[年报]龙宇燃油:2015年年度报告
公司代码：603003 公司简称：龙宇燃油 上海龙宇燃油股份有限公司 2015 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人徐增增、主管会计工作负责人黄圣爱及会计机构负责人（会计主管人员）卢玉平 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本年度不进行利润分配，公积金不转增股本。本利润分配预案须提交公司年度股东大会审议 。公司年度股东大会召开时间将另行通知。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 请见本报告第四节“管理层讨论与分析”下“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四） 可能面对的风险”。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 10 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 27 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 38 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 42 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 43 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 51 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 54 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 55 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 157 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司/本公司/龙宇燃油 指 上海龙宇燃油股份有限公司 控股子公司 指 大连欧祥船务有限公司、上海紫锦船务有限公司、上 海华东中油燃料油销售有限公司、浙江龙宇船务有限 公司、上海盛龙船务有限公司、舟山龙宇燃油有限公 司、大连龙宇燃油有限公司、广东龙宇燃料油有限责 任公司、江阴龙宇燃油有限公司、新加坡龙宇燃油有 限公司、天津龙宇燃料油销售有限公司、南通快通物 流运输有限公司和龙宇青吾（上海）贸易有限公司、 常州龙宇江庆新材料科技有限公司、融屿贸易（上海） 有限公司、LON-YER Co.,LTD 的合称 控股股东/龙宇控股 指 上海龙宇控股有限公司 实际控制人 指 自然人刘振光、徐增增、刘策 燃料油 指 石油加工过程中在汽、煤、柴油之后从原油中分离出 来的组分较重的剩余产品 调合 指 将炼化企业直接出厂的燃料油产品，经分析测试后， 根据其物理化学特性和组分含量，按照一定方法将多 种燃料油配比混合成可用作船舶发动机燃料或炼厂燃 料等的过程 调合燃料油业务/调合油业务 指 指公司对采购入库的燃料油按一定的技术方案调合成 能被船舶或炼厂装置直接使用的燃料油，然后通过库 发销售或水上加油方式向客户销售 库发销售 指 公司调合油业务的一种主要经营方式，指公司对采购 入库的燃料油进行调合后，向水上加油服务商或地方 炼厂等客户销售的一种燃料油供应服务方式 水上加油/船加油 指 公司调合油业务的一种经营方式，指公司使用专用加 油船舶， 将经调合后的燃料油以水上加油作业方式对 船舶直接供油，从而将燃料油销售给终端客户的过程 非调合燃料油业务/非调合油业务 指 指公司根据燃料油市场需求信息，向石油炼化企业或 其他供应商采购燃料油，并承运或组织运输至指定地 点，向客户提供燃料油的一种服务方式 金汉王科技 指 金汉王科技有限公司 金汉王技术 指 北京金汉王技术有限公司 IDC 指 互联网数据中心 本次非公开发行 指 上海龙宇燃油股份有限公司本次向特定投资者非公 开发行人民币普通股不超过 23,993.2922、募集总额 不超过 350,542 万元，用以收购金汉王技术 100%股 权并对其增资建设云计算运营中心，提供机柜出租。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海龙宇燃油股份有限公司 公司的中文简称 龙宇燃油 公司的法定代表人 徐增增 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 谢毅 黄萍 联系地址 上海浦东东方路710号25楼 上海浦东东方路710号25楼 电话 021-58300945 021-58300945 传真 021-58308810 021-58308810 电子信箱 lyry@lyrysh.com lyry@lyrysh.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区东方路710号25楼 公司注册地址的邮政编码 200122 公司办公地址 中国（上海）自由贸易试验区东方路710号25楼 公司办公地址的邮政编码 200122 公司网址 www.lyrysh.com 电子信箱 lyry@lyrysh.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 中国上海浦东东方路710号25楼董事会秘书处 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 龙宇燃油 603003 股票名称无变更 六、 其他相关资料 公司聘请的会计 师事务所（境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 3 层 签字会计师姓名 乐超军、冯雪 公司聘请的会计 师事务所（境外） 名称 RSM Chio Lim LLP 办公地址 8 Wilkie Road,#03-08,Wilkie Edge,Singapore 签字会计师姓名 Jeff Qian 名称 Walton CPA&CO. 办公地址 Room 903,Beverly House,93-107 Lockhart Road, Wan Chai, HK 签字会计师姓名 张友邦 名称 Edward So&Co.,Certified Public Accountants 办公地址 Suite 2001,20/F, Chinachem Johnston,Plaza, 186 Johnston Road, Wai chai, HK 签字会计师姓名 苏国荣 报告期内履行持 续督导职责的保 荐机构 名称 华泰联合证券有限责任公司 办公地址 南京市白下区中山东路 90 号华泰证券大厦 4 层 签字的保荐代表人姓名 卞建光、朱凌志 持续督导的期间 2012 年 8 月 17 日 - 2014 年 12 月 31 日（2014 年 12 月 31 日为持续督导期满之日。因公司募集资金 尚未使用完毕，华泰联合证券继续履行持续督导义 务。2016 年 4 月 19 日公司 2015-024 号公告披露， 为完成本次非公开发行股票事项，公司聘请新时代 证券股份有限公司担任本次非公开发行股票的保 荐机构，根据中国证券监督管理委员会《证券发行 上市保荐业务管理办法》，华泰联合未完成的持续 督导工作将由新时代证券承接，华泰证券不再履行 相应的持续督导责任。 