[年报]海伦钢琴:2015年年度报告
海伦钢琴股份有限公司 2015年年度报告 2015-023 2016年04月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人陈海伦、主管会计工作负责人金江锋及会计机构负责人(会计主 管人员)王琼声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 1、行业风险。随着国内钢琴行业的竞争发展，行业集中度呈现逐步扩大的 趋势。同行业内竞争激烈，如果公司不能在短时间迅速提高经营规模，增强资 本实力，扩大市场份额，将面临较大的市场竞争风险。 2、技术风险。市场需求不断变化，钢琴生产技术不断发展，如果公司对行 业关键技术的发展不能及时掌控，对市场需求动态不能及时了解，研发的产品 将不具备竞争力性。 3、市场风险。目前公司的销售区域主要以大中城市为主，公司将通过技术 研发和产品拓展计划，营销渠道拓展计划解决上述产品及销售区域较为集中的 风险。公司将把开创新的销售区域作为战略重点，通过与现有的音乐院校建立 的良好的合作关系，充分把握各各层次钢琴需求的新特点、新趋势，对潜在用 户的市场需求进行调研分析，积极开发新产品以满足二、三线城市的拓展需求。 4、管理风险。公司业务规模不断壮大，人员规模不断大幅增长，公司需要 在资源整合、产品研发与质量管理、市场开拓、财务管理、内部控制等诸多方 面进行调整，对各部门工作的协调性、严密性、连续性也提出了更高的要求。 如果公司管理层素质及管理水平不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式 和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将削弱公司的市场竞 争力，存在规模迅速扩张导致的管理风险。 5、人力资源风险。随着公司业务规模的发展和募集资金投资项目的实施， 公司急需引进大量具有行业经验、创新能力的技术研发人才、产品设计人才、 专业工艺人才、国内外市场开拓和营销人才以及中高级管理人才等。随着我国 钢琴行业的发展，业内的人才竞争日趋激烈，对上述人才的争夺也变得更为激 烈。虽然公司采取了多种措施稳定人员队伍并取得较好的效果，但仍存在人才 流失及人才短缺的风险。 6、募集资金投资项目风险。募集资金投资项目的实施将增强公司产品开发 能力，提升生产技术工艺，提高产品档次，扩大产能，满足消费升级所带来的 市场需求，促进公司持续稳定发展，增强公司可持续盈利能力。但项目实施完 成后产生的经济效益、产品的市场开拓与接受程度、销售价格等都有可能与公 司的预测发生差异，并可能导致部分生产设备闲置、无法充分利用生产能力的 风险；另外，项目建设若不能按预定计划完工，也会影响投资效益，所以客观 上存在不能如期完成或不能实现预期收益的风险。 7、智能钢琴与线上线下艺术培训教育项目风险。根据公司文化艺术产业的 发展战略，公司于2014年8月成立了“海伦艺术教育投资有限公司”，于2014 年12月成立了“北京海伦信息网络有限公司”，主要承担拓展公司智能钢琴与线 上线下艺术教育培训市场，加快推进公司在文化艺术培训产业领域做大做强的 步伐，增强持续盈利能力。但该项目存在技术风险与市场不确定性。 8、非公开发行股票募集资金项目风险。公司2015年第一次临时股东大会 审议通过关于公司非公开发行股票事项的相关议案，2016年1月非公开发行新 股上市。本次非公开发行，将有利于进一步提升公司的研发技术水平，推进公 司产品升级和服务延伸，增强公司产品的市场竞争能力，进一步提高公司未来 市场的占有率和品牌知名度，提升公司的持续盈利能力。本次非公开发行项目 中研发智能钢琴及互联网互动教育平台具有较高的技术难度，在深度和广度上 均具有一定的创新性，存在一定的技术风险、市场风险及收益风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以251289880为基数，向 全体股东每10股派发现金红利0.24元（含税），送红股0股（含税），以资本公 积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ......................................................................................................................... 7 第三节 公司业务概要 ........................................................................................................................................... 11 第四节 管理层讨论与分析 .................................................................................................................................. 14 第五节 重要事项 .................................................................................................................................................. 34 第六节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................... 46 第七节 优先股相关情况 ...................................................................................................................................... 53 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ............................................................................................... 