[年报]新宝股份:2015年年度报告
广东新宝电器股份有限公司 2015年年度报告 2016年04月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人郭建刚、主管会计工作负责人杨芳欣及会计机构负责人(会计主 管人员)蒋演彪声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司未来面临的主要风险因素未发生重大变化，公司请投资者认真阅读本 年度报告全文，并特别注意本报告第四节“管理层讨论与分析”中“公司未来发展 的展望”部分的阐述。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2015年12月31日的公 司总股本442,001,200股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3元（含税）， 同时以资本公积金向全体股东每10股转增3股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 5 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 9 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 10 第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 27 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 55 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 61 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 61 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 62 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 70 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 76 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 173 释义 释义项 指 释义内容 新宝股份、本公司、公司 指 广东新宝电器股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 《公司章程》 指 本公司现行的公司章程 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《会计法》 指 《中华人民共和国会计法》 永亨银行 指 永亨银行（中国）有限公司 广发银行 指 广发银行股份有限公司 顺德农商银行 指 广东顺德农村商业银行股份有限公司 交通银行 指 交通银行股份有限公司 工商银行 指 中国工商银行股份有限公司 中国银行 指 中国银行股份有限公司 农业银行 指 中国农业银行股份有限公司 报告期内 指 2015年1月1日至2015年12月31日 报告期末 指 2015年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 新宝股份 股票代码 002705 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广东新宝电器股份有限公司 公司的中文简称 新宝股份 公司的外文名称（如有） Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.,Ltd 公司的法定代表人 郭建刚 注册地址 佛山市顺德区勒流镇政和南路 注册地址的邮政编码 528322 办公地址 佛山市顺德区勒流镇龙洲路 办公地址的邮政编码 528322 公司网址 http://www.donlim.com 电子信箱 investor@donlim.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨芳欣 陈景山 联系地址 佛山市顺德区勒流镇龙洲路 佛山市顺德区勒流镇龙洲路 电话 0757-25336206 0757-25336206 传真 0757-25521283 0757-25521283 电子信箱 investor@donlim.com investor@donlim.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、注册变更情况 组织机构代码 61765384-5 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 经营范围增加"水处理设备，锂离子电池、镍氢电池、镍镉电池、动力电池（用于 家电产品、数码产品，移动电源）”。 历次控股股东的变更情况（如有） 不适用。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市南京东路61号新黄浦金融大厦4楼 签字会计师姓名 张锦坤、何慧华 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 东莞证券股份有限公司 广东省东莞市莞城区可园南 路一号 郭天顺、郜泽民 2014年1月21日-2016年12 月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 6,307,515,932.29 5,668,888,463.01 11.27% 5,035,546,553.62 归属于上市公司股东的净利润 （元） 283,521,834.08 213,349,316.08 32.89% 192,205,546.33 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 272,404,607.83 187,616,869.57 45.19% 153,636,385.92 经营活动产生的现金流量净额 （元） 761,630,447.84 215,007,158.08 254.23% 565,484,740.00 基本每股收益（元/股） 0.6415 0.4897 31.00% 0.5252 稀释每股收益（元/股） 0.6415 0.4897 31.00% 0.5252 加权平均净资产收益率 12.51% 10.35% 2.16% 15.44% 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 2013年末 总资产（元） 4,629,668,790.15 4,378,925,270.71 5.73% 