[年报]必康股份:2015年年度报告
证券代码：002411 证券简称：必康股份 江苏必康制药股份有限公司 2015年度报告 二〇一六年四月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人周新基、主管会计工作负责人王兆宇及会计机构负责人(会计主管人员)蒋筱 刚声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及未来发展规划等事项的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请 投资者注意投资风险。 公司在本报告“第四节 管理层讨论与分析”中的“九、公司未来发展的展望”部分，详细阐 述了公司未来经营发展中可能存在的各类风险，敬请广大投资者 认真阅读相关具体内容，注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,532,283,909为基数，向全体股东每 10股派发现金红利0.7元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 6 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 11 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 18 第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 48 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 79 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 88 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 88 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 89 第九节 公司治理 ............................................................................................................................ 103 第十节 财务报告 ............................................................................................................................ 113 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 243 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、必康股份 指 江苏必康制药股份有限公司（原江苏九九久科技股份有限公司） 陕西必康 指 陕西必康制药集团控股有限公司 新沂必康 指 新沂必康新医药产业综合体投资有限公司 陕西北度 指 陕西北度新材料科技有限公司 阳光融汇 指 北京阳光融汇医疗健康产业成长投资管理中心（有限合伙） 华夏人寿 指 华夏人寿保险股份有限公司 上海萃竹 指 上海萃竹股权投资管理中心（有限合伙） 深创投 指 深圳市创新投资集团有限公司 必康新沂 指 必康新沂制药集团控股有限公司（原必康制药江苏有限公司、必康制 药新沂有限公司） 五景药业 指 武汉五景药业有限公司 宗昆系统 指 徐州宗昆系统工程有限公司 世宗置业 指 徐州世宗置业有限公司 建华工程 指 新沂建华基础工程有限公司 运景电商 指 徐州运景电子商务有限公司 天时化工 指 南通市天时化工有限公司 永富化工 指 南通永富化工有限公司 福洹纺织 指 福洹纺织实业江苏有限公司 健鼎科技 指 江苏健鼎生物科技有限公司 九邦新能源 指 湖北九邦新能源科技有限公司 中冶化工 指 江苏中冶化工有限公司 保华国贸 指 江苏保华国际贸易有限公司 北盟物流 指 徐州北盟物流有限公司 西安必康 西安必康制药集团有限公司 必康心荣 西安必康心荣制药有限公司 上海易融 上海易融企业发展有限公司 上海般诺电子 上海般诺电子科技有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 中登公司深圳分公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《江苏必康制药股份有限公司章程》 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2015年1月1日至2015年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 九九久 股票代码 002411 变更后的股票简称（如有） 必康股份 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江苏必康制药股份有限公司 公司的中文简称 必康股份 公司的外文名称（如有） JiangSu Bicon Pharmaceutical Listed Company 公司的外文名称缩写（如有） Bicon 公司的法定代表人 周新基 注册地址 江苏省如东沿海经济开发区黄海三路12号 注册地址的邮政编码 226407 办公地址 江苏省如东沿海经济开发区黄海三路12号 办公地址的邮政编码 226407 公司网址 http://www.jjjkj.com.cn 电子信箱 jjjkj@jjjkj.com.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈兵 葛家汀 联系地址 江苏省如东沿海经济开发区黄海三路12 号 江苏省如东沿海经济开发区黄海三路12 号 电话 0513-84415048 0513-84415116 传真 0513-84415116 0513-84415116 电子信箱 jshtchb@163.com jjjkjgjt@163.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http：//www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券投资部 四、注册变更情况 组织机构代码 913206007448277138（三证合一） 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 1、2011年3月14日办理工商变更登记手续，经营范围中增加“六氟磷酸锂、硫 酸铵、盐酸、硫酸吡啶盐生产、销售”。 2、2012年5月3日办理工商变更登记手续，经营范围中增加“氟化氢（无水）的 生产及自产产品的销售”。 3、2014年7月21日办理工商变更登记手续，经营范围中减少经营项目：碳酸氢 铵、合成氨、7-苯乙酰胺基-3-氯甲基头孢烷酸对甲氧苄酯（GCLE）、过氧乙酸的 生产、销售以及化肥、薄膜、包装种子销售；增加经营项目：5,5-二甲基海因衍生 产品、锂电池隔膜、高强高模聚乙烯纤维的生产、销售。 