[年报]西部矿业:2015年年度报告
公司代码：601168 公司简称：西部矿业 西部矿业股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 安永华明会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人张永利、主管会计工作负责人康岩勇及会计机构负责人（会计主管人员）康岩勇 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经安永华明会计师事务所审计，以2015年度末公司总股本2,383,000,000股为基数，向全体股 东每10股派发现金股利0.5元（含税），共计分配119,150,000元（2015年度可分配利润30,371,119 元的392%），剩余未分配利润结转以后年度分配。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本年度报告内容涉及的未来计划等前瞻性陈述，因存在不确定性，不构成公司对投资者的实 质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅本报告“第四节管理层讨论与分析” 中“关于公司未来发展的讨论与分析”中“可能面对的风险”部分的内容。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 7 第四节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 9 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 19 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 32 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 36 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 36 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 43 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 49 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 52 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 163 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 青海证监局 指 中国证券监督委员会青海监管局 报告期 指 2015年1月1日至2015年12月31日 公司、本公司、本集团、西部矿业 指 西部矿业股份有限公司 锡铁山、锡铁山矿、锡铁山铅锌矿 指 西部矿业股份有限公司锡铁山分公司 西部铜业、获各琦铜矿 指 巴彦淖尔西部铜业有限公司 赛什塘铜业、赛什塘铜矿 指 青海赛什塘铜业有限责任公司 鑫源矿业、呷村银多金属矿 指 四川鑫源矿业有限责任公司 玉龙铜业、玉龙铜矿 指 西藏玉龙铜业股份有限公司 康赛铜业 指 康赛铜业投资有限公司 信成资源 指 贵州西部矿业信成资源开发有限公司 西豫金属 指 青海西豫有色金属有限公司 深圳百河 指 深圳市西部百河贸易有限公司 西矿香港 指 中国西部矿业(香港)有限公司 西矿科技 指 青海西部矿业科技有限公司 西矿财务 指 西部矿业集团财务有限公司 西矿上海 指 西部矿业（上海）有限公司 夏塞银业 指 四川夏塞银业有限公司 西部铅业 指 青海西部铅业股份有限公司 青海湘和 指 青海湘和有色金属有限责任公司 西矿规划 指 青海西部矿业规划设计咨询有限公司 西矿西藏 指 西部矿业西藏贸易有限公司 西部铜材 指 巴彦淖尔西部铜材有限公司 甘河开发建设 指 青海甘河工业园开发建设有限公司 巴彦淖尔紫金 指 巴彦淖尔紫金有色金属有限公司 西钢集团 指 西宁特殊钢集团有限责任公司 青投集团 指 青海省投资集团有限公司 兰州有色 指 兰州有色冶金设计研究院有限公司 青海铜业 指 青海铜业有限责任公司 双利矿业 指 内蒙古双利矿业有限公司 西部冶金 指 内蒙古西部冶金有限责任公司 华能果多水电 指 华能果多水电有限公司 西矿集团 指 西部矿业集团有限公司 青海锂业 指 青海锂业有限公司 青海盐业 指 青海省盐业股份有限公司 西部化肥 指 青海西部化肥有限责任公司 西部镁业 指 青海西部镁业有限公司 西部石化 指 青海西部石化有限责任公司 新锌都物业 指 青海新锌都物业有限责任公司 会东大梁 指 四川会东大梁矿业有限公司 龙升矿产品 指 同仁县龙升矿产品有限责任公司 黄南资源 指 西部矿业黄南资源开发有限责任公司 集团香港 指 西部矿业集团（香港）有限公司 青科创通 指 北京青科创通信息技术有限公司 青海宝矿 指 青海宝矿工程咨询有限公司 西矿建设 指 西矿建设有限公司 西宁宾馆 指 青海西宁宾馆有限责任公司 北京西矿建设 指 北京西矿建设有限公司 大美煤业 指 青海大美煤业股份有限公司 西矿能源 指 青海西矿能源开发有限责任公司 盐湖旅游 指 青海盐湖旅游文化开发有限公司 西矿基金会 指 西部矿业社会责任基金会 西部铟业 指 青海西部铟业有限责任公司 珠峰锌业 指 青海珠峰锌业有限公司 西藏珠峰 指 西藏珠峰工业股份有限公司 新疆塔城 指 新疆塔城国际资源有限公司 珠峰国贸 指 珠峰国际贸易（上海）有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 西部矿业股份有限公司 公司的中文简称 西部矿业 公司的外文名称 Western Mining Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Western Mining 公司的法定代表人 张永利 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈斌 韩迎梅 联系地址 青海省西宁市城西区五四大街52号 青海省西宁市城西区五四大街52号 电话 0971-6108188 0971-6108188 传真 0971-6122926 0971-6122926 电子信箱 chenb@westmining.com hanym@westmining.