[年报]驰宏锌锗:2015年年度报告
公司代码：600497 公司简称：驰宏锌锗 云南驰宏锌锗股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人孙勇、主管会计工作负责人孙成余及会计机构负责人（会计主管人员） 李昌云声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，母公司2015年度实现的净利润 430,132,763.24元，按母公司实现净利润430,132,763.24元提取10%的法定盈余公积金 43,013,276.32元后，当年可供分配利润为387,119,486.92元。加上年初未分配利润 794,037,193.85元，扣除2014年已向股东分配的普通股股利250,134,133.50元后，实际可供 股东分配的利润为931,022,547.27元。结合公司2015年度经营与财务状况，以及公司发 行股份购买资产并募集配套资金项目的实施情况，公司拟定2015年度不进行利润分配 ，也不进行资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本年度报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的 实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本年度报告中描述公司可能面临的风险，敬请查阅第三节管理层讨论与 分析中可能面对的风险部分的内容。 十、 其他 无 目录 第一节 释义....................................................................................................................3 第二节 公司简介和主要财务指标 ...............................................................................5 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................8 第四节 管理层讨论与分析 .........................................................................................13 第五节 重要事项 .........................................................................................................28 第六节 普通股股份变动及股东情况 .........................................................................40 第七节 优先股相关情况 .............................................................................................42 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .....................................................43 第九节 公司治理 .........................................................................................................53 第十节 公司债券相关情况 .........................................................................................58 第十一节 财务报告 .........................................................................................................59 第十二节 备查文件目录 ...............................................................................................188 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司/公司/上市公司/驰宏锌锗 指 云南驰宏锌锗股份有限公司 冶金集团/控股股东 指 云南冶金集团股份有限公司 集团财务公司 指 云南冶金集团财务有限公司 北方驰宏 指 云南北方驰宏光电有限公司 彝良驰宏 指 彝良驰宏矿业有限公司 呼伦贝尔驰宏 指 呼伦贝尔驰宏矿业有限公司 云冶矿业 指 大兴安岭云冶矿业开发有限公司 澜沧铅矿 指 云南澜沧铅矿有限公司 驰宏国际商贸 指 驰宏国际商贸有限公司 驰宏实业 指 驰宏实业发展（上海）有限公司 香港投资公司 指 驰宏（香港）国际投资有限公司 香港矿业公司 指 驰宏（香港）国际矿业有限公司 驰宏加拿大 指 驰宏加拿大矿业有限公司 塞尔温驰宏 指 塞尔温驰宏矿业有限公司 玻利维亚D铜矿 指 玻利维亚D铜矿股份有限公司 玻利维亚扬帆 指 玻利维亚扬帆矿业股份有限公司 玻利维亚亚马逊 指 玻利维亚亚马逊矿业股份有限公司 荣达矿业 指 新巴尔虎右旗荣达矿业有限责任公司 宁南三鑫 指 宁南三鑫矿业开发有限公司 永昌铅锌 指 云南永昌铅锌股份有限公司 冶金资源公司 指 云南冶金资源股份有限公司 西藏驰宏 指 西藏驰宏矿业有限公司 西藏鑫湖 指 西藏鑫湖矿业有限公司 西藏元泽 指 西藏元泽矿业有限公司 会泽16万吨铅锌冶炼项目 指 公司的“会泽6万吨/年粗铅、10万吨/年电锌 及渣综合利用工程项目” 呼伦贝尔20万吨铅锌冶炼项目 指 公司子公司呼伦贝尔驰宏的“呼伦贝尔14万 吨/年锌、6万吨/年铅冶炼项目” 中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会 云南省国资委 指 云南省人民政府国有资产监督管理委员会 交易所/上交所 指 上海证券交易所 登记公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 本报告中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异 是由于四舍五入造成的。 