[年报]雏鹰农牧:2015年年度报告
雏鹰农牧集团股份有限公司 CHUYING AGRO-PASTORAL GROUP CO.,LTD （新郑市薛店镇） 2015年年度报告 股票代码：002477 股票简称：雏鹰农牧 披露时间：二○一六年四月二十二日 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人侯建芳、主管会计工作负责人杨桂红及会计机构负责人(会计主管人员)豆小 玲声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请 投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为： 公司拟以董事会召开日公司总股本1,045,053,210股为基数，向全体股东每10股派发现 金1.2元（含税）；同时以资本公积金向全体股东每10股转增20股。 重大风险提示 1、报告期内生猪价格波动对公司带来的风险 商品猪市场价格的周期性波动导致生猪养殖行业的毛利率呈现周期性波动，公司的经营 业绩也呈现出一定的波动。 2、原料市场价格变动风险 原料市场价格变动风险覆盖整个生猪生产行业，是客观存在且不可控制的外部风险。原 料市场价格的大幅波动可能对公司经营业绩产生重大影响。 3、疫情风险 疫情，作为不可预测的突发事件，是影响畜禽业的最大风险。疫情风险是导致国内生猪 行业规模化程度较低的主要因素。 4、市场开拓及业务拓展风险 作为传统农业企业，在终端销售渠道建设、新市场开拓能力方面会受到较大挑战。公司 目前已实现全产业链的贯通，但下游市场仍处于拓展、发展期，经营业绩已有好转但尚未产 生明显经济效益；同时伴随公司电子商务业务的逐步发展，前期投入尚未产生利润，对公司 业绩也会产生一定的影响。 详细内容请投资者查阅本报告第四节管理层讨论与分析中关于对未来发展的展望中可能 面对的风险因素和应对措施的内容。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................. 1 第二节 公司简介和主要财务指标 .......................................................... 6 第三节 公司业务概要 ............................................................................ 10 第四节 管理层讨论与分析 .................................................................... 14 第五节 重要事项 .................................................................................... 40 第六节 股份变动及股东情况 ................................................................ 65 第七节 优先股相关情况 ........................................................................ 72 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况................................. 73 第九节 公司治理 .................................................................................... 82 第十节 财务报告 .................................................................................... 91 第十一节 备查文件目录 ...................................................................... 215 释义 释义项 指 释义内容 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 本公司、本集团、公司、雏鹰农牧、发行人 指 雏鹰农牧集团股份有限公司 雏鹰禽业 指 河南雏鹰禽业发展有限公司 雏鹰有限 指 河南雏鹰畜禽发展有限公司 三门峡雏鹰 指 三门峡雏鹰农牧有限公司 江苏雏鹰 指 江苏雏鹰肉类加工有限公司 吉林雏鹰 指 吉林雏鹰农牧有限公司 进出口贸易 指 郑州雏鹰进出口贸易有限公司 内蒙古雏鹰 指 雏鹰农牧集团（内蒙古）有限公司 渑池特种 指 渑池雏鹰特种养殖有限公司 浙江东元 指 浙江省东阳市东元食品有限公司 吉林凯创 指 吉林凯创农牧科技有限公司 微客得科技 指 微客得（北京）信息科技有限公司 福润德 指 河南省福润德机械设备有限公司 新融农牧 指 新融农牧（北京）企业管理有限公司 太平种猪 指 河南太平种猪繁育有限公司 郑州商贸 指 雏鹰农牧集团郑州商贸有限公司，后更名为：河南凯联万亨商业管理 有限公司 北京商贸 指 博量天方（北京）商贸有限公司 上海商贸 指 雏鹰农牧集团（上海）商贸有限公司 深圳商贸 指 雏鹰华南（深圳）商贸有限公司 易阁（上海） 指 易阁（上海）文化传播有限公司 聚成股份 指 深圳市聚成企业管理顾问股份有限公司 中旅银行 指 焦作中旅银行股份有限公司 兰馨置业 指 河南兰馨置业有限公司 淘豆食品 指 苏州淘豆食品有限公司 杰夫电商 指 河南杰夫电子商务有限公司 上海噢麦嘎 指 噢麦嘎（上海）网络科技有限公司 新郑农商行 指 河南新郑农村商业银行股份有限公司 东吴证券 指 东吴证券股份有限公司 股东大会 指 雏鹰农牧集团股份有限公司股东大会 董事会 指 雏鹰农牧集团股份有限公司董事会 监事会 指 雏鹰农牧集团股份有限公司监事会 报告期 指 2015年1-12月的会计期间 《公司章程》 指 《雏鹰农牧集团股份有限公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 元 指 人民币元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 雏鹰农牧 股票代码 002477 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 雏鹰农牧集团股份有限公司 公司的中文简称 雏鹰农牧 公司的外文名称（如有） CHUYING AGRO-PASTORAL GROUP CO.,LTD 公司的法定代表人 侯建芳 注册地址 新郑市薛店镇 注册地址的邮政编码 451162 办公地址 河南省新郑市薛店镇世纪大道公司办公区 办公地址的邮政编码 451162 公司网址 www.chu-ying.com 电子信箱 info@chu-ying.