[年报]16华证01：2015年年度报告
华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 目录 重要提示 ........................................................................................................................................... 重大风险提示 ................................................................................................................................... 释义 ................................................................................................................................................... 第一节公司及中介机构概况 ...........................................................................................................1 一、公司简介...........................................................................................................................1 二、中介机构简介...................................................................................................................2 第二节公司债券事项 ......................................................................................................................2 一、债券基本情况...................................................................................................................3 二、募集资金使用情况 ...........................................................................................................4 三、评级机构跟踪评级情况 ...................................................................................................4 四、增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况 ...................................................4 五、债券持有人会议召开情况 ...............................................................................................4 六、债券受托管理人履行职责情况 .......................................................................................5 第三节公司财务和资产情况 ...........................................................................................................5 一、主要财务会计信息 ...........................................................................................................5 二、主要资产及负债变动情况 ...............................................................................................6 三、资产抵质押情况...............................................................................................................8 四、其他债务付息情况 ...........................................................................................................8 五、对外担保情况...................................................................................................................8 六、银行授信使用及偿还情况 ...............................................................................................8 第四节业务和公司治理情况 ...........................................................................................................9 一、公司主要业务和经营状况简介 .......................................................................................9 二、行业趋势、公司未来发展战略、经营计划及可能面临的风险 .................................15 三、公司严重违约、控股股东独立性等情况说明 .............................................................17 四、公司非经营性往来占款、资产拆借及违规担保情况 .................................................17 五、公司治理、内部控制情况说明 .....................................................................................17 第五节重大事项 ............................................................................................................................17 一、公司被处罚及公开谴责情况 .........................................................................................17 二、涉及公司及合并口径子公司的诉讼和仲裁情况 .........................................................17 三、其他重大事项.................................................................................................................21 第六节财务审计报告 ....................................................................................................................21 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并就其承担个别和 连带的法律责任。 公司董事长蒋松涛先生、总经理兼主管会计工作的负责人俞洋先生及会计机 构负责人周昌娥女士声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本公司年度财务报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具 了标准无保留意见的审计报告，请注意阅读。 本公司备查文件包括：经盖章及相关人员签字的财务报表、审计报告原件、 所有在证监会指定网站公开披露的公司文件及公告原件置备于公司办公场所，敬 请留意。 华鑫证券有限责任公司 2016年 3月 30日 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 重大风险提示 投资者在评价及购买本期债券之前，请认真考虑下述各项可能对本期债券的 偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅 读募集说明书中“风险因素”等有关章节内容。 一、本期债券安排所特有的风险 尽管在本期债券的存续期内，发行人将设置专项偿债账户和其他偿债保障性 措施来最大可能地降低本期债券的还本付息风险，但是在本期债券存续期内，如 果由于不可控的市场环境变化导致发行人的经营活动没有获得预期的合理回报， 发行人未来的现金流可能会受到影响。