4、2015年9月9日办理工商变更登记手续，经营范围中增加“无纬布及制品、氢 氟酸的生产、销售”。 5、2016年3月1日办理工商变更登记手续，经营范围中增加“中药材收购、药 品的生产及自产品的销售”。 历次控股股东的变更情况（如有） 公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项涉及的发行股份购买资产 的新增股份905,806,451股人民币普通股（A股）股份于2015年12月31日在深 圳证券交易所上市，公司控股股东由“周新基”变更为“新沂必康”。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4层 签字会计师姓名 邵新军、郑军安 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广州市天河北路183号大都会 广场19楼 杜涛、陈天喜 公司股票上市当年剩余时间 及其后两个完整会计年度，即 2010年5月25日至2012年 12月31日。由于公司募集资 金尚未使用完毕，2015年度仍 存在募集资金使用的情况，因 此广发证券股份有限公司需 要对公司首次公开发行募集 资金的使用和管理继续履行 持续督导义务。 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 中德证券有限责任公司 北京市朝阳区建国路81号华 贸中心1号写字楼22层 蒋爱军、蒋中杰 2015年12月14日至2018年 12月31日 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 2,023,403,965.84 1,805,964,289.20 12.04% 1,566,536,305.73 归属于上市公司股东的净利润 （元） 568,286,789.32 484,012,674.96 17.41% 769,227,201.44 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 570,234,583.54 489,150,395.26 16.58% 573,973,124.74 经营活动产生的现金流量净额 （元） 685,418,937.46 437,327,733.01 56.73% 353,705,684.11 基本每股收益（元/股） 0.6274 0.5343 17.42% 0.8207 稀释每股收益（元/股） 0.6274 0.5343 17.42% 0.8207 加权平均净资产收益率 26.11% 16.80% 9.31% 26.92% 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 2013年末 总资产（元） 8,831,532,538.06 3,163,472,520.80 179.17% 5,010,994,117.18 归属于上市公司股东的净资产 （元） 5,178,973,455.12 1,362,231,663.97 280.18% 3,233,914,454.74 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 419,340,160.09 356,301,309.69 427,589,570.66 820,172,925.40 归属于上市公司股东的净利润 118,716,391.90 72,647,824.76 60,542,653.71 316,379,918.95 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 118,853,744.33 72,831,856.84 61,446,787.87 317,102,194.50 经营活动产生的现金流量净额 11,910,334.40 162,349,789.14 261,847,702.73 249,311,111.19 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 √ 是 □ 否 本期财务报表属于非同一控制下企业合并，按照“反向购买”的原则编制，上表中财务指标为公司发行 股份购买资产陕西必康2015年度的财务数据，因此与已公布的公司2015年第一季度报告、半年度报告、第 三季度报告的相关财务指标存在差异。 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -426,310.12 -4,339,023.49 -651,071.04 其中固定资产处置利 得271,772.24元，固 定资产处置损失为 698082.36元，差额为 -426,310.12元。 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 636,600.00 2,058,100.00 455,370.00 其中2014年省级工 业转型升级专项资金 （消费品工业超销售 奖励）600,000.00元， 山阳县工商管理局奖 励陕西省著名商标和 商洛市知名商标 20,000.00元，另有失 业保险财政补助 16,600.00元，共 636,600.00元。 同一控制下企业合并产生的子公司期初至 合并日的当期净损益 -1,105,950.42 -1,066,239.27 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2,812,598.98 -2,833,698.84 -5,783,942.55 其中其他营业外收入 2,372,879.72元，其他 营业外支出 5,185,478.70元，差额 为-2,812,598.98元。 其他符合非经常性损益定义的损益项目 128,954.80 267,618,430.75 理财收益 减：所得税影响额 -525,560.08 -750,905.77 65,638,342.97 少数股东权益影响额（税后） -331,946.68 -319,871.78 合计 -1,947,794.22 -5,137,720.30 195,254,076.70 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性 损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主营业务及产品情况介绍 1、主营业务的变化情况 公司原为一家以医药中间体、农药中间体和新能源、新材料产品研发、加工和生产为一体的国家火炬 计划重点高新技术企业。2015年度，公司实施重大资产重组，发行股份购买陕西必康100%股权，新增股份 于2015年12月31日在深交所上市。通过本次重组，公司在保留原有精细化工和新能源、新材料业务的同时， 置入盈利能力较强的，发展前景广阔的医药类资产，从根本上改善了公司的经营状况，增强了公司的持续 盈利能力和发展潜力，提高了公司的资产质量。 