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 青海省西宁市城西区五四大街52号 公司注册地址的邮政编码 810001 公司办公地址 青海省西宁市城西区五四大街52号 公司办公地址的邮政编码 810001 公司网址 www.westmining.com 电子信箱 wm@westmining.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 西部矿业 601168 / 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师 事务所（境内） 名称 安永华明会计师事务所 办公地址 北京市东城区东长安街一号东方广场安永大楼 16层 签字会计师姓名 赵毅智、张思伟 报告期内履行持续 督导职责的保荐机 构 名称 瑞银证券有限责任公司 办公地址 北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心 15层 签字的保荐代表人姓名 丁晓文、孙利军 持续督导的期间 2007年7月至募集资金使用完毕为止 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年 同期增减 (%) 2013年 营业收入 26,767,019,600 24,247,085,352 10.39 25,271,519,802 归属于上市公司股东的净利润 30,371,119 290,110,997 -89.53 349,817,219 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 -76,421,929 227,773,708 -133.55 41,876,263 经营活动产生的现金流量净额 2,430,071,361 1,627,449,334 49.32 1,653,549,182 2015年末 2014年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2013年末 归属于上市公司股东的净资产 11,376,050,430 11,369,035,776 0.06 11,355,349,684 总资产 28,569,410,349 25,828,753,880 10.61 28,182,734,853 期末总股本 2,383,000,000 2,383,000,000 - 2,383,000,000 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同 期增减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.01 0.12 -91.67 0.15 稀释每股收益（元／股） 0.01 0.12 -91.67 0.15 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） -0.03 0.10 -130.00 0.02 加权平均净资产收益率（%） 0.27 2.56 减少2.29个百 分点 3.09 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） -0.68 2.02 减少2.70个百 分点 0.37 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 4,042,957,610 4,897,840,537 9,455,002,962 8,371,218,491 归属于上市公司股东的净利润 -49,638,001 91,263,544 -28,632,592 17,378,168 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 -74,752,214 85,040,291 -13,557,169 -73,152,837 经营活动产生的现金流量净额 195,793,657 -23,473,906 33,627,343 2,224,124,267 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金 额 附注（如适用） 2014年金额 2013年金 额 非流动资产处置损益 -5,422,818 10,378,949 -51,325,246 计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 37,605,909 主要为财政补助款 34,518,277 18,373,599 企业取得子公司、联营企业及合营企 业的投资成本小于取得投资时应享 有被投资单位可辨认净资产公允价 值产生的收益 - - 219,166,738 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融资 产、交易性金融负债产生的公允价值 变动损益，以及处置交易性金融资 产、交易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 47,096,559 由于套期保值交易经过测 试不是高度有效，因此套 期交易未能符合企业会计 准则中规定的运用套期保 值会计的条件，不能按照 套期保值会计进行核算， 相关损益计入投资收益。 