如果发行人不能从预期还款来源中获得足 额资金，同时又难以从其他渠道筹集偿债资金，则将直接影响本期债券按期付息 或兑付。 二、评级风险 上海新世纪资信评估投资服务有限公司对发行主体进行了信用评级，其中发 行人主体信用评级为AA级。新世纪评级对发行人主体的评级并不代表其对本期 债券的偿还做出了任何保证，也不代表其对本期债券的投资价值做出了任何判断。 公司目前资信状况较好，但证券行业发展受到众多不确定因素影响，在本期 债券存续期内，公司无法保证主体信用等级不发生负面变化，也不能排除评级机 构在跟踪评级中调低公司主体信用等级的可能性，这将可能对债券投资者的利益 造成不利影响。 另外，资信评级机构可能因为自身评级水平等原因造成信用评级结论与公司 及本期债券的实际情况不符，也将直接影响到投资者对本期债券的评价及最终利 益。 三、资信风险 公司目前资信状况良好，盈利能力和现金获取能力较强，预期能够按时偿付 本期债券本息。针对本期债券的偿付，公司制定了有效的偿债计划，力求最大限 度地降低债券的违约风险。但在本期债券存续期内，如果因客观原因导致公司资 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 信状况发生不利变化，进而影响到本期债券的本息偿还，将可能使本期债券投资 者受到不利影响。 四、发行人流动性风险 流动性风险是指公司在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 公司一贯坚持资金的统一管理和运作，持续加强资金管理体系的建设，明确资金 的拆借、回购、质押贷款等业务由计划财务部具体负责。此外，公司还逐步建立 了资金业务的风险评估和监测制度，严格控制流动性风险。在境内交易所和银行 间市场，公司具有较好的资信水平，维持着比较稳定的拆借、回购等短期融资通 道，从而使公司的整体流动性状态能有效维持在较为安全的水平。尽管如此，由 于公司日常的主要融资渠道为拆借和回购，因此在极端市场情况下，可能出现流 动性风险。 五、债券市场特有的风险 （一）利率风险 债券属于利率敏感型投资品种，市场利率变动将直接影响债券的投资价值。 债券作为一种固定收益类产品，其二级市场价格一般与市场利率水平呈反向变动。 受国际宏观经济环境、国内经济总体运行状况、国家金融政策等因素综合影响， 市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率品种且期限较长，可能跨 越一个以上的利率波动周期，市场利率的波动可能使本期债券投资者的实际投资 收益具有一定的不确定性。 （二）货币市场和资本市场波动的风险 受国家经济环境及调控政策影响，货币市场和资本市场均具有较大的波动性， 这种波动将会直接影响到两个市场的投资收益水平。在本期债券存续期内，投资 者可能面临丧失投资其他金融工具获得更高收益的风险，在债券转让价格等方面 也将面临一定的不确定性。 （三）再投资风险 本期债券采用固定利率形式，每年支付一次利息，投资者获得本期债券利息 后可能转投其他投资渠道。由于未来市场利率具有较大波动性和不可预测性，投 资本期债券获得的利息部分进行再投资所能实现的报酬，可能会低于投资本期债 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 券的收益率。 （四）流动性风险 公司已申请本期债券在上交所固定收益证券综合电子平台登记及转让交易。 由于本期债券为非公开发行，公司无法保证本期债券在固定收益证券综合电子平 台有活跃的交易。因此，本期债券的投资者在认购或受让本期债券后可能面临由 于债券不能及时转让交易而无法立即出售的情况，也可能面临因债券交易不够活 跃而不能以某一价格足额出售的情况，这将导致本期债券存在较高的流动性风险。 （五）金融市场波动对交易性金融资产及可供出售金融资产影响 的风险 公司金融资产价值随着证券市场起伏存在波动，这可能对公司损益、净资产 产生重大影响，也可能给公司整体财务状况的稳定带来潜在风险。 六、政策性风险 发行人属于证券行业。证券行业是受高度监管并且变动起伏较大的行业，我 国已经颁布了《证券法》、《证券公司管理办法》、《证券公司监督管理条例》、 《证券公司风险处置条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》等法律、法规 和政策进行规范。随着我国市场经济的稳步发展以及证券业改革的不断推进，证 券行业的法制环境将不断完善，监管体制也将持续变革，与行业有关的法律法规 和监管政策可能随着证券市场的发展而调整，若公司在日常经营中不能适应政策 法规的变化而违规，可能会受到监管机构罚款、暂停或取消业务资格等行政处罚， 甚至被托管或关闭。 此外，公司的经营也受到国家宏观环境、财政政策、货币政策、金融监管法 规等多方面因素影响，如果经济环境和相关政策发生变化，可能会引起证券市场 的波动和证券行业发展环境的变化，进而可能对公司的各项业务开展造成较大影 响。 七、经营业绩波动及经营性活动现金流波动的风险 如宏观经济、金融市场、政策法规或者经营决策等方面出现较大的波动，可 能对发行人的经营业绩产生不利的影响，导致发行人经营业绩及经营性活动现金 流量出现较大波动，提请投资者关注相应风险。 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 八、与公司管理相关的风险 （一）合规风险 合规风险是指因公司或业务人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或相 关监管部门的规定、业务适用准则等而使公司受到法律制裁、被采取监管措施等， 从而造成公司遭受财务或声誉损失的风险。作为一个风险高、监管严的行业，证 券行业随着金融创新的不断深化，新业务频频推出，市场直接融资比重进一步提 高，资本市场规模迅速扩大，面临的监管政策、法律环境等也在不断变化。各项 证券业务规则、监管政策、各地区行业自律组织规定，以及与证券业相关的会计、 外汇、反洗钱、信息隔离、融资融券、直接投资、跨境业务等的法律、法规和其 它规范性文件等相关要求不断变化、延生、更新和细化，任何主观不作为或操作 不当都有可能会导致公司法律风险或合规风险。 公司及全资或控股子公司在日常经营中始终符合《证券法》、《证券公司监 督管理条例》、《证券公司治理准则》、《证券公司合规管理试行规定》等一系 列有关法律、法规、规范性文件的相关要求，同时也已按照监管部门要求建立了 完善的合规管理制度和合规组织管理体系，并根据监管政策的不断变化而进行相 应调整。 （二）道德风险和信用风险 公司针对员工可能发生的不恰当行为制定了严格的规章制度，并对其相关工 作程序进行控制和约束，但仍可能无法完全杜绝员工不当的个人行为。如果员工 向公司刻意隐瞒风险、进行未经授权或超过权限的交易、不恰当地使用或披露保 密信息、虚报材料、玩忽职守等，且公司未能及时发现并防范，则可能会导致公 司的声誉和财务状况受到不同程度的损害，甚至会导致公司面临诉讼和监管处罚。 公司在业务开展过程中对相关各方的信用和风险状况进行分析和评估，对各 交易对手、交易内容根据交易对手的历史履约情况、经营状况等评估其信用等级， 并采取相应的信用风险分级管理措施，但诸多金融服务的提供均建立在相关各方 诚信自律的假设基础之上，公司相关业务仍有可能受到交易对手违约或信用评级 降低而带来的不利影响。 （三）财务风险 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 公司的财务风险主要集中在净资本管理风险和流动性风险上。 监管部门对证券公司实施以净资本为核心的风险控制指标管理。若公司各项 业务规模同时达到较高水平，因证券市场出现剧烈波动或某些不可预知的突发性 事件导致公司的风险控制指标出现不利变化或不能达到净资本的监管要求，而公 司不能及时调整资本结构，可能对业务开展和市场声誉造成负面影响。 公司流动性风险管理的原则是保证流动性的最优化和资金成本的最小化，通 过对负债的流动性、资产的流动性以及应付意外事件的流动性的合理调配来实现 有效管理。如果公司发生证券承销中大额包销、证券交易投资业务投资的产品不 能以合理的价格变现、突发系统性事件等情况，可能致使公司的资金周转出现问 题，产生流动性风险。 （四）操作风险 操作风险是指操作规程不当或操作失误对公司造成的风险，如操作流程设计 不当或矛盾，操作执行发生疏漏、内部控制未落实等。公司的操作风险涉及公司 的各个业务。报告期内，公司积极优化了公司内部流程，并对员工进行培训，将 操作风险降到最低。 （五）信息技术风险 公司的资金清算、集中交易、自营业务、客户服务及日常营运均依赖于信息 技术的支持，信息技术风险可能来源于硬件设施、软件程序、操作流程等多个方 面，当信息系统运行出现故障时，会导致公司交易系统受限甚至瘫痪，影响公司 的正常经营，甚至会给公司带来经济损失和法律纠纷。报告期内，各系统的安全 稳定运行得到保障，未产生技术风险。 九、发行人的业务风险 公司的主要业务，包括证券经纪业务、期货业务、自营业务、投行业务、资 产管理业务及场外业务，均高度依赖中国以及公司经营业务所处的其他司法权区 的整体经济及市场情况。经营业绩可能受到中国资本市场走势剧烈波动的重大不 利影响。 不利的金融或经济状况会对投资者信心产生不利影响，导致承销及财务顾问 服务的交易在数目及规模上显著下降，将对投资银行业务产生不利影响。 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 市场波动和不利的金融或经济状况或对公司的销售交易、经纪业务、自营投 资造成不利影响，会使客户的投资组合价值减少，打击投资者信心并减少投资活 动，导致公司维持现有客户和吸引新客户难度加大。这会对经纪业务收入产生不 利影响。交易和投资价值的降低可能对自营交易业务造成不利影响，进而对公司 的经营业绩、财务状况及流动性造成不利影响。 在不利的金融或经济状况下，资产管理业务或受到不利影响，由于客户赎回 或减少投资，导致公司从资产管理业务中获得的管理费收入和业绩提成减少，进 而影响资产管理业务收入。 