2、现有主营业务及产品情况 目前公司各产品按行业可分为医药板块、新能源新材料板块、精细化工（医药中间体、农药中间体） 板块三大类。 （1）医药板块 陕西必康产品群涵盖中西药产品十多个系列，400多个品规，是目前国内制药行业拥有全剂型、品种 数量最多的工业企业之一，其中进入国家医保目录的品种有198个，进入国家基本药物目录的有104个，拥 有专利的独家产品16个。产品系列有：风湿关节系列、心脑血管系列、肝病消化系列、补益系列、补血系 列、清热解毒系列、儿童系列、眼科系列、氨基酸系列等。产品品牌“唯正”和“博士宝宝”被认定为陕西省 著名商标。主要产品以“唯正”为品牌打造的多种药品组合也具有广泛的市场知名度，“唯正牌感冒清热颗 粒”、“唯正牌五酯软胶囊”被授予陕西省名牌产品称号；以“博士宝宝”品牌的小儿感冒颗粒、小儿止咳糖浆、 小儿化痰止咳颗粒为核心的儿科系列产品组合，在第三终端儿科用药中拥有良好的口碑。此外眼科类用药 吡诺克辛钠、珍珠明目滴眼液、氧氟沙星滴眼液等产品也具有较高的市场占有率。 （2）新能源、新材料板块 公司现生产的新能源产品六氟磷酸锂，为锂电池电解液的溶质，目前产品市场需求旺盛。公司该产品 现有产能为2000吨/年，生产工艺成熟，产品质量稳定，拥有稳定的客户群体，产能已完全释放并持续满负 荷运行。此外，公司新增投资的“年产3000吨六氟磷酸锂扩建项目”正按序时进度推进，力争2016年底进行 试生产。 公司现生产的新材料产品为高强高模聚乙烯纤维，现有产能为1600吨/年。目前正着手二期扩建工作， 扩建完成后产能将增至3200吨/年。该产品主要可应用于防切割手套、国防军需装备（轻质高性能防弹板材、 防弹头盔、软质防弹衣、防刺衣），还可以应用于航空航天复合材料、远洋航舶、海军舰艇绳缆、远洋捕 鱼拖网、深海抗风浪网箱和体育用品器材、建筑工程加固等高性能复合材料。目前公司该产品主要应用于 防切割手套，也有少量应用于防弹头盔、防刺衣，目前正向军工方向拓展客户。 （3）药物中间体板块 公司生产的药物中间体产品主要包括7-ADCA、三氯吡啶醇钠、5,5-二甲基海因、苯甲醛等。7-ADCA 产品现有产能为2000吨/年，主要用于重要的头孢类抗菌素半合成的中间体，在医药工业上用于合成头孢氨 苄、头孢拉定和头孢羟氨苄等市场用量较大的药物；三氯吡啶醇钠产品的现有产能为 12500 吨/年左右， 待二期扩建工程正常运行后，其总产能将增至 20000 吨/年，产品主要用于生产高效低残留杀虫杀螨剂毒 死蜱、甲基毒死蜱；5,5-二甲基海因现有产能为8000吨/年，本品用作氨基酸、特种环氧树脂、水溶性树脂、 杀菌剂、防腐剂的合成原料，其衍生物的用途也很广。苯甲醛为控股子公司天时化工主产品，该产品目前 产能为15000吨/年，不仅可以作为医药中间体、农药中间体，还可以作为染料、香料等行业的中间体，用 途十分广泛。 （二）所处行业的发展阶段及公司所处的行业地位 1、医药行业 2015年是中国经济的改革年，也是医药行业的政策年。从发展社会资本办医推动公立医院改革，到推 进分级诊疗促进社区医疗发挥作用以有效分配医疗资源，从结合药品招投标落实医保控费切实促进医、药 分家，到简政放权落实药品行政审批事中事后监管，政府从多个方面深化医改，对医药企业紧跟政策方向、 及时应对政策性行业结构调整的能力提出更高要求；此外，年内全面放开二胎这一人口政策的重大调整， 也引发医药行业对未来发展趋势开展深度探讨。虽整个医药行业与往年相比增速有所放缓，但医药行业相 关细分市场仍将保持较高速度的增长。 公司坚持医药营销的规范化、专业化、流程化、制度化、体系化的发展方向。采用与商业合作的模式， 借助其强大的终端网络配送能力迅速将公司产品铺到终端，由自己的业务员进行终端促销及维护的方式来 销售。公司给商业铺货，业务员后续跟进，帮其快速销售，在销售的过程中建立起了一种稳定持久的利益 共同体，最终实现销售双赢，确保公司经营业绩的实现。 公司所处的医药制造行业，行业周期性特征不突出，没有明显的季节性。经过多年的发展公司已位居 我国制药企业前列。据CFDA南方所《医药经济报》发布的医药工业排名数据，2013年、2014年、2015年， 陕西必康分获“2012年度中国制药工业百强”、“2013年度中国制药工业百强”、“2014年度中国制药工业百强” 的第24位、第23位、第21位等荣誉称号。 （2）新能源、新材料行业 2015年，在新能源汽车市场井喷式增长的强劲拉动下，六氟磷酸锂产品自三季度起需求量大增，价格 猛涨，迎来其发展的黄金时期。高强高模聚乙烯纤维产品的应用广泛，是国家重点扶持和鼓励发展的对象， 甚至是重要的军工战略物资，正处于发展期，未来的市场前景广阔。 公司在特种纤维材料研发和锂电池电解质领域，与国内同行相比，具有先行研发优势、技术优势和明 显的量能优势，位居同行业前列。公司与多家企业共同起草了六氟磷酸锂产品的国家行业标准。公司生产 的六氟磷酸锂、高强高模聚乙烯纤维均被江苏省科技厅认定为江苏省高新技术产品，六氟磷酸锂同时还被 认定为江苏省优秀新产品金奖。 （3）药物中间体行业 受整体宏观经济形势不佳、行业市场需求不旺盛等不利因素影响，化工行业近年来发展形势不容乐观， 市场不景气，周期性波动较为明显，部分产品呈现颓势，毛利率下降。 公司在医药中间体和农药中间体方面具有很强的研发能力，产品工艺先进，技术优势明显，在同行业 中处于领先地位。公司及控股子公司天时化工与沈阳化工研究院有限公司共同负责起草了三氯吡啶醇钠、 苯甲醛、5,5-二甲基海因等产品的国家行业标准。公司生产的药物中间体产品质量均高于同行业标准，并 制订有自己的企业标准。7-ADCA、5,5-二甲基海因、苯甲醛、三氯吡啶醇钠均被江苏省科技厅认定为江苏 省高新技术产品，其中7-ADCA、苯甲醛还被认定为国家重点新产品，5,5-二甲基海因、三氯吡啶醇钠被认 定为江苏省优秀新产品。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 期末股权资产比期初增加 3,407,674,533.65 元，增长256.99%，主要系期末公司发 行股份购买资产形成非同一控制下企业合并，股本和资本公积增加所致。 固定资产 期末公司固定资产比期初增加811,482,827.49元，增长253.37%，主要系期末非同 一控制下企业合并所致。 无形资产 期末公司无形资产比期初增加124,559,303.49元，增长93.12%，主要系期末非同一 控制下合并所致。 在建工程 期末公司在建工程比期初增加了1,228,689,652.64元，增长101.87%，主要系子公司 陕西必康山阳基地二期改扩建项目、糖浆车间GMP改造项目；其子公司必康新沂 车间GMP改造、必康新沂开发区综合体工业厂房等依据施工进度增加所致。 货币资金 期末公司货币资金比期初增加了716,413,425.01元，增长184.10%，主要系子公司 陕西必康2015年12月公开发行公司债券8亿元，扣除发行费用实际到账7.92亿增 加货币资金所致。 应收票据 期末公司应收票据比期初增加了124,031,348.83元，增长2,889.58%，主要系子公司 陕西必康销售收入增加、期末非同一控制下企业合并所致。 