53,586,919 172,628,371 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 11,892,541 -4,899,531 4,812,642 其他符合非经常性损益定义的损益 项目 40,205,287 1,000,000 - 公益性捐赠支出 -175,000 -5,922,570 -6,986,546 少数股东权益影响额 -7,279,696 -4,658,231 -455,992 所得税影响额 -17,129,734 -21,666,524 -48,272,610 合计 106,793,048 62,337,289 307,940,956 十一、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润 的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产 6,210,560 - -6,210,560 -6,210,560 其他流动资产 - 453,712,745 453,712,745 - 可供出售金融资产 264,198,731 112,512,724 -151,686,007 -2,899,864 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融负债 3,679,599 17,240,890 13,561,291 -13,561,291 合计 274,088,890 583,466,359 309,377,469 -22,671,715 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务及经营模式 公司主要从事铜、铅、锌、铁等基本有色金属、黑色金属的采选、冶炼、贸易等业务，分矿 山、冶炼、贸易和金融四大板块经营，其中矿山版块主要产品有铅精矿、锌精矿、铜精矿等；冶 炼版块主要产品有锌锭、粗铅、电铅、电解铜等。分版块介绍如下： 1. 矿山板块 公司全资持有或控股并经营七座矿山：青海锡铁山铅锌矿、赛什塘铜矿、内蒙古获各琦铜矿、 双利铁矿、四川呷村银多金属矿、夏塞银多金属矿和西藏玉龙铜矿。其中，锡铁山铅锌矿位于青 海省海西州大柴旦地区，是中国年选矿量最大的铅锌矿之一；获各琦铜矿位于内蒙古巴彦淖尔地 区，是中国储量第六大的铜矿；呷村银多金属矿是四川省储量最大的多金属矿；而玉龙铜矿位于 西藏自治区，是最有潜力成为中国储量最大的铜矿。 2. 冶炼板块 公司拥有电铅5.5万吨/年，粗铅10万吨/年、电锌6万吨/年、电铜6万吨/年，另有电锌10万吨/ 年目前正处于试生产阶段，电铜10万吨/年在建。 3. 贸易板块 公司目前主要进行铜、铅、锌、镍、锡、铝等金属的国内贸易及国际贸易。 4. 金融板块 公司在不影响正常经营及风险可控的前提下，面对成员单位，使用自有资金开展委托理财投 资业务，提高资金使用效率，增加现金资产收益。 （二）行业情况说明 2015年有色金属工业运行整体呈现供需失衡、投资下降、价格暴跌、效益下滑局面，稳增长 遇到严重挑战。中国有色金属工业虽然规模很大，但总体处于国际产业链分工的中低端环节，有 色金属冶炼和一般加工产能阶段性过剩的矛盾突出。2015年，在国内外市场主要有色金属需求增 速明显回落，部分国外企业采取限产、减产措施的情况下，中国的产量仍在继续增长，十种有色 金属产量超过5000万吨，已经接近当年世界产量的一半，加剧了供应过剩。其中，精炼铜产量约 800万吨，比上年增长6%左右，高于同期国内消费增速约2个百分点。在经历了一个十年的黄金发 展期之后，目前世界有色金属工业进入一轮深度调整阶段，我国有色金属行业也面临供需失衡、 市场无序、结构不合理的严峻挑战。 近年来，公司先后获得―中国工业行业排头兵企业‖、―中国矿业十佳企业‖、―中国工业经济先 进集体示范单位‖、―中国最佳诚信企业‖、―国家级创新型企业‖、―国家技能人才培育突出贡献奖‖、 ―2009年度上市公司收入及市值百强金牛奖‖、―中国企业社会责任杰出上市公司‖等荣誉。公司连 续第九年蝉联国家统计局―铅锌矿采选行业全国效益十佳企业‖第一名，八次在―铜矿采选行业全国 效益十佳企业‖中排名第一。 公司高度注重人才的培养及科研队伍的建设，被国家科技部认定为―国家级技术中心、科研中 心和研发中心‖，在坚持企业自身创新的同时，还承担了多项国家科技攻关项目，建有青海省首家 国家级博士后科研工作站。 三十多年的行业经验和得天独厚的地域条件，铸就了西部矿业在我国西部地区乃至周边国家 和地区开发矿产资源的雄厚优势。公司将继续秉承竞争、开放的经营理念，坚持科学发展观，努 力把西部矿业建设成为主业突出，资产优良，管理规范，在国内资源储量与资源开发方面居于前 列，具有一定国际竞争力的采、选、冶一体化的大型基本金属矿业公司，最终实现―矿业报国‖的 理想。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 报告期内，公司主要资产未发生重大变化。 截至2015年12月31日，公司总资产为285.69亿元，同比增长10.61%。 三、 报告期内核心竞争力分析 报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。 1．发现和优先获得西部地区优质资源的优势 根据国土资源部的估计，西部蕴藏着我国59%的锌资源、55%的铅资源和65%的铜资源。公司 作为西部最大的有色金属矿业公司之一，已经树立了在西部有色金属行业中的领先地位和良好的 市场声誉，有利于公司优先发现和获得西部优质矿产资源。 2．拥有高海拔环境下开发矿山的优秀团队 锡铁山矿作为本公司的核心矿山之一，自1986年开始建设生产，三十年来为公司培养了一批 能够在高海拔环境下持续生产经营的生产管理队伍和科研队伍，积累了丰富的高海拔环境下的矿 山采选技术和生产管理经验，成为公司在西部高海拔地区获取和开采优质矿产资源的中坚力量， 并推动公司目前在高海拔地区的其它矿山和选矿厂不断培养出新的队伍。 3．多个高品质矿山良好的产业地域布局 公司主要拥有和控制锡铁山铅锌矿、获各琦铜矿、赛什塘铜矿、呷村银多金属矿和玉龙铜矿。 上述五个矿山由北至南分布在内蒙古、青海、四川和西藏，这些矿山的分布以及对周边地区矿产 资源的辐射影响将不断构建和完善本公司在西部的产业地域布局。 4．下属主要矿山运营稳健保证公司业绩稳定 目前，公司锡铁山矿有150万吨/年的矿石处理能力，呷村银多金属矿有70万吨/年矿石处理能 力，获各琦铜矿有300万吨/年的矿石处理能力，赛什塘铜矿有75万吨/年的选矿处理能力，未来公 司将根据各个矿山的资源和运营等情况适时提高各矿山的产能，提升公司业绩。 5．资源储备的持续性增长机会 公司现有矿山资源储量丰富且有进一步找矿潜力；同时，根据与西矿集团签订的《避免同业 竞争协议》，公司拥有购买西矿集团未来在锌、铅、铜业务和资源方面股权的优先选择权。这些 都使公司拥有显著资源储备的持续性增长机会。