[年报]科隆精化:2015年年度报告
辽宁科隆精细化工股份有限公司 2015年年度报告 2016-020 2016年04月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人姜艳、主管会计工作负责人刘淑兰及会计机构负责人(会计主管 人员)郝乐敏声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 （一） 主要原材料供应及价格波动风险 公司所处行业特点使得其在原材料采购方面对主要供应商具有依赖性，如果公司与这些主要供应商的 合作关系发生不利变化，或者主要供应商的经营、财务状况出现不利变化，或者主要供应商定期、不定期 的生产检修等情况发生，有可能导致公司不能足量、及时、正常的采购，以及原材料价格的不利波动，都 将对公司经营业绩产生重大不利影响。 商品环氧乙烷的价格形成机制受到各种因素影响，如与原油价格、乙烯价格紧密联系，价格存在较大 幅度波动的风险。环氧乙烷采购价格变动对本公司综合单位毛利、对营业利润均较为敏感。如果商品环氧 乙烷价格出现较大波动，而公司在销售产品定价、库存成本控制等方面未能有效应对，经营业绩将存在大 幅下滑的风险。 为提高应对主要原材料环氧乙烷的波动，公司加强与国内环氧乙烷主要供应商的战略合作，生产装 置临近原料市场，可以就近采购原材料。不仅能保障原材料及时供应，而且可以降低成本，有利于减少因 原材料价格波动对生产成本造成的影响。 （二）市场竞争加剧风险 公司以环氧乙烷为主要原材料加工制造各种精细化工产品，其中，以聚醚单体-聚羧酸系高性能减水剂 系列产品为主。尽管从长期来看，随着城镇化进程的加快、国家基础设施工程的不断建设，该类产品市场 前景较为广阔，但因受到宏观经济周期波动的影响，以及国家对重点建设工程政策的相应调整，未来聚醚 单体-聚羧酸减水剂系列产品需求的增长将可能存在不确定性。此外，由于近年来聚羧酸减水剂市场发展势 头良好，同行业公司纷纷扩大产能，市场产品供应能力随之不断增长，市场竞争加剧，因此公司面临着因 竞争加剧带来的盈利能力下降、应收账款增加等风险。公司将紧跟行业技术发展趋势，把握产品和技术方 向，不断完善技术研发、创新体系，在发展国内聚羧酸减水剂业务，保持与现有客户长期、稳定的战略合 作关系基础上，积极开拓国际市场，加大粉体减水剂、环保领域脱硝催化剂等新产品的推广力度，及时推 出满足客户需求的新产品，提高公司产品的市场竞争力。 （三）战略转型的管理风险 公司自成立以来一直保持着较快的发展速度，近年来为适应市场的发展变化公司进行了战略转型， 战略转型过程中随着公司经营规模和业务范围不断扩大，公司产品线的延伸，组织结构日益复杂，对公司 管理的要求越来越高，公司的人员也有较大规模的扩充。这些变化对公司的管理提出更新、更高的要求。 虽然公司的管理层在经营和管理快速成长的企业方面有着丰富的经验，但仍需不断调整以适应资本市场要 求和公司业务发展需要。 （四）募投项目新增产能利用不足导致利润率下降的风险 目前盘锦年产3万吨环氧乙烷衍生物项目已建成投产，项目基本达到预期产能，但面对市场需求可能 低于预期的情况，有可能导致部分产能闲置，而且随着募投项目实施，生产规模扩大带来的折旧摊销费用 增加以及人力成本快速上升，公司将面临利润率下降的风险。公司将通过加大市场推广投入，提高产品销 售力度，合理消化产能；公司本着确保资金使用安全和提高资金使用效率的审慎原则，积极稳妥的推进其 他募投项目的建设实施进度，以使募投项目尽快实现效益。 （五）安全生产和环保风险 公司主要从事以环氧乙烷为主要原材料的精细化工生产，环氧乙烷和其他部分原材料为易燃、易爆、 腐蚀性或有毒物质，对储存和运输有特殊的要求，同时生产过程中的部分工序处于高温、高压环境，有一 定的危险性。公司的生产方式为大规模、连续性生产，如受意外事故影响造成停产对生产经营影响较大。 如公司因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当或自然灾害等原因而发生意外安全事故，公司的正常生 产经营将可能受到严重影响。新《安全生产法》和《环境保护法》的出台及国家安全和环保部门的严格执 法，公司在安全与环保方面的风险将增加，依法加强公司安全生产与环境保护方面的资源投入和运行管理。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 7 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 7 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 10 第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 12 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 26 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 44 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 52 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 53 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 60 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 66 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 162 释义 释义项 指 释义内容 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 本公司、公司、股份公司、科隆精化 指 辽宁科隆精细化工股份有限公司 深港投资 指 深圳市深港优势创业投资合伙企业（有限合伙） 松禾投资 指 苏州松禾成长创业投资中心（有限合伙） 盘锦科隆 指 盘锦科隆精细化工有限公司 广东科隆 指 广东科隆万通精细化工有限公司 辽阳鼎鑫 指 辽阳鼎鑫典当有限公司 蓝恩环保 指 辽宁蓝恩环保科技有限公司 检测公司 指 辽阳市工程质量检测有限公司 辽阳石化 指 中国石油天然气股份有限公司辽阳石化分公司 A股 指 在境内上市的人民币普通股 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 现行有效的《辽宁科隆精细化工股份有限公司章程》 募投项目 指 拟使用本次发行募集资金进行投资的项目 10万吨减水剂项目 指 年产10万吨高性能混凝土用聚羧酸减水剂项目 3万吨环氧乙烷衍生物项目 指 盘锦年产3万吨环氧乙烷衍生物项目 近三年 指 2013年度、2014年度、2015年度 元、万元 指 人民币元、人民币万元 坍落度 指 表达混凝土和易性的最常用形式，是衡量混凝土是否易于施工操作和 均匀密实的性能指标。