[年报]纳川股份:2015年年度报告
福建纳川管材科技股份有限公司 2015年年度报告 2016-021 2016年04月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人陈志江、主管会计工作负责人蔡乐敏及会计机构负责人(会计主 管人员)林环英声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司 对任何投资者及相关人士的承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险 认识，并应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司 已在本报告第四节“管理层讨论与分析”之“九、公司未来发展的展望”中描述公 司在生产经营过程中可能面临的风险，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以415,876,500为基数，向 全体股东每10股派发现金红利0.1元（含税），送红股0股（含税），以资本公 积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................ 7 第三节 公司业务概要 ......................................................... 10 第四节 管理层讨论与分析 ..................................................... 13 第五节 重要事项 ............................................................. 35 第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 47 第七节 优先股相关情况 ....................................................... 53 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................... 54 第九节 公司治理 ............................................................. 62 第十节 财务报告 ............................................................. 67 第十一节 备查文件目录 ...................................................... 166 释义 释义项 指 释义内容 纳川股份 指 福建纳川管材科技股份有限公司 公司、本公司 指 福建纳川管材科技股份有限公司 天津纳川 指 公司全资子公司天津纳川管材有限公司 武汉纳川 指 公司全资子公司武汉纳川管材有限公司 纳川基础设施 指 公司全资子公司福建纳川基础设施建设有限公司 纳川贸易 指 公司全资子公司福建纳川贸易有限公司 北京纳川 指 公司控股子公司北京纳川管道设备有限公司 江苏纳川 指 公司全资子公司江苏纳川管材有限公司 惠安纳川 指 公司控股公司惠安纳川基础设施投资有限公司 泉港纳川 指 公司控股公司泉州市泉港纳川基础设施投资有限公司 永春纳川 指 公司控股公司永春纳川基础设施投资有限公司 香港纳川 指 纳川贸易全资子公司纳川（香港）国际投资有限公司 纳川排水 指 公司全资子公司福建纳川排水科技有限责任公司 惠州广塑 指 公司全资子公司惠州广塑管业有限公司 四川纳川 指 公司全资子公司四川纳川管材有限公司 上海耀华 指 公司控股子公司上海耀华玻璃钢有限公司 上海纳川 指 公司控股子公司上海纳川核能新材料技术有限公司（报告期内设立） 川流运营 指 公司控股子公司福建川流新能源运营服务有限公司（报告期内设立） 绿川租赁 指 川流运营全资子公司厦门市绿川汽车租赁有限公司（报告期内设立） 福建万润 指 公司控股子公司福建万润新能源科技有限公司（报告期内完成66%股 权收购的工商变更） 万润汽车 指 福建万润全资子公司福建万润新能源汽车工业有限公司（报告期内完 成设立） 伯坦科技 指 杭州伯坦科技工程有限公司 金客兴 指 厦门金客兴汽车贸易有限公司 川安管业 指 公司合营公司江西川安管业科技有限责任公司 龙岩城发水环境 指 龙岩城发水环境发展有限公司 嗒嗒科技 指 深圳市嗒嗒科技有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《劳动法》 指 《中华人民共和国劳动法》 元 指 人民币元 动力总成 指 车辆上产生动力，并将动力传递到路面的一系列零部件组件 PE 指 聚乙烯，英文名称"Polyethylene"，是结构最简单的高分子有机化合物， 当今世界应用最广泛的高分子材料，由乙烯聚合而成，根据密度的不 同分为高密度聚乙烯、中密度聚乙烯和低密度聚乙烯。 HDPE 指 高密度聚乙烯，英文名称为"High Density Polyethylene"，是目前塑料 领域应用最为广泛的安全环保性材料。HDPE系无毒、无味、无臭的 惰性材料，除少数强氧化剂外，可耐多种化学介质的侵蚀，可满足高 碱、酸及污水等有腐蚀性环境下使用，化学稳定性好，耐老化，使用 寿命长，可达50年以上，具有良好的耐热性和耐寒性，还具有较高 的刚性和韧性，机械强度好。HDPE因为其易再加工，低降解特性， 因此成为塑料回收市场增长最快的一部分。本世纪在管道领域发生了 一场革命性的进步，即"以塑代水泥"、"以塑代钢"。在这场革命中， 高密度聚乙烯管道由于其各项优良特性而倍受青睐，广泛应用于市 政、工业各个领域。 核电HDPE材料 指 公司目前正在研发的专用于核电行业的HDPE材料 PP 指 聚丙烯，一种高聚物，单体是丙烯CH2＝CH－CH3，通过加聚反应 得到。 BT 指 指建设-移交。政府利用非政府资金来进行基础非经营性设施建设项 目的一种融资模式。项目工程由投资人负责进行投融资，具体落实项 目投资、建设。工程项目建成后，经政府组织竣工验收合格后，资产 交付政府；政府根据回购协议向投资人分期支付资金，投资人确保在 质保期内的工程质量。 PPP 指 Public-Private-Partnership，即公私合作模式，是公共基础设施中的一 种项目融资模式。在该模式下，鼓励私营企业、民营资本与政府进行 合作，参与公共基础设施的建设。 HDPE缠绕结构壁管材 指 为达到一定物理、力学和其他性能要求，以HDPE为主要原料，以相 同或不同材料作为辅助支撑结构，采用缠绕成型工艺，经加工制成的 管材。 HDPE缠绕结构壁B型管 指 一种具有螺旋肋状异形外壁和光滑内壁的新型结构壁塑料管材，管材 内外壁以HDPE材料作为力学结构，并以聚丙稀（PP）作为异形外壁 形模，采用缠绕成型生产工艺制成。符合国家标准《埋地用聚乙烯（PE） 结构壁管道系统》第2部分：《聚乙烯缠绕结构壁管材》 （GB/T19472.2-2004）B型结构壁管的要求。 克拉管 指 HDPE缠绕结构壁B型管 钢骨架聚乙烯(PE)塑料复合管 指 钢骨架聚乙烯(PE)塑料复合管是一种新型高科技、环保型管材，复合 管以高强度低碳的镀铜钢网状结构层为骨架，以高（中）密度聚乙烯 为基体，在生产线上通过连续挤塑复合成型，对生产工艺、检验检测 能力的要求更高。