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 吴易得 贡妍妍 联系地址 河南省新郑市薛店镇世纪大道 河南省新郑市薛店镇世纪大道 电话 0371—62583588 0371—62583825 传真 0371—62583825 0371—62583825 电子信箱 wuyd@chu-ying.com gongyy@chu-ying.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《证券日报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn （巨潮资讯网） 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码914101007492377718 公司上市以来主营业务的变化情 况（如有） 2012年7月24日公司第一届董事会第二十五次会议及2012年8月14日公司2012年第 二次临时股东大会审议通过了《关于修改<公司章程>的议案》，根据公司的发展需要， 拟对公司的经营范围进行变更，增加自由进出口贸易项目。 2012年12月14日公司第 二届董事会第四次（临时）会议及2013年1月7日公司2013年第一次临时股东大会审 议通过了《关于变更公司经营范围并相应修改<公司章程>的议案》，公司计划逐步扩大 经营范围，拟增加蔬菜、冷鲜肉、熟食等农产品、农副食品的生产与销售业务，对公司 经营范围进行变更，并相应修改《公司章程》。 2014年6月19日公司第二届董事会第 十五次（临时）会议及2014年7月7日公司第一次临时股东大会审议通过了《关于变 更公司经营范围并相应修改<公司章程>的议案》，根据公司发展需要，对公司经营范围 进行变更，增加生猪屠宰、预包装食品批发零售及新产品的技术研发等。 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京海淀区知春路1号学院国际大厦15层 签字会计师姓名 赵永华、谢四刚 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 东吴证券股份有限公司 苏州工业园区星阳街5号 尹鹏、狄正林 自 2014年 9月 26日签订保 荐协议时起，包括非公开发行 股票上市当年（2015年）剩余 时间及其后一个完整会计年 度。 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 3,619,021,187.48 1,761,684,746.80 105.43% 1,868,073,444.02 归属于上市公司股东的净利润 （元） 220,422,327.16 -189,459,863.49 216.34% 75,621,118.09 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 18,682,120.37 -320,766,057.05 105.82% 34,885,361.27 经营活动产生的现金流量净额 （元） -273,171,688.60 -150,798,658.94 -81.15% 234,684,846.83 基本每股收益（元/股） 0.22 -0.19 215.79% 0.09 稀释每股收益（元/股） 0.22 -0.19 215.79% 0.09 加权平均净资产收益率 5.83% -6.98% 12.81% 3.60% 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 2013年末 总资产（元） 10,181,381,936.60 7,241,181,466.63 40.60% 6,267,156,787.94 归属于上市公司股东的净资产 （元） 4,393,883,507.63 2,672,305,094.11 64.42% 2,094,968,397.60 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 458,087,522.33 791,987,506.98 965,157,269.58 1,403,788,888.59 归属于上市公司股东的净利润 -87,908,039.37 93,073,228.24 100,774,153.78 114,482,984.51 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 -94,888,487.82 -45,071,365.68 56,524,597.89 102,117,375.98 经营活动产生的现金流量净额 219,324,214.18 -363,574,433.92 -203,820,268.77 74,898,799.91 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 182,950,316.51 121,780,902.99 37,335,849.11 本期主要为公司模式 升级，轻资产运营， 处置养殖业务资产及 转让江苏雏鹰子公司 股权产生的收益 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 29,490,602.75 11,536,063.08 17,009,818.50 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -3,580,504.47 -1,335,419.08 -2,492,005.39 