 无形资产 摊销 + 长期 待摊费用摊销； 2 、 EBITDA 全部债务比 = EBITDA/ 全部债务； 3 、 全部债务 = 长期借款 + 应付债券 + 短期借款 + 交易性金融负债 + 应付票据 + 应 付短期债券 + 一年内到期的非流动负债 ； 4 、利息保障倍数 = （利润总额 + 计入财务费用的利息支出） / （计入财务费用 的利息支出 + 资本化的利息支出）； 5 、现金利息保障倍数 = [( 经营活动产生的现金流量净额 + 现金利息支出 + 所得 税付现） / 现金利息支出； 6 、 EBITDA 利息保障倍数 = EBITDA/ （计入财务费用的利息支出 + 资本化的 利息支出）； 7 、贷款偿还率 = 实际贷款偿还额 / 应偿还贷款额； 8 、利息偿付率 = 实际支付利息 / 应付利息。 9 、 流动比率 = 流动资产 / 流动 负债 10 、速动比率 = （流动 资产 - 存货） / 流动 负债 （一）归属于母公司股东的 净利润 2015 年度，公司归属于母公司股东的净利润较去年同期上涨 33.41% ，其变动 的主要原因是公司销售收入的增长，同时规模效应摊薄固定成本，公司 2016 年净 利率水平略高于上年。 （二）归属于母公司股东的净资产 2015 年度，公司归属于母公司股东的净资产较去年同期上涨 33.82% ，其变动 主要归因于公司销售收入的增长，公司未分配利率增加近 5.3 亿元，同时 2015 年 公司股东实缴出资 50 万元，公司实收资本增至 150 万元 。 （三）息税折旧摊销前利润（ EBITDA ） 2015 年度 EBITDA 变动较大的原因是，公司在 2015 年度较 2014 年度公司稳步 增长，市场份额增加，规模效应摊薄了费用，导致利润总额增长的增幅较大，从 而影响 EBITDA 大幅度变动。 二、主要资产及负债变动情况 截至 2015 年 12 月 31 日，公司主要资产及负债变动情况如下： 表 3 - 3 公司主要资产及变动情况 单位：元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 一、流动资产 货币资金 235,164,035.41 219,239,408.75 7.26% 应收账款 1,62,61,243.28 1,404,731,538.63 15.51% 预付款项 30,90,615.09 46,712,517.98 - 33.6% 其他应收款 90,767,358.78 338,896,932.43 - 73.2% 存货 1,385,1,727.3 1,241,854,189.64 11.54% 其他流动资产 113,286.45 0.0 - - 流动资产合计 3,364,758,26.34 3,251,434,587.43 3.49% 二、非流动资产 可供出售金融资产 1,074,890,271.69 332,06,906.50 223.76% 固定资产 493,180,759.46 502,98,86.56 - 1.95% 在建工程 97,415,871.07 13,026,562.35 647.82% 无形资产 307,270,0.73 258,07,597.64 19.06% 长期待摊费用 33,853,639.23 38,598,20.4 - 12.29% 递延所得税资产 14,19,570.5 19,218,968.19 - 26.53% 非流动资产合计 2,020,730,12.73 1,163,917,101.68 73.61% 资产总计 5,385,48,379.07 4,415,351,689.1 21.97% 表 3 - 4 公司主要负债及变动情况 单位：元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 一、流动负债 短期借款 1,25,343,280.71 1,152,491,61.53 6.32% 应付票据 10,749,675.0 61,0,0.0 65.16% 应付账款 243,575,92.39 396,835,765.09 - 38.62% 预收款项 156,927,53.81 167,759,238.89 - 6.46% 应付职工薪酬 3,980,254.62 - 1,403,818.29 - 383.53% 应交税费 58,70,346.26 46,62,702.24 26.06% 应付利息 9,534,246.57 0.0 - - 其他应付款 44,64,861.56 51,832,454.56 - 13.83% 一年内到期的非流动负债 42,916,047.28 27,756,452.0 54.62% 其他流动负债 0.0 3,153,791.50 - 10.0% 流动负债合计 1,86,462,238.20 1,906,048,247.52 - 1.03% 二、非流动负债 应付债券 250,0,0.0 0.0 - - 长期应付款 53,973,527.30 62,043,548.0 - 13.01% 专项应付款 150,0.0 270,0.0 - 44.4% 非流动负债合计 304,123,527.30 62,313,548.0 38.05% 负债总计 2,190,585,765.50 1,968,361,795.52 11.29% （一）预付款项 2015 年末 ，公司预付款项较去年同期下降 33.6% ，主要变动原因是公司过去 一年与上游供货商合作良好，采购付款条件改善，大部分采购付款条件由预付调 整为现款现货 。 （二）其他应收款 2015 年末 ，公司其他应收款项较去年同期下降 73.2% ，变化幅度较大，其主 要原因 是 2015 年度的其他应收款中，如与博兴海达、中国科学器材等企业间往来 已经结清，其他应收款余额大幅度减少 。 （三）可供出售金融资产 2015 年末 ，公司可供出售金融资产较去年同期增加 223.76% ，变化幅度很大， 其主要原因是 2015 年公司通过信托计划完成对中国科学器材有限公司的增资扩 股，为此可供出售金融资产期末增加 942,83,365.19 元 。 （四）在建工程 2015 年末 ，公司在建工程余额较去年同期增长 647.82% ，增长幅度很大，其 主要原因是公司总部基地在 2014 年 11 月拿到土地证， 2015 年总部基地的在建工程 由期初余额 7,389,82.63 元增加至期末的 91,53,105.71 元。 （五）应付票据 2015 年末 ，公司应付票据较去年同期增加 65.16% ，主要原因为：公司 2015 年在银行新开立 30,749,675.0 元全额保证金的银行承兑汇票，以支付上游货款 。 （六）应付账款 2015 年末 ，公司应付账款余额较去年同期减少 38.62% ，下降的主要原因是 2015 年公司对应收账款和存货进行了良好的控制，公司的经营性现金流得到较好 改善。同时公司为加强与供应商的合作关系，缩短了部分供货商的付款时间 。 （七）应付职工薪酬 公司 2015 年末应付职工薪酬为 3,980,254.62 元，较去年末数下降 383.53% 。 其原因是该项目为时点数，支付时点的不同可能使期末数产生较大波动 。 （八）一年内到期的非流动负债 2015 年末 ，公司一年内到期的非流动负债较去年同期增加 54.62% ，该变动主 要是由于公司将原中关村租赁和远东租赁的长期应付款转到一年以内到期的非 流动负债所导致的 。 （九）专项应付款 2015 年末 ，公司专项应付款较去年同期减少 44.4% ，主要是由于本年度内专 项应付款中的研制费已经支付，导致了该项目余额的减少。 （十）其他流动负债 2015 年末 ，公司其他流动负债较去年同期减少 10% ，主要是由于上年度其 他流动负债中的递延收益已经确认，导致该项目余额的减少 。 （十一）应付利息 2015 年末 应付利息变动较大的原因是，公司 2015 年新增的一笔 2.5 亿元私募 债在 2016 年 1 月需要偿还利息，所以在 2015 年度计提了属于 2015 年度本应该偿还 的利息数额，因此应付利息增加 9,534,246.57 元 三、资产抵质押情况 截至 2015 年 12 月 31 日，本公司受限资产账面价值合计 64,90 万元 ，除此之外， 本公司无其他具有可对抗第三人的优先偿付负债，本公司受限资产的具体情况如 下表所示： 表 3 - 5 公司主要受限资产情况 序号 名称 账面价值 抵押权人 说明（权属证明等） 1 北京纳通医疗技术有 限公司脊柱存货 150 万元 