适用于长距离埋地供水、供气管道系统产品，是给 水、燃气、工业、矿用领域的首选产品。 预铸聚酯树脂混凝土排水沟 指 预铸聚酯树脂混凝土排水沟是由聚合混凝土所制造，该混凝土由精选 的高分子树脂聚合体及天然碎石砂、填充料所组合成聚酯树脂混凝 土，合成一种强度高、重量轻，且能抵抗化学品侵蚀的混凝土。适用 于公共建筑、工业、商业、民用建筑的室外场地排水系统；用于砖石 铺装地面、景观构造地面；适用于机场、港口、工业场地、卸货场等 重荷载交通区域、亦适用于道路路面排水。 聚酯树脂混凝土顶管 指 聚酯树脂混凝土顶管为铸模成型，原料为树脂混凝土，其为用高分子 不饱和树脂取代传统混凝土中的水泥及水，在混合粗细骨材及添加 物，反应键结硬化形成材质均匀的复合材料，是一种重量轻、抗腐蚀 的材料，是制造排水沟底座构件的理想环保材料。 连续缠绕玻璃纤维增强管 指 连续缠绕玻璃纤维增强管道该产品为在连续输出的模具上，把树脂、 连续纤维、短切纤维和石英砂按一定要求采用环向缠绕方法连续铺 层，并经固化后切割成一定长度的管材产品。应用于石油管道、化工 管道、电力管道、制药管道、造纸浆液、城市给排水管道、工业污水 管道、海水淡化管道、煤气输送管道、天然气输送管道等。 管件 指 用于管道系统中的连接，包括井、弯头、三通、变径管、法兰根及其 它功能性配件，是管道系统的一部分。管件可以是与管材同质的或非 同质的，本次发行人自行生产的管件是与管材同质（即HDPE材质） 全系列埋地排水管道系统 指 指埋地排水管网中所使用的全部规格管材及与之相匹配的管件 环刚度 指 是塑料埋地排水管的一个重要指标，其定义为管道在承受载荷时，沿 受力方向发生3%变形时，单位面积的管道所承受的力。国际上表示 塑料埋地排水管的抗外压负载能力的综合数值指标。环刚度的单位为 千牛每平方米（KN/m2），根据国家标准GB/T18477-2001、 GB/T19472.1-2004、GB/T19472.2-2004等规定，塑料排水管的环刚度 共分为2、4、8、16四个级别，并规定在管径≥500mm，允许使用2 级环刚度，GB/T19472.1-2004、GB/T19472.2-2004还增补了6.3、12.5 两个非首选级别。塑料埋地排水管注重刚柔并济，如果管材的环刚度 太小，管材可能发生过大变形或出现压屈失稳破坏。反之，如果环刚 度选择得太高，必然采用过大的截面惯性矩，将造成用材料太多，成 本过高。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 纳川股份 股票代码 300198 公司的中文名称 福建纳川管材科技股份有限公司 公司的中文简称 纳川股份 公司的外文名称（如有） Fujian Superpipe Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） NCGF 公司的法定代表人 陈志江 注册地址 泉州市泉港区普安工业区 注册地址的邮政编码 362800 办公地址 泉州市泉港区普安工业区 办公地址的邮政编码 362800 公司国际互联网网址 http://www.nachuan.com/ 电子信箱 nachuan@nachuan.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 罗靖 陈漳全 联系地址 泉州市泉港区普安工业区 泉州市泉港区普安工业区 电话 0595-87770399 0595-87770616 传真 0595-87962111 0595-87962111 电子信箱 luojing@nachuan.com chenzhangquan@nachuan.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn/ 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 福建省福州市湖东路中山大厦B座六-九楼 签字会计师姓名 陈碧芸、陈攀峰 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 1,307,948,095.41 998,594,717.65 30.98% 655,495,352.99 归属于上市公司股东的净利润 （元） 26,760,368.72 49,404,105.32 -45.83% 91,756,250.64 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 24,702,895.55 47,183,621.67 -47.65% 91,022,512.70 经营活动产生的现金流量净额 （元） -37,810,998.84 48,634,853.67 -177.74% -14,083,839.31 基本每股收益（元/股） 0.064 0.118 -45.76% 0.220 稀释每股收益（元/股） 0.064 0.118 -45.76% 0.220 加权平均净资产收益率 2.38% 4.45% -2.07% 8.61% 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 2013年末 资产总额（元） 2,077,000,760.37 1,555,756,441.79 33.50% 1,321,507,104.40 归属于上市公司股东的净资产 （元） 1,132,313,527.86 1,113,908,212.80 1.65% 1,093,436,405.79 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 196,290,376.45 325,023,287.80 322,419,301.60 464,215,129.56 归属于上市公司股东的净利润 3,033,188.61 20,765,415.39 -10,226,300.63 13,188,065.35 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 2,827,732.01 19,340,550.25 -10,583,302.95 13,117,916.24 经营活动产生的现金流量净额 -15,879,197.72 -86,792,723.09 -8,162,464.47 73,023,386.44 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -66,674.64 -14,837.35 -246,357.08 固定资产处置收益 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 3,159,058.82 2,345,489.10 1,318,700.00 母公司收到的研发和 技术补助 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产生的收益 382,800.03 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -32,720.35 -107,759.82 -195,617.48 捐赠支出等 减：所得税影响额 674,300.40 385,208.31 143,005.88 少数股东权益影响额（税后） 327,890.26 -18.38 合计 2,057,473.17 2,220,483.65 733,737.94 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）管材业务 本公司成立于2003年6月，创始业务为生产、销售HDPE缠绕结构壁B型管，2011年4月7日在深圳证券交易所创业板挂牌 上市。