第一节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 云南驰宏锌锗股份有限公司 公司的中文简称 驰宏锌锗 公司的外文名称 Yunnan Chihong Zinc＆Germanium Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 Chihong Zinc 公司的法定代表人 孙勇 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黎文刚 刘琴 联系地址 云南省曲靖市经济技术开发区驰宏锌锗 战略与资本运营中心 云南省曲靖市经济技术开发区驰宏锌锗 战略与资本运营中心 电话 0874-8966698 0874-8966698 传真 0874-8966699 0874-8966699 电子信箱 liwengang@chxz.com lq@chxz.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 云南省曲靖市经济技术开发区 公司注册地址的邮政编码 655011 公司办公地址 云南省曲靖市经济技术开发区翠峰路与学府路交叉口 公司办公地址的邮政编码 655011 公司网址 www.chxz.com 电子信箱 ynchxz@chxz.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司战略与资本运营中心证券法务部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 驰宏锌锗 600497 - 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事 务所（境内） 名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 昆明市白龙路与环城东路交叉口金平果商务大厦29层 签字会计师姓名 朱叙明、李叶潇 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年 同期增减(%) 2013年 营业收入 18,113,571,000.59 18,897,587,047.29 -4.15 18,077,619,669.21 归属于上市公司股东的净利润 49,525,606.32 161,165,148.80 -69.27 589,423,146.96 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 136,961,111.14 137,752,559.18 -0.57 329,177,858.12 经营活动产生的现金流量净额 1,836,680,083.98 884,152,669.05 107.73 830,616,118.20 2015年末 2014年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2013年末 归属于上市公司股东的净资产 6,880,920,576.72 7,192,644,507.18 -4.33 7,338,290,993.43 总资产 33,490,173,635.12 32,839,802,236.64 1.98 29,699,205,136.95 期末总股本 1,667,560,890.00 1,667,560,890.00 0 1,667,560,890.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期 增减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.0297 0.0966 -69.25 0.3789 稀释每股收益（元／股） 0.0297 0.0966 -69.25 0.3789 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 0.0821 0.0826 -0.61 0.2116 加权平均净资产收益率（%） 0.71 1.8 减少1.09个百分点 8.89 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 1.94 1.49 增加0.45个百分点 5.74 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 八、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 4,367,982,600.99 6,149,819,015.11 5,120,058,824.38 2,475,710,560.11 归属于上市公司股东的净利润 15,284,512.01 49,895,747.35 1,127,867.46 -16,782,520.50 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 61,525,508.20 3,859,113.94 66,935,353.79 4,641,135.21 经营活动产生的现金流量净额 327,425,547.01 556,275,344.54 285,310,979.40 667,668,213.03 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 -6,104,955.54 -8,036,022.38 -17,768,133.83 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业 务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助除外 56,710,928.79 41,311,987.10 64,680,343.34 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成 本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 235,604,000.00 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日 的当期净损益 -8,779,873.57 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务 外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、 