测试方法为：用一个上口直径100mm、下口 200mm、高300mm 喇叭状的坍落度桶，灌入混凝土后捣实，然后拔 起桶，混凝土因自重产生坍落现象，桶高（300mm）与坍落后混凝土 最高点的差值，称为坍落度。如差值为10mm，则坍落度为10mm， 该值越大表示混凝土坍落度指标越好 混凝土外加剂 指 在混凝土、砂浆、净浆拌合时或在额外增加的拌合操作中掺和量等于 或少于水泥质量5%，而使混凝土的正常性能得以按要求改性的一种 产品。目前混凝土外加剂已经成为商品混凝土生产必不可少的组成部 分 减水剂 指 一种用量最大、种类最多的混凝土外加剂，用于改善混凝土拌和物流 变性能，可节约水泥，降低成本，缩短工期，改善混凝土可施工性， 从而提高建筑物的质量和使用寿命，目前已发展到以羧酸系为代表的 第三代高性能减水剂 减水率 指 反映混凝土减水剂的基本性能指标，在混凝土坍落度基本相同时，基 准混凝土和受检混凝土单位用水量之差与基准混凝土单位用水量之 比 聚羧酸减水剂 指 聚羧酸系高性能减水剂，第三代减水剂的主要代表，根据固含量不同 可分为聚羧酸系高性能减水剂浓缩液及聚羧酸泵送剂，其中，聚羧酸 泵送剂可直接用于混凝土工程 聚羧酸泵送剂 指 固含量不高于20%的聚羧酸减水剂，掺量低，其折固掺量一般为水泥 用量的0.1%－0.4%，减水率为20%－30%，同时使混凝土的坍落度 保持在200mm 以上，满足混凝土的泵送施工需要以及特殊混凝土工 程的减振乃至免振需求，可配制出高强、超高强、高耐久性和超流态 混凝土 环氧乙烷，EO 指 又称氧化乙烯，由乙烯氧化而得，分子式C2H4O，分子量44.05，CAS 号75-21-8，沸点10.7℃，常温加压下为无色易燃液体，具有高化学 活性 商品环氧乙烷、环氧乙烷商品量 指 不与乙二醇联产的，可以对外作为商品销售的环氧乙烷，其销售量即 环氧乙烷商品量 乙二醇，EG 指 环氧乙烷的水合物 乙醇胺 指 环氧乙烷与氨的反应产物，包括一乙醇胺（MEA）、二乙醇胺（DEA） 和三乙醇胺（TEA） 复配 指 把几种不同原料或单体按一定比例混合在一起产生新的性能或功能 的过程 太阳能晶硅切割液、切割液 指 将硅棒切割成硅片的过程中必须使用的一种化学助剂，具有悬浮、冷 却、润滑、减少切割损失的功效 光伏行业 指 利用太阳能的最佳方式是光伏转换，就是利用光伏效应，使太阳光射 到硅材料上产生电流直接发电。以硅材料的应用开发形成的产业链条 称为光伏行业 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 科隆精化 股票代码 300405 公司的中文名称 辽宁科隆精细化工股份有限公司 公司的中文简称 科隆精化 公司的外文名称（如有） LIAONING KELONG FINE CHEMICAL,INC. 公司的外文名称缩写（如有） KELONG FINE CHEMICAL 公司的法定代表人 姜艳 注册地址 辽宁省辽阳市宏伟区万和七路36号 注册地址的邮政编码 111003 办公地址 辽宁省辽阳市宏伟区万和七路36号 办公地址的邮政编码 111003 公司国际互联网网址 http://www.kelongchem.com 电子信箱 kelong@kelongchem.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王笑衡 孔迪 联系地址 辽宁省辽阳市宏伟区万和七路36号 辽宁省辽阳市宏伟区万和七路36号 电话 0419-5589876 0419-5589876 传真 0419-5589837 0419-5589837 电子信箱 wangxiaoheng5164@126.com kkelong@kelongchem.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、证券时报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点 科隆精化证券部 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市浦东杨高南路428号由由世纪广场3号楼8层A&D座 签字会计师姓名 郭义喜 张茜 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 华泰联合证券有限责任公司 北京市西城区丰盛胡同22号 丰铭国际大厦A座 金巍锋 冀东晓 2014年10月30日至2017年 12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 800,037,027.46 1,137,307,814.51 -29.66% 1,003,888,135.22 归属于上市公司股东的净利润 （元） -28,691,887.93 38,199,898.47 -175.11% 52,695,774.34 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） -32,965,504.55 32,663,066.55 -200.93% 48,967,022.57 经营活动产生的现金流量净额 （元） 17,921,271.92 8,612,540.63 108.08% -112,992,894.74 基本每股收益（元/股） -0.4219 0.7096 -159.46% 1.0333 稀释每股收益（元/股） -0.4219 0.7096 -159.46% 1.0333 加权平均净资产收益率 -4.77% 9.57% -14.34% 17.12% 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 2013年末 资产总额（元） 1,283,823,659.80 1,406,492,768.18 -8.72% 951,265,775.12 归属于上市公司股东的净资产 （元） 582,622,601.44 624,211,482.03 -6.66% 335,242,874.99 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 161,960,788.66 223,803,356.90 221,990,575.91 192,669,305.99 归属于上市公司股东的净利润 -3,117,270.31 5,164,501.58 -7,567,994.58 -23,171,124.62 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 -3,241,533.29 4,279,232.41 -10,714,836.91 -23,288,366.76 经营活动产生的现金流量净额 -117,349,403.36 -4,847,563.18 110,878,282.89 29,239,955.57 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -16,010.17 -2,948.71 6,701.54 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 5,058,891.91 6,925,427.43 4,442,700.