其他符合非经常性损益定义的损益项目 35,728,070.13 本期主要为收购太平 种猪公司形成的负商 誉 减：所得税影响额 42,845,057.47 675,353.43 11,117,905.40 少数股东权益影响额（税后） 3,220.66 合计 201,740,206.79 131,306,193.56 40,735,756.82 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 受市场环境的影响并结合公司实际情况，公司适时调整了战略规划，整合资源配置，推行“生猪养殖 +深加工、粮食贸易、互联网”三大战略布局，报告期内的收入和利润仍主要来自生猪养殖板块，具体说 明如下： 1、生猪养殖板块 （1）公司目前已经实现了从饲料生产、生猪自繁自养、屠宰加工、终端销售于一体的全程可追溯的 完整产业链，打造从农田到餐桌的生态闭环，力保食品安全。 养殖板块主要产品为生猪产品（包括商品仔猪、商品肉猪和二元种猪）、鲜冻品、肉制品，报告期内 实现营业收入25.06亿元，占本期营业收入的近70%，实现毛利3.86亿元，其中生猪产品占营业收入的41.39%, 鲜冻品及肉制品占营业收入的27.88%，与上年相比增长329.91%，实现了对下游产业链的有效拓展。 （2）随着公司养殖规模、知名度的提升，并为了满足相关合作方参与公司业务的意愿，扩展合作的 深度和广度，报告期内公司对原有“雏鹰模式”进行优化升级，由合作方负责养殖场建设、设备投资、外 部协调及日常维护、维修、粪污处理等，公司负责养殖场的土地租赁、合规性手续办理，农户主要负责单 个猪舍的精细化管理，养殖过程中仍采用“六统一”的方式由公司统一管理。公司在新建养殖项目中已逐 步推进新模式，同时将原有猪舍及附属设施按照新模式的合作方式，将所有权有条件转让给相关的合作方， 最终实现公司轻资产发展。 新模式下，一方面能进一步调动各方的积极性和责任心，增加相关方的收益；另一方面公司减少了固 定资产的投入，养殖板块管理费用明显下降，使公司逐步回归轻资产模式运营，也可有效降低公司财务费 用；此外随着机械化程度的提高，大幅提升公司的养殖效率，降低公司综合养殖成本。 （3）能繁母猪存栏量连续下跌28个月，受生猪行业去产能、市场猪源严重紧缺等因素的影响，从2015 年二季度开始生猪价格有较大幅度提升，全年商品肉猪及商品仔猪价格涨幅均超过60%。生猪价格的上涨 对公司的经营业绩影响较大，与上年相比实现了扭亏为盈。 2、粮食贸易板块 一方面在吉林成立吉林雏鹰农牧有限公司，进行玉米、大豆的收储、风干、储运业务，另一方面通过 进出口公司及时关注国内外粮食价格走势，适时开展内贸与外贸业务，增加公司新的业务增长点。 报告期内实现营业收入7.73亿元，占本期营业收入的21.36 %，同比增长161.31%。 3、互联网板块 （1）微客得科技以互联网板块战略为主，主要负责电商、电竞产业链的规划、搭建与组织运营，报 告期内通过拓展自身业务并结合兼并收购，引入电竞行业的粉丝及互联网大数据的分析，有效转换粉丝经 济效益，已基本构建全方位的互联网生态系统。 报告期内实现营业收入1.05亿元，实现了较大幅度的增长。 （2）成立互联网+时代的养猪服务平台-新融农牧平台，整合生猪养殖产业链的上下游企业，通过养 猪生产与互联网的紧密结合，实现养猪上下游企业无缝对接，减少中间环节，降低行业成本，提高行业整 体效率。 报告期内公司经营情况及行业发展情况详见本报告第四节管理层讨论与分析中的相关内容。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 货币资金 期末余额178,881.60万元，较期初增加347.03%，主要是当期非公开发 行股票及养殖模式升级资产处置款项增加所致； 应收票据 期末余额29,463.21万元，较期初增加1553.38%，主要是货款结算方式 中应收票据增加所致； 应收账款 期末余额为22,298.12万元，较期初增加44.58%，主要是规模扩大、业 务增长，销售货款尚未收回所致； 预付账款 期末余额36,193.22万元，较期初增加291.29%，主要是尚未结算的原材 料款所致； 其他应收款 期末余额39,394.85万元，较期初增加1985.23%，主要是养殖模式升级， 本期处置资产余款尚未收回所致； 可供出售金额资产 期末余额27,927.28万元，较期初增加691.14%，主要是本期投资焦作中 旅银行股份有限公司所致； 长期股权投资 期末余额0，较期初减少67.78万元，主要是参股公司根据权益法核算确 认损失，投资减少所致； 商誉 期末余额为7,909.23万元，较期初增加1278.84%，主要是子公司微客得 （北京）科技信息有限公司收购河南杰夫电子商务有限公司和苏州淘豆 食品有限公司所致； 其他非流动资产 期末余额为26,422.91万元，较期初增加130.50%，主要是当期吉林雏鹰 农牧有限公司预付土地出让金等增加所致。 无形资产 期末余额为19,610.10万元，较期初增加37.44%，主要是新增土地使用 权所致。 在建工程 期末余额227,809.61万元，较期初增加52.01%，主要是吉林雏鹰农牧有 限公司400万头生猪养殖加工一体化工程支出增加所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司已实现了从粮食贸易、饲料生产、生猪养殖、屠宰加工、冷链物流、终端销售、电子商务等一体 的完整产业链的贯通，构建从农田到餐桌的全程一体化，在有效保证食品安全的同时，减少中间环节，有 效控制成本及风险，提升公司综合竞争力。此外，公司发力互联网板块，通过电商及电竞的有效结合、构 建生猪综合服务平台，实现三大战略板块的优势互补，助推公司健康可持续发展。 1、独特的商业模式 公司将“雏鹰模式”广泛应用于养殖、加工、销售、物流运输等各环节，以“各担其责、优势互补、 风险共担、成果共享”为理念，在统一管理的基础上，充分发挥各方积极性及优势。公司通过提供技术服 务、科学管理、金融支持等方式，将合作社、农户、经销商及各合作方纳入公司产业化、规模化综合体系， 改变其传统经营的不利地位，保证其稳定的收入，实现合作共赢。 2、完整产业链，真正实现食品安全，提高抗风险能力 目前公司已实现了从养殖、加工、销售的全产业链布局，公司可以根据市场行情调节生猪、鲜冻品、 肉制品等产品结构，以应对生猪市场价格波动带来的风险。