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上 年同期增 减(%) 2013年 营业收入 10,870,277,326.43 5,278,808,984.61 105.92 4,501,274,274.98 归属于上市公司股 东的净利润 -160,421,427.88 7,395,097.10 -2,269.29 -51,933,521.06 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 -181,715,754.99 6,967,876.53 -2,707.91 -50,133,380.71 经营活动产生的现 金流量净额 -407,441,785.70 234,278,721.59 -273.91 261,037,665.08 2015年末 2014年末 本期末比 上年同期 末增减（% ） 2013年末 归属于上市公司股 东的净资产 630,085,256.23 787,266,928.30 -19.97 779,920,662.58 总资产 2,842,474,548.93 1,706,344,772.73 66.58 1,217,421,934.87 期末总股本 202,000,000 202,000,000 0.00 202,000,000 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） -0.7942 0.0366 -2,269.95 -0.2571 稀释每股收益（元／股） -0.7942 0.0366 -2,269.95 -0.2571 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） -0.8996 0.0345 -2,707.54 -0.2482 加权平均净资产收益率（%） -22.66 0.94 减少23.60 个百分点 -6.32 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） -25.67 0.89 减少26.56 个百分点 -6.10 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 自 2013 年以来，公司所处行业环境低迷，石油石化需求不振，航运业持续低位徘徊。公司燃 料油业务受到较大负面影响，营业收入逐年下降。为应对外部不利环境，努力增加利润来源，2014 年公司由现有燃料油业务进行外延拓展，积极开拓大宗商品金属贸易（主要为有色金属）业务。 有色金属贸易业务为公司营业收入由 2013 年、2014 年及 2015 年逐年增长的主要原因。 2013 年公司归属于上市公司股东的净利润出现亏损，为-51,933,521.06 元。2014 年得益新 拓展的大宗商品有色金属业务毛利贡献，及公司各项减亏增效措施，实现归属于上市公司股东的 净利润 7,395,097.10 元。但由于行业所处环境长时间持续低迷，公司燃油油业务毛利逐年下滑， 新成立的大宗商品有色金属贸易公司已产生前期开办费用，还尚未形成稳定的利润贡献，业务贡 献毛利在各报告期有较大波动。同时，公司于 2015 年计提特别坏账准备 5,334.60 万元、新开办 公司、非公开发行股票项目推进及大宗商品金属贸易业务模式，也造成管理费用与财务费用上升。 2015 年公司归属与上市公司股东的利润出现较大亏损，为-160,421,427.88 元。 自 2013 年以来，公司控制采购规模和采购节奏，实行小批量、多批次采购，持续提升管理水 平，控制经营风险，在行业外部环境不利的情况下，保持了健康的现金流。2013 年、2014 年经营 活动产生的现金流量净额分别为 261,037,665.08 元和 234,278,721.59 元。2015 年经营活动产生 的现金流量净额为-407,441,785.70 元，主要是由于公司大宗商品金属贸易业务模式所致（具体 详见下文“第四节 管理层讨论与分析”下“二、报告期内主要经营情况”之“（一）主营业务分 析 利润表及现金流量表相关科目变动分析”）。 由于 2015 年归属于上市公司股东的净利润出现较大亏损，归属于上市公司的净资产亦相应出 现较大亏损。公司总资产由 2013 年 1,217,421,934.87 元、2014 年 1,706,344,772.73、2015 年 2,842,474,548.93 逐年上升的原因为：随着公司大宗商品金属贸易业务的开展，与该业务模式相 关联，公司于采购付款、销售收款时多采用信用证、银行承兑汇票结算，因报告期末时点有关票 据尚未到期，造成公司财务报表资产、负债同时增加。 八、 2015 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 434,530,069.52 1,786,262,561.43 5,067,004,874.80 3,582,479,820.68 归属于上市公 司股东的净利 -23,691,236.79 -26,978,374.11 -15,414,537.53 -94,337,279.45 润 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 后的净利润 -24,688,921.45 -27,622,631.10 -27,120,043.88 -102,284,158.56 经营活动产生 的现金流量净 额 -26,965,392.14 280,186,844.75 -435,625,675.49 -225,037,562.82 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 附注（如 适用） 2014 年金额 2013 年金额 非流动资产处置损益 -24,372.85 90,437.14 -127.33 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 538,557.91 1,048,502.82 3,007,899.41 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 429,844.82 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 -4,454,000.00 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 38,658,742.42 -590,067.40 -4,467,653.87 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 -1,918,417.23 45,028.15 -121,046.37 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 少数股东权益影响额 -10,019,362.44 所得税影响额 -1,916,665.52 -166,680.14 -219,212.19 合计 21,294,327.11 427,220.57 -1,800,140.35 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司目前主营业务为燃料油供应服务。