[年报]鸿达兴业:2015年年度报告
鸿达兴业股份有限公司 2015年年度报告 2016年04月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人周奕丰、主管会计工作负责人林俊洁及会计机构负责人(会计主 管人员)刘光辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质 承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、 预测与承诺之间的差异。 报告期内，公司不存在对生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司 已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措 施，详见本报告第四节“管理层讨论与分析”——“九、公司未来发展的展望”部 分中的相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2015年末的公司总股本 972,039,206股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2元（含税），送红股 5股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增10股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 5 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 10 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 14 第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 43 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 70 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 78 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 78 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 79 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 87 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 95 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 176 释义 释义项 指 释义内容 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司/本公司/鸿达兴业 指 鸿达兴业股份有限公司 鸿达兴业集团 指 鸿达兴业集团有限公司 成禧公司 指 广州市成禧经济发展有限公司 皇冠实业 指 乌海市皇冠实业有限公司 国华人寿 指 国华人寿保险股份有限公司 潮商投资 指 广东潮商会投资管理有限公司 乌海化工 指 内蒙古乌海化工有限公司 金材科技 指 江苏金材科技有限公司 中谷矿业 指 内蒙古中谷矿业有限责任公司 广宇化工 指 乌海市广宇化工冶金有限公司 中科装备 指 内蒙古中科装备有限公司，原名为内蒙古中科化工装备有限公司 金材实业 指 广东金材实业有限公司 蒙华海电 指 内蒙古蒙华海勃湾发电有限责任公司 威亨塑胶 指 扬州威亨塑胶有限公司 鸿塑新材料 指 扬州鸿塑新材料有限公司 全塑行公司 指 江苏全塑行装饰工程有限公司 西部环保 指 西部环保有限公司 西部环保研究院 指 西部环保研究院有限公司 联丰稀土研究院 指 内蒙古联丰稀土化工研究院有限公司 新达茂稀土 指 包头市新达茂稀土有限公司 联丰稀土新材料公司 指 包头市联丰稀土新材料有限公司 塑交所 指 广东塑料交易所股份有限公司 乌海新能源 指 乌海市新能源集团发展有限公司 盐湖镁钾公司 指 内蒙古盐湖镁钾有限责任公司，原名额济纳旗三和化工有限责任公司 （原简称“三和化工”） 海外建筑 指 乌海市海外建筑有限公司 广东新能源 指 广东新能源集团有限公司 元 指 人民币元 万元 指 人民币万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 鸿达兴业 股票代码 002002 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 鸿达兴业股份有限公司 公司的中文简称 鸿达兴业 公司的外文名称（如有） Hongda Xingye Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） HDXY 公司的法定代表人 周奕丰 注册地址 江苏省扬州市广陵区杭集镇曙光路 注册地址的邮政编码 225111 办公地址 广州市荔湾区东沙荷景路33号鸿达大厦 办公地址的邮政编码 510380 公司网址 www.002002.cn 电子信箱 hdxygf@hdxy.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 林少韩 于静 联系地址 广州市荔湾区东沙荷景路33号鸿达大厦 江苏省扬州市广陵区杭集镇曙光路 电话 020-81802222 0514-87270833 传真 020-81652222 0514-87270939 电子信箱 hdxylsh@outlook.com yjzoe@163.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 四、注册变更情况 组织机构代码 91321000608708760U 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） （1）2013年4月26日，本公司发行股份购买资产事项实施完毕，乌海化工成为 本公司全资子公司，公司主营业务增加纯碱、烧碱、盐酸、液氯、硫化碱、白炭 黑、聚氯乙烯等基础化工原料。