应收账款 期末公司应收账款比期初增加了603,769,587.13元，增长125.33%，主要系子公司 陕西必康销售收入增加、期末非同一控制下企业合并所致 。 预付账款 期末公司预付账款比期初增加了26,801,381.43元，增长166.28%，主要系公司下属 子公司必康新沂生产线改扩建项目及GMP改造支付工程、设备款增加所致。 其他应收款 期末公司其他应收款比期初减少了357,416,562.18元 ，减少85.81%，主要系子公 司陕西必康关联方资金占用清理所致。 存货 期末公司存货比期初增加190,317,742.29元，增长216.37%，主要系期末非同一控 制下企业合并所致。 其他流动资产 期末公司其他流动资产比上期初增加了5,215,662.35元，系子公司陕西必康待抵扣 增值税进项税及预交所得税；其子公司西安必康制药集团有限公司银行理财增加及 期末非同一控制下企业合并所致。 长期股权投资 期末公司长期控股权投资比期初增加 32,869,123.31 元，增长13,209.53%，主要系 期末非同一控制下企业合并所致。 工程物资 期末公司工程物资比期初增加了1,217,559.72元，主要系子公司陕西必康山阳基地 二期改扩建项目、糖浆车间GMP改造项目；其子公司必康新沂车间GMP改造、必 康新沂开发区综合体工业厂房建设等项目所购进的材料物资增加所致。 商誉 期末公司商誉比期初增加 1,843,699,595.17 元，增长1,940.52%，主要系期末非同 一控制下合并所致。 长期待摊费用 期末公司长期待摊费用比期初增加了884,393.67元，主要系公司下属子公司必康心 荣GMP改造停机发生费用增加所致。 递延所得税资产 期末公司递延所得税资产比期初增加了11,215,606.48元，增长95.71%，主要系期 末非同一控制下合并所致。 其他非流动资产 期末公司其他非流动资产比期初增加了304,309,370.43元，主要系子公司陕西必康 支付山阳基地二期建设项目工程款、期末非同一控制下合并增加所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 报告期内，公司实施重大资产重组，陕西必康成为公司全资子公司，重大资产重组之发行股份购买资 产实施完毕后，公司的核心竞争实力进一步增强。具体体现在以下几个方面： 1、技术与研发优势 公司及子公司陕西必康通过人才培养与引进机制，建立了一支稳定高效、创新进取的研发队伍以及在 行业浸润多年、对行业发展有深刻认识的优秀管理团队。公司先后与浙江大学、南京工业大学、华东理工 大学、中国矿业大学、东华大学、沈阳化工研究院等著名高校、科研院所深度合作，推行产学研一体化模 式，被认定为“南通市产学研示范企业”，并建有“精细化工工程技术研究中心”、“技术试制中心”、“技术分 析中心”等分工协作、组织健全的研发机构。此外，还建立了省院士工作站、省博士后创新实践基地、省 技术中心和省头孢类医药中间体工程技术研究中心、纳米技术应用研究所。 公司及子公司陕西必康具备较强的自主研发能力，对国内外医药中间体、锂电新能源、新材料、药品 制造等领域的最新技术成果具备较强的跟踪能力，与行业内其他公司相比，公司在医药中间体尤其是头孢 中间体生产技术、医药制造、锂电池电解质和特种纤维材料研发等领域具有较为明显的技术优势。 2、运营优势 陕西必康抓住行业优胜劣汰整合机遇，收购西安交大药业集团有限公司（现为西安必康）、武汉五景 药业有限公司、江苏康宝制药有限公司（现为必康新沂）、陕西金维沙药业有限公司、宝鸡鑫中天制药有 限公司（现为宝鸡必康嘉隆）、西安灵丹制药有限责任公司（现为西安必康嘉隆）等企业，通过系列战略 性兼并收购，陕西必康迅速丰富自身的产品系列，整体综合实力得以提升。 3、规模优势 （1）产品资源规模优势 陕西必康产品群涵盖中西药产品十多个系列，400多个品规，是目前国内制药行业拥有全剂型、品种 数量最多的工业企业之一，其中进入国家医保目录的品种有198个，进入国家基本药物目录的有104个，拥 有专利的独家产品16个。产品系列有：风湿关节系列、心脑血管系列、肝病消化系列、补益系列、补血系 列、清热解毒系列、儿童系列、眼科系列、氨基酸系列、其他系列。 （2）销售渠道规模优势 陕西必康利用资源优势建立了全国营销网络，全国一线营销团队实现了产品终端全覆盖。全力开发以 中小连锁、单体药店、村卫生室、诊所为主的第三终端市场，并以全国大型连锁药店进行战略合作快速向 第二终端靠近；以国家医保和国家基药产品向大中城市、县级医院处方药市场的第一终端迈进 。 （3）销售终端规模优势 陕西必康在全国范围29省设立了办事处，健全营销网络体系；不断强化商业渠道的梳理，与医院、商 业渠道、零售连锁建立了良好的合作关系；实现从医院、社区到乡村诊所，从中小连锁到单体药店的全面 覆盖；产品已覆盖全国大部分大、中城市，形成了多层次、立体化、全辐射的营销网络，形成了集约式的 商业合作模式，通过强大的资金后盾战略联盟解决了散小乱的现状。 4、品牌优势 陕西必康拥有丰富的产品系列及品牌，其中“心荣”系列产品以其独特的修复心肌功能优势及确切的疗 效在心脑血管领域取得了良好的口碑。“唯正”和“博士宝宝”品牌被认定为陕西省著名商标，“心荣” 品牌被 认定为西安市著名商标。其中“唯正牌感冒清热颗粒”、“唯正牌五酯软胶囊”被授予陕西省名牌产品称号。 武汉五景药业的吡诺克辛钠滴眼液获得“首届湖北省暨武汉市药品市场首选品牌”称号，E洁系列眼科产品 多次荣获“药店排行榜最具魅力品牌奖” 。此外，陕西必康在2011年11月由CFDA南方所发布的“中国医药 权利榜”中，荣获“中国医药最具成长扩张力公司”奖项。另据CFDA南方所《医药经济报》发布的医药工业 排名数据，陕西必康连续三年荣登“中国制药工业百强”前列。 5、结构优势 （1）产业链结构优势 陕西必康通过全球多家500强顶尖企业联合打造的智慧必康，将横跨医药研发、生产、包装、医药衍 生产业开发。陕西必康依托全球顶尖科技资源，汇聚行业的高端理念与行业精英，努力打造医药、医疗、 养老等为一体的集成产业平台。 （2）生产链结构优势 陕西必康为在未来市场竞争中具备更强优势，不仅完善生产到销售的结构优势，而且在中药材的种植、 采购、加工、储备、调剂、调运、交易等方面积极布局规划。2015年10月25日，陕西必康国家级中药材战 略储备库及信息交易平台项目在陕西商洛市山阳县隆重举行。该项目是陕西省政府规划的重点工程，立足 大秦岭丰富的中药材资源，实现中药材由初级加工向精深加工转变，由传统加工工艺向采用先进适用技术 转变。项目建成后，年可收储中药材60万吨，中药材种植基地建设40多万亩，为后续的产品生产和销售， 在源头上提供强有力的保障。 （3）产品剂型结构优势 陕西必康拥有片剂、颗粒、硬胶囊、软胶囊、口服液、糖浆、软膏、眼科用药、中药提取、针剂、滴 眼剂、大输液、小容量注射液、冻干、粉剂、预充填针剂等15个产品剂型。 6、循环经济和清洁生产优势 公司在生产实践中不断对产品生产技术进行革新，用循环经济理论指导生产，充分发挥公司多产品种 类的产品结构特点，利用现有生产装置，逐步探索、应用与推广循环经济生产模式。公司采用循环经济生 产模式组织生产，显著降低生产成本，减少废气废液的排放，产生了明显的经济效益和社会效益，进一步 增强了可持续发展能力。 