54 第九节 公司治理 .................................................................................................................................................. 59 第十节 财务报告 .................................................................................................................................................. 66 第十一节 备查文件目录 .................................................................................................................................... 137 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、海伦钢琴 指 海伦钢琴股份有限公司 四季香港 指 四季香港投资有限公司 海伦投资 指 宁波北仑海伦投资有限公司 永盟国际 指 永盟国际有限公司 同心管理 指 宁波大榭开发区同心企业管理服务有限公司 云乐咨询 指 宁波市鄞州云乐投咨询有限公司 装潢五金厂 指 宁波市北仑区装潢五金厂 北仑电镀厂 指 宁波市北仑电镀厂 海伦有限 指 宁波海伦乐器制品有限公司，海伦钢琴股份有限公司前身 双海琴壳 指 宁波双海琴壳有限公司 海伦琴凳 指 宁波海伦琴凳有限公司，系宁波海伦乐器部件有限公司更名前名称 海伦乐器部件 指 宁波海伦乐器部件有限公司 海伦艺术教育 指 海伦艺术教育投资有限公司 《公司章程》 指 《海伦钢琴股份有限公司章程》 安信证券 指 安信证券股份有限公司 会计师 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 元、万元 指 人民币元、人民币万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 海伦钢琴 股票代码 300329 公司的中文名称 海伦钢琴股份有限公司 公司的中文简称 海伦钢琴 公司的外文名称（如有） HAILUN PIANO CO.,LTD. 公司的外文名称缩写（如有） HAILUN PIANO 公司的法定代表人 陈海伦 注册地址 宁波市北仑区龙潭山路36号 注册地址的邮政编码 315806 办公地址 宁波市北仑区龙潭山路36号 办公地址的邮政编码 315806 公司国际互联网网址 www.hailunpiano.com 电子信箱 phil@hailunpiano.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 石定靖 李晶 联系地址 宁波市北仑区龙潭山路36号 宁波市北仑区龙潭山路36号 电话 0574-86813822 0574-86813822 传真 0574-55221607 0574-55221607 电子信箱 phil@hailunpiano.com lijing@hailunpiano.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 中国证监会指定网站 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 宁波市北仑区龙潭山路36号证券部 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路128号 签字会计师姓名 卢娅萍、孙玉霞 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 安信证券股份有限公司 北京市西城区西直门南小街 147号国投金融大厦12层 乔岩、杨勇 2012年6月19日—2015年12 月31日 安信证券股份有限公司 北京市西城区西直门南小街 147号国投金融大厦12层 连伟、陈君华 2016年1月11日—2018年12 月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 369,061,636.55 353,082,445.53 4.53% 338,613,581.94 归属于上市公司股东的净利润 （元） 30,993,823.55 25,686,859.50 20.66% 32,268,799.64 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 25,525,648.58 22,978,926.76 11.08% 25,529,795.56 经营活动产生的现金流量净额 （元） 46,148,262.48 5,160,201.73 794.31% 28,434,780.82 基本每股收益（元/股） 0.1285 0.1065 20.66% 0.1338 稀释每股收益（元/股） 0.1285 0.1065 20.66% 0.1338 加权平均净资产收益率 5.60% 4.85% 0.75% 6.30% 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 2013年末 资产总额（元） 889,518,477.17 668,431,599.38 33.08% 672,405,517.86 归属于上市公司股东的净资产 （元） 772,991,563.79 540,021,669.30 43.14% 520,229,929.80 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 85,896,811.40 89,504,184.14 91,703,585.89 101,957,055.12 归属于上市公司股东的净利润 6,836,352.44 8,751,322.18 9,005,293.32 6,400,855.61 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 6,627,593.40 5,654,776.65 8,775,713.50 4,467,565.03 经营活动产生的现金流量净额 -15,946,770.63 17,611,479.85 -7,297,753.07 