（2）2014年，子公司乌海化工电石项目一期和水 泥项目、子公司中谷矿业电石项目陆续投产，子公司西部环保新产品形成销售， 公司主营业务增加了电石、水泥熟料、环保脱硫剂、土壤调理剂等。（3）为适应 公司发展需求，更好地体现公司及主要子公司的生产经营业务，2015年1月15 日，公司召开的2015年度第一次临时股东大会审议通过了《关于增加公司经营范 围的议案》，同意在公司经营范围中增加各子公司主要产品、新产品及新业务。2015 年2月9日，经扬州市工商行政管理局受理核准，公司完成了经营范围变更的工 商登记手续，并领取了新的营业执照，公司经营范围变更为：聚氯乙烯树脂及专 用料、纯碱、水泥的销售；环保脱硫剂、土壤改良剂、调理剂、重金属修复剂、 盐水脱钠、过滤膜、过滤材料、汽车尾气稀土催化器和催化剂、汽车微粒过滤器 等环保产品的研发、销售；脱硫脱硝、土壤治理等环境修复工程；高分子材料用 环保稀土热稳定剂、稀土抗氧化剂及环保加工助剂、稀土化工材料的研发、销售； PVC医药包装材料、PVC片材、板材、PVC农膜、特种PVC偏光薄膜、PE薄膜、 高真空新型电子薄膜、复合包装材料及其它新型包装材料、塑料彩印、塑料制品 的研究、生产、销售；塑料模板、塑料建筑与装饰材料的研发、销售；室内外装 饰装潢设计与施工，市政工程、园林艺术设计与施工，建筑装修装饰工程设计与 施工；化工原料（危险品除外）的销售。实业投资，企业管理咨询。经营本企业 和本企业成员企业自产包装材料、化工产品（危险品除外）及相关技术的出口业 务（国家限定公司经营或禁止出口的商品除外）；经营本企业和本企业成员企业生 产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务 （国家限定公司经营或禁止进口的商品除外）；经营本企业进料加工和“三来一补” 业务。（经营范围不含危险化学品等工商登记前需许可项目，依法须经批准的项目， 经相关部门批准后方可开展经营活动）。 历次控股股东的变更情况（如有） 2011年12月5日，公司原控股股东江苏琼花集团有限公司持有的本公司全部 30,486,422股股份被司法划转过户至鸿达兴业集团有限公司，公司控股股东变更 为鸿达兴业集团。除此以外，上市以来本公司控股股东未发生过变化。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15层 签字会计师姓名 王敏康、裴灿 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 华泰联合证券有限责任公司 江苏省南京市建邺区江东中 路228号华泰证券广场1号楼 卞建光、平长春 2015年7月21日至2016年 12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 华泰联合证券有限责任公司 江苏省南京市建邺区江东中 路228号华泰证券广场1号楼 陈浩、施徐红 2013年4月16日至2016年 12月31日 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 2015年 2014年 本年比上 年增减 2013年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 3,809,982,565.67 3,320,010,119.03 3,320,010,119.03 14.76% 2,416,571,435.93 2,416,571,435.93 归属于上市公司股东的 净利润（元） 519,085,072.94 347,053,097.73 347,053,097.73 49.57% 295,632,168.47 295,632,168.47 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润（元） 506,180,898.54 332,628,755.11 332,628,755.11 52.18% 246,472,914.49 246,472,914.49 经营活动产生的现金流 量净额（元） 331,668,991.47 -98,816,433.69 -98,816,433.69 435.64% -61,884,633.67 -61,884,633.67 基本每股收益（元/股） 0.5728 0.4069 0.4069 40.77% 0.4170 0.4170 稀释每股收益（元/股） 0.5653 0.4065 0.4065 39.07% 0.4170 0.4170 加权平均净资产收益率 15.28% 13.08% 13.08% 2.20% 18.50% 18.50% 2015年末 2014年末 本年末比 上年末增 减 2013年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元） 11,631,462,063.83 9,749,019,830.83 9,749,019,830.83 19.31% 7,048,523,667.45 7,048,523,667.45 归属于上市公司股东的 净资产（元） 4,154,165,507.37 2,830,244,372.44 2,830,244,372.44 46.78% 2,478,361,009.15 2,478,361,009.15 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 根据《会计准则解释第7号》规定，对于授予限制性股票的股权激励计划，限制性股票未解锁部分因回购义务应确认其他应 付款并增加库存股，并追溯调整。详细内容见本报告“第十节 财务报告”——“五、重要会计政策及会计估计”。 