[年报]15东莞债：2015年年度报告
2015年公司债券年度报告 债券代码：112278债券简称：15东莞债 东莞证券股份有限公司 2015年公司债券年度报告 重要提示 一、本公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 二、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 三、（重大风险提示 1）跟踪评级情况 公司在报告期内未达需要跟踪评级的条件，报告期的跟踪评级计划在公司年报披露后 2个月 内在评级公司网页及交易所网站公布。 四、（重大风险提示 2）公司盈利水平、现金流变化情况 公司 2012至 2015年营业收入、净利润逐年上升，2015年净利润为 14.61亿元，比 2014年 增长 132.92%，平均净资产收益率由 4.41%、9.82%、21.38%跃升至 36.47%，整体盈利能力不断增 强。2013年至 2015年，公司经营活动现金流量净额分别为-7.70亿元、65.63亿元和 74.32亿元。 （详见本报告第四节内容） 五、（重大风险提示 3）公司已发行有息债务情况、资产负债率变化 2015年末，通过交易所市场、银行间市场运用质押式回购和买断式回购方式融入资金余额 57.70亿元；通过债券报价式回购方式融入资金余额 5.21亿元；通过转融通方式融入资金余额 1.7 亿元；以融资业务债权收益权质押借款 25.50亿元；借入长期次级债务为 4.80亿元；非公开发行 长期次级债券 20亿元；收益凭证融入资金余额为 18.61亿元；发行公司债 9亿元。2015年末， 公司自有资产负债率为 76.26%，比 2014年末增加 2.84个百分点。（详见本报告第四节内容） 六、（重大风险提示 4）其他重大风险提示（对外担保、未决诉讼等） 公司在报告期内不存在对外担保的情况。 2015年末，公司未决诉讼包括“ 12申环 01”私募债诉讼事项、“蒙农科”私募债诉讼事项、 “13鲁润峰”私募债诉讼事项、“ 12福星门”私募债诉讼事项。（详见本报告第六节内容） 1 2015年公司债券年度报告 目录 第一节重要提示、目录和释义 .......................................................................................................3 第二节公司及相关中介机构简介 ...................................................................................................4 第三节公司债券事项 .......................................................................................................................8 第四节财务和资产情况 .................................................................................................................12 第五节业务和公司治理情况 .........................................................................................................18 第六节重大事项 .............................................................................................................................33 第七节财务报告 .............................................................................................................................35 第八节备查文件目录 ...................................................................................................................222 2 2015年公司债券年度报告 第一节重要提示、目录和释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、发行人、东莞证 券 指东莞证券股份有限公司 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《公司章程》指《东莞证券股份有限公司章程》 中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会 广东证监局指中国证监会广东监管局 交易所、上 /深交所指上海 /深圳证券交易所 募集资金专项账户指 发行人在招商银行股份有限公司东莞分行开立的专项 用于本次债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿 付的银行账户 主承销商、东方花旗、债券受托 管理人 /债权代理人 指东方花旗证券有限公司 评级机构、鹏元资信指鹏元资信评估有限公司 审计机构、会计师事务所、中审 众环 指中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 广东再担保指广东省融资再担保有限公司 锦龙股份指广东锦龙发展股份有限公司 金控集团指东莞金融控股集团有限公司 东莞控股指东莞发展控股股份有限公司 金信发展指东莞市金信发展有限公司 新世纪科教指东莞市新世纪科教拓展有限公司 东莞市国资委指东莞市人民政府国有资产监督管理委员会 工商银行基本账户指 发行人在中国工商银行股份有限公司东莞分行开立的 用于发行人日常业务的银行账户 债券登记机构指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 报告期指 2015年 1月 1日至 2015年 12月 31日 近两年指 2014年、 2015年 《债券受托管理协议》指 《东莞证券股份有限公司 2015年面向合格投资者公开 发行公司债券之债券受托管理协议》 《债券持有人会议规则》指 《东莞证券股份有限公司 2015年面向合格投资者公开 发行之债券持有人会议规则》 元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元 3 2015年公司债券年度报告 第二节公司及相关中介机构简介 一、公司信息 公司的中文名称东莞证券股份有限公司 公司的中文简称东莞证券 公司的外文名称 Dongguan Securities Co.，Ltd. 公司的外文名称缩写 Dongguan Securities 公司的法定代表人张运勇 二、联系人和联系方式 信息披露事务负责人 姓名骆勇 联系地址广东省东莞市莞城区可园南路一号 电话 0769-22118642 传真 0769-22116999 电子信箱 ly@dgzq.com.cn 三、基本情况简介 公司注册地址广东省东莞市莞城区可园南路一号 公司注册地址的邮政编码 523011 公司办公地址广东省东莞市莞城区可园南路一号金源中心 30楼 公司办公地址的邮政编码 523011 公司网址 www.dgzq.com.cn 电子信箱 dgzqjgb@sina.cn 四、信息披露及备置地点 登载年度报告的交易场所网站的网址 www.szse.cn 年度报告备置地点广东省东莞市莞城区可园南路一号金源中心 30楼 五、报告期内公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的变更情况 （一）股东情况 1．截至本报告签署日，公司股东持股情况如下： 序号股东名称股数（万股）持股比例 1广东锦龙发展股份有限公司 60,000 40.00% 2东莞金融控股集团有限公司 30,000 20.00% 3东莞发展控股股份有限公司 30,000 20.00% 4东莞市金信发展有限公司 23,100 15.40% 4 2015年公司债券年度报告 序号股东名称股数（万股）持股比例 5东莞市新世纪科教拓展有限公司 6,900 4.60% 合计 150,000 100.00% 2．股东变更情况如下： （1）公司于 2015年 1月 20日收到公司股东东莞市财信发展有限公司来函，告知其原法 定代表人何锦成先生因工作变动原因辞去公司董事长、法定代表人职务，现由廖玉林先生担任公 司董事长、法定代表人一职，上述工商变更登记手续已于 2015年 1月 15日办理完毕。 （2）公司于 2015年 8月 4日收到股东东莞市金源实业发展公司来函，告知其公司企业名 称由 “东莞市金源实业发展公司 ”变更为 “东莞市金信发展有限公司 ”，相关变更事项已于 2015年 7 月 31日完成工商变更登记。 （3）公司于 2016年 1月 14日收到股东东莞市财信发展有限公司来函，告知其公司企业 名称由 “东莞市财信发展有限公司 ”变更为 “东莞金融控股集团有限公司 ”，经营范围由 “物业投资， 高新技术开发，商业投资。 ”变更为 “股权投资，物业投资，资产管理，商业咨询业务。 ”，相关变 更事项已于 2016年 1月 11日完成工商变更登记。 3．股东主要情况如下： 股东名称 法定 代表人 总经理主营业务经济性质 注册资本 （元） 广东锦龙发展股 份有限公司 杨志茂刘伟文 实业投资，房地产投 资 股份有限公司 （上市） 896,000,000 东莞金融控股集 团有限公司 廖玉林王兆鹏 物业投资，高新技术 开发，商业投资 有限责任公司（国有独 资） 800,000,000 东莞发展控股 股份有限公司 尹锦容张庆文 东莞高速公路的投 资、建设、经营 股份有限公司（台港澳 与境内合资、上市） 1,039,516,992 东莞市金信发展 有限公司 邓志权邓志权 物业投资，商业投 资，股权投资，投资 信息咨询。 