51,781,306.33 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 归属于上市公司普通股股东的净利润 归属于上市公司普通股股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 30,993,823.55 25,686,859.50 772,991,563.79 540,021,669.30 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 归属于上市公司普通股股东的净利润 归属于上市公司普通股股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 30,993,823.55 25,686,859.50 772,991,563.79 540,021,669.30 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 □ 适用 √ 不适用 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -33,981.86 -43,412.87 -4,740.52 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 6,176,234.40 2,703,269.50 7,687,520.47 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 299,725.94 499,382.21 263,739.36 减：所得税影响额 970,319.24 489,134.10 1,203,346.37 少数股东权益影响额（税后） 3,484.27 -37,828.00 4,168.86 合计 5,468,174.97 2,707,932.74 6,739,004.08 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 √ 适用 □ 不适用 项目 涉及金额（元） 原因 水利建设专项基金 362,357.50 与正常经营活动存在直接关系，且不具特殊性和偶发性 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 报告期内，公司主要从事钢琴的研发、制造、销售与服务，艺术教育培训产业以及电商业务等。2015年，公司提升新产 品研发力度，推动企业中高端传统钢琴的结构升级，同时潜力发展电声钢琴，奠定公司中高端钢琴产品在钢琴市场的地位。 2015年，公司加快推进企业产业结构转型升级，公司未来将在传统钢琴生产制造的基础上，推动高端智能钢琴及艺术培训教 育联动发展，加速公司向综合文化企业转型的步伐。 1、钢琴业务：目前世界钢琴生产主要集中在亚洲和欧洲，其中中国所占比例最大。近年全世界钢琴市场年销量约在40-50 万架，中国以外市场约占其中的一半。从海外主要钢琴消费地区来看，美国、欧洲和亚太地区是世界钢琴业的三大引擎，也 是我国出口钢琴的主要地区。近年来，进口钢琴，尤其是二手钢琴对国内钢琴市场的冲击越来越大。纵观目前国内的钢琴市 场，尚处于普及阶段，未来仍有较大的增长空间。报告期内公司一直致力于钢琴及核心部件的研发、生产和销售，主要产品 包括立式钢琴、三角钢琴、码克等，自有品牌为“海伦”、“文德隆”，合作品牌有“弗尔里希”、“佩卓夫”、“罗瑟”、“齐默曼”。 公司采取“以销定产”和“安全库存”相结合的生产模式，产品销往国内、国外。在传统钢琴基础上，同时开展电声钢琴项目， 还特邀请国外专家对新产品在设计工艺上进行改进，力求电声钢琴无论在性能上和外观上，都能处于国际领先水平。报告期 内电声钢琴研发型号主要有DG-I三角电钢、DUA-I立式电钢。为了更好的适应市场环境，公司不但稳固传统的经销商销售模 式，还入驻天猫、京东试行电商运营，为消费者提供了更便捷的购买方式，也更符合大部分现代人的消费习惯。报告期内， 公司钢琴销量为28652台，同比增长4.56%。 2、艺术教育项目：报告期内，公司拓展企业产业链，进军艺术教育培训市场，公司已成立了全资子公司“海伦艺术教育 投资有限公司”，主要运行公司艺术教育培训业务，前期主要通过与各地培训机构签署合作协议开展运营，公司目前对海伦 艺术教育培训课程体系定位为艺术启蒙、音乐教育、美术教育与舞蹈教育，这4大类型的课程基本可以满足大多数家长的需 求。海伦艺术教育成立五大中心来支持未来各地艺术教育培训日常运营工作，分别为产品研发与教师培养中心、学校经营与 管理培训中心、品牌管理与整合传播中心、大型活动与文化传媒中心、整体运营与财务行政中心，打造综合性、品牌性、专 业性、全国性的艺术教育培训品牌；公司还在北京成立了子公司“北京海伦网络信息科技有限公司”，主要负责为公司智能钢 琴与在线教育提供软硬件与网络支持，如智能乐谱、在线教育平台等。届时，艺术教育结合智能钢琴能够为客户提供丰富的 功能，实现线上线下共同发展。海伦艺术教育投资有限公司投资成立“海伦周菲教育信息咨询有限公司”（现更名为“宁波海 伦爱琴教育信息咨询有限公司”），主要开展“海伦钢琴教室”项目，该项通过签约加盟的方式运行，目前开展该地区主要有 内蒙古、山东、浙江、江西、安徽、湖北、湖南、广东、江苏、济南、海南、福建、广西、宁夏等地。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无 固定资产 无 无形资产 无 在建工程 本报告期内，在建工程比上年末下降52.63%，主要系募投项目中的钢琴部件技改项 目和钢琴制造工程技术中心项目完工转入固定资产所系。 货币资金 本报告期内，货币资金比上年末增加104.44%，主要系本公司2015年度非公开发行 股票，收到募集资金所致。 应收票据 本报告期内，应收票据比上年末增加129.54%，主要系本公司货款收回方式增加票 据回收所致。 开发支出 新增此项资产主要系增加智能钢琴音源主板、钢琴MOOC网络教育、智能乐谱系 统开发支出所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 （一）可持续发展的科学经营理念和卓越的规划执行力优势 公司始终秉持可持续发展的科学经营理念。在进入钢琴领域之初，公司即确定了“高技术、高质量、高起点”的经营原则， 直接与世界领先的设计和工艺接轨，摆脱国内企业传统手工和一般加工工艺生产钢琴的模式，采用标准化、系列化、正规化 管理，最大限度地应用现代高新科技成果设计和制造钢琴，并且注重继承、发展钢琴的传统音乐特性。 