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 723,293,119.08 930,005,734.93 972,973,975.28 1,183,709,736.38 归属于上市公司股东的净利润 80,592,123.83 122,881,266.40 113,202,177.18 202,409,505.53 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 80,743,641.79 107,597,151.87 113,525,565.64 217,218,713.64 经营活动产生的现金流量净额 -17,407,176.03 285,704,286.67 -52,628,856.64 116,000,737.47 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 1,347,381.11 357,567.59 4,402.77 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 2,722,865.71 17,165,177.00 21,530,499.04 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产生的收益 13,016,792.42 公司购买新达茂稀土 80%股权的成本小于 取得的可辨认净资产 公允价值份额的金 额。 同一控制下企业合并产生的子公司期初至 合并日的当期净损益 36,118,826.17 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 -2,690.52 45,219.00 35,754.40 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -4,500,939.85 -608,634.22 237,128.17 减：所得税影响额 -198,671.38 2,534,986.75 8,767,356.57 少数股东权益影响额（税后） -122,094.15 合计 12,904,174.40 14,424,342.62 49,159,253.98 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务及经营模式 公司主要从事PVC、烧碱、纯碱等基础化工原料，土壤调理剂、环保脱硫剂等环保产品，PVC塑料建筑 模板、PVC医药包装材料、PVC生态房屋等PVC制品，及稀土热稳定剂等稀土新材料的生产和销售业务，同 时，从事稀土冶炼分离加工业务，提供土壤修复等环境修复工程服务。目前公司拥有“环保、新材料和互 联网”的完整产业体系，形成了新材料行业较为完善的一体化循环经济产业链。 报告期内公司在继续做大做强氯碱化工、PVC制品等业务的同时，重点推动土壤调理剂和土壤修复、 稀土助剂、稀土加工、PVC建筑材料等新产品和新业务的发展。子公司中谷矿业的PVC/烧碱综合项目顺利 进入试生产阶段，投产后公司PVC、烧碱产能将分别达到60万吨/年；子公司西部环保自主研发的土壤调理 剂成功取得了农业部颁发的肥料登记证，通过在内蒙古自治区流转/承包土地进行土壤修复，在鄂尔多斯 市杭锦旗独贵塔拉镇和乌海市海南区巴音陶亥镇建设了土壤修复示范基地，通过提供技术支持、综合解决 方案、销售土壤调理剂等模式到柬埔寨、美国等国家推广土壤修复业务；通过收购新达茂稀土，公司新增 稀土加工业务，同时为公司进一步发展稀土助剂等稀土新材料业务提供了原料保障；本年度子公司金材科 技大力进行产品创新，不断开发PVC的下游新应用，重点开发了PVC生态房屋、PVC农膜等新型PVC制品。 此外，公司通过持续并购完善产业链配置，报告期内公司参股广东塑料交易所4.36%股权，并于2016 年1月，公司完成对塑交所剩余95.64%股权的收购工作，公司从事的业务增加了塑料等大宗工业原材料现 货B2B电子交易及大宗商品综合物流等服务。 （二）行业情况说明 1、PVC是五大通用树脂中产量和消费量最大的产品，广泛应用于异型材、管材、板材等硬制品和包装 材料、人造革、薄膜、电缆等软制品，在我国国民经济发展中占有非常重要的地位。我国是全球最大的PVC 生产国和消费国，产能占全球40%以上，消费量占全球38%。2015年我国PVC总产能为2348万吨，产量为1609 万吨，其中乙炔法PVC产能占PVC总产能的82%，是行业的主流生产工艺。西部地区依托本地资源优势和政 策优势，大力发展以电石法PVC为核心的“煤－电－PVC”一体化循环经济项目，成为我国乙炔法PVC的主 产区，2015年西北6省份的PVC产能占全国总产能的比例提高到46%。 2、烧碱是重要的基础化工原料，主要应用于洗涤剂、肥皂、造纸、印染、纺织、医药、染料、金属 制品、基本化工及有机化工工业。 截止2015年底，国内烧碱生产企业163家，总年产能为3873万吨。我国烧碱产能主要集中在山东、江 苏、内蒙、新疆等东部以及西部地区，近年来西部地区烧碱产业发展迅速，随着PVC产业向西部地区的转 移，与之相配套的烧碱产业产能也逐步增长，内蒙古成为烧碱产能仅次于山东、江苏的省份。同时，烧碱 行业集中度继续提升，2015年底烧碱企业平均产能为23.8万吨，较上年提升1.5万吨，其中西北地区的企 业烧碱平均产能最高。报告期内，主要下游氧化铝行业产能继续扩张，对烧碱的需求量持续增加，烧碱行 业供需基本保持稳定状态，市场呈现稳中有升态势。 3、PVC制品 PVC因其物理性能、工艺性能等方面的特点，可加工成PVC片板材、管材、建材、农膜等多种PVC制品。 公司主要从事PVC片板材和建材的生产和销售业务，其中，PVC片板材广泛应用于医药、电子、服装、仪器、 文具等行业；PVC建筑模板、墙板、地板等PVC建材广泛应用于各类生态房屋的建设和装修、户外景观建设 等领域。PVC建材作为国家重点推荐使用的化学建材，在以塑代木、以塑代钢方面可为国家节约大量能源 和资源，且因其无毒无味的环保特点，具有广阔的市场前景。目前低端PVC制品领域竞争激烈，企业规模 参差不齐，小规模企业众多，产品的品质趋同化严重，低端产品毛利率空间较小。因此，具有PVC行业上 下游一体化优势，且产品结构合理的企业具有较强的市场竞争力和持续发展能力。 4、土壤修复 土壤修复是使遭受污染的土壤恢复正常功能的技术措施，是国内环保产业中的新兴行业。我国部分地 区土壤污染较重，耕地土壤环境质量堪忧，土壤治理任务紧迫。“十三五”规划纲要（草案）强调要优先 建设确保口粮安全的高标准农田，开展土壤改良等田间工程建设，确保建成高标准农田8亿亩。2016年1月 11日召开的全国环保工作会议上环保部部长陈吉宁在会上介绍，“十三五”环境保护的总体思路是：以改 善环境质量为核心，实行最严格的环境保护制度，打好大气、水、土壤污染防治三大战役，确保2020年生 态环境质量总体改善。我国土壤修复行业目前仍处于产业成长的起步阶段，当前我国土壤修复产业的产值 尚不及环保产业总产值的1%，而这一指标在发达国家的土壤修复产业中已经达到30%以上。