[年报]天壕环境:2015年年度报告
天壕环境股份有限公司 2015年年度报告 2016年04月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人陈作涛、主管会计工作负责人李江冰及会计机构负责人(会计主 管人员)刘彦山声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素： 1、余热发电合同能源管理业务依赖合作企业的风险 公司主营业务余热发电合同能源管理业务主要分布在水泥、玻璃、煤化工、 铁合金、有色金属、天然气管道加压站等行业，其中水泥、玻璃、煤化工、铁 合金、有色金属等高耗能行业因产能过剩以及宏观经济增速放缓的影响，整体 经营情况有一定波动；天然气行业符合国家能源战略的发展方向，管网建设和 输气能力仍在快速发展阶段。公司余热发电合同能源管理模式的经营对合作企 业的余热资源量有较大依赖性，如果合作企业的生产状况不佳，将导致公司为 其配建的余热发电合同能源管理项目因余热资源量不足而出现经营效益下滑， 或者导致公司在建和拟建的余热发电合同能源管理项目不能按期投产、达产。 公司对于合作企业的选择建立了严格的标准，合作企业多为行业内优势企业， 持续经营能力较强，未来随着国内各项改革措施的落实和落后产能的进一步淘 汰，优质合作企业的市场竞争力和可持续经营能力将会进一步增强。但是如果 调控产能过剩的政策不能得到有效落实，或者经济出现严重下滑，则公司的经 营业绩将受到较大影响。 同时公司经过长期的探索和积累，已经储备了充足的跨领域发展技术力量 和连锁管控的运营能力，但也存在进入余热利用新领域不能完全适应的风险， 从而影响公司经营业绩。 2、天然气定价模式的风险 公司在业务区域内持有天然气特许经营权，形成一定的自然垄断，面对上 下游合作企业具有一定议价能力，从而保证了公司的盈利能力。公司目前的气 源为天然气和煤层气，目前我国天然气销售定价执行政府定价机制，煤层气采 取市场化定价模式。如果未来遇到政府部门对天然气的价格政策作出调整，燃 气管网企业在新的价格机制下不能完全将燃气采购价格的调整转移给用气方时， 公司天然气销售业务的业绩将受到不利影响。因此，公司存在因政府对燃气定 价政策作出变动带来的业绩波动风险。 3、城市燃气对下游客户依赖的风险 北京华盛目前在山西省原平市、兴县、保德县三市县拥有天然气特许经营 权，为授权区域内的工业、商业和居民客户供应天然气。其最主要的客户为三 家大型氧化铝企业，下游客户集中度较高。如果下游企业因宏观经济形势等原 因，用气需求大幅下滑，则会对北京华盛的经营业绩造成不利影响。目前山西 省已将氧化铝定义为顶替煤炭产业的重要产业之一，北京华盛下属子公司所在 地蕴含丰富的铝土矿资源，适合兴建大型的氧化铝企业，三家氧化铝企业投资 规模大，其产能均为近年来新建设，工艺水平先进，企业临近气源和铝土矿资 源，生产成本低，抗风险能力强。近年来，虽然氧化铝行业大幅波动，但是， 北京华盛已投产的氧化铝客户生产经营平稳并保持了较好的盈利能力。 4、进入新行业的经营风险 目前公司已形成了以工业客户及天然气长输管道加压站余热余压利用为主 的节能板块、以城市燃气供应及支干线管输业务为主的清洁能源板块、并涉足 工业客户烟气综合治理及互联网金融信息服务业务。未来公司将以现有业务为 依托，通过内生和外延并重的手段，围绕节能、环保、新能源领域积极开拓相 关的新业务。公司在进入新行业时会充分考虑新行业的投资风险，在对自身的 经营战略和经营能力进行审慎评估的前提下稳健开展跨行业投资，并持续加强 人才团队培养、建立有效的激励机制等基础能力建设，但公司进入新行业后仍 可能存在因上述能力建设不足而带来的跨行业发展风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以387,189,529为基数，向 全体股东每10股派发现金红利0.8元（含税），送红股0股（含税），以资本公 积金向全体股东每10股转增10股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 9 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 13 第四节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 16 第五节 重要事项.............................................................................................................................. 39 第六节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 75 第七节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 83 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ......................................................................... 84 第九节 公司治理.............................................................................................................................. 92 第十节 财务报告.............................................................................................................................. 99 第十一节 备查文件目录 ............................................................................................................... 