公司燃油油业务包括调合油及非调合油业务。其中， 调合油业务指公司对采购入库的燃料油按一定的技术方案调合成能被船舶或炼厂装置直接使用的 燃料油，然后通过库发销售或水上加油方式向客户销售。非调合油业务指公司根据燃料油市场需 求信息，向石油炼化企业或其他供应商采购燃料油，并承运或组织运输至指定地点，向客户提供 燃料油的一种服务方式。 2015 年，全球经济复苏缓慢，中国经济增速放缓，境内石油石化产品需求疲弱，油气市场供 应总体宽松，国际油价持续走低。同时，与公司燃料油业务密切相关的航运业仍在底部徘徊，运 力过剩局面持续存在，航运企业普遍经营形势、现金流状况不容乐观。 在公司燃料油业务受外部环境较大不利影响的情况下，为努力增加利润来源，公司由现有燃 料油业务进行外延拓展，积极开拓大宗商品金属贸易（主要为有色金属）业务。公司在多年积累 的贸易业务经验及人力资源基础上，依托上市公司平台，引进成熟团队的模式和经验，以成立合 资公司的方式开展合作，经营大宗商品（金属）贸易业务，实现优势互补和共赢。公司大宗商品 （金属）业务内贸、外贸相结合，更多利用金融手段锁定贸易业务盈利。 就大宗商品（有色金属）贸易行业整体来说，行业整体形势不容乐观。2015 年在有色金属价 格整体下行的趋势下，国内外有色金属行业陆续开始进行减产。但是，减产行动对有色金属价格 的拉动作用仍显不足，供应过剩、需求疲弱是目前有色金属行业普遍面临的问题。预计短期内有 色金属供大于求的局面难以改善，加上美元加息的呼声，有色金属价格下跌可能性仍然较大。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 公司燃料油客户主要为运输船队或其他船加油供应商。航运业持续低迷，运价跌幅和下降持 续时间超过预期，阶段性的现金流紧张发展为行业破产潮。公司虽然已经、并将继续采取各种措 施催讨应收款项，但出于谨慎考虑，经公司第三届董事会第十四次会议审议批准，经公司审计机 构确认，2015 年度对单项金额重大或出现明显减值迹象的应收款项单独进行减值测试后，计提坏 帐准备 5,334.6 万元。加上根据应收账款账龄及公司会计政策计提的一般坏账准备 1,139.41 万元， 2015 年公司应收款项共计提坏账准备 6,474.01 万元。 报告期内,公司其他主要资产发生重大变化情况的说明详见下文“第四节 管理层讨论与分析” 下“二 报告期内经营情况”之“（三）资产、负债情况分析。” 其中：境外资产 117,246.96（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为 41.25%。 境外资产净资产 17,476.29 万元，占净资产比例 24.41%。境外资产总资产、净资产占公司总资产、 净资产比例差异较大的原因为：公司境外资产主要开展大宗商品金属贸易业务，与公司大宗商品 金属贸易业务模式相关联，采购付款、销售收款时多采用信用证、银行承兑汇票结算，因报告期 末时点有关票据尚未到期，造成相关公司财务报表资产、负债同时增加。 三、 报告期内核心竞争力分析 就公司燃料油业务而言，公司核心竞争力主要在以下几个方面： 1、调合技术优势。公司掌握油品调合技术，具有较强的燃料油调合能力。 2、采购能力优势。公司拥有资信、资金、自有船队以及稳定的销售能力等综合优势，在长期经营 中，公司逐步形成了多渠道、多品类、多地域采购优势。 3、区域优势与合理的网点布局。公司拥有具颇具优势的经营资源，拥有油库及配套沿海码头。公 司在中国经济最为活跃的长三角、珠三角和环渤海地区渗透布点，并在长三角地区的上海、舟山、 江阴、南通等地集中布局，相互呼应，形成较为完善、合理的区域网点布局。 公司地处我国航运中心之一的上海市。上海市位于长江黄金水道入海口，是经济发达的长三角 地区核心，也是中国最有活力的经济区域之一。上海港既是南北沿海交通运输中心，又是长江内 河航运的起点，地理位置极其优越，水上运输业、航运服务业发达，船用燃料油及船舶供应服务 需求量大。国家建设上海国际航运中心及成立上海自由贸易区的政策，更将促进上海港区域的船 用燃料油供应等船舶综合供应服务的发展。 4、全面的服务能力，完整的业务链。公司具备向燃料油经销商、加油服务商和终端客户提供其所 需要的燃料油产品的能力，能够满足包括终端客户和其他服务商在内的不同需求，具有全面的燃 料油渠道服务和增值服务能力。同时，公司集炼厂采购、海上运输、仓储、调合加工、销售和水 上加油服务于一体，拥有较为完整的业务链。 就大宗商品（金属）贸易业务而言，公司核心竞争力主要体现在以下几个方面： 1、 公司具有多年积累的贸易行业业务经验及人力资源； 2、 以合资方式、与具有稳定业务模式和丰富行业经验的团队开展合作，一方面利用上市公司平 台，另一方面借鉴合作方行业经验及成熟的业务模式，双方实现优势互补和共赢； 3、 大宗商品有色金属贸易业务存在价格风险、流动性风险、毛利下滑风险、客户履约风险、资 金风险等潜在风险，公司秉承稳健经营原则，建立健全相关风险识别和控制系统，辅以相应 的金融手段锁定盈利和风险，具有较强的风险管理能力。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 石油石化产品市场需求不振，航运业持续低迷均对公司业务产生较大不利影响。一方面直接 导致公司燃料油销量及销售价格的下降；另一方面，由于行业内企业资金链比较紧张，为控制信 用风险，公司主动收紧信用政策，也导致业务量缩减。 展望 2016 年，预计全球经济复苏依旧疲弱，中国经济发展保持适度平稳增长，但经济增速下 行压力较大，国际油价仍将低位徘徊，航运业调整周期较长，短期内预计不会有大的改变。公司 燃料油业务重心将放在提升内部业务管理水平、努力将外部不利环境带来的影响降至最低，推动 业务平稳运营以待行业复苏。 为尽快改变公司盈利状况，公司贸易业务拓展至金属贸易领域。虽然金属贸易业务已为公司 带来一定的销售和利润贡献，但是 2014 年下半年启动的金属贸易业务，尚未形成稳定的利润贡献， 盈利状况仍有较大波动。预计 2016 年有色金属行业依然面临着供应过剩、需求疲弱的问题，有色 金属价格下跌的可能性较大。同时，由于大宗商品价格与货币供应量之间的相关性较大，随着中 国经济发展方式的转变，货币供应的宽松或紧缩，将对行业内企业生存和发展形成重要影响。 公司管理层综合考虑各项因素，一方面延续公司在贸易行业的传统基因稳定公司经营外，另 一方面也积极寻求跨行业的新业务增长机会，以分散经营风险，提升公司综合实力。 通过长时间的对国内外经济发展趋势、国家产业政策导向、行业发展现状及前景等方面的论 证分析，公司管理层认为电子信息产业为较为理想的业务领域，受宏观经济影响较小，行业发展 前景广阔。因此，结合公司自身特点，公司拟通过非公开发行股票募集资金总额不超过 350,542 万元，用以收购金汉王技术 100%股权并对其增资建设云计算运营中心，提供机柜出租。公司已 于 2015 年 12 月 14 向中国证监会提出非公开发行股票的申请，2016 年 3 月 18 日，中国证监会 发行审核委员会对公司非公开发行股票的申请进行了审核。根据会议审核结果，公司本次非公开 发行股票的申请获得审核通过，截至本报告日，公司尚未收到中国证监会的书面核准文件。目前， 有关非公开发行股票的各项工作尚在推进中。 二、报告期内主要经营情况 受行业外部不利环境影响，2015 年公司燃料油销量 488,673.85 吨，较 2014 年 711,414.48 吨下降 31.31%。