3,377,029,612.74 归属于上市公司股东的净资产 （元） 2,355,999,250.42 2,181,169,151.95 8.02% 1,321,028,971.93 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,251,343,413.61 1,621,791,038.69 1,955,614,290.63 1,478,767,189.36 归属于上市公司股东的净利润 32,082,846.58 68,842,066.15 121,136,479.66 61,460,441.69 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 27,547,816.29 52,804,350.53 129,775,132.84 62,277,308.17 经营活动产生的现金流量净额 -26,026,069.34 194,783,275.01 405,357,729.66 187,515,512.51 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备 的冲销部分） -2,632,131.27 -3,529,910.53 942,590.96 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相 关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补 助除外） 12,730,509.52 9,005,316.19 7,602,357.68 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成 本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净 资产公允价值产生的收益 577,773.58 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业 务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产 生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资 产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的 投资收益 2,238,855.38 25,608,417.62 38,717,913.24 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,267,348.15 4,758,127.60 4,189,403.49 减：所得税影响额 5,078,487.87 10,109,504.37 12,883,104.96 少数股东权益影响额（税后） -13,358.76 合计 11,117,226.25 25,732,446.51 38,569,160.41 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是国内较早从事设计研发、生产、销售小家电产品的企业之一，经过多年发展，现已成为中国小家电行业的出口龙 头企业，未来将会在继续巩固提升现有西式厨房小家电优势产品（如电热咖啡壶等）的基础上，逐步向家居护理电器（如吸 尘器等）、婴儿电器、健康美容电器等领域扩展。同时，公司也将会大力发展国内自主品牌业务，通过产品、渠道、营销方 式等创新，逐步加大国内市场投入，以提高国内销售份额。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 无形资产 比上年同期增长41.09%，主要是本期新增土地。 在建工程 比上年同期增长74.33%，主要是增加工程建设项目。 长期股权投资 上年同期数为0，本期新增加的投资是按权益法核算的联营企业广东凯华电器股份 有限公司。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 报告期内公司核心竞争力无重大变化。 公司致力于建立多元化小家电产业技术服务体系，为客户提供包括市场策略、设计研究、产品实现、模具研制、认证 测试和量产技术等在内的一揽子解决方案。公司面对日益变化的经营环境，进一步强化自身的关键成功因素： 1.满足客户需求的制程管理能力。 2.全价值链成本控制能力。 3.基于研发和制造能力的迅速响应客户需求的能力。 4.可靠的产品质量。 5.良好的客户服务能力。 6.不断的管理和技术创新。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2015年世界经济增速继续放缓，国际贸易增速表现更弱。中国国内生产总值增速为6.9%,虽然仍处于世界主要经济体的 前列，但经济下行压力持续加大，宏观经济的中速平衡增长将成为新一轮中国经济发展过程中的常态。公司董事会及管理层 引领全体员工，以积极的心态应对内外部环境变化带来的经营挑战，坚持“实现有质量的增长，成为全球知名的、最具竞争 力的小家电企业”的战略发展目标，通过技术创新、产品平台化搭建等系列措施，吸引更多订单，继续保持规模增长领先行 业水平，盈利水平实现较快增长，行业龙头地位进一步得以巩固。 二、主营业务分析 1、概述 2015年公司实现营业收入630,751.59万元，较2014年同期增长11.27%；公司营业成本514,497.59万元，较2014年同期增 长10.26%，与营业收入增速相匹配。 2015年，公司销售费用28,052.39万元，同比上升22.79%；管理费用54,000.62万元，同比上升14.16%，其中研发投入 18,616.25万元，同比增长6.01%；财务费用-6,332.88万元，同比下降580.39%，主要是受汇率波动的影响，汇兑收益较去年同 期大幅增加。 2015年，公司实现利润总额36,972.75万元，较2014年同期增长32.12%；实现归属于上市公司股东的净利润28,352.18万 元，较2014年同期增长32.89%，上述指标变动的主要原因是销售规模增长、产品盈利能力增强及汇率变动使财务费用大幅 度降低的影响。 2015年，公司实现经营活动产生的现金流量净额76,163.04万元，较2015年同期增长254.23%，主要是销售商品的货款 收回增加以及收到的税费返还款增加。