有限责任公司（国有独 资） 250,000,000 东莞市新世纪科 教拓展有限公司 杨梅英罗璐萍 科教投资，房地产投 资，实业项目投资 有限责任公司 800,000,000 （二）公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业情况 1．公司控股股东情况 本公司无控股股东。 2．公司实际控制人情况 本公司股东金控集团、金信发展均为东莞市国资委全资子公司；东莞市国资委为东莞控股的 实际控制人；东莞市国资委通过东莞控股、金控集团、金信发展间接控制本公司 55.40%的股份， 为本公司的实际控制人，且在最近三年未发生变更。东莞市国资委代表东莞市政府履行出资人职 责。公司的产权控制关系如下图所示： 5 2015年公司债券年度报告 （三）董事变更情况 报告期内，公司收到独立董事易奉菊女士的书面辞职信，因其个人身体原因，易奉菊女士向 公司申请辞去独立董事及董事会相关委员会职务。2015年 4月 30日，公司召开东莞证券股份有 限公司 2015第五次股东大会，会议审议通过《关于补选公司独立董事的议案》，聘任郑国坚先生 担任公司独立董事及董事会审计委员会主任委员（会议召集人），任职与第一届董事会任期一致。 易奉菊女士不再担任公司独立董事及相关董事会专业委员会职务。 报告期内，公司收到独立董事邹新月先生的书面辞职信，因其个人原因，邹新月先生向公司 申请辞去独立董事及董事会相关委员会职务。2015年 8月 25日，公司召开东莞证券股份有限公 司 2015第六次股东大会，会议审议通过《关于补选公司独立董事的议案》，聘任谭蓉娟女士担任 公司独立董事及董事会审计委员会委员、薪酬与提名委员会委员，任职与第一届董事会任期一致。 邹新月先生不再担任公司独立董事及相关董事会专业委员会职务。 （四）监事变更情况 报告期内，无监事变更情况。 （五）高级管理人员变更情况 报告期内，无高级管理人员变更情况。 六、其他相关资料 公司聘请的会计师事务所 名称中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址武汉市武昌区东湖路 169号 2-9层 签字会计师姓名龚静伟、王兵 名称东方花旗证券有限公司 债券受托管理人 办公地址 上海市中山南路 318号东方国际金融广场 2 号楼 24楼 联系人徐安生 联系电话 021-23153888 报告期内对公司债券进行跟踪名称鹏元资信评估有限公司 评级的资信评级机构办公地址深圳市深南大道 7008号阳光高尔夫大厦三楼 6 2015年公司债券年度报告 （一）报告期内公司聘请的会计师事务所、债券受托管理人、资信评级机构发生变更的情况 .适用□不适用 报告期内，中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）与众环海华会计师事务所（特殊普通合 伙）合并为中审众环会计师事务所（特殊普通合伙），原公司聘请的中审亚太会计师事务所（特 殊普通合伙）相关业务权利义务均由中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）承继。考虑到原中 审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）与公司有良好的合作经历，符合公司审计质量要求，为公 允地反映公司 2015年的财务状况和经营业绩，确保及时准确出具年报审计，公司继续聘任中审众 环会计师事务所（特殊普通合伙）进行公司 2015年年报审计。以上事项经公司第一届董事会第二 十一次会议及 2015年第八次股东大会会议决议通过，并已报广东证监局备案。 债券受托管理人、资信评级机构在报告期内未发生变更。 7 2015年公司债券年度报告 第三节公司债券事项 一、已发行并在证券交易所、全国中小企业股份转让系统上市或转让且在年度报告批准报出日未 到期或到期未能全额兑付的公司债券 公司债券名称简称代码发行日到期日 债券 余额 利率 还本付息方 式 交易 场所 东莞证券股份有限公司 2015年面向合格投资者 公开发行公司债券 15东 莞债 1122782015年 9 月 10日 2020年 9 月 10日 9亿元 4.00% 单利按年计息， 每年付息一次， 到期一次还本。 深交 所 （一）投资者适当性安排和付息兑付情况 根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》、《深圳证券交易所关于公开发行公司债券投资 者适当性管理相关事项的通知》，合格投资者可以参与交易本公司公开发行的 15东莞债。 报告期内本公司已公开发行的公司债券尚未达付息及兑付时点。 （二）发行人或投资者选择权条款的执行情况 公司有权决定是否在 15东莞债存续期的第 3年末上调 15东莞债后 2年的票面利率。公司将 于 15东莞债第 3个计息年度付息日前的第 30个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发 布关于是否上调 15东莞债票面利率以及上调幅度的公告。若公司未行使上调票面利率选择权，则 15东莞债后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。 公司发出关于是否上调 15东莞债票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在 15东莞 债的第 3个计息年度的付息日将持有的 15东莞债按面值全部或部分回售给公司。投资者选择将持 有的 15东莞债全部或部分回售给公司的，须于公司上调票面利率公告日起 5个交易日内进行登记。 若投资者行使回售选择权，15东莞债第 3个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照交易所 和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。若投资者未做登记，则视为继续持有 15东莞债 并接受公司的上述安排。 报告期内本公司已公开发行的公司债券尚未达选择权可执行时点。 二、募集资金使用情况 公司债 券简称 募集资金用途募集资金总额2015年末余额 募集资金专项账户 运作情况 15东莞债 本次发行拟募集资金全部 用于补充营运资金，优化 业务结构及流动性风险指 标，提高公司的综合竞争 力。本次募集资金具体运 用于开展融资融券业务。 9亿元9亿元 2015年 9月募集资金 9亿 元存入募集资金专项账 户， 2015年 9月划出 9亿 元用于融资融券业务。 （一）募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定不一致的情况 □适用 .不适用 三、跟踪评级情况 公司在报告期内未达需要跟踪评级的条件。报告期的跟踪评级计划由鹏元资信于公司年度报 告披露后 2个月内披露公司及公司债券的最新跟踪评级，资信评级机构的定期和不定期跟踪评级 安排及结果等相关信息将通过其网站（ www.pyrating.cn）和深交所网站（ www.szse.cn）予以公告。 8 2015年公司债券年度报告 发行人亦将通过监管部门指定的其他媒体将上述跟踪评级结果及报告予以公告，投资者可以在深 圳证券交易所网站查询上述跟踪评级结果及报告。同时，深圳证券交易所网站公告披露时间不晚 于在其他交易场所、媒体或其他场所公开披露的时间。 （一）资信评级机构对公司及公司债券进行不定期跟踪评级和评级发生变化的情况 □适用 .不适用 （二）公司在中国境内发行其他债券、债务融资工具而存在主体评级差异的情况 □适用 .不适用 四、增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施的执行和变化情况 (一)保证担保情况 1.保证人财务指标 主要财务指标（经审计）2015年末2014年末 本期末比上年同期 增减 (%) 净资产额（元） 5,395,110,968.95 3,311,257,204.95 62.93% 资产负债率 14.67% 14.42%增加 0.25个百分点 净资产收益率 5.00% 5.58%减少 0.58个百分点 流动比率（倍） 9.83 4.84 102.93% 速动比率（倍） 2.63 4.81 -45.33% 资信状况 按 2015年 9月评级 AAA AA+评级上调 累计对外担保余额 (万元 ) 4,367,619 3,951,744 10.52% 累计对外担保余额占其净资产的比例 8.02 11.9减少 388个百分点 备注：资产负债率＝总负债/总资产 净资产收益率＝净利润/平均净资产 净资产增信倍数=累计对外担保余额/净资产 流动比率＝（货币资金+应收担保费+应收代偿款+其他应收款+其他流动资产）/（短期借款+预收担保 费+应付分担保账款+存入担保保证金+应付职工薪酬+应交税费+未到期担保责任准备金+担保赔偿准 备） 速动比率＝（货币资金+应收担保费+应收代偿款）/（短期借款+预收担保费+应付分担保账款+存入担 保保证金+应付职工薪酬+应交税费+未到期担保责任准备金+担保赔偿准备） 实际 2015年对外担保责任余额为 2,096,175万元，按此口径计算对外担保余额占其净资产的 比例为 3.85，2014年对外担保责任余额为 2,243,975万元，按此口径计算对外担保余额占其净资 产的比例为 6.76。对外担保余额与对外担保责任余额差异主要为担保项目或产品风险承担比例的 不同产生计算口径的不同。 保证人净资产的增加主要由于股东增资使实收资本同比增加 22亿元。流动比率的增加主要是 持有的信托、债权、资产管理产品同比增加 40亿元。速动比率的减少主要是因为货币资金同比减 少。累计对外担保余额占其净资产的比例下降主要是净资产增加导致的。 2.保证人为发行人控股股东或实际控制人的情况 □适用 .不适用 (二)抵押或质押担保情况 1. 