燃料油销售收入 129,881.18 万元，较 2014 年 317,372.33 万元下降 59.08%。随 着销量下降，销售成本亦相应下降。2015 年公司燃料油销售成本 131,369.56 万元，较去年同期 308,889.92 万元下降 57.47%。报告期内公司燃料油业务毛利-1,488.38 万元，较 2014 年公司燃 料油业务毛利 8,482.41 万元出现较大幅度下降。 2015 年国际油价持续走低。虽然公司采用多频次、小批量采购以及加快存货周转速度等数项 经营举措积极消除油价大幅度下跌的不利影响，但燃料油销量及销售价格下降的对燃料油业务毛 利叠加产生负面影响。同时，在燃料油行业不景气的环境下，公司为应对行业寒冬压缩经营规模， 拟缩减部分固定经营设施以减少成本压力，2015 年四季度开始的油库存油、罐底油出清也导致燃 料油业务出现负毛利。 在公司燃料油业务受外部环境较大不利影响的情况下，为努力增加利润来源，公司由现有燃 料油业务进行外延拓展，积极开拓大宗商品（金属）贸易业务（主要为有色金属）。2015 年公司 金属贸易业务实现销售收入 956,151.72 万元，较去年同期 203,081.01 万元上升 370.82%，占公 司商业销售业务收入 88.04%，燃料油业务销售收入占商业销售业务收入 11.96%。金属贸易业务销 售成本 955,578.14 万元，实现毛利 573.58 万元，2014 年金属业务贸易成本 199,613.27 万元， 实现毛利 3,467.74 万元。2015 年公司金属业务销售主要为低毛利、低风险销售模式业务构成， 表现为金属业务销售规模上升、而毛利贡献低于 2014 年毛利贡献。同时，公司采用套期保值手段 对冲业务风险，部分毛利的下跌通过套期保值的期货收益得以弥补，2015 年，归属于公司金属产 品的期货投资收益为 2,720.17 万元，而 2014 年没有金属产品期货套期保值收益。公司金属业务 拓展带来的毛利贡献，一定程度上弥补了燃料油业务带来的亏损，为公司减亏增效带来一定贡献。 报告期内，公司实现商业销售收入 1,086,032.91 万元，较上年同期 523,768.02 万元同比上 升 107.35%，主要由金属产品销售收入增长所致；商业销售实现毛利-914.80 万元，较上年同期 11,751.01 万元出现较大下降。2015 年公司商业销售毛利较 2014 年出现较大下降，一方面由于燃 料油业务毛利下降所致，另一方面与金属业务主要为低毛利、低风险销售模式业务构成相关，同 时，公司采用套期保值手段对冲业务风险，部分毛利的下跌通过套期保值的期货收益得以弥补。 2015 年，公司运输与服务营业收入 654.20 万元，去年同期 3,086.46 万元；运输与服务营业 成本 1,545.06 万元，去年同期 5,372.81 万元；毛利-890.87 万元，去年同期-2,286.35 万元。公 司运输与服务业务部分客户为公司内部其他业务单元，营业收入经内部合并抵销后，产生较大的 负毛利，实则大部分为公司燃料油业务的运输成本。行业外部环境不利导致公司燃料油业务规模 收缩，因此内部运输与服务的规模也相应缩减；同时，为应对航运业持续低迷的局面，公司也相 应缩减了对外提供的运输与服务规模。 外部行业环境严不利的情况下，公司业务一方面表现为毛利下降，另一方面，航运业企业较 大范围出现资金链断裂情况，公司基于对部分应收款项回收可能性的判断，计提特别坏账准备 5,334.60 万元。同时，由于新公司开办、非公开发行项目推进、大宗商品金属贸易业务模式等因 素影响，公司销售费用、管理费用及财务费用均有所增长。2015 年，归属于上市公司股东的净利 润-16,042.14 万元，去年同期 739.51 万元。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 10,870,277,326.43 5,278,808,984.61 105.92 营业成本 10,895,461,995.68 5,184,288,449.82 110.16 销售费用 28,897,672.90 26,996,555.06 7.04 管理费用 40,934,674.08 32,390,540.09 26.38 财务费用 36,344,723.92 18,922,683.68 92.07 经营活动产生的现金流量净额 -407,441,785.70 234,278,721.59 -273.91 投资活动产生的现金流量净额 -671,925,569.01 45,599,607.66 -1,573.53 筹资活动产生的现金流量净额 1,230,733,405.33 -180,828,191.00 研发支出 0.00 728,917.25 -100.00 资产减值损失 66,284,907.61 5,968,587.82 1,010.56 公允价值变动收益 464,547.60 0.00 投资收益 37,769,106.57 194,481.22 19,320.44 营业外支出 6,796,653.68 7,578.62 89,581.94 所得税费用 -7,644,955.28 -79,991.59 销售商品、提供劳务收到的现金 13,129,595,926.11 5,236,548,269.28 150.73 收到的税费返还 1,357,152.36 2,878,845.53 -52.86 收到其他与经营活动有关的现金 82,094,928.18 53,851,305.55 52.45 购买商品、接受劳务支付的现金 13,475,525,448.31 4,918,899,908.56 173.95 支付给职工以及为职工支付的现金 29,204,932.79 41,999,233.28 -30.46 支付的各项税费 7,363,566.59 13,059,856.24 -43.62 收回投资收到的现金 16,230,700.00 57,565,410.76 -71.80 取得投资收益收到的现金 29,414,297.11 784,548.62 3,649.20 处置固定资产、无形资产和其他长期 资产收回的现金净额 25,886.85 128,209.63 -79.81 处置子公司及其他营业单位收到的 现金净额 599,733.94 0.00 投资支付的现金 425,745,304.02 11,306,617.51 3,665.45 取得子公司及其他营业单位支付的 现金净额 290,414,271.15 0.00 吸收投资收到的现金 49,041,552.00 14,000,000.00 250.30 取得借款收到的现金 1,789,092,143.24 220,000,000.00 713.22 偿还债务支付的现金 555,992,699.21 385,000,000.00 44.41 支付其他与筹资活动有关的现金 37,919,016.26 15,345,845.02 147.10 1、营业收入：报告期有色金属贸易量增加。 2、营业成本: 报告期有色金属贸易量增加。 3、财务费用：报告期有色金属贸易更多使用票据贴现等金融手段，导致公司财务费用上升；同时， 公司拟非公开发行股票募集资金收购金汉王技术 100%股权并对其增资建设云计算运营中心，目前 非公开发行项目资金尚未募集到位。