内蒙古北方风驰物流 港有限公司 质押贷款 2 北京纳通科技集团有 限公司研发设备 160 万元 中关村科技租赁有限 公司 融资租赁 3 北京纳通医疗技术有 限公司手术器械 320 万元 中关村科技租赁有限 公司 融资租赁 4 北京威联德骨科技术 有限公司手术器械 640 万元 中关村科技租赁有限 公司 融资租赁 5 天津正天医疗器械有 限公司手术器械 720 万元 中关村科技租赁有限 公司 融资租赁 6 北京德尔康尼骨科医 院有限公司医疗设备 10 万元 中关村科技租赁有限 公司 融资租赁 7 北京威联德骨科技术 有限公司房产 3940 万元 北京中关村科技融资 担保有限公司 抵押贷款 8 北京纳通科技集团有 限公司土地 250 万元 北京中关村科技融资 担保有限公司 抵押贷款 合计 6490 万元 四、其他债券和债务融资工具的 付息兑付情况 债券名称 简称 代码 发行日 到期日 债券余额 （亿元） 利率 （ % ） 特殊 条款 北京纳通科技集 团有限公司 2015 年度私募债券 15 纳通债 9023 2015 年 7 月 1 0 日 2018 年 7 月 1 0 日 2.5 8.0 -- 公司于 2016 年 1 月 11 日 进行了首次付息，付息总金额为 10,082,191.78 元 。 注：北京纳通科技集团有限公司 2015 年度私募债券在北京股权交易中心备案发行 五 、对外担保变动情况 报告期内，本公司对外担保金额合计 70 万元，其中新增对外担保金额合计 350 万元，本公司对外担保的具体情况如下表所示： 表 3 - 6 公司主要对外担保情况 序号 被担保企业名称 被担保企业与 本公司关系 担保金额 本年新增 担保额 担保类 型 担保债务到 期时间 1 北京博兴海达医疗 器械有限公司 重要的下游分 销商 250 万元 0 保证 2016.1.25 2 北京世龙经略供应 链管理有限公司 重要的上游采 购商 20 万元 10 万元 保证 2016.1.25 3 北京同信通达医疗 投资有限公司 重要的上游采 购商实际股东 50 万元 50 万元 保证 2016.03.20 4 北京同信通达医疗 投资有限公司 重要的上游采 购商实际股东 20 万元 20 万元 保证 2016.12.17 合计 70 万元 （一）北京博兴海达医疗器械有限公司 成立于 206 年 11 月 29 日，注册地址为北京市海淀区永丰路 5 号院 4 号楼 5 层 501 - 07 ，注册资本 50 万元，法定代表人王铮。经营范围：销售医疗器械Ⅰ类； 货物进出口、技术进出口、代理进出 口；技术开发、技术转让、技术咨询、技术 服务；销售医疗器械Ⅲ类。 该公司目前资信状况良好。 （二）北京世龙经略供应链管理有限公司 成立于 2010 年 09 月 20 日，注册地址为北京市海淀区永丰路 5 号院 2 号楼 4 层 401 - 01 ，注册资本 50 万元，法定代表人王世祥。经营范围：企业管理；技术开 发、技术服务、技术转让、技术咨询；销售电子产品、医疗器械Ⅰ 类、Ⅱ类、Ⅲ 类；货物进出口、技术进出口、代理进出口；仓储服务。 该公司目前资信状况良 好。 （三）北京同信通达医疗投资有限公司 成立于 2012 年 06 月 21 日，注册地址为北京市密云区十里堡镇王各庄村西 50 米（北京福地威方车业有限公司 104 房间），注册资本 10 万元，法定代表人钱明。 经营范围：销售医疗器械Ⅲ类；植入材料和人工器官、医用缝合材料及粘合剂、 口腔科材料、体外循环及血液处理设备、注射穿刺器械、医用光 学器具、仪器及 内窥镜设备；项目投资；投资管理；销售第一类医疗器械；技术咨询；市场调查； 货物进出口、代理进出口。该公司目前资信状况良好。 截至 2015 年 12 月末，公司对外担保总额 70 万元 ，但如果被担保单位出现生 产经营恶化、发生逾期或投诉事项等情况，公司可能会面临一定的代偿风险，从 而影响公司自身的偿债能力。 