担保物情况 单位：元币种：人民币 9 2015年公司债券年度报告 报告期末担保物账面价值 59,593,709.71 【 2015年 7月 10日】担保物评估价值 148,716,100.00 已经担保的债务总余额以及抵 /质押顺序148,716,100.00/优先 报告期内担保物的评估、登记、保管等情况 公司于 2015年 7月 10日，委托深圳市同致 诚土地房地产估价顾问有限公司对东莞 市城区可园南路 1号金源中心地下二层 等 22套房地产进行估价，房产内建筑面 积合计为 19,057.09平方米，评估价值为 14,871.61万元。 2015年 12月 31日，房产 权属人由 “东莞证券有限责任公司 ”变 更为 “东莞证券股份有限公司 ”。同时 ，公司将房产抵押给 15东莞债的担保人 广东再担保作为抵押反担保的担保物。 (三)偿债计划和偿债保障措施的执行情况 1.偿债计划 15东莞债本息的偿还，将在存续期内由发行人通过债券托管机构支付。公司将根据 15东莞 债本息到期支付情况制定季度、月度资金运用计划，合理调度分配资金，按期支付到期利息和本 金。偿债资金主要来源为：公司经营成果、金融资产变现、银行间资金融入等。报告期内，公司 按 15东莞债募集说明书执行的偿还计划，经营状况良好，可变现的金融资产及银行授信额度比上 年度有所增长。 2.保障措施 （1）公司经营成果 15东莞债的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的营业收入、净利润和经营活动现金 流。公司 2013年度、2014年度、2015年度的营业收入分别为 10.67亿元、18.12亿元、37.66 亿元，净利润分别为 2.63亿元、6.27亿元、14.61亿元。报告期内，公司经营状况良好，是偿还 本期债务本息的坚实基础。 （2）金融资产变现 截至 2015年末，公司持有的金融资产金额为 179.50亿元（主要为融出资金、以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融资产、买入返售金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资 等），比 2014年末增长 63.69%。上述金融资产具有较强的流动性，若 15东莞债出现偿付风险， 公司可变现部分金融资产用于偿还 15东莞债。 （3）银行间资金融入 公司充分利用国家允许的融资渠道融入资金，利用同业拆借融入资金，截至 2015年末，公司 拥有银行相关业务授信额度超过 240亿元，比 2014年末增加近 150亿元。公司与各主要商业银行 保持着良好的业务合作关系，为公司通过同业拆借市场及时融入资金，提供了有力保障。 （4）15东莞债由广东再担保提供担保 广东再担保为 15东莞债提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。广东再担保成立于 2009 年 2月 17日，由广东粤财投资控股有限公司出资设立，为广东粤财投资控股有限公司的全资子公 司。广东再担保注册资本为 28.10亿元人民币，信用评级为 AA+。广东再担保资产雄厚，信誉良 好，有能力为 15东莞债兑付提供充分保障。 10 2015年公司债券年度报告 (四)专项偿债账户的提取情况 15东莞债专项偿债账户公司债募集资金 9亿元于 2015年 9月 11日到账，公司于 9月 14日 将募集资金全额由专项偿债账户转出用于融资融券业务。9月 21日，专项偿债账户收到 2015年 第三季度利息 54,000.00元，其后将利息转回公司工商银行基本账户，报告期末专项偿债账户内 无余额。 五、报告期内债券持有人会议的召开情况 报告期内，未发生需要召开债券持有人会议的情形，无召开会议。 六、报告期内债券受托管理人履行职责的情况 报告期内，债券受托管理人东方花旗依法履行职责，不存在利益冲突情形，实行的权利、义 务包括： （一）除非法律、法规、规章另有规定或监管机关另有需求，东方花旗担任《债券受托管理 协议》项下的债券受托管理人不妨碍：①东方花旗为东莞证券的其他项目担任财务顾问；②东方 花旗为东莞证券发行其他证券担任保荐人和/或承销商。 （二）根据《管理办法》及其他相关法律、法规、规章的规定、《募集说明书》和《债券受 托管理协议》的约定以及债券持有人会议的授权，在本次债券存续期内，债券受托管理人作为全 体债券持有人的代理人处理本次债券的相关事务，维护债券持有人的利益。 （三）在本次债券存续期间，债券受托管理人应当每年向债券持有人报告一次受托管理事务 的执行情况。该债券受托管理事务报告可以与发行人的年度报告同时披露。 （四）在发现发行人未能及时偿付本息及其他可能影响债券持有人重大利益的情形时，债券 受托管理人应当及时督促提醒发行人，并告知债券持有人。 （五）持续关注发行人和保证人的资信状况、担保物状况、增信措施及偿债保障措施的实施 情况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议。 （六）监督专项偿债账户、发行人募集资金的使用情况。 （七）依照《募集说明书》的约定，代理债券持有人与发行人之间的有关谈判或诉讼事务。 （八）按照《债券持有人会议规则》的规定，召集和参加债券持有人会议，对会议决议进行 保管并监督决议的执行情况。 （九）在债券存续期内持续督导发行人履行信息披露义务。 （十）预计发行人不能偿还债务时，要求发行人追加担保，并可以依法申请法定机关采取财 产保全措施； （十一）发行人不能偿还债务时，债券受托管理人根据债券持有人会议之决议受托参与发行 人整顿、和解、重组或者破产的法律程序。 （十二）发行人不能偿还债务时，可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表 债券持有人提起民事诉讼、参与重组或者破产的法律程序。 （十三）保守因履行债券受托管理人职责期间获知的发行人的商业秘密，不得利用有关信息 为自己或任何第三方谋取利益。 （十四）《债券受托管理协议》、《募集说明书》约定的以及中国证监会相关规定和中国证 券业协会自律规则要求的债券受托管理人应当履行的其他义务。 七、报告期受托管理事务报告 债券受托管理人预计将于 2016年 6月 30日前通过深圳证券交易所网站（ www.szse.cn）及监 管部门指定的其他媒体披露报告期受托管理事务报告，投资者可以在深圳证券交易所网站查询上 述受托管理事务报告。 11 2015年公司债券年度报告 第四节财务和资产情况 一、近两年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据2015年2014年 本期比上年同期 增减 (%) 营业收入 3,765,678,195.26 1,811,880,779.09 107.83% 归属于母公司股东的净利润 1,452,790,817.62 623,260,992.97 133.10% 息税折旧摊销前利润（ EBITDA） 2,624,585,016.88 1,178,356,592.01 122.73% 经营活动产生的现金流量净额 3,597,202,377.07 5,497,839,097.18 -34.57% 投资活动产生的现金流量净额 -45,990,068.81 -32,978,653.68不适用 筹资活动产生的现金流量净额 3,878,870,679.27 1,098,434,480.95 253.13% 2015年末2014年末 本期末比上年同 期末增减（ %） 总资产 38,302,209,714.91 23,646,103,196.96 61.98% 归属于母公司股东的净资产 4,692,654,129.89 3,192,407,028.58 46.99% 期末现金及现金等价物余额 19,426,508,016.69 11,994,606,663.93 61.96% 1.主要会计数据同比变动超过 30%的情况 .适用□不适用 报告期内，公司营业收入增加主要是手续费及佣金净收入、利息净收入增加导致。归属于母 公司股东的净利润及息税折旧摊销前利润增加，主要是业绩增长所导致的利润增长。经营活动产 生的现金流量净额减少主要为购买可供出售金融资产、支付给职工的现金等资金流出增加。投资 活动产生的现金流量净额减少主要为购建固定资产、无形资产等流出增加。筹资活动产生的现金 流量净额增加主要为发行次级债券和公司债等使筹资活动现金流量金额增加。总资产增加主要由 于客户资金、融出资金、金融资产投资等大幅增加。归属于母公司股东的净资产主要因公司盈利 而增加。期末现金及现金等价物余额主要为客户资金、筹资活动现金流入的增加。 2.报告期内会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的情况 □适用 .不适用 (二)主要财务指标 主要财务指标2015年末2014年末 本期末比上年同期增 减 (%) 流动比率（倍） 1.54 1.17 31.51% 速动比率（倍） 1.54 1.17 31.51% 资产负债率 87.58% 86.24%增加 1.34个百分点 自有资产负债率 76.26% 73.42%增加 2.84个百分点 2015年2014年 本期比上年同期增减 (%) EBITDA全部债务比 0.18 0.14 31.85% 利息保障倍数（倍） 3.96 3.79 4.55% 现金利息保障倍数（倍） 7.14 20.22 -64.67% EBITDA利息保障倍数（倍） 4.02 3.94 2.11% 12 2015年公司债券年度报告 主要财务指标2015年末2014年末 本期末比上年同期增 减 (%) 贷款偿还率报告期内无贷款报告期内无贷款不适用 利息偿付率 100% 100% - 注：自有资产负债率=自有资产/自有负债、EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务、利息保障倍数=[息税前利润/ （计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）]、现金利息保障倍数=[(经营活动产生的现金流量净额+现金利 息支出+所得税付现）/现金利息支出]、EBITDA利息保障倍数=[EBITDA/（计入财务费用的利息支出+资本化的利 息支出）]、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额、利息偿付率=实际支付利息/应付利息）。 