根据公司与金汉王科技所签署之股权转让协议及补充协议一、 补充协议二项下收购金汉王技术 100%股权之 2.7 亿元人民币定金，由公司向龙宇控股借款 2.7 亿元用于支付，利率为 8.61%，这也是造成公司财务费用增加的原因。 4、经营活动产生的现金流量净额：随着公司大宗商品金属贸易业务的开展，与该业务模式相关联， 部分业务采用采购付现、销售收款时收取信用证、银行承兑汇票并进行贴现的方式，因报告期末 时点有关票据尚未到期，收到的款项作为短期借款入账，在票据到期前，未体现在“销售商品、 提供劳务获得的现金”科目。 5、投资活动产生的现金流量净额：主要为报告期内新增控股子公司——常州龙宇江庆新材料科技 有限公司短期理财产品 4.21 亿元，收购金汉王技术预付款 3 亿元，支付常州龙宇江庆新材料科技 有限公司股权转让款 0.21 亿元。 6、筹资活动产生的现金流量净额：新增子公司取得少数股东投入资本增加、低风险借款增加。 7、资产减值损失：报告期末应收账款按账龄分析法及个别认定法计提坏账准备增加。详见上文“第 三节 公司业务概要”下“二、报告期内公司主要资产发生重大变化的情况说明”。 8、公允价值变动收益：报告期末以套期保值为目的期货公允价值变动收益增加。 9、投资收益：报告期内以套期保值为目的的期货投资收益增加。 10、营业外支出：主要为公司煤焦油存货脱水处理损失 147 万元，紫云 1 号碰撞事故预计负债 445.40 万元。公司已分别于 2015 年 11 月 24 日、12 月 2 日发布临 2015-099 号、2015-100 号临 时公告，就紫云 1 号船舶碰撞事故经过及相关影响进行披露。根据上海斐航律师事务所 2016 年 1 月 8 日出具的法律意见书，预估双方拟赔偿人生伤亡损失 512 万，按 40%预估公司相应损失 204.8 万；同时，公司超垫费用 212.6 万元能否追回存在风险，以及事故处理预计相关律师费、差旅费 28 万元，公司共预提紫云 1 号碰撞事故预计负债 445.40 万元。目前导致撞船事故的双方各自责 任，尚有待相关海事部门进行认定，公司尚未启动相关诉讼程序。 11、所得税费用：报告期内递延所得税增加。 12、销售商品、提供劳务收到的现金：报告期有色金属贸易业务量增加。 13、收到的税费返还：报告期内收到的税费返还减少。 14、收到其他与经营活动有关的现金：其他往来增加。 15、购买商品、接受劳务支付的现金：报告期有色金属贸易业务量增加。 16、支付给职工以及为职工支付的现金：报告期对燃料油业务进行调整，部分船舶由自营运输转 为经营租赁后船员工资性支出大幅降低。 17、支付的各项税费：报告期内支付的各项税费较去年同期减少。 18、收回投资收到的现金：报告期内其他流动资产中的到期短期理财产品减少。 19、取得投资收益收到的现金：报告期内以套期保值为目的的期货收益增加。 20、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额：报告期内处置固定资产减少。 21、处置子公司及其他营业单位收到的现金净额：全资子公司南通快通物流运输有限公司股权转 让款。 22、投资支付的现金：报告期内新增短期理财产品。 23、取得子公司及其他营业单位支付的现金净额：报告期内新增收购金汉王技术预付款 3 亿元， 支付常州龙宇江庆新材料科技有限公司股权转让款 0.21 亿元。 24、吸收投资收到的现金：新增合并范围内的合资公司取得合资方的注册资金，包括融屿（上海） 贸易有限公司收到少数股东投资款 1,920 万元及 Alfar Resources Co., Limited. 收到少数股东投资 款 4,849 万元。 25、取得借款收到的现金：新增有抵押的低风险借款。 26、偿还债务支付的现金：报告期内偿还的到期贷款增加。 27、支付其他与筹资活动有关的现金：报告期内贷款、信用证、汇率保证金等保证金增加。 1. 收入和成本分析 受行业外部不利环境影响，2015 年公司燃料油销量 488,673.85 吨，较 2014 年 711,414.48 吨下降 31.31%。燃料油销售收入 129,881.18 万元，较 2014 年 317,372.33 万元下降 59.08%。 随着销量下降，销售成本亦相应下降。2015 年公司燃料油销售成本 131,369.56 万元，较去 年同期 308,889.92 万元下降 57.47%。 报告期内公司燃料油业务毛利-1,488.38 万元，较 2014 年公司燃料油业务毛利 8,482.41 万 元出现较大幅度下降。 2015 年公司金属贸易业务实现销售收入 956,151.72 万元，较去年同期 203,081.01 万元上升 370.82%。金属贸易业务销售成本 955,578.14 万元，实现毛利 573.58 万元，2014 年金属业务贸 易成本 199,613.27 万元，实现毛利 3,467.74 万元。 2015 年公司金属业务销售主要为低毛利、低风险销售模式业务构成，表现为金属业务销售规 模上升、而毛利贡献低于 2014 年毛利贡献。同时，公司采用套期保值手段对冲业务风险，部分毛 利的下跌通过套期保值的期货收益得以弥补。 报告期内，公司实现商业销售收入 1,086,032.91 万元，较上年同期 523,768.02 万元同比上 升 107.35%，主要由金属产品销售收入增长所致；商业销售实现毛利-914.80 万元，较上年同期 11,751.01 万元出现较大下降。2015 年公司商业销售毛利较 2014 年出现较大下降，一方面由于燃 料油业务毛利下降所致，另一方面与金属业务主要为低毛利、低风险销售模式业务构成相关。同 时，公司采用套期保值手段对冲业务风险，部分毛利的下跌通过套期保值的期货收益得以弥补。 2015 年，公司金属业务销售收入占公司商业销售业务收入 88.04%，燃料油业务销售收入占商 业销售业务收入 11.96%。2014 年，公司金属业务销售收入占公司商业销售业务收入 38.77%，燃 料油业务销售收入占商业销售业务收入 60.59%，矿石及化工产品占商业销售收入 0.64%。燃料油 销售下降，金属产品销售上升。 单位：元 项目 主营业务收入 2015 年 2014 年 金额 占比(%) 金额 占比(%) 商业销售 10,860,329,053.69 99.94 5,237,680,212.21 99.41 其中：燃料油销售 1,298,811,821.88 11.95 3,173,723,305.94 60.23 金属产品销售 9,561,517,231.81 87.99 2,030,810,084.67 38.55 化工产品销售 0 0.00 6,490,226.85 0.12 矿石销售 0 0.00 26,656,594.75 0.51 运输与服务 6,541,952.69 0.06 30,864,618.78 0.59 合计 10,866,871,006.38 100.00 5,268,544,830.99 100.00 商品销售中各产品销售及毛利贡献见下表: 单位：万元 项目 2015 年 2014 年 2015 年 2014 年 收入 收入 毛利 毛利 金额 占比 （%） 金额 占比 （%） 金额 占比 （%） 金额 占比 （%） 调和油业务 76,183.62 7.02 170,691.39 32.59 -148.72 不适用 7,637.70 65.00 其中：库发销售 62,310.09 5.74 137,439.50 26.24 -1,229.51 不适用 4,750.59 40.43 水上加油 13,873.53 1.28 