我国土壤修复 行业有很大的发展空间。 5、稀土加工和稀土新材料 稀土是不可再生的重要自然资源，被列为中国的战略性资源。稀土深加工及应用产品是指在原材料产 品的基础上经过分离或进一步加工的稀土产品，以及由稀土深加工产品制造形成的具有独特功能的产品及 组件。稀土深加工产品主要包括催化材料、永磁材料、发光材料、储氢材料和抛光材料等新材料，在环保、 航空航天、新能源及国防军工等行业都有重要应用。目前我国在稀土新材料和稀土终端应用领域发展明显 不足，国家鼓励企业和科研院所快速跟进，引进国外成熟的稀土新型功能材料和应用技术，并力争在高性 能稀土磁性材料、LED荧光材料等领域有所突破和创新，研发拥有自主知识产权的新型稀土功能材料，尽 早实现相关技术的产业化落地；此外，鼓励研究开发镧、铈和钇的新应用，加大在金属冶炼、农业和环保 等领域的应用，尽可能解决应用的不均衡问题。稀土生产在我国有较好的发展前景，应用镧、铈元素的稀 土助剂和稀土颜料具有广阔的市场空间。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 期末长期股权投资较期初增加6.10%，主要原因是联营企业本期盈利。 固定资产 期末固定资产较期初增加7.14%，主要原因是本报告期收购新达茂稀土，相应房屋建筑物、机 器设备等固定资产增加；以及本期部分在建工程转入固定资产。 无形资产 期末无形资产较期初增加77.08%，主要原因是本报告期收购新达茂稀土，土地使用权增加。 在建工程 期末在建工程较期初增加29.79%，主要原因是本期中谷矿业PVC/烧碱综合项目加快项目建设 进度，项目投入较多。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 本报告期公司在做好原有主营业务的基础上，通过研发创新进一步完善产业链，充分发挥一体化优势， 不断增强核心竞争力。目前公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面： （1）产业链的协同效应优势 公司具备完整的产业链优势，构建了“煤炭、石灰石、原盐—电力—电石—PVC等氯碱产品、PVC制品 —副产品综合利用生产土壤调理剂、环保脱硫粉、水泥”的循环经济产业链发展模式，实现产业链的协同 效应，有效提高了公司的经济效益和抗风险能力。公司还进一步延伸产业链至电子商务、现代物流等供应 链管理领域，形成国内同行业中最完整的产业链，提升公司的综合竞争力。 （2）资源和区位优势 公司主要子公司乌海化工所在地内蒙古乌海市富产发展氯碱化工所需的煤、原盐、石灰石等资源，原 材料和电力成本较低；铁路和公路配套基础配套完善，成品库紧邻铁路货运站，可直发全国主要消费市场。 此外，公司具有完善的市场服务网络和较强的渠道优势，在广州市建立运营中心、在江苏省扬州市设有PVC 制品生产基地，能够有效辐射氯碱产品主要消费地区。 （3）研发技术优势 公司主要子公司乌海化工是国家级高新技术企业，主要经营管理团队在企业经营管理、生产技术管理 方面具备丰富的经验，近年来围绕生产工艺进行了大量的革新，不断提高资源能源利用率。子公司金材科 技在PVC片板材等制品行业有30多年的生产经营经验，有较为成熟的技术、人员储备。 （4）完善的供应链管理优势 公司主要子公司塑交所在B-B大宗工业原材料电子交易平台、B-C电子商务、现代物流以及供应链金融 等方面具有较强优势，能够整合线上线下资源，促进公司现有业务与互联网、供应链金融等业务的联动与 融合，利用“互联网+”模式推动公司产品和业务的发展。 公司持续围绕产业链积极开展研发工作，在新材料研发方面，公司加强产学研合作，与中科院、包头 稀土研究院、北京化工大学、扬州大学等院校和科研院所建立了长期稳定的合作关系；在土壤修复方面， 公司于2015年成立的全国第一个民营土壤研究机构——广东地球土壤研究院，具有较强研发实力，目前建 成了区域土壤标本库，为土壤修复研究奠定了样本数据基础；在PVC生态房屋和建筑材料方面，公司与扬 州大学景观园林设计院、江苏省园林景观研究设计院建立了良好的合作关系。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2015年，国内外经济环境复杂，国内经济下行压力较大，公司主动发挥自身产业链优势、区域优势及 成本优势，公司通过持续创新，优化产品结构和产业布局，进一步完善产业链，降本增效，提高盈利能力 和持续发展能力。报告期内，公司生产经营保持稳定，经营业绩稳步增长。 2015年度公司加大研发和创新力度，一方面优化原有产品结构，另一方面大力发展与现有产业链相关 的新业务。 在氯碱产品方面，与上年相比，本年度公司全面实现电石自产自给，降低了氯碱产品的原材料成本； 子公司中谷矿业的PVC/烧碱综合项目顺利进入试生产阶段，项目投产后公司PVC、烧碱产能将实现翻番， 分别增加至60万吨/年；子公司乌海化工本年度加大对改性PVC、PVC专用料的研发力度，优化产品结构， 提高毛利率水平；乌海化工还通过一系列技改工程，提高资源能源利用率，降低综合生产成本。 在PVC制品方面，子公司金材科技的PVC片板材、药包材业务稳定增长；PVC建筑模板、PVC装饰材料、 户外景观材料、PVC生态房屋等新业务推广顺利，已积累了一定的客户基础和市场影响力；此外，金材科 技持续进行产品创新，开发了PVC在农膜、滴灌、家庭菜园等方面的新产品，充分利用公司的上下游一体 化优势做大做强下游PVC制品业务。 在土壤修复业务方面，子公司西部环保自主研发的土壤调理剂，可用于治理酸性土壤、碱性以及盐碱 退化土壤，为农作物补充钙镁硅等中微量元素。西部环保通过在内蒙古自治区流转/承包土地进行土壤修 复，并在内蒙古鄂尔多斯市杭锦旗独贵塔拉镇和乌海市海南区巴音陶亥镇建设了土壤修复示范基地。西部 环保还通过提供技术支持、综合解决方案、销售土壤调理剂等模式到柬埔寨、美国等国家推广土壤修复业 务。发展土壤修复业务可实现PVC生产过程中副产品的循环利用，“变废为宝”，为公司创造新的利润增 长点，同时还有利于保护耕地和粮食安全。 在稀土新材料业务方面，联丰稀土研究院加强与包头稀土研究院、中科院长春化学应用研究所等科研 机构的合作，在稀土应用领域研究取得较快进展，目前已储备了PVC稀土稳定剂、稀土催化剂等技术。报 告期内公司收购了包头市新达茂稀土有限公司的80%股权，新达茂稀土的稀土加工业务稳定，经济效益良 好，为公司带来了新的利润贡献。