交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资 收益 -120,679,060.47 11,582,369.16 63,382,659.87 对外委托贷款取得的损益 3,627,210.80 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -39,031,962.07 -24,197,784.28 -41,416,448.68 其他符合非经常性损益定义的损益项目 277,026.92 773,803.59 -29,643,849.27 少数股东权益影响额 5,056,462.51 5,274,928.25 4,572,640.52 所得税影响额 12,708,844.24 -3,296,691.82 -10,386,049.54 合计 -87,435,504.82 23,412,589.62 260,245,288.84 十、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润 的影响金额 可供出售金融资产 5,380,793.82 450,123.92 -4,930,669.90 -4,930,669.90 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 469,739.30 102,540.22 -367,199.08 -367,199.08 交易性金融负债-其他 548,425.00 11,250,298.37 10,701,873.37 -10,701,873.37 合计 6,398,958.12 11,802,962.51 5,404,004.39 -15,999,742.35 矿山 采矿 矿石 选矿 铅精矿（含金、银等）锌精矿（含锗等） 硫酸锌焙砂粗铅硫酸 电铅金、银等电解液锗精矿 电锌 矿山 采矿 矿石 选矿 铅精矿（含金、银等）锌精矿（含锗等） 硫酸锌焙砂粗铅硫酸 电铅金、银等电解液锗精矿 电锌 第二节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务 公司从事的主要业务为锌、铅、锗系列产品的探矿、采选、冶炼、深加工与销售， 截止2015年末，具备年采矿300万吨、选矿450万吨、铅锌精炼35万吨、银260吨、 金150千克、锗产品含锗30吨，镉、铋、锑等稀贵金属1100余吨的综合生产能力， 经过60多年的发展，公司已形成集采矿、选矿、冶金、化工、深加工、贸易和科研 为一体的完整产业链，自产产品涵盖锌产品、铅产品和铅锌冶炼过程中的伴生回收的 银锭、锗、硫酸等副产品；有色金属贸易商品包括铅锌产品及电解铜等。公司主要产 品的用途如下： 产品类别 产品名称 主要用途 锌产品 电锌 广泛用于热镀锌，电镀锌，加工锌合金，铜加工、铜合金、黄 铜线棒材，加工氧化锌、锌饼，锌拉丝，镀锌钢丝、钢绳、钢 绞线，合金线材加工，电池等。 锌合金 广泛用于汽车及机械设备部件铸造。 铅产品 电铅 广泛用于蓄电池，加工氧化铅，铜行业，化工，塑料稳定剂， 电缆，合金，压延等。 副产品 银锭 广泛用于电气电子工业、宇宙航空工业、照相电影、造币、首 饰等工业。 副产品 硫酸 可用作冶金溶剂、化学农药生产的原料、化学试剂，并广泛用 于医药、国防、能源等领域。 （二）主要采选冶炼业务流程图 （三）公司主营业务收入结构及毛利率情况 1、分行业 公司主营业务主要分金属采选冶、非金属采选、金属贸易及技术服务。其中金 属采选冶和金属贸易业务是公司最重要的业务板块。近年公司贸易板块业务保持稳定， 随着会泽16万吨/年铅锌冶炼项目的投产，公司整体产品产销量快速增长，推动近年 贸易业务规模增长，并逐步扩大在铅锌市场的影响力。公司近三年的主营业务收入构 成及毛利率情况如下： 2013年—2015年公司主营业务收入构成情况 单位：万元 业务类型 2013年 2014年 2015年 金额 收入 占比 （%） 毛利率 (%) 金额 收入 占比 （%） 毛利 率 (%) 金额 收入 占比 （%） 毛利率 (%) 金属采选冶炼 423,811.19 23.58 42.58 530,818.80 28.27 37.33 608,008.94 33.82 34.90 非金属采选 5,347.81 0.30 48.50 7,369.01 0.39 54.98 7,709.02 0.43 52.05 技术服务 292.26 0.02 12.76 9.43 0.001 14.14 0 0 - 贸易 1,368,121.88 76.11 0.01 1,339,790.39 71.34 -0.06 1,182,078.96 65.75 -0.18 2、分产品 单位：万元 业务类型 2013年 2014年 2015年 金额 收入 占比 （%） 毛利率 (%) 金额 收入 占比 （%） 毛利 率 (%) 金额 收入 占比 （%） 毛利率 (%) 电铅 85,433.95 19.43 43.61 1,210,67.23 22.01 35.63 42,195.08 6.85 21.62 锌产品 159,496.72 37.14 37.21 251,658.77 46.86 36.26 314,076.01 51.09 31.39 银锭 26,880.70 6.11 54.79 23,396.62 4.25 70.91 13,349.13 2.17 54.05 硫酸 7,467.82 1.70 9.79 6,885.73 1.25 -7.82 11,819.08 1.92 9.92 煤炭 5,347.81 1.22 48.50 7,369.01 1.34 54.98 7,709.02 1.25 52.05 备注：1、以上产品仅指自产产品，不含贸易产品 2、公司锌产品主要为锌锭及锌合金 (四) 公司核心竞争力及行业地位 近年来铅锌产品价格持续下跌，国内铅锌产品差异化程度低，市场化程度高，铅 锌生产企业的竞争战略集中体现在成本领先战略。公司在云南省会泽、昭通地区拥有 的主要矿山为国内少有的高品位矿山，生产成本较低，具有较强的成本优势，且铅锌 自有资源量大，位居国内铅锌行业上市公司前列。 1、在全行业的市场地位 2015年，我国铅锌矿山规模以上企业所产铅金属量233.50万吨，公司生产11.67万 吨，占比5.0%；规模以上企业所产锌金属含量474.89万吨，公司生产27.80万吨，占 比5.85%。冶炼产品中，我国规模以上企业所产铅385.82万吨，公司生产电铅4.14万 吨，占比1.07%；规模以上企业所产锌615.50万吨，公司生产锌产品25.39万吨，占比 4.13%。 