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 6,307,515,932.291 100% 5,668,888,463.012 100% 11.27% 分行业 小家电行业 6,190,609,307.37 98.15% 5,499,687,363.28 97.02% 12.56% 其他业务 116,906,624.92 1.85% 169,201,099.73 2.98% -30.91% 分产品 电热咖啡壶 1,036,608,312.97 16.43% 988,940,592.86 17.45% 4.82% 电热水壶 886,692,254.41 14.06% 828,698,363.05 14.62% 7.00% 打蛋机 560,677,376.47 8.89% 579,143,888.36 10.22% -3.19% 搅拌机 549,167,843.13 8.71% 520,991,572.79 9.19% 5.41% 面包机 412,471,234.84 6.54% 375,615,348.98 6.63% 9.81% 多士炉 453,004,382.40 7.18% 306,365,985.56 5.40% 47.86% 电熨斗 293,571,692.99 4.65% 271,290,662.20 4.79% 8.21% 吸尘器 228,715,006.93 3.63% 226,031,122.32 3.99% 1.19% 果汁机 173,421,205.61 2.75% 191,779,312.72 3.38% -9.57% 电烤箱 292,940,424.01 4.64% 176,682,378.13 3.12% 65.80% 油炸锅 142,711,710.84 2.26% 123,395,528.01 2.18% 15.65% 其他产品 1,160,627,862.77 18.40% 910,752,608.30 16.07% 27.44% 其他业务 116,906,624.92 1.85% 169,201,099.73 2.98% -30.91% 分地区 国外销售 5,554,205,528.07 88.06% 5,084,057,065.94 89.68% 9.25% 国内销售 753,310,404.22 11.94% 584,831,397.07 10.32% 28.81% 注：1 上述收入构成分析的是公司2015营业收入，与公司主营业务收入6,190,609,307.37元有所差异，包括了其他业务收入 116,906,624.92元。 2上述收入构成分析的是公司2014营业收入，与公司主营业务收入5,499,687,363.28元有所差异，包括了其他业务收入 169,201,099.73元。 （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 小家电行业 6,190,609,307.37 5,051,895,534.34 18.39% 12.56% 11.53% 0.76% 分产品 电热咖啡壶 1,036,608,312.97 811,739,045.72 21.69% 4.82% 0.07% 3.72% 电热水壶 886,692,254.41 764,013,011.30 13.84% 7.00% 4.96% 1.68% 分地区 国外销售 5,554,205,528.07 4,622,709,367.08 16.77% 9.25% 8.00% 0.96% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 小家电行业 销售量 台 72,959,599 67,848,833 7.53% 生产量 台 74,149,418 69,272,848 7.04% 库存量 台 7,107,889 6,557,881 8.39% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 报告期内，公司营业成本主要由主营业务成本构成，占比为98.19%。主营业务成本结构如下表： 单位：元 行业分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 小家电行业 直接材料 3,898,547,783.85 77.17% 3,474,294,309.77 76.70% 12.21% 直接人工 635,528,458.22 12.58% 580,709,948.52 12.82% 9.44% 制造费用 517,819,292.27 10.25% 474,714,528.90 10.48% 9.08% 合计 5,051,895,534.34 100.00% 4,529,718,787.18 100.00% 说明 报告期内，公司主营业务成本主要由直接材料构成，直接材料占主营业务成本77.17%。 直接人工是直接生产工人的工资，制造费用主要包括水电费、车间管理人员工资、物料消耗和折旧费用等。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 1、报告期内新纳入合并报表范围的子公司： 公司名称 原因 佛山市顺德区凯宝纸品有限公司 购买 佳展企业有限公司（GOOD CHEER ENTERPRISE LIMITED) 新设 2、报告期内处置的子公司： 公司名称 原因 佛山市水果篮子网络科技有限公司 股权转让 佛山市魔法星网络科技有限公司 股权转让 佛山市优品网络科技有限公司 股权转让 佛山市麦莱芙网络科技有限公司 注销 佛山市凡客网络科技有限公司 注销 详见“第十节财务报告、八、合并范围的变更”。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 2,410,396,619.07 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 38.21% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 850,519,810.95 13.48% 2 第二名 778,277,206.27 12.34% 3 第三名 316,485,169.04 5.02% 4 第四名 268,646,387.07 4.26% 5 第五名 196,468,045.74 3.11% 合计 -- 2,410,396,619.07 38.21% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 509,436,113.99 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 12.64% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 187,337,259.92 4.65% 2 第二名 152,406,748.25 3.78% 3 第三名 72,490,216.75 1.80% 4 第四名 51,210,930.00 1.27% 5 第五名 45,990,959.07 1.14% 合计 -- 509,436,113.99 12.64% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 280,523,883.14 228,459,326.95 22.79% 管理费用 540,006,186.04 473,034,895.19 14.16% 财务费用 -63,328,829.46 13,182,674.40 -580.39% 主要是受汇率波动的影响，汇兑收益 较去年同期大幅增加。