随着各业务板块逐步达产，公司综合盈利能力 及抗风险能力将会大幅提升。同时通过全程可控和统一管理，从根本上保障了公司向社会公众提供产品的 安全，并通过追溯系统，让消费者了解生产和流通过程，提高消费者对产品的放心程度。在食品安全日益 被重视的背景下，公司全产业链保证食品安全的优势更加突出。 报告期内，随着猪肉行情好转，公司抛售了前期的猪肉冻品库存，对公司业绩产生一定积极影响，体 现了全产业链灵活产品结构及规避风险的能力。 3、成本控制优势 报告期内公司对养殖模式进行了升级，提高了猪舍的自动化水平，公司、合作社、农户三方在养殖环 节进行了深度合作。随着养殖模式升级的逐步完成，将大幅减少公司固定资产投入，相应减少公司财务费 用，使公司回归轻资产运营模式。同时，自动化水平的提高将有效提高养殖效率，提升各方收益，有助于 提升公司管理水平，降低生产运营成本，降低公司综合成本。 通过全产业链的布局，将各环节有效结合起来，减少中间环节，随着各业务产能的逐步释放，将有效 控制综合成本。 4、三门峡黑猪荣获生态原产地保护认证 生态原产地产品保护认证是我国现阶段对生态原产品最高规格的认定保护，三门峡黑猪是我国生猪养 殖领域首个获得国家生态原产地保护的产品。受保护的生态原产地产品将在政府采购、出口等方面享有优 先地位。 5、产品差异化优势 目前公司已形成鲜冻品、肉制品、高端发酵火腿三大产品系列，并根据自养生猪原料——绿色猪肉、 生态黑猪肉、藏香猪肉的不同，进行了产品差异化研发，鲜冻品保留猪肉天然肉香，肉制品以成为中国人 餐桌需求的整体供应商为发展目标，高端发酵火腿采用意大利帕尔玛工艺，满足不同客户的需求。同时， 通过全产业链追溯系统，对公司全部产品实现全程可控，也为终端产品的安全提供了有效的保障。 公司独创的骨肽呈香技术，最大程度上保持原料的特征风味，真正做到原汁原味，肉香自然、浓郁， 不依靠合成香精香料和老汤呈香，实现真正意义上的安全、健康。酱卤肉制品的生产，采用自主开发的专 利卤煮设备，颠覆传统酱卤加工制作方式方法，采用自动化控制卤制参数、生产批量大、工艺控制精准， 实现真正传统酱卤的标准化生产。 公司引自意大利的年产15万只高端发酵火腿生产线正式投产启用，生产的火腿将与西班牙伊比利亚高 端火腿形成中西两极辉映的高端竞争与互动格局，是公司进军高端产业的重要布局。这标志着我国肉制品 产业结构得到进一步优化，也意味着公司在我省肉类产业布局上开启了高端化战略。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 1、行情分析 （1）生猪养殖行业 据农业部数据推算，至2015年12月底能繁母猪存栏下跌至3,798万头，远低于4,800万头警戒线，生猪 存栏也跌至38,379万头，创历史性新低。能繁母猪存栏量持续下跌28个月，生猪养殖业去产能情况严重， 市场猪源趋紧。生猪行情自2012年以来连跌三年进入低谷后，于2015年3月开始上扬，商品仔猪及商品肉 猪涨幅均超过60%，四季度价格出现小幅下跌。 据搜猪网报告显示，2015年中国的生猪市场是猪市告别最坏的时代、快速进入最好的时代；生猪价格 大幅上涨，主要原因是供给不足，且供应出现较大缺口。 ①商品仔猪行情 报告期内商品仔猪价格呈现大幅上涨后出现小幅回落的趋势，从年初的行业普遍亏损进入较好的盈利 水平。尽管第一季度商品仔猪市场处于低谷，但广大养殖户对于后期市场相对较为看好，农户补栏积极性 较高，并受供给数量减少、商品肉猪价格反弹的影响，仔猪价格从3月份开始大幅上涨，价格一度在8月份 上升至22元/斤，之后虽然开始出现回落，但较去年仍有大幅度提高，基本维持在16元/斤的较高水平。 数据来源：中国种猪信息网 ②商品肉猪及二元种猪行情 2015年第一季度受2014年市场行情持续低迷的影响，商品肉猪价格出现下滑，价格一度跌破6元/斤， 行业进入深度亏损。从二季度开始，随着母猪整体存栏下降以及供需失调等因素影响，商品肉猪出现了持 续上涨，8月份一度达到了9元/斤，四季度虽然出现回落，但仍维持在8元/斤左右。 数据来源：中国种猪信息网 种猪市场相对来说较为平稳，全年呈现平稳上涨趋势，尽管商品肉猪及商品仔猪价格一度创出新高， 但养殖户对于种猪的补栏始终处于谨慎状态，更趋于理性化补栏。 （2）屠宰行业 2015年一季度由于受商品肉猪市场低迷的影响，市场白条价格持续走低。从3月底开始商品肉猪价格 大幅反弹，白条价格应声高涨，一度上涨至12.5元/斤左右，四季度季度出现小幅下跌。随着猪肉行情好 转，公司抛售了部分猪肉冻品库存，对公司业绩产生一定积极影响。 （3）粮食贸易行业 报告期内，国内大宗饲料原料市场价格下跌明显，尤以玉米最为突出。春节过后，玉米出现短暂的上 涨行情，随着4月底临储收购结束、5 月份东北临储玉米开拍，加之国家下调玉米收购价格、新玉米上市， 受诸多利空因素影响，国内玉米价格出现“断崖式”下跌，创 2010 年以来同期新低，下跌幅度约22%。 11月受临储政策影响，出现小幅上涨，但无法改变行情低迷的趋势。 报告期内，国内小麦行情呈现低迷态势，旺季不旺，淡季更淡；国际小麦也在供需宽松、美元走强等 利空因素主导下，市场行情大幅下跌。全球大豆市场供应过剩加剧，国内豆粕现货价格屡创新低，同比下 跌近20%。 （4）互联网板块发展 随着互联网的普及、创新时代的来临，在影音漫游文戏体大融合的时代趋势下，电子竞技行业正受到 越来越多的关注。2003年，中国体育总局正式承认电子竞技为第99个正式体育项目。据新闻出版广电总局 统计，2015年我国整体电子竞技市场规模达到270亿元，超越美国成为全球第一大市场，行业整体以每年 15-20%的增速在进行增长。随着电子竞技的发展，衍生出的赛事、战队、选手、直播、主播等相关行业也 逐步成型，一个以电子竞技为主的泛娱乐生态圈呼之欲出。作为公司电竞及互联网业务体系的微客得（北 京）信息科技有限公司，旗下拥有国内顶级电竞俱乐部OMG，整合电子商务与电子竞技的有效资源，有效 转换电竞粉丝的经济效益，提高公司品牌知名度，拓展销售渠道。 公司搭建养猪服务平台——新融农牧平台，通过整合生猪养殖上中下游企业资源，搭建新融电商、养 猪生产云、人才技术服务、新融大数据、CRM五个核心资源平台，为养殖企业提供金融、生产资料交易、 生产技术指导等全方位服务，实现养殖生产、贸易、金融、技术服务一体化。 