2、公司矿产资源及储量情况 截止2015年12月31日，公司国内经国土部门评审备案的保有资源储量 (122+111b+121b+122b+331+332+333)铅金属量：199.49万吨，锌金属量：299.83万吨，银 金属量：4241.31吨，铜金属量14.73万吨，钼金属量246.68万吨。此外，公司现有矿 权范围内已发现并正在开展地质勘探的内蕴铅锌金属资源量约330万吨，通过后续勘 查投入，将会进一步夯实公司的资源保障基础。 公司全资子公司塞尔温驰宏矿业有限公司资源储量情况：控制级资源量为1.86亿 吨，锌平均品位为5.20%，铅平均品位为1.79%，铅锌金属储量分别为333万吨和967 万吨；推断级资源量为2.38亿吨，锌平均品位为4.47%，铅平均品位为1.38%，铅锌金 属量约1392万吨；控制级+推断级铅锌金属量合计2690万吨（以上数据为2012年9 月根据NI43-101矿产资源标准计算的资源量），目前该项目尚处于开发前期阶段。 （五）经营模式 1、采购模式 （1）原材料的采购 公司铅锌冶炼所需铅锌精矿以自产为主，个别区域或时段所需铅锌精矿、粗铅及 锌焙砂为公司采购的主要原材料。 上述原材料的采购价格，按照精炼产品市场价格扣减加工费的方法确定。公司主 要参考上海有色网（原上海有色金属网）、伦敦金属交易所等发布的铅锌价格来确定 产品的市场价格；以公开招标及竞价为主要方式来确定加工费扣减的金额。 （2）其他生产用物资的采购 除铅锌精矿等主要原料外，生产性消耗物资在“市场放开、供应商放开、价格放 开”的原则下分为集中采购与分散采购两种模式，按照采购金额，将年度累计采购金 额≥50万元的物资确定为大宗集采物资，实行“统谈分签”，由公司电子商务中心在 电子采购平台上集中公开采购；其余零星物资由分（子）公司按照流程在电子采购平 台上自行采购。物资采购计划申报、竞价、合同创建与评审、验收入库、结算等业务 操作及各环节审批均在系统内完成。采购合同由分（子）公司直接与供应商签订并执 行。对单宁酸、煤焦等季节性价格波动幅度较大的大宗物资，开展市场调研形成专题 调研报告，经营销决策委员会批准后实施战略性采购。另外，对依法必须公开招标或 频次低、金额大的物资委托招标公司进行招标采购。 2、生产模式 公司生产环节的控制主要由各生产车间及分厂来执行。各生产车间和分厂根据下 达的生产任务，组织、控制及协调生产过程中的各种具体活动和资源，以达到公司对 成本控制、产品数量、质量环境和计划完成率等方面的考核要求；同时加强生产工艺 监测，提高全员劳动生产率，对工艺事故进行原因分析和追溯，及时采取纠正和预防 措施。 3、销售模式 公司的营销策略为“开放合作、互惠共赢、创新驱动、价值创造”。 公司目前采用电子销售平台公开竞价，以“参照基准、按区统一、结合策略”的 原则确定产品的销售价格。 为整合公司原各分子公司的销售资源，公司先后设立了驰宏国际商贸有限公司、 驰宏实业发展（上海）有限公司对公司产品销售进行统一管理。上述子公司的设立使 得公司在销售渠道拓展、产品品牌运作和定价策略制定上实现统一的专业化管理，这 有助于公司及时了解产品市场供求状况和价格趋势的变化，提高公司营销决策的效率 和效果；同时通过销售规模的扩大有助于进一步提升公司的市场影响力和产品议价能 力。 (六)行业情况 公司主要从事铅锌产品的生产与销售，属于有色金属矿采选业。有色金属是重要 的基础材料，被广泛应用于机械、建筑、电子、汽车、冶金、国防和高科技等重要领 域，在国民经济发展中具有重要地位。近年来，受主要有色金属产品价格大幅波动、 行业竞争日趋激烈、冶炼产能过剩等多种因素的影响，有色金属工业企业的盈利空间 受到挤压，实现利润增幅低于全国规模以上工业企业实现利润的平均增幅。同时矿产 自给率低成为国内部分有色金属产业发展的瓶颈，也对有色金属企业的可持续发展提 出挑战。 铅行业方面，2015年以来，受冶炼厂减产、检修、系统升级改造及部分产能因效 益关闭等因素影响，铅产量延续2014年下滑态势，但幅度有所收缩。目前我国铅冶 炼企业普遍规模较小，行业集中度较低，调整产业结构、淘汰落后产能成为未来铅行 业的重点发展目标。 锌行业方面，2015年以来，受益于较高的锌冶炼加工费，锌冶炼厂开工率大幅提 升，冶炼锌产量增幅较大。短期看，2015年在需求呈现较为稳定增长背景下，锌价波 动取决于供应端情况。长期看，未来建筑、汽车等主要下游行业的持续发展将为锌需 求的增长提供稳定支撑。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 经公司第五届董事会第二十五次会议、2015年第三次临时股东大会审议通过《关 于对全资子公司云南驰宏资源勘查开发有限公司增资暨关联交易的议案》，同意公司 与控股股东冶金集团及其子公司云南铝业股份有限公司（以下简称“云南铝业”）以 现金及股权的方式共计32,332.00万元人民币对公司全资子公司 “资勘公司”增资。 （内容详见公司刊登在《中国证券报》、《上海证券报》和www.sse.com.cn上的“临 2015-050号”、“临2015-051号”、“临2015-061号”公告）。2015年9月18日，资 勘公司已完成股东及注册资本的工商变更登记，至此，资勘公司由公司全资子公司变 成公司参股公司，持股比例为30%，不再纳入公司合并报表范围，公司及子公司将不 再从事勘查服务业务，公司及子公司除现有矿区及周边外，将逐步退出新设矿权在风 险勘查阶段（指探矿权的预查和普查阶段）的投资，聚焦矿山开发及冶延加工业务。 2016年2月29日资勘公司完成改制，更名为“云南冶金资源股份有限公司”。 三、 报告期内核心竞争力分析 1、资源优势 通过多次收购的完成，公司已在云南会泽、云南彝良、内蒙古、黑龙江、加拿大、 玻利维亚等地拥有多处矿产地，其中会泽、彝良矿山拥有的铅锌资源具有储量大、品 位高等特点。公司将在此基础上，扩大生产规模，建成与之配套的采选车间等设施， 提升产能，增长业绩为公司带来较强的盈利能力。 2、成本优势 公司拥有铅锌矿产资源，原料自给率较高，且拥有国内少有的高品位矿山，因此 产品的生产成本较低。公司是目前国内铅锌产品平均生产成本较低的几家公司之一， 具有明显的成本优势。 3、装备工艺先进 公司经过六十多年的发展，在铅锌采选、冶炼等领域储备了一系列的技术和装备 优势。会泽、彝良两座数字化绿色矿山代表了公司先进的采选装备技术，铅锌冶炼装 备技术更是我国铅锌冶炼行业的风向标，以膏体充填为特色的安全环保装备技术，为 公司“十三五”经营和发展夯实了重要基础。 4、品牌形象良好 公司高度关注品牌形象的提升，坚持与各利益相关方协同发展。“驰宏锌锗”商标为中 国驰名商标，驰宏锌锗牌铅锭、锌锭是LME、上海期货交易所注册产品，银锭是LBMA 注册产品。