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 一直以来，公司秉承“持续创新”的发展思路，建立健全企业科技创新机制，以市场需求为导向，通过自主知识产权的科 技创新不断增强公司的核心竞争力。 公司研发投入情况 2015年 2014年 变动比例 研发人员数量（人） 1,985 1,745 13.75% 研发人员数量占比 9.87% 9.52% 0.35% 研发投入金额（元） 186,162,546.20 175,606,970.29 6.01% 研发投入占营业收入比例 2.95% 3.10% -0.15% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 6,884,195,012.64 5,911,756,273.05 16.45% 经营活动现金流出小计 6,122,564,564.80 5,696,749,114.97 7.47% 经营活动产生的现金流量净额 761,630,447.84 215,007,158.08 254.23% 投资活动现金流入小计 1,605,614,256.75 1,189,555,858.85 34.98% 投资活动现金流出小计 2,029,045,594.25 1,603,942,326.15 26.50% 投资活动产生的现金流量净额 -423,431,337.50 -414,386,467.30 2.18% 筹资活动现金流入小计 2,527,344,537.93 3,564,286,935.56 -29.09% 筹资活动现金流出小计 2,797,500,213.69 2,927,953,945.60 -4.46% 筹资活动产生的现金流量净额 -270,155,675.76 636,332,989.96 -142.46% 现金及现金等价物净增加额 126,745,101.09 459,144,942.84 -72.40% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动产生的现金流量净额较2014年同期增长254.23%，主要是销售商品的货款收回增加以及收到的税费返还款增 加； 投资活动现金流入小计较2014年同期增长34.98%，主要是理财产品到期赎回增加； 筹资活动产生的现金流量净额较2014年同期下降142.46%，主要是去年同期发行股票影响。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 15,391,950.88 4.16% 主要是银行理财产品和远期外汇合约投资 收益。 否 公允价值变动损益 -12,062,355.67 -3.26% 主要是汇率变动对远期外汇合约公允价值 的影响。 否 资产减值 14,530,989.46 3.93% 计提坏账准备及存货跌价准备。 是 营业外收入 21,429,357.06 5.80% 主要是政府补助、接受捐赠等。 否 营业外支出 7,485,857.08 2.02% 主要是非流动资产处置损失、对外捐赠等。 否 四、资产及负债状况分析 1、资产及负债构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 1,066,641,605.71 23.04% 941,341,757.57 21.50% 1.54% 应收账款 735,837,190.89 15.89% 611,932,059.84 13.97% 1.92% 存货 739,309,821.17 15.97% 898,805,586.24 20.53% -4.56% 长期股权投资 19,750,117.69 0.43% 0.43% 主要是本期新增加按权益法核算 的联营企业广东凯华电器股份有 限公司。 固定资产 1,266,378,076.93 27.35% 1,216,169,085.31 27.77% -0.42% 在建工程 98,439,296.99 2.13% 56,466,589.65 1.29% 0.84% 主要是增加工程建设项目。 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 4,435,900.00 0.10% -0.10% 主要是汇率变动对未交割的远期 外汇合约公允价值变动的影响。 其他应收款 20,335,265.85 0.44% 62,826,750.56 1.43% -0.99% 主要是本期出口退税款都在当期 入账使期末应收出口退税额减 少。 其他流动资产 285,289,764.74 6.16% 200,812,704.43 4.59% 1.57% 主要是购入的银行短期理财产品 增加。 无形资产 265,167,622.33 5.73% 187,941,140.65 4.29% 1.44% 主要是本期新增土地。 递延所得税资产 28,092,139.86 0.61% 57,467,060.07 1.31% -0.70% 主要是企业所得税汇算清缴调整 实发工资与计提工资之间的时间 差异及出口未结关所形成的可抵 扣暂时性差异计提递延所得税资 产影响。 其他非流动资产 23,002,225.94 0.50% 45,675,863.43 1.04% -0.54% 主要是已收回土地保证金款。 短期借款 108,981,049.90 2.35% 244,195,150.10 5.58% -3.23% 主要是流动资金借款到期已偿 还。 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融负债 7,626,455.67 0.16% 0.16% 主要是汇率变动对未交割的远期 外汇合约公允价值变动的影响。 预收款项 164,169,830.07 3.55% 105,675,075.79 2.41% 1.14% 主要是客户订单预收款增加。 应付利息 273,663.16 0.01% 475,309.83 0.01% 0.00% 主要是流动资金借款到期已偿还 相应计提利息减少。 递延所得税负债 104,434.65 0.00% 1,214,148.57 0.03% -0.03% 主要是交易性金融资产公允价值 变动所致。 