192 释义 释义项 指 释义内容 天壕环境、公司、本公司 指 天壕环境股份有限公司，曾用名为“天壕节能科技股份有限公司” 天壕有限 指 本公司前身天壕节能科技有限公司 天壕投资集团 指 天壕投资集团有限公司，曾用名为“北京德之宝投资有限公司” 天壕电建 指 河南天壕电力建设有限公司 天壕前景 指 北京市天壕前景节能科技有限公司 天壕安全 指 沙河市天壕安全余热发电有限公司 天壕宿迁 指 宿迁市天壕新能源有限公司 天壕东台 指 东台市天壕新能源有限公司 天壕平水 指 天壕平水（北京）余热发电有限公司 天壕淄博 指 淄博天壕新能源有限公司 天壕沙河 指 沙河市天壕新能源有限公司 天壕芜湖 指 芜湖市天壕新能源有限公司 天壕渝琥 指 重庆市天壕渝琥新能源有限公司 天壕滕州 指 滕州市天壕新能源有限公司 天壕智慧 指 北京市天壕智慧余热发电有限公司 天壕元华 指 沙河市天壕元华新能源有限公司 天壕鄂尔多斯 指 鄂尔多斯市天壕新能源有限公司 天壕萍乡 指 萍乡市天壕新能源有限公司 天壕香港 指 天壕投资（香港）有限公司 天壕贵州 指 贵州天壕新能源有限公司 天壕丰城 指 丰城市天壕新能源有限公司 鄯善非创 指 鄯善非创精细余热发电有限公司 瓜州力拓 指 瓜州力拓新能源有限公司 山丹力拓 指 山丹天壕力拓新能源有限公司 延川力拓 指 延川天壕力拓新能源有限公司 中卫力拓 指 中卫天壕力拓新能源有限公司 兴县华盛 指 兴县华盛燃气有限责任公司 保德海通 指 保德县海通燃气供应有限责任公司 忻州华盛 指 忻州市华盛能源有限公司 忻州国祥 指 山西忻州国祥煤层气输配有限公司 保德东城 指 保德县海通燃气东城加气有限责任公司 资丰域博 指 北京资丰域博能源投资管理有限公司 云南华盛 指 云南华盛资丰页岩气开发有限公司 明阳耀华 指 秦皇岛明阳耀华余热发电有限公司 萍乡维信 指 萍乡市维信天壕新能源有限公司 天壕环保 指 北京天壕环保科技有限公司 北京力拓 指 北京力拓节能工程技术有限公司 天壕普惠 指 天壕普惠网络科技有限公司 惠农宝 指 湖北惠农宝网络科技有限公司 北京华盛 指 北京华盛新能投资有限公司 原平天然气 指 原平市天然气有限责任公司 华盛燃气 指 华盛燃气有限公司 宁投公司 指 宁夏节能投资有限公司 宁夏新华 指 宁夏节能新华余热发电有限公司 宁夏茂烨 指 宁夏节能茂烨余热发电有限公司 东营天隆 指 东营天隆天然气利用有限公司 宁夏中宁 指 宁夏中宁工业园区能源管理服务有限公司 天壕邯郸分公司 指 天壕节能科技股份有限公司邯郸分公司 天壕易县分公司 指 天壕环境股份有限公司易县分公司 天壕安全分公司 指 天壕环境股份有限公司安全分公司 天壕东台分公司 指 天壕环境股份有限公司东台分公司 天壕宜城分公司 指 天壕环境股份有限公司宜城分公司 天壕荆门分公司 指 天壕环境股份有限公司荆门分公司 天壕老河口分公司 指 天壕环境股份有限公司老河口分公司 天壕兴山分公司 指 天壕环境股份有限公司兴山分公司 天壕咸宁分公司 指 天壕环境股份有限公司咸宁分公司 天壕正大分公司 指 天壕环境股份有限公司正大分公司 天壕芜湖分公司 指 天壕环境股份有限公司芜湖分公司 天壕淄博分公司 指 天壕环境股份有限公司淄博分公司 天壕滕州分公司 指 天壕环境股份有限公司滕州分公司 天壕元华分公司 指 天壕环境股份有限公司元华分公司 天壕霸州分公司 指 天壕环境股份有限公司霸州分公司 天壕新疆分公司 指 天壕环境股份有限公司新疆分公司 天壕常宁分公司 指 天壕环境股份有限公司常宁分公司 天壕宜昌 指 宜昌市天壕余热发电有限公司 天壕邯郸 指 邯郸市天壕余热发电有限公司 天壕和益 指 保定天壕和益余热发电有限公司 天壕宜城 指 宜城市天壕新能源有限公司 天壕荆门 指 荆门市天壕新能源有限公司 天壕老河口 指 老河口市天壕新能源有限公司 天壕兴山 指 兴山天壕新能源有限公司 天壕咸宁 指 咸宁市天壕新能源有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 天壕环境 股票代码 300332 公司的中文名称 天壕环境股份有限公司 公司的中文简称 天壕环境 公司的外文名称（如有） Top Resource Conservation & Environment Corp. 公司的外文名称缩写（如有） TRCE 公司的法定代表人 陈作涛 注册地址 北京市海淀区西直门北大街32号枫蓝国际中心2号楼906室 注册地址的邮政编码 100082 办公地址 北京市海淀区西直门北大街32号枫蓝国际中心2号楼906室 办公地址的邮政编码 100082 公司国际互联网网址 www.trce.com.cn 电子信箱 ir@trce.com.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王祖锋 程岩 联系地址 北京市海淀区西直门北大街32号枫蓝国 际中心2号楼906室 北京市海淀区西直门北大街32号枫蓝国 际中心2号楼906室 电话 010-62211992 010-62211992 传真 010-62213992 010-62213992 电子信箱 ir@trce.com.cn ir@trce.com.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http：//www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层 签字会计师姓名 董秦川、徐卉 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 国泰君安证券股份有限公司 北京市西城区复兴门内大街 156号泰康人寿大厦9层 唐伟、张斌 2012年6月28日至2015年 12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 国泰君安证券股份有限公司 北京市西城区复兴门内大街 156号泰康人寿大厦9层 唐伟、张斌 2015 年 7 月 23 日至 2016 年 12 月 31 日。 