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 80,622.85 35,000.00 -65,000.00 减：所得税影响额 849,887.97 1,420,646.80 655,649.77 合计 4,273,616.62 5,536,831.92 3,728,751.77 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司从事的主要业务环氧乙烷衍生品深加工技术研制开发、生产与应用，立足于精细化工新材料领域，以环氧乙烷为 主要原料，以“精细、专业、特性、创新”为技术特色，生产各类表面活性剂、功能型新材料等精细化工产品。 报告期内,公司主要产品系以环氧乙烷为主要原材料加工制造各种精细化工产品。其中，以聚醚单体、聚羧酸系高性能 减水剂（包括聚羧酸减水剂浓缩液及聚羧酸泵送剂）为主，晶硅切割液及其它环氧乙烷衍生品为辅。其中聚醚单体既可以作 为进一步生产合成聚羧酸系减水剂的原料，也可以作为产品直接销售。目前，中国铁建股份有限公司所属各局、中建商品混 凝土有限公司、北京金隅水泥节能科技有限公司等大型企业均为公司客户。 报告期内，公司上述主要产品虽然在应用领域、客户类型、具体的生产技术质量标准等方面有区别，但主要产品均为 环氧乙烷衍生精细化工新材料产品，所用的主要原材料、生产装置设施和采用的销售模式均相同，产品生产工艺条件也相似。 公司的主营业务没有发生变化，是国内最大的集原料、产成品和应用服务垂直产业链一体化的聚羧酸减水剂产品供应商之一， 同时也是国内太阳能晶硅切割液行业的主导企业之一。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无 固定资产 本期结转脱硝催化剂项目1700.14万元。 无形资产 无 在建工程 本期投入年产10万吨聚羧酸减水剂项目3511.61万元。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 2015年度，公司竞争能力继续保持行业内前列水平，没有发生重大变化。 1、技术研发优势 技术创新是公司的核心竞争优势之一，是公司保持快速稳健发展的关键所在。在研发实践中，公司致力于环氧乙烷衍生 物产品的研发，继续对混凝土减水剂辽宁科隆精细化工股份有限公司产品的合成工艺进行产品系列化研究、复配技术研究。 同时，公司与中国科学院、中国建材总院、沈阳化工研究院等科研单位和高校高等科研院所建立长期的资源共享、分工明确、 利益共享的产学研战略联盟，形成从研究开发到科技成果产业化最终进行市场推广的新型产业垂直一体化的战略联盟体系。 截至2015年12月31日，公司已有授权发明专利12项。 公司汇聚环氧乙烷衍生物、建材助剂、日用化学、脱硝催化、纺织印染等应用技术领域的技术研发队伍，成立了专家 团队，公司具备持续强有力的研发能力与技术配套优势，能够在客户开发新产品阶段即切入参与配套研发工作，掌握市场先 机。 报告期内，公司研发完成粉体减水剂、脱硝催化剂已经投入生产。 公司为国家重点火炬计划高新技术企业，承担国家863计划。 2、经营策略优势 为追求利润最大化，国内大部分具有聚羧酸减水剂浓缩液合成能力的企业选择将浓缩液直接复配成聚羧酸泵送剂后再对 外销售。针对减水剂市场发展现状，公司采取了差异化的经营策略，主要向客户出售聚羧酸减水剂浓缩液并提供相应的聚羧 酸泵送剂复配和应用技术支持。在多年的聚羧酸减水剂实践应用中，公司已逐步配置齐先进的应用试验设施和专业化应用技 术服务团队，由此建立起完善的聚羧酸高性能减水剂的应用技术体系。其中产品应用数据库涵盖了水泥及矿物掺合料品种、 设计强度及试验强度、砂石料种类、施工类别、混凝土配合比、技术要求以及相应的外加剂配方；数据区域已覆盖了我国全 部省级区域，以及美国、俄罗斯、印度、蒙古、马来西亚、越南、菲律宾、土耳其、智利等其他国家。复合用助剂专项解决 方案包括聚羧酸专用消泡剂、和易性调剂、引气剂、降粘剂、保坍剂等。这些长年的基础性研发积累，为公司快速解决聚羧 酸减水剂的应用技术问题提供了充分保障，也为提升产品技术性能积累了大量应用数据。 3、品牌优势 本公司经过多年的市场开拓，在行业和客户中均树立了良好的口碑和品牌知名度，公司生产的多项产品多次被评为省市 级名优产品，获得了业内客户的高度认可。公司充分利用已经建立的品牌形象，进一步推进公司品牌战略，借助品牌的力量 争取进一步扩大市场份额，取得更大的优势。同时，公司利用已有的品牌优势，加大新产品粉体减水剂、脱硝催化剂的市场 推广。公司聚羧酸系高性能减水剂相关产品已通过中铁铁路产品CRCC认证。 4、良好的管理团队优势 公司管理团队拥有超过20年的环氧乙烷精细化工新材料行业的生产管理经验，对整个行业发展有着深刻的认识，能够 根据行业发展趋势、市场需求和公司的实际情况适时、有效地制定符合公司的发展战略和管理制度。公司采取管理层持股的 方式进一步增强了管理团队的凝聚力，将公司的长远利益与管理层的自身利益紧密的联系在一起，为保证公司管理团队稳定 性做出了有力保障。 5、专利权： 报告期公司新增已获授权的发明专利供1项。 序号 专利名称 专利号 专利类型 授权日期 专利权人 1 一种高比表面积γ-氧 化铝载体的制备方 法 201410117295.0 发明专利 2015年8月6日 科隆精化 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2015年是公司持续发展的一年。面对复杂的经济环境，公司在董事会的领导下，在全体员工的共同努力下，积极进行公 司发展战略，认真开展各项经营管理工作，推动经营计划的贯彻落实，在新产品开发、市场开拓、品牌推广、内控建设等方 面取得了一系列积极进展。由于受到国内建材经济下滑等原因综合影响, 国内建材助剂领域市场竞争加剧，公司主要产品之 一聚羧酸减水剂用聚醚单体销售价格大幅下降，产品毛利率同比大幅下滑，致使全年业绩出现较大幅度亏损。 2015年度， 公司实现总营业收入800,424,027.46元，较上一年同期下降29.64%；营业利润-38,127,104.29元，较上一年同期下降194.95%； 实现利润总额-33,003,599.70元，较上一年同期下降170.07%。 （一）报告期内，公司主要经营情况概述如下： 1、开创“蓝海”，加大国际市场销售 2015年，国内建材助剂领域市场竞争加剧，公司在稳定原有客户基础上，积极开创“蓝海”，寻找新市场空间。公司积极 开拓国际市场，开发美国、俄罗斯、印度、蒙古、马来西亚、越南、菲律宾、土耳其、智利等国家的市场，2015年外贸出口 销售收入较上一年同期增长66.92%。 2、加大研发投入，不断推出新产品，提高公司核心竞争力 报告期内，公司大力投资研发，升级核心业务-减水剂系列产品，积极培育新业务-环保助剂、纺织印染助剂等应用产品 及其他精细化工产品。 公司与中国科学院、中国建材总院、沈阳化工研究院等科研单位和高校高等科研院所建立长期的资 源共享、分工明确、利益共享的产学研战略联盟，形成从研究开发到科技成果产业化最终进行市场推广的新型产业垂直一体 化的战略联盟体系。R-209是专门用于干粉砂浆的聚羧酸增强减水剂，该产品与水泥极其它外加剂具有较好的适应性，被广 泛应用于水泥无收缩灌浆、机械灌浆料、修补砂浆、水泥基地坪砂浆、防水砂浆、勾缝剂和聚苯颗粒保温砂浆等水泥基干粉 材料中，对于改善砂浆的流动性，提高砂浆早后期强度、以及减少砂浆固化后期收缩开裂有很大的帮助。另外该产品还可应 用于石膏基干粉材料，耐火材料和陶瓷产品中。产品一经推出，受到国内外客户的青睐，有望在未来形成更高的销售业绩。 脱硝催化剂应用在燃煤电厂、钢厂、水泥窑、工业窑炉等中高尘烟气脱硝，有效提升NOX脱除率, 催化剂选择性高，能够抑 制三氧化硫的生成，降低催化剂中毒风险,通过端面硬化技术，加大增强了催化剂的机械性能，延长了使用寿命。该产品已 在石化系统开始投入使用，有望在未来形成更高的销售业绩。 3、 借力品牌优势、助力新产品推广 公司经过多年的市场开拓，在行业和客户中均树立了良好的口碑和品牌知名度，公司生产的多项产品多次被评为省市级 名优产品，获得了业内客户的高度认可。公司充分利用已经建立的品牌形象，进一步推进公司品牌战略，借助品牌的力量争 取进一步扩大市场份额，取得更大的优势。同时，公司利用已有的品牌优势，加大新产品粉体减水剂、脱硝催化剂的市场推 广。公司聚羧酸系高性能减水剂相关产品已通过中铁铁路产品CRCC认证。 4、加强人力资源管理，推进积极的人才引进政策 吸引优秀人才加入，优化人才的结构，为公司发展提供充足的内在动力，满足公司多元业务发展需。持续加大人才培养 力度，完善培训体系，将现有体系进行细化设计，促进员工技术、业务能力的提升，保证员工与公司共同成长。积极构建科 学合理的激励体系，强化责任目标约束，切实提升员工积极性、主动性。 5、规范公司治理，提升企业综合管理水平 2015年，根据公司发展，公司及时调整、完善组织结构和管理体系，不断优化管理流程，合理配置公司内部资源。管理、 考核与激励相结合的发展方式，为未来奠定了良好的管理基础。公司根据证监会等相关监管部门关于上市公司规范运作的有 关规定，健全相关规章制度和内控制度，细化内控管理手册，对公司内部风险点进行了梳理和内部审计。注重经营决策和风 险控制的科学管理，提高公司运作效率。 （二）报告期内，主营业务分析 报告期内，公司营业收入800,037,027.46元，较去年同期下降29.66%；实现营业利润-38,127,104.29 元，较去年同期下降 194.95%；净利润-28,699,813.83元，较去年同期下降175.16%。营业收入主要集中在聚醚单体和聚羧酸减水剂，占公司营业 收入总额81.38 %。 报告期内，公司营业收入800,037,027.46元，较去年同期下降29.66%，主要是受国际石油价格下调及下游建材行业波 动影响，公司主要产品较上年出现量价齐跌所致。 报告期内，公司营业成本687,298,718.83元，较去年同期下降28.22%，主要是受国际石油价格下调及下游建材行业波 动影响，公司主要产品较上年出现量价齐跌所致。 报告期内，公司销售费用为46,378,012.47元，较去年同期下降0.95%，主要是公司销售规模较上期有所减少所致； 管 理费用38,868,937.08元，较去年同期增长13.76%，主要是人工薪酬增加及子公司研发费用增加所致。 财务费用36,147,478.08 元，较去年同期下降13.11%，主要是利息收入增加、汇兑收益增加及承兑贴现利息支出减少所致。 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为17,921,271.92 元，较去年同期增长108.08%，主要是由于受国际石油价 格下调及下游建材行业波动影响，公司销售规模有所下降，导致经营活动现金流入额下降29.88%，同时，经营活动现金流 出额下降30.85%，现金流出额较现金流入额下降幅度较大所致。 报告期内，投资活动产生的现金流量净额为-52,729,827.84元，较去年同期下降48.16%，主要是购建固定资产等长期资 产较去年减少所致。 报告期内，筹资活动产生的现金流量净额为-50,026,684.58元，较去年同期下降116.35%，主要是报告期较去年同期没有 募集资金的流入，同时偿付到期贷款所致。 二、主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 800,037,027.46 100% 1,137,307,814.51 100% -29.66% 分行业 混凝土外加剂行业 651,427,904.39 81.42% 965,262,043.56 84.87% -32.51% 太阳能光伏行业 78,075,849.48 9.76% 94,335,230.76 8.29% -17.24% 其他行业 70,533,273.59 8.82% 77,710,540.19 6.83% -9.24% 分产品 聚醚单体 452,846,599.22 56.60% 661,979,557.56 58.21% -31.59% 聚羧酸系减水剂 198,581,305.17 24.82% 303,282,486.00 26.67% -34.52% 晶硅切割液 78,075,849.48 9.76% 94,335,230.76 8.29% -17.24% 其他产品 63,290,619.57 7.19% 70,163,595.74 6.17% -9.80% 脱硝催化剂 4,494,799.76 0.56% 0.00 0.00% 100.00% 材料销售 2,747,854.26 0.34% 7,546,944.45 0.66% -63.59% 分地区 西南地区 179,020,064.05 22.38% 290,601,258.41 25.55% -38.40% 华北地区 146,720,748.73 18.34% 233,580,094.53 20.54% -37.19% 东北地区 67,739,166.16 8.47% 132,437,829.81 11.64% -48.85% 华东地区 142,617,659.13 17.82% 171,914,243.62 15.12% -17.04% 