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 （一）由于有色行业需求增长放缓，供应不断扩张，自2012年起，世界有色金属市场开始进 入周期性下行通道，铜、铝、锌、镍等主要有色金属价格持续下滑，2015年更是出现大幅下跌。 市场价格的变化，导致全球有色金属企业生产经营形势恶化，利润大幅度减少，亏损不断增加， 投资明显萎缩，资产严重缩水，产业发展遭遇严冬，给公司生产经营带来很大影响。面对严峻的 国际国内形势，公司紧紧围绕―内树信心、外塑形象，二次创业、再铸辉煌‖的发展主题和2015年 确定的工作任务和目标坚持以创新驱动发展，以创新转换动力，以发展突破困境。发扬求真务实 的精神，稳步推进各项工作，基本完成了公司既定的各项工作任务，实现了公司的平稳发展。 1.建章立制，保证公司的正常运作和有序发展。2015年下半年国际大宗商品价格大幅下跌， 公司经营环境风险进一步加剧，经营利润不断下降，通过理顺体制机制，建章立制，优化机构等 一系列卓有成效的工作，形成全公司上下良好的工作秩序和浓厚的工作氛围。 2. 加强领导，落实责任，积极推动，重点工程项目建设稳中有进。玉龙铜业一期完善工程已 完成玉龙公司内部验收，基本具备竣工验收条件；鑫源矿业呷村30万吨/年铅锌扩建工程项目建 设稳步推进，竣工投产后将为公司新增铅锌产能30万吨，目前该项目已基本完成；10万吨电锌 氧压浸出项目已投料试车，工艺流程已基本打通，目前处于试生产阶段。 3. 挖潜增效，各项生产经营指标基本完成。公司立足自身，注重企业发展中的每一个过程， 直面市场的严峻格局，目前市场价格空间已非常有限，成本压力越来越大。为了完成各项生产经 营指标，全公司积极采取多种挖潜增效措施，取得较好的效果。 4.创新发展，提高公司核心竞争力。 巴彦淖尔西部铜业有限公司、西藏玉龙铜业股份有限公司和青海西部矿业科技有限公司等三 家单位四项科技成果获得2015年度中国有色金属工业协会科学技术奖，―无间柱分区分层协同开 采技术研究与应用‖、―高泥质-铁质难处理氧化铜矿浮-磁选矿新技术及应用‖两项成果获得一等奖； ―难选铜镍硫化矿高效清洁选矿新工艺及应用‖、―青藏高原非煤矿井安全监测与通风防尘技术集成 及应用‖两项成果获得二等奖。 5. 海纳百川，加强人才队伍建设。 公司本着德才兼备的原则进一步加强人才队伍建设，既注重个人品德、敬业精神，又注重业 务水平和工作实绩；依照结构优化原则，以优化专业结构为核心，兼顾知识和年龄结构的优化， 形成合理人才梯队；遵从满足发展需要原则，结合公司、企业发展战略，统筹规划后备人员梯队 建设，切实符合公司或企业的发展对人才的需求。 （二）公司报告期主要产品生产情况如下： 产品名称 单位 2015年计划 实际完成 计划完成率 铅精矿 金属吨 47,029 47,136 100.23 锌精矿 金属吨 65,199 69,647 106.82 铜精矿 金属吨 33,571 39,984 119.10 精矿含金 千克 140.80 181.66 129.02 精矿含银 千克 101,650 101,153 99.51 硫精矿量 实物吨 100,000 133,236 133.24 锌锭 吨 81,000 40,530 50.04 粗铅 吨 42,000 42,848 102.02 电铅 吨 20,000 9,554 47.77 电解铜 吨 25,000 9,791 39.16 部分产品未完成全年计划产量的原因如下： 1. 锌锭：主要是由于受原料供应，以及十万吨电锌项目实际投料试车时间较晚等影响，未完 成锌锭计划产量； 2. 电铅：主要是由于本期市场行情低迷，本期为了避免亏损增加，减少了电铅的产量； 3. 电解铜：主要是为了控制亏损，采取了停产及工艺改造等措施，未完成电解铜计划产量。 二、报告期内主要经营情况 公司2015年度实现营业收入268亿元，较上年同期增长10%，实现利润总额2.36亿元，较 上年同期下降51%，实现净利润1.07亿元，较上年同期下降68%，其中归属于母公司股东的净利 润0.30亿元，较上年同期下降90%，主要原因如下： （1）本期有色金属行情持续低迷，公司主要产品铅精矿、锌精矿和铜精矿平均销售价格较上 年同期分别下降7%、11%和19%，贵金属黄金和白银平均销售价格较上年同期分别下降6%和20%， 价格下跌导致公司矿山板块利润贡献减少。 （2）由于联营企业盈利能力较上年同期下降，本期确认的权益法投资收益较上年同期减少。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 26,767,019,600 24,247,085,352 10.39 营业成本 25,422,490,243 22,761,559,175 11.69 销售费用 96,458,353 140,889,175 -31.54 管理费用 507,345,677 623,322,245 -18.61 财务费用 282,108,559 277,133,345 1.80 经营活动产生的现金流量净额 2,430,071,361 1,627,449,334 49.32 投资活动产生的现金流量净额 -927,937,771 -813,538,211 -14.06 筹资活动产生的现金流量净额 617,600,866 -2,610,411,706 123.66 研发支出 8,094,300 9,307,100 -13.03 1. 收入和成本分析 收入分析 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 营业收入增长，主要是由于本期增加了贸易业务量，导致本期贸易收入较上年同期增加。 (2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 从营业收入变动构成来看，2015年度的营业收入较上年同期增长10%，主要是本期增加了贸 易业务，使得贸易业务收入较上年同期增长17%。 (3) 订单分析 多年来公司植根青藏地区，不断发展，并形成全国范围的销售网络，以便积极地为客户提供 方便、快捷、高效的营销服务。统一的定价及销售模式为客户创建了一个公平的环境，使用户和 公司形成利益导向一致的价值链体系，增强了西部矿业对下游市场的掌控能力。 目前公司形成了华东地区、华中地区、西北地区三大销售网络，其中华东地区在总部的管控 之下负责开展各类成品的合同执行、物流仓储、异议处理、客户服务、信息收集等工作，华中及 西北地区在总部的管控之下负责开展各类精矿的合同执行、物流仓储、异议处理、客户服务、信 息收集等工作。