五、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 953,430,244.44 447,750,515.85 112.94% 325,502,457.20 归属于上市公司股东的净利润 （元） 140,445,459.65 140,075,541.60 0.26% 116,044,966.44 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 134,876,973.99 135,591,934.80 -0.53% 114,389,530.42 经营活动产生的现金流量净额 （元） 44,707,503.26 26,894,960.07 66.23% 28,929,667.92 基本每股收益（元/股） 0.41 0.44 -6.82% 0.36 稀释每股收益（元/股） 0.40 0.43 -6.98% 0.36 加权平均净资产收益率 8.32% 10.62% -2.30% 9.49% 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 2013年末 资产总额（元） 4,140,712,612.33 2,369,975,710.48 74.72% 1,657,692,684.49 归属于上市公司股东的净资产 （元） 2,256,551,200.88 1,380,970,363.28 63.40% 1,261,005,482.09 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 116,317,246.87 124,540,489.59 270,372,489.18 442,200,018.80 归属于上市公司股东的净利润 21,586,698.64 39,084,770.26 32,154,698.81 47,619,291.94 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 20,195,982.05 39,728,983.19 30,332,773.57 44,619,235.18 经营活动产生的现金流量净额 -22,461,058.11 6,670,998.87 26,542,382.81 33,955,179.69 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 3,366,260.31 2,472,735.93 -509,511.25 主要是天壕平水固定 资产处置产生收益 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 3,846,059.94 2,325,871.87 1,050,580.20 主要是中关村国家自 主创新示范区现代服 务业试点扶持资金、 天然气管道压气站余 热发电技术研发补贴 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 -150,412.10 债务重组损益 1,390,000.00 北京力拓债务重组 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 300,228.75 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2,873,922.35 -334,697.72 -1,547,265.33 主要是退余热发电项 目合作方滕州金晶玻 璃有限公司节能奖励 资金 其他符合非经常性损益定义的损益项目 2,600,000.00 减：所得税影响额 300,907.77 -35,148.06 -51,132.62 少数股东权益影响额（税后） 8,821.12 15,451.34 -10,499.78 合计 5,568,485.66 4,483,606.80 1,655,436.02 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 √ 适用 □ 不适用 项目 涉及金额（元） 原因 增值税退税 38,187,644.95 公司余热发电合同能源管理项目增值税享受即征即退，该退税是 与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标 准定额或定量持续享受的政府补助 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 1、余热发电合同能源管理 （1）传统工业企业余热利用 公司通过投资、建设、运营余热电站，将工业企业合作方提供的余热资源转化为电能供给合作方使用，以帮助合作方降 低实际能源消耗，减少烟气排放；公司按照合同约定的优惠电价和实际供电量与合作方进行结算，分享节能收益，获取投资 回报；合作方在零投资的情况下大幅节省了能源成本，从而实现双赢。公司以分享节能效益来覆盖项目投资成本并获得合理 利润，在运营期满后将余热电站整体移交给合作方。 （2）天然气长输管道加压站余热余压利用 公司通过投资、建设、运营余热余压电站，将合作方提供的余热余压资源转化为电能销售给电网公司；公司按照约定的 上网电价与电网公司进行结算，获取投资回报；合作方按照双方约定分享节能收益，从而实现双赢。公司以分享节能效益来 覆盖项目投资成本并获得合理利润，在合作期结束后，如果双方设备状况仍可继续运营，则项目合作自动进入延展期，每个 延展期为5年。 2、余热发电工程建设承包与技术服务 公司凭借自身强大的余热发电工程设计和建设管理能力，开展余热发电工程总承包或工程设计、设备采购、工程建设、 技术服务等。与合同能源管理业务相比，工程总承包业务的投资方为业主，公司承担工程项目的设计、采购、施工、试运行 服务等工作，并向客户收取总承包费用。工程总承包业务能够和合同能源管理业务形成优势互补，充分占领目标市场，为客 户提供更具有个性化的服务。 