公司全资子公司内蒙古乌海化工有限公司于5月份在包头市投资设立了 包头市联丰稀土新材料有限公司，加快公司在包头市投资建设稀土助剂、稀土催化剂等稀土深加工及应用 产业链项目，增强市场竞争力和可持续发展能力。 二、主营业务分析 1、概述 2015年度，公司氯碱业务和PVC制品业务稳健发展，效益稳定；土壤修复、稀土加工等新业务发展良 好，并带来新的利润贡献。2015年度公司实现营业收入380,998.26万元，较上年增长14.76%；营业利润 65,265.97万元，较上年增长58.40%；归属于母公司所有者的净利润51,908.51万元，较上年增长49.57%。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 3,809,982,565.67 100% 3,320,010,119.03 100% 14.76% 分行业 聚氯乙烯、烧碱、纯 碱等基础化工产品 制造业 2,249,951,567.06 59.05% 2,347,095,404.86 70.70% -4.14% PVC片板材及制品 制造业 335,490,423.73 8.81% 294,996,055.93 8.89% 13.73% 化工产品贸易 520,692,588.71 13.67% 485,046,506.14 14.61% 7.35% 土壤修复 124,244,203.44 3.26% 11,850,358.29 0.36% 948.44% 稀土化工 319,995,132.93 8.40% 0.00% 主营业务：其他（液 氯、盐酸等） 97,501,008.96 2.56% 72,282,813.52 2.18% 34.89% 其他业务（原料及废 料销售等） 162,107,640.84 4.25% 108,738,980.29 3.28% 49.08% 分产品 聚氯乙烯 1,604,389,589.58 42.11% 1,619,981,977.64 48.79% -0.96% 烧碱 339,611,358.67 8.91% 255,236,406.73 7.69% 33.06% 纯碱 17,675,359.38 0.46% 81,645,882.95 2.46% -78.35% PVC片板材及 PVDC制品 335,490,423.73 8.81% 294,996,055.93 8.89% 13.73% 电石 288,275,259.43 7.57% 390,231,137.54 11.75% -26.13% 化工产品贸易 520,692,588.71 13.67% 485,046,506.14 14.61% 7.35% 土壤调理剂 124,244,203.44 3.26% 11,850,358.29 0.36% 948.44% 稀土化工产品 319,995,132.93 8.40% 0.00% 主营业务：其他（液 氯、盐酸等） 97,501,008.96 2.56% 72,282,813.52 2.18% 34.89% 其他业务（原料及废 料销售等） 162,107,640.84 4.25% 108,738,980.29 3.28% 49.08% 分地区 东北 18,282,194.66 0.48% 82,543,452.90 2.49% -77.85% 华北 735,285,765.60 19.30% 257,665,375.53 7.76% 185.36% 华东 605,830,304.72 15.90% 465,520,298.99 14.02% 30.14% 华南 1,424,948,181.07 37.40% 1,939,923,581.43 58.43% -26.55% 华中 26,310,221.92 0.69% 295,846,649.43 8.91% -91.11% 西北 847,337,079.97 22.24% 250,981,073.53 7.56% 237.61% 西南 2,855,311.43 0.07% 12,825,094.25 0.39% -77.74% 国外 149,133,506.30 3.91% 14,704,592.97 0.44% 914.20% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 聚氯乙烯、烧碱、 纯碱等基础化工 产品制造业 2,249,951,567.06 1,553,468,747.86 30.96% -4.14% -8.21% 3.06% PVC片板材及制 品制造业 335,490,423.73 289,956,078.55 13.57% 13.73% 4.73% 7.42% 化工产品贸易 520,692,588.71 491,758,756.07 5.56% 7.35% 4.60% 2.48% 土壤修复 124,244,203.44 36,549,447.03 70.58% 948.44% 1,307.69% -7.51% 稀土化工 319,995,132.93 147,948,769.39 53.77% 主营业务：其他 （液氯、盐酸等） 97,501,008.96 60,124,654.16 38.33% 34.89% 65.01% -11.26% 其他业务（原料 及废料销售等） 162,107,640.84 63,148,062.19 61.05% 49.08% 26.32% 7.02% 分产品 聚氯乙烯 1,604,389,589.58 1,060,922,831.39 33.87% -0.96% -5.56% 3.22% 烧碱 339,611,358.67 222,399,627.37 34.51% 33.06% 19.69% 7.32% 纯碱 17,675,359.38 15,650,731.20 11.45% -78.35% -78.61% 1.07% 电石 288,275,259.43 254,495,557.90 11.72% -26.13% -17.91% -8.84% PVC片板材及 PVDC制品 335,490,423.73 289,956,078.55 13.57% 13.73% 4.73% 7.42% 化工贸易 520,692,588.71 491,758,756.07 5.56% 7.35% 4.60% 2.48% 土壤改良剂 124,244,203.44 36,549,447.03 70.58% 948.44% 1,307.69% -7.51% 