[年报]15陕投债：2015年年度报告
债券代码：136131.SH 陕西省产业投资有限公司公司债券 2015 年年度报告 二零一六年四月 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律 责任。 重大风险提示 投资者在评价和购买本期债券时，应认真考虑各项可能对本期债 券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险 因素，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节内容。 截至 2015 年12 月31 日，公司面临的风险因素与募集说明书中 “第二节风险因素”章节没有重大变化。 目录 重要提示 ........................................................................................................................ 1 重大风险提示................................................................................................................ 2 目录............................................................................................................................... 3 释 义 ......................................................................................................................... 4 第一节 公司及相关中介机构简介.............................................................................. 5 一、公司经营情况概述............................................................................................ 5 二、报告期内公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的变更 情况............................................................................................................................ 5 三、相关中介机构简介............................................................................................ 8 第二节 公司债券事项................................................................................................ 10 一、公司债券基本情况.......................................................................................... 10 二、公司债券募集资金使用情况.......................................................................... 10 三、公司债券跟踪评级情况说明.......................................................................... 11 四、公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施.................................. 11 五、公司债券持有人会议召开情况...................................................................... 11 六、公司债券受托管理人履职情况...................................................................... 11 第三节 财务和资产情况............................................................................................ 13 一、公司主要财务数据和财务指标...................................................................... 