西部矿业已经在有色金属行业形成了较好的服务品牌，本公司与各分子公司、控 股公司积累了丰富的营销经验，形成了自身独特的营销模式。 (4) 主要销售客户的情况 2015年前五名客户的营业收入为114亿元，占全部销售收入的43%，主要是贸易业务收入。 公司自产产品中，精矿产品主要销往陕西、内蒙、青海、四川等地冶炼厂，部分销售给贸易 公司；冶炼产品则由于下游客户的生产受有色金属价格影响较大，销量存在一定的不确定性，主 要销往上海、广东等地贸易公司。 公司自产品主要客户均为公司长期合作客户，同时产品销售时基本执行先款后货原则。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年 增减（%） 营业成本比上年 增减（%） 毛利率比上年增减（%） 有色金属采选冶 3,662,617,733 2,540,089,891 30.65 -14.22 -19.74 增加4.77个百分点 有色金属贸易 22,605,529,418 22,634,036,686 -0.13 17.24 17.22 增加0.01个百分点 管理及其他 264,195,712 103,821,233 60.70 3.30 -8.01 增加4.83个百分点 合计 26,532,342,863 25,277,947,810 4.73 11.44 11.92 减少0.40个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年 增减（%） 营业成本比上年 增减（%） 毛利率比上年增减（%） 铅类产品 1,117,411,344 788,396,563 29.44 -26.21 -30.33 增加4.16 个百分点 锌类产品 3,435,225,829 3,115,517,092 9.31 -34.62 -37.47 增加4.14个百分点 铜类产品 16,598,694,608 16,221,986,911 2.27 54.78 56.95 减少1.35个百分点 铝类产品 1,561,825,942 1,560,388,124 0.09 73.02 72.42 增加0.35个百分点 镍 3,185,986,135 3,204,279,035 -0.57 -31.65 -31.43 减少0.31 个百分点 阳极泥 84,361,467 92,718,166 -9.91 -26.79 -24.64 减少3.14个百分点 其他 548,837,538 294,661,919 46.31 28.14 25.49 增加1.13个百分点 合计 26,532,342,863 25,277,947,810 4.73 11.44 11.92 减少0.40个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年 增减（%） 营业成本比上年 增减（%） 毛利率比上年增减（%） 国内 19,566,309,178 18,314,872,978 6.40 17.15 16.75 增加0.32 个百分点 海外 6,966,033,685 6,963,074,832 0.04 -1.96 -0.42 减少1.55个百分点 合计 26,532,342,863 25,277,947,810 4.73 11.44 11.92 减少0.40个百分点 (2). 产销量情况分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比 上年增减 （%） 铅精矿 47,136 48,311 782 1.52 6.98 -59.08 锌精矿 69,647 72,084 2,393 6.41 11.31 -49.03 铜精矿 39,984 39,676 26 38.60 37.69 -94.96 粗铅 42,848 41,654 4,800 -3.12 2.53 33.06 电铅 9,554 9,554 - -46.84 -46.67 0.00 锌锭 40,530 40,632 388 -0.70 1.64 -20.87 电解铜 9,791 8,039 1,903 -34.37 -46.67 1,548.14 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情 况 说 明 有色金属采选冶 主营业务成本 2,540,089,891 10.05 3,164,779,058 14.01 -19.74 有色金属贸易 主营业务成本 22,634,036,686 89.54 19,308,468,338 85.49 17.22 管理及其他 主营业务成本 103,821,233 0.41 112,860,836 0.50 -8.01 合计 25,277,947,810 100 22,586,108,232 100 11.92 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情 况 说 明 铅类产品 主营业务成本 788,396,563 3.12 1,131,590,498 5.01 -30.33 锌类产品 主营业务成本 3,115,517,092 12.33 4,982,700,099 22.06 -37.47 铜类产品 主营业务成本 16,221,986,911 64.17 10,335,762,345 45.76 56.95 铝类产品 主营业务成本 1,560,388,124 6.17 904,991,635 4.01 72.42 镍 主营业务成本 3,204,279,035 12.68 4,673,307,746 20.69 -31.43 锡锭 主营业务成本 - - 199,923,065 0.89 -100.00 阳极泥 主营业务成本 92,718,166 0.37 123,031,997 0.54 -24.64 其他 主营业务成本 294,661,919 1.16 234,800,847 1.04 25.49 合计 25,277,947,810 100 22,586,108,232 100 11.92 为稳定供应，有效控制和降低成本，提高采购效率，公司与主要供应商形成了互惠互利、共 担风险的战略合作关系。