十、募集资金的运用风险 公司本次募集资金扣除发行费用后，拟全部用于补充营运资金，从而满足业 务不断增长的资金需求，支持公司业务多元化发展。 对于本期债券募集资金的具体运用，公司进行了详尽的可行性分析，并在此 基础上制定了合理的资金投向方案，以有效降低本次募集资金运用的风险。 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 释义 在本年报中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 公司、本公司、发行 人、华鑫证券或公司 指华鑫证券有限责任公司 本报告、年度报告指 发行人根据有关法律、法规要求披露的《华鑫证券有限责任公 司 2016年公司债券（第一期） 2015年年度报告》 募集说明书指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《华鑫证 券有限责任公司 2016年公司债券（第一期）募集说明书》 债券持有人会议规则指 《华鑫证券有限责任公司 2016年公司债券（第一期）债券持 有人会议规则》 债券受托管理协议指 发行人与债券受托管理人为本期债券发行签订的《华鑫证券有 限责任公司 2016年公司债券受托管理协议》 主承销商、摩根士丹 利华鑫证券 指摩根士丹利华鑫证券有限责任公司 债券受托管理人、德 邦证券 指德邦证券股份有限公司 评级机构、资信评级 机构、新世纪评级 指 上海新世纪资信评估投资服务有限公司，为发行人提供主体及 跟踪评级的评级机构 国浩、律师、本公司 律师 指国浩律师（上海）事务所 立信、会计师、本公 司会计师 指立信会计师事务所（特殊普通合伙） 中国证监会指中国证券监督管理委员会 上交所指上海证券交易所 债券登记机构、登记 公司 指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《管理办法》指《公司债券发行与交易管理办法》 交易日指指上海证券交易所的正常营业日 元指如无特别说明，指人民币元 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 第一节公司及中介机构概况 一、公司简介 （一）公司名称 （1）法定中文名称：华鑫证券有限责任公司 （2）法定英文名称：ChinaFortune Securities Company Limited. （3）法定英文名称缩写：China Fortune Securities Co.,Ltd. （二）公司法定代表人：俞洋总经理：俞洋 （三）公司信息披露负责人：陈海东 联系地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01（b）单元 联系电话： 0755-88285653 联系传真： 0755-88285653 电子信箱: chenhd@cfsc.com.cn（四）公司注册地址：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦28层A01、B01 （b）单元 公司办公地址：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦28层A01、B01（b）单元 邮政编码：518026 公司网址:http://www.cfsc.com.cn 公司电子信箱: huaxin_zhengquan@vip.163.com 或cfsc@cfsc.com.cn 客服热线：4001099918（五）公司年度报告刊登网址： www.sse.com.cn 公司年度报告备置于公司办公地址。 （六）报告期内公司无控股股东、实际控制人变动。董事、监事、高级管 理人员变动情况如下： 1．董事离任情况 （1）2015年9月11日，公司召开第 68次股东会审议通过：曹光明先生不再担 任公司董事，根据股东上海仪电（集团）有限公司推荐，选举蒋松涛先生担任华 鑫证券有限责任公司董事；同时第 5届董事会第 12次会议审议通过，选举蒋松涛 1 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 先生任第五届董事会董事长。 （2）2015年12月7日，公司召开第 69次股东会，选举徐森康先生任公司第五 届董事会董事，张迎宪先生不再担任公司第五届董事会董事。 （3）2016年1月15日，公司召开第 71次股东会，选举曹宇先生担任华鑫证券 有限责任公司董事，陈靖先生不再担任华鑫证券有限责任公司董事。 2．监事离任情况 （1）2015年6月9日，公司召开第 66次股东会，股东会审议了《关于审议公 司监事变更的议案》，因洪家新先生已办理退休，不再担任公司监事。 （2）2015年9月，因工作需要，徐森康先生不再担任公司职工监事，职工代 表民主选举郭兴先生担任公司职工监事。 3．高管离任情况 本报告期，无高管离任情况发生。 二、中介机构简介 （一）财务审计机构简介 财务审计机构名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙） 财务审计机构地址：上海市黄浦区南京东路 61号4楼 签字会计师姓名：林璐、李云潮 （二）债券受托管理人简介 债券受托管理人名称：德邦证券股份有限公司 债券受托管理人办公地址：上海市福山路 500号城建国际中心26楼 联系人：袁磊、隋彦波联系电话：021-68761616（三）债券跟踪评级机构简介 评级机构名称：上海新世纪资信评估投资服务有限公司 评级机构办公地址：上海市汉口路 398号华盛大厦14F 第二节公司债券事项 截至本年报报出日止，本期债券是公司唯一公开发行、尚未全额兑付的债券， 现将本期债券信息披露如下： 2 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 一、债券基本情况 1．债券名称：华鑫证券有限责任公司 2016年公司债券（第一期） 2．债券简称： 16华证01 3．债券代码： 136171 4．起息日：本期债券的起息日为发行首日。起息日即为 2016年1月21日，在 本期债券存续期限内每年的1月21日为该计息年度的起息日。 5．兑付日：本期债券的兑付日期为 2021年1月21日。如投资者行使回售权， 则其回售部分债券的兑付日为 2019年1月21日。如遇法定节假日或休息日，则顺 延至其后的第1个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息。 6．债券期限：本期债券为 5年期固定利率品种，附发行人第 3年末上调票面 利率选择权和投资者回售选择权。 7．债券余额： 6亿元 8．债券利率：本期债券的票面利率在存续期限的前 3年内为 3.7%固定不变。 若发行人行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券在其存续期限后 2年票面 利率为存续期限前3年票面利率加上调基点，在其存续期限后 2年固定不变；如发 行人未行使上调票面利率选择权，则未被回售部分债券在其存续期限后 2年票面 利率仍维持原有票面利率不变。 9．还本付息的期限和方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。在本 期债券的计息期限内，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑 付一起支付。若投资者放弃回售选择权，则在 2021年 1月 21日一次兑付本金； 若投资者部分或全部行使回售选择权，则回售部分债券的本金在 2019年 1月 21 日兑付，未回售部分债券的本金在 2021年 1月 21日兑付。如遇法定节假日或休 息日，则顺延至其后的第 1个交易日。 10．付息日：本期债券的付息日期为 2017年至 2021年每年的 1月 21日。 若投资者放弃回售选择权，本期债券的付息日则为 2017年至 2021年每年的 1 月 21日；若投资者部分或全部行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为 2017 年至 2019年每年的 1月 21日；未回售部分债券的付息日为 2017年至 2021年每 年的 1月 21日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日，顺 延期间不另计息。 3 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 11．债券上市时间及地点：本期债券于 2016年3月3日在上海证券交易所上市 交易。 12．信用级别及资信评级机构：经新世纪评级综合评定，发行人的主体长期 信用等级为 AA，本次债券的信用等级为 AA。新世纪评级将在本期债券有效存 续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。 13．本息兑付情况：本期债券尚未进入本息兑付期。 二、募集资金使用情况 本期债券发行规模 6亿元，扣除发行费用后共募集资金 59640万元，拟全部 用于补充流动资金，募集资金使用情况如下： 表 1：债券募集资金提取情况 序号提取金额提取时间用途备注 1 59640万元 2016年 1月 26日补充流动资金 至本年报报出之日止，本期债券募集资金的使用与募集说明书的相关承诺一致， 募集资金专项帐户运作规范，截至 2016年 3月 31日，募集资金余额为 0元。 三、评级机构跟踪评级情况 本公司已委托上海新世纪资信评估投资服务有限公司担任本期债券跟踪评 级机构，根据相关监管要求，最新一期跟踪评级报告预计于 2016年 6月 30日前 在上海证券交易所披露。 四、增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况 本期债券无增信机制及担保，债券偿债计划与偿债保障措施与募集说明书的 相关承诺一致，公司募集资金专项帐户提取情况如下： 表1：债券募集资金提取情况 序号提取金额提取时间用途备注 1 59640万元 2016年 1月 26日补充流动资金 五、债券持有人会议召开情况 报告期内，本期债券尚未发行，因此未召开债券持有人会议。 