3、天然气供应及支干线管输 公司全资子公司北京华盛目前在山西省原平市、兴县、保德县三市县拥有天然气特许经营权，从事工业及城市居民用天 然气供应业务；公司控股子公司霸州正茂在河北省霸州市津港工业园区拥有天然气特许经营权，从事工业天然气供应业务； 公司参股的东营天隆天然气利用有限公司主要在山东省东营市广饶县稻庄镇范围内从事工业天然气供应业务。公司正在建设 北京华盛煤层气连接线管道项目，主要为山西当地储量丰富的煤层气提供外输通道。另外公司已经与平山中诚燃气有限公司 （简称“平山中诚”）的股东签订了增资框架协议（正式协议尚未签订），平山中诚拥有河北省石家庄市平山县管道天然气 特许经营权，从事工业及城市居民天然气供应。 4、烟气治理工程建设承包与技术服务 本公司的控股子公司天壕环保从事脱硫、脱销、除尘一体化工程总承包或工程设计、设备采购、工程建设、技术服务等， 拥有“喷淋散射塔”等核心技术和装备，具有较好的脱硫、脱硝和除尘效果和较低的工程造价，日常运行费用较低，在环保标 准日趋严苛的背景下，该项技术的大规模应用有利于工业烟气净化及空气治理，具有广阔的市场应用前景。 5、互联网金融信息服务 公司控股子公司天壕普惠主营业务是开展互联网金融信息服务，通过互联网金融模式，搭建用户投资和融资的双向通道。 天壕普惠整合产业、金融、互联网优势资源，旨在打造绿色互联网金融信息服务平台。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 股权资产期末比年初增加31.07%，主要原因为合并北京华盛增加股权资产。 固定资产 固定资产期末比年初增加28.49%，主要原因为合并北京华盛和华盛燃气所致。 无形资产 无形资产期末比年初增加158.70%，主要原因为合并北京华盛所确认的特许经营权。 在建工程 在建工程期末比年初增加94.53%，主要原因为：1）余热发电合同能源管理项目完 工程度增加；2）合并北京华盛所致。 商誉 商誉期末比年初增加930.70%，原因为合并北京华盛和华盛燃气形成的商誉。 应收账款 应收账款期末比年初增加53.67%，主要原因为工程技术服务收入增加，且部分余热 发电合同能源管理项目回款滞后所致。 预付款项 预付款项期末比年初增加64.53%，主要原因为1）合并北京华盛和华盛燃气，2） 建设项目增加。 存货 存货期末比年初减少35.98%，主要原因为工程技术服务项目结转收入所致。 其他流动资产 其他流动资产期末比年初减少93.40%，主要原因为北京力拓对新疆西拓的股权投资 处置完成。 递延所得税资产 递延所得税资产期末比年初增加124.78%，主要原因为公司可弥补亏损形成。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 1、充满创业创新精神的高素质经营管理团队 本公司的核心管理团队是一支充满创业创新精神的高素质经营管理团队，团队多数成员在本公司创业之初即加入公司， 团队人才长期保持稳定。公司上市后各业务板块尤其是新业务板块陆续有一批行业积淀深厚、管理经验丰富的高素质人员加 盟，为公司业务的快速扩张带来充足的动力。2014年公司实施了对高层及中层骨干员工的股权激励计划，使得全部核心团队 及骨干员工与公司及股东利益捆绑，形成良好的治理结构，也为公司长期健康发展奠定了基础。 2、品牌与规模优势 公司是节能环保行业中的领先企业，连续多年被中国节能协会节能服务产业委员会评为“中国节能服务产业年度品牌企 业”，具有突出的品牌优势。公司已经成为了以合同能源管理模式连锁投资运营工业余热发电项目的领军企业，并成为国家 西气东输战略管网天然气管道余热余压利用的投资服务运营商。公司全资子公司北京华盛是山西省规模较大的民营城市燃气 公司之一，在山西当地具有良好的品牌和资源优势。品牌与规模优势使得公司在业务开拓、融资等各方面具有明显的竞争优 势。 3、公司是余热发领域合同能源管理模式的开拓者和技术领先者 公司是国内较早在余热发电领域采用合同能源管理模式连锁投资运营余热发电项目的综合节能服务商之一，是该领域合 同能源管理业务的市场开拓者，具有突出的市场优势，并形成了合同能源管理业务完整的产业链布局，在投资、设计、建设 和运营管理四个环节均具有较强的实力，能为合作方提供一体化、全方位的节能服务。经过多年的技术研发积累，本公司已 经积累了雄厚的技术研发实力和丰硕的科研成果，截至目前本公司拥有27项专利技术及多项非专利技术，已掌握了水泥、玻 璃、钢铁、冶金、化工、天然气管道压气站等行业余热发电技术，是目前国内少数掌握多个用能行业余热发电技术的节能服 务公司之一。 4、特许经营保障公司长期稳定发展 公司全资子公司北京华盛目前在山西省原平市、兴县、保德县三市县拥有天然气特许经营权，从事工业及城市居民用天 然气供应业务；公司控股子公司霸州正茂在河北省霸州市津港工业园区拥有天然气特许经营权，从事工业天然气供应业务。 随着天然气在能源结构占比中的持续提升，天然气行业的经济效益也将持续提升。 5、所在区域煤层气资源丰富，具有气源保障和成本优势 公司全资子公司北京华盛拥有天然气特许经营权的兴县和保德县区域内储藏了大量的优质煤层气资源，因当地煤层气的 采购成本低于天然气，这为公司提供了长期优质低价气源，随着气田产量的增加，气源保障和成本优势可以明显提升公司的 盈利能力和长期竞争力。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 公司成立之初专注于工业节能余热余压利用领域，并通过合同能源管理模式实现了规模化快速扩张，目前成为国内以合 同能源管理模式从事余热发电节能服务的领先企业。公司上市以后借助资本市场的优势，围绕节能、环保、清洁能源领域， 实现了主营业务的跨行业发展。2014年公司收购北京力拓进入天然气长输管道加压站余热利用领域；2014年公司成立天壕环 保，进入工业烟气综合治理行业。2015年公司完成重大资产重组，全资收购北京华盛，进入城市燃气供应及支干线管输行业。 2015年公司成立天壕普惠，开展绿色互联网金融信息服务。目前公司已形成了以工业客户及天然气长输管道加压站余热余压 利用为主的节能板块、以城市燃气供应及支干线管输业务为主的清洁能源板块，并涉足工业客户烟气综合治理及互联网金融 信息服务业务。