[年报]继峰股份:2015年年度报告
公司代码：603997 公司简称：继峰股份 宁波继峰汽车零部件股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人王义平、主管会计工作负责人樊伟及会计机构负责人（会计主管人员）樊伟声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司以分红派息股权登记日的总股本为基数，每10股派送人民币1.3元（含税）。本预案尚需 股东大会审议批准。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 敬请查阅本报告第四节“管理层讨论与分析”之三“公司关于未来发展讨论与分析“中“可 能面对的风险”的部分内容。 十、 其他 2015年1月30日，经证监会《关于核准宁波继峰汽车零部件股份有限公司首次公开发行股 票的批复》（证监许可[2015]181号）批准，公司于2015年2月12日首次公开发行人民币普通 股6,000万股，为无限售条件流通股，发行后公司总股本42,000万股。2015年3月2日，公司 于上海证券交易所上市。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 18 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 31 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 40 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 44 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 45 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 50 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 52 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 53 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 133 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 继弘投资 指 宁波继弘投资有限公司 Wing Sing 指 Wing Sing International Co.,Ltd. 君润恒睿 指 宁波君润恒睿股权投资合伙企业（有限合伙） 长春继峰 指 长春继峰汽车零部件有限公司 广州继峰 指 广州继峰汽车零部件有限公司 成都继峰 指 成都继峰汽车零部件有限公司 武汉继峰 指 武汉继峰汽车零部件有限公司 沈阳继峰 指 沈阳继峰汽车零部件有限公司 柳州继峰 指 柳州继峰汽车零部件有限公司 一汽四环继峰 指 宁波一汽四环继峰汽车部件有限公司 继峰缝纫 指 宁波继峰缝纫有限公司 重庆华弘 指 重庆市合川区华弘企业管理咨询有限公司 重庆碧峰 指 重庆碧峰汽车零部件有限公司 一汽大众 指 一汽－大众汽车有限公司 富维江森 指 长春富维－江森自控汽车饰件系统有限公司 长春德而塔 指 长春德而塔－富维江森高新科技有限公司 广州泰李 指 广州泰李汽车座椅有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 宁波继峰汽车零部件股份有限公司 公司的中文简称 继峰股份 公司的外文名称 Ningbo Jifeng Auto Parts Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 NBJF 公司的法定代表人 王义平 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王俊宏 潘阿斌 联系地址 宁波市北仑区大碶璎珞河路17号 宁波市北仑区大碶璎珞河路17号 电话 0574-86163701 0574-86163701 传真 0574-86813075 0574-86813075 电子信箱 ir@nb-jf.com ir@nb-jf.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 宁波市北仑区大碶璎珞河路17号 公司注册地址的邮政编码 315800 公司办公地址 宁波市北仑区大碶璎珞河路17号 公司办公地址的邮政编码 315800 公司网址 www.nb-jf.com 电子信箱 ir@nb-jf.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 继峰股份 603997 - 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 中汇会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 杭州市江干区新业路8号华联时代大厦A幢 601室 签字会计师姓名 周海斌、银雪姣 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 东方花旗证券有限公司 办公地址 上海市中山南路318号2号楼24楼 签字的保荐代表 人姓名 俞军柯、魏浣忠 持续督导的期间 2015年3月2日至2017年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比 上年同 期增减 (%) 2013年 营业收入 1,048,068,265.24 1,017,916,608.25 2.96 750,494,049.77 归属于上市公司股东的净 利润 176,364,572.13 201,649,299.49 -12.54 183,989,116.54 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润 157,505,266.12 193,882,222.52 -18.76 177,466,054.51 经营活动产生的现金流量 净额 153,950,553.95 140,606,213.15 9.49 125,171,698.68 2015年末 2014年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2013年末 归属于上市公司股东的净 资产 1,333,590,701.69 781,282,816.55 70.69 680,887,837.09 总资产 1,557,526,369.45 1,069,044,980.41 45.69 831,574,951.21 期末总股本 420,000,000.00 360,000,000.00 16.67 180,000,000.