4 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 六、债券受托管理人履行职责情况 发行人聘请了德邦证券股份有限公司为公司债券托管人，并与其签定了公司债券 受托管理协议。 根据《管理办法》、《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关法律法规、规范 性文件及自律规则（以下合称法律、法规和规则）、募集说明书、本协议及债券 持有人会议规则的规定，受托管理人较好行使了权利和履行义务，为保护本期债 券投资者的利益发挥了积极作用。 预计受托管理人将在2016年6月30日前在上海证券交易所网站及监管部门指 定的媒体披露本期债券的受托管理事务报告，敬请投资者关注。 第三节公司财务和资产情况 本节的财务会计信息及有关分析反映了本公司最近两年的财务和资产情况。 立信会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司 2014、2015年度的财务报表进行了 审计，并出具了信会师报字 [2015]第130179号、信会师报字 [2016]第130260号标 准无保留意见的审计报告。本节所引用 2014-2015年度/末财务数据均摘自上述经 审计的审计报告。 一、主要财务会计信息 表 2：最近 2年主要会计数据（合并报表）单位：元 项目 2015年度/末 2014年度/末同比变动变动超过 30%说明 资产总额 19,611,716,212.34 10,828,026,594.57 81.12% 主要系本年度经纪业务规模上升， 导致客户交易资金增加以及信用业 务规模增大所致 归属于母公司所有者 权益合计 3,207,515,190.19 2,634,496,427.58 21.75%主要系本年利润增加而上升 营业收入 2,200,253,377.80 1,193,242,460.92 84.39% 主要为本年度交易活跃，收入及投 资收益均大幅上升所致 归属于母公司所有者 的净利润 505,368,148.90 125,576,146.50 302.44% 主要是本年佣金收入及金融资产投 资收益大幅增加所致 息税折旧摊销前利润 （EBITDA) 1,032,541,781.86 321,764,119.34 220.90% 主要是本年佣金收入及金融资产投 资收益大幅增加所致 经营活动产生的现金 流量净额 2,998,574,133.21 2,341,352,138.36 28.07%主要系客户存款增加所致 投资活动产生的现金 -81.63%购建固定资产增加所致 5 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 流量净额 -76,519,226.79 -42,128,163.26 筹资活动产生的现金 流量净额 2,413,911,480.53 -8,706,250.00 不适用主要系本年筹资金额增加所致 期末现金及现金等价 物余额 11,201,771,306.30 5,864,870,646.10 91.00%主要系客户存款增加所致 表 3：最近 2年主要财务指标（合并报表） 项目 2015年度/末 2014年度/末同比变动变动 30%说明 流动比例 230.29% 219.79% 4.78% 速动比例 229.51% 218.30% 5.13% 资产负债率 61.31% 41.17% 48.91% 本年公司为适应客户交易活跃产生 的较大资金需求，多渠道融入资金 该比率上升 EBITDA全部债务 比 21.57% 20.87% 3.35% 利息保障倍数 315.18% 373.78% -15.68% EBITDA利息保障 倍数 331.75% 453.22% -26.80% 贷款偿还率 -利 息偿付率 75.19% 110.68% 32.07% 主要由于我司通过多种渠道融资， 预提的后期偿付利息稍有偏多导致 注： 1.EBITDA全部债务比 =息税折旧摊销前利润 /全部债务 2.利息保障倍数=息税前利润 /（计入财务费用的利息支出 +资本化的利息支出） 3.现金利息保障倍数 =（经营活动产生的现金流量净额 +现金利息支出 +所得税付现） /现金利 息 4.EBITDA利息保障倍数=EBITDA（计入财务费用的利息支出 +资本化的利息支出） 5.利息偿付率 =实际支付利息 /应付利息 二、主要资产及负债变动情况 截止 2015年12月31日，本公司主要资产及负债变动情况如下表所示： 表 4：资产负债表余额明细（合并报表）单位：元 项目 2015年 12月 31日 2014年 12月 31日增减百分比变动原因 货币资金 8,862,285,872.23 4,348,788,046.98 103.79% 主要系本年度经纪业务规模上 升，导致客户交易资金增加所 致 结算备付金 2,339,485,434.07 1,516,082,599.12 54.31% 主要系本年度经纪业务规模上 升，导致客户交易资金增加所 致 融出资金 4,094,047,341.90 1,977,084,792.86 107.07% 公司本年度信用业务规模增大 所致 以公允价值计量 -20.66%主要系交易性金融资产投资规 6 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 且其变动计入当 期损益的金融资 产 494,708,670.23 623,554,729.31模减少 买入返售金融 资产 697,030,610.00 128,020,180.00 444.47% 主要系股票质押式回购业务及 债券质押式回购业务增加所致 应收利息 42,354,423.50 26,881,647.80 57.56% 主要系信用业务规模大幅增 加，期末应收利息余额增加所 致 可供出售金融 资产 1,227,194,698.55 785,535,603.92 56.22% 主要系本年权益类证券投资规 模增大所致 递延所得税资 产 121,806,037.54 73,584,371.40 65.53% 主要系本期应付未付款项引起 的可抵扣暂时性差异增加所致 资产总计 19,611,716,212.3 4 10,828,026,594.5 7 81.12% 主要系本年度经纪业务规模上 升，导致客户交易资金增加以 及信用业务规模增大所致 应付短期融资 款 312,980,000.00 20,000,000.00 1464.90% 本期收益凭证发行规模大幅增 加所致 拆入资金 -250,000,000.00 -100.00%本期归还转融通拆入资金所致 以公允价值计 量且其变动计 入当期损益的 金融负债 5,111,643.35 8,286,848.99 -38.32% 系第三方在结构化主体中享有 的权益减少所致 卖出回购金融 资产款 2,000,000,000.00 1,188,440,000.00 68.29% 本期两融收益权转让规模增加 所致 代理买卖证券 款 10,643,248,688.7 6 5,920,790,627.84 79.76% 主要系期末证券交易额增大， 导致代理买卖证券款增加所致 应付职工薪酬 364,695,781.54 98,977,534.80 268.46%主要系本年计提奖金增加所致 应交税费 120,086,160.91 73,172,905.42 64.11% 主要系本年尚未支付的企业所 得税及个人所得税余额增加所 致 应付利息 84,889,789.86 7,655,457.96 1008.88% 主要系随本年发行债券及收益 凭证增加而应付利息余额增加 应付债券 2,172,880,000.00 - 不适用 本期发行收益凭证、次级债券 及公司债所致 递延所得税负 债 39,972,933.60 13,284,405.26 200.90% 主要系可供出售金融资产的公 允价值变动收益增加所致 负债合计 16,141,824,973.2 3 7,941,160,596.80 103.27% 主要系客户资金以及融资规模 增加所致 其他综合收益 98,669,883.59 31,019,269.88 218.09% 主要系可供出售金融资产的公 允价值变动收益增加所致 7 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 盈余公积 150,046,759.60 102,764,095.70 46.01%因本年利润增加而上升 一般风险准备 335,126,120.22 240,560,792.42 39.31%因本年利润增加而上升 未分配利润 1,023,672,426.76 660,152,269.56 55.07%因本年利润增加而上升 所有者权益（或 股东权益）合计 3,469,891,239.11 2,886,865,997.77 20.20% 利润增加及金融资产收益增加 所致 归属于母公司 所有者权益（或 股东权益）合计 3,207,515,190.19 2,634,496,427.58 21.75%主要系本年利润增加而上升 负债和所有者 权益（或股东权 益）总计 19,611,716,212.3 4 10,828,026,594.5 7 81.12% 主要系客户资金、融资规模、 以及实现利润增加所致 三、资产抵质押情况 截止本报告签署之日，公司无资产抵押、质押、被查封、冻结、必须具备一定条 件才能变现、无法变现、无法用于抵偿债务的情况和其他权利受限制的情况和安 排，以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债情况。 