在产业规划上，公司制定了明确的战略和具体的实施方案，取得了良好的效果。面对钢琴市场的发展环境的变化，适时 拓展公司业务发展方向，以智能点燃音乐，以传统钢琴生产为基础，开拓智能钢琴及艺术教育产业。 具有前瞻性的战略发展规划和卓越的规划执行力不仅使公司从开始进入钢琴整机领域时就在产品品质和技术工艺方面 处于国内较高起点和先发地位，不同发展阶段的持续改进和定位提升更使得公司一直保持与国内竞争对手的竞争优势，不断 缩小与国际先进生产商的差距。战略规划的制定和实施不仅引导公司在过去几年取得了快速发展，同时为公司下一步加速发 展指明了方向。 （二）行业地位优势 公司是国内钢琴行业第一家被文化部命名的国家文化产业示范基地，是全国乐器标准化中心钢琴国家标准 （GB/T10159-2008）的起草和修订者之一，为国家级高新技术企业和中国乐器协会副理事长单位。根据中国乐器行业协会 出具的说明，公司钢琴销售在国内同行业中处于领先地位。 （三）品牌优势 公司一直积极致力于实施自主品牌战略，公司品牌知名度和影响力在钢琴行业中不断上升，在消费者中形成了较好的口 碑和关注度。近年来公司及其钢琴产品获得国内外多项荣誉，如2008年“HAILUN”牌钢琴被法国“DIAPASON”杂志在钢琴类 “金音叉”大奖上评为音乐品质、声音、手感、感情色彩、踏板、外观6颗星（国际最高级别奖项）；2010年公司生产的H-3P123 型立式钢琴、HG178型三角钢琴被国家轻工业乐器质量监督检测中心作为对钢琴音乐性能鉴定的参照样琴；2011年初， “HAILUN”牌钢琴被美国《The Piano Book》列入世界钢琴质量排名消费级钢琴品牌最高级别，为仅有的两个入选该级别的 中国自主品牌之一。2012-2014年，海伦钢琴连续三年在北美斩获MMR奖项，2015年，海伦钢琴荣获终身成就奖，更加强化 了海伦钢琴在北美市场的王者地位。 （四）技术优势 公司一直专注于钢琴制造领域的技术研发，持续推出钢琴新品。公司在钢琴设计和制造技术方面吸收了欧洲钢琴的先进 设计理念，结合美、日等国的现代工业化生产模式和加工工艺，逐步形成了将现代高新技术与钢琴传统的个性化加工工艺相 结合的特有技术特点，建立了一整套独立的创新技术体系。 公司为国家级高新技术企业和国家火炬计划重点高新技术企业，并在行业内率先将计算机辅助开发技术和数字化加工技 术应用于钢琴生产。公司一贯重视技术创新，2015年公司共设立了5个新产品项目，新申请6个项专利，取得3项专利，截止 报告期公司已取得46项国家专利。 1、产品设计优势 公司在进入钢琴生产伊始就全面摆脱传统的放样、模仿、测绘、实物试制修改的研发模式，在国内率先全面使用CAD （计算机辅助设计）、CAM（计算机辅助制造）、3D动漫、数字模拟、数字比对优化等先进手段，把产品设计研发周期从 传统的2-3年缩短至2-3个月，并保证产品结构性设计的一次成功率。 在产品的音乐特性设计开发方面，直接采用高线分析标注法、网格状频率振幅分析法、内应力色彩对比法、三维坐标频 率曲线动态分析、击弦机动静负荷及传动比效果分析、音频传导速率检测对比分析、调音音准物理和感官曲线分析等先进手 段分析检测音板弧形应力；同时，公司吸收应用国际领先的前期预设计、效果预测及修订等设计方法，大大减少了产品工艺 和钢琴音乐品质方面的试验次数，压缩了实验周期。 2、制造工艺优势 公司斥资引进国际领先的数字控制生产线，直接与设计衔接，在每一个关键生产环节，依靠数控机床加工，彻底摆脱传 统落后的加工模式，保证了产品零部件的精度、标准化程度和质量的稳定。公司在国内第一家采用定位孔联锁式工艺流程， 该工艺一环链接一环，上下环节紧扣和制约，一个环节出问题，后续生产将无法进行。这一套完整的联锁式工艺流程是实现 流水化生产的关键技术创新，在国际同行业属于领先水平，在国内属于首创的成果，取得了发明专利。公司先进的生产工艺 受到业内的广泛认可，已成为德国贝希斯坦、捷克佩卓夫等国际知名钢琴企业的ODM合作伙伴。 3、材料应用优势 钢琴由近9,000个零件组成，涉及钢铁、有色金属、木材、化工、毛毡、纺织物、皮革等多类材料。在材料选用和预处 理时公司采用多项具有高技术含量的化学处理工艺和高新科技材料成果，取得了良好效果。公司对钢琴专用传统材料大胆创 新，率先使用铸铝合金中盘、合金铜和合金钢弦枕、特制击弦机弹簧、聚合、复合材料击弦机和琴键、仿天然合成黑檀木黑 键等多项新技术、新材料，产品品质得以不断改善提升，多项技术取得国家专利。 4、技术人才优势 公司在发展过程中逐步形成了一支素质高、专业结构合理、实力较强的技术创新型人才队伍，人员组合来源于中国、德 国、奥地利、法国、美国、捷克等多个国家的著名专家以及公司多年来自主培养的一批中、青年技术骨干和技术带头人。自 成立以来，公司技术研发团队逐步壮大，核心技术人员稳定，公司设立的钢琴制造工程技术中心为省级高新技术企业研究开 发中心。此外，公司积极与德国贝希斯坦、捷克佩卓夫等多家国际知名钢琴生产厂商开展ODM合作，通过双边合作，学习 引进了多项国际先进的技术、管理经验，对提升公司生产技术水平和持续创新能力发挥很大的促进作用。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 报告期，公司管理层按照董事会制定的经营计划，灵活、积极应对变化，稳中求变，积极推动公司发展战略。为实现可 持续发展，公司深化内部管理体系的建设，稳步推进各项目实施，开拓新产业，进一步优化业务结构，强化营销能力以及销 售网络，持续提升海伦钢琴的品牌形象，不断增强公司的核心竞争力。 1、经营业绩 报告期内，随着公司营销方式的丰富，宣传渠道的扩宽，实现营业收入36906.16万元，同比上升4.53%。随着营业收入 的增加，归属于上市公司股东的净利润为3099.38万元，同比增加了20.66%。除此之外，公司加强完善内部管理制度，节约 人工成本致使毛利增加，以及汇率上升和政府补助的增加，也是报告期内净利润增加的主要影响因素。 2、财务状况 公司顺利完成2015年度非公开发行股票——智能钢琴及互联网配套系统研发及产业化项目（一期），募集资金到位，在 资产方面明显增加，总资产为88951.85万元，比期初增加33.08%；在负债方面，钢琴扩建募集项目以及钢琴部件技改项目的 完工，节约的募集资金补充流动资金，流动资金充裕，公司期末短期借款比期初下降83.57%，总负债比期初下降7.59%，资 产负债率12.60%，比初期下降5.55%；股东所有者权益方面，归属于上市公司股东所有者权益总额为77299.16万元，归属于 上市公司股东的每股净资产3.08元；总体来说，公司财务状况表现良好。 