公司坚持走清洁生产、节能生产之路，不断加强技改投入。通过实施精馏余热回收、氯化铵多效蒸发、 六甲釜残回收、二氯甲烷与甲苯回收、过氧乙酸真空系统改造、优化重相回收设备、吸收装置酸循环管线 改造、甩精制、甲醇替代丙酮、离心机更新换代、应用C纤维回收装置、对醇钠合成脱溶增加刮膜蒸发器 蒸馏、废催化剂回收、低温母液冷却、利用煤气炉夹套蒸汽对多效和精品水加热、冷凝器改造、改变粗分 离塔进料位置和方式、MVR废水蒸发浓缩处理等一系列技术改造项目，达到工艺冷却水循环利用、减少 蒸汽用量、降低“三废”处理费用、增加副产品回收量的节能减排效果，逐步形成了低消耗、低排放和高效 益的节约型增长模式，摸索出了一条具有自身特色的低碳经济发展之路，被列入江苏省低碳经济试点企业。 与行业内其他公司相比，公司具有较强的循环经济与清洁节能生产模式优势。 7、健全的生产和质量控制体系 公司全面推行质量管理体系建设，完善和规范质量管理和考核制度，并层层落实到产、供、销等各个 业务环节，通过产品质量优势的建立提升公司的竞争优势。公司在质量管理中坚持贯彻执行ISO国际标准 化管理，积极运用全面质量管理，推广卓越绩效管理，质量管理水平不断提高。公司通过了ISO9001质量 管理体系认证和ISO14001环境管理体系认证。公司针对主营产品公司均制定了高于国家标准、行业标准的 企业标准，在实际生产中又制定了内控标准，内控标准又高于企业标准。通过实施新《质量内控指标》， 将主副产品全部纳入控制范畴，强化内部控制和考核，确保产品质量在市场上同类产品中的优势地位。 陕西必康非常重视产品质量，按照新版GMP的要求，根据国家药典和公司的产品实际情况，制定了原 辅材料、半成品、成品的质量标准或高于法定标准的内控指标，对生产的各个环节尤其是关键质量控制点 采取了严格质量控制体系，即从进厂的原辅材料到半成品、最终成品的整个制造过程进行控制，杜绝可能 产生的污染和失误，保障药品质量。其中武汉五景药业生产的产品自制瓶开始，到成品包装，均实现联动 线生产，而且严格按新版药典进行的正压灌装，保证产品质量。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2015年是“十二五”规划的收官之年，也是公司发展历程上具有里程碑意义的一年。这一年，国际政治 经济形势依然错综复杂，国内宏观经济延续前几年的走势，下行压力持续增大，经济稳中趋降。但与此同 时经济结构也在不断的优化升级，调整进程明显加快。公司董事会审时度势、冷静思考、果断决策，紧急 调整战术，顺应形势发展，强力推进重大资产重组，走外延式扩张之路，进一步优化企业产业结构和产品 结构。在公司与各中介机构的共同努力下，重大资产重组取得重大突破，2015年11月23日中国证监会上市 公司并购重组审核委员会2015年第100次会议审核通过了公司发行股份购买资产申请，2015年12月14日公 司收到中国证监会《关于核准江苏九九久科技股份有限公司向新沂必康新医药产业综合体投资有限公司等 发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2915]2914号）。2015年12月31日公司完成发行股 份购买资产之新增股份上市的所有手续，新增股份正式在深圳证券交易所上市，公司重大资产重组工作取 得圆满成功。2016年3月1日公司名称变更为江苏必康制药股份有限公司，2016年3月4日公司证券简称由“九 九久”变更为“必康股份”。 2015年度，公司在全面分析和研究国家宏观经济趋势、行业发展趋势的基础上，依托公司董事会制定 的发展战略，在全体员工的共同努力下，通过持续不断地强化管理，优化整合商业渠道，提升营销团队素 质，加强生产质量管理，完善售后服务体系，使公司经营业绩在市场竞争日益严峻的环境下，依然取得了 较佳的表现。尽管传统化工产品受国内外行业政策的不利影响，市场需求出现断崖式下滑，但新能源、新 材料产品的市场需求则在三季度开始呈现出爆发式增长；公司制药业务也在经济下行压力持续增加的情况 下逆势大幅增长，营业收入、利润均增加近两成。 2015年度，公司实现营业收入202,340.40万元，比上年同期增长12.04%；营业利润68,985.67万元，比 上年同期增长16.85%；利润总额68,725.44万元，比上年同期增长17.46%；归属于母公司股东的净利润 56,828.68万元，比上年同期增长17.41%。 二、主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,023,403,965.84 100% 1,805,964,289.20 100% 12.04% 分行业 医药行业 2,023,351,073.48 99.99% 1,805,935,476.88 99.99% 12.04% 其他行业 52,892.36 0.01% 28,812.32 0.01% 83.58% 分产品 片剂 774,288,950.54 38.26% 626,710,556.87 34.70% 23.55% 胶囊 435,709,032.48 21.53% 235,010,522.22 13.01% 85.40% 颗粒剂 462,398,145.97 22.85% 502,178,615.52 27.81% -7.92% 针剂 2,193,042.39 0.11% 10,332,725.29 0.57% -78.78% 口服液 171,526,961.47 8.48% 270,567,268.06 14.98% -36.60% 擦剂 1,628,793.10 0.08% 15,400,288.16 0.85% -89.42% 散剂 6,662,730.42 0.33% 7,474,091.48 0.41% -10.86% 溶液剂 167,656,657.20 8.29% 131,764,316.56 7.30% 27.24% 其他药剂 1,286,759.91 0.06% 6,497,092.72 0.36% -80.19% 其他 52,892.36 0.01% 28,812.32 0.01% 83.58% 分地区 东北地区 60,862,074.10 3.01% 170,724,989.18 9.45% -64.35% 华北地区 151,160,423.41 7.47% 272,052,383.34 15.06% -44.44% 华东地区 602,370,631.51 29.77% 465,754,694.80 25.78% 29.33% 华南地区 99,312,304.44 4.91% 139,708,685.37 7.74% -28.91% 华中地区 308,242,281.88 15.23% 195,003,817.56 10.80% 58.07% 西北地区 489,868,747.23 24.21% 356,469,196.84 19.74% 37.42% 西南地区 311,534,610.91 15.39% 206,221,709.79 11.42% 51.07% 其他 52,892.36 0.01% 28,812.32 0.01% 83.58% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 