上市以来，公司董事会和管理层积极进取、勇于开拓，一方面继续在地下管网领域深挖市场需求，研发创新及引进产 品，持续提高市场竞争力；另一方面积极参与与地下管网相关的基础设施建设以期拉动管材销售，同时通过对外投资、收购 兼并等资本市场手段，大力拓展新业务，在地下管网领域进行了一系列的业务布局，为企业打开了全新的发展局面。经过多 年的市场积淀及技术研发，公司管材众多系列产品已覆盖城市基础设施建设雨水收集、引水、给水、排水、中水回用、工业、 燃气及海绵城市建设等领域，全面涉及水生态系统，主要包括HDPE缠绕增强管、钢骨架聚乙烯（PE）塑料复合管、连续缠 绕玻璃纤维增强管、聚酯树脂混凝土管、预铸聚酯树脂混凝土排水沟及相关配套管件等，生产基地已覆盖华北、华中、华东、 东南、华南、西南等重要地域，公司也从单一的大口径埋地排水管供应商发展成为国内最大的集研发、生产、销售为一体的 “给排水系统解决方案”提供商。 近年来，我国政府对PPP项目重视程度的不断提高，鼓励支持PPP发展的政策文件不断出台，公司也在加快PPP项目的推 进。报告期内，公司先后与四川省安县人民政府以及龙岩城发水环境签订了PPP项目合作相关协议，旨在通过PPP项目的实 施拉动公司管材业务销售，从而增加公司利润，另一方面，也让公司参与到更多的基础设施建设项目当中去，在这些项目中 沉淀更多的运营经验。未来，公司将进一步结合公司发展战略，积极探索和政府共同实施PPP项目，参与到诸如城乡污水管 网改造、海绵城市建设、港口及道路等重要的基础设施建设项目中去。 公司贸易业务是以全资子公司纳川贸易为平台开展，纳川贸易主营大宗商品进出口贸易，主要商品为塑料米、化工材料、 木薯淀粉等。纳川贸易的战略定位是公司管材产品原材料的采购中心，主要承担公司原材料的供应和锁价职能，以保障公司 管道生产业务的正常经营运作。在此基础上，纳川贸易秉承诚信、合法经营的原则，适当开拓海内外市场，寻求利润来源， 以期在激烈的竞争中生存、发展。 报告期内，公司管材产品及经营模式未发生重大变化。 （二）新能源汽车业务 报告期内，公司通过完成对福建万润66%股权的收购为契机切入国家大力支持的新能源汽车产业，从而涉入新能源汽车 产业。福建万润的主要产品是各类、系列新能源汽车动力总成，有适用于10M、12M城市公交车的插电式混合动力总成、适 用于6M、7M、8M、10M、12M城乡客车的纯电动动力总成、还有纯电动轿车、纯电动面包车、纯电动厢式物流车的动力总 成。适配车种包括节能汽车、混合动力汽车、纯电动汽车及增程式汽车；适配车型包括轿车、轻型客车（面包车）、厢式货 车及大中型公交车。各类产品均已形成系列，可适应面向当前市场的公告内整车产品配套，同时，面向整车厂用户提供灵活、 快速的个性化的动力总成新产品开发服务，以适应新能源汽车后续发展期内不断出现的新需求。 福建万润作为具有先发优势的新能源汽车动力总成提供商，掌握着较为全面的核心技术。与行业内企业相比福建万润在 技术和产品上都具有较为明显的优势，市场拓展及业绩增长上升明显，目前已成为行业内龙头企业。未来，公司将会持续升 级福建万润产品的性能，提高技术壁垒，努力将福建万润打造成国内最大的动力总成提供商。 公司于2015年7月10日召开第三届董事会第七次会议，决定成立福建川流新能源汽车运营服务有限公司，川流运营公司 的设立旨在搭建一个新能源汽车运营平台，通过这一平台，公司能够根据市场情况实现向新能源汽车产业链的上下延伸，是 公司新能源汽车产业未来发展战略的重要一环。 未来，运营公司作为公司新培育的业绩增长点，通过与公司控股子公司福建万润新能源科技有限公司相互借力，形成战 略协同效应，加速公司在新能源汽车业务领域的战略布局，有利于进一步强化公司新能源汽车业务上的技术和市场优势，符 合公司的长期战略规划和愿景。 公司于2016年2月1日与嗒嗒科技签署了《增资协议》。公司拟向嗒嗒科技增资并获得18.69%股权，成为这家全国最大 定制公交企业的第二大股东，也是最重要的产业合作者。 “嗒嗒巴士”是由嗒嗒科技推出的巴士出行互联网出行定制平台，其凭借和国内主流巴士运输公司的广泛合作，利用先进 的移动互联网技术为客户提供个性化的定制出行需求，目前主要产品形式包括一人一座专车直达的上下班通勤，企、事业单 位包车，旅游包车，城际直通车等。 “嗒嗒巴士”通过定制用车服务完美解决了城市居民的出行用车难题。目前，“嗒嗒巴士”已开通近2,000条线路，为超过200 万用户提供一人一座、舒适直达的上下班出行服务，覆盖北京、上海、广州、深圳、南京、武汉、西安、成都、杭州、长沙、 淄博、石家庄、湛江、清远、厦门、珠海、汕头等30多个城市，目前是定制巴士市场的龙头企业。 嗒嗒科技与公司在新能源汽车业务上的发展战略已达成高度一致，嗒嗒科技将积极在定制巴士领域大幅度推广新能源汽 车的运用，优先使用并推动其合作伙伴使用由纳川股份及其控制企业所提供的新能源汽车相关产品。共同加快新能源汽车的 推广速度，积极落实国家“互联网+”便捷交通的发展战略，降低巴士行业运营成本，提升居民出行体验。 由此，公司在新能源汽车产业方面的布局已经初步成型，嗒嗒科技的发展方向与公司现有新能源汽车业务的发展相辅相 成，公司藉此充分打开公司现有业务的市场空间，扩大公司业务规模，增强整体盈利能力，公司在新能源汽车领域将发展成 为一家“线上推广+线下运营+新能源汽车核心零部件供应”全产业链布局的领先企业，获得了快速发展的潜力和不断提升核心 竞争力的有效机制。 （三）总体情况 2015年度，公司因新增新能源汽车动力总成业务，公司实现营业收入1,307,948,095.41元，比去年同期增长30.98%，其 中管材产品实现销售收入371,677,379.67元，比上年同期增长8.27%，福建万润实现营业收入238,974,774.84元；公司营业成 本1,283,914,502.01元，比去年同期增长31.63%；归属母公司净利润26,760,368.72元，比上年同期减少45.83%，福建万润实现 营业利润80,704,352.56元，净利润73,817,305.31元。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 公司长期股权投资期末余额较期初增加了14,681,016.23元，主要原因是报告期内新 增合营公司江西川安管业科技有限责任公司所致。 固定资产 报告期内无重大变化 无形资产 公司无形资产期末余额36,197,420.62元，较期初增加了19,868,434.2元，主要原因 是报告期内将福建万润合并报表范围所致。 在建工程 报告期内无重大变化 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 （一）管材业务 报告期内，为了丰富公司管材产品线，公司持续推动“预制树脂混凝土排水沟”、“节流连接型聚乙烯（PE）缠绕结构壁 管”和“改性树脂混凝土排水产品”等产品的研发，同时对于现有产品持续改进生产工艺，始终坚持开发高品质的管材产品， 凝聚高端客户，全面提高公司的核心竞争力。 