公司逐渐完善采购战略，主要致力于原料的集中采购并有序地展开，大 宗原料的供应采取长单合同与短单合同相结合的方式锁定规模和基价，主要的供应地区有青藏地 区、华北地区以及海外市场等。 2015年前五名供应商的采购总额为117亿元，占全部采购总额的46%，主要是贸易业务采购。 公司自产产品所需的原料采购，主要集中在内蒙、甘肃、青海、西藏等地。 2. 费用 项目 本期数 上期数 增减额 增减率 销售费用 96,458,353 140,889,175 -44,430,822 -31.54 管理费用 507,345,677 623,322,245 -115,976,568 -18.61 财务费用 282,108,559 277,133,345 4,975,214 1.80 所得税费用 128,758,255 138,475,725 -9,717,470 -7.02 销售费用本期较上年同期减少4,443万元，减少32%，主要是本期运费价格下降。 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 3,277,073 本期资本化研发投入 4,817,227 研发投入合计 8,094,300 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.03 公司研发人员的数量 114 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 1.66 研发投入资本化的比重（%） 59.51 4. 现金流 项目 本期数 上期数 增减额 增减率 经营活动现金流量净额 2,430,071,361 1,627,449,334 802,622,027 49.32 投资活动现金流量净额 -927,937,771 -813,538,211 -114,399,560 -14.06 筹资活动现金流量净额 617,600,866 -2,610,411,706 3,228,012,572 123.66 经营活动现金流量净额较上年同期增加8.03亿元，主要是本期控股子公司西矿财务由于吸收 存款较上年同期增加，同时发放的贷款减少，导致本期经营活动现金净流量增加； 筹资活动现金流量净额较上年同期增加32亿元，主要是本期偿还的贷款较上年同期减少，同 时本期发行债券增加资金流入，导致本期筹资活动现金净流量增加。 (二) 主营业务分析 1. 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 由于联营企业盈利能力较上年同期下降，本期确认的权益法投资收益较上年同期减少，导致 利润减少2.92亿元。 2. 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 上期期末数 上期期末数 本期期末金 情 数占总资 产的比例 （%） 占总资产的 比例（%） 额较上期期 末变动比例 （%） 况 说 明 货币资金 6,071,313,661 21.25 3,972,669,168 15.38 53 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 - - 6,210,560 0.02 -100 应收票据 34,306,232 0.12 4,932,600 0.02 595 应收账款 116,410,314 0.41 613,516,789 2.38 -81 存货 992,443,677 3.47 1,514,603,711 5.86 -34 一年内到期的非流 动资产 264,430,273 0.93 54,553,307 0.21 385 其他流动资产 744,838,994 2.61 - - 发放贷款及垫款 920,000,000 3.22 450,000,000 1.74 104 可供出售金融资产 178,910,322 0.63 330,596,329 1.28 -46 持有至到期投资 76,916,793 0.27 20,069,041 0.08 283 其他非流动资产 289,068,964 1.01 662,508,862 2.57 -56 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融负债 17,240,890 0.06 3,679,599 0.01 369 卖出回购金融资产 1,128,591,250 3.95 695,000,000 2.69 62 应付票据 1,201,912,147 4.21 650,000,000 2.52 85 应付职工薪酬 99,454,438 0.35 212,197,171 0.82 -53 应交税费 53,496,879 0.19 -156,478,340 -0.61 134 一年内到期的非流 动负债 2,249,907,454 7.88 147,054,620 0.57 1,430 应付债券 1,001,916,600 3.51 - - - 长期借款 2,897,000,000 10.14 2,127,000,000 8.24 36 应付债券 1,990,889,527 6.97 3,985,682,315 15.43 -50 长期应付款 12,959,819 0.05 21,458,539 0.08 -40 吸收存款 428,661 0.00 10,282,841 0.04 -96 递延所得税负债 38,332,643 0.13 19,790,469 0.08 94 其他综合收益 138,106,066 0.48 26,248,174 0.10 426 少数股东权益 1,062,108,675 3.72 674,960,581 2.61 57 上述资产负债表的对比分析列示了变动幅度超过30%的项目，其变动原因如下： （1）货币资金年末较年初增加53%，主要是本期发行了10亿元的短期债券，同时本期通过票 据支付减少现金流出，以及本期加大了央行票据再贴现业务，导致货币资金增加； （2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产较年初减少100%，主要是本期套期 保值的浮盈较上年同期减少； （3）应收票据较年初增加595%，主要是本期收到的票据增加； （4）应收账款较年初减少81%，主要是公司加强了应收账款回收力度，导致应收账款余额减 