2、公司经营情况 得益于生猪养殖行情的好转，报告期内，公司实现营业总收入361,902.12万元，同比上涨105.43%， 实现净利润23,010.54万元，同比上涨224.94%，实现扭亏为盈。主要原因是：（1）报告期内，养殖市场 行情回暖，公司主要产品商品仔猪和商品肉猪的售价均出现较大幅度上涨，对公司整体盈利水平有较大影 响。（2）公司积极拓展下游业务，加大销售力度，屠宰场产能利用率大幅提升，四季度实现扭亏为盈。 （3）公司在报告期内推行“雏鹰模式”优化升级，转让部分猪场，实现轻资产运营。 二、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司实现营业收入361,902.12万元，同比上升105.43%。公司营业收入主要来自生猪产品， 共销售生猪139.24万头，同比上升14.88%，实现销售收入149,773.61万元，同比上升39.06%，占本期营业 收入的41.39%；销售家禽产品的营业收入为2,224.25万元，同比下降 61.81%，占本期营业收入总额的 0.61% ；销售生鲜冻品44,631.89吨，同比增长154.16%，实现营业收入为96,078.64万元，同比增长331.48%， 占本期营业收入总额的26.55%，粮食贸易营业收入为77,308.67万元，同比增长161.31%，占本期营业收入 总额的21.36%。 报告期内，生猪业务总出栏量172.35万头，同比上升17.01%，其中销售总量139.24万头，同比上升 14.88%。全年商品仔猪销售量为87.57万头，同比上升4.01%；商品肉猪销售量为43.33万头，同比上升41.05%； 二元种猪销售量为8.34万头，同比上升32.80%；生鲜冻品销售量44,631.89吨，同比增加154.16%。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 3,619,021,187.48 100% 1,761,684,746.80 100% 105.43% 分行业 畜牧养殖业 1,519,978,577.86 42.00% 1,135,279,155.16 64.44% 33.89% 批发零售业 773,086,698.42 21.36% 295,848,094.05 16.79% 161.31% 生猪屠宰业 1,008,937,025.69 27.88% 234,683,931.73 13.32% 329.91% 种植业 3,790,165.63 0.22% 其他 317,018,885.51 8.76% 92,083,400.23 5.23% 244.27% 分产品 生猪产品 1,497,736,079.56 41.39% 1,077,034,168.18 61.14% 39.06% 家禽产品 22,242,498.30 0.61% 58,244,986.98 3.31% -61.81% 粮食 773,086,698.42 21.36% 295,848,094.05 16.79% 161.31% 蔬菜 3,790,165.63 0.22% 生鲜冻品 960,786,427.78 26.55% 222,670,058.84 12.64% 331.48% 熟食 48,150,597.91 1.33% 12,013,872.89 0.68% 300.79% 其他 317,018,885.51 8.76% 92,083,400.23 5.23% 244.27% 分地区 省内 2,341,321,869.49 64.69% 970,394,439.76 55.08% 141.28% 省外 1,277,699,317.99 35.31% 791,290,307.04 49.92% 61.47% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 畜牧养殖业 1,519,978,577.86 1,239,105,029.45 18.48% 33.89% 17.79% 151.78% 批发零售业 773,086,698.42 744,682,746.49 3.67% 161.31% 189.13% -71.61% 生猪屠宰业 1,008,937,025.69 912,669,476.23 9.54% 329.91% 321.79% 22.33% 种植业 其他 317,018,885.51 164,000,669.53 48.27% 244.27% 763.56% -39.19% 分产品 生猪产品 1,497,736,079.56 1,209,513,371.56 19.24% 39.06% 25.32% 85.21% 家禽产品 22,242,498.30 29,591,657.89 -33.04% -61.81% -65.92% -32.68% 粮食 773,086,698.42 744,682,746.49 3.67% 161.31% 189.13% -71.61% 生鲜冻品 960,786,427.78 866,574,928.65 9.81% 331.48% 327.81% 9.03% 熟食 48,150,597.91 46,094,547.58 4.27% 300.79% 233.64% 8.59% 其他 317,018,885.51 164,000,669.53 48.27% 244.27% 763.56% -128.47% 分地区 省内 2,341,321,869.49 1,914,138,330.56 18.25% 141.28% 131.29% 3.53% 省外 1,277,699,317.99 1,146,319,591.14 10.28% 61.47% 57.14% 2.47% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 生猪养殖 销售量 万头 139.24 121.2 14.88% 生产量 万头 172.35 147.3 17.01% 库存量 万头 82.02 61.98 32.00% 生猪屠宰 销售量 吨 44,631.89 17,562.87 154.16% 生产量 吨 37,744.33 25,861.5 46.00% 库存量 吨 1,948.63 11,522.33 -83.00% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 2015年度生猪屠宰销售量比 2014 年增长 154.16%，主要原因是随着公司规模扩大，产业链的延伸， 生猪屠宰产量也逐步增加。