六 、授信情况、使用情况以及偿还银行贷款的情况 截至 2015 年 12 月 31 日，公司合并口径授信总额为 19,140.0 万元，未使用授 信额度为 34,917.0 万元 ，具体情况如下： 表 3 - 7 公司银行授信情况 单位：万元 序号 授信银行 授信额度 使用额度 剩余额度 1 北京银行中轴路支行 16,0.0 16,0.0 -- 2 南京银行北京分行 5,50.0 5,50.0 -- 3 浦发银行北京大望路支行 26,0.0 17,62.0 8,38.0 4 铺发银行北京中关村支行 1,0.0 1,0.0 -- 5 华夏银行北京北沙滩支行 1,20.0 1,20.0 -- 6 中国银行天津保税区分行 7,0.0 7,0.0 -- 7 浦发银行天津分行 4,0.0 4,0.0 -- 8 上海银行天津分行 4,0.0 4,0.0 -- 9 天津农商行 1,0.0 1,0.0 -- 10 招商银行北京海淀支行 3,0.0 3,0.0 -- 11 广发银行北京方庄支行 8,0.0 5,0.0 3,0.0 12 工商银行中关村支行 14,50.0 13,120.0 1,380.0 13 光大银行北京分行 24,0.0 24,0.0 -- 14 花旗银行北京分行 2,0.0 1,950.0 50.0 15 民生银行北京分行 25,0.0 17,691.0 7,309.0 16 平安银行亚奥支行 10,0.0 1,381.0 8,619.0 17 中关村科技租赁有限公司 18,0.0 12,21.0 5,789.0 18 北京银行中关村分行 25,0.0 25,0.0 -- 19 远东国际租赁有限公司 3,940.0 3,508.0 432.0 合计 19,140.0 164,23.0 34,917.0 报告期内，本公司所有银行贷款均按时偿还。 第四章 业务和公司治理情况 一、公司的业务情况 （一）公司主要业务介绍 本公司的经营范围：销售医疗器械Ⅱ、Ⅲ类（以《医疗器械经营企业许可证》 核定的为准，医疗器械经营企业许可证有效期至 2017 年 6 月 25 日）；技术推广、技 术开发；项目投资；资产管理；投资咨询；经济贸易咨询；货物进出口、技术进 出口、代理进出口。（未取得行政许可的项目除外） （二）公司所处行业情况介绍 纳通集团是一家以骨科为核心的完整的全产业链的企业，其产业链包括 : 研 发板块、生产板块、销售服务、物流板块、终端医院等。公司在产业链上、中、 下游全面战略布局的企业，不断的整合优势资源贯通整个产业链条。公司打造全 产业链发展，有利于公司对产业的发展方向的认知和把控，产业链各环节为支撑 公司长久发展提供动力。在医疗终端服务方面的发展（骨科医院），能够为研发 提供临床数据，并通过骨科医院打造骨科医生交流平台，为销售系统提供和维护 客户资源；在研发领域的发展，是建立自主知识产权，发展自主品牌产品的基础， 公司多年来重视研发，完成 联合科研项目 220 多项，设计产品 40 余件，完善了公 司自主品牌产品体系，研发能力是树立行业领导地位的核心关键；通过公司工业 生产，输出自主知识产权的产品，能够有效摆脱上游制约，实现产业的自主发展。 渠道领域是公司价值实现的根本，也是公司一直以来的核心竞争力。打造研、产、 销、医疗应用服务一体化平台，有利于公司整体战略发展，是奠定公司行业领导 地位的基础。 目前，全国基层医疗卫生机构的医疗器械和设备中，有 15% 左右是 20 世纪 70 年代前后的产品，有 60% 是上世纪 80 年代中期以前的产品，它们更新换代的过程 又是一个需求释放 的过，将会保证未来 10 年甚至更长一段时间中国医疗器械市场 的快速增长。 未来维持中国医疗器械市场较高发展速度的驱动因素包括：（ 1 ）经济发展带 来人均收入的提高，从而推动消费能力、健康意识提升，进而转化为不断增加的 医疗费用支出；（ 2 ）医疗器械发展和医药产业发展的不匹配（医药和医疗器械的 消费比例，全球约为 1:0.7 ，欧美日等发达国家已达到 1:1.02 ，我国约为 1:0.19 ）， 在未来需要进行资源配置的再平衡，将为行业发展注入充足动力；（ 3 ）国家政策 对医疗器械的大力支持；（ 4 ）我国幅员辽阔，不同地区经济发展水平，医疗器 械 普及技术水平差异巨大，经济较好地区的升级换代需求以及欠发达地区的医疗 普及需求等相互交织，从而推进中国医疗器械行业维持较高的复合增长率。 综合来看，目前我国医疗器械行业处于快速发展时期，近年来市场规模扩展 速度很快。随着人口老龄化进一步加剧、居民人均可支配收入的增加以及健康意 识的提升，将进一步推动医疗器械行业的发展。