13 二、公司本期财务报表被出具非标准审计报告的事项及影响.......................... 14 三、报告期末主要资产和负债变动情况.............................................................. 14 四、受限资产.......................................................................................................... 15 五、其他债券和债务融资工具.............................................................................. 15 六、对外担保.......................................................................................................... 15 七、银行授信及偿还贷款...................................................................................... 16 八、会计政策、会计估计变更和重大会计差错更正.......................................... 16 第四节 业务和公司治理情况.................................................................................... 17 一、公司业务情况.................................................................................................. 17 二、报告期内的主要经营情况.............................................................................. 19 第五节 重大事项........................................................................................................ 24 一、重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项.............................................. 24 二、破产重整事项.................................................................................................. 24 三、公司债券暂停上市或终止上市的风险.......................................................... 24 四、管理层涉嫌违法犯罪的事项.......................................................................... 24 第六节 财务报告........................................................................................................ 25 第七节 备查文件目录................................................................................................ 26 释 义 发行人、本公司、公 司或陕西产投 指 陕西省产业投资有限公司 本报告 指 陕西省产业投资有限公司公司债券 2015 年年 度报告 本次债券、本期债券 指 陕西省产业投资有限公司公开发行 2015 年公 司债券 债券受托管理人 指 海通证券股份有限公司 资信评级机构、鹏元 资信 指 鹏元资信评估有限公司 募集说明书 指 发行人制作并向投资者披露的《陕西省产业投 资有限公司公开发行 2015 年公司债券募集说 明书（面向合格投资者）》 报告期 指 2015 年 上年、去年 指 2014 年 最近两年 指 2014 年、2015 年 公司章程 指 山西国际电力集团有限公司章程 交易日 指 上交所的营业日 法定节假日、休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行 政区和台湾省的法定节假日和/或休息日） 元 指 如无特别说明，指人民币元 第一节 公司及相关中介机构简介 一、公司经营情况概述 （一）中文名称：陕西省产业投资有限公司 （二）中文简称：陕产投 （三）外文名称：Shaanxi Province Industry Investment CO.,LTD （四）外文缩写：SCT （五）法定代表人：贺伟轩 （六）信息披露事务负责人：孟卫山、李继 1. 