2015年公司名称由“天壕节能”变更为“天壕环境”，未来公司将继续通过内生和外延并重的发展手段，围绕节 能、环保、新能源领域积极开拓相关的新业务。 2015年，在公司董事会、管理层及全体员工的共同努力下，公司实现营业收入95343.02万元，比上年同期增长了112.94%； 实现归属于母公司股东的净利润14044.55万元，比上年同期增长了0.26%。2015年度公司营业收入比上年同期增长，但归属 于上市公司股东的净利润与上期基本持平，主要原因是：本期合并了北京华盛部分燃气收入和利润；公司近年收购增加，相 应增加了银行贷款，导致财务费用明显上升； 随着业务规模的扩大，管理费用等营业费用增加。 2015年公司传统业务稳步发展，新业务实现快速扩张。各业务具体经营情况如下： 1. 余热发电合同能源管理 2015年余热发电合同能源管理业务收入29656.42万元，比去年同期下降6.56%，余热发电合同能源管理收入占公司营业 收入的31.10% ，为公司重要的收入和利润来源。 报告期公司与五矿铜业（湖南）有限公司新签《金铜项目一期工程余热发电合同能源管理协议》，余热利用领域延伸至 有色金属（铜冶炼）行业，目前该项目（简称“天壕常宁项目”）正按计划正常建设。 报告期公司积极维护已投产发电项目的稳定运行，着力提高发电效率并有效控制了运行成本；积极推进天壕丰城项目、 天壕常宁项目、鄯善非创项目、瓜州力拓项目、山丹力拓项目、中卫力拓项目、延川力拓项目等一批余热发电合同能源管理 项目的工程建设，该等项目建成后将对未来经营业绩产生积极贡献。 截止目前，公司已建成及在建的余热发电合同能源管理项目情况如下表： 序号 项目简称 项目状态 项目类型 装机规模（MW） 1 天壕邯郸（一期）项目 已投产 水泥 7.5 2 天壕邯郸（二期）项目 已投产 水泥 9 3 天壕和益项目 已投产 水泥 6 4 天壕前景项目 已投产 水泥 6 5 天壕宜城项目 已投产 水泥 9 6 天壕荆门项目 已投产 水泥 9 7 天壕老河口项目 已投产 水泥 12 8 天壕兴山项目 已投产 水泥 4.5 9 天壕咸宁项目 已投产 水泥 9 10 天壕宜昌项目 已投产 玻璃 15 11 天壕安全(一期)项目 已投产 玻璃 15 12 天壕安全(二期)项目 已投产 玻璃 12 13 天壕宿迁项目 已投产 玻璃 6 14 天壕东台项目 已投产 玻璃 6 15 天壕沙河项目 已投产 玻璃 12 16 天壕芜湖项目 已投产 玻璃 12 17 天壕渝琥项目 已投产 玻璃 6 18 天壕淄博项目 已投产 玻璃 12 19 天壕元华项目 已投产 玻璃 9 20 天壕滕州项目 已投产 玻璃 12 21 天壕智慧项目 部分投产 玻璃 4 22 天壕金彪项目 部分投产 玻璃 5 23 天壕贵州项目 在建 水泥 6 24 天壕鄂尔多斯项目 在建 煤化工 25 25 天壕丰城项目 在建 煤化工 20 26 天壕常宁项目 在建 铜冶炼 6 27 鄯善非创项目 在建 天然气管道加压站 18 28 瓜州力拓项目 在建 天然气管道加压站 34 29 山丹力拓项目 在建 天然气管道加压站 7.5 30 中卫力拓项目 在建 天然气管道加压站 7.5 31 延川力拓项目 在建 天然气管道加压站 6 328 2. 工程建设承包与技术服务 工程建设承包与技术服务主要集中在余热发电和烟气治理领域，报告期公司工程建设承包与技术服务收入共计16461.77 万元，比去年同期增长65.85%。为了充分发挥公司在余热发电合同能源管理连锁投资、研发设计、工程设计和运营管理方 面积累的竞争优势，与合同能源管理业务形成优势互补，为客户提供多种服务，公司逐渐加大在余热发电工程总承包或设计、 建设、技术服务领域的拓展力度。天壕环保以中小燃煤锅炉烟气治理项目为主要市场切入点，利用核心技术优势大力进行市 场开拓。在环保标准日益严苛的趋势下，以燃煤锅炉环保达标改造为主的烟气治理市场存在巨大的空间，天壕环保将不断优 化现有技术，加大市场推广力度，争取更好的经营业绩。 3. 城市燃气及支干线管输 报告期北京华盛实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润8993.00万元，超过了其2015年度的承诺利润8000 万元。北京华盛的经营业绩自2015年8月份纳入本公司财务报表范围，对本公司2015年度经营业绩有一定贡献。 2015年北京华盛下游主要客户用气需求稳定，随着天然气消费比重的提升，下游用户的用气需求会逐步增加。报告期北 京华盛特许经营权范围内的原平工业园区全面通气，将为园区工业企业提供天然气；北京华盛加快了下游大客户兴县华兴铝 业二期氧化铝项目配套燃气工程的建设，以确保华兴铝业二期投产后的用气需求；北京华盛积极推进煤层气连接线项目的前 期工作，目前已经取得了前期批复手续并开工建设。北京华盛围绕特许经营权范围内的煤层气资源优势，在上游气源获取、 中游管道建设、下游用户开拓上进行了一系列卓有成效的布局，并且将下游用户拓展至山西省外市场，围绕河北、山东等地 陆续并购城市燃气公司。报告期北京华盛按照既定的天然气业务战略快速推进各项业务布局，为公司燃气板块做大做强奠定 了良好的基础。 4. 绿色互联网金融 2015年5月，公司与控股股东共同投资设立天壕普惠，旨在打造绿色互联网金融信息服务平台。2015年12月“天壕普惠” 正式上线，网站地址http://th-ph.com.cn。 2016年1月天壕普惠收购惠农宝控股权，充分利用惠农宝在互联网金融平台积累的 经验和资源，共同打造天壕普惠绿色产业链互联网金融信息服务平台。目前“天壕普惠”各项业务开展顺利，天壕普惠平台（含 惠农宝）累计交易金额超过4亿元，所有在平台上成交的到期项目均足额兑付，无违约情况。 二、主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2015年公司完成了对北京华盛的重大资产重组，进入天然气供应及支干线管输领域。北京华盛承诺扣非后归属于母公司 净利润2015年不低于8000万元、2016年不低于11000万元、2017年不低于18000万元。北京华盛收入和利润规模较大，会对公 司财务状况和经营业绩带来较大影响。