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 衍生金融资产 4,435,900.00 -12,062,355.67 0.00 金融资产小计 4,435,900.00 -12,062,355.67 0.00 金融负债 0.00 -12,062,355.67 7,626,455.67 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 32,720,000.00 2,550,000.00 1,183.14% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 √ 适用 □ 不适用 单位：元 资产类别 初始投资成本 本期公允价值 变动损益 计入权益的 累计公允价 值变动 报告期 内购入 金额 报告期 内售出 金额 累计投资收 益 期末金额 资金来源 金融衍生工具 232,522,000.00 -12,062,355.67 -7,281,723.57 367,443,000.00 自有资金 合计 232,522,000.00 -12,062,355.67 -7,281,723.57 367,443,000.00 -- 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2014年 首次公开 发行股票 73,515.70 7,630.18 44,676.66 0 0 0.00% 30,869.28 13,000.00 万元用于 办理了定 期存款， 9,000.00 万元用于 购买了保 本型银行 理财产品， 8,869.28 万元存放 于公司募 集资金专 户中。 0 合计 -- 73,515.70 7,630.18 44,676.66 0 0 0.00% 30,869.28 -- 0 募集资金总体使用情况说明 报告期内公司投入募集资金总额为7,630.18万元，已累计投入募集资金总额为44,676.66万元，报告期内公司收到的 银行存款利息扣除银行手续费等的净额为1,252.33万元，累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为1,864.87万 元，报告期内公司收到的银行理财产品投资收益为165.38万元, 累计收到的银行理财产品投资收益为165.38万元。 截至2015年12月31日，募集资金余额为人民币30,869.28万元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的 净额1,864.87万元及银行理财产品投资收益165.38万元），其中13,000.00万元用于办理了定期存款，9,000.00万元用于购 买了保本型银行理财产品，8,869.28万元存放于公司募集资金专户中。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变 更项目 (含部分 变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 小家电生产基地项目 否 35,079 34,382.7 1,290.92 21,417.5 62.29% 270.53 注1 否 蒸汽压力型咖啡机技 术改造项目 否 15,429 15,429 3,333.02 6,148.35 39.85% 2016年 12月31 日 1,237.90 注2 否 家用电动类厨房电器 技术改造项目 否 14,704 14,704 2,265.98 12,767.68 86.83% 2014年 12月31 日 4,131.88 是 否 技术中心改造项目 否 9,000 9,000 740.26 4,343.13 48.26% 2016年 12月31 日 注3 否 承诺投资项目小计 -- 74,212 73,515.7 7,630.18 44,676.66 -- -- 5,640.31 -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 74,212 73,515.7 7,630.18 44,676.66 -- -- 5,640.31 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 截至2015年12月31日，小家电生产基地项目和蒸汽压力型咖啡机技术改造项目已部分投产，但仍 处于建设期，尚未达到预定可使用状态；技术中心改造项目仍处于建设期，同时该项目不直接产生 效益，故无法单独核算效益。 项目可行性发生重大 变化的情况说明 不适用 超募资金的金额、用途 及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 2014年3月3日，公司第三届董事会第十五次临时会议审议通过了《关于以募集资金置换预先已投 入募集资金投资项目自筹资金的议案》，同意公司以首次公开发行A股股票募集资金人民币 28,222.98万元置换已预先投入募集资金投资项目的自筹资金人民币28,222.98万元。 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 不适用 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 适用 截至2015年12月31日止，家用电动类厨房电器技术改造项目实际投资金额与募集后承诺投资金额 的差额1,936.32万元，系该项目预算与实际支付数的差异。 尚未使用的募集资金 用途及去向 公司2015年4月24日召开的第四届董事会第二次会议和2015年5月18日召开的2014年年度股东 大会，审议通过了《关于使用闲置募集资金和自有资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影 响公司正常经营、募投项目建设的前提下，使用最高额度不超过133,000.00万元（其中闲置募集资 金不超过33,000.00万元，自有资金不超过100,000.00万元）资金进行现金管理，购买安全性高、流 动性好、有保本约定的投资产品（包括但不限于定期存款、结构性存款、银行理财产品等）。截至 2015年12月31日，募集资金余额为人民币30,869.28万元（包括累计收到的银行存款利息扣除银 行手续费等的净额1,864.87万元及银行理财产品投资收益165.38万元），其中13,000.00万元用于办 理了定期存款，9,000.00万元用于购买了保本型银行理财产品，8,869.28万元存放于公司募集资金专 户中。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 无 注1： 截至2015年12月31日止，小家电生产基地项目已部分投产，但仍处于建设期，尚未达到预定可使用状态。 注2 ：截至2015年12月31日止，蒸汽压力型咖啡机技术改造项目已部分投产，但仍处于建设期，尚未达到预定可使 用状态。 注3： 技术中心改造项目仍处于建设期，同时该项目不直接产生效益，故无法单独核算效益。 