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增 减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.44 0.56 -21.43 0.51 稀释每股收益（元／股） 0.44 0.56 -21.43 0.51 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.39 0.54 -27.78 0.49 加权平均净资产收益率（%） 15.11 28.23 减少13.12个百分点 31.24 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 13.49 27.14 减少13.65个百分点 30.09 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 273,609,048.56 227,049,458.25 232,952,419.40 314,457,339.03 归属于上市公司股东 的净利润 52,263,308.42 34,611,468.68 42,292,897.39 47,196,897.64 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 51,721,945.66 29,931,208.37 36,917,223.04 38,934,889.05 经营活动产生的现金 流量净额 29,734,785.21 82,552,291.33 24,962,806.82 16,700,670.59 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注（如 适用） 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 -627,538.68 213,600.14 -682,290.57 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 16,821,336.67 7,810,636.79 8,585,196.00 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 157,739.40 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 6,750,950.54 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 208,675.30 954,898.06 80,868.21 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 扣除归属于少数股东的非经常性 损益 -3,663.36 -607.11 少数股东权益影响额 所得税影响额 -4,290,454.46 -1,369,190.31 -1,207,335.64 合计 18,859,306.01 7,767,076.97 6,776,438.00 SAM_8125副本 十一、 其他 无 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司所从事的主要业务及主营产品 1、主要业务及主要客户 本公司为乘用车座椅系统零部件制造商，主营业务为乘用车座椅头枕及扶手的研发、生产与 销售，主营产品包括乘用车座椅头枕、头枕支杆、座椅扶手，主要客户为江森自控、李尔集团、 佛吉亚等国际知名座椅厂商在国内外的独资或合资企业，并间接配套给一汽大众、东风日产、神 龙汽车、一汽轿车、上海通用及通用汽车、克莱斯勒、长安福特、一汽丰田、东风本田、华晨宝 马等国内外知名整车厂商。 汽车座椅主要由头枕、靠背、底座、侧背支撑等部分组成，座椅通常需要满足舒适性和安全 性的要求。作为汽车座椅的重要安全部件之一，座椅头枕是直接与乘坐者头部接触的部分，是影 响座椅安全性能的核心部分，需要在发生事故时能够最大限度地减少乘坐者头部及颈部的碰撞损 伤，其技术含量和品质通常能够体现一辆乘用车的舒适性和安全性。 汽车座椅扶手通常指汽车后排座椅中间扶手，主要用于1.6L及以上中高端乘用车，既能提升 乘客乘坐时的舒适性，也是重要的功能件，储物盒、杯托、多媒体控制器等实用性部件都安装于 座椅扶手内。 2、主营产品 公司主营产品为乘用车座椅头枕、头枕支杆、座椅扶手等汽车座椅零部件。公司头枕产品主 要配套宝马3系、新宝来、高尔夫、速腾、奥迪、奔腾B70、马自达、逍客、标致雪铁龙508、新 君威、宝马、轩逸、新骊威、丰田RAV4等车型，座椅扶手产品主要配套克莱斯勒300C、凯迪拉 克、逍客、阳光、马自达6、新宝来、奔腾B70、蒙迪欧新致胜、本田杰德、丰田RAV4、奔腾X80 等车型。公司主要产品及用途如下： 产品名称 产品图片 功能简介 座椅头枕 作为座椅系统中重要的功能件，其技术含量和 品质能够体现一辆乘用车的豪华型、舒适性和安全 性，属于汽车安全件。 公司自主研发的主动性头枕技术可以在事故 发生时，自动改变头枕位置，在头部由于惯性向后 撞击前就更紧密、及时地托住头部，防止乘客受伤。 http://www.nb-jf.com/admin/Pic/200862511831421.jpg C:\Users\Sheldon\Desktop\图片1.png 产品名称 产品图片 功能简介 头枕支杆 作为汽车座椅头枕的核心部件之一，头枕支杆 是支撑整个头枕的基础，其作用就相当于人体的骨 骼。在遇到碰撞时，头枕支杆是真正承受外力的部 分，是保障乘客生命安全的重要部件。此外，支杆 还起到调节头枕位置的作用，更好地贴合乘客的头 部和颈椎，使乘客的驾驶更加轻松舒适。 座椅扶手 通常指汽车后排座椅中间扶手，主要用于中高 端型乘用车，既为乘客提供舒适性，也是重要的功 能件，储物盒、杯托、多媒体控制器等实用性部件 都安装于座椅扶手内。 （二）公司的主要经营模式 1、采购模式 公司采购的原材料主要包括钢管、塑料粒子、化工原料、面料等，主要采取以产定购的采购 模式，由公司采购部统一对外进行采购。公司采购部根据年度需求预测以及月度订单制定采购需 求计划，并结合原材料库存采用持续分批量的形式向供应商进行采购。质量部负责采购物资的质 量检验和异常情况反馈，并对质量情况进行汇总；采购物资通过检验后由仓库管理专员对来料进 行清点入库。 原材料采购是产品品质保证体系的首要环节，公司制定了《采购控制程序》、《供应商管理 程序》等程序文件，建立了完善的采购管理程序和供应商管理体系。公司座椅头枕及扶手产品面 料主要由客户指定供应商，化工原料及塑料粒子等原材料主要通过市场化方式选择供应商，钢管 等原材料由公司建立供应商调查表初步确定供货商名单，并经采购部、质量部、项目部现场审核、 送样合格后，经批准纳入合格供应商。目前，公司与钢管、化工原料等主要原材料供应商均建立 了长期合作关系，具有一定的议价能力，并能有效降低缺货风险。 2、生产模式 公司生产模式分为新产品开发后生产和成熟产品生产。新产品生产需要进行开发验证后转移 至生产工厂进行批量生产，存在一系列严格的认证程序，从而保证新产品开发的成功率。新产品 项目开发需要经过技术设计、模具开发制作，产品试制及模具改进，产品检测并经过客户准生产 件批准程序（PPAP）认可，之后即可进行产品的批量生产。