联系地址：西安市莲湖区青年路 92 号 2. 联系电话：029-87311526 3. 传真：029-87311507 4. 电子邮箱：m_ws@163.com (七) 公司注册地址：西安市莲湖区青年路 92 号 (八) 公司办公地址：西安市莲湖区青年路 92 号 (九) 公司邮政编码：710003 (十) 公司网址：http://www.sctouzi.com/ (十一) 信息披露网址：上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn/） (十二) 年度报告备置地：西安市莲湖区青年路 92 号 二、报告期内公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管 理人员的变更情况 1. 控股股东变更情况： 截至本报告出具日，公司控股股东为陕西金融控股集团有限公司， 未发生变化。 公司控股股东基本情况如下： 公司名称：陕西金融控股集团有限公司 成立日期：2012 年 03 月 30 日 住 所：西安市高新区唐延路 45 号陕西投资大厦七层 法定代表人：权永生 注册资本：叁拾叁亿壹仟叁佰拾捌万壹仟叁佰元整 公司类型：有限责任公司（法人投资或控股） 经营范围：资本运作及资产管理；股权投资及管理；受托管理专 项资金；信用担保和再担保；实业经营；投融资及金融研究；企业重 组、并购咨询的经营业务。（上述经营范围涉及许可经营项目的，凭 许可证明文件在有效期内经营，未经许可的，不得从事经营活动）。 陕西金融控股集团有限公司持有陕西省产业投资有限公司 100% 的股份，且不存在质押或存在争议的情况。 陕西金融控股集团有限公司自成立以来，经营状况及社会信誉良 好，不存在不能清偿到期债务的情形；最近三年在中国证监会、银行、 工商、税务、监管部门、主管部门等单位无不良诚信记录；最近三年 无重大违法违规记录。 发行人控股股东财务状况（未经审计） 单位：万元 项目 2015 年 12 月 31 日 总资产 169,6424.83 负债总额 782,938.99 净资产 913,485.84 营业收入 20,078.04 利润总额 12,921.93 净利润 7,524.39 2. 实际控制人变更情况： 截至本报告出具日，公司实际控制人为陕西省人民政府国有资产 监督管理委员会，未发生变化。 3.董事、监事、高管变更情况： 截至本报告出具日，发行人董事、监事、高管任职情况如下。 发行人董事、监事、高管任职情况 序号 姓名 性别 职务 出生年份 任期开始时间 1 贺伟轩 男 党委委员、纪检委员、 执行董事、总经理 1963 年 2016 年 1 月 2 陈红霞 女 监事 1978 年 2015 年 8 月 3 陈秀芬 女 党委副书记、副总经理 1977 年 2013 年 5 月 4 孟卫山 男 副总经理 1975 年 2016 年 3 月 5 黄致华 男 副总经理 1977 年 2016 年 3 月 截至本报告出具日，前董事长郭庆国于2015年末退休，不再担任 公司董事长。同时，公司目前不再设董事会，贺伟轩调任执行董事兼 总经理、党委委员、纪检委员，新增陈秀芬为公司党委副书记，新增 副总经理孟卫山、副总经理黄致华，其余监事、高级管理人员未发生 变化。 贺伟轩，男，硕士，高级工程师。2016 年 1 月至今任陕西省产 业投资有限公司党委委员、纪检委员、执行董事、总经理，法定代表 人。曾任陕西省计划委员会施工处科员，陕西省投资公司工程处干部， 投资项目部副经理、经理，陕西省产业投资有限公司副总经理、董事、 总经理。 孟卫山，男，硕士，高级会计师。2016 年 3 月至今任陕西省产 业投资有限公司副总经理，曾任陕西五联有限责任会计师事务所审计， 陕西省产业投资有限公司财务部会计、副经理、经理。 黄致华，男，硕士，经济师。2016 年 3 月至今任陕西省产业投 资有限公司副总经理，曾任陕西巨丰投资资讯有限责任公司研发部业 务主管，陕西省产业投资有限公司投资部业务主办、业务主管，陕西 省产业投资有限公司投资一部副经理、经理。 三、相关中介机构简介 （一）与陕西省产业投资有限公司公开发行 2015 年公司债券相 关的中介机构 1. 会计师事务所 1）名称：亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙） 2）办公地址：西安市文艺北路中联颐华苑 B 座 1001 室 3）签字会计师姓名：白龙、李仁斌 2. 债券受托管理人 1） 名称：海通证券股份有限公司 2） 办公地址：北京市海淀区中关村南大街甲 56 号方圆大厦 23 层 3） 联系人：余亮、段从峰 4） 联系电话：010-88027267 3. 资信评级机构 1）名称：鹏元资信评估有限公司 2）办公地址：北京市东城区建内大街 26 号新闻大厦八层西侧 （二）中介机构变更情况 无。 第二节 公司债券事项 一、公司债券基本情况 公司在本年度报告批准报出日未到期的公司债券情况如下所示： （一）陕西省产业投资有限公司公开发行 2015 年公司债券 1. 