2015年8月11日，公司控股子公司上海纳川与上海中广核达成合作意向，签订了《核电HDPE材料联合研发协议》，公 司为加快推进与上海中广核的合作进程，经友好协商，就核电HDPE材料产业化事项达成了共识，并于2015年9月16日签订 了《核电HDPE材料产业化协议》。公司通过此次合作，深入核电工业管材及相关产品的研发，包括非核级HDPE承压管材 及管件、核级HDPE承压管材及管件、非核级复合承压管材及管件等各类HDPE相关产品，有助于提高核电工业管材的销售， 并逐步建立公司在核电工业管材方面的技术领先优势。 同时，公司依托自身项目工程能力方面的核心竞争力，加强PPP项目的推进，2015年9月14日，公司与龙岩城发水环境 就加快推进龙岩市各县（区）乡镇污水处理设施投融资建设及运营一事，达成一致投资意向，签订了《龙岩市乡镇污水处理 设施PPP项目投资意向书》，并于2015年12月中标龙岩市四个县（区）乡镇污水处理厂网一体化PPP项目。本次与龙岩城发 水环境合作系公司在PPP项目上的又一突破。同时本次合作启动后能够直接带动公司管材销售，有助于增加公司未来的产品 订单，提高公司主营产品的销售收入，为公司未来快速发展夯实基础。 除上述事项外，报告期内公司管材业务核心竞争能力未发生重大变化。 （二）新增业务 （1）核心团队 福建万润现有的核心团队由福建省新能源汽车产业联盟理事长、新能源汽车领域资深专家黄键教授作为技术带头人，与 同济大学、北京理工大学、中科院的高水平专家开展了技术合作，已陆续研发出制动能高回收技术、底盘驱动辅件技术、双 稳态离合器、电机直驱助力转向器、变频驱动技术、整车能源综合管理技术等。本次交易完成后，公司将协助福建万润保持 既有优势，充分发挥福建万润核心团队的行业经验、技术积累等竞争优势，针对市场竞争和需求变化，加快进行产品和技术 创新，尤其是在超级电容、变速器、电机驱动等方面迅速建立自己的核心竞争力，成为掌握新能源汽车核心零部件供应能力 的优秀企业。 董事长凌玉章先生，曾任国家机械部直属太原重型机器厂党委常委、常务副厂长，福建省机械工业厅党组成员、副厅长， 福建省汽车工业集团公司党组书记、董事长。作为福建汽车业的领路人，凌玉章先生曾成功创建了东南汽车和福建戴姆勒汽 车。现在凌玉章先生任福建万润董事长，以丰富的行业经验指引福建万润快速发展，抢占新能源汽车市场的制高点。 （2）核心技术 福建万润作为具有先发优势的新能源汽车动力总成提供商，掌握着较为全面的核心技术。主要包括：制动能高回收技术： 提高制动能的回收量是新能源汽车的最有效的节能方式。福建万润提出通过电机反向增速提高制动能回收率的技术路线,并 率先开发成功了实现高回收的新型少档位变速器及双作用制动踏板，该技术能够有效降低油耗，提高节油率，是新能源汽车 动力总成中的关键核心技术。辅件的底盘驱动技术：能大幅度降低成本和能耗的由底盘驱动辅件的方案和产品。新型混合动 力专用离合器技术：一种能成功解决轴承磨损的弊端的新型离合原理的离合器，能够降低混合动力客车的故障率，大幅度提 高了客户对新能源汽车的认同。新型电机直驱客车助力转向器：适用于大型客车的由电机直接驱动的助力转向器。 为保持新能源汽车业务的持续增长，福建万润技术团队针对应客户不同需求快速开发与匹配，加强各种新能源汽车动力 总成系统的研发，目前产品达50多种，涵盖各种车型和使用环境，并且匹配国内多个整车厂和终端客户，产品线非常丰富， 达到国内一流水准，具有较强的核心竞争力。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2015年是公司完成产业升级及战略转型的关键性一年。报告期内，公司在董事会发展战略的指引下，积极开拓布局新的 业务领域。2015年3月，公司完成对福建万润66%股权收购事项，收购福建万润万润是公司跨入新能源汽车领域的重要战略。 2015年7月10日，公司投资设立新能源汽车运营服务公司，以该运营公司的成立为契机，切入新能源汽车的使用和运营领域。 管材业务方面，2015年8月，公司为提高整体研发能力，加快实现核级管材的产业化的落地，与上海中广核工程科技有限公 司（以下简称“上海中广核”）达成合作意向，签订了《核电HDPE材料联合研发协议》。2015年9月，与龙岩城发水环境签订 PPP项目合作意向书，让公司参与到更多的基础设施建设项目当中去，在项目中沉淀经验，提高项目建设和运营能力，凝聚 公司整体的核心竞争力。在业务扩张的同时，公司充分利用资本市场补充公司可持续发展所需的流动资金，完成了非公开发 行股票的申报工作，并于2015年12月31日收到《关于核准福建纳川管材科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许 可[2015]3144号）。报告期内，公司实现营业收入130,794.81万元，较上年同期增长30.98%；归属于上市公司股东的净利润 2,676.04万元，较上年同期下降45.83%。未来，公司将一方面加强对已有业务的整合、提升市场竞争力，另一方面将继续通 过外延式发展的方式、积极布局新能源汽车业务领域，争取成为新能源汽车行业的领先企业。报告期内各重要工作报告如下： （1）报告期内，公司管材销量小幅度增长，管材产品实现销售收入371,677,379.67元，比上年同期增长8.27%，但由于 受宏观经济等因素影响且市场竞争激烈，2015年度毛利率较上年同期有所下降。公司及时调整产品策略，通过差异化营销模 式，积极获取高端优质客户，提高公司产品在高端管材领域的市场占有率。 （2）2014年12月公司以增资扩股方式收购福建万润51%的股权，基于对福建万润良好市场前景的判断，2015年2月公司 继续收购福建万润15%的股权，合计持有福建万润66%的股权。福建万润主要从事汽车混合动力总成、纯电动总成及汽车配 件、机电产品的研究、开发、生产、销售及技术服务，收购福建万润标志着公司正式进入新能源汽车领域。福建万润的动力 总成产品目前销售情况良好，市场占有率逐渐攀升，产品的市场知名度不断提高，同时由于我国新能源汽车行业目前发展势 头良好，报告期内，福建万润实现营业收入238,974,774.84元，营业利润80,704,352.56元，净利润73,817,305.31元，对公司整 体经营业绩提升较大。 （3）2015年7月10日，公司召开董事会，决定设立川流运营。通过川流运营这一平台，公司能够根据市场情况实现向新 能源汽车产业链的上下延伸，是公司新能源汽车产业未来发展战略的重要一环。川流运营作为公司新培育的业绩增长点，通 过与福建万润相互借力，形成战略协同效应，加速公司在新能源汽车业务领域的战略布局，有利于进一步强化公司新能源汽 车业务上的技术和市场优势，符合公司的长期战略规划和愿景。 （4）2015年8月11日，公司控股子公司上海纳川与上海中广核达成合作意向，签订了《核电HDPE材料联合研发协议》， 公司为加快推进与上海中广核的合作进程，经友好协商，就核电 HDPE材料产业化事项达成了共识，并于2015年9月16日签 订了《核电HDPE材料产业化协议》。公司通过此次合作，深入核电工业管材及相关产品的研发，有助于提高核电工业管材 的销售，确定公司在核电工业管材的技术优势地位。 （5）2015年9月14日，公司与龙岩城发水环境就加快推进龙岩市各县（区）乡镇污水处理设施投融资建设及运营一事， 达成一致投资意向，签订了《龙岩市乡镇污水处理设施PPP项目投资意向书》，并于2015年12月中标龙岩市四个县（区）乡 镇污水处理厂网一体化PPP项目。本次与龙岩城发水环境合作系公司在PPP项目上的又一突破。同时本次合作启动后能够直 接带动公司管材销售，有助于增加公司未来的产品订单，提高公司主营产品的销售收入，为公司未来快速发展夯实基础。 （6）2015年12月31日，公司收到中国证监会出具的《关于核准福建纳川管材科技股份有限公司非公开发行股票的批复》 （证监许可[2015]3144号）。本次发行完成后，公司资产及业务规模将进一步扩大，公司的总资产及净资产规模将相应增加， 财务状况将得到改善，盈利能力进一步提高，整体实力得到增强。公司的资产总额与净资产总额将同时增加，公司的资金实 力将有效提升，有利于降低公司的财务风险，为公司的持续发展提供良好的保障。 （7）公司于2016年2月1日与嗒嗒科技签署了《增资协议》及《股东协议》。公司拟向嗒嗒科技增资12,800万元，享有 嗒嗒科技增资后的18.69%股权，增资款将全部用于从事嗒嗒科技业务。公司将借助嗒嗒科技所搭建的“嗒嗒巴士”互联网出行 平台以及出色的团队快速切入互联网行业。本次交易能让公司接触更多优秀的互联网企业，学习更多的商业模式，结合公司 的发展战略，将公司打造成为“新能源汽车+互联网”的龙头企业。 （8）加强内部控制和管理，提升公司整体运营效率 报告期内，公司新设上海纳川、川流运营及其子公司绿川租赁。公司不断完善组织架构及管理体系，规范工作业务流程， 提高员工的工作效率，强化管理层及下属子公司的管理及培训工作，提升了公司整体的运营效率。 二、主营业务分析 1、概述 （1）经营情况分析： 公司2015年营业收入130,794.81万元，较上年同期增加30,935.34万元，增长了30.98%，主要原因是报告期内新增控股子 公司福建万润，增加公司营业收入23,939.34万元。 销售费用本期发生数较上年同期增加3,543.40万元，增长了81.93%，主要原因是：①报告期内公司销售装运费增加 1,287.25万元；②增加工地施工费用613.23万元。③福建万润带来的相应的费用增加865.78万元。 管理费用较上年同期增加2,084.12万元，增长了31.09%，主要原因是：①新增控股子公司-福建万润，本期增加了管理费 用1,428.48万元；②报告期内公司规模扩大，公司职员增加导致人力成本及办公费用、职工福利等费用支出增加。 财务费用较上年同期增加2,561.56万元，增长了288.34%，主要原因是：①本期募集资金减少导致银行存款利息收入减 少；②本期增加银行贷款导致利息支出增加。 （2）现金流量分析： 2015年度公司经营活动产生的现金流量净额-3,781.10万元，较上年同期减少8,644.59万元，减少了177.74%，主要原因是 福建万润的销售结算以银行承兑汇票为主，本年度福建万润公司营业规模扩大，导致经营活动产生的现金流出增加所致。 2015年度投资活动产生的现金流量净额-15,840.31万元，较上年同期增加696.32万元，增长了4.2%。 2015年度筹资活动产生的现金流量净额29,781.29万元，较上年同期增加26,593.11万元，增长了834.12%，主要原因是报告期 内贷款净增加所致。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,307,948,095.41 100% 998,594,717.65 100% 30.98% 分行业 材料销售 696,519,767.00 53.25% 652,602,577.29 65.35% 6.73% 市政工程 309,818,462.12 23.69% 201,500,622.09 20.18% 53.76% 新能源汽车 238,974,774.84 18.27% - - - 交通枢纽 21,581,757.68 1.65% 54,423,432.53 5.45% -60.34% 核电火电 18,219,385.53 1.39% 32,663,387.82 3.27% -44.22% 石油化工 12,499,158.59 0.96% 37,951,198.93 3.80% -67.07% 其他行业 9,558,615.75 0.73% 16,752,224.87 1.68% -42.94% 其他业务收入 776,173.90 0.06% 2,701,274.12 0.27% -71.27% 分产品 材料销售 696,519,767.00 53.25% 652,602,577.29 65.35% 6.73% 新能源汽车-动力总 成 238,974,774.84 18.27% - - - 克拉管 205,439,768.28 15.71% 279,685,520.87 28.01% -26.55% 钢骨架PE复合管 64,351,120.02 4.92% 36,237,426.53 3.63% 77.58% 玻璃钢管 63,387,326.54 4.85% 12,267,081.03 1.23% 416.73% 其他管材 38,499,164.83 2.94% 15,100,837.81 1.51% 154.95% 其他收入及支出 776,173.90 0.06% 2,701,274.12 0.27% -71.27% 分地区 华东地区（材料销 售） 537,912,470.95 41.13% 361,067,626.68 36.16% 48.98% 华东地区 449,815,246.73 34.39% 250,396,207.19 25.07% 79.64% 出口 158,997,875.85 12.16% 291,534,950.61 29.19% -45.46% 华北地区 76,836,262.55 5.87% 29,804,202.93 2.98% 157.80% 华中地区 36,577,280.26 2.80% 27,949,809.90 2.80% 30.87% 华南地区 28,476,999.10 2.18% 19,894,812.45 1.99% 43.14% 西南地区 9,061,522.78 0.69% 4,097,013.38 0.41% 121.17% 西北地区 5,987,979.19 0.46% - - - 东北地区 3,505,685.81 0.27% 11,148,820.39 1.12% -68.56% 其他收入及支出 776,772.19 0.06% 2,701,274.12 0.27% -71.24% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 材料销售 696,519,767.00 667,619,079.17 4.15% 6.73% 6.00% 0.66% 市政工程 309,818,462.12 200,517,983.82 35.28% 53.76% 49.92% 1.66% 新能源汽车 238,974,774.84 126,000,960.18 47.27% - - - 分产品 材料销售 696,519,767.00 667,619,079.17 4.15% 6.73% 6.00% 0.66% 新能源汽车-动 力总成 