成熟产品主要采取“以销定产”的生 产模式，客户在项目开发前期与公司商务部签订框架合同，确定购销意向，并每年度和公司商务 部签订采购合同来执行销售行为。通常，长期合作的客户向公司提交年度采购计划预测，并且每 月发出下月采购计划和后三月滚动预测计划。计划物流部根据销售合同、下月采购计划滚动预测 及每月实际收到订单的情况，按照订单缓急程度制定发货时间表；计划物流部汇总后结合成品库 存情况滚动编排生产月计划书、周计划书，并下发至生产部组织生产。 库存 审批程序 销售订单 成熟产品 新产品 发货计划书 生产月计划 生产任务书 ERP系统 产能判断 采购申请单 组织 领料生产 加工制造 出厂质检 发货 客户验收 售后服务 跟踪 技术工艺 论证 研发部 审批 模具设计 模具制造 客户评审 样品制造 技术改进 技术改进 框架销售 合同 3、销售模式 公司主要采用直销模式向江森、李尔、佛吉亚等汽车座椅生产厂家提供配套产品。一般来说， 配套供应商需经过第三方和整车厂商较长时间严格认证后，才能进入配套体系，但进入整车厂商 或一级供应商的合格供应商名录后，通常合作关系较为稳定。 报告期内，公司产品销售主要为内销，存在一定比例外销。内销和外销均采用直接销售模式。 （1）内销模式 公司通过竞标方式取得相关车型配套项目后，经过技术设计、模具开发、产品试制和客户样 件认可、PPAP批准通过后，公司与客户建立起该车型配套的长期合作关系，正式进入批量供货阶 段。一般来说，新车型项目周期约为5年至7年，在该车型寿命期内，公司根据客户的采购计划确 定年度和月度生产计划。在具体生产销售过程中，客户每月下发次月订货计划和未来三个月的预 测计划，公司根据客户定期下发的订单组织发货。 （2）外销模式 公司外销主要产品为头枕支杆和座椅扶手，销售区域主要集中于欧洲、北美市场，支杆产品 主要销售给摩洛哥李尔、西班牙李尔、波兰李尔、印度泰李和江森斯洛伐克等客户，座椅扶手主 要销售给阿贾克斯李尔、惠特比李尔等客户。 公司竞标获得相关车型配套项目后，由海外客户提供技术图纸，公司经过模具开发、产品试 制、客户PPAP检测通过后，进入量产供货阶段。公司根据客户下发的订单情况组织生产并按照客 户要求及时交货，一般在发货后90天左右，客户将向公司付款。 4、新产品开发模式 公司新产品开发需经历项目竞标和项目开发两个阶段，具体情况如下： 在初期项目竞标阶段，整车厂商新车型项目立项后，即将外购汽车零部件产品以竞标邀请方 式发送给一级供应商，一级供应商获得竞标产品后再将部分零部件以竞标邀请方式发给二级供应 商，部分零部件产品由整车厂商直接向二级供应商发送竞标邀请。在竞标报价中获胜的供应商将 得到竞标产品的供货权，双方签署意向合同或框架合同确定项目周期内的供货条款。 公司与一汽大众已建立良好的合作关系。一汽大众确定新车型后，会直接向公司发送头枕、 扶手等零部件产品的竞标邀请。公司中标后，一汽大众向公司下发提名信，正式提名公司为该项 目的定点供应商。当项目启动后，一汽大众将向中标的座椅总成供应商指定本公司为座椅头枕产 品的配套供应商。除此之外，公司通过参与江森自控、李尔集团、佛吉亚等一级供应商的产品竞 标获取订单。 公司竞标成为客户供应商，并与客户签订长期技术合作协议和销售框架合同后，即进入项目 开发阶段。技术中心制定技术方案和作出初步评审后，进行模具设计和开发，模具成型并经客户 测试检验通过后，由项目部提交样品，在得到客户的修改反馈意见后，项目部进行模具和工艺的 修正直至客户满意，随后由生产部组织进行小批量生产，项目部提交完整PPAP文件供客户认可， 认可通过后，计划物流部即可根据客户发出的订单和预测编制计划由生产部进行大批量生产。 具体环节 负责部门 客户询价信息 主要内容 商务部、项目部 了解客户要求和交样时间 可行性分析与论证 起草新项目开发建议书 签署技术开发协议 研发部 根据模具开发计划和图纸要 求进行设计和制造；调试后 根据客户反馈情况进行调整 模具开发、设计、制 造、调试和调整、生 产工艺开发 技术中心、质量部 生产部、质量部 签署长期合作协议 根据批量订单进行生产 批量生产 生产部等各职能部门 质量部、物流部 审批、签署新项目开发批 准文件 客户PPAP检测过关 样品提交 正式报价 提交样品后接受客户检验 向客户正式报价 商务部、生产部、质量 部 产品接受客户检验合格 出厂送货 送至客户指定区域或仓库 5、公司进入客户配套体系认证情况 公司间接客户为一汽大众等整车厂商，汽车零部件制造企业必须通过第三方认证的 ISO/TS16949质量体系才能进入其供应商体系。目前，继峰股份及部分子公司已通过ISO/TS16949 质量管理体系认证。 公司主要直接客户富维江森、长春李尔等一级供应商需要对头枕及扶手供应商进行严格的现 场质量能力审核，只有通过审核且达到一定等级才能进入其供应商体系。客户审核主要参考 ISO/TS16949质量体系、德国工业协会制定的VDA6.1等标准。现场审核后，客户会出具供应商质 量能力审核报告，给出审核结果和评定等级，并对公司需要改进地方提出建议，公司需按要求进 行整改并及时汇报结果。目前，公司均已通过主要客户的供应商质量能力审核，并达到B级及以 上定级。 6、公司产品销售配套模式 公司头枕及扶手产品直接销售给富维江森、长春李尔、广州泰李、武汉佛吉亚等客户，用于 其座椅总成的生产配套。上述客户将座椅总成制造完成后，再配套销售给整车厂商。 在一汽大众配套模式中，存在部分车型配套项目由一汽大众直接招标采购。公司直接参与一 汽大众的头枕及扶手产品招标及询价，产品中标后，一汽大众下发供货厂提名信确定双方之间对 应车型的配套关系。一汽大众确定该车型的座椅总成供应商后，向该供应商指定公司为其头枕及 扶手供应商，并与公司、该座椅供应商签署二次配套协议，约定三方之间的供货、结算及付款方 式等内容。目前，公司对一汽大众配套车型中高尔夫A6、新速腾、大众CC、高尔夫A7、奥迪A3、 奥迪Q3、新捷达等车型的产品为一汽大众直接招标采购。 除一汽大众外，公司配套的东风日产、一汽轿车和神龙汽车三家整车厂商不直接参与座椅头 枕及扶手等零部件的选择及招标，将座椅总成发包给一级供应商后，由一级供应商招标选择头枕 及扶手供应商。公司对上述三家整车厂商的头枕及扶手配套项目，主要通过富维江森、长春德而 塔、广州泰李、武汉佛吉亚等客户取得。 （三）行业情况 1、汽车及其零部件行业的发展阶段 近年来，随着经济全球化进程的快速发展，美国、欧洲和日本等发达国家及地区，汽车生产 和消费量均达到了一定的饱和状态，主要以更新需求为主，而以中国、巴西和印度为代表的新兴 发展中国家，由于国民经济的快速发展，居民消费结构的不断升级，使其汽车工业在未来数年的 时间里仍将保持较快的增长速度。 公司所处的行业为汽车零部件行业，细分为汽车座椅行业。汽车零部件行业是汽车工业的重 要组成部分，汽车零部件行业的发展与汽车工业的发展息息相关。 从发展趋势上来看，我国汽车零部件行业不断向专业化转变，部分国内零部件制造企业生产 规模、研发实力和整体技术水平不断提升，出现了一些在各专业细分领域国内竞争优势明显、并 具有一定全球竞争力的零部件制造龙头企业。同时，受益于我国劳动力成本较为低廉，与国外零 部件制造企业相比，我国零部件行业整体具有较为明显的成本竞争优势。