3、技术研发状况 技术研发能力是企业保持和提升核心竞争力优势的关键因素。报告期内，公司进一步加大研发投入，依托钢琴制造工程 技术中心，拓展研究开发领域，同时对机器设备进行改造，引进国外钢琴先进技术和新工艺检测技术，通过技术领先来保持 公司的核心竞争力，继续深化与国际品牌贝希斯坦、佩卓夫及旗下罗瑟、贝希斯坦的齐默曼、弗尔里希的战略合作。报告期 内共有5个研发项目，3个立式钢琴项目，2个电声钢琴项目，总研发费用为1747.62万元，占公司营业收入的4.74%，比上年 投入增加199.22万元。报告期内，新申请专利6个，新增3个实用新型专利，分别为一种钢琴的自动振奏机、一种用于三角琴 的双层单板结构、一种数码钢琴键盘结构，截止报告期末，公司共拥有46项专利。同时，公司对现有的产品结构做出了一些 调整，以更适应消费者多样性的需求。 报告期内，公司积极探索企业发展新方向，努力推进智能钢琴及在线教育平台等研发工作，继续深化与北京邮电大学的 战略合作，依托北京邮电大学在网络信息技术方面的研发能力，通过应用现代科技，改造和拓展智能钢琴的产品结构和使用 功能，并与现代社会的多种科技成果相结合, 开展在线教育平台研究项目，力求智能钢琴与网络结合，以便更好地服务于现 代音乐教育和生活。报告期内，公司多次进行实际连调和实际测试，顺利完成基础测试任务，根据测试结果进行实际功能修 改和曲谱解析修改，并对纠错功能进一步修改、增加，力求完善智能乐谱系统的软件功能架构，确立电声钢琴到智能钢琴的 功能扩展方案，设计并修改曲谱解析功能和呈现，建立网络共享模块、扩展面板控制模块。 4、募投项目进展情况 报告期内，公司积极推进募投项目的建设。钢琴生产扩建项目、钢琴部件技改项目以及钢琴制造工程技术中心项目都已 经完工投入使用。目前，公司标准化厂房、生产和生活配套设施的建设，形成了标准化、专业化生产基地，不仅能够有针对 性地提升产能，满足不同种类产品的生产，还有利于科学地组织专业化生产，降低产品成本、提升产品品质。钢琴部件技改 项目完成了对钢琴外壳加工、琴凳铁板喷涂等工艺改进，进一步提升公司的产品品质，增强产品市场综合竞争力；钢琴击弦 机制造项目还处在建设阶段，已经投入274.92万元，截止报告期末投入进度为10.39%。公司2015年度非公开发行股票，智能 钢琴及互联网配套系统研发及产业化项目（一期）定向增发成功，收到募资资金净额20634.97万元，该项目尚处于建设阶段。 5、产业拓展情况 2015年，公司继续拓展企业产业链，发展艺术教育项目，公司目前对海伦艺术教育培训课程体系定位为艺术启蒙、音乐 教育、美术教育与舞蹈教育，这4大类型的课程基本可以满足大多数家长的需求。海伦艺术教育投资公司成立五大中心来支 持未来各地艺术教育培训日常运营工作，分别为产品研发与教师培养中心、学校经营与管理培训中心、品牌管理与整合传播 中心、大型活动与文化传媒中心、整体运营与财务行政中心，打造综合性、品牌性、专业性、全国性的艺术教育培训品牌； 报告期内，艺术教育的合作情况如下表： 序 号 合作方 合作时间 海伦艺术教 育参股比例 增资情况 分红情况 备注 1 宁波海伦七彩文化发展有限公司 2014年12月 10% 已增资 拟2016年1季度参与分红 — 2 宁波海伦新巴赫文化发展有限公司 2014年12月 10% 已增资 拟2016年1季度参与分红 — 3 宁波海伦育星教育管理咨询有限公司 2014年12月 20% 已增资 拟2016年1季度参与分红 — 4 宁波海伦育星爱乐文化发展有限公司 2014年12月 10% 已增资 拟2016年1季度参与分红 — 5 宁波海伦川音文化发展有限公司 2014年12月 10% 已增资 拟2016年1季度参与分红 — 6 宁波海伦乐音文化发展有限公司 2014年12月 10% 已增资 — — 7 宁波海伦海音文化发展有限公司 2014年12月 10% 未增资 — — 8 宁波梅山保税港区海伦嘉音文化发展 有限公司 2015年8月 18% 已增资 — — 9 宁波梅山保税港区海伦飞达文化发展 有限公司 2015年8月 18% 已增资 — — 10 宁波梅山保税港区海伦弦音文化发展 有限公司 2015年8月 18% 已增资 — — 11 宁波梅山保税港区海伦雅玲文化发展 有限公司 2015年8月 18% 已增资 — — 12 宁波梅山保税港区海伦和和文化发展 有限公司 2015年8月 18% 已增资 — — 13 宁波梅山保税港区海伦乐翔文化发展 有限公司 2015年8月 18% 未增资 — — 14 宁波梅山保税港区海伦金蕾文化发展 有限公司 2015年8月 18% 未增资 — — 15 宁波海伦爱琴教育信息咨询有限公司 （原名“海伦周菲教育信息咨询有限公 司”） 2015年4月 20% 未增资 — — 16 宁波海伦音妙文化传播有限公司 2014年12月 20% 已增资 — 拟终止合作 17 宁波海伦雅歌文化发展有限公司 2014年12月 10% 已增资 — 拟终止合作 18 宁波海伦宁艺文化发展有限公司 2014年12月 10% 未增资 — 拟终止合作 19 宁波清艺教育科技有限公司 2015年8月 30% 已增资 — 拟终止合作 20 宁波梅山保税港区海伦骏雅文化发展 有限公司 2015年12月 18% 已增资 — 新增合作方 21 宁波梅山保税港区海伦朝阳文化发展 有限公司 2015年12月 18% 已增资 — 新增合作方 22 宁波海伦宏声文化发展有限公司 2015年12月 10% 已增资 拟2016年1季度参与分红 新增合作方 23 宁波梅山保税港区海伦艺音文化发展 有限公司 2015年12月 18% 未增资 — 新增合作方 24 宁波海伦新天文化发展有限公司 2015年12月 10% 未增资 — 新增合作方 （注：已增资的拟终止合作单位将按照合同约定相关条款实施回购。） 6、公司治理情况 公司不断完善法人治理体系，公司股东大会、董事会、监事会和总经理办公会议按照公司制度进行投资、管理和经营决 策与监督，董事会专门委员会规范运作，“三会”信息和重大信息及时披露，审计工作促进了内控规范和财务管理水平的提高， 体现了公司治理水平的不断提高。在公司董事会领导下，经理层加大规范管理、建章立制、内控治理、学习培训等规范工作 力度。2015年，公司荣获了宁波市市长质量奖，公司会继续加强企业管理，提升企业治理能力。 