医药行业 2,023,351,073.48 780,066,085.93 61.45% 12.04% 4.70% 2.70% 分产品 片剂 774,288,950.54 294,770,056.39 61.93% 23.55% 0.26% 8.84% 胶囊 435,709,032.48 77,338,963.17 82.25% 85.40% 125.86% -3.18% 颗粒剂 462,398,145.97 297,217,748.99 35.72% -7.92% 3.95% -7.34% 分地区 华东地区 602,370,631.51 228,940,601.70 61.99% 29.33% 23.97% 1.64% 华中地区 308,242,281.88 116,830,431.69 62.10% 58.07% 23.81% 10.49% 西北地区 489,868,747.23 203,559,906.02 58.45% 37.42% 34.61% 0.87% 西南地区 311,534,610.91 112,071,104.64 64.03% 51.07% 36.15% 3.94% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 医药行业 销售量 瓶 14,313,892 19,156,222 -25.28% 生产量 瓶 16,333,782 14,961,889 9.17% 库存量 瓶 2,513,238 912,711 175.36% 医药行业 销售量 盒 417,811,389 341,261,678 22.43% 生产量 盒 421,335,586 356,150,602 18.30% 库存量 盒 27,915,593.3 24,296,581.5 14.90% 医药行业 销售量 生产量 KG 10,800 0 库存量 KG 10,800 0 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、2014年由于GMP改造，必康制药新沂集团控股有限公司的瓶装针剂类产品试生产，产量较少。2015年 11-12月该类产品正式投产，故生产量同比增加。截至报告期末销售量较少，故库存量较大。 2、报告期内，10800KG的生产量是必康制药新沂集团控股有限公司试生产的降香液，2014年度未生产， 所以生产量、库存量净增加。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 产品分类 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 片剂 材料成本 282,646,363.78 36.23% 286,787,595.75 38.49% -1.44% 片剂 人工成本 2,026,725.41 0.26% 1,865,786.76 0.25% 8.63% 片剂 制造费用 8,730,591.99 1.12% 5,365,038.03 0.72% 62.73% 片剂 小计 293,403,681.18 37.61% 294,018,420.54 39.46% -0.21% 胶囊 材料成本 68,458,061.77 8.78% 26,596,319.09 3.57% 157.40% 胶囊 人工成本 1,522,939.77 0.20% 2,127,273.80 0.29% -28.41% 胶囊 制造费用 7,357,961.63 0.94% 5,396,571.07 0.72% 36.35% 胶囊 小计 77,338,963.17 9.91% 34,120,163.96 4.58% 126.67% 颗粒剂 材料成本 261,208,353.17 33.48% 254,688,871.30 34.18% 2.56% 颗粒剂 人工成本 7,056,115.27 0.90% 6,300,090.82 0.85% 12.00% 颗粒剂 制造费用 28,953,280.55 3.71% 24,940,372.21 3.35% 16.09% 颗粒剂 小计 297,217,748.99 38.10% 285,929,334.33 38.37% 3.95% 针剂 材料成本 1,917,588.91 0.25% 3,873,878.61 0.52% -50.50% 针剂 人工成本 310,731.05 0.04% 820,035.66 0.11% -62.11% 针剂 制造费用 375,671.57 0.05% 1,150,201.82 0.15% -67.34% 针剂 小计 2,603,991.53 0.33% 5,844,116.09 0.78% -55.44% 口服液 材料成本 40,861,289.91 5.24% 55,177,606.23 7.41% -25.95% 口服液 人工成本 1,119,374.82 0.14% 1,761,631.84 0.24% -36.46% 口服液 制造费用 6,187,830.72 0.79% 6,313,753.29 0.85% -1.99% 口服液 小计 48,168,495.45 6.17% 63,252,991.36 8.49% -23.85% 擦剂 材料成本 742,694.57 0.10% 5,570,556.15 0.75% -86.67% 擦剂 人工成本 58,540.30 0.01% 54,292.31 0.01% 7.82% 擦剂 制造费用 147,624.48 0.02% 171,865.59 0.02% -14.10% 擦剂 小计 948,859.35 0.12% 5,796,714.05 0.78% -83.63% 散剂 材料成本 2,547,503.18 0.33% 2,328,918.23 0.31% 9.39% 散剂 人工成本 375,567.46 0.05% 357,408.13 0.05% 5.08% 散剂 制造费用 736,466.82 0.09% 651,857.96 0.09% 12.98% 散剂 小计 3,659,537.46 0.47% 3,338,184.32 0.45% 9.63% 溶液剂 材料成本 37,224,980.81 4.77% 31,676,361.01 4.25% 17.52% 溶液剂 人工成本 5,665,705.05 0.73% 4,819,572.04 0.65% 17.56% 溶液剂 制造费用 13,126,212.66 1.68% 12,457,625.50 1.67% 5.37% 溶液剂 小计 56,016,898.52 7.18% 48,953,558.55 6.57% 14.43% 其他业务 739,446.01 0.09% 3,843,469.65 0.52% -80.76% 合 计 780,097,621.66 100.00% 745,096,952.85 100.00% 说明 1、报告期内，由于固定资产折旧增加，且片剂类产品产量变动不大，导致片剂类产品的制造费用增加。 2、报告期内，由于胶囊类产品产量增加较多，且材料占该类产品完工成本的比例较大，故原材料增加比 例较多。 