目前，我国汽车零部件 不仅可以满足国内市场需求，部分还对外出口进入国际汽车零部件市场，汽车零部件产品已经融 入了跨国公司的全球采购体系。近年来，我国汽车零部件行业占汽车工业总产值的比例不断增加， 但是相比国外成熟市场发展水平仍然偏低。鉴于我国汽车零部件行业整体发展水平滞后于汽车整 车发展水平，并且国家政策鼓励汽车零部件行业自主创新、使用并购优化产业结构等方式做大做 强，可以预见我国汽车零部件行业仍将保持较快速度增长且整体高于汽车整车行业的增长水平。 2、汽车行业的周期性特点 汽车行业具有周期性特征，其与宏观经济的周期波动相关性明显。我国宏观经济周期性波动 必然对我国汽车消费市场带来影响。作为汽车行业上游供应商，汽车零部件行业的市场需求主要 受制于汽车市场消费状况。 3、公司在汽车零部件行业的竞争地位 公司作为汽车座椅头枕及扶手专业生产厂家，凭借多年积累的综合竞争优势，已在江森、李 尔、佛吉亚等国际知名的座椅厂商中确立了良好的品牌形象，并发展为国内少数能同时为欧系、 美系、日系及自主品牌配套的供应商。公司为一汽大众的A级供应商，广汽菲亚特和长安福特的 一级供应商并能直接参与德国宝马、大众、奔驰等OEM的项目定点。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 报告期公司主要资产未发生重大变化。 其中：境外资产12,405,915.77（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0.8%。 三、 报告期内核心竞争力分析 1、细分市场领先优势 近年来，公司业务快速发展，已成功进入国内外多家整车厂商的配套体系，并发展成为国内 少数能同时为欧系、美系、日系、自主品牌等整车生产厂家提供配套的座椅头枕及扶手供应商。 同时，为提高公司快速反应能力，降低物流成本，公司还不断完善生产布局，已相继在长春、广 州、成都、武汉、柳州建立了生产基地。随着公司经营规模不断扩大和生产布局日趋完善，公司 业务收入持续增长， 2015年公司实现主营业务收入102,805.90万元，较上年同期增长2.71%。 公司在国内乘用车座椅头枕细分市场具有明显的领先优势。 2、技术领先优势 公司拥有行业领先的头枕支杆槽口加工技术和慢回弹泡沫配方工艺。在头枕支杆槽口加工方 面，公司主要采用自主研发的多槽口加工工艺、连续弯曲薄壁加工技术、二端同步缩口工艺、复 杂形状凸弧槽口滚切工艺等技术工艺，能够在确保支杆具备高标准的抗冲击能力和安全锁止能力 的同时，使头枕支杆壁厚比普通支杆壁厚薄三分之一以上，从而达到轻量化要求，能够满足国内 外客户高标准的质量要求。在泡沫配方和生产方面，公司拥有较多的经验和技术优势，除了传统 的泡沫生产方式，公司还具有PIP发泡工艺，并成功应用于新天籁和奥迪等高档车型的头枕项目。 2011年，公司按照丰田汽车质量标准成功研发了慢回弹泡沫配方，成功进入了丰田汽车的座椅头 枕配套体系。慢回弹泡沫配方生产的头枕泡沫能够在发生碰撞时瞬间吸收大量冲击能，在碰撞结 束后缓慢恢复释放冲击能，从而减少碰撞时乘员头部受到的伤害。 公司拥有专业的项目前期开发工程师和研发设计人员，现已逐步具备和客户同步开发乘用车 座椅头枕和扶手的设计开发能力。2015年公司合计共有14个项目正在与客户进行同步研发。 同时，公司具有座椅头枕及扶手生产所需工装和专业设备的设计制造能力，泡沫模架、泡沫 转盘、冲压模具、生产辅助型工装等专业设备及工装的自制能力保证了公司项目开发的高效性和 灵活性，并能够快速响应客户提出的设计更改和质量要求，及时修改模具制作样件。 3、客户优势 公司拥有稳定、优质的客户群体。公司客户主要为江森自控、李尔、佛吉亚等全球知名的汽 车座椅总成生产厂家，并间接配套给一汽大众、东风日产、神龙汽车、一汽轿车、上海通用及通 用汽车、克莱斯勒、长安福特、一汽丰田、东风本田、华晨宝马等国内外知名整车厂商。 公司通过与国内外知名客户建立的良好长期合作关系，推动了公司新项目的拓展和产品品质 的提升，同时保证了公司销售回款的安全性。此外，丰富的配套经验使得公司在新项目的投标中 具有先发优势。 4、成本优势 公司拥有较为完整的头枕产品生产链，产品自制率高，生产成本在行业内处于相对较低水平。 为提高公司产品的生产效率和产品质量，更好地控制生产成本，公司用于头枕支杆及座椅扶手骨 架、钣金件生产的冲压模具和用于头枕及座椅扶手泡沫制造的发泡模具全部自主设计和制造，并 通过模具的标准化，降低模具生产、更换、维修的难度和成本。公司拥有先进的发泡工艺和配方 技术，可根据客户要求自行配制生产所需的头枕泡沫配方，原材料采购相对较为灵活，采购价格 相对较低。另外，公司建立了较为健全的成本管理制度，设有成本考核专员，在进行成本考核工 作的同时，持续完善各岗位、各工种的成本考核制度，有利于公司生产成本的下降。 5、管理优势 公司多年来致力于乘用车座椅头枕和扶手的设计、生产和销售，积累了丰富的生产经营管理 经验，对座椅头枕和扶手产品各方面情况的理解较为深入，并结合客户先进管理体系，形成了一 套与公司头枕和扶手业务相适应的管理模板，该管理模板高效、简洁、专业性强，能够更好地适 应公司日常生产经营管理的需求，并具有一定的先进性，有利于公司提高经营效率。同时，公司 还通过系统管理不断革新，实行精益生产方式，完善限额领料制度、控制内部损失成本指标、合 理安排生产计划、减少生产过程中人为因素造成的报废、返工引起的产品报废损失和工时损失， 提高了产品合格率和生产效率。 6、实验检测优势 头枕、扶手项目在产品开发阶段，需要经过多轮次的实验检测，这些检测均需委托主机厂认 可的实验检测机构进行，且检测费用高、周期长。目前公司测试中心，多数检测项目已经取得了 德国宝马、大众的实验检测资质。在开发大众、宝马项目时，可以缩短检测时间，降低检测费用， 拥有明显的实验检测优势。 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015年，中国经济增速面临下行压力，消费、投资增速放缓明显，对外贸易同比下降。据国 家统计局数据显示，我国国内生产总值676708亿元，同比增长6.9%，增速较去年下降了0.5%； 全年社会消费品零售总额300931亿元，同比增长10.7%，增速较去年下降1.3%；全社会固定资产 投资562000亿元，同比增长9.8%，增速较去年下降5.5%；全年货物进出口总额245741亿元，比 上年下降7.0%。其中，出口141255亿元，下降1.8%；进口104485亿元，下降13.2%； 2015年，我国汽车市场呈小幅增长，增幅比上年同期有所减缓。据中国汽车工业协会统计， 我国全年累计生产汽车2450.33万辆，同比增长3.25％，销售汽车2459.76万辆，同比增长4.68％， 产销同比增长率较2014年分别下降了4.05和1.92个百分点。其中，乘用车产销2107.94万辆和 2114.63万辆，同比分别增长5.78%和7.30%，产销同比增长率较2014年下降了4.42和2.6个百 分点；商用车产销342.39万辆和345.13万辆，同比分别下降9.97%和8.97%，同比增长率较2014 年分别下降4.27和3.47个百分点。 