1.主要财务指标同比变动超过 30%的情况 .适用□不适用 报告期内，公司流动比率、速动比率的增加主要是融出资金增加导致。EBITDA全部债务比的 增加主要是利润增加导致。现金利息保障倍数下降，主要是现金利息支出增加及经营活动产生的 现金流量净额减少导致。 二、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 .不适用 三、资产、负债情况分析 (一)主要资产、负债变动情况表 单位：元 项目名称本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （ %） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （ %） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （ %） 同比变动超过 30%的情 况说明 货币资金 13,039,476,841.33 34.04% 6,179,360,163.07 26.13% 111.02% 受证券市场行情影响， 客户存入银行的存管 资金增加 融出资金 8,200,876,212.82 21.41% 4,886,987,302.71 20.67% 67.81% 客户资金量需求增大， 向公司融入的资金增 加 买入返售 金融资产 3,562,255,568.98 9.30% 1,429,902,035.43 6.05% 149.13% 债券逆回购业务和股 票质押式回购交易业 务规模增加 应收款项 143,227,608.81 0.37% 32,971,422.32 0.14% 334.40%应收客户清算款和业 务往来增加 应收利息 301,944,196.69 0.79% 177,964,945.64 0.75% 69.66% 主要是融出资金增加， 相应的应收融出资金 利息增加 可供出售 金融资产 1,808,812,556.66 4.72% 589,065,370.89 2.49% 207.06% 主要是由于买入专项 资产管理计划、理财产 品和一级市场股票引 起 在建工程 17,160,807.59 0.04% 8,548,119.94 0.04% 100.76%网点搬迁和新设网点 装修工程增加 无形资产 13,183,255.20 0.03% 6,584,321.60 0.03% 100.22%新购买交易软件、中后 台管理软件等 递延所得 税资产 20,024,296.41 0.05% 9,119,644.63 0.04% 119.57% 计提应收款项坏账准 备、信用业务融出资金 减值准备、职工教育经 费、预计负债等增加使 递延所得税资产相应 增加 13 2015年公司债券年度报告 项目名称本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （ %） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （ %） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （ %） 同比变动超过 30%的情 况说明 应付短期 融资款 400,660,000.00 1.05% 720,140,000.00 3.05% -44.36% 2015年，短期收益凭证 归还多于发行 2015年，公司归还了大 拆入资金 170,000,000.00 0.44% 1,646,000,000.00 6.96% -89.67% 部分的转融通融资，且 期末无同业拆入资金 卖出回购主要由于债券正回购 金融资产8,793,281,823.54 22.96% 5,546,137,464.45 23.45% 58.55%业务及融资融券出让 款 收益权增加所引起 代理买卖 证券款 17,723,286,854.42 46.27% 11,231,333,338.83 47.50% 57.80%受证券市场行情影响， 客户存入保证金增加 应付职工 薪酬 388,217,048.72 1.01% 245,144,261.73 1.04% 58.36%公司业绩增长，计提绩 效工资增加 应付款项 840,364,126.58 2.19% 239,955,606.15 1.01% 250.22%应付客户清算款和外 部业务往来增加 主要增加应付长期次 应付利息 155,045,080.05 0.40% 69,724,500.27 0.29% 122.37%级债券和公司债券利 息 主要由于公司发行长 应付债券 4,410,387,498.85 11.51% 45,652,571.88 0.19% 9560.76 % 期收益凭证、长期次级 债券和公司债券所引 起 交易性金融资产和可 递延所得 税负债 41,256,193.49 0.11% 18,030,954.01 0.08% 128.81%供出售金融资产公允 价值上升使递延所得 税负债增加 (二)主要资产、负债情况分析 1.逾期未偿还款项金额的情况、未按期偿还的原因 □适用 .不适用 2.报告期末资产权利受限制的情况 .适用□不适用 项目期末账面价值受限原因 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融资产 1,703,468,102.10证券质押、临时停牌 有承诺条件的可供出 售金融资产 24,175,584.80为质押式回购业务而设定质押的债券 存在限售期限的可供 出售金融资产 99,053,457.94 公司作为旗峰避险增值、旗峰安盈 1号、旗峰财富 15号、旗峰 双赢 2号、旗峰安盈 2号、旗峰安盈 3号、旗峰安盈 4号、旗 峰双赢 9号、旗峰安盈 5号集合资产管理计划管理人，以自有 资金参与上述集合资产管理计划。按制度要求，集合计划存续 期间，自有资金参与集合计划的持有期限不得少于 6个月。 合计 1,826,697,144.84 3.公司发行其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 .适用□不适用 14 2015年公司债券年度报告 债券或债务融资工具名称发行规模发行利率 %到期日是否按期付息兑付 次级债务 -新锋燃气 5,000.00 7.50 20150211已到期还本付息 次级债务 -东莞控股 18,000.00 8.50 20171226按期付息 次级债务 -东莞信托 25,000.00 7.95 20160318已到期还本付息 次级债务 -新锋燃气 5,000.00 8.50 20160315已到期还本付息 次级债券 -15东莞 01 200,000.00 6.90 20180519未到付息时点 收益凭证 -月月鑫 6月期 1号 4,028.00 6.00 20150504已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 3月期 1号 2,876.00 5.60 20150202已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 12月期 1号 2,323.00 6.50 20151104已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 6月期 2号 3,306.00 6.00 20150505已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 12月期 2号 12,483.00 6.50 20151117已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 6月期 3号 3,259.00 6.00 20150518已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 6月期 4号 10,973.00 6.00 20150602已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 18月期 1号 2,306.00 6.80 20160525未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 2月期 1号 2,346.00 5.40 20150202已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 18月期 2号 577.00 6.80 20160601未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 12月期 3号 1,314.00 6.50 20151209已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 2月期 2号 2,420.00 5.40 20150209已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 18月期 3号 410.00 6.80 20160608未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 8月期 1号 1,047.00 6.10 20150817已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 2月期 3号 1,186.00 5.40 20150216已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 18月期 4号 784.00 