债券简称：15 陕投债 2. 债券代码：136131.SH 3. 发行日期：2015 年 12 月 30 日 4. 起息日：2015 年 12 月 30 日 5. 到期日：2020 年 12 月 30 日 6. 债券余额：5.00 亿元 7. 利率：4.00% 8. 还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利，每 年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 具体本息兑付工作按照主管部门的相关规定办理。 9. 公司债券上市的交易场所：上海证券交易所 10. 投资者适当性安排：合格投资者 11. 报告期内公司债券的付息兑付情况：无 12. 相关条款执行情况：无 除此之外，截至本报告出具之日，公司及其全资或控股子公司无 其他已发行尚未兑付的企业（公司）债券、中期票据或短期融资券。 二、公司债券募集资金使用情况 陕西省产业投资有限公司公开发行 2015 年公司债券发行首日为 2015 年 12 月 30 日，募集资金 50,000.00 万元于 2016 年 1 月 5 日到 账，故截至 2015 年 12 月 31 日，陕西省产业投资有限公司尚未收到 和使用募集资金。以上资金完全通过募集资金专项账户运作，确保用 途与募集说明书承诺用途、使用计划及其他约定一致。 三、公司债券跟踪评级情况说明 公司已委托鹏元资信评估有限公司担任陕西省产业投资有限公 司公开发行2015 年公司债券跟踪评级机构，最新一期跟踪评级报告 预计于2016 年6月30日前披露至上海证券交易所网站和鹏元资信评 估有限公司网站。 本报告期公司并未在中国境内发行其他债券、债务融资工具，故 不存在主体评级出现差异的情况。 四、公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施 报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施与募 集说明书中“增信机制、偿债计划及其他保障措施”没有重大变化。 五、公司债券持有人会议召开情况 报告期内，公司债券无债券持有人会议召开事项。 六、公司债券受托管理人履职情况 公司债券存续期内，债券受托管理人海通证券股份有限公司严格 按照《债券受托管理协议》中的约定，对公司资信状况、募集资金管 理运用情况、公司债券本息偿付情况等进行了持续跟踪，并督促公司 履行公司债券募集说明书中所约定义务，积极行使了债券受托管理人 职责，维护债券持有人的合法权益。 受托管理人预计将于2016 年6 月30 日前出具本期债券受托管 理事务年度报告，报告内容详见上海证券交易所网站。 第三节 财务和资产情况 一、公司主要财务数据和财务指标 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2015 年财 务报告出具了标准无保留意见的《审计报告》（亚会 B 审字（2016） 0542 号）。以下所引用的财务数据，非经特别说明，均引自该审计报 告。公司 2015 年度审计报告详见附件。 本公司主要财务数据及财务指标 单位：万元 项目 2015年 2014年 变动比率 总资产 403,471.13 373,611.39 7.99% 归属于母公司股东的净资产 206,089.01 175,884.60 17.17% 营业收入 97.44 128.39 -24.11% 归属于母公司股东的净利润 2,934.02 3,751.78 -21.80% 息税折旧摊销前利润（EBITDA） 9,563.12 11,825.60 -19.13% 经营活动产生的现金流量净额 -51.81 -11,491.06 -99.55% 投资活动产生的现金流量净额 12,267.92 13,490.82 -9.06% 筹资活动产生的现金流量净额 -16,965.26 -7,092.55 139.20% 期末现金及现金等价物余额 13,957.90 18,707.04 -25.39% 流动比率 1.47 1.89 -22.22% 速动比率 1.46 1.89 -22.75% 资产负债率 48.92% 52.90% -7.52% EBITDA 全部债务比 9.03% 11.14% -18.94% 利息保障倍数 1.45 1.49 -2.68% 现金利息保障倍数 0.99 -1.25 -179.20% EBITDA 利息保障倍数 1.50 1.54 -2.60% 贷款偿还率 100.00% 100.00% 0.00% 利息偿付率 100.00% 100.00% 0.00% 注：1、流动比率=流动资产/流动负债 2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 3、资产负债率=负债总额/资产总额 4、EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务 5、利息保障倍数=息税前利润/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出） 