四、其他债务付息情况 2015年度，公司债务偿还及付息情况良好，合计支付利息 178,135,131.02 元；其中通过购回两融收益权，支付本金 154,374万元,支付利息116,023,861.54 元；偿还转融资借款本金 50,000万元，支付利息11,362,750.01元；偿还收益凭 证本金65,037万元，支付利息14,928,969.47元；支付次级债利息18,706,250元； 支付次级债券利息17,113,300元。 五、对外担保情况 截至本报告报出之日，公司无担保情况。 六、银行授信使用及偿还情况 公司与银行等金融机构保持良好的长期合作关系，并获得较高的授信额度， 间接债务融资能力较强。 8 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 截至 2015年12月31日，公司在上海银行、兴业银行、东莞银行、长安银行、 江南银行、厦门农商行、南京银行、邮储银行、工商银行、平安银行、招商银行、 贵州银行、吉林银行、浙江民泰银行等银行取得的授信总额为 98亿元，未使用的 授信额度为 76亿元；其中：本年度通过收益权转让及收益凭证销售借款 27.73亿 元，当年度偿还授信占款15.45亿元，所有借款按时偿还无展期及减免情况。 第四节业务和公司治理情况 本公司是经中国证券监督管理委员会批准，于 2001年3月在深圳市注册成立 的全国性综合类证券经营机构，公司系在原西安证券有限责任公司及受让原农行 上海浦东联合信托投资有限责任公司证券营业部的基础上增资扩股组建而成。主 要从事：证券经纪、证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问、 证券自营（不含债券自营）、证券资产管理、证券投资基金代销、为期货公司提 供中间介绍业务、代销金融产品、融资融券业务。公司严格按照《公司法》、《证 券法》及中国其它证券相关法律及法规的要求，依据公司《章程》，不断完善法 人的治理结构，强化内部管理、合规运作。 一、公司主要业务和经营状况简介 2015年，伴随着市场的巨幅波动，市场交投活跃，证券行业营收和净利润规 模及增速均达到历史高点，行业盈利能力大增。券商经纪业务受益于上半年股市 上涨行情，股基交易量同比大涨 253%，但受互联网金融冲击，经纪业务佣金费率 继续下滑；资管业务受托管理规模全年保持了较高增速；融资融券业务余额在年 中达到历史高点后迅速下滑，股票质押业务平稳增长；新三板业务实现井喷式增 长。 （一）主营业务分析 公司主营业务分行业情况表（合并报表数据）如下：单位：元 项目营业收入营业支出 营业 利润率 营业收入 比上年同 期增减 (%) 营业支出比 上年同期增 减(%) 营业利润率比上年 同期增减 经纪业务 1,177,791,184.83 519,650,042.28 55.88% 155.73% 86.83%增加 16.27百分点 自营业务 40,622,883.85 12,871,600.63 68.31% 87.31% 14.52%增加 20.14百分点 资管业务 47,718,735.53 52,032,819.56 -9.04% -28.83% -33.06%增加 6.89百分点 9 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 新三板业 务 83,995,085.40 31,031,387.78 63.06% 872.13% 160.66%增加 100.84百分点 投行业务 543,813,244.79 531,089,121.34 2.34% 36.28% 38.17%减少 1.33百分点 期货业务 141,582,698.42 132,685,779.76 6.28% 18.50% 10.80%增加 6.51百分点 1.经纪业务 2015年是公司经纪业务成长中的一个新高点。年内，经纪业务条线内抓管 理、夯实发展基础，外拓市场、增强发展后劲，持续推进战略实施，取得了较好 的工作成效。 2015年，经纪业务板块实现净收入 11.78亿元，同比增长 155.7%，收入占 比最大的经纪业务手续费收入同比增长 163.3%，经纪业务总支出增速远低于收 入增速，同比仅增长 86.8%，全年条线实现营业利润 6.58亿元，同比增长 260.8%。 截至 2015年末，已基本实现了外延式扩张，完成了全国布局，目前开业运 营的分支机构达到 60家（ 58家证券营业部， 2家分公司），覆盖了全国 40个主 要城市。新设网点已有客户资产 152亿元，占全公司比例为 14.5%，新设营业部 在 2015年内贡献市场份额，占全公司比例为 12.7%，较上年实现翻番。 2015年，经纪业务收入及利润均创出历史新高，资产规模首次突破千亿元 大关，业务规模再上台阶。代理买卖净收入排名加速提升，股基占有率及两融余 额等核心指标均快速逼近行业中位数，经纪业务行业地位不断提高。 此外，中间业务收入较上年翻番，新三板、资产管理、产品定制等业务全 面放量，资本中介职能进一步强化，经纪业务内涵得到丰富。 2015年公司经纪业务实现总交易额 24079亿元。其中，股票、基金成交 19566 亿元，市场占有率为 3.613‰，较上年的 3.398‰上升 6.3%；2015年，经纪业务 收入结构转型持续推进，中间业务净收入达到 1.6亿元，较去年实现翻番 ,信用 业务、产品销售、资产管理及新三板承揽等相关业务均较上年实现突破。 产品销售是实现经纪业务向财富管理转型的重要基础。2013年 3月公司正 式获得代销金融产品业务资格，奠定了财富管理业务的基础。 2015年，除银行 理财及收益凭证外，公司组织销售了各类金融产品 44个，较上年多出 26个；其 中公募基金 24个，私募及专户产品达到 20个，针对高净值客户的产品数量是去 年的 4倍，且产品覆盖二级市场股票、债券、新三板以及 PE股权等，产品种类 较 2014年实现飞跃式增长，实现销售收入 887.21万元。 10 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 2015年公司代销金融产品的情况如下： 单位：元 代理销售金融本期上期 产品业务销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入 基金 7,394,457,993.590 8,374,302.36 3,169,171,145.80 5,898,131.04 银行理财产品 1,062,868,663.540 497,817.29 858,824,000.00 310,607.78 其他 0 40,000,000.00 0 合计 8,457,326,657.13 8,872,119.65 4,067,995,145.80 6,208,738.82 2.自营业务 2015年公司自营业务在董事会下达的自营规模内，以“长期稳健增值”的 投资理念开展业务，同时积极推进团队建设及新业务开展。本报告期公司持有以 及出售交易性金融资产取得的投资收益为 1328.54万元,持有以及出售可供出售 金融资产取得的投资收益为 7157.32万元，股指期货业务取得的投资收益为 -402.61万元,利息收入 32.64万元。公司将继续严格控制自营规模，以公司董 事会通过的自营规模作为上限，坚持价值投资理念，注重自有资金的长期稳定保 值增值。 3. 资产管理业务 2015年公司资产管理业务以夯实基础、控制风险为前提，积极推进业务规范、 稳健发展，业务开展的具体情况如下： 单位：元 项目集合资产管理业务定向资产管理业务专项资产管理业务 期末产品数量 17 55 3 期末客户数量 138 55 17 年初受托资金 1,101,152,539.79 12,171,638,458.33 0.00 期末受托资金 3,062,893,206.05 57,895,699,165.77 2,230,000,000.00 当期资产管理业务净收入 12,023,037.88 29,106,052.98 0 其中，资产管理规模在2015年度取得跨越式的发展，对比行业整体受托规模 从7.6万亿增长至 11.9万亿，增长率 56.58%的表现，公司资产管理业务规模大幅 增长376.07%，远超行业平均水平。资产管理总部 2015年积极拓展合作客户，已 与73家金融机构开展业务合作，已获得 22家银行准入，协助完成 8家银行授信， 授信总额度达37.5亿，规模的大幅增长与客户的有效积累为下一步的业绩爆发奠 定了基础。 11 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 此外，资产管理收入类型取得突破进展。2015年资产管理总部除了在传统领 域取得优秀业绩之外，在资产证券化领域取得零的突破；年内成立了首只产业基 金；打造首只市值管理产品。各项创新领域的突破，为 2016年及后续的发展提供 了宝贵的实操经验，积累了良好的市场口碑。 更为重要的是， 2015年资本市场跌宕起伏，资产管理条线不盲目追求收入 增长，严控业务风险，严格管理自有资金参与的项目，特别是在股票质押等业 务方面，实现零违约、零诉讼，保持业务健康稳健发展。 4.信用业务 截至 2015年末，公司因融资融券业务产生的证券交易金额累计 4,182.68 亿元，实现融资融券息费收入 31,569.32万元，与融资融券业务相关的代理买 卖证券业务净收入 17,527.94万元，期末融资融券余额 411,465.20万元。期末， 股票质押式回购交易业务规模为 459,738.60万元。 随着融资融券业务规模不断增长，股票质押式回购交易逐渐成熟，转融通 业务对多种信用业务的持续支持，2016年公司将在注重控制信用业务整体风险 的基础上，加快提升信用业务服务能力，加强业务宣传，在夯实融资融券业务 的基础上，积极拓展约定购回式证券交易、股票质押式回购交易等信用业务， 进一步做好对客户的综合金融服务，推动公司信用业务服务水平再上台阶。 5.新三板业务 2015年，公司继续贯彻新三板盈利模式路径，持续打造新三板全产业链（推 荐---融资---并购---做市---转板）发展模式。 推荐挂牌业务在 2015年度得到了快速发展。截至 2015年末，当年新增挂 牌企业 16家，累计挂牌企业达到 19家。