华南地区 101,537,903.46 12.69% 105,869,302.99 9.31% -4.09% 华中地区 36,461,976.35 4.56% 76,043,324.96 6.69% -52.05% 西北地区 86,638,359.13 10.83% 103,316,903.72 9.08% -16.14% 出口业务 39,301,150.45 4.91% 23,544,856.47 2.07% 66.92% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 混凝土外加剂行 业 651,427,904.39 566,511,100.96 13.04% -32.51% -29.66% -3.52% 分产品 聚醚单体 452,846,599.22 414,562,781.56 8.45% -31.59% -27.83% -4.77% 聚羧酸系减水剂 198,581,305.17 151,948,319.40 23.48% -34.52% -34.21% -0.37% 分地区 西南地区 179,020,064.05 152,280,476.42 14.94% -38.40% -37.99% -0.55% 华北地区 146,720,748.73 133,230,984.12 9.19% -37.19% -31.96% -6.98% 华东地区 142,617,659.13 120,076,214.76 15.81% -17.04% -20.69% 3.88% 华南地区 101,537,903.46 92,558,397.07 8.84% -4.09% -1.94% -2.00% 西北地区 86,638,359.13 76,974,573.49 11.15% -16.14% -9.39% -6.63% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 混凝土外加剂行业 销售量 吨 111,928.14 132,365.422 -15.44% 生产量 吨 128,233.22 139,180.128 -7.87% 库存量 吨 9,163.94 9,210.6701 -0.51% 生产自用 吨 16,351.81 3,546.95 361.01% 太阳能光伏行业 销售量 吨 9,212.76 9,511.8 -3.14% 生产量 吨 9,097.18 9,590.38 -5.14% 库存量 吨 1,027.22 1,142.796 -10.11% 生产自用 0 0 0.00% 其他行业 销售量 吨 5,826.02 5,339.2537 9.12% 生产量 吨 6,165.33 6,001.808 2.72% 库存量 吨 1,855.65 1,640.2749 13.13% 生产自用 吨 123.93 559.27 -77.84% 脱硝催化剂 销售量 立 168.06 0 100.00% 生产量 立 185.73 0 100.00% 库存量 立 17.67 0 100% 合计 销售量 127,134.98 147,216.4757 -13.64% 生产量 143,681.46 154,772.316 -7.17% 库存量 12,065.35 11,993.74 0.60% 生产自用 16,475.75 4,106.2222 301.24% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内脱硝催化剂的销售额及生产额较去年增长份额为100%，主要是因为脱硝催化剂为报告期内新研发并生产的产 品，报告期为第一年生产销售。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 混凝土外加剂行 业 直接材料 523,020,041.16 76.10% 760,935,528.73 79.47% -31.27% 混凝土外加剂行 业 其他 43,491,059.80 6.33% 44,457,706.59 4.64% -2.17% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 2014年11月，本公司新成立全资子公司辽宁蓝恩环保科技有限公司，辽宁蓝恩环保科技有限公司注册资本500万元人民 币。本期将该新增子公司纳入合并范围。 2015年7月，本公司新成立全资子公司辽阳市工程质量检测有限公司，辽阳市工程质量检测有限公司注册资本1000万元 人民币。本期将该新增子公司纳入合并范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 166,703,907.73 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 20.83% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户 1 48,000,615.29 6.00% 2 客户 2 38,376,057.65 4.79% 3 客户 3 31,923,683.78 3.99% 4 客户 4 26,281,072.41 3.28% 5 客户 5 22,122,478.60 2.76% 合计 -- 166,703,907.73 20.83% 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 533,807,330.30 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 82.62% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商 1 317,600,310.30 49.15% 2 供应商 2 103,678,172.90 16.05% 3 供应商 3 73,382,471.29 11.36% 4 供应商 4 26,543,345.09 4.11% 5 供应商 5 12,603,030.77 1.95% 合计 -- 533,807,330.29 82.62% 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 46,378,012.47 46,821,779.39 -0.95% 管理费用 38,868,937.08 34,166,478.08 13.76% 财务费用 36,147,478.08 41,601,295.54 -13.11% 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司以技术中心为研发平台，进一步加大科研投入，优化公司现有的生产工艺技术，促进公司新产品开发，提高企业综 合竞争力和经济效益。