6.80 20160615未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 8月期 2号 488.00 6.10 20150824已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 2月期 4号 603.00 5.40 20150302已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 12月期 4号 20,254.00 6.50 20151228已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 12月期 6号 767.00 6.30 20151026已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 8月期 3号 198.00 6.10 20150831已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 18月期 5号 471.00 6.80 20160627未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 8月期 4号 779.00 6.10 20150831已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 2月期 5号 1,364.00 5.40 20150304已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 10月期 2号 1,169.00 6.30 20151104已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 1月期 5号 2,080.00 5.30 20150209已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 60月期 2号 633.00 7.00 20200106按期付息 收益凭证 -月月鑫 18月期 6号 727.00 6.80 20160704未到还本付息时点 收益凭证 -日日鑫 9日 4号 2,789.00 6.53 20150122已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 9日 3号 81.00 6.52 20150122已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 9日 2号 132.00 6.51 20150122已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 9日 1号 5,180.00 6.50 20150122已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 24月期 1号 10,674.00 7.10 20170116未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 18月期 7号 300.00 6.80 20160711未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 10月期 3号 602.00 6.30 20151111已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 6月期 5号 804.00 6.00 20150713已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 8日期 3号 704.00 6.42 20150122已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 8日期 2号 5.00 6.41 20150122已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 8日期 1号 26.00 6.40 20150122已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 7日期 2号 2,033.00 6.31 20150122已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 7日期 1号 9.00 6.30 20150122已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 18月期 8号 5,145.00 6.90 20160628未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 25月期 1号 117.00 7.10 20170208未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 18月期 9号 108.00 6.80 20160713未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 10月期 4号 514.00 6.30 20151118已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 1月期 6号 753.00 5.30 20150225已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 18月期 10号 772.00 6.80 20160720未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 6月期 6号 2,421.00 6.00 20150727已到期还本付息 15 2015年公司债券年度报告 债券或债务融资工具名称发行规模发行利率 %到期日是否按期付息兑付 收益凭证 -月月鑫 1月期 7号 3,998.00 5.80 20150302已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 18月期 11号 594.00 6.80 20160728未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 6月期 7号 1,783.00 6.00 20150803已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 3月期 2号 5,496.00 5.70 20150428已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 12月期 5号 793.00 6.50 20160210已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 6月期 8号 2,287.00 6.00 20150810已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 2月期 6号 2,219.00 5.50 20150413已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 7日期 5号 613.00 5.52 20150216已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 7日期 4号 10.00 5.51 20150216已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 7日期 3号 64.00 5.50 20150216已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 24月期 2号 20,000.00 7.10 20170220未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 12月期 6号 1,321.00 6.50 20160217已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 6月期 9号 2,649.00 6.00 20150817已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 2月期 7号 2,997.00 5.40 20150420已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 12月期 7号 2,378.00 6.50 20160302已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 10月期 5号 1,046.00 6.30 20160104已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 3月期 3号 1,700.00 5.60 20150601已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 12月期 8号 1,615.00 6.50 20160309已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 21日期 1号 6,117.00 5.20 20150330已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 8日期 5号 6,050.00 6.21 20150318已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 