主产品铅锭、锌锭具有较强的市场竞争力。 第三节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015年，受国内经济增速放缓、产能过剩、大宗商品价格大幅下跌影响，公司面 临的经营形势异常严峻。面对低迷的市场环境和异常激烈的行业竞争格局，公司坚持 以降本增效为中心，通过加强成本费用控制，强化市场营销变革，积极推进阳光购销， 持续深挖降本增效等措施，有效应对了各种困难和挑战，保持了生产经营工作的总体 稳定。2015年公司实现营业收入181.14亿元，比去年同期减少了4.15%；实现归属于 上市公司股东的净利润0.495亿元，比去年同期减少了69.27%；实现归属于上市公司 股东的扣除非经常性损益的净利润1.37亿元，比去年同期减少0.57%；实现基本每股 收益0.0297元，比去年同期减少69.25%。 报告期内，围绕年初工作计划，主要工作如下： 1、着力推进“大成本、系统成本”的管理工作。面对当前严峻形势，公司坚持 以“降本增效”为中心，以“十大成本领域、93个成本管理项目”为载体，以月度运 营财经会、营销决策委员会为抓手，狠抓落实月度运营调控，快速调整公司生产运营 的组织方式，降本增效成效显著，有效缓解了公司经营压力。 2、资源共享、互利共赢，积极推行阳光购销。公司搭建电子采购平台和电子销 售平台，由市场决定客户及价格，推行“统谈分签”及价格共享机制，初步形成了“市 场研判、集中定价、统谈分签、信息共享”的格局。报告期内，公司所有大宗物资购销 活动均通过电子购销平台实现，大幅度降低了公司采购成本。 3、全面推进投融资转型，控制投资节奏，增强资本实力，开拓融资渠道，保障 资金安全。报告期内，公司积极推进发行股份购买资产并募集配套资金项目的同时， 严控投资节奏，优化债务融资模式，保障公司资金安全。 4、加强项目经济效益评价、提升项目管理水平。公司通过强化项目投资的决策管 理和过程监控，加强项目经济效益评价，严控投资成本，提高项目投资管理质量。对 于重点建设项目，通过分解落实项目责任，强化项目督查，提升项目管理水平。 5、以资源增储为核心，全力推进矿山的建设和地质找矿工作。公司围绕资源战略 目标，落实年度增储目标任务，积极寻求资源增储新突破，加快矿山项目开发和建设。 二、报告期内主要经营情况 2015年公司计划产出硫化矿、氧化矿共273.5万吨，精矿含铅锌金属36.57万吨。实 际采出硫化矿、氧化矿共289.56万吨、选矿量277.09万吨，产出铅锌金属量39.47万吨， 其中，产出铅金属量11.67万吨，产出锌金属量27.80万吨。 2015年计划铅锌产品总量38万吨，其中：锌产品30万吨，电铅8万吨。银锭45 吨，黄金17.5千克，粗铅5万吨。产品销售量以自产产品完全实现产销平衡。 2015年公司冶炼铅锌产品实际完成29.53万吨，其中：锌锭22.34万吨、锌合金3.05 万吨、铅锭4.14万吨，银产品42.053吨，黄金8.15千克；硫酸54.03万吨。销售量（自产） 实际完成情况：锌锭21.363万吨、锌合金3.130万吨；铅锭3.908万吨；硫酸47.153万吨； 银锭44.090吨，扣除呼伦贝尔试生产产品产量，公司自产产品基本实现产销平衡。 冶炼铅锌主产品产量未按计划完成的主要原因为报告期内铅锌产品价格较预期 大幅下跌，公司根据市场走势，灵活组织生产，适时采取停产、减产措施减少对公司 盈利的负面影响。 2015年公司计划实现营业收入200亿元，计划利润总额较上年有所增长。2015年 度实际完成营业收入181.14亿元，利润总额实际完成1.16亿元，较去年减少1.11亿元。 利润总额与计划值偏差较大的主要原因：一是公司主产品中铅、锌、银产品价格同比 下滑；二是期货亏损1.24亿元；三是报告期内财务费用比上年上升1.50亿元。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 18,113,571,000.59 18,897,587,047.29 -4.15 营业成本 15,929,168,923.63 16,854,392,149.26 -5.49 投资收益 -92,289,099.56 21,460,148.65 -530.05 营业税金及附加 97,514,943.57 74,318,537.18 31.21 销售费用 27,656,373.56 35,467,954.97 -22.02 管理费用 809,721,949.46 840,952,712.01 -3.71 财务费用 914,099,523.26 763,843,500.78 19.67 资产减值损失 137,480,626.28 145,531,977.55 -5.53 经营活动产生的现金流量净额 1,836,680,083.98 884,152,669.05 107.73 投资活动产生的现金流量净额 -1,669,210,217.23 -2,300,148,395.97 27.43 筹资活动产生的现金流量净额 -233,728,459.63 1,278,021,515.96 -118.29 研发支出 39,224,011.47 9,995,401.71 292.42 1. 收入和成本分析 （1）投资收益变动原因说明：2015年公司投资收益亏损92,289,099.56元，主要系 期货亏损123,523,917.11元。期货亏损主要因为报告期内公司下半年对铅锌价格看涨的 判断与铅锌价格下跌的市场实际存在偏差所致，详细原因请见“三（二）非主营业务 导致利润重大变化的说明”。 (2)研发支出变动原因说明:研发项目增多所致。 2.公司前五名销售客户的情况 前五名销售客户金额合计（元） 占年度销售总额比例（%） 8,293,662,736.79 45.79 3.