6、现金利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+所得税付现）/ 现金利息支出 7、EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出） 8、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额 9、利息偿付率=实际支付利息/应付利息 截至 2015 年 12 月 31 日，本公司经营活动产生的现金流量净额 为-51.81 万元，比 2014 年上升了 11,439.25 万元，变动比率为-99.55%， 主要原因是 2014 年对交易城项目投资 10,000.00 万元与小额贷款公司 投资 3,500.00 万元未确认，暂挂其他应收款，由此导致支付的其他经 营活动有关的现金金额较大。 截至 2015 年 12 月 31 日，本公司筹资活动产生的现金流量净额 为-16,965.26 万元，比 2014 年下降了 9,872.71 万元，变动比率为 139.20%，主要原因是 2015 年偿还 2014 年流动资金贷款 10,000.00 万元及偿还国家开发银行利息，导致偿还债务支付的现金金额较大。 截至 2015 年 12 月 31 日，本公司现金利息保障倍数为 0.99，变 动比率为-179.20%，主要原因是 2014 年对交易城项目投资 10,000.00 万元与小额贷款公司投资 3,500.00 万元未确认，暂挂其他应收款，导 致经营活动产生的现金流量净额变动较大，从而使得本公司现金利息 保障倍数变动较大。 二、公司本期财务报表被出具非标准审计报告的事项及影响 无。 三、报告期末主要资产和负债变动情况 单位：万元 项目名称 2015 年末 2014 年末 变动率 金额 占比 金额 占比 货币资金 13,962.49 3.46% 18,717.53 5.01% -25.40% 其他应收款 11,329.27 2.81% 14,778.89 3.96% -23.34% 可供出售金融资 产 298,830.65 74.06% 260,229.71 69.65% 14.83% 长期应收款 30,925.73 7.66% 30,174.00 8.08% 2.49% 在建工程 21,262.96 5.27% 21,254.27 5.69% 0.04% 其他非流动资产 17,001.16 4.21% 22,001.16 5.89% -22.73% 短期借款 10,000.00 5.07% 10,000.00 5.06% 0.00% 其他应付款 6,789.69 3.44% 6,816.06 3.45% -0.39% 长期借款 95,873.10 48.57% 105,160.08 53.21% -8.83% 专项应付款 50,904.46 25.79% 50,904.46 25.76% 0.00% 递延所得税负债 31,477.44 15.95% 22,443.95 11.36% 40.25% 截至2015年12月31日，公司递延所得税负债为31,477.44万元，比 2014年上升了9,033.49万元，变动比率为40.25%，主要是由于公司投 资的上市公司秦川机床工具集团股份有限公司，在2015年末市值发生 较大变化所致。 除此之外，报告期末，本公司主要资产和负债较上年末未发生重 大变化。 四、受限资产 截至 2015 年 12 月 31 日，发行人资产的抵押、质押、担保以及 其他受限的资产合计 17,004.59 万元。其中，因质押受限的银行存款 4.59 万元，其他原因造成所有权受到限制的资产 17,000.00 万元，为 发行人以投资陕西东岭集团年产 70 万吨焦化及 10 万吨/年铅锌冶炼 工程项目所形成的股权为该项目软贷款质押所形成的其他非流动资 产。发行人资产受限明细具体如下： 单位：万元 所有权受到限制的资产类别 截至 2015 年 12 月 31 日 一、用于质押的资产 4.59 其中：银行存款 4.59 二、其他原因造成所有权受到限制的资产 17,000.00 其中：其他非流动资产 17,000.00 合计 17,004.59 五、其他债券和债务融资工具 截至 2015 年 12 月 31 日，公司除本次债券外，未发行任何其他 债券和债务融资工具。 六、对外担保 本报告期内，公司对外提供担保的变动情况如下： （一）截至报告期初，公司对外担保余额为 6,042.80 万元，其中 5,100 万元于本期到期，942.8 万元截止 2015 年末尚未到期。 （二）报告期内，公司又新增三笔对外担保，分别为对控股股东 陕西金融控股集团有限公司提供的 12,000.00 万元、2,900.00 万元担 保和对陕西庆华汽车安全系统有限公司提供的 759.60 万，截至报告 期末尚未到期。 截至 2015 年末，公司尚未履行及未履行完毕的对外担保总额为 16,602.40 万元，累计未超过报告期末净资产的 30%。 七、银行授信及偿还贷款 截至2015年12月31日，公司已获得恒丰银行股份有限公司授信1 亿元，已使用授信额度为1亿元；获得西安银行股份有限公司授信1.50 亿元，已使用授信额度0.50亿元。