33,251.89 6.35 1,080.79 不适用 2,887.11 24.57 非调和油业务 53,697.56 4.94 146,680.94 28.00 -1,339.66 不适用 844.71 7.19 燃料油销售合计 129,881.18 11.96 317,372.33 60.59 -1,488.38 不适用 8,482.41 72.19 金属产品 956,151.72 88.04 203,081.01 38.78 573.58 不适用 3,467.74 29.51 矿石 0.00 0.00 2,665.66 0.51 0.00 不适用 -200.85 -1.71 化工产品 0.00 0.00 649.02 0.12 0.00 不适用 1.71 0.01 其他商品销售小计 956,151.72 88.04 206,395.69 39.41 573.58 不适用 3,268.60 27.81 商品销售合计 1，086,032.90 100.00 523,768.02 100.00 914.80 不适用 11,751.01 100.00 公司 2015 年前五大供应商相关信息如下： 供应商名称 采购金额 占采购总额的比例 （％） 供应商 A 1,070,233,368.61 9.04 供应商 B 1,028,744,845.88 8.69 供应商 C 633,311,992.11 5.35 供应商 D 605,340,044.19 5.11 供应商 E 605,156,517.04 5.11 合计 3,942,786,767.83 33.30 公司 2015 年前五大客户相关信息如下： 营业收入总额 客户名称 占营业收入总额的比例 （％） 客户 A 1,238,388,889.75 11.4 客户 B 531,122,144.03 4.89 客户 C 528,535,563.24 4.86 客户 D 455,675,138.99 4.19 客户 E 416,634,652.52 3.83 合计 3,170,356,388.53 29.17 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 商业销 售 10,860,329,053.69 10,869,477,091.81 -0.08 107.35 112.29 减少 2.33 个 百分点 运输与 服务 6,541,952.69 15,450,636.96 -136.18 -78.80 -71.24 减少 62.10 个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 调和油 业务 761,836,185.09 763,323,402.89 -0.20 -55.37 -53.19 减少 4.67 个 百分点 其中：库 发销售 623,100,906.66 635,396,046.43 -1.97 -54.66 -52.11 减少 5.43 个 百分点 水上加 油 138,735,278.43 127,927,356.46 7.79 -58.28 -57.87 减少 0.89 个 百分点 非调和 油业务 536,975,636.78 550,372,245.22 -2.49 -63.39 -62.26 减少 3.07 个 百分点 其他 9,561,517,231.81 9,555,781,443.70 0.06 363.26 370.43 减少 1.52 个 百分点 合计 10,860,329,053.69 10,869,477,091.81 -0.08 107.35 112.29 减少 2.33 个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 2015 年年度报告 与公司业务经营实际相适应，公司主营业务仅分行业、分产品进行统计，未对分地区情况进 行统计。有关公司主营业务分行业、分产品的情况说明，详见上述“ 1.收入和成本分析”。 (2).成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情 况 说 明 商业销售采购成本 10,869,477,091.81 99.86 5,120,170,125.74 98.96 112.29 运输与服务直接成本 15,450,636.96 0.14 53,728,083.46 1.04 -71.24 成本分析其他情况说明 详见上述“ 1.收入和成本分析”。 2.费用 2015年主要费用及与 2014年同比变化如下： 单位：元币种：人民币 项目名称 2015年 2014年变动比率（ %） 销售费用 28,897,672.90 26,996,555.06 7.04 管理费用 40,934,674.08 32,390,540.09 26.38 财务费用 36,344,723.92 18,922,683.68 92.07 资产减值损失 66,284,907.61 5,968,587.82 1,010.56 （1）销售费用变动原因说明：新增大宗商品金属贸易业务子公司费用增加。 （2）管理费用变动原因说明：新增大宗商品金属贸易业务子公司费用增加及公司非公开发行项目 部分中介费用。 （3）财务费用变动原因说明：详见上文“（一）主营业务分析利润表及现金流量表相关科目变动 分析表。 ” （4）资产减值损失变动原因说明：详见上文“第三节公司业务概要”下“二、报告期内公司主 要资产发生重大变化的情况说明”。 3. 现金流 单位：元币种：人民币 项目名称 2015年 2014年 经营活动产生的现金流量净额 -407,441,785.70 234,278,721.59 投资活动产生的现金流量净额 -671,925,569.01 45,599,607.66 筹资活动产生的现金流量净额 1,230,733,405.33 -180,828,191.00 现金及现金等价物净增加额 157,674,709.16 99,197,441.18 加：期初现金及现金等价物余额 264,749,746.05 165,552,304.87 期末现金及现金等价物余额 422,424,455.21 264,749,746.05 17 / 157 2015年年度报告 （1）公司经营活动产生的现金流情况分析 :随着公司大宗商品金属贸易业务开展，与该业务模式 相关联，部分业务采用采购付现、销售收款时收取信用证、银行承兑汇票并进行贴现的方式，因 报告期末时点有关票据尚未到期，收到的款项作为短期借款入账，在票据到期前，未体现在“销 售商品、提供劳务获得的现金”科目。此外，自 2013年以来，公司控制采购规模和采购节奏，实 行小批量、多批次采购，控制经营风险，在行业外部环境不利的情况下，保持了健康的现金流。 （2）公司投资活动产生的现金流情况分析：主要为报告期内新增控股子公司 ——常州龙宇江庆新 材料科技有限公司短期理财产品 4.21亿元，收购金汉王技术预付款 3亿元，支付常州龙宇江庆新 材料科技有限公司股权转让款 0.21亿元。 （3）公司筹资活动产生的现金流情况分析：新增子公司取得少数股东投入资本、低风险借款增加。 