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 畜牧养殖业 1,239,105,029.45 40.49% 1,051,956,956.68 67.56% 17.79% 批发零售业 744,682,746.49 24.33% 257,563,402.83 16.54% 189.13% 生猪屠宰业 912,669,476.23 29.82% 216,378,450.43 13.90% 321.79% 种植业 12,196,355.79 0.78% 其他 164,000,669.53 5.36% 18,991,302.14 1.22% 763.56% 单位：元 产品分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 生猪产品 1,209,513,371.56 39.52% 965,125,652.29 61.98% 25.32% 家禽产品 29,591,657.89 0.97% 86,831,304.39 5.58% -65.92% 粮食 744,682,746.49 24.33% 257,563,402.83 16.54% 189.13% 蔬菜 0.00% 12,196,355.79 0.78% 生鲜冻品 866,574,928.65 28.32% 202,562,594.31 13.01% 327.81% 熟食 46,094,547.58 1.51% 13,815,856.12 0.89% 233.64% 其他 164,000,669.53 5.36% 18,991,302.14 1.22% 763.56% 说明 无 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 详见本报告第十节八合并范围的变更 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 353,677,299.16 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 9.77% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 99,856,036.72 2.76% 2 第二名 75,922,373.95 2.10% 3 第三名 61,946,902.58 1.71% 4 第四名 61,769,358.86 1.71% 5 第五名 54,182,627.05 1.50% 合计 -- 353,677,299.16 9.77% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 753,755,682.26 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 33.82% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 425,175,047.80 19.08% 2 第二名 127,700,311.09 5.73% 3 第三名 70,217,392.55 3.15% 4 第四名 65,366,269.46 2.93% 5 第五名 65,296,661.36 2.93% 合计 -- 753,755,682.26 33.82% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 75,523,894.30 102,015,500.23 -25.97% 商贸公司不再纳入合并范围，同时公 司加大对费用控制 管理费用 265,652,682.90 232,689,053.62 14.17% 公司规模扩大，人员增加，其相关费 用增加 财务费用 169,907,978.36 143,241,105.94 18.62% 公司规模扩大，发行公司债券及银行 借款利息支出增加所致 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 2015 年公司研发支出总额 3,480.17 万元，研发支出总额占公司最近一期经审计营业收 的 0.96% 。 公司研发投入情况 2015年 2014年 变动比例 研发人员数量（人） 1,048 1,078 -2.79% 研发人员数量占比 27.64% 30.80% -3.16% 研发投入金额（元） 34,801,722.01 37,823,346.77 -7.99% 研发投入占营业收入比例 0.96% 2.15% -1.19% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 3,850,275,403.62 2,028,381,128.62 89.82% 经营活动现金流出小计 4,123,447,092.22 2,179,179,787.56 89.22% 经营活动产生的现金流量净 额 -273,171,688.60 -150,798,658.94 -81.15% 投资活动现金流入小计 1,598,243,646.53 107,742,196.65 1,383.40% 投资活动现金流出小计 2,113,490,145.03 1,076,724,483.60 96.29% 投资活动产生的现金流量净 额 -515,246,498.5 -968,982,286.95 46.83% 筹资活动现金流入小计 5,620,859,780.24 3,979,229,150.04 41.25% 筹资活动现金流出小计 3,861,641,417.71 3,019,353,138.85 27.90% 筹资活动产生的现金流量净 额 1,759,218,362.53 959,876,011.19 83.28% 现金及现金等价物净增加额 970,800,175.43 -159,904,934.70 707.11% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 筹资活动产生的现金流量净额同比增加83.28%，主要是因为随着公司规模的扩大，产业链的延伸，融资规模也随之扩大。