3、报告期内，由于针剂、口服液类产品生产车间GMP改造，导致该类产品产量下降，故相应的材料、人 工成本及费用下降。 4、报告期内，由于擦剂类产品产量下降较多，且材料占该类产品完工成本的比例较大，故原材料下降比 例较多。 5、报告期内，其他业务主要为成都长青营业成本 ，2014年合并数据包括1-12月，2015年只包括1-2月，所 以变动比例较大。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 1）本公司报告期内新增2家子公司，分别为江苏健鼎生物科技有限公司和陕西必康制药集团控股有限公司。 其中江苏健鼎生物科技有限公司为本公司于2015年7月份通过非同一控制下企业合并取得；陕西必康制药 集团控股有限公司为本公司于2015年年末通过重大资产重组发行股份购买资产取得，并构成反向购买。由 于陕西必康于2015年12月办妥工商变更登记手续，故确定购买日为2015年12月31日，陕西必康（会计上母 公司）自购买日起将本公司（会计上子公司）纳入合并财务报表范围。 2）陕西必康于2015年2月与成都长青制药有限公司的股东江苏和合医药系统投资管理有限公司和唐静签订 关于成都长青制药有限公司委托管理协议的解除协议，确认原《委托管理协议》履行期限截止至2015年2 月28日，各方不再对托管期限进行延期，亦不会签订新的《委托管理协议》，陕西必康结束并退出对成都 长青制药有限公司的托管经营。因此自2015年2月28日开始陕西必康不再将成都长青制药有限公司纳入合 并范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √ 适用 □ 不适用 2015年公司重大资产重组通过中国证监会审核并顺利实施。重组完成后，公司实现了由精细化工行业 向医药行业的转型。报告期内，公司主营业务由精细化工业务及新能源、新材料业务，转变为医药制造业 务和精细化业务、新能源新材料业务三大板块。依托公司和子公司在各自行业领域内的竞争优势，发挥重 大资产重组后的整合协同效应，在顺利实现产业转型升级的同时，公司经营业绩大幅提升，公司竞争能力 大幅增强。 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 397,354,227.22 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 19.64% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 江西康力药品物流有限公司 66,752,957.60 3.30% 2 陕西御隆药业有限责任公司 99,905,103.32 4.94% 3 陕西金邦医药有限公司 64,092,092.62 3.17% 4 南京健耀医药贸易有限公司 94,481,496.68 4.67% 5 重庆奥克大华医药有限公司 72,122,577.00 3.56% 合计 -- 397,354,227.22 19.64% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 324,668,706.20 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 50.01% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 安徽盛海堂中药饮片有限公司 122,422,321.59 18.86% 2 太安堂（毫州）中药饮片有限公司 64,431,503.89 9.93% 3 亳州市宏宇中药饮片有限公司 47,540,671.17 7.32% 4 安徽珍宝岛医药药材贸易有限公司 46,115,515.80 7.10% 5 亳州市长生中药饮片有限公司 44,158,693.75 6.80% 合计 -- 324,668,706.20 50.01% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 348,904,941.40 360,218,260.45 -3.14% 管理费用 124,510,712.35 92,841,592.11 34.11% 报告期内公司管理费用比上年同期 增加31,669,120.24 元，同比增长 34.11%，主要系公司实施重大重组中 介机构费用增加所致。 财务费用 29,858,642.64 -833,998.90 3,680.18% 报告期内公司财务费用比上年同期 增加30,692,641.54 元，同比增长 3,680.18%，主要系子公司陕西必康年 末公开发行公司债券8亿元产生的债 券利息；下属子公司必康新沂中长期 银行借款、融资租赁售后回购业务增 加及银行承兑汇票贴现增加所致。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司开展的研发项目及其目的、进展情况： 1、莫西沙星原料及滴眼液 莫西沙星为最新喹诺酮类抗生素，由德国拜耳Bayer公司研制，1999年首次在德国上市。主要用于治 疗患有上呼吸道和下呼吸道感染的成人。如急性窦炎、慢性支气管炎急性发作、社区获得性肺炎、以及皮 肤和软组织感染。 莫西沙星滴眼液作为眼科新型的眼用抗生素在临床有广泛的用途。公司子公司陕西必康之全资子公司 武汉五景药业有限公司是专业的眼科用药生产企业，要保持优势地位，必须紧盯潮流，在眼科用药领域的 研发工作是必不可少的。 莫西沙星原料及莫西沙星滴眼液的整个研究工作已基本完成，在五景制药完成莫西沙星原料三批中试 生产，经检验完全符合美国药典和我们制定的质量标准。目前在进行莫西沙星滴眼液无菌验证和包材相容 性研究。 2、盐酸替卡格雷原料及片剂 盐酸替卡格雷是英国阿斯利康(AstraZeneca Plc)研制的一种新型的、具有选择性的小分子抗凝血药。 美国食品药物管理局(FDA)2011年7月20日批准盐酸替卡格雷（Brilinta）上市。2012年11月22日SFDA批准 在中国上市。适应症：抗血栓药物，用于减少急性冠脉综合征（ACS）患者的心血管死亡和心脏病发作。 临床使用的抗血小板聚集药物中，氯吡格雷（商品名波立维）已成为年销售额百亿美元的当红品种，替卡 格雷的推出，有望成为口服抗血小板聚集和抗血栓类的一个新的亮点，市场前景巨大。 公司子公司陕西必康对替卡格雷原料合成工艺研究已基本完成，中试生产在安排中。替卡格雷片的研 究工作我们也和国外原研产品进行质量对比，可进行对比的研究项目基本能够保持一致。 3、益气明目颗粒 益气明目颗粒具有益气活血，补肾明目的功效，用于治疗气虚血瘀、肝肾亏损、视物昏花的眼底病， 视网膜脉络膜病变如老年性黄斑变性、视网膜色素变性、糖尿病视网膜病变、视神经病变等。特别对老年 性黄斑变性具有较好的疗效。 老年性黄斑变性（age-related macular degeneration，AMD）已成为世界关注的严重危及老年人的致盲 性眼病，1995年在美国170万人因患AMD而致视力下降，10万人致盲，并估计到2020年美国将有800万AMD 患者。在中国50岁以上人群中AMD患者的平均患病率高达15.5%，并且随着年龄的增长，患病的危险显著 增加。