在行业增速放缓、竞争加剧等背景下，公司积极开拓市场，实现营业收入持续增长。2015年 度，随着公司CN201、CD539、CHB031等项目开始量产，实现营业收入1,048,068,265.24元，较 去年同期增长2.96%；实现归属上市公司股东净利润176,364,572.13元，较去年同期下降12.54%。 2015年，公司持续加大研发力度，获得了8项实用新型专利，并有6项发明专利申请已被受 理。截止报告期末，公司总共获得实用新型专利113项，发明专利5项。 2015年，公司在武汉和柳州分别设立了三家控股子公司，为进一步拓展周边地区整车厂业务 打下了坚实的基础。 2015年，公司测试中心获得了德国宝马的实验检测资质，2016年4月获得了德国大众的实验 检测资质。后续公司可以直接开展宝马、大众项目头枕、扶手的安全及功能性实验。 经中国证券监督管理委员会《关于核准宁波继峰汽车零部件股份有限公司首次公开发行股票 的批复》（证监许可[2015]181号）批准，公司于2015年2月12日首次公开发行人民币普通股 6,000万股，每股发行价7.97元，募集资金总额为47,820.00万元，扣除各项发行费用3,893.84 万元后的募集资金净额为43,926.16万元。上述募集资金到位情况经中汇会计师事务所（特殊普 通合伙）验证，并出具了中汇会验[2015]0320号《验资报告》。2015年3月2日，公司于上海证 券交易所挂牌上市。 二、报告期内主要经营情况 报告期，公司营业收入1,048,068,265.24元，同比增长2.96%；营业成本668,959,814.78 元，同比增加6.70%；净利润177,213,662.47元，同比下降13.12%，其中归属上市公司股东的净 利润为176,364,572.13元，同比下降12.54%；公司经营活动产生的现金流量净额为 153,950,553.95元，同比增长9.49%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,048,068,265.24 1,017,916,608.25 2.96 营业成本 668,959,814.78 626,979,717.54 6.70 销售费用 25,593,321.85 22,618,713.49 13.15 管理费用 156,402,441.56 115,893,649.55 34.95 财务费用 -1,344,334.76 6,004,140.46 不适用 经营活动产生的现金流量净额 153,950,553.95 140,606,213.15 9.49 投资活动产生的现金流量净额 -236,466,517.80 -154,677,292.61 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 279,447,839.14 -8,765,725.83 不适用 研发支出 34,276,829.01 34,164,260.82 0.33 1. 收入和成本分析 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 汽车零部 件 1,028,058,988.48 653,881,018.78 36.40 2.71 6.58 减少2.30 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 头枕 540,162,086.98 340,809,523.35 36.91 -1.75 3.09 减少2.96 个百分点 支杆 107,136,743.47 65,133,458.45 39.21 21.42 20.93 增加0.25 个百分点 座椅扶手 301,789,586.95 190,714,020.04 36.81 19.61 20.18 减少0.30 个百分点 其他 78,970,571.08 57,224,016.94 27.54 -28.59 -18.70 减少8.81 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 营业成本 比上年增 毛利率比 上年增减 减（%） 减（%） （%） 国内 895,181,584.07 572,740,253.76 36.02 4.97 9.01 减少2.37 个百分点 国外 132,877,404.41 81,140,765.02 38.94 -10.27 -7.95 减少1.54 个百分点 (2). 产销量情况分析表 单位：万件 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 头枕 1,406.40 1,401.69 210.17 5.68 7.20 3.63 支杆 1,111.79 1,073.77 212.62 25.10 23.29 -18.76 座椅扶手总成 232.35 221.51 41.22 47.83 43.29 79.27 (3). 成本分析表 单位：元 主营业务分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 汽车零部 件 653,881,018.78 100 613,538,285.42 100 6.58 主营业务分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 头枕 340,809,523.35 52.12 330,593,615.74 53.88 3.09 支杆 65,133,458.45 9.96 53,861,542.72 8.78 20.93 座椅扶手 190,714,020.04 29.17 158,692,726.31 25.87 20.18 其它 57,224,016.94 8.75 70,390,400.65 11.47 -18.70 2. 费用 科目 本期数 上年同期数 变化比例 （%） 变动原因 销售费用 25,593,321.85 22,618,713.49 13.15 不适用 管理费用 156,402,441.56 115,893,649.55 34.95 主要系公司不断加大研发投入和新 品开发力度，研发支出增加；另外， 经营规模持续扩大引起管理人员工 资及员工人数均有不同程度上升，导 致工资福利费增加。 财务费用 -1,344,334.76 6,004,140.46 不适用 主要系本期人民币对美元贬值导致 汇兑损益产生较大收益所致 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 34,276,829.01 本期资本化研发投入 - 研发投入合计 34,276,829.01 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.27 公司研发人员的数量 157 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 6.37 研发投入资本化的比重（%） - 4. 