7、内部控制状况 内部控制是企业为保证实现经营目标、降低经营风险而采取的重要措施，内控制度完善与否，直接影响着企业经营业绩 的好与坏。报告期内，公司根据外部环境变化和公司内部发展与经营的需要，进一步完善各项内控管理制度，优化管理流程， 增强企业抗风险能力。同时，公司通过ERP项目的实施，逐步将内控管理信息化、便捷化、高效化，公司管理手段正在向定 量、实时方向迈进。 8、品牌建设情况 报告期内，公司积极参与中外知名行业展，相继亮相法兰克福、美国、上海、广州等地乐器展，收到了良好效果。海伦 钢琴充分发挥自身优势，传播海伦声音，实现多元社会责任价值，助力襄阳市“社会主义核心价值观之合唱比赛”、格莱美奖 得主——菲欧娜·乔伊·霍金斯钢琴演奏会、南平天美迎新春音乐会、第12届“星星火炬”全国青少年艺术英才全国推选活动、 第一届南平市“海伦·文德隆杯”青少年儿童钢琴比赛、阜阳市“铭记历史，圆梦中华”少儿合唱音乐会，鸣响2015年海口新年 音乐会、湖北卫视“全球华人2015春节大联欢”、“为你唱歌”纪念帕瓦罗蒂诞辰80周年音乐会（杭州）、海伦钢琴第五届全国 高校音乐教育专业钢琴比赛，主办希腊“爱琴海”双钢琴女神全球经典音乐主题演奏会（丹阳）、石舒诚钢琴音乐会（泰州）， 承办2015第三届“春雨工程”全国边疆民族地区钢琴调律师培训班。赵晓生教授全国巡演音乐会及大师班活动，走过30余个城 市，不仅普及和推广了钢琴教育，更是让更多的消费者真实客观的感受到“海伦”魅力，增强了公司品牌的知名度和美誉度。 浙江省发布的全省域文化地图中，海伦钢琴榜上有名，是与宁波相关的标志性文化元素之一。2012年、2013年后、2014年 MMR国际乐器评选中，海伦钢琴连续荣膺年度声学钢琴大奖，2015年，海伦钢琴获得了美国MMR终身成就奖。 二、主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 369,061,636.55 100% 353,082,445.53 100% 4.53% 分行业 西乐器制造业 369,061,636.55 100.00% 353,082,445.53 100.00% 4.53% 分产品 立式钢琴 282,888,234.43 76.65% 268,440,630.27 76.03% 5.38% 三角钢琴 43,386,557.53 11.76% 41,730,366.35 11.82% 3.97% 码克 9,112,948.50 2.47% 9,103,440.51 2.58% 0.10% 小乐器 95,512.83 0.03% 100.00% 钢琴配件 18,288,684.84 4.95% 18,620,629.29 5.27% -1.78% 其他 15,289,698.42 4.14% 15,187,379.11 4.30% 0.67% 分地区 国内 315,931,151.05 85.60% 298,919,943.62 84.66% 5.69% 国外 53,130,485.50 14.40% 54,162,501.91 15.34% -1.91% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 西乐器制造业 353,771,938.13 254,632,138.64 28.02% 4.70% 3.10% 1.12% 分产品 立式钢琴 282,888,234.43 202,385,742.62 28.46% 5.38% 3.51% 1.30% 三角钢琴 43,386,557.53 29,287,548.27 32.50% 3.97% 3.86% 0.07% 码克 9,112,948.50 9,070,153.70 0.47% 0.10% 9.44% -8.49% 小乐器 95,512.83 45,568.92 52.29% 钢琴配件 18,288,684.84 13,843,125.13 24.31% -1.78% -7.49% 4.67% 分地区 国内 300,641,452.63 216,052,872.87 28.14% 5.96% 4.99% 0.66% 国外 53,130,485.50 38,579,265.77 27.39% -1.91% -6.34% 3.44% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 立式钢琴 销售量 台 27,056 25,839 4.71% 生产量 台 26,033 24,629 5.70% 库存量 台 7,007 5,297 32.28% 其中：销量中的外购 数量 台 2,711 2,298 17.97% 其中：库存中的外购 数量 台 182 160 13.75% 三角钢琴 销售量 台 1,596 1,564 2.05% 生产量 台 1,682 1,711 -1.69% 库存量 台 869 765 13.59% 其中：销量中的外购 数量 台 23 16 43.75% 其中：库存中的外购 数量 台 27 32 -15.63% 码克 销售量 台 30,889 30,410 1.58% 生产量 台 30,366 31,316 -3.03% 库存量 台 2,653 3,176 -16.47% 其中：销量中的对外 销售 台 3,687 3,887 -5.15% 其中：销量中的生产 自用 台 27,202 26,523 2.56% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 立式钢琴的库存量增加主要原因是：为了更好地满足销售市场对钢琴产品的多样性要求，公司研究开发了多款新产品， 并进行批量生产，但是受到新产品市场推广和客户接受度的影响，导致新产品产量大于销量，库存增加。但是随着市场推广 和客户对新产品的认知度和认同度提升，新产品销量也会随之增加，这些产品的囤货量变会有利于后期海伦品牌的推广与市 场占有。