2015年北京华盛实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润8993.00万元， 完成了业绩承诺。2015年北京华盛从8月份开始纳入公司合并报表范围，对本公司2015年度的经营业绩有一定影响。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 953,430,244.44 100% 447,750,515.85 100% 112.94% 分行业 燃气行业 444,123,909.25 46.58% 节能环保行业 461,181,927.80 48.37% 416,641,166.48 93.05% 10.69% 商品销售行业 46,704,227.79 4.90% 29,953,036.26 6.69% 55.92% 其他 1,420,179.60 0.15% 1,156,313.11 0.26% 22.82% 分产品 燃气供应及安装业 务 444,123,909.25 46.58% 余热发电合同能源 管理业务 296,564,184.10 31.10% 317,386,220.75 70.88% -6.56% 工程建设承包与技 术服务 164,617,743.70 17.27% 99,254,945.73 22.17% 65.85% 商品销售业务 46,704,227.79 4.90% 29,953,036.26 6.69% 55.92% 其他 1,420,179.60 0.15% 1,156,313.11 0.26% 22.82% 分地区 华北区 613,484,228.78 64.34% 170,747,798.90 38.13% 259.29% 华东区 92,528,521.84 9.70% 114,442,262.70 25.56% -19.15% 华中区 184,981,875.68 19.40% 134,711,738.82 30.09% 37.32% 西南区 15,249,258.04 1.60% 26,196,578.78 5.85% -41.79% 西北区 449,113.44 0.05% 1,322,649.47 0.30% -66.04% 华南区 42,883,714.97 4.50% 东北区 3,853,531.69 0.40% 329,487.18 0.07% 1,069.55% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 燃气行业 444,123,909.25 386,990,053.85 12.86% 节能环保行业 461,181,927.80 268,410,174.09 41.80% 10.69% 27.68% -7.74% 分产品 燃气供应及安装 业务 444,123,909.25 386,990,053.85 12.86% 余热发电合同能 源管理业务 296,564,184.10 135,298,927.37 54.38% -6.56% -0.17% -2.92% 工程建设承包与 技术服务 164,617,743.70 133,111,246.72 19.14% 65.85% 78.21% -5.61% 分地区 华北区 613,484,228.78 484,843,484.29 20.97% 259.29% 413.93% -23.87% 华中区 184,981,875.68 105,636,498.48 42.89% 37.32% 53.51% -6.02% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 燃气供应 销售量 万立方米 19,493.19 库存量 立方米 0 余热发电合同能源 销售量 万千瓦时 89,246 93,995 -5.05% 管理 生产量 万千瓦时 89,246 93,995 -5.05% 库存量 万千瓦时 0 0 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 燃气供应业务为本报告期新收购北京华盛的业务，上年无同期数据。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 产品分类 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 燃气供应及安装 业务 原材料 343,049,308.99 88.65% 燃气供应及安装 业务 折旧及摊销 17,069,146.29 4.41% 燃气供应及安装 业务 其他成本 26,871,598.57 6.94% 余热发电合同能 源管理业务 折旧及摊销 63,166,614.72 46.69% 61,861,916.37 45.65% 2.11% 余热发电合同能 源管理业务 人力成本 38,302,639.86 28.31% 38,630,013.27 28.50% -0.85% 余热发电合同能 源管理业务 业务运营成本 33,829,672.79 25.00% 35,032,012.82 25.85% -3.43% 说明 燃气供应及安装业务为本报告期新收购北京华盛和华盛燃气的业务，上年无同期数据。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 公司本年度合并报表范围的变动情况如下表： 公司名称 变动方向 取得方式或处置方式 股权关系 天壕普惠 增加 新设 控股子公司 北京华盛 增加 非同一控制下企业合并 全资子公司 华盛燃气 增加 非同一控制下企业合并 全资子公司 资丰域博 减少 出售 公司原通过华盛燃气持有资丰域博80%股权 天壕宜昌 减少 被公司吸收合并 原为全资子公司 天壕邯郸 减少 被公司吸收合并 原为全资子公司 天壕和益 减少 被公司吸收合并 原为全资子公司 天壕安全 减少 被公司吸收合并 原为全资子公司 天壕宜城 减少 被公司吸收合并 原为全资子公司 天壕荆门 减少 被公司吸收合并 原为全资子公司 天壕老河口 减少 被公司吸收合并 原为全资子公司 天壕兴山 减少 被公司吸收合并 原为全资子公司 天壕咸宁 减少 被公司吸收合并 原为全资子公司 天壕沙河 减少 被公司吸收合并 原为全资子公司 天壕元华 减少 被公司吸收合并 原为全资子公司 天壕金彪 减少 被公司吸收合并 原为全资子公司 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司完成北京华盛的收购，业务范围拓展至天然气供应及支干线管输领域，清洁能源供应成为公司的重要业 务板块，公司资产规模、业务规模、盈利能力、抵御风险的能力及核心竞争力显著增强。