238,974,774.84 126,000,960.18 47.27% - - - 克拉管 205,439,768.28 115,770,198.73 43.65% -26.55% -25.91% -0.48% 分地区 华东地区（材料 销售） 537,912,470.95 511,329,757.77 4.94% 6.12% 48.98% -1.18% 华东地区 449,815,246.73 265,348,277.16 41.01% 39.12% 79.64% 1.89% 出口 158,997,875.85 156,587,251.60 1.52% 0.23% -45.46% 1.29% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 管道业 销售量 吨 11,249.79 11,641.78 -3.37% 生产量 吨 12,741.46 11,597.88 9.86% 库存量 吨 3,122.19 1,630.52 91.48% 贸易类 销售量 吨 236,010.17 68,276.54 245.67% 生产量 吨 245,873.05 72,825.47 237.62% 库存量 吨 15,956.06 6,093.18 161.87% 新能源汽车动力总 成 销售量 套 2,653 - - 生产量 套 3,752 - - 库存量 套 1,099 - - 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、2015年管道业逐步走出低谷，公司根据2016年的销售预测提前做好部分管道生产导致期末库存量增加，其中钢骨架 管期末存货同比去年增加405.51%。 2、贸易类购销存整体量增长的主要原因是：报告期内，子公司-纳川贸易新增木薯淀粉进口业务，虽该类营业量增加但 因该类产品的平均价格只有塑料米平均价格的32%，故而贸易额增加不明显。 3、本报告期新增控股子公司-福建万润：受新能源汽车行业利好因素影响，公司新能源汽车动力总成产销量增长迅速。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 √ 适用 □ 不适用 （1）公司于2012年9月4日中标崇山污水处理厂、惠西污水处理厂及配套管网工程项目，总投资额约56,238万元。截至2015 年12月31日，该项目已完成工程量26,521万元，其中，崇山厂区部分工程已进行初步验收，惠西污水处理厂工程已进入试运 行。本报告期该项目已收到建设期利息104.98万元。 （2）公司于2013年2月10日中标永春县轻工基地北区场地平整及道路工程BT项目，建设规模工程造价（最高控制价） 9,338.70万元人民币，具体范围以经审核的施工图纸的内容为准。截至2015年12月31日，该工程已竣工，已完成财政审核， 财审金额7,144.35万元。该项目已收到回购款、建设期利息及投资回报共5,623.55万元。 （3）公司于2013年2月21日中标泉港区南山片区地下管网BT项目，并于2013年3月18日签订《泉港区南山片区地下管网 特许投资建设及回购（BT）协议》，总投资额约44,386.2万元，最终将以经泉港区审计局审核的工程结算造价为准。截至2015 年12月31日，该项目累计完成工程量13,597万元。其中泉港北部城区市政工程管道（一）、南埔路、施厝路工程已竣工；仑 埔路工程尚在建设中。截至2014年8月业主方确认的工程量(暂未经财政审核)已提前回购，该项目已收到回购款6,793万元。 （4）公司于2013年10月23日同江西中越建设有限公司签订了总金额为11,595.68万元的合同，截至2015年12月31日，该 合同累计发货值为5,757.61万元。 （5）公司全资子公司武汉纳川于2014年9月12日同大冶市城市建设投资开发有限公司签订合同总金额为5,067万元的《管 材购销合同》，截至2015年12月31日，该合同累计发货值为451.21万元。 （5）营业成本构成 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 管道产品 原材料 122,881,305.80 75.61% 119,922,728.96 78.24% 2.47% 管道产品 人工工资 10,215,950.53 6.29% 10,083,421.72 6.58% 1.31% 管道产品 折旧费 19,300,123.49 11.88% 15,340,971.89 10.01% 25.81% 管道产品 燃料、动力费 7,872,972.68 4.84% 6,828,057.00 4.45% 15.30% 管道产品 其他制造费用 2,241,837.32 1.38% 1,094,922.91 0.71% 104.75% 新能源汽车 原材料 125,010,263.29 98.97% - - - 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 公司于2014年12月9日召开的第二届董事会第三十五次会议审议通过了《关于以增资扩股的方式收购福建万润新能源科 技有限公司股权的议案》，同意对福建万润增资16,065万元享有福建万润增资后的51%股权。基于对福建万润未来发展前景 的看好，公司于2016年2月6日召开的第三届董事会第二次会议审议通过了《关于收购福建万润新能源科技有限公司15%股权 的议案》，同意以自有资金4,725万元进一步收购福建万润15%股权。上述收购事项于2015年3月完成工商变更，即报告期内 福建万润纳入合并报表范围。 根据公司《经营决策管理办法》中：“第8条 公司对外投资的决策机构为股东大会和董事会。除此以外的任何部门和个 人均无权对公司对外投资作出决定。对外投资总额占公司最近一期经审计净资产10%以下的，由公司董事会授权公司董事长 决定。”的规定，公司董事长已于2015年4月审批同意使用自用资金2,100万元与王翎在上海共同投资设立上海纳川，公司占 上海纳川70%股权。设立上海纳川的工商登记于2015年4月完成，即报告期内上海纳川纳入合并报表范围。 公司于2015年7月10日召开的第三届董事会第七次会议审议通过了《关于投资设立新能源汽车运营服务公司的议案》， 同意使用自用资金7,000万元与伯坦科技、金客兴在福建共同投资设立川流运营，公司占川流运营70%股权。设立川流运营 的工商登记于2015年8月完成，即报告期内川流运营纳入合并报表范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √ 适用 □ 不适用 公司持有福建万润66%的股权，福建万润在报告期内成为公司控股子公司，公司新增产品——新能源汽车混合动力动力 总成以及纯电动动力总成，该产品为新能源汽车生产过程中的重要核心部件，具有较高的技术和品质的要求。2015年度，福 建万润实现营业收入238,974,774.84元，营业利润80,704,352.56元，净利润73,817,305.31元，对公司2015年度净利润影响金额 达到4,871.94万元。 