稀土化工产品 319,995,132.93 147,948,769.39 53.77% 主营业务：其他 （液氯、盐酸等） 97,501,008.96 60,124,654.16 38.33% 34.89% 65.01% -11.26% 其他业务（原料 及废料销售等） 162,107,640.84 63,148,062.19 61.05% 49.08% 26.32% 7.02% 分地区 东北 18,282,194.66 14,731,231.74 19.42% -77.85% -80.00% 8.67% 华北 735,285,765.60 471,422,223.22 35.89% 185.36% 124.79% 17.28% 华东 605,830,304.72 474,912,349.71 21.61% 30.14% 32.85% -1.60% 华南 1,424,948,181.07 923,562,178.33 35.19% -26.55% -37.00% 10.76% 华中 26,310,221.92 20,768,623.53 21.06% -91.11% -90.35% -6.21% 西北 847,337,079.97 663,067,937.38 21.75% 237.61% 265.73% -6.02% 西南 2,855,311.43 2,479,907.99 13.15% -77.74% -79.92% 9.46% 国外 149,133,506.30 72,010,063.35 51.71% 914.20% 470.94% 37.49% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 聚氯乙烯（单位：吨） 销售量 乌海化工 350,425.62 309,207.5 13.33% 生产量 乌海化工 350,365.62 310,000 13.02% 库存量 乌海化工 1,059 1,119 -5.36% 烧碱（单位：吨） 销售量 乌海化工 200,172.55 249,119.17 -19.65% 生产量 乌海化工 205,292.76 260,822.3 -21.29% 库存量 乌海化工 244.7 2,001.72 -87.78% 纯碱（单位：吨） 销售量 乌海化工 16,795.35 74,981.9 -77.60% 生产量 乌海化工 15,519.77 76,094.13 -79.60% 库存量 乌海化工 0 1,546.98 -100.00% 电石（单位：吨） 销售量 乌海化工、中谷矿业、广 宇化工 140,885.92 176,422.16 -20.14% 生产量 乌海化工、中谷矿业、广 宇化工 712,932.87 532,614.62 33.86% 库存量 乌海化工、中谷矿业、广 宇化工 1,220 4,929.761 -75.25% PVC片板材及 销售量 金材科技、威亨塑胶 31,753.32 29,434.71 7.88% PVDC制品（单位： 吨） 生产量 金材科技、威亨塑胶 41,280.05 32,500.12 27.02% 库存量 金材科技、威亨塑胶 12,999.45 3,472.72 274.33% 化工贸易（单位：吨） 销售量 金材实业 115,089.1 94,588.01 21.67% 生产量 金材实业 库存量 金材实业 167.18 115.21 45.11% 采购量 金材实业 115,141.07 94,703.22 21.58% 土壤调理剂（单位： 吨） 销售量 西部环保 42,431 2,473 1,615.77% 生产量 西部环保 64,696.76 2,711 2,286.45% 库存量 西部环保 22,265.76 238 9,255.36% 稀土化工产品（单 位：吨） 销售量 新达茂稀土 13,461 0 生产量 新达茂稀土 13,984 0 库存量 新达茂稀土 523 0 其他（单位：吨） 销售量 乌海化工、中科装备等 183,310.8 187,718 -2.35% 生产量 乌海化工、中科装备等 205,157.44 474,970.83 -56.81% 库存量 乌海化工、中科装备等 21,846.64 296,887.77 -92.64% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、本期根据市场需求情况，减少纯碱的产销量。 2、本期电石生产线全年正常运行，产销量高于去年。 3、本期土壤调理剂业务推广取得成效，土壤调理剂产销量较去年明显增加。 4、本期新增稀土加工业务。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 聚氯乙烯、烧碱、 纯碱等基础化工产 品制造业 直接材料 1,099,470,555.00 70.78% 1,188,662,145.78 70.24% 0.54% 聚氯乙烯、烧碱、 纯碱等基础化工产 直接人工 44,585,631.61 2.87% 58,473,481.75 3.46% -0.59% 品制造业 聚氯乙烯、烧碱、 纯碱等基础化工产 品制造业 燃料及动力 304,721,768.00 19.62% 334,456,879.33 19.76% -0.15% 聚氯乙烯、烧碱、 纯碱等基础化工产 品制造业 制造费用 104,690,792.70 6.74% 110,757,205.63 6.54% 0.19% PVC片板材及制品 制造业 直接材料 230,927,142.80 79.64% 229,234,055.42 82.80% -3.16% PVC片板材及制品 制造业 直接人工 15,101,246.47 5.21% 11,225,648.24 4.05% 1.16% PVC片板材及制品 制造业 燃料及动力 17,958,910.14 6.19% 16,337,430.66 5.89% 0.30% PVC片板材及制品 制造业 制造费用 25,968,779.18 8.96% 20,053,651.70 7.23% 1.73% 化工产品贸易 采购成本 491,758,756.10 100.00% 470,143,778.72 100.00% 0.00% 土壤修复 直接材料 19,414,929.17 53.12% 1,199,207.70 46.19% 6.93% 土壤修复 直接人工 5,084,394.69 