2015年8月后，北京华盛纳入公司 合并报表范围，对公司2015年业绩有一定贡献。2016年，北京华盛全年业绩将全部纳入公司合并报表。 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 530,186,521.07 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 55.69% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 中电投山西铝业有限公司 284,630,314.47 29.90% 2 山西华兴铝业有限公司 111,573,706.55 11.72% 3 沙河市安全实业有限公司 46,419,207.35 4.88% 4 秦皇岛明阳耀华余热发电有限公司 44,679,577.73 4.69% 5 东莞市东宝能源有限公司 42,883,714.97 4.50% 合计 -- 530,186,521.07 55.69% 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 718,058,515.95 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 79.62% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 山西天然气有限公司 375,928,426.58 41.68% 2 中国仪器进出口（集团）公司 127,705,527.50 14.16% 3 中石油煤层气有限责任公司 97,198,961.87 10.78% 4 通用电气石油天然气设备（北京）有限 公司 68,851,000.00 7.63% 5 大前（厦门）石化有限公司 48,374,600.00 5.36% 合计 -- 718,058,515.95 79.62% 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 2,745,704.04 1,000,391.00 174.46% 主要为合并北京华盛所致。 管理费用 90,770,716.01 71,211,789.02 27.47% 财务费用 37,354,660.02 16,992,211.72 119.83% 为融资规模扩大所致。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 课题名称 研发目的 进展情况 1 大型有机郎肯双循环发 电系统（ORC） .创新应用 .优化提高 .基础理论研究 .课题立项 .资料收集、调研 .试验及研究 .研发成果总结 .技术方案 .示范项目实施 .推广应用 2 超临界CO2发电循环 .创新应用 .优化提高 .基础理论研究 .课题立项 .资料收集、调研 .试验及研究 .研发成果总结 .技术方案 .示范项目实施 .推广应用 3 压气站余热发电热力系 统、烟风系统优化 .创新应用 .优化提高 .基础理论研究 .课题立项 .资料收集、调研 .试验及研究 .研发成果总结 .技术方案 .示范项目实施 .推广应用 4 高压力饱和蒸汽发电技 术 .创新应用 .优化提高 .基础理论研究 .课题立项 .资料收集、调研 .试验及研究 .研发成果总结 .技术方案 .示范项目实施 .推广应用 5 天然气压差发电及冷能 的利用 .创新应用 .优化提高 .基础理论研究 .课题立项 .资料收集、调研 .试验及研究 .研发成果总结 .技术方案 .示范项目实施 .推广应用 6 电石渣脱硫浆液气液两 相双氧化工艺 .创新应用 .优化提高 .基础理论研究 .课题立项 .资料收集、调研 .试验及研究 .研发成果总结 .技术方案 .示范项目实施 .推广应用 7 散射管疏水性研究与制 作 .创新应用 .优化提高 .基础理论研究 .课题立项 .资料收集、调研 .试验及研究 .研发成果总结 .技术方案 .示范项目实施 .推广应用 8 焦炉烟气低温氧化脱硫 脱硝工艺焦炉烟气低温 氧化脱硫脱硝工艺 .创新应用 .优化提高 .基础理论研究 .课题立项 .资料收集、调研 .试验及研究 .研发成果总结 .技术方案 .示范项目实施 .推广应用 9 超净排放标准烟气净化 工艺——喷淋散射塔工 艺 .创新应用 .优化提高 .基础理论研究 .课题立项 .资料收集、调研 .试验及研究 .研发成果总结 .技术方案 .示范项目实施 .推广应用 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2015年 2014年 2013年 研发人员数量（人） 57 53 33 研发人员数量占比 4.23% 4.69% 2.96% 研发投入金额（元） 16,730,516.68 11,962,552.93 9,859,238.70 研发投入占营业收入比例 1.75% 2.67% 3.03% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 799,968,745.38 275,518,157.78 190.35% 经营活动现金流出小计 755,261,242.12 248,623,197.71 203.78% 经营活动产生的现金流量净 额 44,707,503.26 26,894,960.07 66.23% 投资活动现金流入小计 600,864,413.69 45,992,313.21 1,206.45% 投资活动现金流出小计 1,382,934,012.21 