发行人大部分贷款为国家开发银行 的软贷款，用于投向部分政策导向性的项目。公司资信情况良好，与 各大银行等金融机构一直保持长期合作伙伴关系，间接债务融资能力 较强。 报告期内，公司均已按时还本付息，不存在任何违约事项，本公 司不存在逾期未偿还债项。 八、会计政策、会计估计变更和重大会计差错更正 无。 第四节 业务和公司治理情况 一、公司业务情况 （一）公司主要业务介绍 发行人按照陕西省产业发展规划，积极发掘市场空间广阔的优势 产业项目，按照市场化原则，聚合财政扶持和股权投资等多种方式， 参与被投资企业经营管理，培育产业龙头和产业集群。在优势产业投 资的基础上，发行人实现资源的优化配置和资产的快速增值，合理调 配产业上下游相关资源，发挥协同效应和规模效应。同时，发行人对 特定产业的投资基金承担受托管理职能，依托专业化团队，提供项目 筛选、投资方案设计、股权管理及投资退出等专业支持，通过专业化 高效运营，取得较高的投资回报。 投资业务方面，公司始终保持较强的投资能力与项目策划管理能 力，在投资决策、团队管理、项目运作与退出等方面形成了规范的业 务流程并严格执行，投资收益稳步增长。首先，投资部前期负责项目 的信息搜集和甄选，筛选出具有投资价值的投资标的，风险管理部负 责进行项目投资风险评价，发行人董事会及公司办公会按照规定权限 对投资方案进行决策，并通过股东陕西金控核准及备案，确保被投项 目的投资价值。其次，发行人根据投资合同等文件，向被投项目委派 董事、监事、高级管理人员，促进被投项目完善和执行“三会”制度， 深度参与被投项目董事会、股东会的审议决策，促进被投项目良性有 序发展，同时资产部对项目经营期的建设情况、经营情况、风险事件、 收益及利润分配情况进行管理以实现预期收益。最后，投资部和资产 部对所管项目定期进行退出价值分析、排序，筛选可退出项目，如出 现被投项目持续亏损，无法达成公司盈利预期时，公司将选择适时退 出。公司完善的投资决策和执行程序在一定程度上保障了公司股权投 资业务的稳定性和盈利性。综上，发行人股权投资业务运作规范，投 资决策和执行程序完善，业务发展稳健，能够有效避免因被投项目持 续亏损导致大规模投资损失的风险。 此外，委托贷款方面，长期应收款项下委托贷款和自办贷款，因 时间较长，预计收回可能性很小，按照谨慎性原则，公司已对剩余自 办贷款及委托贷款全额计提了坏账准备。截至 2015 年末，公司其他 非流动资产项下持有东岭集团长期债权账面余额为 17,000.00 万元， 正在按照计划逐年收回，不存在坏账风险。 （二）公司所处行业情况介绍 未来我国的产业投资行业将会迎来进一步发展壮大的机会。一方 面，产业投资行业的资金渠道将更加多元化。随着政策逐步放开，养 老保险资金可以逐步进入产业投资基金市场，为中国产业投资基金公 司的发展提供机遇。同时，政府支持中小企业的创业基金、证券公司 以及部分实力雄厚的大型国有企业的部分资金都可以作为资金来源 的一部分。另一方面，随着产业投资行业的发展，所关注的行业将进 行进一步细分，在细分行业中将会挖掘出更多的可投资的优质企业。 在承接产业转移的大背景下，陕西省大力发展产业投资行业。陕西省 成立陕西省产业投资有限公司、陕西文化产业投资控股有限公司等产 业投资公司代表政府来履行产业投资职能，积极发掘市场空间广阔的 优势产业项目，围绕优势产业链，培育产业龙头和产业集群，合理调 配产业上下游相关资源，发挥协同效应和规模效应。 未来我国的创业投资行业将会迎来进一步发展壮大的机会。其一， 我国创投行业市场集中度不高，未来创投机构将面临优胜劣汰，或市 场重新洗牌。仅仅提供资金的创投机构将被淘汰，而有能力扶持早期 企业并帮助其做大做强的机构将脱颖而出。其二，政府引导基金在战 略性高新产业有特别突出的作用，引导基金可以用阶段参股、跟进投 资、风险补助、投资保障等形式进入。未来新产业、产业升级、政府 引导基金仍旧是创投行业的一大热点。其三，创投行业将更加看重新 兴行业、高科技公司的投资机会，传统行业投资的比例会逐步缩小。 这是国家产业政策导向所致，也是创投追求高回报特性决定的。股权 投资、创业投资等新兴产业投资模式已逐步成为推动陕西省产业战略 性结构调整和产业升级的重要组成部分。陕西省内创投机构数量逐年 增多，但机构实力良莠不齐，具备市场竞争力、规模的优质创投机构 数量仍然不多。未来几年，在以“调结构、稳增长”为前提的市场竞争 过程中，陕西省的创投行业将会引来新一轮的行业并购重组与生机， 随之也会涌现出一批市场竞争力更强、规模更大、更加优质的创投机 构，伴随着陕西省创业投资市场制度环境的不断完善以及政策推动的 不断加深，省内创业投资企业将迎来新一轮的市场机遇以及经济增长 点，在加大新能源、新材料、节能环保、先进制造业等战略性新兴产 业的投资大环境下，扮演陕西省金融业发展生力军的关键角色。 