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三)资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情 况 说 明 货币资金 459,148,505.91 16.15 280,073,091.07 16.41 63.94 应收票据 132,835,612.06 4.67 722,666,888.42 42.35 -81.62 应收账款 1,221,743,214.37 42.98 216,480,157.72 12.69 464.37 预付账款 43,808,618.14 1.54 86,877,745.16 5.09 -49.57 其他应收款 34,684,096.00 1.22 9,044,937.10 0.53 283.46 存货 33,992,476.36 1.20 180,477,994.81 10.58 -81.17 其他流动资产 425,255,919.64 14.96 18,818,629.48 1.10 2159.76 长期待摊费用 463,349.39 0.02 160,228.71 0.01 189.18 递延所得税资产 12,319,226.98 0.43 3,114,768.52 0.18 295.51 其他非流动资产 300,431,800.00 10.57 0.00 0.00 短期借款 1,174,468,631.65 41.32 170,000,000.00 9.96 590.86 应付票据 200,000,000.00 7.04 29,766,205.60 1.74 571.90 应付账款 416,287,344.44 14.65 682,537,398.81 40.00 -39.01 预收账款 29,551,910.44 1.04 4,394,982.56 0.26 572.40 应交税费 12,838,550.89 0.45 2,451,850.41 0.14 423.63 其他应付款 286,872,623.79 10.09 8,385,850.09 0.49 3320.91 预计负债 4,454,000.00 0.16 0.00 0.00 其他综合收益 5,390,318.49 0.19 -555,908.49 -0.03 专项储备 28,904.88 0.00 789,054.80 0.05 -96.34 其他说明 18 / 157 1、货币资金：报告期末，可用流动资金增加。 2、应收票据：部分票据到期，托收入账，期末无新增大额票据。 3、应收账款：报告期末，境外金属子公司收到附追索权的 L/C，已经办理贴现，到期后才能冲销。 4、预付账款：报告期末，未执行的采购合同减少。 5、其他应收款：报告期末，新加坡龙宇有限公司纸货账户保证金增加、应收境外消费税增加。 6、存货：报告期末，库存商品价格及数量均有下降。 7、其他流动资产：报告期末，短期理财产品增加。 8、长期待摊费用：新增子公司装修费用摊销。 9、递延所得税资产：期末计提的减值准备增加，确认的递延所得税资产增加。 10、其他非流动资产：报告期末，新增收购金汉王技术收购款。 11、短期借款：报告期末，境外子公司附追索权的信用证贴现作为短期借款处理。 12、应付票据：部分供应商采用票据作为结算方式，票据尚未到期。 13、应付账款：报告期末，尚未支付的货款减少。 14、预收账款：新增子公司报告期时点有尚未结算的预收账款，尚未履行交货义务。 15、应交税费：报告期末，转出应交增值税增多。 16、其他应付款：报告期末，新增控股公司借款，用于支付金汉王技术的收购款。 17、预计负债：报告期末，新增船舶碰撞未决诉讼。 18、其他综合收益：外币报表折算差额。 19、专项储备：报告期末，尚未使用的专项储备的余额减少。 (四) 行业经营性信息分析 有关行业经营信息分析，参加“第三节 公司业务概要”下“一、 报告期内公司所从事的主 要业务、经营模式及行业情况说明。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 2014 年开始，公司由现有燃料油业务进行外延拓展，积极开拓大宗商品金属贸易（主要为有 色金属）业务。2015 年的股权投资中，融屿贸易(上海)有限公司、LON-YER CO.,LTD 和常州龙宇 江庆新材料科技有限公司均经营大宗商品金属贸易业务。新成立的大宗商品有色金属贸易公司已 产生前期开办费用，占公司营业收入比例上升较大，还尚未形成稳定的利润贡献。 广东龙宇有限公司及龙宇青吾（上海）贸易有限公司为公司控股、合资子公司，因公司与合 资对方合资目的及基础发生变化，报告期内公司收购少数股东持有股权后，成为公司全资子公司。 有关上述子公司的经营信息如下： 单位：万元 子公司名称 主要业务性质 注册资本 总资产 净利润 广东龙宇 燃料油销售 1,010 3,172.59 -1,747.22 龙宇青吾 进出口及转口等贸易及贸易代理 5,000 2,872.81 557.64 常州龙宇 有色金属贸易 3,000 58,657.80 53.74 融屿贸易 有色金属贸易 8,000 16,035.11 104.56 Alfar Resources 有色金属贸易 2，000 万美元 110,773.10 477.57 (1) 重大的股权投资 1）经公司 2014 年 10 月 29 日第二届董事会第二十四次会议审议通过，并经公司 2015 年 1 月 28 日第二届董事会第二十七次会议审议通过原合资方案及具体设立方式变更，公司与 Global Far Inc.及上海大赋金属材料有限公司合资设立大宗商品金属贸易平台。大宗商品金属贸易平台 包括： 2015 年 3 月 16 日于境内设立的融屿贸易(上海)有限公司，注册资本 8,000 万人民币，其中： 公司出资 4,880 万元人民币，持股比例 61%；Global Far Inc.认缴出资 2,000 万元人民币，持股 比例 25%，目前 Global Far Inc.实际出资 800 万人民币；上海大赋金属材料有限公司 1,120 万元 人民币，持股比例 14%。 2015 年 5 月 20 日于境外设立 LON-YER CO.,LTD.，注册资本 5 万美金，投资总额 1,220 万美 金。LON-YER CO.,LTD.出资设立Alfar Resources Co., Limited.，注册资本 2,000 万美元。其中：LON-YER CO.,LTD.出资 1,220 万美金，持股比例 61%；Global Far Inc.认缴出资 500 万美金，持股比例 25%， 目前 Global Far Inc.实际出资 200 万美金；Yue Da Investment LTD 出资 280 万美金，持股比 例 14%。 2）经公司经营决策委员会审议通过，公司于 2015 年进行其他下列股权投资： 公司于 2015 年 3 月 3 日与自然人股东黄大庆及上海大赋金属材料有限公司合资成立常州龙 宇江庆新材料科技有限公司，经营大宗商品金属贸易。公司注册资本 3,000 万元人民币，其中公 司出资 2,100 万元人民币，持股比例 70%；自然人股东黄大庆出资 600 万元人民币，持股比例 20%； 上海大赋金属材料有限公司出资 300 万元人民币，持股比例 10%。 公司于 2015 年 9 月 29 日，以 2014 年 12 月 31 日广东龙宇有限公司经审计账面净资产 46,629,570.02 元人民币计算，支付现金 4,662,957 元与自然人股东何敏，收购其持有的广东龙 宇 10%股权。收购完成后，公司持有广东龙宇 100%股权。 公司于 2015 年 12 月 25 日，公司以现金 12,229,953.58 元人民币收购龙宇青吾（上海）贸 易有限公司 40%股权。