8日期 4号 3,164.00 6.20 20150318已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 8日期 7号 751.00 6.21 20150319已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 8日期 6号 95.00 6.20 20150319已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 9日期 5号 7,696.00 6.00 20150326已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 18月期 12号 392.00 6.80 20160914未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 12月期 9号 1,803.00 6.50 20160323已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 4月期 1号 1,297.00 5.70 20150722已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 24月期 3号 5,362.00 6.95 20170330未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 12月期 12号 1,020.00 6.50 20160330已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 4月期 2号 557.00 5.70 20150729已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 12月期 11号 5,043.00 6.45 20160405已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 3月期 4号 5,209.00 5.70 20150629已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 12月期 13号 514.00 6.50 20160407已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 10月期 6号 320.00 6.30 20160202已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 3月期 5号 269.00 5.60 20150707已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 19日期 1号 4,151.00 6.00 20150429已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 13日期 1号 10,000.00 6.20 20150423已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 7日期 6号 1,103.00 6.30 20150421已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 7日期 7号 365.00 6.30 20150422已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 6月期 10号 7,896.00 6.15 20151105已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 12月期 14号 1,000.00 6.50 20160427已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 3月期 6号 498.00 5.60 20150727已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 14日期 2号 6,668.00 6.21 20150519已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 14日期 1号 5.00 6.20 20150519已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 12月期 15号 900.00 6.50 20160504未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 3月期 7号 208.00 5.60 20150803已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 23日期 1号 3,343.00 6.20 20150528已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 22日期 1号 2,422.00 6.20 20150528已到期还本付息 收益凭证 -日日鑫 21日期 2号 214.00 6.20 20150528已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 18月期 13号 15,000.00 6.80 20161101未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 2月期 8号 522.00 5.40 20150713已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 12月期 16号 1,000.00 6.50 20160511未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 60月期 3号 500.00 7.00 20200512未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 6月期 11号 1,552.00 6.10 20151110已到期还本付息 16 2015年公司债券年度报告 债券或债务融资工具名称发行规模发行利率 %到期日是否按期付息兑付 收益凭证 -月月鑫 12月期 17号 2,993.00 6.50 20160511未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 12月期 18号 961.00 6.50 20160518未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 2月期 9号 341.00 5.40 20150720已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 1月期 8号 496.00 5.30 20150625已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 12月期 19号 622.00 6.50 20160525未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 24月期 4号 20,000.00 6.80 20170601未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 12月期 20号 579.00 6.50 20160601未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 1月期 9号 499.00 5.30 20150702已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 18月期 14号 340.00 6.80 20161130未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 12月期 21号 559.00 6.50 20160608未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 3月期 8号 500.00 5.60 20150907已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 24月期 6号 20,000.00 6.60 20170605按期付息 收益凭证 -月月鑫 24月期 5号 10,000.00 6.65 20170612按期付息 收益凭证 -日日鑫 13日期 3号 40,000.00 5.30 20150626已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 18月期 15号 253.00 6.80 20161207未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 12月期 22号 246.00 6.50 20160615未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 3月期 9号 325.00 5.60 20150914已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 18月期 16号 189.00 6.80 20161215未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 6月期 12号 245.00 6.00 