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 西乐器制造业 材料成本 225,137,606.96 85.14% 215,889,316.98 83.47% 4.28% 西乐器制造业 人工工资 17,888,770.57 6.76% 22,445,264.54 8.68% -20.30% 西乐器制造业 制造费用 21,419,254.08 8.10% 20,315,370.56 7.85% 5.43% （6）报告期内合并范围是否发生变动 □ 是 √ 否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 71,711,979.43 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 19.43% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 佩洛夫（天津）商贸有限公司 21,394,025.31 5.80% 2 奥地利文德龙琴行 19,282,832.11 5.22% 3 广西南宁音妙乐器有限公司 13,492,467.44 3.66% 4 安徽合肥国声琴行 8,980,362.31 2.43% 5 上海海音乐器有限公司 8,562,292.26 2.32% 合计 -- 71,711,979.43 19.43% 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 67,686,736.83 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 33.95% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 森鹤乐器股份有限公司 27,812,469.23 13.95% 2 上海爱克申钢琴部件厂 11,454,560.17 5.74% 3 捷克佩卓夫钢琴公司 10,345,178.37 5.19% 4 烟台文德隆钢琴制造有限公司 9,530,598.29 4.78% 5 德清华韵钢琴有限公司 8,543,930.77 4.29% 合计 -- 67,686,736.83 33.95% 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 20,787,325.59 18,965,311.25 9.61% 主要系电商费用、运费及2015年经销 商会议费增加所致。 管理费用 51,457,956.41 44,688,855.32 15.15% 主要系研发费用投入增加及管理人员 工资增加所致。 财务费用 -1,036,979.64 1,247,497.72 -183.12% 主要系汇率上升，汇兑收益增加所致。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司为了更好的实施长期额经营发展战略，一直秉持着技术创新、优化品质的理念，因此研发投入始终是公司发展的 重要组成部分。报告期内共有5个研发项目，3个立式钢琴项目，2个电声钢琴项目，总研发费用为1747.62万元，占公司营业 收入的4.74%，比上年投入增加199.22万元。研发项目具体项目进展项目如下： 项目名称 项目来源 项目进展 DG I三角电钢 企业自有项目 研发结束 DUA I立式电钢 企业自有项目 研发结束 FB126立式钢琴 企业自有项目 研发结束 FB128立式钢琴 企业自有项目 研发结束 FB132立式钢琴 企业自有项目 研发结束 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2015年 2014年 2013年 研发人员数量（人） 98 95 95 研发人员数量占比 16.12% 13.63% 10.81% 研发投入金额（元） 26,923,053.89 15,483,906.38 16,071,550.66 研发投入占营业收入比例 7.30% 4.39% 4.75% 研发支出资本化的金额（元） 9,446,898.32 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 35.09% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 30.20% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 394,815,529.95 363,746,698.59 8.54% 经营活动现金流出小计 348,667,267.47 358,586,496.86 -2.77% 经营活动产生的现金流量净 额 46,148,262.48 5,160,201.73 794.31% 投资活动现金流入小计 5,295.14 45,000.00 -88.23% 投资活动现金流出小计 44,048,861.60 25,259,679.99 74.38% 投资活动产生的现金流量净 额 -44,043,566.46 -25,214,679.99 -74.67% 筹资活动现金流入小计 256,026,190.94 56,527,080.00 352.93% 筹资活动现金流出小计 86,429,420.69 78,218,023.61 10.50% 筹资活动产生的现金流量净 额 169,596,770.25 -21,690,943.61 881.88% 现金及现金等价物净增加额 171,889,227.23 -42,204,127.81 507.28% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动产生的现金流量净额增加的主要原因系销售收款及时，采购商品货币支付方式比例减少所致； 投资活动产生的现金流量净额增加的主要原因系对艺术教育行业投资增加所致； 筹资活动产生的现金流量净额增加的主要原因系智能钢琴及互联网配套系统研发及产业化项目（一期）定向增发成功， 收到募集资金所致； 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 413,852.25 1.14% 主要系海伦艺术教育投资有限 公司对外投资艺术教育行业权 益法确认投资收益所致。 有 资产减值 847,993.46 2.33% 主要系应收账款计提坏账所致。 有 营业外收入 6,525,289.54 17.90% 主要系政府补助所致。 有 营业外支出 445,668.56 1.22% 主要系上缴水利基金所致。 