291,592,475.54 374.27% 投资活动产生的现金流量净 额 -782,069,598.52 -245,600,162.33 218.43% 筹资活动现金流入小计 1,321,598,939.62 462,943,172.00 185.48% 筹资活动现金流出小计 579,961,908.34 364,308,321.50 59.20% 筹资活动产生的现金流量净 额 741,637,031.28 98,634,850.50 651.90% 现金及现金等价物净增加额 4,201,287.21 -119,593,404.61 -103.51% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 注1：经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加17,812,543.19元，增幅66.23%，主要原因为合并北京华盛带来经营性净 现金流增加。 注2：投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少536,469,436.19元，减幅218.43%，主要原因为报告期支付北京华盛、北 京力拓的股权收购款。 注3：筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加643,002,180.78元，增幅651.90%，主要为银行借款增加和发行股份及支 付现金收购北京华盛并募集配套资金带来的现金流入。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 项目 本年金额 上年金额 1.将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 138,694,293.11 138,625,879.21 加：资产减值准备 5,440,802.89 1,984,188.13 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 68,130,965.66 61,521,949.83 无形资产摊销 13,064,267.33 462,329.32 长期待摊费用摊销 8,222,319.65 8,446,752.14 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以 “-”填列） -2,481,665.05 -26,427.02 固定资产报废损失（收益以“-”填列） - - 公允价值变动损益（收益以“-”填列） - - 财务费用（收益以“-”填列） 38,121,395.20 18,953,172.14 投资损失（收益以“-”填列） -2,782,657.44 -2,446,308.91 递延所得税资产的减少（增加以“-”填列） -4,676,197.57 39,751.47 递延所得税负债的增加（减少以“-”填列） -2,481,323.49 -49,207.43 存货的减少（增加以“-”填列） 35,477,160.57 -33,288,719.78 经营性应收项目的减少（增加以“-”填列） -79,893,357.39 -221,736,769.75 经营性应付项目的增加（减少以“-”填列） -173,738,500.21 48,828,370.72 其他 3,610,000.00 5,580,000.00 经营活动产生的现金流量净额 44,707,503.26 26,894,960.07 三、非主营业务情况 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 103,417,301.52 2.50% 99,216,014.31 4.19% -1.69% 应收账款 236,585,041.83 5.71% 153,956,286.80 6.50% -0.79% 存货 46,469,183.31 1.12% 72,587,032.55 3.06% -1.94% 长期股权投资 35,882,833.43 0.87% 34,285,000.00 1.45% -0.58% 固定资产 1,118,391,046.09 27.01% 870,378,187.70 36.73% -9.72% 在建工程 695,784,112.91 16.80% 357,669,827.11 15.09% 1.71% 短期借款 199,985,928.00 4.83% 130,000,000.00 5.49% -0.66% 长期借款 479,000,000.00 11.57% 17,270,000.00 0.73% 10.84% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 1,146,000,000.00 430,225,000.00 166.37% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 预计收 益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 天壕普 惠网络 科技有 限公司 开展互 联网金 融信息 服务 新设 51,000,000.00 51.00% 自有资 金 天壕投 资集团 有限公 司 不适用 互联网 金融信 息服务 -361,268.13 否 2015年 05月08 日 《关于 合资设 立天壕 普惠网 络科技 有限公 司的公 告 》 北京华 盛新能 投资有 限公司 天然气 管输及 销售投 资 收购 1,000,000,000.00 100.00% 发行股 份募集 资金及 自有资 金 无 不适用 天然气 36,242,463.98 否 2015年 07月30 日 《关于 发行股 份及支 付现金 购买资 产并募 集配套 资金暨 关联交 易之标 的资产 过户完 成的公 告》 华盛燃 气有限 公司 燃气输 配管网 投资及 燃气销 售 收购 50,000,000.00 100.00% 自有资 金 （未完）  |