国家政策的陆续出台有助于加快 高端产品国产化的进程，规范业内竞争次序，未来整个行业发展前景较好。 二、报告期内公司经营情况 （一）主要经营业务 1. 营业收入构成情况 表 4 - 1 营业收入及变动情况 单位：元 序号 业务板块 2015 年度 占比 2014 年度 占比 同比变化 1 代理配送业务 3,12,671,905.2 80.57 % 2,524,015,71.62 81.19 % 23.32% 2 生产销售业务 66,612,456.39 17.25 % 524,321,795.41 16.86 % 27.14% 3 医疗服务 84,101,137.61 2.18 % 60,543,276.19 1.95 % 38.91% 合计 3,863,385,49.2 10.0 % 3,108,80,843.2 10.0 % 24.27% （ 1 ）医疗服务收入 2015 年度，公司医疗服务收入较去年同期上涨 38.91% ，其变动的主要原因是 2015 年国家开放医生多点执业，公司通过引入知名专家在公司下属德尔康尼骨科 医院出诊，大提高了医院的整体诊疗服务水平，因此收入较上年同期有较快速 增长。 2. 营业成本构成情况 表 4 - 2 营业成本及变动情况 单位：元 序号 业务板块 2015 年度 占比 2014 年度 占比 同比变化 1 代理配送业务 2,038,43,286.61 82.64 % 1,61,405,085.02 83.85 % 22.69% 2 生产销售业务 378,61,312.42 15.35 % 283,653,317.38 14.32 % 33.48% 3 医疗服务 49,685,806.61 2.01 % 36,202,85.36 1.83 % 37.24% 合计 2,46,740,405.64 10.0 % 1,981,261,287.76 10.0 % 24.50% （ 1 ）生产销售业务成本 2015 年度，公司生产销售业务成本较去年同期上涨 33.48% ，其变动的主要原 因是工厂人工成本增加导致，另外工厂原材料成本亦发生了一定的变化，原不锈 钢产品已基本被钛合金产品替换，从而原材料成本略有上升。 （ 2 ）医疗服务成本 2015 年度，公司医疗服务成本较去年同期上涨 37.24% ，其变动与医疗服务收 入相当， 2015 年公司医疗服务收入较上年同期增长 38.91% 。 （二）费用、现金流变动情况 表 4 - 3 费用、现金流变动情况 单位：元 序号 科目 2015 年度 占比 2014 年度 占比 同比变化 1 销售费用 231,063,863.51 2.95 % 225,236,254.1 3.63 % 2.59% 2 管理费用 171,54,956.96 2.19 % 16,148,63.58 2.68 % 3.25% 3 财务费用 106,243,730.37 1.35 % 63,68,820.09 1.03 % 66.82% 4 销售商品、提供 劳务收到的现金 4,23,817,6.19 53.86 % 3,494,793,741.4 56.34 % 20.86% 5 购买商品、接受 劳务支付的现金 3,109,524,493.54 39.65 % 2,252,653,347.80 36.32 % 38.04% 合计 7,842,194,710.57 10.0 % 6,202,520,827.02 10.0 % 26.4% （ 1 ） 财务费用 2015 年，财务费用同比上升 66.82% ，主要是由于公司在 2015 年发行的 2.5 亿 元公司债成本高，公司贷款规模大导致财务费用增加所致。 （ 2 ） 购买商品、接受劳务支付的现金 2015 年，购买商品、接受劳务支付的现金同比上升 38.04% ，主要是由于部分 医院回款周期缩减导致。 （三）投资情况 1 、概况 2015 年度，本公司新增投资主要包括：深圳前海京信供销一号投资合伙企业 股权；构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为 17,016 万元。 2 、超过净资产 20% 的重大投资情况 2015 年度公司超过净资产 20% 的重大投资有对深圳前海京信供销一号投资 合伙企业股权的投资，具体情况： 2014 年 9 月 29 日，中国医药集团总公司、本公 司和中国科学器材公司签署《中国医药集团总公司、北京纳通科技集团有限公司 合资经营中国科学器材公司之合作协议书》。