有 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 334,910,513.3 37.65% 163,815,154.13 24.51% 13.14% 主要系收到定向增发募集资金所致 6 应收账款 91,722,559.31 10.31% 86,454,394.53 12.93% -2.62% 存货 177,972,437.40 20.01% 163,154,633.60 24.41% -4.40% 长期股权投资 6,023,852.25 0.68% 0.00% 0.68% 主要系海伦艺术教育对艺术教育行 业投资增加所致 固定资产 196,089,839.93 22.04% 196,503,022.17 29.40% -7.36% 在建工程 4,224,092.31 0.47% 8,918,116.04 1.33% -0.86% 主要系钢琴部件技改项目和钢琴制 造工程技术中心项目完工转固所致 短期借款 6,000,000.00 0.67% 36,527,240.00 5.46% -4.79% 主要系归还借款所致 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 61,791,521.25 36,075,384.92 71.28% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司 名称 主要 业务 投资 方式 投资 金额 持股 比例 资金 来源 合作方 投资 期限 产品 类型 预计 收益 本期投 资盈亏 是否 涉诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 海伦七 彩文化 发展有 限公司 艺术 教育 增资 600,000.00 10.11% 自有 资金 贾晓 秋、杨 万富 长期 艺术 教育 2,000,000.00 0.00 否 2014年 12月23 日 巨潮资 讯网 （公告 编号： 2014-064） 海伦雅 歌文化 发展有 限公司 艺术 教育 增资 450,000.00 10.00% 自有 资金 徐波 长期 艺术 教育 1,500,000.00 0.00 否 2014年 12月23 日 巨潮资 讯网 （公告 编号： 2014-064） 海伦川 音文化 发展有 限公司 艺术 教育 增资 930,000.00 10.00% 自有 资金 黄茂 强、肖 斌、肖 郎、张 辉、周 彤、张 虹 长期 艺术 教育 3,100,000.00 0.00 否 2014年 12月23 日 巨潮资 讯网 （公告 编号： 2014-064） 海伦育 星爱乐 文化发 展有限 公司 艺术教 育 增资 1,050,000.00 10.00% 自有 资金 深圳市 爱乐文 化传播 有限公 司、深 圳市育 星教育 投资有 限公司 长期 艺术 教育 3,500,000.00 0.00 否 2014年 12月23 日 巨潮资 讯网 （公告 编号： 2014-064） 宁波梅 山保税 港区海 伦弦音 文化发 展有限 公司 艺术 教育 增资 469,270.00 18.00% 自有 资金 陈艺华 长期 艺术 教育 790,000.00 0.00 否 2015年 08月18 日 巨潮资 讯网 （公告 编号： 2015-045） 宁波梅 山保税 港区海 伦雅玲 文化发 展有限 公司 艺术 教育 增资 782,200.00 18.00% 自有 资金 汤雅玲 长期 艺术 教育 1,400,000.00 0.00 否 2015年 08月18 日 巨潮资 讯网 （公告 编号： 2015-045） 宁波梅 山保税 港区海 伦嘉音 文化发 展有限 公司 艺术 教育 增资 195,220.00 18.00% 自有 资金 吕勇 长期 艺术 教育 270,000.00 0.00 否 2015年 08月18 日 巨潮资 讯网 （公告 编号： 2015-045） 宁波梅 山保税 港区海 艺术 教育 增资 336,250.00 18.00% 自有 资金 黎飞达 长期 艺术 教育 550,000.00 0.00 否 2015年 08月18 日 巨潮资 讯网 （公告 伦飞达 文化发 展有限 公司 编号： 2015-045） 宁波梅 山保税 港区海 伦骏雅 文化发 展有限 公司 艺术 教育 增资 540,000.00 18.00% 自有 资金 刘学风 长期 艺术 教育 600,000.00 0.00 否 2016年 4月26 日 巨潮资 讯网 （公告 编号： 2016-023） 海伦乐 音文化 发展有 限公司 艺术 教育 增资 900,000.00 10.00% 自有 资金 唐生 和、欧 阳明立 长期 艺术 教育 3,000,000.00 0.00 否 2014年 12月23 日 巨潮资 讯网 （公告 编号： 2014-064） 海伦宏 声文化 发展有 限公司 艺术 教育 增资 600,000.00 10.00% 自有 资金 刘宏 长期 艺术 教育 2,000,000.00 0.00 否 2016年 4月26 日 巨潮资 讯网 （公告 编号： 2016-023） 海伦新 巴赫文 化发展 有限公 司 艺术 教育 增资 600,000.00 10.00% 自有 资金 林清 池、温 晓斌 长期 艺术 教育 2,000,000.00 0.00 否 2014年 12月23 日 巨潮资 讯网 （公告 编号： 2014-064） 海伦音 妙文化 传播有 限公司 艺术 教育 增资 2,500,000.00 20.00% 自有 资金 侯树 权、银 军 长期 艺术 教育 10,000,000.00 -14,745.44 否 2014年 12月23 日 巨潮资 讯网 （公告 编号： 2014-064） 宁波清 艺教育 科技有 限公司 艺术 教育 新设 950,000.00 30.00% 自有 资金 赵博 楠、满 天星 （北 京）教 育咨询 有限公 长期 艺术 教育 0.00 634,029.15 否 2015年 8月26 日 巨潮资 讯网 （公告 编号： 2015-051） 司 海伦育 星教育 管理咨 询有限 公司 艺术 教育 增资 2,160,000.00 20.00% 自有 资金 深圳市 育星教 育投资 有限公 司 长期 艺术 教育 3,600,000.00 -205,431.46 否 2014年 12月23 日 巨潮资 讯网 （公告 编号： 2014-064） 合计 -- -- 13,062,940.00 -- -- -- -- -- 34,310,000.00 413,852.25 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名 称 投资方 式 是否为 固定资 产投资 投资项 目涉及 行业 本报告 期投入 金额 截至报 告期末 累计实 际投入 金额 资金来 源 项目进 度 预计收 益 截止报 告期末 累计实 现的收 益 未达到 计划进 度和预 计收益 的原因 披露日 期（如 有） 披露索 引（如（未完）  |