现金流 项目 2015年 2014年 经营活动产生的现金流量净额 153,950,553.95 140,606,213.15 投资活动产生的现金流量净额 -236,466,517.80 -154,677,292.61 筹资活动产生的现金流量净额 279,447,839.14 -8,765,725.83 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说 明 货币资金 252,925,303.92 16.24 55,502,648.62 5.19 355.70 注1 应收票据 103,090,226.88 6.62 63,623,121.20 5.95 62.03 注2 其他应收款 2,248,889.23 0.14 7,381,953.08 0.69 -69.54 注3 其他流动资产 152,418,417.60 9.79 220,781.40 0.02 - 注4 在建工程 7,107,765.04 0.46 36,459,116.68 3.41 -80.50 注5 长期待摊费用 12,172,339.75 0.78 2,872,794.18 0.27 323.71 注6 短期借款 - - 95,000,000.00 8.89 - 注7 应付票据 188,260.34 0.01 1,512,759.90 0.14 - 注8 注1：货币资金本期期末金额较上期期末变动比例为355.7%主要系本期首发上市，取得募集 资金所致。 注2：应收票据本期期末金额较上期期末变动比例为62.03%主要系客户以票据结算增加所致。 注3：其它应收款期期末金额较上期期末变动比例为-69.54%主要系收回子公司沈阳继峰土地 投资备付金所致。 注4：其他流动资产大幅增加主要系购买理财产品支出增加所致。 注5：在建工程本期期末金额较上期期末变动比例为-80.50%主要系子公司沈阳继峰厂房竣工 转固定资产所致。 注6：长期待摊费用本期期末金额较上期期末变动比例为323.71 %主要系小港分公司装修工 程完毕从在建工程转入所致。 注7：短期借款本期末金额较上期期末变动较大主要系归还全部银行短期借款所致。 注8：应付票据本期期末金额较上期期末变动较大主要系公司未到期的经营票据余额减少所 致。 (四) 行业经营性信息分析 2015年，我国汽车市场呈小幅增长，增幅比上年同期有所减缓。汽车产销稳中有增，大企业 集团产销规模基本保持稳定，汽车产业结构进一步优化。 1、汽车产销量平稳增长，不过增速有所回落。 2015年，我国汽车产销量分别为2450.33万辆、2459.76万辆，汽车产量同比增长3.25%， 汽车销量同比增长4.68%，总体平稳增长；不过相比2014年的产量增长7.3%，销量增长6.6%， 增速有所回落。 2、国内乘用车产销及分国别销售情况 2015年，中国乘用车产销量分别为2107.94万辆、2114.63万辆，乘用车产量同比增长5.78%， 乘用车销量同比增长7.3%，略高于中国汽车整体增长速度。 中国品牌乘用车共销售873.76万辆，同比增长15.27%，占乘用车销售总量的41.32%，占有 率比上年同期提升2.86个百分点。 德系、日系、美系、韩系和法系乘用车分别销售399.82万辆、336.43万辆、259.57万辆、 167.88万辆和72.93万辆，分别占乘用车销售总量的18.91%、15.91%、12.27%、7.94%和3.45%。 与上年同期相比，韩系品牌销量略有下降，其他外国品牌呈小幅增长。 3、新能源汽车产量近38万辆 2015年累计生产新能源汽车37.90万辆，同比增长4倍。其中，纯电动乘用车生产14.28万 辆，同比增长3倍，插电式混合动力乘用车生产6.36万辆，同比增长3倍；纯电动商用车生产 14.79万辆，同比增长8倍，插电式混合动力商用车生产2.46万辆，同比增长79%。 4、企业经济效益出现下降 2015年1～11月，17家重点企业（集团）累计实现主营业收入27951.36亿元，同比下降0.6％； 完成利税总额4930.96亿元，同比下降1.4％。 5、大企业集团产业集中度基本保持一致 2015年，6家汽车生产企业（集团）产销规模超过100万辆，其中上汽销量突破500万辆， 达到586.35万辆，东风、一汽、长安、北汽和广汽分别达到387.25万辆、284.38万辆、277.65 万辆、248.90万辆和130.31万辆。前5家企业（集团）2015年共销售汽车1784.53万辆，占汽 车销售总量的72.6%，汽车产业集中度同比下降2.1%。 我国汽车销量前十名的企业集团共销售汽车2200.69万辆，占汽车销售总量的89.5%，汽车 产业集中度与同期保持一致。 （以上数据来自工信部及汽车工业协会网站） 汽车制造行业经营性信息分析 1. 产能状况 □适用√不适用 2. 整车产销量 □适用√不适用 3. 零部件产销量 □适用√不适用 按零部件类别 √适用□不适用 单位：万件 销量 产量 零部件类别 本年 累计 去年 累计 累计同 比增减 （%） 本年 累计 去年 累计 累计同 比增减 （%） 头枕 1,401.69 1,307.54 7.20 1,406.40 1,330.76 5.68 座椅扶手总成 221.51 154.59 43.29 232.35 157.17 47.83 支杆 1,073.77 870.92 23.29 1,111.79 888.72 25.10 按市场类别 □适用√不适用 4. 新能源汽车业务 □适用√不适用 5. 其他说明 □适用√不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 报告期，面对当前的经济形势，公司在提升内部管理、生产技术和产品研发能力的同时，贯 彻公司发展战略，不断寻求与整车厂和座椅厂的深度合作。公司通过合资合营等方式，与合作伙 伴共同开拓新的主机厂，争取新的项目订单。 同时，公司也积极把握新能源汽车产业的发展机遇，经过2015年的筹备，在2016年初，参 股了一家新能源电车零部件供应企业，投资参与了致力于打造中国城市新能源公交整体解决方案 服务总部平台的中城新能源。 现将整体情况简要介绍如下： 1、合资企业设立情况 （1）2015年3月，公司全资子公司武汉继峰汽车零部件有限公司和武汉乐帮吉泰投资管理 有限公司在武汉共同出资设立了武汉继泰汽车零部件有限公司。经营范围：汽车零部件销售。注 册资本为1,800万元，其中：武汉继峰认缴出资额1,530万元，占注册资本的85%；武汉乐帮吉 泰投资管理有限公司认缴出资额270万元，占注册资本的15%。 为优化管理，减少管理层级，公司于2015年7月收购了武汉继峰持有的武汉继泰85%股权。 （2）2015年4月，武汉继泰、湖北东峻实业有限公司、上海昱疆投资管理有限公司在武汉 共同出资设立了武汉东峻继峰汽车零部件有限公司。经营范围：汽车零部件的研发、制造及批零 兼营。注册资本：500万元，其中：武汉继泰认缴出资额260万元，占注册资本的52%；湖北东峻 实业有限公司认缴出资额120万元，占注册资本的24%；上海昱疆投资管理有限公司认缴出资额 120万元，占注册资本的24%。 （3）2015年12月，公司和柳州驰宇资产管理有限公司在柳州共同出资设立了柳州德驰汽车 部件制造有限公司。经营范围：汽车座椅复合材料、面套及汽车零部件生产和销售。