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2015年 2014年 2013年 研发人员数量（人） 70 62 60 研发人员数量占比 10.77% 10.82% 11.13% 研发投入金额（元） 45,669,810.55 65,289,512.15 58,618,849.06 研发投入占营业收入比例 5.71% 5.74% 5.84% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 1,123,170.84 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 1.72% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 2.94% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 865,493,984.51 1,234,378,765.22 -29.88% 经营活动现金流出小计 847,572,712.59 1,225,766,224.59 -30.85% 经营活动产生的现金流量净 额 17,921,271.92 8,612,540.63 108.08% 投资活动现金流入小计 100,990,740.00 100.00% 投资活动现金流出小计 153,720,567.84 101,723,302.68 51.12% 投资活动产生的现金流量净 额 -52,729,827.84 -101,723,302.68 -48.16% 筹资活动现金流入小计 712,438,427.42 906,075,647.38 -21.37% 筹资活动现金流出小计 762,465,112.00 600,157,966.62 27.04% 筹资活动产生的现金流量净 额 -50,026,684.58 305,917,680.76 -116.35% 现金及现金等价物净增加额 -84,270,927.15 212,798,018.89 -139.60% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为17,921,271.92 元，较去年同期增长108.08%，主要是由于受国际石油价 格下调及下游建材行业波动影响，公司销售规模下降，导致经营活动现金流入额下降29.88%，同时，经营活动现金流出额 下降30.85%，现金流出额较现金流入额下降幅度较大所致。 报告期内，投资活动产生的现金流量净额为-52,729,827.84元，较去年同期下降48.16%，主要是购建固定资产等长期资 产较去年减少所致。 报告期内，筹资活动产生的现金流量净额为-50,026,684.58元，较去年同期下降116.35%，主要是报告期较去年同期没有 募集资金的流入，同时偿付到期贷款所致。 报告期内，现金及现金等价物净增加额为-84,270,927.15元，去年同期下降139.60%，一方面是由于较去年同期相比，公司募 集资金逐步投入使用所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务情况 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 240,133,095.01 18.70% 324,404,022.16 23.06% -4.36% 应收账款 346,880,615.58 27.02% 333,462,431.47 23.71% 3.31% 存货 128,181,204.03 9.98% 144,004,352.42 10.24% -0.26% 固定资产 202,800,217.82 15.80% 200,763,952.64 14.27% 1.53% 在建工程 92,142,284.29 7.18% 76,266,803.04 5.42% 1.76% 短期借款 567,114,579.93 44.17% 518,515,652.54 36.87% 7.30% 长期借款 100,000,000.00 7.11% -7.11% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 7,000,000.00 10,000,000.00 -30.00% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 预计收 益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 辽阳市 工程质 量检测 有限公 司 技术检 测服 务、环 境保护 检测服 务、技 术推广 服务等 新设 7,000,000.00 100.00% 自有资 金 无 未定 技术检 测服务 -865,241.16 否 2015年 07月27 日 http://www.cninfo.com. cn/cninfo-new/disclosure/szse_gem/bulletin_detail/true/ 1201352813?announceTime=2015-07-27 合计 -- -- 7,000,000.00 -- -- -- -- -- 0.00 -865,241.16 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2014年 公开发行 股票 24,959.02 2,790.3 19,196.28 792.59 792.59 3.18% 4,970.15 以活期存 款形式存 放募集专 用专户 0 合计 -- 24,959.02 2,790.3 19,196.28 792.59 792.59 3.18% 4,970.15 -- 0 募集资金总体使用情况说明 经中国证券监督管理委员会《关于核准辽宁科隆精细化工股份有限公司首次发行股票的批复》（证监许可【2014】 1057号文）核准，公司向社会公开发行人民币普通股（A股）17,000,000股，每股发行价格为16.45元，募集资金总额为 人民币279,650,000.00元，扣除各项发行费用30,059,800.00元后，实际募集资金净额为人民币249,590,200.00元。上述资 金到位情况业经大信会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并出具了大信验字【2014】第4-00020号验资报告。报告期内， 公司严格按照《募集资金管理办法》的规定和要求，对募集资金的存放和使用进行有效的管理，以确保用于募集资金投资 项目的建设。在使用募集资金时，严格履行相应的申请和审批手续，同时及时知会保荐机构，并随时接受保荐代表人的监 督。 截至2015年12月31日，已累计使用募集资金19,196.28万元，用于年产10 万吨高性能混凝土用聚羧酸减水剂项目， 盘锦年产3 万吨环氧乙烷衍生物项目。