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 (一)行业竞争格局和发展趋势 公司所处的小家电行业是我国改革开放以来形成的新兴产业，目前市场化程度较高。随着全球经济一体化进程的加快， 中国凭借成本、技术和产业配套等方面的优势，承接了全球主要的小家电订单，中国制造的小家电产品在国际市场的竞争力 不断增强。伴随着国内居民生产水平的提高，小家电产品以其轻巧灵便、新颖时尚的特点，逐渐为人们在日常生活中得以广 泛运用，小家电产品的功能和品种也日趋增多，国内市场不断扩大 。 公司目前主要业务是西式小家电的出口销售。作为欧美生活必需品的西式小家电，全球市场对其刚性需求的基本属性并 没有改变。内销方面，时尚化、个性化、情趣化的小家电产品在国内逐渐流行，未来国内小家电的市场需求将迎来快速发展 的阶段。后金融危机时机，国际品牌商和零售商风险意识显著提升，与行业龙头企业的合作关系更加紧密，新的供销关系的 变化将有利于行业龙头企业扩大经营规模。同时，面对日益增大的环境保护、资源利用、人力成本不断上涨等压力，行业将 加速洗牌，产业集中度有望进一步提升。 2016年，外部需求疲弱的态势仍将继续，国际贸易竞争愈发激烈，公司面临的内外部环境依然存在各种不确定性。 （二）2015年公司主要经营策略执行情况 2015年， 公司围绕年初制定的经营计划，有序开展各项工作，主要执行情况如下： 1、市场营销 海外营销方面：主动深挖客户需求，搭建市场信息平台，打开了市场和技术合作新局面；大力推广创新产品，推动新项 目引入，高端产品线发展不断取得突破。明星产品市场领导地位基本得到巩固。 国内营销方面：不断拓宽新型销售模式，国内市场销售规模进一步扩大。 2、技术研发 推动产品线的平台构建和发展，提升弱势产品线市场竞争力。技术创新持续有力，创新产品销售规模进一步扩大。 3、营运管理 借助信息化手段，尝试搭建多维资讯平台，促成公司营运效率提升。人工费用率得到了实质性的管控。固定资产投资管 控制度有力推行，有效提升资产利用效率。 （三）公司发展战略及2016年经营计划 2016年，公司将继续围绕“实现有质量的增长、成为全球知名、最具竞争力的小家电企业”的战略目标展开各项经营工作。 战略目标具体解读： 1、保持规模增长领先行业水平的基础上，通过组织再造和制造布局再造，提高公司的产品竞争能力和盈利能力。 2、通过提升产品研发创新、开发技术、营销服务能力、生产制程管理能力打造公司的高中低端全方位竞争力，在厨房 电器、家居电器、婴儿电器等领域成为全球知名家电品牌的重要合作伙伴、新兴市场的品牌商和制造商。 2016年公司经营方针为：效率、制程、客户评价。经营方针具体解读如下： 1、效率：提高生产效率，提高资产的利用效率，人均产量增长和人均产值提高是公司持续追求的目标。 2、制程：关注制程，提升生产制程水平，满足产品线的发展和客户要求。 3、客户评价： 以客户对我们的评价为导向，满足客户对产品成本、交期、质量、服务和产品价值方面的期望。 2016年公司主要经营策略如下： 1、 海外营销策略 （1） 细分消费需求，主动营销，深度挖掘现有客户市场潜力，积极争取订单。 （2）加快新兴市场的拓展力度，有针对性地研究分析亚太、日本、中东非、南美等区域客户需求特征，提出ODM产品 匹配性投入，变被动营销为主动营销。 （3）向重点客户提供定制化制程管理服务。 （4） 对不同区域做针对性的产品开发投放，积极加大客户合作力度。 （5）利用新兴商业渠道的发展，依托产品资源优势，创新销售模式，实施多品牌、多项目经营策略。 2、 国内营销策略 （1）坚持“西式家电领导者”的品牌定位，全方位推动东菱品牌建设，适度兼顾多品牌策略的有序推进。 （2）继续巩固好大类目的规模和优势，以大类目推动规模发展，积极滚动尝试发展小类目，以小类目成长推动电商的 盈利水平，丰富品牌形象。 （3）积极利用新媒体进行品牌建设。 （4）大力推进线下的各种细分渠道销售，并需要承担品牌推广，打造线上、线下相互促进的格局。 （5）尝试各种专业品牌建设，推动好Barsetto等在建品牌。 3、 制程管理策略 （1）制程管理中心的定位是“生产辅导员”，通过生产单位和制程中心合作，从人、机、料、法、环五个环节推动公司 制程能力提高。 （2）完善通用化制程标准、客户特殊要求制程标准的建立和实施，推广实施生产单位制程能力指数评价。 （3）通过制程管理能力的提升，实现效率和质量的优化，根据客户和产品的制程要求匹配制程能力。 （4）从总装生产线、注塑、二级公司和供应商各层次有计划的开展制程规范与改善活动。 （5）推进对特殊项目或高要求项目的“质量策划”。 4、 品质管理策略 （1）继续深化总部与制造群关于品质矩阵式管理模式的改革 坚持品质管理重心下移的策略不变；明确和强化总部的支持、服务、监督功能和制造群的品质保障、执行功能；明确和 强化制造群品保与制造群下属公司品管的职责分工。 （2）强化制造工厂基层品质体系建设，大力推进质量管理系统建设，完成一个固化一个。 （3）建立起“产品消费者评价”的搜集机制，形成对产品改善的反馈，进而初步构建产品功能评价体系。 5、 技术管理策略 （1）继续推进产品平台及模块标准化工作。 （2）明确产品分级，梳理研发系统组织区分建设，强化产品用户体验设计，注重专利维权。 （3）大力推进产品模块化运作，编制标准化零件库，促成部件标准化下的降成本运作。对已生产的产品进行标准的排 查，降低制造成本。 （4）利用新研发中心的建设机会，引进新研发/设计工具手段，试用并提炼模板。 6、 运营管理策略 （1）建立制造群和一二级公司/工厂能力效果评估体系，为弹性分权建立公允科学依据。 （2）建立基于能力弹性的岗位/人员的分权手册并试行，实施具有公司特色的“责权利+能力”模式。 （3）着眼于未来公司核心竞争力的保持，规划公司长期运营策略 针对公司中长期发展目标，对公司现有及未来可使用的土地及厂房资源进行科学决策、合理布局；建立公司新产品、新 项目孵化基地，降低和减少不必要的场地搬迁；必须确保新建工厂保持在工艺升级和管理增值方面具备行业的领先性。 （4）深化运营精细化管理 继续强化订单、人力资源与工资额度投放的滚动管理机制；持续推进公司效率提升和自动化、减人化项目的实施，加大 公司自动化设备厂的资源投入力度（特别是总装公司）；大力推动信息化运用，提升公司营运效率，强化核心流程的竞争力。 7、 人事行政策略 （1）深化普工招聘管理机制改革 提高普工招聘管理效率和能力；完善普工招聘管理体系，特别需要完善普工招聘点的管理规范和普工从招聘到入职链条 的管理体系。 （2）继续推广技工、梦职场等普工管理项目，完善各项普工激励和保留措施。 （3）推动完善“行业协会”下的人才培养机制 由各职能模块建立行业协会，制定模块下各岗位的年度培训计划，参与培训讲师及课件的资质评鉴，并对各类关联培训 效果进行评价。 （4）建立关键人才管理体系，强化关键人才的激励和保留，提高关键人才对公司的粘性 健全和完善关键人才的流失预警分析、晋升标准、职业发展通道、淘汰退出机制；通过综合运用职业发展、培训培养、 薪酬福利、项目奖励、情感管理等手段有效激励和保留关键人才，提高关键人才对公司的粘性。 （5）重新构建人力资源信息化系统，完成行政指挥平台建设，建立健全安全隐患查核、整改和评价系统。 8、 公司文化/环境管理策略 （1）构建和谐共赢的人文环境生成优化平台 通过新宝在线、东菱报、宣传栏等多种渠道，深入推进公司文化的持续宣导、传播和固化，以凝聚共识，统一思想；积 极搭建、高效运用有助于公司文化有效落地的平台、载体和工具（文体活动、员工手册、用人标准等）；进一步明确、丰富 和完善工会职能，创新工会工作模式和内容，充分发挥工会的建设性作用；进一步建立和完善各项方便员工、保护员工、惠 及员工的政策、措施和设施。 （2）加强生活环境管理职能的体系建设 完善公司生活环境管理职能的工作模式、业务内容和管理制度，并结合公司当前现状及未来发展前景，持续进行相关资 源投放，改善和丰富员工在生活环境方面的需求。 （四）可能面临的风险 公司未来面临的主要风险因素未发生重大变化。 1、市场风险 （1）国际市场需求下降风险 2013－2015年，公司主营业务收入中，外销收入占比分别为92.87%、91.90%和89.13%，出口比例较高，产品主要销往 美洲和欧洲。公司作为小家电行业出口龙头企业，拥有较多优质稳定的大客户，具备较强的市场竞争力。在后金融危机时代， 虽然国外部分国家经济有所好转，但世界经济总体持续复苏乏力，国际经济环境也日益复杂，未来全球经济出现下滑的风险 依然存在。一旦国际市场需求不足，公司将面临国际市场需求下降导致销售收入下降的风险。 （2）国内市场开拓风险 针对国内市场，公司一方面加大技术研发投入和重视人才队伍建设，增强公司的产品研发能力和创新能力，提升公司 在市场上的核心竞争力。另一方面，积极拓展电子商务、电视购物等新兴渠道，促进销售网络的不断完善。如果未来国内市 场出现重大变化或国内市场开拓不力，公司经营业绩的持续稳定增长将受到不利影响。 （3）市场竞争风险 作为准快速消费品，小家电行业市场空间巨大，行业竞争充分，行业内还存在一些不正当、不规范竞争现象，如设计 抄袭、商标侵权、虚假宣传等。公司面临行业竞争加剧、不正当、不规范竞争带来的市场竞争风险。 2、汇率波动风险 随着人民币被纳入SDR（特别提款权），我国跨境资本的流动性在日益提高，这些都会加剧人民币汇率的波动性。公 司进出口业务主要采用美元结算，因此受人民币汇率波动的影响较为明显。如果公司不能采取有效措施规避人民币升值风险， 则公司盈利能力将面临汇率波动影响的风险。 公司将通过核心竞争力的提升，不断提高公司产品的市场议价能力。同时加大收款力度，加强对汇率变动的分析，运 用远期外汇合约等金融工具保值避险，减少汇兑损失。 3、主要原材料价格波动风险 公司原材料按类别大致分为四类：PP、ABS、AS等塑料类材料；不锈钢、镀铝板等五金材料；温控器、IC集成块、熔 断器等核心零部件；电线、电机等其它配件。2014年－2015年，公司直接材料成本占主营业务成本的比例分别为76.70%和 77.17%，公司直接材料成本占比较高。 受金融危机影响，自2008年下半年以来，公司主要原材料价格存在不同程度的下降，目前价格处于相对低位；但随着 经济逐步复苏和外部宏观环境的变化，未来主要原材料的价格存在波动的风险。 公司拥有较强的成本转移能力和基于规模优势的原材料采购议价能力，能够基本消化原材料价格波动带来的风险。但 如果未来主要原材料价格出现大幅波动，公司仍将面临着主要原材料价格波动对公司经营业绩带来不利影响的风险。 4、劳动力成本上升风险 随着劳动年龄人口增速的下降及产业升级过程中员工对福利待遇的高期望，导致企业用工综合成本在持续上升，招人 难、留人更难已成为国内许多企业面临的共性问题。 2013－2015年，公司员工年人均薪酬分别为3.78万元、4.13万元和4.46万元，人工成本呈上升趋势，增幅平均为8.62%。 为应对劳动力成本上升导致公司盈利能力下降的风险，公司一方面持续加大技术投入和产品设计创新，提升产品附加值；另 一方面加强生产精细化管理，优化产品生产流程，强化生产自动化、少人化项目的投入力度和有效性，提高员工劳动生产效 率，不断改善员工生活福利待遇，提高员工的工作热情和认同感。 5、募集资金投资项目风险 2014年1月公司首次成功公开发行股票并上市，本次募集资金投资项目建成投产后，将对公司经营规模的扩大、技术 水平的提升、盈利能力的增强以及发展战略的实现产生积极影响。但在项目实施过程中仍然存在因工程进度放缓、投资成本 上升、市场环境变化等各种不确定因素对项目实际收益产生不利影响的风险。 十、接待调研、沟通、采访等活动 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √ 适用 □ 不适用 接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 2015年01月13日 实地调研 机构 具体详见公司投资者互动平台 （http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S002705/）《2015年 1月13日投资者关系活动记录表》。 2015年02月03日 实地调研 机构 具体详见公司投资者互动平台 （http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S002705/）《2015年 2月3日投资者关系活动记录表》。 2015年04月01日 实地调研 机构 具体详见公司投资者互动平台 （http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S002705/）《2015年 4月1日投资者关系活动记录表》。 2015年05月07日 实地调研 机构 具体详见公司投资者互动平台 （http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S002705/）《2015年 5月7日投资者关系活动记录表》。 2015年05月08日 其他 其他 具体详见公司投资者互动平台 （http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S002705/）《2015年 5月8日投资者关系活动记录表》。 2015年05月12日 其他 其他 具体详见公司投资者互动平台 （http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S002705/）《2015年 5月12日投资者关系活动记录表》。 2015年05月22日 实地调研 机构 具体详见公司投资者互动平台 （http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S002705/）《2015年 5月22日投资者关系活动记录表》。 