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 421,349,375.13 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 32.21% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户A 152,671,520.17 11.67% 2 客户B 139,164,469.76 10.64% 3 客户C 46,508,934.57 3.56% 4 客户D 43,222,792.72 3.30% 5 客户E 39,781,657.91 3.04% 合计 -- 421,349,375.13 32.21% 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 397,766,275.85 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 36.99% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商A 114,852,011.54 10.68% 2 供应商B 93,292,991.86 8.68% 3 供应商C 76,062,767.00 7.07% 4 供应商D 71,292,162.70 6.63% 5 供应商E 42,266,342.75 3.93% 合计 -- 397,766,275.85 36.99% 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 78,684,139.83 43,250,129.48 81.93% ①报告期内公司销售装运费增加 1,287.25万元；②增加工地施工费用 613.23万元。③福建万润带来的相应 的费用增加865.78万元。 管理费用 87,868,036.53 67,026,861.13 31.09% ①新增控股子公司-福建万润，本期增 加了管理费用1,428.48万元；②报告 期内公司规模扩大，公司职员增加导 致人力成本及办公费用、职工福利等 费用支出增加。 财务费用 34,499,285.35 8,883,719.82 288.34% ①本期募集资金减少导致银行存款 利息收入减少；②本期增加银行贷款 导致利息支出增加。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 1、为了丰富公司管材产品线，公司持续推动“预制树脂混凝土排水沟”、“节流连接型聚乙烯（PE）缠绕结构壁管”和“改 性树脂混凝土排水产品”的研发。 截止目前，树脂混凝土排水沟产品在2015年7月2日顺利通过住建部组织专家进行的产品科技评估，产品技术水平达到国 际先进；同时我司技术中心已向住建部标准定额司提出制订2016年树脂混凝土排水沟行业标准计划，尚待定额司标准制订计 划的出台；参与编制的福建省建筑工程设计图集已进入征求意见稿阶段。目前该产品仍处于市场推广阶段，预计未来逐步获 得市场认可，为公司的营收带来增长。 节流连接型聚乙烯（PE）缠绕结构壁管于2015年5月正式完成专利技术协议签订，并完成生产线的加热技术改进及节流 连接型聚乙烯（PE）缠绕结构壁管的试制，开发管材规格为DN200-DN600，将作为公司该规格范围的主推产品，形成市场 差异化，进一步带动聚乙烯（PE）缠绕结构壁管的技术发展，提升管道连接密封性能与施工效率，是我司在大口径塑料排 水管道连接技术上的巨大突破，该产品有助于扩大公司产品范围，提高销售业绩。 关于改性树脂混凝土排水产品，2015年6月我司省院士专家工作站正式获得授牌，并于7月份与华南理工大学开展技术交 流，针对树脂混凝土产品改性研究形成共识，目前正进一步从增强树脂混凝土材料强度，降低材料密度的角度研究开发新型 产品，为拓展树脂混凝土排水沟产品应用规格与范围进行可行性分析。预计未来形成产品后有助于完善公司排水管材产品线， 满足客户全方位需求。 2、报告期内，基于公司在工业管材方面的技术积累以及与中广核良好的合作关系，公司决定进一步开发适合核电工业 采用的管材，包括非核级HDPE承压管材及管件、核级HDPE承压管材及管件、非核级复合承压管材及管件等各类HDPE相关 产品，旨在促进我国核电工业的快速发展，并逐步建立公司在核电工业管材方面的技术领先优势。 同时，公司未来的发展目标与国家“一带一路”发展战略紧密配合，通过此次合作将推动公司与上海中广核联合研发的优 秀产品跟随核电领域大型企业一起走出去，提高公司产品的市场占有率和知名度，提升公司业绩。 报告期内，公司控股子公司上海纳川核能新材料技术有限公司与上海中广核工程科技有限公司）于2015年8月11日签订 了《核电HDPE材料联合研发协议》，并于2015年9月16日再次签订了《核电HDPE材料产业化协议》以加快联合研发的进程。 公司依托中广核上海分公司成立“核电HDPE材料研发联合项目实验室”，该实验室已被上海市经信委授予“核电站核级非金属 材料装备研发和检测平台”。上海纳川将尽快开始生产核电厂用非核级HDPE管道产品，并开始组织核级产品生产制造资质 认证，为将来给国内外核电厂提供核级HDPE管道产品做好准备。此次联合研发有助于提高公司整体的研发能力，提高公司 对于核电工业管材的理解和认识，加快公司产品的研发速度，加快实现核级管材的产业化的落地，为公司未来几年内的产品 储备和新产品的研发升级打下了良好的基础。 3、为保持新能源汽车业务的持续增长，福建万润技术团队针对应客户不同需求快速开发与匹配，加强各种新能源汽车 动力总成系统的研发，目前产品达50多种，涵盖各种车型和使用环境，并且匹配国内多个整车厂和终端客户，产品线非常丰 富，达到国内一流水准。 针对未来市场变化趋势，福建万润技术团队在稳固发展商用车动力总成系统的前提下，继续优化技术指标，降低生产成 本，集中力量研发乘用车和厢式物流车的动力总成，目前产品已经成熟，并且在部分整车厂完成了产品公告，将来或实现大 量供货，为公司营业收入带来快速增长。 福州万润将持续提供技术研发能力，不断优化纯电和混动动力总成系统，开发自有部件，丰富产品能够匹配的各种车型 和用车环境，争取实现产品最优匹配市场上绝大部分的主流车型，提炼出更大的核心竞争力。预计未来福建万润的产品线会 进一步丰富，产品性能会进一步提高，生产成本得到更好控制，市场占有率会进一步提高，为公司新能源汽车的业务快速增 长提供基础动力。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2015年 2014年 2013年 研发人员数量（人） 90 42 37 研发人员数量占比 9.69% 5.70% 5.74% 研发投入金额（元） 20,610,690.35 14,534,756.23 16,731,207.74 研发投入占营业收入比例 1.58% 1.46% 2.55% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,596,342,825.06 1,202,816,472.64 32.72% 经营活动现金流出小计 1,634,153,823.90 1,154,181,618.97 41.59% 经营活动产生的现金流量净 额 -37,810,998.84 48,634,853.67 -177.74% 投资活动现金流入小计 34,011,360.00 101,939,981.00 -66.64% 投资活动现金流出小计 192,414,436.97 267,306,211.85 -28.02% 投资活动产生的现金流量净 额 -158,403,076.97 -165,366,230.85 4.21% 筹资活动现金流入小计 767,198,190.17 224,638,515.09 241.53% 筹资活动现金流出小计 469,385,321.07 192,756,728.16 143.51% 筹资活动产生的现金流量净 额 297,812,869.10 31,881,786.93 834.12% 现金及现金等价物净增加额 92,359,003.48 -85,409,437.37 208.14% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、经营活动现金流入较上年同期增长32.72%，主要原因是本报告期公司强化信用管理，本期销售回款增加。 