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资 金承诺 投资总 额 调整后 投资总 额(1) 本报告 期投入 金额 截至期 末累计 投入金 额(2) 截至期 末投资 进度(3) ＝(2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报告 期实现 的效益 截止报 告期末 累计实 现的效 益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 年产10 万吨高性能 混凝土用聚羧酸减 水剂项目 否 13,074.02 13,074.02 2,548.38 8,103.87 61.98% 2016年 06月30 日 0 0 不适用 否 盘锦年产3 万吨环 氧乙烷衍生物项目 是 11,885 11,885 241.92 11,092.41 100.00% 2015年 08月31 日 -388.44 210.39 否 否 承诺投资项目小计 -- 24,959.02 24,959.02 2,790.3 19,196.28 -- -- -388.44 210.39 -- -- 超募资金投向 0 否 归还银行贷款（如 有） -- 0 0 0 0 0.00% -- -- -- -- -- 补充流动资金（如 有） -- 0 0 0 0 0.00% -- -- -- -- -- 超募资金投向小计 -- 0 0 0 0 -- -- 0 0 -- -- 合计 -- 24,959.02 24,959.02 2,790.3 19,196.28 -- -- -388.44 210.39 -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 本期盘锦年产3 万吨环氧乙烷衍生物项目未达到预计效益的原因为项目刚完工投产，效益预期将在 后期显现。 原因（分具体项目） 项目可行性发生重 大变化的情况说明 不适用 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目 实施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目 实施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目 先期投入及置换情 况 适用 2014年12月10日，本公司召开的第二届董事会第十六次会议审议通过了《关于使用募集资金置换 预先投入募投项目自筹资金的议案》，本公司以募集资金置换截至2014年11月30日已预先投入募投 项目的自筹资金16,272.87万元。 用闲置募集资金暂 时补充流动资金情 况 不适用 项目实施出现募集 资金结余的金额及 原因 适用 2015年8月25日，本公司召开第二届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于将部分募投项目结 余资金永久补充流动资金的议案》，本公司决定将盘锦年产3万吨环氧乙烷氧生物项目的节余资金及 利息794.51万元全部用于永久补充流动资金。募投项目产生节余资金主要原因是募集资金的利息收 入以及募投项目建设过程中，公司在遵循项目可行性预算规划的基础上，坚持谨慎、节约的原则，降 低了部分设备的采购成本。 尚未使用的募集资 金用途及去向 未使用的募集资金，我们按照募集资金项目实施计划进行投入。目前资金存放在募集资金专用帐户。 募集资金使用及披 露中存在的问题或 其他情况 帐户名称：盘锦科隆精细化工有限公司 开户银行：辽阳银行股份有限公司宏伟支行 帐 号：800005246601880002 该专项账户用于募投项目“盘锦年产3 万吨环氧乙烷衍生物项目”资金的存 储。专项账户内的募集资金已按规定全部用于募投项目，且使用完毕。经公司与华泰联合证券有限责 任公司、辽阳银行股份有限公司宏伟支行商议，公司于2015年9月23日对上述募集资金专项账户办 理了注销手续。上述账户注销后，公司与子公司盘锦科隆精细化工有限公司、华泰联合证券有限责任 公司、辽阳银行股份有限公司宏伟支行签订的《募集资金四方监管协议》终止。 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 盘锦科隆精 细化工有限 公司 子公司 生产、销售： 环氧乙烷衍 生物 126,850,000 190,327,235.71 126,009,913.83 93,174,932.45 -2,925,461.23 -2,053,884.37 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 主要控股参股公司情况说明 2015年8月25日，公司召开第二届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于将部分募投项目结余资金永久补充流动 资金的议案》。 盘锦年产3万吨环氧乙烷氧生物项目已经完成投资，累计使用募集资金11,092.41万元，募集资金专户余额 794.51万元（含利息）。董事会同意将全部节余募集资金及利息收入共计794.51万元（含利息），用于永久补充流动资金。 相关情况已在中国证监会指定的创业板信息披露网站巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露，详见公司公告2015-045。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 1、公司所处行业格局及前景 2016年是我国“十三五”的开局之年， 继实施《商务部关于“十二五”期间加快散装水泥发展的指导意见》以来，十二五 期间全国预拌混凝土用量将从11.29亿立方米增长到22亿立方米，年均增速14.3%。 中国在未来仍然将在基础设施建设、民 生工程、生态环境和灾后重建等方面投入大量资金，其中主要投向高速铁路、西部公路、民航机场、城市轨道交通和新能源 领域，这些领域都是未来两年混凝土外加剂的潜在市场，也正是外加剂市场的整个发展方向。随着聚羧酸减水剂不断普及以 及技术的不断发展，除了在高铁建设的应用，在其他行业建设中的发展之路必定越走越宽敞。聚羧酸高性能减水剂作为高性 能混凝土用外加剂无疑具有突出的优势和强大的生命力，必将在混凝土生产中得到更广泛的运用。按照15%的增速测算，到 2017年销量规模将达到500万吨。 随着工业4.0的快速崛起，新一代信息技术与制造业深度融合。 同时国家加大政府资金的预算投入，积极引导社会资 本投向基础设施建设等领域，为产业创新加油助力，为制造业转型升级、创新发展迎来重大机遇。 2、公司发展战略 “内涵式发展+外延式发展”并举，协同发展， 立足企业内部资源和业务，专注精细化工领域，优化产品组合，提高管理 水平，培育核心能力，提升公司盈利性； 积极发展新业务，开发新产品，建立发展新基础，培育未来发展的新增长点 。