截至 2014 年 12 月 31 日，龙宇青吾净资产 31,050,534.97 元，公司此笔交 易增加资本公积 19.03 万元。收购完成后，公司持有龙宇青吾 100%股权。 (六) 重大资产和股权出售 公司报告期公司内无重大资产和股权出售。 (七) 主要控股参股公司分析 单位：万元 子公司名称 主要业务性质 注册资本 总资产 净利润 广东龙宇 燃料油销售 1,010 3,172.59 -1,747.22 舟山龙宇 燃料油销售 5,800 11,101.66 -1,643.69 新加坡龙宇 石化产品贸易 980 万美元 6,473.80 -817.64 龙宇青吾 进出口及转口等贸易及贸易代理 5,000 2,872.81 557.64 AlfarResources 有色金属贸易 2000 万美元 110,773.10 477.57 (八) 公司控制的结构化主体情况 不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 1、燃料油 展望 2016 年，预计全球经济仍将复苏疲弱，中国经济发展保持适度平稳增长，但经济增速下 行压力较大，国际油价仍将低位徘徊。航运业调整周期较长，运力过剩局面持续存在，短期内预 计不会有大的改变。 2、有色金属贸易 供应过剩、需求疲弱是目前有色金属行业普遍面临的问题。有色金属有效产能并未“出清”， 行业整合尚处于初、中级阶段。只有通过价格大幅下跌，逼迫更多企业关停，有色金属行业才会 形成真正的底部区域，而这种供需失衡关系的修复需时较长，预计短期内有色金属供大于求的局 面难以改善，加上美元加息的呼声，有色金属价格下跌可能性仍然较大。大宗商品价格与货币供 应量之间的相关性较大，随着中国经济发展方式的转变，货币供应的宽松或紧缩，将对行业内企 业生存和发展形成重要影响。 3、云计算 国家政策支持云计算产业发展。云计算是基于互联网、通过虚拟化方式共享资源的计算模式， 使计算、存储、网络、软件等资源，按照用户的动态需要，以服务的方式提供，实现资源整合与 配置优化。我国政府高度重视云计算产业发展，国务院出台的《关于加快培育和发展战略性新兴 产业的决定》（国发〔2010〕32 号），把促进云计算研发和示范应用作为发展新一代信息技术 的重要任务。2010 年 10 月，国家发改委和工信部印发了《关于做好云计算服务创新发展试点示 范工作的通知》，试点内容涵盖了平台搭建、产业联盟、核心技术研发和产业化以及标准和安全 管理规范的研究制定等，确定首先在北京、上海、深圳、杭州、无锡等五个城市先行开展云计算 服务创新发展试点示范工作，云计算在全国布局已经逐步铺开。根据国务院于 2015 年 1 月 6 日发布的《国务院关于促进云计算创新发展培育信息产业新业态的意见》（国发〔 2015〕 5 号） 的规定，“要加强全国数据中心建设的统筹规划，引导大型云计算数据中心优先在能源充足、气 候适宜、自然灾害较少的地区部署，以实时应用为主的中小型数据中心在靠近用户所在地、电力 保障稳定的地区灵活部署。”国家一系列政策支持，保障了云计算行业持续稳定的发展。 未来 IDC 市场增长迅猛。IDC（ internet data center，互联网数据中心）是以机房和带宽资 源为依托，为用户提供服务器（主机）托管和各种增值服务的基础平台，是互联网、云计算和大 数据等产业的重要基础设施之一。由于近几年云计算的兴起、互联网的迅速发展，我国的 IDC 市 场在 2010 年进入快速增长时期。IDC 行业经历了转型、整合、多元化发展阶段后，逐渐变得规 范、有序。随着云计算、互联网的迅速兴起，中国 IDC 市场规模将迅速扩大。目前全国最活跃， 最体系化的数据中心公司和运营商主要集中在北京、上海、广东三地。 (二) 公司发展战略 公司现阶段发展战略如下： 1、推动现有燃料油业务平稳运营，现阶段将工作重点放在持续提升经营管理能力、控制经 营风险上，努力消化外部不利环境带来的影响，推动业务平稳运营以待行业复苏； 2、积极寻求新业务增长机会，挖掘新的利润增长点，分散经营风险，提升公司综合实力： （1）由公司现有燃料油业务进行外延拓展，依托上市公司平台，在公司多年积累的贸易业 务经验及人力资源基础上，引进成熟团队的模式和经验，更多利用金融手段锁定贸易业务盈利， 以成立合资公司的方式开展合作，实现优势互补和共赢，经营大宗商品贸易（金属）贸易业务； （2）通过兼并收购，并购具有成熟经营模式或能持续带来一定规模利润贡献的公司或资产， 为公司股东创造价值。 在保证现有业务平稳运营的基础上，公司将顺应国家产业政策趋势，新增战略新兴产业 IDC 业务。公司拟通过非公开发行股票募集资金总额不超过 350,542 万元，用以收购金汉王技术 100% 股权并对其增资建设云计算运营中心，提供机柜出租，为公司带来新的收入和利润增长点。 公司未来将加快云计算领域专业人员队伍的建设以及后备人才的培养，进一步提升公司在 IDC 行业的人才优势，在对云计算、大数据领域的深入了解基础上，积极寻找合作伙伴并将着力 拓展国内其他地区合作机会，通过收购兼并、合作等方式，进一步提升公司在 IDC 行业的技术优 势和规模优势，实现 IDC 业务规模的迅速增长及相关产业链延伸。以期经过三到五年的时间，努 力成长为大型专业化的云计算运营中心服务商。 (三) 经营计划 1、公司将战略管控作为核心管理模式，推动公司总部核心职能转变为战略投资，预算管理， 关键岗位人才引进和培养，总部形成以项目投资，风控，融资为主的人才结构，提升关键岗位业 务管理能力，职能岗位专业能力和服务意识； 2、燃料油贸易业务： 1）减少资金占用、控制运营成本，建立新的赢利模式，力争达成保平的目标； 2）终止原有的有资金风险的油品业务。以国有大客户为目标，以成品油和轻质燃料油为主打 品种，大力开展无风险的批发和现金业务。充分利用舟山的仓储设施，拓展轻质燃料油调和业务， 降低仓储固定成本； 3）船加油业务重新定位，保留核心的船加油客户和现金客户，严控风险； 4）富余加油船、海运业务船舶外包租赁，获取固定收益。 3、金属贸易业务 1）完善现有各类型团队，引进行业一流人才； 2）在公司内部建立切实可行的，强有力的市场风险控制措施；高度重视客户审查；在实践中 不断完善管理好操作平台，建立符合上市公司要求的内部控制体系； 3）重点开发各类银行和期货公司的授信，建立强大的短期融资能力，合理使用杠杆，减低资 金成本。 4、数据中心 1）积极推进非公开发行股票募集资金项目，力争尽快完成项目资金募集； 2）通过自建，收购、合作等方式建立 IDC 产业的、专业的投资、系统集成，运维管理、市场 开发及各类型（CDN，云）增值服务的团队，不断提升对客户的服务价值； 3）建立符合行业特点的管理系统，建立 IDC 产业管理模块，建立专业的 IDC 项目投资、建设 （招投标）及风险评估机制。 (四) 可能面对的风险 燃料油业务： 1、 市场风险 （1） 行业周期性波动的风险 公司燃料油业务的最终用户主要为国内沿海和内河运输企业以及地方炼厂。近十年来，我国 水上运输业在总体上保持了持续增长，但宏观经济形势的波动直接影响水上运输业发展和石油石 化行业需求。未来国内外宏观经济增速下降或收缩，仍有可能对燃料油供应服务业和公司的经营 产生较大影响。 （2） 价格波动的风险 燃料油是国内成品油产品中市场化程度最高的品种，价格完全由市场决定，进口实行自动许 可管理。作为原油的下游产品，燃料油价格除了受市场供求因素的影响外，还受国际原油价格波 动、国内原油和成品油价格调整及市场投机等多种因素的影响，价格可能出现大幅或较为频繁的 （未完）  |