注册资本： 2,000万元，其中：公司出资1,020万元，占注册资本的51%；柳州驰宇资产管理有限公司出资 980万元，占注册资本的49%。 （4）2016年1月，公司与东风（十堰）正翔热系统有限公司、武汉塍通投资有限公司签署 了《合资经营合同》，根据约定，公司持有东风正翔持有东风伟成（武汉）汽车部件有限公司40% 股权，并承担40%股权所对应的800万元的出资义务。该公司已于2016年2月完成了工商变更手 续。东风伟成于2015年7月27日成立，注册资本：5,000万元，经营范围：汽车零部件、汽车 座椅扶手、座垫、头枕、汽车包袱、热系统零部件及空调零部件的研发、生产和销售；汽车（不 含9座以下）、钢材、金属材料（国家有专项规定的除外）、普通机械、化工原料（不含危险品 和国家限制经营的化学品）、仪器、仪表的销售；表面处理、涂装。 2、有限合伙企业基本情况 2016年4月，公司与自然人顾一峰合伙成立宁波市鄞州莱昂股权投资合伙企业（有限合伙）， 持有其40%股权。其中自然人顾一峰为普通合伙人，执行合伙事务；本公司为有限合伙人。 宁波市鄞州莱昂股权投资合伙企业（有限合伙）注册资本：10,000万元，主要经营场所：宁 波市鄞州区日丽中路579号1101室，经营范围：股权投资、实业投资、企业管理咨询。管理层安 排：按照《合伙协议》有关约定，普通合伙人顾一峰为莱昂投资执行事务合伙人，对外代表企业。 公司为不执行合伙事务的合伙人，监督执行事务合伙人执行合伙事务。 3、参股公司基本情况 2016年1月，公司与自然人何贤磊签署了《关于宁波瑞众电气设备有限公司之股权转让协议》， 根据约定，公司以0元受让自然人何贤磊持有的宁波瑞众电气设备有限公司10%股权，并承担10% 股权所对应的250万元的出资义务。该公司已于2016年3月完成工商变更手续。瑞众电气成立于 2015年4月1日，注册资本：2,500万元，经营范围：一般经营项目：电气设备、汽车配件、机 械设备、汽车电驱动装备的研发、制造、加工、销售；汽车电传动系统集成核心软件的研发、转 让。 4、向全资子公司增资情况 （1）2015年5月，公司对全资子公司沈阳继峰汽车零部件有限公司增资2,000万元，用于 其日常经营。 （2）2015年7月，公司对全资子公司柳州继峰汽车零部件有限公司增资500万元，用于其 日常经营。 (1) 重大的股权投资 1、投资设立莱昂投资 莱昂投资（基本情况详见“对外股权投资总体分析”对莱昂投资的描述）成立后，主要投资 为收购维特投资持有的宁波中城股权投资管理有限公司（以下简称“中城投资”）75%的股权。 中城投资主要投资标的系持有中城新能源60%股份。中城新能源定位为新能源城市公共交通 产业及产品应用整体解决方案供应商，已与中车产业投资有限公司合作，合资成立了中车城市交 通有限公司，打造中国城市新能源公交整体解决方案服务总部平台，带动现代新能源电车产业做 大做强。本次对外投资的详细信息请见公司披露的对外投资公告（公告编号：2016-007、2016-008、 2016-009） 本次投资是公司积极把握新能源产业发展机遇，提前与行业优质企业合作，对新能源产业进 行布局的重要战略安排。依托该项股权投资，公司将有机会进入新能源电车配套供应体系。 2、投资瑞众电气 瑞众电气（基本情况详见“对外股权投资总体分析”对瑞众电气的描述）主要产品为整车外 饰玻璃钢，目前主要客户为浙江南车电车有限公司（以下简称“南车电车”）。 根据中国中车2014年年报显示：南车电车在中国南车的定位为“基于超级电容的新能源客车 的研制及销售”。2015年4月，南车电车与宁波市城市客运管理局签署了1,200台超级电容储能 式现代电车采购合同。若未来南车电车所发展的超级电容储能式现代电车确能在城市公交系统实 现广泛的运用，且瑞众电气能始终保持在南车电车的市场份额，则其将具有较大的成长空间。 此次公司参股瑞众电气10%股权，是公司首次参与传统主业外的汽车零部件产品的经营管理， 也是公司对进入新能源汽车零部件领域的一个初步尝试。 瑞众电气成立于2015年4月1日，报告期内各项生产经营活动正逐步开展。截止2015年12 月31日，实现营业收入518.16万元，利润总额9.8万元（上述数据未经审计）。 公司受让瑞众电气股权前后的股东情况如下： 受让股权前 受让股权后 股东名称 金额 （万元） 股权比 例（%） 出资 方式 股东名称 金额 （万元） 股权比 例（%） 出资 方式 何贤磊 1,750 70 货币 出资 何贤磊 1,375 55 宁波南新实业 投资发展有限 公司 350 14 货币 出资 宁波南新实业 投资发展有限 公司 350 14 货币 出资 宁波宝亿创业 投资管理有限 公司 275 11 货币 出资 宁波宝亿创业 投资管理有限 公司 275 11 货币 出资 广州瑞勃德电 气设备有限公 司 125 5 货币 出资 广州瑞勃德电 气设备有限公 司 125 5 货币 出资 宁波继峰汽车 零部件股份有 限公司 250 10 货币 出资 张科峰 125 5 货币 出资 合计 2,500 100 - 合计 2,500 100 - (2) 重大的非股权投资 无 (3) 以公允价值计量的金融资产 无 (六) 重大资产和股权出售 无 (七) 主要控股参股公司分析 报告期，主要子公司情况如下： 单位：万元 主要子公司 注册资本 经营范围 持股比 例（%） 财务指标 本期数 长春继峰 3,000 制造、销售汽车内饰 件、汽车零部件、汽 车减震器 100 总资产 5,811.87 营业收入 5,211.44 净利润 14.43 成都继峰 1,500 汽车零部件及配件、 泡沫塑料制品的研 发、制造、销售。 100 总资产 4,750.54 营业收入 6,622.34 净利润 179.31 一汽四环继峰 100 汽车零部件的设计、 开发、制造、加工、 批发、零售 55 总资产 5,267.31 营业收入 17,376.30 净利润 529.89 (八) 公司控制的结构化主体情况 不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 汽车零部件行业是汽车制造专业化分工的重要组成部分，汽车零部件生产企业主要向整车生 产企业提供配套零部件。目前，汽车零部件企业在为汽车整车配套的过程中，为适应汽车制造企 业提出的更高要求和汽车零部件本身复杂性及专业化生产的特点，以“零件→部件→系统总成” 的产业链形成金字塔式的多层次分工体系，即供应商按照与汽车制造企业之间的供应关系分为一 级供应商、二级供应商、三级供应商等多层级关系。随着我国汽车工业的不断发展，汽车零部件 企业整体实力大大增强，但根据汽车零部件行业特有的金字塔体系可知，行业整体集中度不高， 企业数量较多。 目前，我国汽车座椅产业链大致分为三级，一级供应商为座椅总成厂商，主要采购关键零部 件，制造座椅总成，并提供给汽车整车厂商。目前座椅总成行业领域主要被外资企业垄断，如江 森、李尔和佛吉亚在国内设立的众多独资或合资企业等，二级供应商负责座椅系统关键零部件的 生产制造，如座椅头枕及座椅扶手等配套零部件，三级供应商主要负责二级供应商部分零部件或 部分工序的加工，以代工、外协为主。 