另外已通过全国股转系统审核取得挂 牌函正在办理挂牌手续的有 2家，已申报推荐挂牌材料在审企业有 10家，预计 这些企业将在 2016年一季度陆续挂牌。报告期内，公司实现推荐挂牌业务收入 2,239万元,其中企业改制财务顾问业务收入 1,193万元，推荐挂牌及持续督导 等业务收入 1,046万元。 2016年，公司将在 2015年的基础上继续保持稳健发 展，为国内中小企业提供资本市场服务。 2015年，华鑫证券做市交易业务紧紧把握市场机遇，业务经营情况喜人。 公司做市业务始终坚持以研究为基础，投资为逻辑，匹配灵活交易策略，不断 创造价值，挖掘企业成长性，立足精品企业，实现稳定收益。截至 2015年末， 12 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 新增做市企业 23家，累计参与做市企业 27家。公司将在 2016年继续加大做市 资金投入，积极为挂牌企业提供做市报价服务，力争保持稳定收益，全面提升 做市业务能力，从而为公司创造新的利润增长点。 6.承销与保荐业务 公司与摩根士丹利公司在 2011年合资成立了摩根士丹利华鑫证券有限责任 公司，该公司负责经营承销与保荐等业务，公司不再开展承销与保荐业务。 （二）营业收入分析 1.公司营业收入地区分部情况（合并口径） 单位：元 地区 本期上期营业收入 增减百分比分支机构数量营业收入分支机构数量营业收入 安徽省 2 1,048,726.32 1 20,864.51 4926.36% 北京市 4 21,711,520.89 3 8,284,672.93 162.07% 福建省 3 11,395,177.07 3 1,057,294.63 977.77% 广东省 11 356,653,539.34 5 212,493,715.21 67.84% 贵州省 1 17,920.97 --不适用 海南省 1 2,368,467.03 1 149,456.61 1484.72% 河北省 1 650,832.24 1 25,999.60 2403.24% 河南省 2 4,259,060.80 2 447,991.12 850.70% 湖南省 1 6,035,173.87 1 1,117,871.62 439.88% 吉林省 1 -816.87 --不适用 江苏省 4 29,711,835.42 4 8,996,579.03 230.26% 江西省 2 3,332,361.03 2 86,425.17 3755.78% 辽宁省 2 1,159,100.74 1 5,485.19 21031.46% 内蒙古 2 1,849,771.66 2 605,414.00 205.54% 山东省 4 6,874,236.97 3 1,322,142.50 419.93% 陕西省 8 221,753,258.72 7 88,910,941.57 149.41% 上海市 19 1,515,628,039.81 18 861,110,613.99 76.01% 四川省 1 694,479.49 1 136,335.58 409.39% 天津市 1 4,754,957.73 1 881,913.93 439.16% 13 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 云南省 1 5,681,173.91 1 756,956.01 650.53% 浙江省 2 8,428,033.48 1 4,493,362.09 87.57% 重庆市 1 1,275,689.99 1 90,599.53 1308.05% 抵销 -5,029,162.81 2,247,826.10不适用 合计 69 2,200,253,377.80 59 1,193,242,460.92 84.39% 本报告期，公司所有地区的营业收入有不同程度上升，上海市营业收入上升 主要是由于证券市场交易极度活跃，佣金、息差收入上升以及子公司摩根士丹利 华鑫证券投行业务净收入有较大幅度增长所致，其他地区主要是因为 2015证券 行情较好，证券经纪业务净收入较上年有较大幅度提升。 2.公司营业利润地区分部情况（合并口径） 单位：元 地区 本期上期营业利润 增减百分比分支机构数量营业利润分支机构数量营业利润 安徽省 2 -3,499,832.73 1 -1,565,420.50 -123.57% 北京市 4 4,439,619.12 3 -3,283,259.33不适用 福建省 3 2,767,001.46 3 -2,212,152.10不适用 广东省 6 -47,365,915.19 5 -9,994,312.53 -373.93% 贵州省 1 -1,027,088.26 --不适用 海南省 1 1,835.38 1 -809,740.40不适用 河北省 1 -620,992.83 1 -504,859.26 -23.00% 河南省 2 -537,735.48 2 -2,163,703.60 75.15% 湖南省 1 1,787,003.71 1 -1,280,194.94不适用 吉林省 1 -160,419.61 --不适用 江苏省 4 8,302,592.83 4 -2,118,334.95不适用 江西省 2 -729,752.76 2 -1,260,689.22 42.11% 辽宁省 2 -1,175,156.02 1 -404,362.56 -190.62% 内蒙古 2 -2,443,753.40 2 30,744.44不适用 山东省 4 -758,672.17 3 -1,100,762.08 31.08% 陕西省 8 145,619,802.89 7 35,841,646.90 306.29% 上海市 19 552,477,508.10 18 150,907,824.14 266.10% 14 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 四川省 1 -1,330,312.24 1 -1,360,379.05 2.21% 天津市 1 963,319.56 1 -1,129,286.39不适用 云南省 1 1,667,041.84 1 -479,708.84不适用 浙江省 2 1,403,256.92 1 910,035.03 54.20% 重庆市 1 -6,551,725.83 1 -3,062,089.82 -113.96% 抵销 -1,897,664.32 -379,959.16 -399.44% 合并 69 651,329,960.97 59 154,581,035.78 321.35% 本报告期，证券交易市场交易活跃，除新设营业部外，其他地区营业利润较 上年均有大幅度提高。 3.2015年度公司营业收入中手续费及佣金净收入为 16.62亿元，较上年增 加 7.55亿元，占全部营业收入的 75.53%，主要原因为佣金收入及投行收入较上 年大幅增加。 4.2015年度公司投资收益 2.34亿元,较上年增加 1.47亿元，主要原因为公 司业务部门把握住市场上涨的机会，增加投资规模，从而获得较多的投资收益。 5.2015年度公司利息净收入 2.79亿元，较上年度增加 0.92亿元，主要原 因为客户资金利息收入及信用业务利息收入增加。 6.2015年营业利润较上年大幅增加的主要原因是华鑫证券经纪业务板块及 自营板块的营业利润较上年显著增加。 （三）重大对外投资情况 1.经公司第六十六次股东会及第五届董事会第九次会议决议批准，设立直投 子公司华鑫宽众投资有限公司，投资金额 2亿元，投资金额已于 2015年末全部 到位,公司持有其 100％的股权。 2.经公司第六十六次股东会及第五届董事会第九次会议决议，同意华鑫证券 投资有限公司由原来的注册资本人民币 1亿元减少为注册资本人民币 5,000万元， 减资完成后，公司仍持有其 100％的股权。 二、行业趋势、公司未来发展战略、经营计划及可能面临的风险 （一）行业格局与趋势 证券行业已经进入创新发展的新时代。以行业杠杆率显著提升、各类创新业 15 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 务与资管业务蓬勃发展、新三板大规模扩容、入市客户与市值规模急剧扩张、注 册制即将落地等为主要特征。虽然 2015年下半年的深度调整减缓了市场创新发 展的步伐，但股市大发展的方向不会改变。未来几年，以下几个方面将给证券公 司发展带来机遇和挑战： 一是互联网金融方兴未艾。互联网金融将迫使券商通过提升服务质量来实行 佣金率差异化管理，促使券商完善自身服务体系、以网点覆盖优势形成线上和线 下同步发展，实现“金融 O2O”的新业态，利用好互联网金融，对中小型券商发 展意义重大。 二是注册制改革即将落地。从中长期来看，注册制落地后市场规模将会显著 扩大，给证券公司带来投行业务的大发展，也带来其他关联业务的协同发展。 三是从 2014年开始，资产证券化业务的政策壁垒已经彻底打开。给除了存 贷款金融业务之外的所有资管业务带来了大发展的机会。 四是新三板即将推出分层交易机制。在分层交易制度的催化下，对新三板挂 牌项目以及做市项目的选择提出了更高的质量要求。 五是互联网资本带来新商业模式的冲击。蚂蚁金服已经公告拟收购德邦证券， 而九鼎投资已经收购了九州证券、东方财富也已经收购了同信证券。这些市场化 程度极高的互联网资本进入证券领域后，势必对现有证券商业模式产生冲击，公 司需要未雨绸缪。 整体来看， 2016的市场环境可能更为复杂，机会与风险交错并存，这对公 司各项业务的开展提出了更高要求。从具体来看：经纪业务在完成战略布局之后， 既要做大，更要做强，尤其是 2013年之后新设立营业部的盈利面必须要提高； 资管业务在做大规模之时，需要注重收入和利润指标的提升；更为复杂的市场形 势可能会对私募等投资机构展开二次洗牌，机构业务既要把控其中的风险，又要 把握洗牌带来的业务机会；新三板挂牌业务在追求挂牌数量的同时更要注重挂牌 企业的质量；做市业务要紧抓 2016年政策红利的机会；自营业务在稳健投资之 余，也需要提升收益。 （二）公司发展战略与经营计划 公司以“ 1+3”考核方案为发展基础、以各项业务发展对标行业中位数为 2016 年公司经营发展的总体目标。