2、经营活动现金流出较上年同期增长41.49%，主要原因是本报告期公司规模扩大，日常经营费用增加。 3、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长了834.12%，主要原因是本报告期增加银行借款所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内归属于母公司所有者的净利润2,676.04万元，经营性现金净流量小于净利润的主要原因是控股子公司福建万润 的销售结算以银行承兑汇票为主，本年度福建万润公司营业规模扩大，导致经营活动产生的现金流出增加所致。 三、非主营业务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 20,268,307.78 38.97% BT工程收益及合营企业利 润 是 资产减值 46,433,729.16 89.28% 应收款项的坏账计提 否 营业外收入 8,235,653.02 15.83% 详见第十节七、41营业外收 入 是 营业外支出 527,056.58 1.01% 详见第十节七、42营业外支 出 否 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 324,929,386.86 15.64% 202,921,407.89 13.04% 2.60% 应收账款 600,018,690.61 28.89% 514,244,734.62 33.05% -4.16% 存货 202,851,596.48 9.77% 120,055,468.35 7.72% 2.05% 长期股权投资 14,681,016.23 0.71% 0.00% 0.71% 固定资产 290,532,078.81 13.99% 287,756,319.00 18.50% -4.51% 在建工程 5,813,488.71 0.28% 2,614,292.10 0.17% 0.11% 短期借款 350,532,618.89 16.88% 129,551,894.40 8.33% 8.55% 长期借款 80,000,000.00 3.85% 3.85% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 230,400,000.00 136,679,360.27 68.57% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 预计收 益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 福建万 润新能 源科技 有限公 司 主要从 事汽车 混合动 力总 成、纯 电动总 成及汽 车配 件、机 电产品 的研 究、开 增资、 收购 207,900,000.00 66.00% 自有资 金 黄键、 福建盈 科创业 投资有 限公 司、凌 玉章、 蓝雪 英、李 大敏、 邹慧云 长期 汽车混 合动力 总成、 纯电动 总成及 汽车配 件、机 电产品 32,000,000.00 48,719,418.00 否 2014年 12月10 日、 2015年 2月10 日 巨潮资 讯网 （http:// www.cninfo.com.cn/） 发、生 产、销 售及技 术服务 合计 -- -- 207,900,000.00 -- -- -- -- -- 32,000,000.00 48,719,418.00 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2011 网下询价 配售与网 上资金申 购定价发 行相结合 的方式发 行人民币 普通股 67,082.65 3,401.48 68,723.54 0 3,617.61 5.39% 1,178.51 公司截至 2015年12 月31日尚 未使用的 募集资金 存放在募 集资金专 户和以定 期存款形 式存放在 募集资金 开户银行 中 0 合计 -- 67,082.65 3,401.48 68,723.54 0 3,617.61 5.39% 1,178.51 -- 0 募集资金总体使用情况说明 经中国证券监督管理委员会《关于核准福建纳川管材科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的批复》（证监 许可[2011]396号）文核准，公司采用网下询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式发行人民币普通股（A股）2,300 万股，发行价格为每股人民币31.00元，已收到募集资金人民币713,000,000.00元，扣除各项发行费用共计42,173,500.00 元后，募集资金净额为人民币670,826,500.00元。上述资金已经福建华兴会计师事务所有限公司验证，并出具闽华兴所 （2011）验字E-003号《验资报告》。截至2015年12月31日，公司累计投入募集资金项目总额人民币44,612.19万元,募 投资金归还银行贷款及补充流动资金24,111.35万元，扣除上述已使用资金后,公司募集资金2015年12月31日应存余额为 人民币-1,640.89万元，公司的募集资金存储专户实际余额1,178.51万元,实际余额与应存余额差异人民币2,819.40万元， 为银行存款利息收入人民币2820.54万元扣除银行手续费1.14万元后的净额。截至2015年12月31日，活期存款账户余 额为1,178.51万元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资 金承诺 投资总 额 调整后 投资总 额(1) 本报告 期投入 金额 截至期 末累计 投入金 额(2) 截至期 末投资 进度(3) ＝(2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报告 期实现 的效益 截止报 告期末 累计实 现的效 益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 纳川管材年产4,800 吨HDPE缠绕增强 管项目 否 6,559.16 6,559.16 0 6,117.34 93.26% 2012年 10月01 日 1,137.82 7,339.03 是 否 天津纳川年产4,800 吨HDPE缠绕增强 管项目 否 6,115.11 3,328.71 （未完）  |