二、报告期内的主要经营情况 （一）主要经营情况 公司营业收入、营业成本构成情况 单位：万元 项目 营业收入 营业成本 2015 年度 2014 年度 变动额 2015 年度 2014 年度 变动额 主营业务收入 委贷利息及其他 15.00 32.32 -17.32 - - - 农产品收入 1.19 19.49 -18.3 18.25 111.07 -92.82 小计 16.19 51.80 -35.61 18.25 111.07 -92.82 项目 营业收入 营业成本 2015 年度 2014 年度 变动额 2015 年度 2014 年度 变动额 主营业务收入 内部抵消 15.00 32.32 -17.32 - - - 其他业务收入 96.25 108.90 -12.65 17.20 22.16 -4.96 合计 97.44 128.39 -30.95 35.45 133.23 -97.78 公司费用构成情况表 单位：万元 2016 年度 2015 年度 变动额 销售费用 5.85 61.11 -55.26 管理费用 2,353.85 2,363.80 -9.95 财务费用 6,117.11 7,031.83 -914.72 合计 8,476.81 9,456.75 -979.94 1.业务情况：2015 年度，公司营业收入为 97.44 万元，主要来 自于房租收入，占比分别为 98.78%。本期营业收入同比上期下降 30.95 万元，降幅为 24.11%。营业成本为 35.45 万元，同比减少 97.78 万元， 减幅为 73.39%，2015 年营业收入和营业成本的减少是由于子公司陕 西朗丰现代农业科技股份有限公司暂停营业导致。销售费用、管理费 用和财务费用合计为 8,476.81 万元，同比下降 979.94 万元，降幅为 10.36%。经营活动现金净流量为-51.81 万元，同比增长 11,439.25 万 元，增幅为 99.55%，主要 是 2014 年对交易城项目投资 10,000 万元和 小额贷款公司投资 3,500 万元未确认，暂挂其他应收款导致，由此引 起公司支付的其他经营活动有关的现金金额较大。 2.投资收益：本期公司利润构成的重大变化主要来源于股权投资 业务的投资收益的变化，其中，本期投资收益为 10,739.67 万元。发 行人股权投资业务运作规范，投资决策和执行程序完善，业务发展稳 健，能够有效避免因被投项目持续亏损导致大规模投资损失的风险， 故源自股权投资业务的投资收益可持续性较强。 项目 被投资单位名称 2015 年 2014 年 变动额 持 有 可 供 出 售 金 融 资 产 取 得 的 投 资 收 益 中盐榆林盐化有限公司 280.45 164.74 115.71 陕西铅硐山矿业有限公司 426.00 852.00 -426.00 西安惠大化学工业有限公司 2,000.26 1,956.83 43.43 西部信托投资有限公司 0.00 243.34 -243.34 中联电子有限公司 3,480.00 3,293.39 186.61 陕西华达科技有限公司 336.98 175.33 161.65 西安创联电气集团公司 135.00 135.00 0.00 西部机场集团有限公司 152.00 0.00 152.00 陕西宏星电器有限公司 0.00 60.00 -60.00 陕西华经北川电子有限公司 0.00 0.00 0.00 陕西省工程监理公司 266.64 199.98 66.66 陕西秦川格兰德机床有限公 司 0.72 0.72 0.72 陕西庆华汽车安全系统有限 公司 159.64 146.11 13.53 陕西庆华民爆集团有限公司 46.68 38.90 7.78 艾尔希西安汽车有限公司 1,162.02 1,704.02 -542 陕西延长石油化建股份有限 公司 21.00 50.40 -29.40 西安高科卫光电子有限责任 公司 87.77 21.51 66.26 西安德龙粉体工程材料有限 公司矿渣超细粉项目 27.72 125.32 -97.60 合计 8,591.06 9,166.87 -575.81 处 置 可 供 出 售 金 融 资 产 取 得 的 投 资 收 益 陕西金叶科教集团股份有限 公司 0.00 1,388.38 -1,388.38 陕西渭河化肥厂 0.00 351.87 -351.87 合计 0.00 1,740.25 -1,740.25 其 他 长 期 债 权 及 可 供 出 售 金 融 资 产 持 有收益 陕西省东岭集团年产 70 万吨 焦化及 10 万吨铅锌冶炼工程 1,695.15 2,167.99 -472.84 合计 1,695.15 2,167.99 -472.84 理 财 产 品 收益 合计 91.66 0.00 91.66 合计 10,739.67 13,075.11 -2,335.44 3.其他重大收益：公允价值变动损益为-21.96 万元，主要来自于 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公允价值变动。资 产减值为-697.66 万元，主要来自于应收款项的坏账损失。营业外收 支净额为-69.77 万元，主要来自于公司转让陕西朗丰现代农业科技股 份有限公司固定资产（包括生物资产）亏损导致。上述其他重大收益 并不具有可持续性，未来波动可能性较大。 4. 