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动产生的现金流量净额较上期减少12,237.30万元，变动幅度81.15%，主要是本期货款票据结 算增加所致； 投资活动产生的现金流量净额较增加45,373.58万元，变动幅度46.83%，主要是模式升级，轻资产运 营，处置部分猪舍所致； 筹资活动产生的现金流量净额增加79,934.24万元，变动幅度83.28%，主要是本期非公开发行股票所 致。 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产比 例 货币资金 1,788,815,997.29 17.57% 400,159,347.57 5.53% 12.04% 主要是当期非公开发行股票及养 殖模式升级资产处置款项增加所 致； 应收账款 222,981,211.02 2.19% 154,229,282.40 2.13% 0.06% 主要是业务链延伸，下游销售货 款尚未收回所致； 存货 1,339,712,359.12 13.16% 1,397,210,392.77 19.30% -6.14% 投资性房地产 3,183,344.31 0.03% 3,270,924.59 0.05% -0.02% 长期股权投资 677,755.81 0.01% -0.01% 主要是参股公司根据权益法核算 确认损失，投资减少所致； 固定资产 1,540,088,584.39 15.13% 2,673,985,213.94 36.93% -21.80% 在建工程 1,577,349,811.63 15.49% 1,498,662,084.46 20.70% -5.13% 主要是吉林400万头项目建设增 加所致； 短期借款 2,032,339,788.84 19.96% 1,586,000,000.00 21.90% -1.94% 长期借款 697,000,000.00 6.85% 290,000,000.00 4.00% 2.85% 主要是当期增加长期借款所致； 划分为持有待售 的资产 1,154,606,267.37 11.34% 11.34% 养殖模式升级资产待售 应付账款 593,183,251.98 5.83% 489,991,924.96 6.77% -0.94% 其他应付款 873,580,988.68 8.58% 665,722,835.71 9.19% -0.61% 应付债券 787,400,333.27 7.73% 784,360,333.31 10.83% -3.10% 长期应付款 168,327,985.63 1.65% 207,256,892.60 2.86% -1.21% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 1,100,310,000.00 386,130,000.00 184.96% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资公司名称 主要 业务 投资 方式 投资金额 持股比 例 资金来源 合作方 投资 期限 产品类 型 截至资产负债 表日的进展情 况 预计收 益 本期投资盈 亏 是否涉诉 披露日 期（如 有） 披露索引 （如有） 河南太平种猪繁 育有限公司 养殖 业 其他 70,000,000.00 70.00% 货币资金收购 股权+增资 河南太平种猪 繁育有限公司 0 0 0 0.00 0.00 否 河南杰夫电子 商务有限公司 互 联 网 其 他 22,950,000.00 51.00% 货币资金收 购股权+增资 河南杰夫电 子商务有限 公司 否 苏州淘豆食品有 限公司 互联 网 其他 75,670,000.00 61.00% 货币资金收购 股权+增资 苏州淘豆食品 有限公司 否 合计 -- -- 168,620,000.00 -- -- -- -- -- -- 0.00 0.00 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使用 募集资金总 额 已累计使用 募集资金总 额 报告期内变 更用途的募 集资金总额 累计变更用 途的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用募 集资金总额 尚未使用募集资金用途及去向 闲置两年 以上募集 资金金额 2015 非公开发 行股票 150,140 125,526.43 125,526.43 24,613.57 按照《募集资金三方监管协议》，雏鹰农牧尚未使用的募 集资金分别在中国工商银行股份有限公司洮南支行、洛 阳银行股份有限公司郑州瑞达路支行、中国工商银行股 份有限公司新郑支行、中原银行股份有限公司郑州农业 路支行、焦作市商业银行股份有限公司、郑州银行股份 有限公司新郑支行、河南新郑农村商业银行股份有限公 司专户存储。 0 合计 -- 150,140 125,526.43 125,526.43 0 0 0.00% 24,613.57 -- 0 募集资金总体使用情况说明 根据公司第二届董事会第十七次（临时）会议和2014年第二次临时股东大会审议通过了关于公司非公开发行股票的相关议案，并于2015年4月3日收到中国证券监督管理委员会 《关于核准雏鹰农牧集团股份有限公司非公开发行股票的批复》。公司此次非公开发行股票105,997,210股，发行价格14.34元/股，募集资金总额为人民币152,000.00万元，扣除发 行费用后募集资金净额为人民币150,140.00万元。以上募集资金到位情况已由致同会计师事务所（特殊普通合伙）于2015年4月29日出具的致同验字（2015）第110ZC0174号 《验资报告》验证确认。2015年度公司使用了募集资金125,526.43万元，截止2015年12月31日累计使用募集资金125,526.43万元，募集资金账户余额为24,613.57万元，与募 集资金账户实际总额24,909.49万元相差295.92万元，为募集资金产生的累计利息收支净额295.92万元。 2015年度，募集资金项目投入金额合计125,526.43万元，均系直接投入 承诺投资项目。