本集团将与国药集团合作经营国药 集团旗下子公司中国科学器材公司，合力打造国药集团科学仪器与医疗器械全国 经营网络。本集团设立北京纳通实创投资管理有限公司，以增资扩股方式，向中 国科学器材公司投资 24 亿元，投资完成后，北京纳通实创投资管理有限公司持有 中国科学器材公司 40% 股权。具体方案为：本公司将持有的北京纳通实创投资管 理有限公司 10% 股权转让深圳前海京信供销一号投资合伙企业（ 有限合伙）及 盈创投资管理有限公司，变更后的北京纳通实创投资管理有限公司持股情况为， 深圳前海京信供销一号投资合伙企业（有限合伙）出资 19,9,9 元，盈创投资 管理有限公司出资 1 元；北京国际信托有限公司作为优先级 LP 向深圳前海京信供 销一号投资合伙企业（有限合伙）出资 16.5 亿元，北京纳通科技集团有限公司以 劣后级 LP 向深圳前海京信供销一号投资合伙企业（有限合伙）出资 7.5 亿元；盈 创投资管理有限公司和深圳前海京信供销基金管理有限公司作为合伙企业 GP 向 深圳前海京信供销一号投资合伙企业（有限合伙）各出资 1 元；深 圳前海京信供 销一号投资合伙企业（有限合伙）向北京纳通实创投资管理有限公司股权出资 2 亿元、债权出资 22 亿元；北京纳通实创投资管理有限公司向中国科学器材公司出 资 24 亿元。 2015 年 4 月完成全部出资义务，获得中国科学器材公司 40% 股权 。 京信合伙成立目的为受让北京纳通科技集团有限公司原全资子公司 — 北京 纳通实创投资管理有限公司股权，向其提供股东借款 。被 投资公司主要财务数据 如下， 单位 ：元 资产 合计 负债 合计 所有者 权益合计 营业 收入 净利润 2,402,368,396.16 9,165,083.0 2,393,203,313.16 0.0 - 6,796,68.84 三、公司 经营计划及 发展战略目标 公司计划 2016 年整体销售保持在 15% 以上的增长水平，销售收入达到 44 亿元 以上，营业利润达到 9.7 亿元。在一线城市及医疗资源相对集中的区域，代理进 口品牌产品进行直销，二、三线城市医疗资源相对分散，公司以自主产品进行分 销覆盖。坚持以服务促销售，以服务构建医疗生态圈，实现厂家、代理商、医院、 医生及患者的共赢共享。 加大会议营销力度，通过专业化服务，建立骨科产品医疗生态圈，围绕医院、 医生及患者不同诉求提供更精准、优 质的服务，以此提高现有合作医院的市场份 额，同时扩大产品销售区域。 利用自身渠道优势，与不同国际厂家沟通，争取同类产品其它厂家代理权， 作为目前公司主营产品补充，填补市场空白 。 充分发挥与国药集团的联营优势，引入新的产品线，通过公司 现有渠道和国 药集团销售渠道，快速渗透医院，增加集团整体销售规模。 立足研发，丰富和完善自主正天、金兴达品牌产品，在中低端市场大力推广， 提高市场占有。 四、公司可能面临的风险 （一）财务风险 从发行人负债的期限结构来看，负债以短期负债为主，其占同期负债总额的 比例很高，流动负债高可能影响公司短期债务的偿付能力，如果遇到信贷紧缩政 策，可能会给公司造成一定的资金周转风险。 从公司应收账款方面来看，其集中度较高。虽然应收账款前 5 名全部为北京 上海等地的大中型医院，回收风险较小，但回款周期长，一定程度上影响资产流 动性。 报告期内，公司经营性现金流具有波动不稳定的特征，在企业获取资金的能 力上，可能也存在一定风险。 （二）经营风险 公司面临一定市场风险。我国医疗器械产业呈现 “ 数量多、集中度低、产 品 低端且重合 ” 等特点，因此随着行业竞争度的增加，将导致公司代理配送或自产 的相关产品价格下降，可能对公司该类产品未来盈利能力产生一定不利影响。 在产品研发方面，公司也面临一定风险。如果公司无法准确根据市场发展趋 势，及时开发具备市场竞争力的新产品，或者研发与生产不能满足市场需求，以 及目前公司掌握的技术及产品被国内外同行业更先进的技术或产品所代替，则将 对公司收入增长和盈利产生不利影响。 （三）管理风险 随着公司规模扩大，其面临一定的集团化管理风险和产品质量风险。当前的（未完）  |