少； （5）存货较年初减少34%，主要是本期末贸易商品库存较少； （6）一年内到期的非流动资产较年初增加385%，主要是本期控股子公司西矿财务将一年到 期的中长期贷款计入本科目所致； （7）其他流动资产较年初增加7.45亿元，主要是本期控股子公司西矿财务购买的一年内到期 的以公允价值计量的可供出售金融资产和本期将未抵扣的增值税进项税额重分类至本科目； （8）发放贷款及垫款（长期）较年初增加104%，主要是本期控股子公司西矿财务对成员单 位发放了长期借款； （9）可供出售金融资产较年初减少46%，主要是本期控股子公司西矿财务购买的信托理财产 品本期到期收回； （10）持有至到期投资较年初增加283%，主要是本期控股子公司西矿财务购买了企业债券； （11）其他非流动资产较年初减少56%，主要是本期完成了对控股子公司青海铜业的增资手 续； （12）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债较年初增加369%，主要是本期套期 保值的浮亏较上年同期增加； （13）卖出回购金融资产较年初增加62%，主要是本期控股子公司西矿财务增加了与央行的 再贴现业务量，导致卖出回购金融资产较上期末增加； （14）应付票据较年初增加85%，主要是本期开具的承兑汇票较上期末增加。； （15）应付职工薪酬较年初减少53%，主要是本期支付了以前年度计提的职工薪酬； （16）应交税费较年初增加134%，主要是本期将未抵扣的增值税进项税额重分类至其他流动 资产科目； （17）一年内到期的非流动负债较年初增加了1,430%，主要是本期将2016年到期的20亿元企 业债券重分类至本科目； （18）应付债券（短期）较年初增加了10.02亿元，主要是本期发行了10亿元的短期债券； （19）长期借款较年初增加36%，主要是本期新增了长期借款； （20）应付债券（长期）较年初减少了50%，主要是本期将2016年到期的20亿企业债券重分 类至一年内到期的非流动负债科目； （21）长期应付款较年初减少了40%，主要是本期支付了部分长期应付款； （22）吸收存款（长期）较年初减少96%，主要是本期控股子公司西矿财务吸收的成员单位 存款较上期末减少； （23）递延所得税负债较年初增加94%，主要是本期由于资产账面价值大于计税基础产生的 应纳税差异而确认的递延税； （24）其他综合收益较年初增加426%，主要是参股子公司青投集团完成增资，对增资前后所 享有青投集团股东权益份额的变动金额计入本科目； （25）少数股东权益较年初增加57%，主要是本期控股子公司青海铜业完成增资，吸收少数 股东增资款所致。 3. 行业经营性信息分析 见前述行业情况分析。 4. 投资状况分析 (1) 以公允价值计量的金融资产 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 6,210,560 - -6,210,560 -6,210,560 其他流动资产 - 453,712,745 453,712,745 -2,899,864 可供出售金融资产 264,198,731 112,512,724 -151,686,007 - 合计 270,409,291 566,225,469 295,816,178 -9,110,424 5. 主要控股参股公司分析 (1)本公司主要控股公司情况 单位名称 与本公司关 系 业务性质 持股比例 （%） 净资产 （万元） 营业收入总 额（万元） 净利润（万 元） 鑫源矿业 控股子公司 铅锌矿采选 76 88,022 34,013 13,462 玉龙铜业 控股子公司 铜矿采选冶 58 51,752 37,958 5,821 西矿香港 全资子公司 贸易 100 -4,250 696,603 -6,797 西部铜业 全资子公司 铜矿采选 100 313,051 80,439 4,878 西豫金属 控股子公司 粗铅冶炼 85.39 -64,085 66,143 -10,163 西部铜材 控股子公司 铜冶炼 80 -54,570 37,872 -10,481 西矿上海 全资子公司 贸易 100 9,489 1,555,805 156 西矿财务 控股子公司 金融服务 60 91,375 26,420 13,145 (2)本公司主要的参股公司情况 单位名称 与本公司关 系 业务性质 持股比例 （%） 净资产（万 元） 营业收入总 额（万元） 净利润 （万元） 青投集团 联营公司 国资授权经营 的国有资产 32.38 743,063 1,409,408 90 西钢集团 联营公司 钢铁冶炼 39.37 262,208 605,265 -79,373 巴彦淖尔紫金 联营公司 锌冶炼 20 84,860 313,486 682 双利矿业 合营公司 铁矿开发 50 86,727 16,396 -4,304 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 2016年全球主要大宗商品价格进一步下跌的空间有限，将开始在低位企稳，从而减少我国的 输入性价格下行压力；另外，随着整体经济的筑底企稳以及宽松货币政策效果的显现，企业的下 游需求有望出现好转。经济形势仍较严峻，但随着增长新动力的不断显现，有望结束下行、逐步 企稳。 公司的主要竞争者是国内大型基本金属生产商和部分已经开始参与中国基本金属相关业务的 外资公司。公司凭借所拥有的矿产资源储量、不断提升的采、选、冶技术和管理水平、西部地区 的产业优势等，力求在行业中保持独特的竞争力。 (二) 公司发展战略 战略愿景：创建“国内一流、国际知名”的有色金属矿业集团 战略定位：西矿集团大有色板块的战略执行和运营平台 战略目标：以提高发展质量和效益为中心，以“矿山、冶炼、营销”三大运营板块为核心主 体，以财务、人力资源和信息化建设为强大支撑，一手抓重点项目建设，一手抓内部挖潜增效， 力争在调结构、促转型上取得新突破，形成和保持资源丰富、运营稳定、资金充沛、效益良好的 持续健康发展态势。 (三) 经营计划 1．总体计划 2016年计划生产铅金属量47,673吨，锌金属量69,514吨，铜金属量44,856吨，精矿含金量169 千克，精矿含银94,153千克，电解铜55,531吨，硫精矿实物量120,000吨，粗铅100,000吨，锌锭130,000 吨。 