通常来说，座椅总成制造商竞标取得整车厂商新车型项目后，将需对外采购的配套座椅零部 件如座椅头枕、扶手等产品向二级供应商发送竞标邀请，座椅零部件企业只有竞标取得江森、李 尔和佛吉亚等企业座椅项目后，才能成为整车厂商新车型的零部件配套供应商。因此，汽车座椅 头枕及扶手等零部件制造企业主要通过参与江森、李尔、佛吉亚等一级供应商的产品竞标获取订 单，实现向整车厂商配套。但在国内配套模式中，也存在部分整车厂商直接对部分座椅系统零部 件产品进行招标，如一汽大众对其新车型配套的座椅头枕、扶手项目采用向其供应商体系内的二 级供应商直接询价的方式，自主选择其头枕、扶手产品配套供应商，然后向江森、李尔等一级座 椅总成供应商指定中标企业为其定点供应商。 我国本土汽车座椅零部件制造企业主要集中于二级、三级供应商领域，在这种市场格局下， 国内座椅零部件企业若能进入江森、李尔、佛吉亚等一级供应商的配套体系，其产品就能间接配 套给通用、大众、日产等全球知名汽车厂商，并说明企业的产品质量、技术水平和研发实力具备 了一定的竞争实力。随着汽车零部件行业层级供应模式的不断深入和专业化分工不断细化，我国 本土座椅零部件制造商在产业链中扮演了越来越重要的角色。 我国汽车座椅总成行业市场集中度较高，江森在国内设立的合资企业延锋江森、富维江森占 据了较大部分市场份额；李尔及佛吉亚也在国内长春、武汉等地区设立了全资或合资子公司，在 国内汽车座椅总成市场中也占据了较高的市场份额。与汽车座椅总成制造领域不同，我国汽车座 椅系统零部件制造领域市场集中度较低，生产企业较多，我国本土供应商主要优势集中于某一类 细分产品领域。 公司所处细分市场为乘用车座椅头枕及扶手制造行业，该行业内因配套车系的不同，存在不 同的市场竞争格局。目前国内主要乘用车生产厂家按来源地不同可分为自主品牌、美系、欧系和 日韩系等，不同车系的头枕供应商表现出不同的特征。自主品牌车系的座椅头枕产品主要由数量 较多、规模较小的生产企业供应，有些自主品牌厂商也投资建设自己的座椅头枕供应商体系。美 系整车厂家的零部件供应商一般为独家供货，其在国内合资的大型整车厂商一般会选择其体系内 的合资供应商进行零部件供应，如上海通用的座椅头枕主要由其体系内的合资公司延锋江森及其 下属子公司供应。欧系整车厂商中上海大众的座椅头枕产品也主要由延锋江森及其下属子公司供 应，一汽大众座椅头枕的采购体系较为市场化，但供应商在其产品质量、研发水平和技术创新等 方面获得整车厂商认可后，均能保持长期战略配套关系。日韩系整车厂家的座椅头枕供应商较少， 且多为日韩系独资或合资供应商，供应商体系较为封闭。但近年来，为进一步降低采购成本，日 系的一些合资车系已开始较多采用质量可靠的外部座椅头枕供应商进行配套，如本公司为东风日 产提供配套服务。 目前国内乘用车座椅头枕领域，具有一定研发、技术及质量优势的生产企业有本公司、延锋 江森及其下属子公司，德国格拉默及其在国内设立的长春、上海和天津三家子公司、武汉万兴汽 车零配件制造有限公司、武汉泰昌汽车内饰件有限公司等。除本公司外，上述其他企业均为外资 独资或合资企业。 (二) 公司发展战略 公司将推行“简单、务实、高效”的企业文化，持续专注于汽车零部件制造行业，在提升内 部管理、生产技术和产品研发能力的同时，不断向整车厂商和座椅厂商寻求深度合作，加快产品 生产工艺自动化升级改造，开拓更广阔的国内外市场，实现精益生产、成本领先，走规模发展、 逐步升级的道路，从而提升企业的自动化、专业化、创新化和规模化水平。公司将凭借高性价比 的产品和设计方案进入更多国外中高端乘用车品牌、国内自主品牌以及合资品牌等厂家的配套体 系，力争在细分市场领域成为具有国际竞争力的“百年老厂”。 (三) 经营计划 结合当前汽车行业的发展现状，以及企业自身已有项目的各车型年度销售预测，2016年公司 预计营业收入同比增长15%-30%，同时努力通过降成本、增效益，提升公司净利润水平。 2016年，为贯彻公司发展战略并实现年度经营目标，主要工作有： 1、全面启动公司企业文化建设，建立公司VI标准。 2、持续提升产品制造工艺及研发设计水平， 3、继续推行公司管理体系标准化，在2015年建立的标准化管理体系基础上进行优化并进一 步落实。 4、成立信息部，提升公司信息管理水平，通过准确、及时的数据收集、分析和处理，优化公 司管理。 5、进一步优化、深化成本考核制度及绩效考核模式。 6、压缩库存，优化物流，降低成本，通过压缩各环节的库存、优化内外部物流有效降低成本。 7、充分利用资本市场，积极寻找并抓住与企业自身产品、行业具有关联性的发展契机，促进 企业进一步发展。 上述经营计划仅为公司 2016 年经营计划的前瞻性陈述，并不构成公司对投资者的业绩承诺， 也不代表公司对 2016 年度的盈利预测，能否实现取决于行业发展状况等诸多变化因素，存在较 大不确定性，请投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。 (四) 可能面对的风险 1、产品价格下降的风险 汽车零部件产品价格与配套车型销售价格密切相关。一般情况下，新车型销售价格较高，以 后随着销售规模扩大和竞争车型的更新换代，销售价格将呈下降趋势。由于整车厂商处于汽车产 业链顶端，对汽车零部件供应商具有较强的议价能力，因此会将降价部分传导至上游零部件供应 商，导致与其配套的汽车零部件价格也需逐年下降。报告期内，公司通过在产品质量、技术实力 和成本控制等方面形成的竞争优势，巩固与江森自控、李尔集团、佛吉亚等主要客户的合作关系， 不断加大新客户开拓力度，实现营业收入和净利润持续增长，成功抵消了产品价格下降对公司盈 利的不利影响。但就长期而言，随着公司经营规模不断扩大，销售收入增幅逐步放缓，以及市场 竞争不断加剧，客户对公司产品降价幅度的要求进一步提高等因素影响，可能会对公司盈利产生 重大不利影响。 2、主要原材料价格波动的风险 公司直接材料成本占生产成本的比例基本保持在80%左右，公司主要原材料价格波动对生产 成本影响较大。公司产品生产所需的主要原材料包括钢管、塑料粒子、化工原料和各类面料等。 受国际金融形势等因素影响，国内大宗商品价格波动幅度较大，公司主要原材料采购价格也呈现 较大幅度波动，显著增加了公司产品生产成本管理难度。若未来，公司主要原材料价格发生大幅 波动，将不利于公司生产成本控制，进而影响公司盈利的稳定性。 3、行业政策的风险 汽车工业是我国国民经济的支柱产业，在国民经济发展中具有极其重要的战略地位。2009年 3月，国务院发布《汽车产业调整和振兴规划》，鼓励实施积极消费政策，不断开拓城乡市场， 稳定和扩大汽车消费需求，支持汽车零部件骨干企业通过兼并重组扩大规模，提高国内外汽车配 套市场份额。我国《汽车产业发展政策》也明确指出，鼓励汽车生产企业提高研发能力和技术创 新能力，积极开发具有自主知识产权的产品，对能为多个独立的汽车整车生产企业配套和进入国 际汽车零部件采购体系的零部件生产企业，国家在技术引进、技术改造、融资以及兼并重组等方 面予以优先扶持。 公司受益于国家关于汽车工业及零部件产业的鼓励发展政策，但是若宏观经济过热导致汽车 产业投资过度或者汽车过度消费导致环境污染加剧、城市交通状况恶化，鼓励汽车生产和消费的 政策可能发生调整，甚至出台抑制产能过剩的政策，从而将影响整个汽车零部件行业，进而将对（未完）  |