通过进一步强化协同力、执行力，打造公司核心竞 争力；坚持以资产管理业务为发展核、巩固与强化经纪业务、“内外并举”提升 16 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 自营业务、大力发展新三板业务、全面提升期货业务、积极培育私募托管与服务 业务、积极拓展直投业务、强化财务全成本管理和人力资源管理、聚焦研发业务， 公司将继续围绕“转型＋发展”的方向，积极推进内外部协同，有效整合资源， 提升运营效率，继续推进资本中介业务和互联网金融业务的发展，进一步优化公 司收入结构，提升公司整体的市场竞争能力。 三、公司严重违约、控股股东独立性等情况说明 报告期内，公司与主要客户发生业务往来时，未有严重违约事项发生，同时， 公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面均能与公司控股股股东保持独立性， 具备自主经营能力。 四、公司非经营性往来占款、资产拆借及违规担保情况 报告期内，公司不存在非经营性往来占款、资产拆借及违规担保情况。 五、公司治理、内部控制情况说明 报告期内，公司治理、内部控制等方面，均不存在违反法《公司法》、《公 司章程》规定的情况，同时公司如约执行募集说明书中的相关约定和承诺，确保 债券投资者的利益不受损害。 第五节重大事项 一、公司被处罚及公开谴责情况 公司及公司合并口径子公司本年度无被处罚或公开谴责的情况，包括公司及 其董事、监事和高级管理人员被证券期货监管机构、相关自律组织采取行政处罚 或公开谴责，以及被财税、外汇和审计等部门作出处罚的记录等。 二、涉及公司及合并口径子公司的诉讼和仲裁情况 （一）报告期内及以前年度发生诉讼、仲裁事项所涉及的总金额 17 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 报告期内未发生诉讼、仲裁事项所涉及的总金额；不存在以前年度和本报告 期内发生但尚未结案的重大诉讼、仲裁事项。 （二）已生效的判决或裁决，其执行或中止执行的情况。 1．公司已结案的判决或裁决，其执行或中止执行的情况 （1）公司诉广州经济技术开发区国际信托投资公司、武汉证券交易中心证 券登记、存管、结算纠纷案 公司于 2012年 2月 16日向广州市萝岗区人民法院递交诉广州经济技术开发 区国际信托投资公司、武汉证券交易中心证券登记、存管、结算纠纷诉讼请求： （1）请求依法判令武交中心支付我公司 300万元“94（二）国债”铺底券本金 及相应利息合计 763.56万元（票面本金 300万元）；（2）请求依法判令广经开国 投对武交中心付款承担连带责任；（3）本案诉讼费由两被告共同承担。广州市萝 岗区人民法院于 2012年 4月 12日受理该案件，决定立案审理。于 2013年 2月 27日开庭审理。2013年 4月 23日一审判决（2012穗萝法民二初字第 234号） 华鑫证券胜诉，判决如下 :一、被告武汉证券交易中心应在判决生效之日起十五 日内向原告华鑫证券有限责任公司支付 94（2）国债券兑付本金 300万元及国库 券期内利息 78元，国库券到期后的逾期利息自 1996年 4月 2日起按照中国人民 银行规定的金融机构人民币存款基准利率的标准给付至清偿日止；二、驳回原告 华鑫证券有限责任公司的其他诉讼请求；如果未按照本判决指定的期间履行给付 义务，应按照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付 迟延履行期间的债务利息；本案案件受理费 65249元由被告武汉证券交易中心付 （判决生效七日内向一审法院邀付）；如不服本判决，十五日内向本院提交上诉 状，上诉于广州市中级人民法院。武汉证券交易中心对该判决不服，于 2013年 5月 21日向广东省广州市中级人民法院提起上诉。2014年 9月 10日广东省广州 市中级人民法院（2013）穗中法金民终字第 1122号民事判决如下：广州经济技 术开发区国际信托投资公司应在本判决生效之日起十五日内向公司支付 94（二） 国库券兑付本金 300万元及国库券期内利息 78万元，国库券到期后的逾期利息 自 1996年 4月 2日起按照中国人民银行规定的金融机构人民币存款基准利率的 标准计付至清偿日止。武汉证券交易中心对广州经济技术开发区国际信托投资公 司承担的上述债务承担连带清偿责任。2014年 11月 10日广州市萝岗区人民法 院（2014）穗萝法执字第 1976号《受理申请执行案件通知书》已正式立案执行， 18 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 该案已进入执行程序。2015年 4月，公司收到武汉证券交易中心支付的本案案 件受理费 65249元。 （2）公司诉讼海南瑞南实业发展总公司公司存单及国债回购纠纷案 公司前身西安证券因所持有存单利息未收回，2001年元月 26日向海南瑞南 公司提出诉讼（一审及二审华鑫证券有限责任公司胜诉）。判决被告人海南瑞南 实业发展总公司偿还欠款 626.60万元及相应的利息、诉讼案件受理费若干（已 执行收回 52.4613万元）。目前该公司处于停业整顿、清理状态。上海第一中级 人民法院（原委托海口市中院执行现已退回上海一中院执行）正在执行中并查封 冻结（包括轮候查封）海南瑞南实业发展总公司部分资产。 （3）公司诉珠海市珠证恒隆实业发展有限公司（原珠海证券有限公司）国 债回购纠纷案 公司前身原西安证券与珠海市珠证恒隆实业发展有限公司发生三笔证券回 购业务，期间本公司本息尚未收， 2006年通过珠海市中级人民法院向珠海市珠 证恒隆实业发展有限公司提起诉讼，2006年 3月 26日本公司胜诉并申请执行， 其判决珠海市珠证恒隆实业发展有限公司偿还本金及利息共计 800.0975万元 （本金 390.0405万元）、案件受理费 5.0015万元。申请执行中收回 21余万元。 目前，尚未发现可供执行的资产，本案现在珠海香洲区人民法院中止执行中。 （4）公司诉上海佰龙健身有限公司房屋租赁合同纠纷 公司诉上海佰龙健身有限公司拖欠租赁本公司上海市张杨路 640号 4层西部 房屋的租金及水电费，同时赔付本公司相应的违约金共计 92.28万元。上海市浦 东新区人民法院 2009年 2月 3日一审判决公司胜诉，现处于执行阶段。 2、公司合并口径子公司已结案的判决或裁决，其执行或中止执行的情况。 （1）2015年 1月 20日，上海市第二中级人民法院受理了原告张晓和诉华 鑫期货有限公司（以下简称“期货公司”）期货经纪合同纠纷一案【案号：（2015） 沪二中民六（商）初字第 3号】：客户张晓和诉称原期货公司机构管理部员工尹 洪亮（已于 2014年 4月 30日离职）存在接受全权委托，代理从事期货交易的违 规情况，且最终导致其期货账户亏损，亏损额及手续费费用合计人民币 796,252 元，因此请求法院判令期货公司赔偿 796,252元以及自 2013年 1月 26日至期货 公司付清上述款项之日止的利息损失（按银行同期贷款利率计算）。此案于 2015 年 2月 28日开庭审理，上海市二中院于 2015年 4月 20日向期货公司下达了《民 19 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 事判决书》【（2015）沪二中民六（商）初字第 3号】，对原告张晓和的诉讼请求 不予支持。 2015年 4月 28日，原告张晓和再次向上海市高级人民法院提出民事诉讼， 要求依法撤销一审民事判决书并请求法院判令期货公司赔偿 796,252元以及自 2013年 1月 26日至期货公司付清上述款项之日止的利息损失（按银行同期贷款 利率计算），另外由期货公司承担一审及二审的诉讼费用。经二审审理， 2015年 8月 4日，上海市高级人民法院对原客户张晓和与期货公司期货经纪合同纠纷一 案作出二审判决【民事判决书文号：（2015）沪高民五（商）终字第 29号】，依 法驳回原告张晓和的上诉，维持上海市第二中级人民法院的一审判决，且本判决 为终审判决。 （2）2015年 11月 24日，华鑫期货有限公司（以下简称“期货公司”）收 到上海市第二中级人民法院关于自然人应建挺诉期货公司期货强行平仓纠纷一 案的《应诉通知书》【沪二中民六（商）初字第 163号】，原告方应建挺系期货公 司客户（2013年 4月 9日开立商品户；2015年 4月 14日开立金融户），因认为 期货公司在 2015年 7月 13日“未按合同约定和法律规定及时通知原告和给予 原告合理时间补充保证金就强行把原告持有的 IC1507合约平仓出局，造成原告 无任何机会补充保证金继续持仓”，要求法院依法判令期货公司赔偿其被强平损 失 123,880元及利息损失，且承担诉讼费用。截至报告日，期货公司已与上海瑾 之润律师事务所签订《法律服务委托协议》，由该事务所代理本案诉讼事宜。目 前，期货公司与事务所正在进行应诉准备工作，尚未收到法院有关开庭时间的通 知。承办律师在审阅了案件相关材料后，出具了关于案件的专项情况说明：基于 本案相关材料和类似案例的生效判决预判，承办律师倾向于法院判决驳回原告应 建挺之诉讼请求的概率较高，即期货公司的胜诉概率较高。 （三）公司重大诉讼、仲裁事项对财务成果的影响 以上事项均未形成预计负债，对公司经营情况及偿债能力不造成影响。 20 华鑫证券有限责任公司 2016年公司债 (第一期) 公司债券 2015年年度报告 华鑫证券有限责任公司 2015年度审计报告及财务报表 目录页次 一、审计报告 1-2 二、财务报表 合并资产负债表和资产负债表 3-7 合并利润表和利润表 8-10 合并现金流量表和现金流量表 11-14 合并所有者权益变动表和所有者权益变 动表 15-22 财务报表附注 1-110 0 3．股份支付计入所有 者（或股东）权益的金 ．股份支付计入所有 者（或股东）权益的金 额 4．其他 （三）利润分配 47,282,663.90 94,565,327.80 -141,847,991.70 1．提取盈余公积 47,282,663.90 -47,282,663.90 2．