2016年计划实现营业总收入280亿元，营业成本266亿元，利润总额2.22亿元，费用总额11.68 亿元。 2. 实现计划的措施及要求 （1）加强安全生产和环境保护工作，继续强化安全生产红线意识，坚持从严处理的原则，以 ―无重大安全事故‖为目标；杜绝较大的污染事故，确保生产经营持续、稳定发展； （2）挖潜降本，多措并举实现控亏增盈目标。矿山方面以充分提高资源综合利用率为宗旨， 以稳定生产技术指标、提高工艺装备、自动化水平提升为目标，切实完成各项指标；冶炼板块以 降低成本、提升指标为主线，重视技术攻关，加强技术创新，提高有价金属的综合回收率。 （3）公司全体员工要以―抠‖的态度和决心自觉树立降本意识。公司机关各职能部门要尽量减 少各项费用支出，各分子公司要从基础指标抓起，通过精细化管理，努力节约成本。 （4）严控市场风险，充分运用多种保值工具和手段来应对日益严峻的市场压力，完成贸易保 值、自产矿产品保值、冶炼产品套期保值等工作，有效地规避市场风险。 (四) 可能面对的风险 1. 产品价格波动的风险 公司主要产品锌、铅、铜的价格是参照国内和国际市场价格确定。这些基本金属的国内和国 际市场价格不仅受供求变化的影响，而且与全球经济状况、中国经济状况密切相关。此外，锌、 铅、铜的价格波动一直以来受汽车、建筑、电气及电子等行业的周期活动影响。若上述因素变化 导致基本金属价格持续下跌，则本公司需要相应降低产品售价，这可能会使公司的财务状况和经 营业绩受到重大不利影响。 2. 采矿和冶炼属于高风险行业 采矿和冶炼业务涉及多项经营风险，包括工业事故、矿场坍塌、恶劣天气、设备故障、火灾、 地下水渗漏、爆炸及其他突发性事件，这些风险可能导致公司的矿场或冶炼厂受到财产损失，并 可能造成人员伤亡、环境破坏及潜在的法律责任。 3. 矿产资源量和可采储量估测的风险 公司通过勘查技术对矿产资源量和可采储量进行估测，并据此判断开发和经营矿山的可行性 和进行工业设计。由于公司的多个矿山地质构造复杂且勘探工程范围有限，矿山的实际情况可能 与估测结果存在差异。若未来本公司的实际矿产资源量和可采储量与估测结果有重大差异，则将 会对公司的生产经营和财务状况造成不利影响。 4. 从事贸易业务的风险 公司贸易额度较大，贸易业务集中在基本金属产品领域，贸易业务具有交易资金量大、毛利 率低的特点，而且相关金属产品的价格近年来市场波动较大，难以准确预测。若相关产品价格走 势与公司预测出现背离，则会给公司造成较大损失。 四、公司因不适用准则规定或特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 公司在《公司章程》中制定了明确的利润分配政策、利润分配政策调整或变更的条件和程序， 利润分配政策重视对投资者的合理回报和利润分配的连续性和稳定性，要求公司最近三年以现金 方式累计分配的利润不少于最近三年实现的可分配利润的30%。公司利润分配政策符合《公司章 程》及其审议程序，充分保护投资者合法权益，并由独立董事发表意见。 公司于2015年5月8日召开的2014年度股东大会审议通过了《公司2014年度利润分配方案》， 具体为：以2014年度末公司总股本2,383,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.5 元（含税），共计分配119,150,000元（2014年度可分配利润290,110,997元的41%），剩余未分 配利润结转以后年度分配。该利润分配方案已于2015年6月17日执行完毕。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股送 红股数 （股） 每10股派 息数(元) （含税） 每10股转 增数（股） 现金分红的 数额 （含税） 分红年度合并 报表中归属于 上市公司股东 的净利润 占合并报表中 归属于上市公 司股东的净利 润的比率(%) 2015年 0 0.5 0 119,150,000 30,371,119 392 2014年 0 0.5 0 119,150,000 290,110,997 41 2013年 0 0.5 0 119,150,000 349,817,219 34 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 无。 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配预案的， 公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用√不适用 二、承诺事项履行情况 √适用 □不适用 (一) 公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 承诺背景 承诺 类型 承诺方 承诺内容 承诺时间及期限 是否有履 行期限 是否及时 严格履行 与首次公 开发行相 关的承诺 解决同业竞 争 控股股东 控股股东关于不竞争的承诺：根据公司与控股股东西部矿业集团有限公 司于2014年9月签订的《避免同业竞争协议》，西矿集团承诺其本身及 其控股企业不会以任何形式在中国境内外从事与本公司或本公司控股企 业的主营业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动，并授 予本公司优先购买西矿集团有关竞争业务的权利。该承诺函自签署至西 矿集团直接或间接持有本公司的股份低于本公司发行股本20%且不再实 际控制本公司当日失效。 无 否 是 其他承诺 其他 上市公司 根据公司与西藏珠峰工业股份有限公司于2006年3月签订《资产收购协 议》的相关承诺，公司应当按市场价格向其供应锌精矿原料。 无 否 是 其他承诺 解决同业竞 争 控股股东 根据控股股东西部矿业集团有限公司2014年6月26日出具的《关于进 一步避免同业竞争的承诺函》，承诺在2016年12月31日之前彻底解决 关于会东大梁矿业有限公司的同业竞争，并在彻底解决同业竞争之前， 采用继续托管的方式避免大梁矿业的同业竞争。 2014年6月26日至 2016年12月31日 是 是 其他承诺 其他 控股股东 根据控股股东西部矿业集团有限公司出具的《关于不减持西部矿业股份 有限公司股份的承诺》，西矿集团承诺在未来一年内，不减持其所持有 的西部矿业股份有限公司股份。 2015年7月9日至 2016年7月8日 是 是 （未完）  |