公司前五名供应商的情况 前五名供应商金额合计（元） 占年度采购总额比例（%） 7,736,454,813.78 53.40 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 有色金属采选、冶炼 6,080,089,416.04 3,958,108,360.88 34.90 14.54 18.99 减少2.43个百分点 非金属采选 77,090,223.64 36,962,110.32 52.05 4.61 11.42 减少2.93个百分点 有色金属产品贸易 11,820,789,637.53 11,842,485,587.18 -0.18 -11.77 -11.66 减少0.12个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 锌产品 4,567,637,148.92 3,580,483,380.02 21.61 -31.15 -37.43 增加7.86个百分点 铅产品 1,009,825,838.36 618,006,870.04 38.80 -67.70 -76.28 增加22.13个百分点 硫酸 118,190,764.84 106,469,652.20 9.92 71.65 43.41 增加17.73个百分点 银锭 133,491,257.60 61,341,000.91 54.05 -42.94 -9.89 减少16.86个百分点 硫精矿 88,573,683.88 13,564,912.72 84.69 9.90 13.06 减少0.43个百分点 铅精矿 878,022,843.64 499,608,195.51 43.10 147.19 125.91 增加5.36个百分点 锌精矿 617,291,137.37 400,218,197.36 35.17 17.23 6.29 增加6.67个百分点 煤炭 77,090,223.64 36,962,110.32 52.05 4.61 11.42 减少2.93个百分点 电解铜 10,170,300,496.88 10,175,073,449.39 -0.05 36.13 36.07 增加0.04个百分点 锗精矿 50,459,721.08 40,177,872.75 20.38 16.65 111.12 减少35.63个百分点 铜精矿 41,290,732.00 33,499,964.72 18.87 89.50 -10.44 增加90.54个百分点 其他 150,875,924.76 207,202,473.24 -37.33 4.78 74.44 减少54.84个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 国内 17,929,244,334.53 15,787,556,120.08 11.95 -3.30 -4.44 减少0.28 个百分点 国外 48,724,942.68 49,999,938.30 -2.62 -79.67 -79.59 减少0.46 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明: 上表中“电解铜”为公司贸易产品，公司自产产 品中无电解铜 (2). 产销量情况分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 铅加锌产量（吨） 286,217.54 284,584.96 8,054.01 -1.73 -1.33 -4.04 锌产品（吨） 247,990.87 245,507.90 7,603.77 34.19 32.55 27.26 电铅（吨） 38,226.67 39,077.06 450.23 -64.09 -62.13 -81.38 银锭（千克） 42,053.60 44,089.53 3.62 -47.88 -37.66 -99.99 硫酸（吨） 540,271.50 471,533.75 10,354.61 65.23 47.02 77.34 硫酸铵（吨） 35,499.80 38,202.00 793.25 95.12 150.70 -78.14 锗精矿（千克） 19,450.19 7,441.403 1,385.61 -2.96 34.14 317.50 产销量情况说明: 上表中不含呼伦贝尔驰宏试生产产品。 （3）成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情 况 说 明 有色金属采选、冶炼 原材料 1,907,419,563.56 12.04 2,030,859,253.51 12.11 -6.08 加工成本 1,340,890,948.71 8.47 783,297,493.68 4.67 71.19 采选成本 709,797,848.62 4.48 512,275,109.20 3.06 38.56 非金属采选 开采成本 36,962,110.32 0.23 33,172,852.44 0.20 11.42 技术服务 技术服务成本 - - 81,000.00 0.00 - 有色金属产品贸易 采购成本 11,842,485,587.18 74.77 13,405,831,344.98 79.96 -11.66 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情 况 说 明 锌产品 贸易产品成本 1,415,581,258.45 8.94 4,114,691,856.23 24.54 -65.60 原材料 1,253,237,888.90 7.91 1,158,129,672.99 6.91 8.21 加工成本 911,664,232.67 5.76 449,469,164.35 2.68 102.83 铅产品 贸易产品成本 - - 1,687,495,191.69 10.07 -100.00 原材料 369,660,837.10 2.33 679,231,746.33 4.05 -45.58 加工成本 248,346,032.94 1.57 238,200,703.08 1.42 4.26 硫酸 原材料 30,115,351.22 0.19 32,608,903.45 0.19 -7.65 加工成本 76,354,300.98 0.48 41,630,731.84 0.25 83.41 银锭 贸易产品成本 原材料 54,276,073.93 0.34 58,514,679.77 0.35 -7.24 加工成本 7,064,926.98 0.04 9,555,560.20 0.06 -26.06 硫精矿 原材料 3,503,182.92 0.02 3,067,308.86 0.02 14.21 加工成本 10,061,729.80 0.06 8,930,289.87 0.05 12.67 铅精矿 贸易产品成本 181,267,378.59 1.14 39,222,096.94 0.23 362.16 采选成本 318,340,816.92 2.01 181,933,875.13 1.09 74.98 锌精矿 贸易产品成本 8,761,165.66 0.06 46,177,919.79 0.28 -81.03 采选成本 391,457,031.70 2.47 330,341,234.07 1.97 18.50 煤炭 开采成本 36,962,110.32 0.23 33,172,852.44 0.20 11.42 电解铜 贸易产品成本 10,175,073,449.39 64.25 