13.91% 461,187.84 17.76% -3.85% 土壤修复 燃料及动力 1,073,148.11 2.94% 96,234.85 3.71% -0.77% 土壤修复 制造费用 10,976,975.05 30.03% 839,787.99 32.34% -2.31% 稀土化工 直接材料 109,421,724.07 73.96% 稀土化工 直接人工 13,238,508.21 8.95% 稀土化工 燃料及动力 18,187.79 0.01% 稀土化工 制造费用 25,270,349.32 17.08% 其他 直接材料 23,325,110.86 38.79% 12,596,778.20 34.57% 4.22% 其他 直接人工 5,790,258.10 9.63% 3,601,080.62 9.88% -0.25% 其他 燃料及动力 8,633,078.56 14.36% 9,515,993.15 26.12% -11.76% 其他 制造费用 22,376,206.64 37.22% 10,722,392.16 29.43% 7.79% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 本期公司合并范围增加6家子公司和1家研究院（民办非企业单位），具体情况如下： 公司本期非同一控制下合并包头市新达茂稀土有限公司，该公司注册资本为5000万元，本公司以5000 万元的对价取得该公司80%的控股权。 公司本期新设一家全资子公司广东兴业土壤改良基金管理有限公司，该子公司注册资本为1000万元， 本公司持股比例为100%。 公司本期出资设立广东地球土壤研究院，该单位开办资金为400万元，均为本公司出资。 子公司内蒙古乌海化工有限公司本期新设一家全资子公司包头市联丰稀土新材料有限公司，该公司注 册资本为5000万元，乌海化工持股比例为100%。 孙公司西部环保有限公司本期新设一家全资子公司西部环保鄂尔多斯土壤改良有限公司，该公司注册 资本为2000万元，西部环保持股比例为100%。 孙公司西部环保有限公司本期新设一家全资子公司西部环保（广州）农业科技有限公司，该公司注册 资本为1000万元，西部环保持股比例为100%。 孙公司西部环保有限公司本期新设一家全资子公司西部环保乌海市土壤改良有限公司，该公司注册资 本为2000万元，西部环保持股比例为100%。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √ 适用 □ 不适用 本报告期公司土壤调理剂产销量较上年增长幅度较大，且新增稀土冶炼分离业务收入。除此以外，公司主营业务、产品较上 年未发生重大变动或调整的情况。 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 741,298,611.30 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 19.07% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 广东仁信集团有限公司. 338,641,937.63 8.71% 2 包头市基力稀土有限责任公司 135,025,000.00 3.47% 3 上海吉龙塑胶制品有限公司 95,368,612.83 2.45% 4 深圳市诚裕丰投资有限公司 90,395,145.38 2.33% 5 柬埔寨毅信集团有限公司 81,867,915.46 2.11% 合计 -- 741,298,611.30 19.07% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 1,171,756,634.61 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 36.35% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 内蒙古电力有限责任公司鄂尔多斯电业 局 598,202,467.62 18.56% 2 内蒙古电力（集团）有限责任公司乌海 电业局 367,900,840.38 11.41% 3 乌海市立能贸易有限公司 75,852,804.81 2.35% 4 青海省鼎信工贸有限公司 67,550,240.06 2.10% 5 上海新芮林能源有限公司 62,250,281.74 1.93% 合计 -- 1,171,756,634.61 36.35% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 117,183,897.97 75,535,568.04 55.14% 本期业务规模扩大，产品运输费用增加。 管理费用 176,035,040.59 127,173,168.01 38.42% 本期随着公司业务规模扩大、新业务增加， 员工人数增加，员工薪酬增加；本期确认了 股权激励计划第二期和第三期的成本分摊 额共计14,490,796.67元，本期确认的股权激 励计划成本分摊额较上年增加9,660,531.11 元。 财务费用 180,244,936.41 143,660,426.27 25.47% 本期利息支出增加，利息收入减少。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 为完善公司产业链结构，提高公司的生产经营水平，报告期公司开展的主要研发项目有： （1）土壤调理剂项目。为实现原材料和废渣的循环利用，发展土壤修复和环保业务，子公司西 部环保利用PVC生产过程中的副产品研发土壤调理剂，土壤调理剂是一种新型环保土壤修复产品，能 有效调节土壤酸碱度，提高土壤地力，为农作物补充中微量元素，提高农作物产量。2015 年 11 月 4 日西部环保取得中华人民共和国农业部颁发的关于土壤调理剂的肥料登记证，登记证号：农肥（2015） 临字 9844 号。目前土壤调理剂已形成批量生产和销售，发展土壤修复业务有助于公司发展环保产业 和循环经济。 （2）3D生态屋项目。为开发PVC在建筑装饰方面的新应用，子公司金材科技研究开发了PVC生态 房屋，是新型环保的绿色建设，该房屋选择环保、可回收循环利用的PVC墙板、地板等材料作为建筑 材料，具有节能、节地、节水、节材和环保的优点，有利于保护生态环境和森林资源，在助力新型城 镇化建设和棚户区、旅游景区、汽车营宿地、农家乐、家庭菜园的改造等方面具有广阔的市场空间。 （3）2015年乌海化工取得了“电解槽阳极进液管线静电消除装置”实用新型专利，金材科技取 得了“一种具有发光功能的药品盒”实用新型专利；目前各子公司正在申请的专利主要有：氯碱行业 树脂塔再生酸性废水回收利用技术、一种PVC聚合浆料汽提系统冷凝水回收利用方法、一种电石灰的 回用方法、一种耐用的乙炔发生器软连接装置、一种药用包装材料制备方法、一种PVC建筑模板及其 制备方法、一种防伪聚氯乙稀片材及其制备方法、一种抗辐射药用聚氯乙烯硬片及其制备方法等。 截至本报告出具之日，公司专利数情况如下： 已申请 已获得 累计获得 发明专利 17 5 5 实用新型 11 9 9 外观设计 0 0 0 本年度核心技术团队或 关键技术人员变动情况 本年度公司及各子公司核心技术团队和关键技术人员未发生重 大变动 是否属于科技部认定高 新企业 是（公司全资子公司内蒙古乌海化工有限公司为科技部认定的 高新技术企业） 公司研发投入情况 2015年 2014年 变动比例 研发人员数量（人） 168 126 33.33% 研发人员数量占比 2.77% 2.34% 0.43% 研发投入金额（元） 6,655,687.02 18,904,761.23 -64.79% 研发投入占营业收入比例 0.17% 0.57% -0.40% 研发投入资本化的金额（元） 1,700,000.00 0.00 资本化研发投入占研发投入 的比例 47.70% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 2,614,766,466.48 1,804,750,942.06 44.88% 经营活动现金流出小计 2,283,097,475.01 1,903,567,375.75 19.94% 经营活动产生的现金流量净额 331,668,991.47 -98,816,433.69 435.64% 投资活动现金流入小计 215,715,787.18 8,027,830.92 2,587.10% 投资活动现金流出小计 378,687,841.84 489,385,611.84 -22.62% 投资活动产生的现金流量净额 -162,972,054.66 -481,357,780.92 66.14% 筹资活动现金流入小计 5,464,952,851.30 4,770,493,072.84 14.56% 筹资活动现金流出小计 5,547,152,744.34 3,782,513,849.64 46.65% 筹资活动产生的现金流量净额 -82,199,893.04 987,979,223.20 -108.32% 现金及现金等价物净增加额 87,136,177.07 407,773,634.72 -78.63% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、本期经营活动现金流入较上期增加44.88%、经营活动产生的现金流量净额较上期增加435.64%，主要原因是本期业务规 模扩大，且销售回款情况良好。 2、本期投资活动现金流入较上期增加2587.10%、投资活动产生的现金流量净额较上期增加66.14%，主要原因是本期子公司 部分项目逐步建设完成或进入调试阶段，项目建设投入减少。 3、本期筹资活动现金流出较上期增加46.65%、筹资活动现金流量净额较上期减少108.32%，主要原因是本期取得借款收到 的现金减少，偿还借款支付的现金增加，且本期支付的票据到期解付款增加。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续 性 投资收益 17,571,010.32 2.64% 联营企业蒙华海电本期盈利。 是 公允价值变动损益 -7,340.00 0.00% 子公司威亨塑胶持有的股票价格波动。 是 资产减值 30,255,052.58 4.55% 根据会计政策计提资产减值准备。 是 营业外收入 17,846,270.70 2.68% 公司购买新达茂稀土80%股权的成本小于 取得的可辨认净资产公允价值份额的金额， 从而形成负商誉；本期收到的政府补助款。 否 营业外支出 5,260,171.31 0.79% 赞助费、捐赠支出及工伤赔款等。 否 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 1,259,788,535.68 10.83% 1,209,759,130.71 12.41% -1.58% 应收账款 836,879,137.34 7.19% 460,806,104.71 4.73% 2.46% 存货 387,079,842.28 3.33% 275,568,515.12 2.83% 0.50% 投资性房地产 0.00% 长期股权投资 305,739,502.72 2.63% 288,173,141.88 2.96% -0.33% 固定资产 3,909,447,050.63 33.61% 3,649,024,090.51 37.43% -3.82% 在建工程 3,572,249,848.82 30.71% 2,752,312,786.39 28.23% 2.48% 短期借款 2,200,600,000.00 18.92% 1,533,680,000.00 15.73% 3.19% 长期借款 1,949,999,999.98 16.76% 1,920,000,000.00 19.69% -2.93% 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允 价值变动 损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 1.以公允价值计量且 其变动计入当期损益 的金融资产（不含衍 生金融资产） 106,110.00 -7,340.00 98,770.00 上述合计 106,110.00 -7,340.00 98,770.00 金融负债 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 174,997,000.00 9,000,000.00 1,844.41% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资公司 名称 主要业务 投资 方式 （未完）  |