随着中国人口老龄化，AMD的患者数量也会越来越多。 AMD治疗至今仍是一个棘手的难题，随着纤维眼科手术的进展和多方面治疗方法的探索，更关系到 对患者的视力抢救和生存质量。从玻璃体视网膜手术摘除、视网膜下新生血管膜、黄斑转位手术等、光动 力学治疗（photodynamic therapy，PDT）、激光治疗、玻璃体腔注射长效糖皮质激素和血管内皮生长因子 (vascular endothelial growth factor，VEGF)抑制剂等，至今疗效不确切，价格昂贵，甚至可发生严重并发症。 公司子公司陕西对该项目的质量标准研究工作已基本完成，委托湖北医工院进行的毒理研究工作进展 顺利。 4、环孢素眼用乳剂 环孢素眼用乳剂临床用于治疗干眼症，市场前景十分看好。该项目已完成三期临床试验，正在进行统 计工作。 以上项目最终目的是取得国家食品药品监督管理的生产批件，获得上市。三个眼科用新药，将巩固陕 西必康在眼科领域的领先优势，使武汉五景制药的活力能力大幅提升。替卡格雷片上市后，陕西必康的心 脑血管系列的结构更趋完善，市场组合更加灵活，盈利能力增强。 公司研发投入情况 2015年 2014年 变动比例 研发人员数量（人） 715 420 70.24% 研发人员数量占比 13.58% 12.81% 0.77% 研发投入金额（元） 61,711,197.58 53,322,992.67 15.73% 研发投入占营业收入比例 3.05% 2.95% 0.10% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 2,198,172,549.77 2,156,240,001.88 1.94% 经营活动现金流出小计 1,512,753,612.31 1,718,912,268.87 -11.99% 经营活动产生的现金流量净 额 685,418,937.46 437,327,733.01 56.73% 投资活动现金流入小计 59,270,529.18 94,587,675.75 -37.34% 投资活动现金流出小计 1,840,351,933.11 1,688,297,729.02 9.01% 投资活动产生的现金流量净 额 -1,781,081,403.93 -1,593,710,053.27 -11.76% 筹资活动现金流入小计 2,896,614,716.12 2,630,298,006.29 10.12% 筹资活动现金流出小计 1,280,540,146.79 1,775,142,156.04 -27.86% 筹资活动产生的现金流量净 额 1,616,074,569.33 855,155,850.25 88.98% 现金及现金等价物净增加额 520,550,105.75 -301,195,417.04 272.83% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 （1）报告期内公司经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加248,091,204.45元，同比增长56.73%，主 要系公司收回往来单位款项所致。 （2）报告期内公司投资活动产生的现金流入比上年同期减少35,317,146.57元，同比减少37.34%，主要系关 联方往来减少所致。 （3）报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加760,918,719.08元，同比增长88.98%，主 要系公司债券发行，子公司必康新沂中长期银行借款、融资租赁售后回购业务增加所致。 （4）报告期内公司现金及现金等价物净增加额比上年同期增加821,745,522.79 元，同比增长272.83%主要 系公司债券发行、收回往来单位款项；子公司必康新沂新增中长期借款及融资租赁售后回购业务；期末非 同一控制合并所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 109,338.49 0.02% 公司下属子公司武汉五景药 业有限公司、西安必康制药 有限公司理财产品收益所 致。 是 资产减值 24,378,292.90 3.55% 公司计提坏账准备所致。 是 营业外收入 3,281,251.96 0.48% 公司收到的政府补助。 否 营业外支出 5,883,561.06 0.86% 公司账务核销所致。 否 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 1,105,564,589.40 12.52% 389,151,164.39 12.30% 0.22% 期末公司货币资金比期初增加了 716,413,425.0元，增长184.10%，主 要系子公司陕西必康2015年12月发 行公司债券8亿元，扣除发行费用实 际到账7.92亿增加货币资金所致。 应收账款 1,085,499,310.88 12.29% 481,729,723.75 15.23% -2.94% 期末公司应收账款比期初增加了 603,769,587.13元，增长125.33%，主 要系子公司陕西必康销售收入增加、 期末非同一控制下企业合并所致 。 存货 278,277,226.48 3.15% 87,959,484.19 2.78% 0.37% 期末公司存货比期初增加 190,317,742.29元，增长216.37%，主 要系期末非同一控制下企业合并所 致。 长期股权投资 33,117,952.22 0.37% 248,828.91 0.01% 0.36% 期末公司长期股权投资比期初增加 32,869,123.31 元，增长13209.53%， 主要系期末非同一控制下企业合并 所致。 固定资产 1,131,764,202.87 12.82% 320,281,375.38 10.12% 2.70% 期末公司固定资产比期初增加 811,482,827.49元，增长253.37%，主 要系期末非同一控制下企业合并所 致。 在建工程 2,434,850,119.67 27.57% 1,206,160,467.03 38.13% -10.56% 期末公司在建工程比期初增加了 1,228,689,652.64元，增长101.87%， 主要系子公司陕西必康山阳基地二 期改扩建项目、糖浆车间GMP改造 项目；其子公司必康新沂车间GMP 改造、必康新沂开发区综合体工业厂 房等依据施工进度增加所致。 短期借款 684,052,478.64 7.75% 50,000,000.00 1.58% 6.17% 期末公司短期借款比期初增加了 634,052,478.64元，增长1268.10%%， 主要系期末非同一控制下合并所致。 长期借款 492,500,000.00 5.58% 75,000,000.00 2.37% 3.21% 期末公司长期借款比期初增加了 417,500,000.00元，增长556.67%，主 要系子公司陕西必康的全资子公司 必康新沂增加招商银行长期借款所 致。 工程物资 1,217,559.72 0.01% 0.00 0.00% 0.01% （未完）  |