7,477,842,328.50 44.60 36.07 铜精矿 贸易产品成本 9,539,343.04 0.06 - - - 原材料 15,877,799.44 0.10 22,496,335.70 0.13 -29.42 加工成本 8,082,822.24 0.05 14,909,368.46 0.09 -45.79 锗精矿 原材料 35,089,681.00 0.22 17,809,145.60 0.11 97.03 加工成本 5,088,191.75 0.03 1,221,785.80 0.01 316.46 其他 贸易产品成本 52,262,992.05 0.33 40,401,951.83 0.24 29.36 原材料 111,946,070.02 0.69 59,001,460.81 0.35 84.58 加工成本 42,993,411.17 0.26 19,379,890.09 0.12 110.62 技术服务收入 技术服务成本 - - 81,000.00 0.00 - 成本分析其他情况说明 上述分产品列示成本分析表中，原材料、加工成本、开采成本、采选成本均指公司自 产产品成本。 2. 费用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业税金及附加 97,514,943.57 74318537.18 31.21 销售费用 27,656,373.56 35,467,954.97 -22.02 管理费用 809,721,949.46 840,952,712.01 -3.71 财务费用 914,099,523.26 763,843,500.78 19.67 资产减值损失 137480626.28 145531977.55 -5.53 （1）营业税金及附加增加主要系自产产品销售收入增加所致。 （2）销售费用变动主要系销售费用下降主要系营销模式转变所致。 （3）财务费用增加主要系公司银行借款增加和项目完工后利息不能资本化所致。 （4）资产减值损失系对大关驰宏探矿权及相应的勘探支出计提了在建工程减值准备和无形资 产减值准备所致。 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 11,259,787.27 本期资本化研发投入 27,964,224.20 研发投入合计 39,224,011.47 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.22 公司研发人员的数量 594 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 5.18 研发投入资本化的比重（%） 71.29 情况说明 2015年，公司一如既往重视知识产权和专利技术。2015年度公司组织申请专利 37件，其中，发明专利4件，实用新型33件。截至报告期末，公司拥有专利102件， 其中：发明专利26件，实用新型专利76件。同时公司加强了科技管理工作，公司的 “铅锌共生氧化矿和锌浸渣强化熔炼技术研究与产业化”和“云南昭通毛坪铅锌矿找 矿预测理论技术研究和找矿重大突破”两项成果获云南省科技进步三等奖；“大涌水 厚大破碎矿体下向进路膏体充填采矿技术研究与应用”和“湿法冶炼锌电解3.2m2阴、 阳极板加工工艺技术及装备开发应用”两项成果经中国有色金属工业协会评审均获科 学技术二等奖。 4. 现金流 项目 2015年 2014年 变动比例 （%） 经营活动产生的现金流量净额 1,836,680,083.98 884,152,669.05 107.73 投资活动产生的现金流量净额 -1,669,210,217.23 -2,300,148,395.97 -27.43 筹资活动产生的现金流量净额 -233,728,459.63 1,278,021,515.96 -118.29 （1）经营活动产生的现金流量净额变动主要是公司会泽16万吨铅锌冶炼项目投产，销售收入 增加所致。 （2）投资活动产生的现金流量净额变动主要系本期比上年同期并购支出减少所致。 （3）筹资活动产生的现金流量净额主要系本期融资净额下降所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司期货亏损123,523,917.11元，占公司归属于母公司的净利润的 222.06%。公司开展期货套期保值业务，目的在于利用期货工具的套期保值功能，将期 货与现货市场的价格变动实施对冲，合理规避产品价格和原料价格波动给公司经营带 来的不利影响，但套期保值同时存在一定风险，例如：系统性市场风险、价格预测发 生方向性错误的风险、期货价格与现货价格走势背离等风险。2015年上半年，公司基 于欧美宏观经济环境整体向好，美联储一再推迟加息时点、国际部分大型铅锌矿山产 量持续负增长等事实，对下半年铅锌价格及行业基本面作出整体上涨趋势的判断。为 了防范公司年度铅锌精矿原料采购价格上涨的风险，公司自上半年开始逐步在期货市 场实施战略性买入保值操作。但下半年公司对宏观经济、市场与产品价格的乐观判断 与实际情况发生偏离，国内经济下行压力持续加大，大宗商品价格全线探底，致使公 司期货发生大额亏损。对此，公司在2015年三季度不再进行铅锌精矿的外部采购， 通过增加自有矿的开采，满足生产需求。三季度以来，期货工作重点转向对前期建立 的战略性买入头寸的风险防控处理。目前，期货通过不断的调整和操作，基本上锁定 战略性保值头寸的风险。今后，公司将加大期货风险防控措施，提高市场研判能力， 严格防控期货套期保值业务中的各项风险，具体措施如下： 1、前台风控措施：一是将套期保值业务与公司及子公司生产经营相匹配,严格控 制期货头寸。最大原则为持仓总量不超过公司年度期货套期保值方案，并在保值方案 中列明现货风险敞口数据。二是定期编制保值方案，所有期货操作必须建立在经公司 批准的方案基础之上。三是建立授权机制，实现岗位有效分离、互相监督。四是建立 资金管理机制，形成自账户开设管理至资金清退管理的全过程监管制度。五是期货人 员需具备专业知识，从业人员须取得相关从业资格证。 2、中台风控措施：一是每日召开联合会议，产品、原料、风控、期货，须经经 理层集体商讨分析制定操作建议。二是交易痕迹依流程多层次审阅确认，形成交易、 档案管理、资金调拨、会计核算、风险控制多方核对机制。 3、后台风控措施：一是形成每日报告、月度综述报告、季度总结的期货自查及 信息报告管理制度。二是公司期货监管部门跟踪及核实方案执行情况。 4、严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金，严格按照《公司期 货套期保值管理办法》及相关内部控制制度加强资金管理和合理调度。 