20151221已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 3月期 10号 94.00 5.60 20150922已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 24月期 7号 10,000.00 6.50 20150812已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 24月期 11号 10,000.00 6.50 20151022已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 24月期 10号 10,000.00 6.50 20151021已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 24月期 9号 10,000.00 6.50 20150812已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 24月期 8号 10,000.00 6.50 20150812已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 18月期 17号 335.00 6.80 20161221未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 6月期 13号 363.00 6.00 20151228已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 3月期 11号 203.00 5.60 20150928已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 12月期 23号 156.00 6.50 20160706未到还本付息时点 收益凭证 -月月鑫 3月期 12号 223.00 5.60 20151008已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 6月期 14号 197.00 5.80 20160111已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 5月期 1号 15,000.00 4.50 20160414已到期还本付息 收益凭证 -月月鑫 24月期 13号 30,000.00 5.40 20171116未到还本付息时点 报告期内，除上述债务外，公司借入同业拆借资金 120笔共 138.20亿元，全部按期还本、付 息；转融通到期 37笔共 25.02亿元，借入 37笔共 26.52亿元，全部按期还本、付息；融出资金 收益权质押借款到期 49笔共 64.94亿元，全部按期还本、付息；证券回购业务到期 3,288笔共 2,365.96亿元，全部按期还本、付息。 4.对外担保情况 公司在报告期内不存在对外担保的情况。 5.获得和使用银行授信情况 公司在各大银行等金融机构的资信情况良好，与多家银行保持长期合作伙伴关系并获得较高 的授信额度，间接债务融资能力较强。 截至报告期末，发行人共获得授信额度 247.15亿元，其中已使用授信额度 48.80亿元，无银 行贷款。 17 2015年公司债券年度报告 第五节业务和公司治理情况 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)公司主要业务 本公司以及子公司业务范围涵盖证券经纪、证券自营、投资银行、资产管理、信用业务、期 货经纪和直投业务等。2013年度、2014年度及 2015年度，公司主要业务为证券经纪业务、证券 自营业务、投资银行和信用业务等四类业务，该四类业务合计占公司营业收入的比例分别为 90.66%、93.34%及 94.14%。 1. 证券经纪业务 证券经纪业务是公司的优势业务，也是公司目前规模最大、收入利润贡献最大的业务类型。 公司证券经纪业务主要为代理买卖证券业务和代销金融产品等业务，由公司销售交易总部进行统 筹管理。其中，代理买卖证券业务是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券，还包括代理 还本付息、分红派息、证券代保管、鉴证以及代理登记开户等，是证券公司最基础的一项业务； 代销金融产品业务是指证券公司接受金融产品发行人的委托，为其销售金融产品或者介绍金融产 品购买人的行为。 2. 证券自营业务 证券自营业务是公司运用自有资金买卖依法发行的股票、债券、基金、衍生工具及中国证监 会认可的其他金融产品以及利用股指期货进行套期保值，并自行承担风险和收益的投资行为。 自营业务主要包括权益类投资与固定收益投资两大类。权益类投资业务是指在交易所对股票、 基金、股指期货等产品进行自营投资的业务，固定收益投资业务是指在交易所和银行间市场对国 债、金融债、企业债、公司债、短期融资券等固定收益产品的自营投资业务。 公司自营业务由上海分公司负责运营，其中权益类投资业务由上海分公司投资管理部负责运 营，固定收益投资业务由上海分公司固定收益部负责运营。 3. 投资银行业务 公司致力于打造完整、专业的大投行业务体系，为创新型、科技型、成长型企业提供综合服 务。公司分别成立投资银行部、债务融资总部、场外市场业务部，为企业提供 IPO、再融资、债 券发行与承销、“新三板”挂牌等场内外市场融资服务，业务范围覆盖企业改制辅导、并购重组 以及其他投融资类财务顾问业务等。 4. 资产管理业务 资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，依照有关法律、法规与客户签订资产管理合同， 根据资产管理合同约定的方式、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供投资管理服 务的行为。 5. 信用业务 信用业务主要分为融资融券业务、股票质押回购业务和约定购回式证券交易业务。 融资融券业务是指在证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客 户交存相应担保物的经营活动，分为融资业务和融券业务。 股票质押式回购交易是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向符合条 件的资金融出方融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。 18 2015年公司债券年度报告 约定购回式证券交易是指符合条件的投资者以约定价格向指定交易的证券公司卖出特定证 券，并约定在未来某一日期，按照另一约定价格购回的交易行为，交易目的是实现客户的短期资 金融通。 6. 期货业务 公司的期货业务由子公司华联期货开展。华联期货成立于 1993年 4月，是国内首批取得期货 业务经营许可的期货公司之一。2007年，公司完成对华联期货的股权收购并进行增资扩股，华联 期货注册资本增加至 1亿元，业务得到较快发展。 华联期货是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所结算 会员。2009年 4月，经中国证监会核准，东莞证券获准为华联期货提供中间介绍业务资格。2011 年 8月，经中国证监会核准，华联期货获批取得期货投资咨询业务资格，是国内首批取得投资咨 询业务资格的期货公司之一。2015年 4月 10日，经中国期货业协会备案通过，取得资产管理业 务资格。 华联期货 2013年被评为 B类 B级、2014年被评为 B类 BBB级、2015年被评为 C类 CCC级。 华联期货目前在东莞东城、东莞樟木头（镇）、广州、揭阳、佛山设有 5家营业部。按照华 联期货业务发展规划，华联期货正以“立足东莞，精耕华南，辐射全国”的经营思路稳健扩张。 7. 直投业务 公司的直接投资业务由全资子公司东证锦信开展。东证锦信成立于 2011年 5月，注册资本 2 亿元。东证锦信主要投资于国家战略性新兴产业，以获得国家、广东省、东莞市扶持、鼓励以及 资本市场认可的领域中具备成长潜力的投资项目为主要投资方向。 8. 研究咨询业务 公司的证券研究业务由研究所负责开展。研究所坚持以“客观分析、独立判断”为原则，坚 持“以市场为导向、以客户为中心”的服务理念，充分发挥自身人才优势，注重基本面分析和长 期价值研究理念，在确保合规前提下尝试开拓和创新。目前，研究业务主要为公司的经纪业务、 资产管理和投资银行等业务的发展提供支持。 (二)公司经营模式 公司紧跟国家政策和行业发展动态，不断丰富公司业务品种，大力优化收入来源结构。截至 报告期末，公司分设上海分公司、深圳分公司，并有证券营业部 46家、经纪业务分公司 12家， 合计营业网点 58家，其中：广东省东莞市 24家，广东省内（不含东莞市）17家，广东省外 17 家。营业网点遍布珠三角、长三角及环渤海经济圈，形成“立足东莞、面向华南、走向全国”的 格局。公司全资拥有东证锦信投资管理有限公司，并参股华联期货有限公司。 公司以经纪、资管、投行三大业务为核心，积极发展两融、直投、债融、新三板和投资咨询 等业务，实现了从收入来源单一型券商向收入来源多元化型券商的转型。 (三)行业情况 中国证券市场经过二十多年的发展，逐步走向成熟和壮大，伴随中国证券市场的迅猛发展， 中国证券行业也经历了从无到有、不断规范完善、创新发展的过程，在这个过程中，证券行业呈 现以下特征： 1. 证券公司数量众多，但整体规模偏小，竞争激烈 根据中国证券业协会公布的统计数据，截至 2015年末，我国 125家证券公司，总资产合计 6.42万亿元，净资产合计 1.45万亿元，净资本合计 1.25万亿元。虽然我国证券公司近年来资产 和资本规模增长较快，但与银行、保险公司等金融机构的平均规模相比，我国证券公司在规模上 19 2015年公司债券年度报告 仍有较大差距。同时，在目前业务范围受严格监管下，绝大多数证券公司业务品种相对单一，导 致我国证券公司之间的竞争相当激烈。