在 内外并举的发展模式下，加大管理力度，打造一体化运作模式和管理体系。 以市场为导向，以技术创新为核心，集中精力将公司打造成为最具创新力的，品种最全的生态低碳混凝土外加剂及其原 料、配料、产成品和应用服务垂直产业链一体化的最大供应商及其它精细化工材料系列产品的专业生产厂家。依托技术创新， 凭借技术优势和产品优势，根据客户需求提供一系列差异化的产品和解决方案。 公司充分利用在工艺技术、自主研发、持 续创新、技术服务、品牌和质量等方面竞争优势，提升生产规模，扩大产品的应用领域，提高市场份额和产品附加值，将公 司经营和管理带上新台阶，强化品牌意识和质量意识，培育企业文化，使公司经济效益最大化。 3、2016年发展目标 2016年，围绕公司的发展战略，为实现经营目标，重点从一下几方面开展工作。 （1）聚焦精细化工领域，升级原有业务（产品），投资并购新兴业务（产品） 根据公司制定的发展战略，借助资本平台，在稳固原有主营业务基础上，通过投资并购、引入战略投资者、合资合作等 方式进行合理的业务或资产并购，从而实现资产和规模的迅速扩展，快速实现公司战略，提高公司盈利能力，创造更广阔的 发展空间。 （2）不断加强产品研发投入，加强技术创新。 公司将继续加大研发投入，不断加强技术创新，完善公司产品结构和产品布局；以市场为导向的研发体系，使产品研发 工作更加符合市场需求，提高研发产品的标准化水平，提升研发团队的整体技术创新能力和水平。将工业4.0与制造业有机 结合，通过多种方式综合提升企业的形象与影响力以进一步提高公司核心竞争力。 （3）继续开创“蓝海”，加大国际市场销售 聚焦精细化工领域,围绕客户需求持续向纵深发展， 继续保持公司在既有优势行业中的领先地位，同时不断加大市场开 拓力度，并积极拓展国际市场，扩大服务和产品在国际市场的品牌影响。 （4）继续推进人才战略实施规划 公司将不断完善优化用人机制，吸纳优秀经营管理人才营销人才和科技人才，不断优化人力资源管理体系，进一步增强公司 持续发展能力。在人才培训方面，在管理、营销、研发、生产技术方面派送参加各种培训班、展会、培训中心，培养具有专 业素养的员工，做到立足公司自身情况，营造企业与员工共同成长的组织氛围，充分发挥团队精神，规划公司的宏伟前景， 让员工对未来充满信心和希望，同企业共同发展，为有远大志向的优秀人才提供其施展才华、实现自我超越的广阔空间。 4、公司面临的主要风险及应对措施 （1）主要原材料供应及价格波动风险 公司所处行业特点使得其在原材料采购方面对主要供应商具有依赖性，如果公司与这些主要供应商的合作关系发生不利 变化，或者主要供应商的经营、财务状况出现不利变化，或者主要供应商定期、不定期的生产检修等情况发生，有可能导致 公司不能足量、及时、正常的采购，以及原材料价格的不利波动，都将对公司经营业绩产生重大不利影响。 商品环氧乙烷的价格形成机制受到各种因素影响，如与原油价格、乙烯价格紧密联系，价格存在较大幅度波动的风险。 环氧乙烷采购价格变动对本公司综合单位毛利、对营业利润均较为敏感。如果商品环氧乙烷价格出现较大波动，而公司在销 售产品定价、库存成本控制等方面未能有效应对，经营业绩将存在大幅下滑的风险。 为提高应对主要原材料环氧乙烷的波动，公司加强与国内环氧乙烷主要供应商的战略合作，生产装置临近原料市场， 可以就近采购原材料。不仅能保障原材料及时供应，而且可以降低成本，有利于减少因原材料价格波动对生产成本造成的影 响。 （2）市场竞争加剧风险 公司以环氧乙烷为主要原材料加工制造各种精细化工产品，其中，以聚醚单体-聚羧酸系高性能减水剂系列产品为主。 尽管从长期来看，随着城镇化进程的加快、国家基础设施工程的不断建设，该类产品市场前景较为广阔，但因受到宏观经济 周期波动的影响，以及国家对重点建设工程政策的相应调整，未来聚醚单体-聚羧酸减水剂系列产品需求的增长将可能存在 不确定性。此外，由于近年来聚羧酸减水剂市场发展势头良好，同行业公司纷纷扩大产能，市场产品供应能力随之不断增长， 市场竞争加剧，因此公司面临着因竞争加剧带来的盈利能力下降、应收账款增加等风险。 公司将紧跟行业技术发展趋势，把握产品和技术方向，不断完善技术研发、创新体系，在发展国内聚羧酸减水剂业务，保持 与现有客户长期、稳定的战略合作关系基础上，积极开拓国际市场，加大粉体减水剂、环保领域脱硝催化剂等新产品的推广 力度，及时推出满足客户需求的新产品，提高公司产品的市场竞争力。 （3）战略转型的管理风险 公司自成立以来一直保持着较快的发展速度，近年来为适应市场的发展变化公司进行了战略转型，战略转型过程中随着 公司经营规模和业务范围不断扩大，公司产品线的延伸，组织结构日益复杂，对公司管理的要求越来越高，公司的人员也有 较大规模的扩充。这些变化对公司的管理提出更新、更高的要求。虽然公司的管理层在经营和管理快速成长的企业方面有着 丰富的经验，但仍需不断调整以适应资本市场要求和公司业务发展需要。 （4）募投项目新增产能利用不足导致利润率下降的风险 目前盘锦年产3万吨环氧乙烷衍生物项目已建成投产，项目基本达到预期产能，但面对市场需求可能低于预期的情况， 有可能导致部分产能闲置，而且随着募投项目实施，生产规模扩大带来的折旧摊销费用增加以及人力成本快速上升，公司将 面临利润率下降的风险。公司将通过加大市场推广投入，提高产品销售力度，合理消化产能；公司本着确保资金使用安全和 提高资金使用效率的审慎原则，积极稳妥的推进其他募投项目的建设实施进度，以使募投项目尽快实现效益。 （5）安全生产和环保风险 公司主要从事以环氧乙烷为主要原材料的精细化工生产，环氧乙烷和其他部分原材料为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物质， 对储存和运输有特殊的要求，同时生产过程中的部分工序处于高温、高压环境，有一定的危险性。公司的生产方式为大规模、 连续性生产，如受意外事故影响造成停产对生产经营影响较大。如公司因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当或自然灾 害等原因而发生意外安全事故，公司的正常生产经营将可能受到严重影响。新《安全生产法》和《环境保护法》的出台及国 家安全和环保部门的严格执法，公司在安全与环保方面的风险将增加，依法加强公司安全生产与环境保护方面的资源投入和 运行管理。 十、接待调研、沟通、采访等活动情况 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √ 适用 □ 不适用 接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 2015年12月04日 实地调研 机构 www.cninfo.com.cn 第五节 重要事项 一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 （未完）  |