5、公司将加强相关人员的专业知识培训，提高套期保值从业人员的专业素养。 6、公司将加强期货持仓数量、价格等交易数据的保密机制，严防期货交易数据 的泄露。 7、在业务操作过程中，严格遵守国家有关法律法规的规定，防范法律风险，定 期对期货套期保值业务的规范性、内控机制的有效性、信息披露的真实性等方面进行 监督检查。 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 102,540.22 0.00 469,739.30 0.00 -78.17 详见(1) 应收票据 36,961,200.00 0.11 169,861,985.21 0.52 -78.24 详见(2) 应收账款 143,221,287.65 0.43 79,026,076.87 0.24 81.23 详见(3) 应收利息 8,093,817.78 0.02 2,729,265.00 0.01 196.56 详见(4) 应收股利 - 1,820,060.00 0.01 -100.00 详见(5) 其他流动资产 81,549,073.84 0.24 13,333,458.98 0.04 511.61 详见(6) 长期股权投资 257,621,759.74 0.77 133,465,627.74 0.41 93.02 详见(7) 工程物资 30,319,973.69 0.09 17,816,677.34 0.05 70.18 详见(8) 生产性生物资产 2,458,375.18 0.01 1,269,368.18 0.00 93.67 详见(9) 递延所得税资产 156,508,879.51 0.47 110,531,715.96 0.34 41.60 详见(10) 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融负债 11,250,298.37 0.03 548,425.00 0.00 1,951.38 详见(11) 预收款项 93,119,173.07 0.28 70,471,541.43 0.21 32.14 详见(12) 应付利息 113,389,239.57 0.34 80,389,117.13 0.24 41.05 详见(13) 应付股利 3,618,600.00 0.01 20,366,790.96 0.06 -82.23 详见(14) 一年内到期的非流 动负债 4,065,902,131.61 12.14 2,522,342,446.76 7.68 61.20 详见(15) 应付债券 993,623,199.04 2.97 1,989,712,197.23 6.06 -50.06 详见(16) 长期应付款 258,128,001.43 0.77 496,838,429.39 1.51 -48.05 详见(17) 长期应付职工薪酬 114,294,038.61 0.34 168,797,608.28 0.51 -32.29 详见(18) 其他综合收益 -308,627,121.97 -0.92 -234,988,838.78 -0.72 31.34 详见(19) 专项储备 27,028,658.45 0.08 65,453,262.12 0.20 -58.71 详见(20) 其他说明 （1）主要是本期持有股票公允价值变动所致 （2）主要是本期汇票背书和贴现所致 （3）主要是本期自产产品收入增加所致 （4）主要是本期计提定期存单利息收入所致 （5）主要是本期收回到期股利所致 （6）主要是本期未认证税金和留抵税金重分类所致 （7）主要是本期参股云南冶金资源股份有限公司30%股权所致 （8）主要是本期增加工程建设专用材料所致 （9）主要是本期新增外购种植业生物资产所致 （10）主要是本期可抵扣亏损确认的递延所得税资产增加所致 （11）主要是本期期货业务浮动亏损增加所致 （12）主要是本期加大预收货款力度所致 （13）主要是本期新增年度付息的债券和新增借款所致 （14）主要是本期荣达公司归还欠参股股东股利所致 （15）主要是本期公司应付债券将于下一年度到期支付的部分增加所致 （16）主要是本期将于下一年度到期支付的应付债券重分类到一年内到期的非流动负债所致 （17）主要是本期支付融资租赁款所致 （18）主要是本期辞退福利支付所致 （19）主要是本期外币报表折算差额变动所致 （20）主要是本期专项储备使用增加所致 (四) 行业经营性信息分析 本节内容请参见“第三节公司业务概要”中“行业情况”部分 。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 单位:元 币种:人民币 报告期内投资额 257,621,759.74 投资额增减变动数 124,156,132.00 上年同期投资额 133,465,627.74 投资额增减幅度（%） 93.02 被投资的公司情况: 单位:元 币种:人民币 被投资单位 在被投资 单位持股 比例(%) 投资成本 年初数 增减变动 期末数 会泽靖东机动车检测有限公司 30 150,000.00 957,388.13 -55,000.46 902,387.67 会泽县安东调试服务有限公司 30 810,000.00 157,515.19 3,340.35 160,855.54 云南北方驰宏光电有限公司 49 112,700,000.00 132,350,724.42 4,789,752.37 137,140,476.79 云南冶金资源股份有限公司 30 120,086,756.30 0 -668,716.56 119,418,039.74 合 计 - 233,746,756.30 133,465,627.74 4,069,375.70 257,621,759.74 (1) 重大的股权投资 无 (2) 重大的非股权投资 无 (3) 以公允价值计量的金融资产 序 号 证 券 品 种 证券 代码 证券简称 最初投资金 额（元） 持有数量 （股） 期末账面 价值 （元） 占期末 证券总 投资比 例 （%） 报告期损益 （元） 1 股 票 ICG 印加矿业有限 公（LeadFX） 92,145,807.78 14,692,488 173,587.69 53.70 -4,473,486.65 2 股 票 CNK 澳大利亚康达 金属股份公司 （INCA MINERALS LIMITED） 13,287,222.48 9,749,000 276,536.23 35.63 -457,183.25 3 股 票 SWN 塞尔温资源有 限公司 1,548,183.33 2,920,500 102540.22 10.67 -375,741.01 期末持有的其他证券投资 / / / / （未完）  |