因此总体而言，我国证券行业仍然处在证券公司数量众多、 整体规模偏小、证券公司同质化竞争激烈的发展阶段。 2. 证券公司同质化竞争明显，行业整合趋势逐步显现 我国证券公司业务收入还主要集中在传统的经纪、投资银行、自营业务和资产管理业务等， 创新类业务占比相对较低，这种业务结构导致了证券公司在相关领域的同质化竞争激烈。 随着我国证券行业专业化程度逐步提高以及对综合能力要求的增强，我国证券行业集中度将 逐步提升，而大型综合性证券公司因为拥有完整的金融服务体系、全国性网络和跨境平台、充足 的资本实力、良好的风险管理和内部控制、多样化的融资渠道和良好的品牌等优势，其竞争优势 将日趋明显。由于证券行业属资本密集型行业，具有资本优势的证券公司可通过横向并购进一步 扩大业务规模或进入新的业务领域，促进业务协同发展，进而提高综合竞争能力和对抗风险的能 力。根据国外经验，随着我国证券行业的不断发展，行业集中度有望进一步提高。 3. 证券行业进入创新大潮，业务和产品趋于多样化 近年来，随着加快发展多层次资本市场、鼓励金融创新、放宽行政审批等多项指导方针的提 出，证券公司经批准可以从事资产管理、资产证券化、代销金融产品以及融资融券、股票质押式 回购交易和直接投资等资本中介业务和资本投资业务等创新类业务。同时，新股发行体制改革、 减少和简化并购重组行政审批等举措将持续推动资本市场改革创新的深入发展，资本市场的广度 和深度不断拓展，为证券公司业务发展创造了良好的创新机遇。 目前，各证券公司的创新类业务开展尚处于初期阶段，不同证券公司之间的盈利模式差异化 尚不显著，主要收入来源仍然为证券经纪、证券自营、投资银行等传统业务，但是随着证券公司 纷纷寻求转型抢占市场，创新业务收入占比将逐步提升，业务和产品将趋于多样化。证券行业将 从以经纪业务为代表的传统业务，逐步走向以资本中介、资本投资业务为代表的资本型业务，未 来证券公司收入规模将稳步提高，而收入结构亦将由以往的单一模式转型为多元模式。 4. 多层次资本市场逐步完善 长期以来，我国多层次资本市场呈“倒金字塔”型，以主板、中小板和创业板为代表的场内 市场为主导，新三板、区域市场等场外市场发展缓慢。从 2012年证监会开始筹备建立全国性场外 市场开始，到 2014年 5月新三板交易及登记结算系统正式投入运营，新三板等场外市场进入了高 速发展时期。截至 2015年末，新三板挂牌数量合计为 5,129家，总股本达 2,959.51亿股。 多层次资本市场建设的推进，尤其是场外市场，也将极大拓展证券公司的业务空间。随着新 三板相关制度的完善，其服务创新型、创业型中小微企业的功能将逐步得到发挥。 5. 证券行业的发展潜力依然巨大 中国仍是未来全球最具发展潜力的经济体之一，这为证券行业高速发展奠定坚实基础。经济 结构的调整也蕴含着重大的业务机会，比如大行业整合、民营和高新小微企业高速增长，迫切要 求证券行业提供投融资、并购重组、财务顾问等专业服务。资本市场的深化发展进一步拓宽了行 业的深度和广度，比如债券市场快速扩容，中小企业私募债、并购重组私募债等新品种的推出以 及银行间和交易所债券市场加速互联互通。同时，衍生品市场产品创新速度加快，股指期权、个 股期权等品种相继推出。股票市场从场内延伸到场外，交易手段和方式更加多样，做市交易、大 宗交易、做空交易快速推进。 根据中国证券业协会制定的 2020年行业发展规划，到 2020年行业总资产比 2012年增长十倍， 证券行业总资产在金融体系中占比从 2012年的 1.2%提高到 2020年的 4.4%，证券公司在金融体 系中重要性将大幅提升。 20 2015年公司债券年度报告 二、报告期内公司主要经营情况 (一)主营业务分析 1. 利润表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 项目本期数上年同期数 变动比 例（ %） 变动原因 营业收入 3,765,678,195.26 1,811,880,779.09 107.83% 手续费及佣金净收入、利息净收 入增加 手续费及佣金净收入 2,904,644,373.39 1,142,929,411.23 154.14% 经纪业务手续费净收入、投资银 行业务手续费净收入大幅增加 经纪业务手续费净收入 2,589,548,987.66 959,435,839.80 169.90% 受证券市场行情影响，客户成交 量大幅增加 投资银行业务手续费净 收入 234,445,762.74 149,711,173.88 56.60% 财务顾问项目增加，收入相应增 加 资产管理业务手续费净 收入 74,265,028.91 30,801,374.81 141.11% 资产管理项目和规模增加，收入 相应增加 利息净收入 474,658,244.20 192,486,937.34 146.59% 客户存入保证金增加及融出资 金规模扩大，收取的利息收入增 加 对联营企业和合营企业 的投资收益 1,791,255.35 -389,045.75不适用被投资企业盈亏变化 公允价值变动收益 25,931,755.86 87,707,315.24 -70.43% 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产，其公允价 值变动影响公允价值变动收益 汇兑收益 1,818,365.23 99,364.35 1730.00%美元港币汇率上升 其他业务收入 14,786,565.30 5,023,782.40 194.33% 税局代征手续费返还和报盘服 务费收入增加 营业支出 1,836,566,867.48 970,605,663.42 89.22% 营业税金及附加、业务及管理费 用、资产减值损失、其他业务成 本增加 营业税金及附加 215,663,046.75 90,920,413.89 137.20%计税收入大幅增加 业务及管理费 1,589,627,003.70 862,249,635.65 84.36% 成交量攀升、业绩增长，使职工 薪酬、交易所费用、证券投资者 保护基金等同比大幅增长 资产减值损失 27,242,306.49 15,551,571.09 75.17% 应收款增加，相应计提的减值损 失增加 其他业务成本 4,034,510.54 1,884,042.79 114.14%出租席位相关费用支出增加 营业外收入 14,082,421.57 3,413,850.90 312.51% 主要为旗峰 2号集合产品市值 上升冲回预计负债 所得税费用 469,474,063.01 206,237,580.10 127.64% 业绩增长，公司应纳所得税额增 加 净利润 1,461,054,591.71 627,270,809.68 132.92%业绩增长，公司净利润增长 归属于母公司所有者 （或股东）的净利润 1,452,790,817.62 623,260,992.97 133.10% 业绩增长，归属于母公司所有者 （或股东）的净利润增长 少数股东损益 8,263,774.09 4,009,816.71 106.09% 华联期货业绩增长，少数股东损 益增长 其他综合收益的税后净 额 45,320,534.10 16,518,728.88 174.36% 可供出售金融资产公允价值上 升 归属于母公司所有者 （或股东）的其他综合 收益的税后净额 47,456,283.69 15,303,235.96 210.11% 可供出售金融资产公允价值上 升 归属于少数股东的其他 综合收益的税后净额 -2,135,749.59 1,215,492.92 -275.71% 华联期货可供出售金融资产公 允价值下跌 综合收益总额 1,506,375,125.81 643,789,538.56 133.99% 业绩增长及可供出售金融资产 公允价值上升 归属于母公司所有者 1,500,247,101.31 638,564,228.93 134.94%业绩增长及可供出售金融资产 21 2015年公司债券年度报告 项目本期数上年同期数 变动比 例（ %） 变动原因 （或股东）的综合收益 总额 公允价值上升 2.现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 项目本期数上年同期数 变动比 例（ %） 变动原因 处置以公允价值计量且 其变动计入当期损益的 金融资产净增加额 46,527,744.78 -203,037,720.74不适用 处置以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资产 产生收益 收取利息、手续费及佣 金的现金 3,933,381,006.35 1,562,197,362.00 151.79% 证券市场行情变化，客户保 证金和交易量增加，收取的 利息、手续费及佣金同比增 长 拆入资金净增加额 -1,561,329,589.25 398,423,412.49 -491.88% 2015年归还了同业拆入资金 和大部分转融通融入资金 回购业务资金净增加额 837,317,318.10 1,857,963,754.74 -54.93% 正回购和收益权出让净融入 资金较上年减少 收到其他与经营活动有 关的现金 751,016,373.31 64,705,964.18 1060.66% 收到客户清算款等应付款项 增加 支付利息、手续费及佣 金的现金 665,880,780.73 243,401,358.64 173.57% 证券市场行情变化，客户保 证金和交易量增加，支出的 利息、手续费及佣金同比增 长 支付给职工及为职工支 付的现金 1,147,791,688.04 452,403,532.31 153.71% 公司业绩增长，支付给职工 及为职工支付的现金增加 支付的各项税费 697,746,736.47 235,446,775.29 196.35% 业绩增长，支付的各项税费 增加 支付其他与经营活动有 关的现金 1,577,875,117.68 885,623,634.59 78.17% 主要为购买可供出售金融资 产现金流出增加 经营活动现金流出小计 6,826,578,180.82 （未完）  |