2015年06月03日 其他 其他 具体详见公司投资者互动平台 （http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S002705/）《2015年 6月3日至6月4日投资者关系活动记录表》。 2015年06月09日 实地调研 机构 具体详见公司投资者互动平台 （http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S002705/）《2015年 6月9日投资者关系活动记录表》。 2015年07月02日 电话沟通 个人 具体详见公司投资者互动平台 （http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S002705/）《2015年 7月2日投资者关系活动记录表》。 2015年09月25日 实地调研 机构 具体详见公司投资者互动平台 （http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S002705/）《2015年 9月25日投资者关系活动记录表》。 2015年11月18日 实地调研 机构 具体详见公司投资者互动平台 （http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S002705/）《2015年 接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 11月18日投资者关系活动记录表》。 2015年11月24日 实地调研 机构 具体详见公司投资者互动平台 （http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S002705/）《2015年 11月24日投资者关系活动记录表》。 2015年12月30日 电话沟通 机构 具体详见公司投资者互动平台 （http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S002705/）《2015年 12月30日投资者关系活动记录表》。 第五节 重要事项 一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 报告期内普通股利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况 √ 适用 □ 不适用 公司第三届董事会第十二次会议和2013年第二次临时股东大会审议通过了《公司上市后三年股东分红回报规划》。另 根据监管部门广东证监局下发的《证券期货法制工作通讯（2015年第1期）》要求，为维护中小投资者合法利益，完善利润 分配政策，公司对《公司章程》中部分条款进行了补充修订，进一步细化利润分配政策尤其是现金分红政策，并经公司2014 年年度股东大会审议通过。修订后的利润分配政策为： （一）决策机制与程序：公司利润分配方案由董事会制定及审议通过后报由股东大会批准；董事会在制定利润分配方 案时应充分考虑独立董事、监事会和公众投资者的意见。 （二）利润分配原则：公司实行连续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾 公司的可持续发展。在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司应注重现金分红。 （三）利润的分配形式：公司采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配利润，并优先考虑采取现金方式分配利 润；在满足购买原材料的资金需求、可预期的重大投资计划或重大现金支出的前提下，公司董事会可以根据公司当期经营利 润和现金流情况进行中期分红，具体方案须经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。 （四）现金分红的条件和比例： 1、实施现金分红的条件： （1）公司上一会计年度盈利，累计可分配利润为正数，且不存在影响利润分配的重大投资计划或重大现金支出事项 （募集资金项目除外）； （2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告； （3）公司现金流满足公司正常经营和长期发展的需要。 重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超 过公司最近一期经审计净资产的30%。 2、现金分红的比例： 满足上述条件后，公司每年应当至少以现金方式分配利润一次，现金分红在当次利润分配中所占最低比例为20%。 （五）发放股票股利的条件 公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在满足上述现金股利分配和公司股本规模合理的前提下，保 持股本扩张与业绩增长相适应，采取股票股利等方式分配股利。 （六）采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素；公司董事会应当综 合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本 章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策： 1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应 达到80%； 2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应 达到40%； 3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应 达到20%。 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。 公司股利分配不得超过累计可供分配利润的范围。 （七）公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的 条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。 独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。 股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分 听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。 公司采取股票或者现金股票相结合的方式分配利润或调整利润分配政策时，需经公司股东大会以特别决议方式审议通 过。 （八）利润分配的期间间隔：在满足上述现金分红条件的情况下，公司将积极采取现金方式分配利润，原则上每年度（未完）  |