投资状况：报告期内，公司新增对西安昆仑汽车电子有限公 司的长期股权投资，投资金额为 1,317.00 万元，获得其 33.50%股权， 其中投资额未超过公司上年度末经审计净资产 20%。 表 7 被投公司的基本情况 公司基本情况 摘要及金额 公司名称： 西安昆仑汽车电子有限公司 注册资本： 2,124.86 万元 注册地： 中国西安 主营业务： 生产汽车电喷雾部件及相关产品 总资产： 6,541.00 万元 总负债： 2,253.00 万元 所有者权益： 4,288.00 万元 营业总收入： 9,610.00 万元 净利润： 376.00 万元 （二）未来前景展望 在产业投资方面，公司将把握“新常态”下投资运营规律，运用新 工具，按照国家“一带一路”重大战略部署，利用当期政策利好时期， 主动融入陕西省“建设丝绸之路经济带新起点”的大格局中，积极探索， 突破地域限制，发掘沿线项目投资机遇。 创投业务方面，公司将加大金融、准金融投资，推进新材料基金 的项目考察投资力度，争取完成 1 亿元投资。未来公司在基金的募集 和管理工作中的角色将逐步由参与型转为主导型，陕西关天西咸股权 投资管理有限公司将争取在交大天使基金、军民融合等基金的设立和 募集取得突破性进展。 2016 年，公司计划完成投资 2.40 亿元，争取实现投资收益 1.00 亿元，实现利润总额 0.30 万元。 （三）经营违约事项 公司在报告期内与主要客户发生业务往来时，并未发生任何严重 违约事项。 （四）独立性 报告期内，公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等 方面均保持独立性，不存在不能保证独立性、不能保持自主经营能力 的情况。 （五）非经营性往来占款或资金拆借的情形 报告期内，发行人长期应收款项下委托贷款和自办贷款、其他非 流动资产项下委托贷款严格按照《公司法》及公司章程的规定，均经 有权机构决议通过，并签订相关委托贷款合同，不存在违规发放委托 贷款的情况。截至2015年末，公司其他非流动资产项下持有东岭集团 长期债权账面余额为17,000.00万元，正在按照计划逐年收回，不存在 坏账风险；发行人其他应收款中应收陕西省国资委195.90万元为以往 年度发生的资金拆借款项，不存在坏帐风险。发行人报告期内不存在 新增非经营性往来占款或资金拆借的情形，不存在资金被控股股东、 实际控制人及其关联方违规占用，或者违规为控股股东、实际控制人 及其关联方提供担保的情形。 （六）公司治理和内部控制的合规情况 报告期内，公司在与公司治理、内部控制有关的所有重大方面严 格按照《公司法》、《公司章程》规定开展经营管理活动，充分执行了 募集说明书的相关约定和承诺，有效保障了债券投资者的合法权益。 第五节 重大事项 一、重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 2015 年厦门卓富以股东出资不实为由，向西安中院提起诉讼， 西安中院判决陕西省产业投资有限公司在其未出资的 1,000 万元范围 内对陕西兴能不能清偿厦门卓富的债务承担补充赔偿责任。2016 年 1 月，陕西省产业投资有限公司向陕西省高院提起上诉，目前此案正在 审理阶段。 除此之外，本公司没有正在进行的或未决的会对本公司的财务状 况和运营业绩产生重大不利影响的任何诉讼、仲裁或行政程序，并且 尽本公司所知，亦不存在任何潜在的可能涉及影响债券按期偿付的重 大诉讼、仲裁或行政程序。 二、破产重整事项 报告期内，本公司不存在破产重整事项。 三、公司债券暂停上市或终止上市的风险 报告期内，本公司债券不存在面临暂停或终止上市风险的情况。 四、管理层涉嫌违法犯罪的事项 报告期内，本公司及其控股股东、实际控制人并无涉嫌犯罪被司 法机关立案调查，或公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法 机关采取强制措施等事项。 报告期内本公司并未发生《公司债券发行与交易管理办法》第四 十五条列示的重大事项以及公司董事会或有权机构判断为重大的事 项。 第六节 财务报告 本公司 2015 年经审计的财务报告请参见附件。 第七节 备查文件目录 一、 备查文件 （一） 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会 计主管人员）签名并盖章的财务报表； （二） 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告 原件； （三） 报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文 件的正本及公告的原稿； （四） 按照境内外其他监管机构、交易场所等的要求公开披露的年 度报告、年度财务信息。 二、 查阅地点 本公司在办公场所置备上述备查文件原件。 C:\Users\Administrator\Desktop\盖章页（日期4.21）.jpg （本页无正文，为《陕西省产业投资有限公司公司债券 2015 年年度 报告》之盖章页） 陕西省产业投资有限公司 年 月 日 中财网
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