提取一般风险准备 94,565,327.80 -94,565,327.80 3．对所有者（或股东） 的分配 4．其他 （四）所有者权益（或 股东权益）内部结转 1．资本公积转增资本 （或股本） 2．盈余公积转增资本 （或股本） 3．盈余公积弥补亏损 4．其他 四、本期期末余额 1,600,000,000.00 0.02 98,669,883.59 150,046,759.60 335,126,120.22 1,023,672,426.76 262,376,048.92 3,469,891,239.11 后附财务报表附注为财务报表的组成部分。 企业法定代表人：俞洋主管会计工作负责人：俞洋会计机构负责人：周昌娥 审计报告第 16页 合并所有者权益变动表 编制单位：华鑫证券有限责任公司 2015年 12月 31日单位：元 项目 上期金额 归属于母公司所有者（或股东）的权益所有者权益 其他权益工具少数股东权益合计 实收资本资本公积减：库存股其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润其他 优先股永续债其他 一、上年年末余额 1,600,000,000.00 0.02 9,992,300.56 90,596,692.15 216,225,985.32 581,078,333.71 252,527,523.34 2,750,420,835.10 加：会计政策变更 前期差错更正 同一控制下企业合并 其他 二、本年年初余额 1,600,000,000.00 0.02 9,992,300.56 90,596,692.15 216,225,985.32 581,078,333.71 252,527,523.34 2,750,420,835.10 三、本年增减变动金额 21,026,969.32 12,167,403.55 24,334,807.10 79,073,935.85 -157,953.15 136,445,162.67 （减少以“-”号填列） （一）综合收益总额 21,026,969.32 125,576,146.50 -157,953.15 146,445,162.67 （二）所有者（或股东） 投入和减少资本 1．所有者（或股东）投 入的普通股 2．其他权益工具持有者 投入资本 3．股份支付计入所有者 （或股东）权益的金额 4．其他 （三）利润分配 12,167,403.55 24,334,807.10 -46,502,210.65 -10,000,000.00 审计报告第 17页 1．提取盈余公．提取盈余公积 12,167,403.55 -12,167,403.55 2．提取一般风险准备 24,334,807.10 -24,334,807.10 3．对所有者（或股东） 的分配 -10,000,000.00 -10,000,000.00 4．其他 （四）所有者权益（或 股东权益）内部结转 1．资本公积转增资本 （或股本） 2．盈余公积转增资本 （或股本） 3．盈余公积弥补亏损 4．其他 四、本期期末余额 1,600,000,000.00 0.02 31,019,269.88 102,764,095.70 240,560,792.42 660,152,269.56 252,369,570.19 2,886,865,997.77 后附财务报表附注为财务报表的组成部分。 企业法定代表人：俞洋主管会计工作负责人：俞洋会计机构负责人：周昌娥 审计报告第 18页 所有者权益变动表 编制单位：华鑫证券有限责任公司 2015年 12月 31日单位：元 项目 本期金额 实收资本其他权益工具 资本 公积 减：库存 股 其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润 其 他 所有者权益 优先 股 永续债其他合计 一、上年年末余额 1,600,000,000.00 32,173,950.99 120,280,396.21 240,560,792.42 831,962,773.48 2,824,977,913.10 加：会计政策变更 前期差错更正 其他 二、本年年初余额 1,600,000,000.00 32,173,950.99 120,280,396.21 240,560,792.42 831,962,773.48 2,824,977,913.10 三、本年增减变动金额 （减少以 “-”号填列） 68,646,502.87 47,282,663.90 94,565,327.80 330,978,647.34 541,473,141.91（一）综合收益总额 68,646,502.87 472,826,639.04 541,473,141.91（二）所有者（或股东） 投入和减少资本 1．所有者（或股东）投 入的普通股 2．其他权益工具持有者 投入资本 3．股份支付计入所有者 （或股东）权益的金额 4．其他 （三）利润分配 47,282,663.90 94,565,327.80 -141,847,991.70 1．提取盈余公积 47,282,663.90 -47,282,663.90 审计报告第 19页 2．提取一般风险准．提取一般风险准备 94,565,327.80 -94,565,327.80 3．对所有者（或股东） 的分配 4．其他 （四）所有者权益（或股 东权益）内部结转 1．资本公积转增资本（或 股本） 2．盈余公积转增资本（或 股本） 3．盈余公积弥补亏损 4．其他 四、本期期末余额 1,600,000,000.00 100,820,453.86 167,563,060.11 335,126,120.22 1,162,941,420.82 3,366,451,055.01 后附财务报表附注为财务报表的组成部分。 企业法定代表人：俞洋主管会计工作负责人：俞洋会计机构负责人：周昌娥 审计报告第 20页 所有者权益变动表 编制单位：华鑫证券有限责任公司 2015年 12月 31日单位：元 项目 上期金额 实收资本其他权益工具 资本 公积 减： 库存 股 其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润其他 所有者权益 优先股永续债其他合计 一、上年年末余额 1,600,000,000.00 10,157,191.09 108,112,992.66 216,225,985.32 756,790,948.60 2,691,287,117.67 加：会计政策变更 前期差错更正 其他 二、本年年初余额 1,600,000,000.00 10,157,191.09 108,112,992.66 216,225,985.32 756,790,948.60 2,691,287,117.67 三、本年增减变动金额（减 少以“-”号填列） 22,016,759.90 12,167,403.55 24,334,807.10 75,171,824.88 133,690,795.43（一）综合收益总额 22,016,759.90 121,674,035.53 143,690,795.43（二）所有者（或股东）投 入和减少资本 1．所有者（或股东）投入 的普通股 2．其他权益工具持有者投 入资本 3．股份支付计入所有者（或 股东）权益的金额 4．其他 （三）利润分配 12,167,403.55 24,334,807.10 -46,502,210.65 -10,000,000.00 1．提取盈余公积 12,167,403.55 -12,167,403.55 审计报告第 21页 2．提取一般风险准．提取一般风险准备 24,334,807.10 -24,334,807.10 3．对所有者（或股东）的 分配 -10,000,000.00 -10,000,000.00 4．其他 （四）所有者权益（或股东 权益）内部结转 1．资本公积转增资本（或 股本） 2．盈余公积转增资本（或 股本） 3．盈余公积弥补亏损 4．其他 四、本期期末余额 1,600,000,000.00 32,173,950.99 120,280,396.21 240,560,792.42 831,962,773.48 2,824,977,913.10 后附财务报表附注为财务报表的组成部分。 企业法定代表人：俞洋主管会计工作负责人：俞洋会计机构负责人：周昌娥 审计报告第 22页 华鑫证券有限责任公司 2015年度 财务报表附注 华鑫证券有限责任公司 二 O一五年度财务报表附注 一、公司基本情况 (一)公司概况 华鑫证券有限责任公司（以下简称 “本公司 ”或“公司”）经中国证券监督管理委员会 证券机构字 [2000]219号《关于西安证券有限责任公司股权变更的批复》批准，由上 海仪电控股（集团）公司（于 2015年 2月 11日起更名为上海仪电（集团）有限公 司）、邯郸钢铁集团有限公司、邯郸钢铁股份公司、上海华鑫股份有限公司、上海飞 乐音响股份有限公司、上海飞乐股份有限公司、上海贝岭股份有限公司共同出资组 建，注册资本为人民币 100,000.00万元，业经深圳南方民和会计师事务所以深南验 字（2001）第 YA003号验资报告验证确认；经中国证券监督管理委员会证监机构字 [2001]34号文批准，取得了中国证券监督管理委员会颁发的编号为 Z27974000号《中 华人民共和国经营证券业务许可证》。 本公司于 2001年 7月 6日经中国证券监督管理委员会证监机构字 [2001]108号《关 于同意华鑫证券有限责任公司受让原上海浦东联合信托投资有限责任公司证券营业 部的批复》批准，受让了原上海浦东联合信托投资有限责任公司 13家证券营业部。 2007年 11月 27日经中国证券监督管理委员会批准，上海仪电（集团）有限公司受 让了邯郸钢铁集团有限公司持有的本公司 15,000万股股权（占本公司总股本的 15%）； 上海飞乐音响股份有限公司受让了邯郸钢铁股份有限公司持有的本公司 20,000万股 股权（占本公司总股本的 20%），本公司于 2007年 12月 20日完成了工商变更登记 手续，变更后上海仪电（集团）有限公司出资额 63,000万元，占注册资本的 63%，（未完）  |