截止2015年12月31日，本公司募集资金账户余额为24,909.49万元，其中：活期存款账户余额为24,909.49万元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募资 金投向 是否已变更 项目(含部 分变更) 募集资金承 诺投资总额 调整后 投资总 额(1) 本报告期投 入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末投资进 度(3)＝(2)/(1) 项目达到预定可使用状态 日期 本报告期实现的 效益 是否达到预计 效益 项目可行性是 否发生重大变 化 承诺投资项目 吉林雏鹰农牧有限公司 400万头生猪养殖加工一 体化（一期）60万头育 成一场建设项目 否 11,000 11,000 9,748.12 9,748.12 88.62% 2016年06月30日 否 否 吉林雏鹰农牧有限公司 400万头生猪养殖加工一 体化（一期）60万头育 成二场建设项目 否 11,000 11,000 10,979.6 10,979.6 99.81% 2016年06月30日 否 否 吉林雏鹰农牧有限公司 400万头生猪养殖加工一 体化（一期）60万头育 成三场建设项目 否 12,000 12,000 9,173.42 9,173.42 76.45% 2016年06月30日 否 否 吉林雏鹰农牧有限公司 400万头生猪养殖加工一 体化育成五场建设项目 否 16,000 16,000 15,495.5 15,495.5 96.85% 2016年07月31日 否 否 吉林雏鹰农牧有限公司 400万头生猪养殖加工一 体化育成六场建设项目 否 16,000 16,000 14,807.06 14,807.06 92.54% 2016年07月31日 否 否 吉林雏鹰农牧有限公司 400万头生猪养殖加工一 体化三元仔猪繁育二场 否 46,000 46,000 32,011.81 32,011.81 69.59% 2016年09月30日 否 否 建设项目 吉林雏鹰农牧有限公司 400万头生猪养殖加工一 体化原种繁育场建设项 目 否 10,000 10,000 5,001.81 5,001.81 50.02% 2016年10月31日 否 否 补充流动资金 否 28,140 28,140 28,309.11 28,309.11 100.60% 否 否 承诺投资项目小计 -- 150,140 150,140 125,526.43 125,526.43 -- -- -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 150,140 150,140 125,526.43 125,526.43 -- -- -- -- 未达到计划进度或预计 收益的情况和原因（分具 体项目） 无 项目可行性发生重大变 化的情况说明 无 超募资金的金额、用途及 使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实施 地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实施 方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先期 适用 投入及置换情况 为及时把握市场机遇，在募集资金到位前，公司已经以自筹资金预先投入募集资金投资项目。致同会计师事务所（特殊普通合伙）已就公司募投项目投入 情况出具了致同专字（2015）第110ZA2702号《以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况鉴证报告》。截止2015年04月29日，公司募集资金投资项 目在募集资金实际到位之前已由公司利用自筹资金先行投入年出栏400万头生猪产业化基地项目13,927.32万元。公司第二届董事会第二十五次（临时） 会议审议通过了《关于公司以非公开发行股票募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的议案》，同意用公司本次公开发行股票募集资金置 换预先已投入募集资金投资项目自筹资金共计13,927.32万元。2015年05月21日置换已完成。 用闲置募集资金暂时补 充流动资金情况 不适用 项目实施出现募集资金 结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金用 途及去向 按照《募集资金三方监管协议》，雏鹰农牧尚未使用的募集资金分别在中国工商银行股份有限公司洮南支行、洛阳银行股份有限公司郑州瑞达路支行、中 国工商银行股份有限公司新郑支行、中原银行股份有限公司郑州农业路支行、焦作市商业银行股份有限公司、郑州银行股份有限公司新郑支行、河南新郑 农村商业银行股份有限公司存储。 募集资金使用及披露中 存在的问题或其他情况 无 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 √ 适用 □ 不适用 交易对方 被出售股权 出售日 交易价格（万元） 本期初起至 出售日该股 权为上市公 司贡献的净 利润（万元） 出售对公 司的影响 股权出售为 上市公司贡 献的净利润 占净利润总 额的比例 股权出售定价原 则 是否为关联 交易 与交易对 方的关联 关系 所涉及 的股权 是否已 全部过 户 是否按计划如期 实施，如未按计划 实施，应当说明原 因及公司已采取 的措施 披露 日期 披露 索引 河南兰馨置 业有限公司 江苏雏鹰肉 类加工有限 公司80%股权 2015年06 月29日 6,120 公司不再 持有江苏 雏鹰股权 资产移交，收到股 权转让价款等实 质控制权转移 否 否 是 沈琦 易阁（上海） 文化传播有 限公司51%股 权 2015年01 月22日 255 公司不再 持有易阁 （上海） 股权 资产移交，收到股 权转让价款等实 质控制权转移 否 否 是 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 吉林雏鹰农牧有限公司 子公司 粮食收购；农副产品购销及 加工 400,000,000.00 2,917,990,810.12 457,189,437.20 464,863,163.94 20,837,605.46 （未完）  |